Alicorp Conasev PDF

CONASEV
MEMORIA ANUAL
Contenido
SECCIN I
Declaracin de Responsabilidad
123
SECCIN II
Datos Generales
123
Operaciones y Desarrollos
Procesos Legales
Directorio y Gerencia
SECCIN III
Resultado de las Operaciones
131
Estados Financieros
SECCIN IV
Informacin relativa a los valores
Informacion sobre el cumplimiento
de los principios de buen gobierno
para las sociedades peruanas
122 memoria 2005
137
SEORES ACCIONISTAS
De acuerdo a lo establecido en el artculo vigsimo sexto de los Estatutos Sociales de la Empresa, nos es
grato presentar a ustedes para su consideracin y aprobacin la Memoria Anual, correspondiente al
ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2005.
El presente documento contiene informacin veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio de
Alicorp S.A.A. durante el ao 2005. Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, los
firmantes se hacen responsables por su contenido conforme a los dispositivos legales aplicables.
La presente Memoria ha sido preparada de acuerdo a lo establecido en la Resolucin CONASEV N
211-98-EF/94.11, Resolucin Gerencia General N 040-99-EF/94.11, Resolucin Gerencia General N
147-99-EF/94.11, Resolucin CONASEV N 094-2002-EF/94.10 y Resolucin Gerencia General N
096-2003-EF/94.11.
SECCIN I
DECLARACION DE RESPONSABILIDAD
El presente documento contiene informacin veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio de
Alicorp S.A.A. durante el ao 2005. Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, los
firmantes se hacen responsables por su contenido conforme a los dispositivos aplicables.
Leslie Pierce Diez Canseco

Callao, 21 de febrero de 2006
SECCION II
1. DATOS GENERALES
1.1. Denominacin
La denominacin social de la empresa es Alicorp S.A.A.
1.2. Domicilio
El domicilio de la sociedad es Avenida Argentina N 4793, Carmen de La Legua Reynoso, Callao. Su central telefnica es 315-0800, su fax el
nmero 315-0850.
1.3. Constitucin e inscripcin
Alicorp S.A.A. se constituy por Escritura Pblica del 16 de julio de 1956 extendida ante el notario pblico Dr. Julio C. Berninson e inici sus
actividades el 1 de Agosto de 1956. La sociedad esta registrada en la Partida Electrnica N 70267718 del Registro de Personas Jurdicas de los
Registros Pblicos del Callao.
memoria 2005 123
1.4 Grupo Econmico

La sociedad forma parte del Grupo denominado Grupo Romero del cual forman parte las siguientes empresas:
Agencias Ransa S.A.
El objeto de la sociedad es la explotacin del negocio de Agencia de Aduanas y Embarques.
Almacenera del Per S.A.
El objeto de la sociedad es dedicarse al depsito, conservacin y custodia de mercaderas de toda ndole, as como realizar todas las operaciones permitidas por la
Ley de la materia como Almacn General de Depsito, Terminal de Almacenamiento y/o Depsito Aduanero Autorizado.
Almacenera del Per Tacna S.A.
El objeto de la sociedad es dedicarse al depsito, conservacin y custodia de mercaderas de toda ndole, as como realizar todas las operaciones permitidas por la
Ley de la materia como Terminal de Almacenamiento y/o Depsito Aduanero Autorizado. Asimismo podr operar como usuario de depsito franco pblico de
acuerdo a las normas correspondientes a la Zona Franca y Zona Comercial de Tacna, y realizar las dems operaciones conexas creadas o por crearse emanada de las
disposiciones legales respectivas que sean necesarias para el cumplimiento de sus fines.
Artefactos Per Pacfico S.A.
La sociedad tiene por objeto dedicarse, principalmente, a la exportacin, importacin y comercializacin de artefactos elctricos, electrnicos y mecnicos para el
hogar, oficina, talleres y productos en general y servicio tcnico.
Compaa Almacenera S.A.
El objeto de la sociedad es dedicarse a la actividad de Almacn General de Depsito y a Depsito Aduanero Autorizado.
Consorcio Distribuidor Iquitos S.A.
El objeto de la sociedad es dedicarse principalmente a la venta, reparto y distribucin de toda clase de artculos y productos.
Corporacin Comercial del Amazonas S.A.
El objeto de la sociedad es dedicarse principalmente a la compraventa de toda clase de vehculos y repuestos de vehculos, as como a la compraventa de madera,
materiales de construccin, artefactos elctricos, ferretera, productos agrcolas y toda clase de productos.
Corporacin General de Servicios S.A.
El objeto de la sociedad es dedicarse a la prestacin de toda clase de servicios, como servicios de computacin, de sistemas de informacin, contables, tributario,
financieros, de pago de personal, auditoria interna, asesora legal, de gestin empresarial y cualquier otra gestin relacionada con la prestacin de servicios.
Depsitos Especiales Arequipa S.A.
El objeto de la sociedad es dedicarse a toda clase de actividades comerciales que comprende la compraventa de bienes en general y la prestacin de servicios de toda
clase.
Distribuidora Lamborghini S.A.
El objeto de la sociedad es dedicarse a la fabricacin y venta de toda clase de productos alimenticios, representacin de personas naturales y jurdicas productoras de
alimentos, insumos o bienes de capital; as como a la importacin y exportacin de toda clase de bienes relacionados a alimentos.
Industrias del Espino S.A.
El objeto de la sociedad es dedicarse a la industrializacin, fabricacin y envasado de aceites y grasas comestibles y sus derivados, as como a la produccin de
jabones y sus derivados.
Interamrica de Comercio S.A.
El objeto de la sociedad es dedicarse a la comercializacin de toda clase de bienes y productos.
Multimercados Zonales S.A.
El objeto de la sociedad es dedicarse al arrendamiento de locales destinados a un centro de abastos modelo, denominado Multimercados Zonales, el mismo que es
operado por comerciantes mayoristas y minoristas para la venta de alimentos, abarrotes, prendas de vestir y artculos en general.
Tambin se dedica al arrendamiento de bodegas, almacenes, cmaras frigorficas y de refrigeracin, as como a la prestacin de servicios de balanza de pesaje,
transporte, estiba y desestiba y manipuleo de mercadera.
Negociacin Agrcola y Ganadera Don Manolo S.A.
El objeto de la sociedad es dedicarse a la actividad agropecuaria que comprende la produccin ganadera y cultivos propios de la Amazona del Per, as como todas
las actividades conexas y derivadas de la agricultura y de la ganadera.
Orus S.A.
El objeto de la sociedad es dedicarse principalmente a prestar servicios de vigilancia privada, seguridad personal y otros que tengan relacin con la seguridad privada.
Asimismo, la custodia y traslado de dinero y valores en general. Tambin se dedica a la prestacin de servicios complementarios de limpieza, mantenimiento y otros
de carcter especializado.
Orus Selva S.A.
El objeto de la sociedad es dedicarse principalmente a prestar servicios de vigilancia privada, seguridad personal y otros que tengan relacin con la seguridad privada.
Asimismo, la custodia y traslado de dinero y valores en general. Tambin se dedica a la prestacin de servicios complementarios de limpieza, mantenimiento y otros
de carcter especializado.
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Palmas del Espino S.A.

El objeto de la sociedad es dedicarse principalmente al cultivo de la palma aceitera y otros cultivos propios de la zona de selva.
Primax S.A.
El objeto de la sociedad es la importacin, compra, venta, industrializacin y distribucin de petrleo y sus derivados. Para el desarrollo de su objetivo principal la
sociedad podr efectuar todo tipo de actividades a nivel de mayorista y minorista, incluyendo refinacin, procesamiento y manufactura de hidrocarburos,
almacenamiento y transporte de combustibles, lquidos y gas natural, y su comercializacin a travs de establecimientos de venta al pblico y estaciones de servicio
que dicha actividad requiera.
Ransa Comercial S.A.
El objeto de la sociedad es dedicarse a celebrar toda clase de actos y contratos civiles y comerciales sobre los depsitos de su propiedad, tales como almacenaje
simple, deposito autorizado de aduana, operador de carga nacional e internacional. Asimismo se dedica a la actividad de agencia martima de primera clase y a la
prestacin de servicios de embarque, desembarque, transbordo y movilizacin de carga, as como a la actividad de terminal de almacenamiento.
Tambin se dedica al servicio de transporte nacional e internacional de carga por carretera.
La sociedad se dedica a su vez a la produccin de hielo, enfriar, congelar toda clase de productos alimenticios, al procesamiento, congelado y comercializacin de
carnes, pescados, mariscos, frutas, etc., a la exportacin de todos los productos procesados en su planta y a la importacin de toda clase de productos que requieren
de refrigeracin. Finalmente la sociedad tambin se dedica a prestar servicios de control, certificaciones, inspeccin, ajuste y recupero de toda clase de mercadera y
carga en general.
Romero Trading S.A.
El objeto de la sociedad es dedicarse principalmente a la industrializacin de semillas, compra venta, importacin, exportacin, estudio e investigacin de las mismas,
as como de otros productos y alimentos en general, y de todos los productos derivados de las semillas.
Tambin se dedica a la fabricacin, importacin, exportacin, comercializacin, de aceites y grasas comestibles, caf; a la importacin, exportacin y comercializacin
de algodn incluido el servicio de desmote de algodn. La sociedad tambin se dedica a la agricultura y a la agroindustria. Del mismo modo, se dedica a la
importacin, exportacin, distribucin y comercializacin de toda clase de productos derivados de hidrocarburos, gas natural y produccin de lubricantes, as como a
la importacin, exportacin, distribucin, comercializacin y compraventa de toda clase de materiales de construccin y de ferretera en general.
Samtronics Per S.A.
La sociedad tiene por objeto dedicarse, principalmente, a la exportacin, importacin, y comercializacin de artefactos elctricos, electrnicos, y mecnicos para el
hogar, oficina, talleres y productos en general, y servicio tcnico.
Samtronics Tacna S.A.
La sociedad tiene por objeto dedicarse, principalmente, a la exportacin, importacin, y comercializacin de toda clase de productos como usuarios de la zona del
depsito franco pblico y de la zona de venta al detalle de la zona de tratamiento especial de Tacna - ZOTAC.
Santa Sofa Puertos S.A.
El objeto de la sociedad es dedicarse a las operaciones de recepcin, despacho de naves, transbordo, embarque, desembarque de pasajeros, estiba, desestiba, porteo
y almacenaje de contenedores y en general a todas las actividades portuarias.
Terminal Internacional del Sur S.A.
El objeto de la sociedad es dedicarse exclusivamente a la explotacin de los derechos que otorga la concesin del terminal portuario de Matarani, de conformidad
con los trminos y condiciones establecidos en el contrato de concesin otorgado por el Estado Peruano.
Witt SA Corredores de Seguros
El objeto de la sociedad es dedicarse al asesoramiento y corretaje de seguros y reaseguros.
1.5. Capital Social

El capital social creado, suscrito y pagado de la sociedad asciende a S/ 779273,396.00, representado por 724649,203 acciones comunes de S/ 1.00 de valor
nominal cada una y 54624,193 acciones preferenciales Clase A de S/. 1.00 de valor nominal cada una.
La cuenta acciones de inversin asciende a S/ 6796,146.00, representada por 6796,146 acciones de Inversin de S/ 1.00 de valor nominal cada una.
Al 31 de diciembre de 2005, la sociedad tiene creadas y emitidas las siguientes acciones:
Acciones Comunes
Acciones Preferenciales clase A
Acciones de Inversin
724'649,203
54'624,193
6'796,146
1.6. Estructura Accionaria

Alicorp es una Sociedad Annima Abierta que cuenta al 31 de diciembre de 2005 con 817 accionistas comunes. Los accionistas que son titulares al 31 de diciembre
de 2005 de ms del 5% del capital suscrito y pagado de la sociedad son los siguientes:
Accionista
Econmico
IN - CARTADM
NV- CARTADM
HO- CARTADM
Compaa Almacenera S.A.
Birmingham Merchant S.A.
(Acciones Clase A)
HO- CARTADM
Nacionalidad
Peruana
Peruana
Peruana
Peruana
Panam
Peruana
Grupo
Romero
% del Capital
10.85
8.95
8.88
7.79
6.60
5.47
memoria 2005 125
Acciones con derecho a voto

Tenencia
Nmero de Accionistas
Porcentaje de Participacin
Menor al 1%
Entre 1% - 5%
Entre 5% - 10%
Mayor al 10%
795
16
15
1
8.47
42.99
37.69
10.85
Total
817
100.00
Nmero de Accionistas
Porcentaje de Participacin
Menor al 1%
Entre 1% - 5%
Entre 5% - 10%
Mayor al 10%
1,656
3
2
1
66.68
5.02
16.47
11.83
Total
1,662
100.00
Acciones de inversin
Tenencia
1.7. Otras Inscripciones y Registros

Por Resolucin CONASEV N 010-80-EF/94.10 se autoriz la inscripcin de las acciones de inversin de Alicorp S.A. en la Bolsa de Valores de Lima.
Por Resolucin CONASEV N 364-95-EF/94.10 se autoriz la inscripcin de las acciones de capital de Alicorp S.A. en la Bolsa de Valores de Lima.
Por Resolucin Gerencial N 013-2002-EF/94.45 se autoriz la inscripcin en el Registro Pblico del Mercado de Valores de las acciones de capital preferenciales Clase
"A" emitidas por la sociedad.
Por Resolucin CONASEV N 047-2003-EF/94.11 se autoriz la inscripcin en el Registro Pblico del Mercado de Valores de los Instrumentos de Corto Plazo
denominados Segundo Programa de Instrumentos de Corto Plazo Alicorp.
Por Resolucin de Gerencia General CONASEV N 089-2003-EF/94.11 se autoriz la inscripcin en el Registro Pblico del Mercado de Valores del Primer Programa de
Bonos Corporativos Alicorp.
Por Resolucin de Gerencia General CONASEV N 070-2005-EF/94.11 se autoriz la inscripcin en el Registro Pblico del Mercado de Valores del Tercer Programa de
Instrumentos de Corto Plazo Alicorp.
Por Resolucin Gerencial CONASEV N 041-2005-EF/94.45 se resuelve pronunciarse a favor del listado de los "Bonos de Titulizacin Alicorp 2004" emitidos por BWS
Sociedad Titulizadora S.A. en el Registro de Valores de la Bolsa de Valores de Lima, as como su inscripcin en el Registro Pblico del Mercado de Valores.
2.
OPERACIONES Y DESARROLLO
2.1. Objeto Social

La sociedad tiene por objeto social dedicarse a la industria, exportacin, importacin, distribucin y comercializacin de productos de consumo masivo,
principalmente alimenticios y de limpieza, en sus ms variadas formas, en especial los que corresponde a la industria oleaginosa, de jabones, detergentes, grasas
industriales, caf, productos cosmticos, de higiene y limpieza personal, y productos afines y derivados de los citados.
Igualmente, a la industria y comercio del trigo y/o cualquier cereal, en sus ms variadas formas de harinas, fideos, galletas y toda clase de productos y subproductos
harineros; as como la compra, venta, transformacin, distribucin, importacin y exportacin de materias primas, frutos y productos, nacionales y extranjeros .
Constituye asimismo, parte del objeto social, la prestacin de toda clase de servicios y asesoramiento industrial, comercial y administrativo en sus ms diversas reas;
as como las actividades de desmote y comercializacin de algodn, semillas oleaginosas y subproductos derivados de los mismos.
Tambin dedicarse a la preparacin, elaboracin, distribucin, explotacin industrial y comercial de alimentos concentrados para consumo humano y/o animal, as
como pastas alimenticias y alimentos balanceados para animales.
IIgualmente, es parte del objeto social constituir depsitos aduaneros autorizados con el objeto de almacenar mercancas de propiedad exclusiva de la empresa y/o
de terceros.
Conforme a la Clasificacin Industrial Internacional Uniforme (CIIU), a la empresa le corresponde el CIIU 1549.
2.2. Plazo de Duracin
Conforme a lo establecido en el artculo segundo de sus Estatutos Sociales, la duracin de la sociedad es indefinida.
2.3. Resea Histrica
Alicorp S.A.A constituida en 1956 bajo la denominacin de Anderson Clayton & Company, se dedicaba principalmente a la produccin de aceites y grasas
comestibles. En 1971, el Grupo Romero compr Anderson Clayton y cambi su denominacin social por la Compaa Industrial Per Pacfico S.A. (CIPPSA).
En diciembre de 1993, CIPPSA se fusion con otras dos empresas del Grupo Romero: Calixto Romero S.A. dedicada a la produccin de aceites y grasas comestibles, y
Oleaginosas Pisco S.A. dedicada principalmente a la elaboracin de jabn de lavar.
En febrero de 1995, CIPPSA adquiri el 100% de las acciones comunes de La Fabril S.A., empresa dedicada a la elaboracin y comercializacin de aceites y grasas
comestibles, jabn de lavar, harina, fideos y galletas. El 31 de marzo de 1995 CIPPSA se fusion absorbiendo a Consorcio Distribuidor S.A., empresa fundada en
1976 por el Grupo Romero, dedicada a la comercializacin de productos de consumo masivo nacionales e importados en todo el pas.
126 memoria 2005
El 1 de junio de 1995 CIPPSA se fusion con La Fabril S.A. absorbiendo a dicha empresa.
El 30 de junio de 1995 CIPPSA modific su denominacin por Consorcio de Alimentos Fabril Pacfico S.A. (CFP).
Con fecha 2 de diciembre de 1996 CFP absorbi por fusin a las empresas Nicolini Hermanos S.A. y Compaa Molinera del Per S.A. Estas empresas se dedicaban
principalmente a la elaboracin y comercializacin de harinas, fideos, alimentos balanceados y cereales.
El 17 de febrero de 1997 CFP cambi su denominacin por Alicorp S.A.
El 18 de enero del 2002 se acord adecuar los estatutos de la Compaa a los de una Sociedad Annima Abierta por contar con ms de 750 accionistas al trmino
del ejercicio anual 2001, habiendo quedado posteriormente inscrita ante los Registros Pblicos su nueva denominacin social Alicorp S.A.A.
En Enero de 2004, la Compaa adquiri el 100% de las acciones comunes de Alimentum S.A., empresa dedicada a la industrializacin, comercializacin y
distribucin de helados comestibles de la marca Lamborghini, as como el 100% de las acciones comunes de Distribuidora Lamborghini S.A., dedicada a la
distribucin de dicha marca. El 1 de Junio de 2004, Alicorp S.A.A. absorbi por fusin a Alimentum S.A.
En el mes de Diciembre de 2004, se otorg el Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulizacin entre Alicorp S.A.A como Originador y BWS Sociedad Titulizadora S.A.
como Fiduciario, a travs del cual Alicorp S.A.A. transfiri al Fiduciario bienes inmuebles y maquinaria y equipos hasta por un valor de US$ 122'089,847.00, para la
constitucin de un Patrimonio Fideicometido denominado "Patrimonio Fideicometido Alicorp 2004- Decreto Supremo N 093-2002-EF-". De igual forma, en el mismo
mes de Diciembre de 2004, se celebr el contrato de arrendamiento entre BWS Sociedad Titulizadora S.A y Alicorp S.A.A., a travs del cual BWS Sociedad
Titulizadora S.A. ha dado en arrendamiento a Alicorp S.A.A. los bienes inmuebles y maquinaria y equipos transferidos al Patrimonio Fideicometido. Con el respaldo
de dicho Patrimonio Fideicometido y la garanta corporativa de Alicorp S.A.A., BWS Sociedad Titulizadora S.A. realiz la emisin privada de Bonos de Titulizacin
Alicorp 2004, por la suma de US$ 62'000,000.00 a un plazo de 5 aos y con una tasa de inters de Libor ms 2.75%, los cuales sern cancelados con los recursos
obtenidos del contrato de arrendamiento antes sealado.
En el mes de Agosto de 2005, la Compaa inici operaciones comerciales en Ecuador, a travs de la empresa ecuatoriana Agassycorp S.A. (previa adquisicin por la
Compaa del 100% de las acciones comunes de esta empresa), para la venta en Ecuador de los productos que elabora y comercializa la Compaa.
En el mes de Setiembre de 2005, la Compaa adquiri de Colgate-Palmolive S.A. los inmuebles y equipos correspondientes a la planta de detergentes ubicada en el
distrito del Rmac, Lima.
En el mes de Noviembre de 2005, la Compaa adquiri de Industrias Pacocha S.A. las marcas MARSELLA, en jabn de lavar y, OPAL y AMIGO, en detergentes.
2.4. Descripcin del Sector
La sociedad se encuentra dentro del sector de produccin y comercializacin de alimentos de consumo masivo.
La participacin de mercado en los principales sectores en los que se desenvolvi la sociedad durante los aos 2004 y 2005, ha sido la siguiente:
2005
Aceites Domsticos
55.2%
Margarinas Domesticas
33.5%
Jabn de Lavar
84.1%
Fideos Envasados
45.4%
Harinas Industriales
44.8%
Galletas
21.9%
Mayonesa
92.6%
(*) Alimentos Balanceados para Mascotas
29.7%
Detergentes
25.6%
(*) Data no comparable de un ao a otro por cambio de metodologa. 2005 Auditora de negocios slo Lima, mientras que 2004 Panel de Hogares a nivel Nacional.
2004
57.6%
33.4%
74.9%
44.4%
44.0%
24.1%
89.9%
27.9%
1.9%
El monto de las exportaciones aument en S/.23,242,000 con relacin al ao 2004, lo cual representa un incremento de 20.1%. El motivo principal fue el
incremento de las ventas de productos balanceados en un 32.7%. En el mes de agosto del 2005, se inici la operacin de comercializacin en Ecuador, a travs de
las oficinas de venta en Quito y Guayaquil.
2.5. Ventas
Dentro de este contexto, las ventas netas en millones de nuevos soles de la sociedad fueron las siguientes:
Consolidadas
Ventas Netas Nacionales
Ventas Netas en el Extranjero
Individuales
Ventas Netas Nacionales

Ventas Netas en el Extranjero
2005
S/. 000
2004
S/. 000
1,748,384
138,716
1,758,919
115,474
2005
S/. 000
2004
S/. 000
1,677,658
140,124
1,685,746
115,474
2.6. Poltica de Dividendos

La sociedad tiene aprobada la siguiente Poltica de Dividendos:
""La sociedad distribuir dividendos una vez al ao, los que debern ser acordados por la Junta de Accionistas. Los dividendos no sern menores al 25% de las
utilidades del ejercicio, los mismos que sern distribuidos en efectivo. La Junta de Accionistas podr acordar la distribucin de dividendos slo si a la fecha del
acuerdo, una vez deducido el monto de los dividendos, la sociedad mantiene una relacin entre el patrimonio y el total de activos no menor al 55%."
2.7. Polticas de Inversin
La sociedad tiene aprobado un Plan de Inversiones para el ao 2006 de US$ 14.88 millones.
memoria 2005 127
2.8. Relaciones Especiales entre la Sociedad y el Estado

La ley del Impuesto a la Renta dispone la exoneracin del Impuesto a la Renta hasta el 31 de diciembre del ao 2006, a la ganancia de capital proveniente de la
venta de valores mobiliarios inscritos en el Registro Pblico del Mercado de Valores, a travs de mecanismos centralizados de negociacin.
2.9. Descripcin de los Principales Activos
Los principales activos de la sociedad se encuentran ubicados en las plantas industriales del Callao, Piura y Arequipa. Los valores de los activos estn expresados en
miles de nuevos soles.
En la Planta COPSA, ubicada en el Callao se encuentran los activos dedicados a la elaboracin de los aceites, grasas alimenticias, salsas y jabones producidos por la
empresa. El valor contable de dichos activos asciende a S/.264,738.
En la Planta Faucett ubicada en el Callao se encuentran ubicados los activos dedicados a la elaboracin de harinas, pastas alimenticias y golosinas producidas por la
empresa. El valor contable de dichos activos asciende a S/.178,004.
En Piura se encuentra la Planta Calixto Romero dedicada a la elaboracin de aceites y grasas comestibles. El valor contable de dichos activos asciende a S/.40,705.
En Arequipa se encuentra la Planta Sid-Sur, dedicada a la elaboracin de harinas, pastas alimenticias y golosinas. El valor contable de dichos activos asciende a
S/.66,917.
El valor total contable consolidado de los activos de la sociedad asciende a S/.1,817,140.
El saldo de los prstamos y deudas a largo plazo consolidado con otras entidades asciende al 31 de diciembre de 2005 a S/.223,991.
2.10. Personal
Al 31 de diciembre de 2005, el nmero de trabajadores de la empresa es el siguiente:
Permanentes
Funcionarios
Empleados
Obreros
Temporales
Empleados
Obreros
Cooperativistas
2005
2004
(Aumento Disminucin)
24
681
1,200
28
695
1,093
-4
-14
107
32
539
12
580
20
-41
2.11. Relacin Econmica con otras empresas

La sociedad tiene firmado un contrato de Fabricacin por Encargo y Suministro con Unilever Andina Per S.A. para la fabricacin, envase y empaque de margarinas
domsticas y a granel. Este contrato tiene vigencia hasta el 1 de Enero del 2008.
2.12. Sistema de Informacin y Registro Contable
El registro contable de las operaciones de la empresa se soporta en el sistema SAP R/3 Versin 4.7, el cual ha estandarizado e integrado las funciones de todos los
procesos de la empresa.
3.
PROCESOS LEGALES
Alicorp S.A.A. es parte en algunos procesos administrativos y laborales.
Al 31 de diciembre de 2005, la sociedad tena procesos ante la SUNAT, SUNAD, ESSALUD y diversas Municipalidades.
A la misma fecha, la sociedad tena procesos laborales seguidos por ex-trabajadores.
La sociedad considera que ninguno de estos procesos puede afectar significativamente a la empresa respecto a su nivel de activos, ni tener un impacto significativo
sobre los resultados de operacin y la posicin financiera.
4.
DIRECTORIO Y GERENCIA
El Directorio de la sociedad est compuesto por las siguientes personas:
Nombre
Cargo
Dionisio Romero Paoletti
Ernesto Romero Belismelis
Javier Beeck Onrubia
Calixto Romero Guzmn
Ronald Campbell Garca
Alfredo Romero Vega
Luis Nicolini Bernucci
Gustavo Caillaux Zazzali
Angel Irazola Arribas
128 memoria 2005
Presidente
Vice-Presidente
Director
Director
Director
Director
Director
Director
Directores Alternos
Luis Romero Belismelis

Jos Antonio Onrubia Holder
Manuel Romero Belismelis
Rafael Romero Guzman
Director Alterno
Director Alterno
Director Alterno
Director Alterno
Dionisio Romero Paoletti

Director de la Compaa desde 2001. Es Presidente de la Compaa desde 2002. Asimismo, es Director de diversas empresas del sector industrial, comercio y de
servicios. Es Bachiller en Administracin de Empresas y cuenta con una Maestra en Administracin de Empresas de Stanford University.
Ernesto Romero Belismelis
Director de la Compaa desde 2001. Es Vicepresidente de la Compaa desde 2002. Asimismo, es Director de diversas empresas del sector industrial, comercio y de
servicios. Es Bachiller en Economa de Babson College.
Javier Beeck Onrubia
Director de la Compaa desde 2001. Asimismo, es Director de diversas empresas del sector industrial, comercio y de servicios. Es bachiller en ingeniera mecnica y
administracin de Worcester Polytechnic Institute. Asimismo, cuenta con una Maestra de J.L. Kellogg Graduate School of Management de Northwestern University y
cursos en American Production & Inventory Control Society y American Management Association.
Calixto Romero Guzmn
Director de la compaa desde 2002. Es Director de diversas empresas del sector industrial, comercio y de servicios.
Ronald Campbell Garca
Director de la Compaa desde 2001. Asimismo, es Director de diversas empresas del sector industrial, comercio y de servicios. Es licenciado en ciencias
administrativas y cuenta con una Maestra en Administracin de Empresas de University of Hartford.
Alfredo Romero Vega
Director de la Compaa desde marzo de 2005. Actualmente es presidente de Profit Consultora e Inversiones SAC empresa consultora en asuntos empresariales y
director de diversas empresas del sector financiero e industrial. Es Bachiller en Economa de la Universidad del Pacfico, Magster de ESAN y Ph.D. en Administracin
de Empresas de The Pennsylvania State University y curs el PAD de la Universidad de Piura.
Director de la Compaa desde 1996. De profesin banquero industrial. Es vice-presidente del Banco de Crdito del Per.
Director de la Compaa desde setiembre de 2004 en reemplazo de la seora Susana Elespuru Guerrero. Es Director de diversas empresas pertenecientes a los
sectores qumica bsica, servicios y agrcola. Es Ingeniero Industrial de la Universidad Nacional de Ingeniera. Tiene un MBA de ESAN y un PAD de la Universidad de
Piura.
Angel Irazola Arribas
Director de la Compaa desde marzo de 2005. Es director de diversas empresas del sector industrial, comercio y servicios. Actualmente es Gerente General de
Industrias del Espino S.A. y Palmas del Espino S.A. Ostenta el ttulo de Ingeniero Agrnomo de la Universidad Agraria La Molina, Grado de Magister en
Administracin de Negocios en la Escuela Superior de Negocios (ESAN) y Maestra en Administracin de Negocios de la Universidad de Stanford (USA).
Director alterno del seor Ronald Campbell Garca desde 2001. Gerente Central de Administracin y Finanzas desde 1992. Gerente Central de Finanzas,
Administracin y Sistemas desde el ao 2002 hasta el mes de Diciembre de 2005. Grado de Bachiller de la Universidad de Boston (USA).
Director alterno del seor Javier Beeck Onrubia desde marzo de 2004. Gerente Central de Ventas y Distribucin desde 1995. Gerente Central de Ventas desde el ao
2002 hasta el mes de Diciembre de 2005. Grado de Bachiller en Administracin de Negocios en Saint Michaels College (USA) y Maestra en Babson College (USA).
Manuel Romero Belismelis
Director alterno del seor Ernesto Romero Belismelis desde marzo de 2004. Asimismo, es Director de diversas empresas del sector industrial, comercio y de servicios.
Rafael Romero Guzman
Director alterno del seor Calixto Romero Guzman desde marzo de 2004. Es Bachiller de Administracin y Finanzas graduado en North Eastern University de Boston.
La plana gerencial de la sociedad esta conformada por 10 personas.
memoria 2005 129
Nombre
Cargo

Alfredo Prez Gubbins
Paolo Sacchi Giurato
Jaime Butrich Velayos
Guillermo Paredes Larco
Martn Carrin Lavalle
Roger Alvaro Vargas Romero
Anthony Middlebrook Schofield
Gerente General
Gerente Central de Ventas
Gerente Central de Finanzas, Administracin y Sistemas
Gerente Central de Finanzas, Administracin y Sistemas
Gerente Central de Negocio Productos Industriales
Gerente Central de Manufactura
Gerente Central de Marketing y Negocios Internacionales
Gerente del Negocio Nutricin Animal
Gerente del Negocio Helados
Gerente de Recursos Humanos y Relaciones Institucionales

Gerente General desde el ao 1991. Vice-Ministro de Comercio del Per durante el Gobierno del Presidente Fernando Belaunde. Grado de Bachiller en Economa de
la Pontificia Universidad Catlica del Per con Post Grado en Economa de la Universidad Catlica de Chile y estudios en el Kellog Business School de Northwestern
University (USA).
Gerente Central de Ventas y Distribucin desde el ao 1992, Gerente Central de Ventas desde el ao 2002 hasta el mes de Diciembre de 2005. Grado de Bachiller en
Administracin de Negocios en Saint Michaels College (USA) y Maestra en Babson College (USA).
Gerente Central de Administracin y Finanzas desde el ao 1992, Gerente Central de Finanzas, Administracin y Sistemas desde el ao 2002 hasta el mes de
Diciembre de 2005. Grado de Bachiller de la Universidad de Boston (USA).
Alfredo Perez Gubbins
Gerente Central de Finanzas, Administracin y Sistemas desde el mes de Setiembre de 2005. Grado de Bachiller en Economa de la Universidad del Pacfico y Maestra
en Administracin de Empresas por The Wharton School of The University of Pennsylvannia.
Paolo Sacchi Giurato
Gerente Central de Planeamiento y Control de Gestin desde el ao 1997, Gerente Central del Negocio de Harinas desde el ao 2002. Gerente Central de Negocio de
Productos Industriales desde el ao 2003. Grado en Bachiller en Administracin y Finanzas de la Universidad de Adelphi (New York - USA).
Jaime Butrich Velayos
Gerente Central de Golosinas y Balanceados desde el ao 1998, Gerente Central de Planeamiento y Logstica desde 2002. Gerente Central de Manufactura desde el
ao 2005. Grado de Bachiller en Ingeniera Industrial de la Universidad Nacional de Ingeniera (Per) y Maestra en Administracin de Negocios en ESAN.
Guillermo Paredes Larco
Gerente Central de Marketing desde 1998, Gerente Central de Marketing y Negocios Internacionales desde 2002. Bachiller en Ingeniera Industrial de la Pontificia
Universidad Catlica del Per y Maestra en Administracin de Negocios en ESAN.
Anthony Middlebrook Schofield
Gerente de Marketing Corporativo y Relaciones Institucionales desde 1999. Gerente de Recursos Humanos y Relaciones Institucionales desde 2002. Grado de
Bachiller en Ingeniera Industrial de la Universidad de Lima y Maestra en Administracin de Negocios en ESAN.
Martn Carrin Lavalle
Gerente de Negocio Alimentos Balanceados desde 2002. Gerente de Negocio de Nutricin Animal desde el ao 2003. Grado de Bachiller en Ciencias Econmicas
con mencin en Administracin de Empresas y Licenciatura en Administracin de Empresas de la Universidad de Piura.
Roger Alvaro Vargas Romero
Gerente del Negocio de Helados desde Febrero de 2004. Grado de Ingeniero Industrial de la Universidad Nacional de Ingeniera.
Vinculacin entre miembros del Directorio y Plana Gerencial:

Dionisio Romero Paoletti: pariente consanguneo en 4 grado con Ernesto Romero Belismelis, con Luis Romero Belismelis, con Manuel Romero Belismelis, con
Calixto Romero Guzmn y con Rafael Romero Guzman; pariente por afinidad en 2 grado con Paolo Sacchi Giurato.
Ernesto Romero Belismelis: pariente consanguneo en 4 grado con Dionisio Romero Paoletti, con Calixto Romero Guzman y con Rafael Romero Guzman, pariente
consanguneo en 2 grado con Luis Romero Belismelis y con Manuel Romero Belismelis.
Javier Beeck Onrubia: pariente consanguneo en 4 grado con Jos Antonio Onrubia Holder.
Calixto Romero Guzmn: pariente consanguneo en 2 grado con Rafael Romero Guzman, pariente consanguneo en 4 grado con Dionisio Romero Paoletti, con
Ernesto Romero Belismelis, con Luis Romero Belismelis, y con Manuel Romero Belismelis.
Luis Romero Belismelis: pariente consanguneo en 4 grado con Dionisio Romero Paoletti, con Calixto Romero Guzman y con Rafael Romero Guzman, pariente
consanguneo en 2 grado con Ernesto Romero Belismelis y con Manuel Romero Belismelis.
130 memoria 2005
Jos Antonio Onrubia Holder: pariente consanguneo en 4 grado de Javier Beeck Onrubia.
Manuel Romero Belismelis: pariente consanguneo en 4 grado con Dionisio Romero Paoletti, con Calixto Romero Guzman y con Rafael Romero Guzman, pariente
consanguneo en 2 grado con Ernesto Romero Belismelis y con Luis Romero Belismelis.
Rafael Romero Guzman: pariente consanguneo en 2 grado con Calixto Romero Guzman, pariente consanguneo en 4 grado con Dionisio Romero Paoletti, con
Ernesto Romero Belismelis, con Luis Romero Belismelis y con Manuel Romero Belismelis.
Paolo Sacchi Giurato: pariente por afinidad en 2 grado con Dionisio Romero Paoletti.
Vinculacin entre miembros del Directorio, Plana Gerencial y los accionistas principales de la Compaa:
Los seores Dionisio Romero Paoletti, Luis Romero Belismelis, Calixto Romero Guzman, Jos Antonio Onrubia Holder y Angel Irazola Arribas son miembros del
Directorio de Compaa Almacenera S.A.
Directores independientes:
Alfredo Romero Vega
SECCIN III
ALICORP S.A.A. Y SUBSIDIARIAS
RESULTADO DE LAS OPERACIONES Y SITUACIN ECONMICA FINANCIERA DE LA SOCIEDAD
CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2005
En el ao 2005, la Compaa logr utilidades antes de participaciones e impuestos por S/.138.6 millones (7.3% sobre las ventas), mostrando un incremento de
S/.39.0 millones con relacin a las obtenidas en el ao 2004. Este aumento en la utilidad es el resultado del mayor volumen de venta local y de exportacin, de los
mejores mrgenes y de la importante reduccin de los gastos operativos.
La utilidad neta fue de S/.85.5 millones (4.5% sobre las ventas), este resultado incluye una provisin de participaciones e impuestos corrientes y diferidos por S/.53.1
millones.
Los volmenes de venta en comparacin con los obtenidos en el ao anterior tuvieron un incremento de 5.5%. Las ventas aumentaron en S/.12.7 millones (0.7%)
pasando de S/.1,874.4 millones a S/.1,887.1 millones, debido a menores precios de venta ocasionados por el traslado de la disminucin de los precios en las
principales materias primas.
La utilidad bruta en el ao 2005 aument en S/.51.2 millones (11.4%) respecto al ao 2004, pasando de S/.448.3 millones a S/.499.4 millones. Los mrgenes brutos
aumentaron de 23.9% a 26.5% sobre las ventas, crecimiento basado fundamentalmente en los menores costos de las principales materias primas y en las continuas
eficiencias logradas en los procesos productivos.
La utilidad operativa fue de S/.200.2 millones (10.6% sobre las ventas), mostrando un incremento de 53.1% (S/.69.4 millones) en comparacin con el ao anterior
que fue de S/.130.8 millones (7.0% sobre las ventas). Esta mejora se basa principalmente en la mayor utilidad bruta y en la reduccin de los gastos operativos en
S/.18.3 millones (5.8%) y cuya relacin sobre las ventas ha disminuido de 16.9% en el ao 2004 a 15.9% en el ao 2005.
El gasto financiero neto respecto al ao anterior se incremento en S/.25.2 millones, pasando de S/.16.2 millones a S/.41.4 millones (0.9% y 2.2% sobre las ventas
respectivamente). Este mayor gasto es consecuencia de considerar en este rubro la diferencia de cambio, la cual en el ao 2004 fue un ingreso por S/.19.5 millones y
en el ao 2005 fue una prdida por S/.13.5 millones, como resultado de la devaluacin del nuevo sol en 4.5%. Excluyendo el efecto de la diferencia de cambio, el
gasto financiero fue menor en S/.7.8 millones con relacin a los obtenidos en el ao anterior, este menor gasto se origin por una disminucin de la deuda financiera
en US$21.1 millones, pasando de US$162.7 millones al 31 de diciembre de 2004 a US$141.6 millones al 31 diciembre de 2005, y a las mejores tasas de inters
obtenidas por la reestructuracin de la deuda de mediano plazo.
La utilidad antes de intereses, impuestos y depreciacin (EBITDA), muestra un incremento de S/.55.6 millones (26.4%) con relacin a la obtenida en el ao 2004,
pasando de S/.210.9 millones a S/.266.5 millones (11.3% y 14.1% sobre las ventas, respectivamente). El incremento del EBITDA favoreci a que el ratio de cobertura
de intereses se ubique a diciembre de 2005 en niveles de 6.44.
En relacin a la estructura del balance general consolidado, el capital de trabajo a diciembre de 2005 asciende a S/.169.6 millones (ratio corriente 1.34), a diciembre
de 2004 fue de S/.171.2 millones. Asimismo, el ratio de apalancamiento mejor de 0.84 a diciembre de 2004 a 0.75 a diciembre de 2005
.
memoria 2005 131
ESTADOS FINANCIEROS
BALANCE GENERAL
En miles de nuevos soles al 31 de Diciembre
Activo Corriente
Caja y Bancos
Cuentas por cobrar comerciales
Otras cuentas por cobrar
Existencias
Gastos pagados por anticipados
Otros activos realizables
Sub-Total
Activo fijo neto

Otros activos
Sub-Total
Total Activos
Pasivo Corriente
Impuesto a la Renta y participacin de los trabajadores diferidos, pasivo
Pasivo no Corriente
Ganacias Diferidas
Patrimonio Neto
Pasivo y Patrimonio
Variacin
%
104.2%
11,069
5,420
258,608
-2.0%
102,764
119,285
-13.9%
273,645
230,731
18.6%
16,572
14,687
12.8%
12,009
11,540
4.1%
669,509
640,271
4.6%
1,301
1,266
2.8%
1,637
3,235
-49.4%
Impuesto a la renta diferido, activo

Inversiones en valores
2004
S/.000
253,450
Activo no Corriente
Cuentas por cobrar a largo plazo
2005
S/.000
73,971
59,216
24.9%
793,626
833,082
-4.7%
277,096
225,372
23.0%
1,147,631
1,122,171
2.3%
1,817,140
1,762,442
3.1%
499,913
469,031
6.6%
54,234
52,991
2.3%
223,991
280,831
-20.2%
943
1,089
-13.4%
1,038,059
958,500
8.3%
1,817,140
1,762,442
-3.1%
ESTADO CONSOLIDADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

En miles de nuevos soles al 31 de diciembre
Ingresos operativos
% de aumento
2005
2004
S/.000
S/.000
1,887,100
1,874,393
0.7%
Utilidad operativa
200,206
130,776
% de los ingresos
10.6%
7.0%
Utilidad neta
85,469
101,610
4.5%
5.4%
% de los ingresos
132 memoria 2005
ESTADO CONSOLIDADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

Ventas netas
Costo de ventas
Utilidad bruta
2005
2004
S/.000
S/.000
1,887,100
1,874,393
-1,387,664
-1,426,130
499,436
448,263
Gastos Operativos
Gastos de administracin
Gastos de ventas
Incentivo para renuncia voluntaria de personal
Utilidad de operacin
-84,719
-98,867
-212,338
-214,061
-2,173
-4,559
-299,230
-317,487
200,206
130,776
-41,368
-16,218
Otros (gastos) ingresos

Gastos financieros, neto
Ingreso por participacin patrimonial en asociadas
Otros, neto
Resultados por exposicin a la inflacin
101
267
-20,346
-27,145
11,948
-61,613
-31,148
renta e inters minoritario
138,593
99,628
Participacin de los trabajadores corriente
-20,179
Impuesto a la renta corriente
-54,482
-16
5,811
406
Utilidad antes de participaciones, impuesto a la
Participacin de los trabajadores diferida

Impuesto a la renta diferido
15,722
1,573
Utilidad antes del inters minoritario
85,465
101,591
Inters minoritario
Utilidad neta del ao
Utilidad por accin bsica en nuevos soles
19
85,469
101,610
0.109
0.129
2005
2004
INDICADORES FINANCIEROS CONSOLIDADOS

Indices de liquidez
Prueba corriente
1.34
1.37
Prueba cida
0.73
0.82
Margen bruto
0.26
0.24
Margen operativo
0.11
0.07
Endeudamiento patrimonial
0.75
0.84
Endeudamiento de largo plazo/Activo fijo
0.28
0.34
Rentabilidad neta sobre patrimonio
0.08
0.11
Rentabilidad neta sobre ingresos
0.05
0.05
Indices de gestin
Indices de solvencia
Indices de rentabilidad
memoria 2005 133
Prueba corriente
Activo corriente / Pasivo corriente
Prueba cida
Activo corriente - existencias gastos pagados por anticipados otros activos realizables / Pasivo
Corriente
Margen bruto
Utilidad bruta / Ventas
Margen operativo
Utilidad operativo / Ventas
Total pasivo / Patrimonio
Endeudamiento largo plazo / Activo fijo
Total pasivo no corriente / Activo fijo
Utilidad neta / Patrimonio
Rentabilidad neta sobre ventas
Utilidad neta / Ventas
A continuacin se presentan las variaciones ms importantes en los estados financieros consolidados de la empresa, terminados al 31 de diciembre de 2005 con
respecto al 2004, expresados en miles de nuevos soles.
Ingresos Totales
Entre diciembre de 2004 y 2005 los ingresos operativos se incrementaron de S/.1,874,393 a S/.1,887,100 lo que significa un aumento de 0.7%
Utilidad Bruta
Entre diciembre de 2004 y 2005 la utilidad bruta se incremento de S/.448,263 a S/.499,436 originado fundamentalmente por los menores costos de las principales
materias primas y las continuas eficiencias logradas en los procesos productivos.
Utilidad Operativa
Entre diciembre de 2004 y 2005 la utilidad operativa aumento de S/.130,776 a S/.200,206, lo cual represent un incremento del 53.1% entre dichos periodos. La
utilidad operativa como porcentaje de los ingresos se elevo de 7.0% a 10.6% respectivamente, debido al incremento de la utilidad bruta y a la disminucin de los
gastos operativos. Los gastos de operacin mostraron una disminucin de S/.317,487 en el 2004 a S/.299,230 en el 2005, es decir una disminucin de 5.8% de un
periodo a otro.
Gastos Financieros, Neto
Entre diciembre de 2004 y 2005 los gastos financieros, neto tuvieron un incremento de S/.16,218 a S/.41,368, este mayor gasto es consecuencia de considerar en
este rubro la diferencia de cambio, la cual en el ao 2004 fue un ingreso de S/.19,483 y en el ao 2005 fue una prdida por S/.13,502, excluyendo el efecto de la
diferencia de cambio, el gasto financiero fue menor en S/.7,835 (21.9%). Estos menores gastos se consiguieron como resultado de la disminucin de la deuda
financiera y las mejores tasas de inters obtenidas por la reestructuracin de la deuda de mediano plazo.
ALICORP S.A.A.
RESULTADO DE LAS OPERACIONES Y SITUACION ECONOMICA FINANCIERA DE LA SOCIEDAD
CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2005
En el ao 2005, la Compaa logr utilidades antes de participaciones e impuestos por S/.140.6 millones (7.7% sobre las ventas), mostrando un incremento de
S/.40.4 millones con relacin a las obtenidas en el ao 2004. Este aumento en la utilidad es el resultado del mayor volumen de venta local y de exportacin, de los
mejores mrgenes y de la importante reduccin de los gastos operativos.
La utilidad neta fue de S/. 87.5 millones (4.8% sobre las ventas), este resultado incluye una provisin de participaciones e impuestos corrientes y diferidos por S/.
53.1 millones.
Los volmenes de venta en comparacin con los obtenidos en el ao anterior tuvieron un incremento de 5.6%. Las ventas aumentaron en S/. 16.6 millones (0.9%)
pasando de S/.1,801.2 millones a S/.1,817.8 millones, debido a menores precios de venta ocasionados por el traslado de la disminucin de los precios en las
principales materias primas.
La utilidad bruta en el ao 2005 se increment en S/.38.6 millones (8.6%) respecto al ao 2004, pasando de S/.447.6 millones a S/.486.2 millones. Los mrgenes
brutos aumentaron de 24.8% a 26.7% sobre las ventas, crecimiento basado fundamentalmente en los menores costos de las principales materias primas y en las
continuas eficiencias logradas en los procesos productivos.
La utilidad operativa fue de S/.192.3 millones (10.6% sobre las ventas), mostrando un incremento de 43.3% (S/.58.1 millones) en comparacin con el ao anterior
que fue de S/.134.2 millones (7.4% sobre las ventas). Esta mejora se basa principalmente en la mayor utilidad bruta y en la reduccin de los gastos operativos en
134 memoria 2005
S/.19.5 millones (6.2%) y cuya relacin sobre las ventas ha disminuido de 17.4% en el ao 2004 a 16.2% en el ao 2005.
El gasto financiero neto respecto al ao anterior se incremento en S/.4.8 millones, pasando de S/.13.9 millones a S/.18.7 millones (0.8% y 1.0% sobre las ventas
respectivamente). Este mayor gasto es consecuencia de considerar en este rubro la diferencia de cambio, la cual en el ao 2004 fue un ingreso por S/.21.2 millones y
en el ao 2005 fue una prdida por S/.4.9 millones, como resultado de la devaluacin del nuevo sol en 4.5%. Excluyendo el efecto de la diferencia de cambio, el
gasto financiero fue menor en S/. 21.2 millones con relacin a los obtenidos en el ao anterior, este menor gasto se origin por una disminucin de la deuda
financiera en US$13.8 millones, pasando de US$99.3 millones al 31 de diciembre de 2004 a US$85.5 millones al 31 diciembre de 2005, y a las mejores tasas de
inters obtenidas por la reestructuracin de la deuda de mediano plazo.
La utilidad antes de intereses, impuestos y depreciacin (EBITDA), muestra un incremento de S/.10.0 millones (4.7%) con relacin a la obtenida en el ao 2004,
pasando de S/.211.3 millones a S/.221.3 millones (11.7% y 12.2% sobre las ventas, respectivamente). El incremento del EBITDA favoreci a que el ratio de cobertura
de intereses se ubique a diciembre del 2005 en niveles de 11.83.
En relacin a la estructura del balance general, el capital de trabajo a diciembre de 2005 asciende a S/.222.4 millones (ratio corriente 1.50), a diciembre de 2004 fue
de S/. 218.4 millones. Asimismo, el ratio de apalancamiento mejor de 0.61 a diciembre de 2004 a 0.57 a diciembre de 2005.
BALANCE GENERAL
En miles de nuevos soles al 31 de Diciembre
2005
2004
Variacin
S/.000
S/.000
Activo Corriente
7,347
4,935
-48.9%
Cuentas por cobrar comerciales
257,852
260,219
-0.9%
Otras cuentas por cobrar
111,474
117,833
-5.4%
Existencias
267,897
229,170
16.9%
Gastos pagados por anticipados
14,034
12,031
16.6%
Otros activos realizables
12,009
11,540
-4.1%
670,613
635,728
-5.5%
-49.4%
Caja y Bancos
Sub-Total
Activo no Corriente
1,637
3,235
Inversiones en valores
252,133
242,086
4.2%
Activo fijo neto
430,633
436,851
-1.4%
Otros activos
277,093
225,368
23.0%
Sub-Total
961,496
907,540
5.9%
1,632,109
1,543,268
5.8%
448,161
417,353
7.4%
trabajadores diferidos, pasivo
54,234
52,991
2.3%
Pasivo no Corriente
88,763
Cuentas por cobrar a largo plazo
Total Activos
Pasivo Corriente
Impuesto a la Renta y participacin de los
113,240
-21.6%
943
1,087
-13.2%
Patrimonio Neto
1,040,008
958,597
8.5%
Pasivo y Patrimonio
1,632,109
1,543,268
5.8%
Ganacias Diferidas
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

Ingresos operativos
% de aumento
2005
2004
S/.000
S/.000
1,817,782
1,801,220
0.9%
Utilidad operativa
192,258
134,172
% de los ingresos
10.6%
7.4%
Utilidad neta
87,478
101,772
4.8%
5.7%
% de los ingresos
memoria 2005 135
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

Ventas netas
Costo de ventas
Utilidad Bruta
2005
2004
S/.000
S/.000
1,817,782
1,801,220
-1,331,592
-1,353,657
486,190
447,563
Gastos Operativos
Gastos de administracin
Gastos de ventas
Incentivo por renuncia voluntaria
-83,505
-97,501
-208,365
-211,331
-2,062
-4,559
-293,932
-313,391
192,258
134,172
Gastos financieros, neto
-18,712
-13,887
Ingreso por participacin patrimonial en subsidiarias y vinculadas
-13,543
-3,541
Otros, neto
-19,363
-27,821
Utilidad de operacin
Otros (gastos) ingresos
Resultados por exposicin a la inflacin
11,347
-51,618
-33,902
Utilidad antes de participaciones e impuesto a la renta
140,560
100,270
Participacin de los trabajadores corriente
-20,179
Impuesto a la renta corriente
-54,482
5,811
406
Impuesto a la renta diferido
15,688
1,096
Utilidad neta del ao
87,478
101,772
0.111
0.129
2005
2004
Prueba corriente
1.50
1.52
Prueba cida
0.84
0.92
Margen bruto
0.27
0.25
Margen operativo
0.11
0.07
0.57
0.61
Endeudamiento de largo plazo/Activo fijo
0.21
0.26
0.08
0.11
Rentabilidad neta sobre ingresos
0.05
0.06
Participacin de los trabajadores diferida
Utilidad por accin bsica en nuevos soles
INDICADORES FINANCIEROS
Indices de liquidez
Indices de gestin
Indices de solvencia
Indices de rentabilidad
136 memoria 2005
Prueba corriente
Prueba cida
Activo corriente / Pasivo corriente

Activo corriente - existencias gastos pagados por anticipados otros activos realizables / Pasivo
Corriente
Margen bruto
Utilidad bruta / Ventas
Margen operativo
Utilidad operativo / Ventas
Total pasivo / Patrimonio
Endeudamiento largo plazo / Activo fijo
Total pasivo no corriente / Activo fijo
Utilidad neta / Patrimonio
Rentabilidad neta sobre ventas
Utilidad neta / Ventas
A continuacin se presentan las variaciones ms importantes en los estados financieros de la empresa terminados al 31 de diciembre de 2005 con respecto al 2004,
expresados en miles de nuevos soles.
Ingresos Totales
Entre diciembre de 2004 y 2005 los ingresos operativos se incrementaron de S/.1,801,220 a S/.1,817,782 lo que significa un aumento de 0.9%.
Utilidad Bruta
Entre diciembre de 2004 y 2005 la utilidad bruta se increment de S/.447,563 a S/.486,190 originado fundamentalmente por los menores costos de las principales
materias primas y las continuas eficiencias logradas en los procesos productivos.
Utilidad Operativa
Entre diciembre de 2004 y 2005 la utilidad operativa aumento de S/.134,172 a S/.192,258, lo cual represent un incremento del 43.3% entre dichos periodos. La
utilidad operativa como porcentaje de los ingresos se elevo de 7.4% a 10.6% respectivamente, debido al incremento de la utilidad bruta y a la disminucin de los
gastos operativos. Los gastos de operacin mostraron una disminucin de S/.313,391 en el 2004 a S/.293,932 en el 2005, es decir una disminucin de 6.2% de un
periodo a otro.
Gastos Financieros, Neto
Entre diciembre de 2004 y 2005 los gastos financieros, neto tuvieron un incremento de S/.13,887 a S/.18,712, este mayor gasto es consecuencia de considerar en
este rubro la diferencia de cambio, la cual en el ao 2004 fue un ingreso de S/.21,199 y en el ao 2005 fue una prdida por S/.4,857, excluyendo el efecto de la
diferencia de cambio, el gasto financiero fue menor en S/.21,231 (60.5%). Estos menores gastos se consiguieron como resultado de la disminucin de la deuda
financiera y las mejores tasas de inters obtenidas por la reestructuracin de la deuda de mediano plazo.
Auditoria Externa
En el ao 2005 se ha cambiado a los Auditores Externos designndose a la firma Caipo y Asociados firma miembro de KPMG.
El cambio obedece a la decisin de la empresa de que exista una rotacin de la firma de Auditoria Externa como una prctica de Buen Gobierno Corporativo.
SECCIN IV
INFORMACION RELATIVA A LOS VALORES DE LA SOCIEDAD INSCRITOS EN EL REGISTRO PUBLICO DEL
MERCADO DE VALORES
Al 31 de diciembre de 2005 la sociedad tena inscritos los siguientes valores en el Registro Pblico del Mercado de Valores:
Acciones Comunes
Las acciones representativas del capital social de la sociedad, se encuentran inscritas en el Registro Pblico del Mercado de Valores desde 1995 y ascienden a
724649,203.
Acciones Preferenciales Clase A
Las acciones preferenciales Clase A se encuentran inscritas en el Registro Pblico del Mercado de Valores desde mayo de 2002 y ascienden a 54624,193.
Las acciones de Inversin (antes acciones del trabajo) se encuentran inscritas en el Registro Pblico del Mercado de Valores desde 1980 y ascienden a 6'796,146
acciones de Inversin.
memoria 2005 137
Instrumentos de Corto Plazo - Alicorp

El Tercer Programa de Instrumentos de Corto Plazo Alicorp se encuentra inscrito en el Registro Pblico del Mercado de Valores desde Junio de 2005.
En el ao 2005 no se efectu ninguna colocacin correspondiente a los instrumentos de Corto Plazo Tercer Programa Primera Emisin.
Con relacin a los instrumentos de Corto Plazo Tercer Programa Segunda Emisin, en el ao 2005 se efectuaron las siguientes colocaciones:
La Serie A fue colocada en el mes de Julio de 2005 por un monto de S/.15'000,000.00, a una tasa de inters de 4.18972% efectiva anual con vencimiento al mes de
Enero de 2006.
La Serie B fue colocada en el mes de Agosto de 2005 por un monto de S/.15'000,000.00, a una tasa de inters de 4.21990% efectiva anual con vencimiento al mes
de Enero de 2006.
La Serie C fue colocada en el mes de Setiembre de 2005 por un monto de S/.15'000,000.00, a una tasa de inters de 4.16913% efectiva anual con vencimiento al
mes de Febrero de 2006.
La Serie D fue colocada en el mes de Setiembre de 2005 por un monto de S/.15'000,000.00, a una tasa de inters de 4.19160% efectiva anual con vencimiento al
mes de Febrero de 2006.
La Serie E fue colocada en el mes de Noviembre de 2005 por un monto de S/.15'000,000.00, a una tasa de inters de 4.49730% efectiva anual con vencimiento al
mes de Mayo de 2006.
La Serie F fue colocada en el mes de Noviembre de 2005 por un monto de S/.15'000,000.00, a una tasa de inters de 4.66570% efectiva anual con vencimiento al
mes de Junio de 2006.
La Serie G fue colocada en el mes de Diciembre de 2005 por un monto de S/.15'000,000.00, a una tasa de inters de 5.01210% efectiva anual con vencimiento al
mes de Julio de 2006.
Bonos Corporativos - Alicorp
El Primer Programa de Bonos Corporativos Alicorp se encuentra inscrito en el Registro Pblico del Mercado de Valores desde noviembre de 2003.
Los Bonos Corporativos Primera Emisin Serie A fueron colocados en el mes de diciembre de 2003 por un monto de US$ 5'000,000 a la par, a una tasa de inters
del 4.375% nominal anual con vencimiento al mes de diciembre 2006. Los intereses se pagarn en forma trimestral y el capital al vencimiento.
Los Bonos Corporativos Primera Emisin Serie B fueron colocados en el mes de Febrero de 2004 por un monto de US$ 5'000,000 a la par, a una tasa de inters del
4.4375% nominal anual con vencimiento al mes de Febrero 2007. Los intereses se pagarn en forma trimestral y el capital al vencimiento.
Bonos de Titulizacin Alicorp 2004
El Originador de la operacin es Alicorp S.A.A, siendo BWS Sociedad Titulizadora S.A., el Emisor. Los Bonos Titulizados fueron colocados en oferta privada el 27 de
diciembre de 2004 por el importe de US$ 62'000,000.00 a la tasa Libor a 90 das mas 2.75% anual con pagos trimestrales de capital e intereses y tienen como
vencimiento final el 27 de diciembre de 2009. Asimismo se constituy el "Patrimonio en Fideicomiso Alicorp 2004-D.S. 093-2002-EF-Titulo XI cuyo fiduciario es BWS
Sociedad Titulizadora S.A. En el mes de Julio de 2005 se inscribieron en el Registro Publico del Mercado de Valores. Al 31 de diciembre de 2005 el saldo es de US$
51'055,000.00.
Con relacin a la variacin de la cotizacin de dichos valores en la Bolsa de Valores de Lima, sta se desarroll de la siguiente forma:
138 memoria 2005
ALICORP S.A.A
RENTA VARIABLE
COTIZACIONES
2005
Apertura
S/.
Cierre
S/.
Mxima
S/.
Mnima
S/.
Precio
Promedio S/.
Cdigo ISIN
Nemnico
Ao - Mes
PEP214001005
PEP214001005
PEP214001005
PEP214001005
PEP214001005
PEP214001005
PEP214001005
PEP214001005
PEP214001005
PEP214001005
PEP214001005
PEP214001005
ALICORC1
ALICORC1
ALICORC1
ALICORC1
ALICORC1
ALICORC1
ALICORC1
ALICORC1
ALICORC1
ALICORC1
ALICORC1
ALICORC1
2005-01
2005-02
2005-03
2005-04
2005-05
2005-06
2005-07
2005-08
2005-09
2005-10
2005-11
2005-12
1.45
1.70
1.65
1.65
1.63
1.58
1.58
1.77
1.91
1.97
1.89
1.85
1.71
1.64
1.65
1.63
1.63
1.58
1.77
1.90
1.97
1.89
1.85
1.83
1.82
1.75
1.69
1.68
1.68
1.61
1.77
1.98
2.10
2.03
1.93
1.85
1.42
1.60
1.62
1.58
1.48
1.55
1.58
1.77
1.90
1.82
1.84
1.60
1.65
1.66
1.65
1.63
1.58
1.58
1.73
1.88
1.95
1.95
1.90
1.81
PEP214002102
PEP214002102
PEP214002102
PEP214002102
PEP214002102
PEP214002102
PEP214002102
PEP214002102
PEP214002102
PEP214002102
PEP214002102
PEP214002102
ALICOAC1
ALICOAC1
ALICOAC1
ALICOAC1
ALICOAC1
ALICOAC1
ALICOAC1
ALICOAC1
ALICOAC1
ALICOAC1
ALICOAC1
ALICOAC1
2005-01
2005-02
2005-03
2005-04
2005-05
2005-06
2005-07
2005-08
2005-09
2005-10
2005-11
2005-12
-.-.1.22
-.1.22
-.-.-.-.-.-.-.-
-.-.1.22
-.1.22
-.-.-.-.-.-.-.-
-.-.1.22
-.1.22
-.-.-.-.-.-.-.-
-.-.1.22
-.1.21
-.-.-.-.-.-.-.-
-.-.1.21
-.1.22
-.-.-.-.-.-.-.-
PEP214005006
PEP214005006
PEP214005006
PEP214005006
PEP214005006
PEP214005006
PEP214005006
PEP214005006
PEP214005006
PEP214005006
PEP214005006
PEP214005006
ALICORI1
ALICORI1
ALICORI1
ALICORI1
ALICORI1
ALICORI1
ALICORI1
ALICORI1
ALICORI1
ALICORI1
ALICORI1
ALICORI1
2005-01
2005-02
2005-03
2005-04
2005-05
2005-06
2005-07
2005-08
2005-09
2005-10
2005-11
2005-12
0.96
1.25
1.22
1.18
1.10
1.05
1.10
1.24
1.35
1.38
1.33
1.30
1.30
1.22
1.18
1.10
1.10
1.10
1.15
1.35
1.38
1.35
1.37
1.30
1.35
1.25
1.22
1.18
1.10
1.12
1.15
1.38
1.40
1.38
1.48
1.30
0.96
1.20
1.18
1.10
1.04
1.05
1.10
1.24
1.35
1.35
1.33
1.30
1.23
1.22
1.19
1.15
1.07
1.10
1.13
1.32
1.38
1.36
1.38
1.30
Cierre
%
100.3842
99.1707
97.3941
-.-
Mxima
%
100.3842
99.1707
97.3941
-.-
Mnima
%
98.4448
99.1707
97.3941
-.-
Precio Promedio
%
99.4145
99.1707
97.3941
99.0713
98.5734
98.5734
98.5734
98.5734
COTIZACIONES
RENTA FIJA
Cdigo ISIN
PEP21400M023
PEP21400M023
PEP21400M023
PEP21400M023
Nemnico
ALICO1BC1B
ALICO1BC1B
ALICO1BC1B
ALICO1BC1B
Ao - Mes
2005-01
2005-03
2005-05
2005-08
Apertura
%
98.4448
99.1707
97.3941
-.-
PEP21400V735
ALICO2CP4C
2005-08
98.5734
20 0 5
memoria 2005 139
INFORMACION SOBRE EL CUMPLIMIENTO DE LOS PRINCIPIOS DE BUEN GOBIERNO PARA LAS

SOCIEDADES PERUANAS
#ORRESPONDIENTEALEJERCICIO
Razn Social
ALICORP S.A.A.
(En adelante EMPRESA)
20100055237
AVENIDA ARGENTINA No 4793, CALLAO
315-0800
315-0850
WWW.ALICORP.COM.PE
RUC
Direccin
Telfonos
Fax
Pgina Web
Correo electrnico
Representante Burstil
Razn social de la empresa revisora1
1
LUIS ROMERO BELISMELIS
Solo es aplicable en el caso en que la informacin contenida en el presente informe haya sido revisada por alguna empresa especializada (por ejemplo: sociedad de auditora, empresa de consultora)
I. SECCIN PRIMERA: EVALUACIN DE 26 PRINCIPIOS

LOS DERECHOS DE LOS ACCIONISTAS
Principio
Cumplimiento
2
3
1. (Principio I.C.1. segundo prrafo). No se debe incorporar en la agenda asuntos genricos, debindose precisar los
puntos a tratar de modo que se discuta cada tema por separado, facilitando su anlisis y evitando la resolucin
conjunta de temas respecto de los cuales se puede tener una opinin diferente.
2. (Principio I.C.1. tercer prrafo). El lugar de celebracin de las Juntas Generales se debe fijar de modo que se facilite
la asistencia de los accionistas a las mismas.
a. Indique el nmero de juntas de accionistas convocadas por la EMPRESA durante el ejercicio materia del presente informe.
NMERO
TIPO
JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS

JUNTA ESPECIAL DE ACCIONISTAS
b. De haber convocado a juntas de accionistas, complete la siguiente informacin para cada una de ellas.
fecha de aviso de
convocatoria*
04.03.2005
Fecha de la junta
31.03.2005
Lugar de la junta
Chinchon 980
San Isdro
Qurum %
Tipo de Junta
ESPECIAL
GENERAL
(...)
(X)
93
N de Acc.
Asistentes
Duracin
Hora de Inicio
726'924,858
11.00 a.m.
Hora de Trmino
1.30 p.m.
* En caso de haberse efectuado ms de una convocatoria, indicar la fecha de cada una de ellas.
c. Qu medios, adems del contemplado en el artculo 43 de la Ley General de Sociedades, utiliza la EMPRESA para convocar a las Juntas?
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(X)
(...)
CORREO ELECTRNICO
DIRECTAMENTE EN LA EMPRESA
VA TELEFNICA
PGINA DE INTERNET
CORREO POSTAL
OTROS. DETALLE COMUNICACION DE HECHO DE IMPORTANCIA A LA CONASEV
NINGUNO
d. Indique si los medios sealados en la pregunta anterior se encuentran regulados en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(...)
(...)
(...)
(...)
* Indicar la denominacin del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.
(X.) NO SE ENCUENTRAN REGULADOS
140 memoria 2005
DENOMINACIN DEL DOCUMENTO*
e. En caso la EMPRESA cuente con una pgina web corporativa, es posible obtener las actas de las juntas de accionistas a travs de dicha pgina?
S
(...)
(...)
SOLO PARA ACCIONISTAS

PARA EL PBLICO EN GENERAL
NO
(X)
(X)
(...) NO CUENTA CON PGINA WEB
Principio
Cumplimiento
2
3
3. Principio (I.C.2). Los accionistas deben contar con la oportunidad de introducir puntos a debatir, dentro de un lmite
razonable, en la agenda de las Juntas Generales.
Los temas que se introduzcan en la agenda deben ser de inters social y propios de la competencia legal o estatutaria
de la Junta. El Directorio no debe denegar esta clase de solicitudes sin comunicar al accionista un motivo razonable.
a. Indique si los accionistas pueden incluir puntos a tratar en la agenda mediante un mecanismo adicional al contemplado en la Ley General de Sociedades (artculo
117 para sociedades annimas regulares y artculo 255 para sociedades annimas abiertas).
(...) S
(X) NO
b. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa detalle los mecanismos alternativos.
c. Indique si los mecanismos descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(...)
(...)
(...)
(...)
(...) NO SE ENCUENTRAN REGULADOS

d. Indique el nmero de solicitudes presentadas por los accionistas durante el ejercicio materia del presente informe para la inclusin de temas a tratar en la agenda
de juntas.
NMERO DE SOLICITUDES
RECIBIDAS
NINGUNA
RECHAZADAS
ACEPTADAS
Principio
Cumplimiento
2
3
4. Principio (I.C.4.i.). El estatuto no debe imponer lmites a la facultad que todo accionista con derecho a participar en
las Juntas Generales pueda hacerse representar por la persona que designe.
a. De acuerdo con lo previsto en el artculo 122 de la Ley General de Sociedades, indique si el estatuto de la EMPRESA limita el derecho de representacin,
reservndolo:
(...)
(...)
(...)
(X)
A FAVOR DE OTRO ACCIONISTA

A FAVOR DE UN DIRECTOR
A FAVORDE UN GERENTE
NO SE LIMITA EL DERECHO DE REPRESENTACIN
b. Indique para cada Junta realizada durante el ejercicio materia del presente informe la siguiente informacin:
TIPO DE JUNTA
GENERAL
ESPECIAL
(X)
(...)
FECHA DE JUNTA
31.03.2005
PARTICIPACIN (%) SOBRE EL TOTAL DE ACCIONES CON DERECHO A

A TRAVS DE PODERES
EJERCICIO DIRECTO
99.845
0.155
c. Indique los requisitos y formalidades exigidas para que un accionista pueda representarse en una junta.
Formalidad (indique si la empresa exige carta simple, carta notarial, escritura pblica u otros)
Anticipacin (nmero de das previos a la junta con que debe presentarse el poder)
Costo (indique si existe un pago que exija la empresa para estos efectos y a cunto asciende)
Carta Simple
1 da
No se exige pago
memoria 2005 141
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(X)
(...)
(...)
(...)

TRATAMIENTO EQUITATIVO DE LOS ACCIONISTAS
Principio
Cumplimiento
2
3
5. (Principio II.A.1, tercer prrafo). Es recomendable que la sociedad emisora de acciones de inversin u otros valores
accionarios sin derecho a voto, ofrezca a sus tenedores la oportunidad de canjearlos por acciones ordinarias con
derecho a voto o que prevean esta posibilidad al momento de su emisin.
a. La EMPRESA ha realizado algn proceso de canje de acciones de inversin en los ltimos cinco aos?
(...) S
((X) NO
(...) NO APLICA
Principio
Cumplimiento
2
3
4
X
6. (Principio II.B). Se debe elegir un nmero suficiente de directores capaces de ejercer un juicio independiente, en
asuntos donde haya potencialmente conflictos de intereses, pudindose, para tal efecto, tomar en consideracin la
participacin de los accionistas carentes de control.
Los directores independientes son aquellos seleccionados por su prestigio profesional y que no se encuentran
vinculados con la administracin de la sociedad ni con los accionistas principales de la misma.
a. Indique el nmero de directores dependientes e independientes de la EMPRESA2 .

DIRECTORES
DEPENDIENTES
INDEPENDIENTES
Total
NMERO
6
3
9
b. Indique los requisitos especiales (distintos de los necesarios para ser director) para ser director independiente de la EMPRESA?
(X) NO EXISTEN REQUISITOS ESPECIALES
2 Los directores independientes son aquellos que no se encuentran vinculados con la administracin de la entidad emisora ni con sus accionistas principales.
Para dicho efecto, la vinculacin se define en el Reglamento de Propiedad Indirecta, Vinculacin y Grupo Econmico. Los accionistas principales, por su parte, son aquellas personas naturales o jurdicas que
tienen la propiedad del cinco (5%) o ms del capital de la entidad emisora.
c. Indique si los requisitos especiales descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(...)
(...)
(...)
(...)

d. Indique si los directores de la EMPRESA son parientes en primer grado o en segundo grado de consanguinidad, o parientes en primer grado de afinidad, o
cnyuge de:
NOMBRES Y APELLIDOS DEL DIRECTOR
ACCIONISTA1/.
DIRECTOR
NOMBRES Y APELLIDOS DEL

GERENTE ACCIONISTA1/. / DIRECTOR / GERENTE
ERNESTO ROMERO BELISMELIS
(...)
(X)
(...)
CALIXTO ROMERO GUZMAN
(...)
(X)
(...)
LUIS ROMERO BELISMELIS/

MANUEL ROMERO BELISMELIS
RAFAEL ROMERO GUZMAN
AFINIDAD
HERMANO
HERMANO
1/.
Accionistas con una participacin igual o mayor al 5% de las acciones de la empresa (por clase de accin, incluidas las acciones de inversin).
2/.
En el caso exista vinculacin con algn accionista incluir su participacin accionaria. En el caso la vinculacin sea con algn miembro de la plana gerencial, incluir su cargo.
142 memoria 2005
INFORMACIN
ADICIONAL 2/.
DIRECTORES ALTERNOS
DIRECTOR ALTERNO
e. En caso algn miembro del Directorio ocupe o haya ocupado durante el ejercicio materia del presente informe algn cargo gerencial en la EMPRESA, indique la
siguiente informacin:
CARGO GERENCIAL QUE DESEMPEA O DESEMPE
FECHA EN EL CARGO GERENCIAL

INICIO
TRMINO
LUIS ROMERO BELISMELIS *

JOSE ANTONIO ONRUBIA HOLDER*
GERENTE CENTRAL
GERENTE CENTRAL
01.01.97
01.01.97
31.12.2005
31.12.2005
* Directores Alternos
f. En caso algn miembro del Directorio de la EMPRESA tambin sea o haya sido durante el ejercicio materia del presente informe miembro de Directorio de otra u
otras empresas inscritas en el Registro Pblico del Mercado de Valores, indique la siguiente informacin:
FECHA
TRMINO
DENOMINACIN SOCIAL DE LA(S) EMPRESA(S)
INICIO
DIONISIO ROMERO PAOLETTI
PALMAS DEL ESPINO S.A.

RANSA COMERCIAL S.A.
INDUSTRIA TEXTIL PIURA S.A.
COMPAA UNIVERSAL TEXTIL S.A.
INVERSIONES CENTENARIO S.A.A.
BANCO DE CREDITO DEL PERU
EL PACIFICO PERUANO SUIZA CIA DE SEGUROS
Mayo 2001
Marzo 201
Julio 2001
Junio 2001
Marzo 2003
Abril 2003
Febrero 2003

Mayo 2001
Marzo 2005
JAVIER BEECK ONRUBIA
Mayo 2001

Marzo.2001
Julio 2001
Junio.2001
JOSE ONRUBIA HOLDER

EL PACIFICO PERUANO SUIZA CIA DE SEGUROS
INVERSIONES CENTENARIO S.A.A.
Marzo 2004
Marzo.2001
Julio 2001
Marzo 2002
Marzo 2001
Marzo 2003
Julio 2001
COMUNICACIN Y TRANSPARENCIA INFORMATIVA
Principio
7. (Principio IV.C, segundo, tercer y cuarto prrafo). Si bien, por lo general las auditoras externas estn enfocadas a
dictaminar informacin financiera, stas tambin pueden referirse a dictmenes o informes especializados en los
siguientes aspectos: peritajes contables, auditoras operativas, auditoras de sistemas, evaluacin de proyectos,
evaluacin o implantacin de sistemas de costos, auditora tributaria, tasaciones para ajustes de activos, evaluacin de
cartera, inventarios, u otros servicios especiales.
Es recomendable que estas asesoras sean realizadas por auditores distintos o, en caso las realicen los mismos
auditores, ello no afecte la independencia de su opinin. La sociedad debe revelar todas las auditoras e informes
especializados que realice el auditor.
Se debe informar respecto a todos los servicios que la sociedad auditora o auditor presta a la sociedad,
especificndose el porcentaje que representa cada uno, y su participacin en los ingresos de la sociedad auditora o
auditor.
Cumplimiento
2
3
memoria 2005 143
a. Indique la siguiente informacin de las sociedades de auditora que han brindado servicios a la EMPRESA en los ltimos 5 aos.
RAZN SOCIAL DE LA SOCIEDAD DE AUDITORIA
SERVICIO*
PERIODO
CAIPO Y ASOCIADOS SOCIEDAD CIVIL

(FIRMA MIEMBRO DE KPMG INTERNACIONAL)
AUDITORIA EXTERNA
2005
100
DONGO-SORIA GAVEGLIO Y ASOCIADOS SOCIEDAD CIVIL

(FIRMA MIEMBRO DE PRICEWATERHOUSECOOPERS)
AUDITORIA EXTERNA
2000-2004
100
RETRIBUCIN**
* Incluir todos los tipos de servicios tales como dictmenes de informacin financiera, peritajes contables, auditoras operativas, auditoras de sistemas, auditora tributaria u otros servicios especiales.
** Del monto total pagado a la sociedad de auditora por todo concepto, indicar el porcentaje que corresponde a retribucin por servicios de auditoria financiera.
b. Describa los mecanismos preestablecidos para contratar a la sociedad de auditora encargada de dictaminar los estados financieros anuales (incluida la
identificacin del rgano de la EMPRESA encargado de elegir a la sociedad auditora).
LA SOCIEDAD AUDITORA DEBE PERTENECER O CALIFICAR COMO UNA SOCIEDAD DE AUDITORIA DE PRIMER NIVEL INTERNACIONAL CON LA SUFICIENTE
EXPERIENCIA Y CONOCIMIIENTO DE LAS ACTIVIDADES DE LA EMPRESA.
(...) NO EXISTEN MECANISMOS PREESTABLECIDOS
c. Indique si los mecanismos descritos en la pregunta anterior se encuentran contenidos en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(...)
(...)
(...)
(...)
(X) NO SE ENCUENTRAN REGULADOS

d. Indique si la sociedad de auditora contratada para dictaminar los estados financieros de la EMPRESA correspondientes al ejercicio materia del presente informe,
dictamin tambin los estados financieros del mismo ejercicio para otras empresas de su grupo econmico.
(X) S
(...) NO
RAZN SOCIAL DE LA (S) EMPRESA (S) DEL GRUPO ECONMICO

COMPAA ALMACENERA SA
SAMTRONICS PERU SA
SAMTRONICS TACNA SA
CONSORCIO DISTRIBUIDOR IQUITOS SA
e. Indique el nmero de reuniones que durante el ejercicio materia del presente informe el rea encargada de auditora interna ha celebrado con la sociedad auditora
contratada.
NMERO DE REUNIONES
0
(...)
1
(...)
2
(...)
3
(...)
4
(...)
MS DE 5
(...)
5
(...)
Principio
8. (Principio IV.D.2). La atencin de los pedidos particulares de informacin solicitados por los accionistas, los
inversionistas en general o los grupos de inters relacionados con la sociedad, debe hacerse a travs de una instancia
y/o personal responsable designado al efecto.
Cumplimiento
2
3
NO APLICA
(X)
4
X
a. Indique cul (es) es (son) el (los) medio (s) o la (s) forma (s) por la que los accionistas o los grupos de inters de la EMPRESA pueden solicitar informacin para que
su solicitud sea atendida.
ACCIONISTAS
GRUPOS DE INTERS
(X)
(X)
CORREO ELECTRNICO
(X)
(X)
DIRECTAMENTE EN LA EMPRESA
(X)
(X)
VA TELEFNICA
(...)
(..)
PGINA DE INTERNET
(X)
(X)
CORREO POSTAL
(...)
(...)
Otros. Detalle
144 memoria 2005
b. Sin perjuicio de las responsabilidades de informacin que tienen el Gerente General de acuerdo con el artculo 190 de la Ley General de Sociedades, indique cul
es el rea y/o persona encargada de recibir y tramitar las solicitudes de informacin de los accionistas. En caso sea una persona la encargada, incluir adicionalmente
su cargo y rea en la que labora.
GERENCIA GENERAL Y GERENCIA CENTRAL DE ADMIINISTRACION
REA ENCARGADA
PERSONA ENCARGADA
CARGO
NOMBRES Y APELLIDOS
REA
c. Indique si el procedimiento de la EMPRESA para tramitar las solicitudes de informacin de los accionistas y/o los grupos de inters de la EMPRESA se encuentra
regulado en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(...)
(...)
(...)
(...)
(...) LA EMPRESA CUENTA CON UN PROCEDIMIENTO PERO ESTE NO SE ENCUENTRA REGULADO

(X) NO APLICA. NO EXISTE UN PROCEDIMIENTO
d. Indique el nmero de solicitudes de informacin presentadas por los accionistas y/o grupos de inters de la EMPRESA durante el ejercicio materia del presente
informe.
NMERO DE SOLICITUDES
RECIBIDAS
NINGUNA
ACEPTADAS
RECHAZADAS
e. En caso la EMPRESA cuente con una pgina web corporativa incluye una seccin especial sobre gobierno corporativo o relaciones con accionistas e inversores?
(...) S
(...) NO CUENTA CON PGINA WEB
(X) NO
f. Durante el ejercicio materia del presente informe indique si ha recibido algn reclamo por limitar el acceso de informacin a algn accionista.
(...) S
(X) NO
Principio
Cumplimiento
2
3
4
X
9. (Principio IV.D.3.) Los casos de duda sobre el carcter confidencial de la informacin solicitada por los accionistas o
por los grupos de inters relacionados con la sociedad deben ser resueltos. Los criterios deben ser adoptados por el
Directorio y ratificados por la Junta General, as como incluidos en el estatuto o reglamento interno de la sociedad. En
todo caso la revelacin de informacin no debe poner en peligro la posicin competitiva de la empresa ni ser
susceptible de afectar el normal desarrollo de las actividades de la misma.
a. Quin decide sobre el carcter confidencial de una determinada informacin?

(X) EL DIRECTORIO
(X) EL GERENTE GENERAL
(...) OTROS. Detalle .....................................
b. Detalle los criterios preestablecidos de carcter objetivo que permiten calificar determinada informacin como confidencial. Adicionalmente indique el nmero de
solicitudes de informacin presentadas por los accionistas durante el ejercicio materia del presente informe que fueron rechazadas debido al carcter confidencial de
la informacin.
QUE LA DIVULGACION DE LA INFORMACION A CRITERIO DEL DIRECTORIO O DE LA GERENCIA GENERAL PERJUDIQUE A LOS ACCIONISTAS O A LA SOCIEDAD, ASI
COMO LAS OPERACIONES Y/O ACTIVIDADES Y/O NEGOCIOS DE LA SOCIEDAD
(...) NO EXISTEN CRITERIOS PREESTABLECIDOS
c. Indique si los criterios descritos en la pregunta anterior se encuentran contenidos en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(...)
(...)
(...)
(...)

memoria 2005 145
Principio
Cumplimiento
2
3
10. (Principio IV.F, primer prrafo). La sociedad debe contar con auditora interna. El auditor interno, en el ejercicio de
sus funciones, debe guardar relacin de independencia profesional respecto de la sociedad que lo contrata. Debe
actuar observando los mismos principios de diligencia, lealtad y reserva que se exigen al Directorio y la Gerencia.
4
X
a. Indique si la EMPRESA cuenta con un rea independiente encargada de auditora interna.

(X) S
(...) NO
b. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa, dentro de la estructura orgnica de la EMPRESA indique, jerrquicamente, de quin depende auditora
interna y a quin tiene la obligacin de reportar.
DEPENDE DE:
REPORTA A:
EL SERVICIO DE AUDITORIA INTERNA ES PRESTADO POR UN TERCERO

DIRECTORIO
c. Indique cules son las principales responsabilidades del encargado de auditora interna y si cumple otras funciones ajenas a la auditora interna.
NO APLICA
d. Indique si las responsabilidades descritas en la pregunta anterior se encuentran reguladas en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(...)
(...)
(...)
(X)
Contrato de Locacin de Servicios
(...) NO SE ENCUENTRAN REGULADAS

LAS RESPONSABILIDADES DEL DIRECTORIO
Principio
Cumplimiento
2
3
11. (Principio V.D.1). El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber:
Evaluar, aprobar y dirigir la estrategia corporativa; establecer los objetivos y metas as como los planes de accin
principales, la poltica de seguimiento, control y manejo de riesgos, los presupuestos anuales y los planes de negocios;
controlar la implementacin de los mismos; y supervisar los principales gastos, inversiones, adquisiciones y
enajenaciones.
4
X
a. En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentre encargado de la funcin descrita en este principio, indicar si esta funcin del Directorio se encuentra contenida
en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(X)
(...)
(...)
(...)
(...) EL DIRECTORIO SE ENCARGA DE LA FUNCIN DESCRITA PERO ESTA NO SE ENCUENTRA REGULADA

(...) NO APLICA. EL DIRECTORIO NO SE ENCARGA DE ESTA FUNCIN
Principios
Cumplimiento
2
3
El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber:

12. (Principio V.D.2). Seleccionar, controlar y, cuando se haga necesario, sustituir a los ejecutivos principales, as como
fijar su retribucin.
13. Principio V.D.3). Evaluar la remuneracin de los ejecutivos principales y de los miembros del Directorio,
asegurndose que el procedimiento para elegir a los directores sea formal y transparente.
a. En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentre encargado de las funciones descritas en este principio, indique si ellas se encuentran reguladas en algn (os)
documento (s) de la EMPRESA.
146 memoria 2005
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(X)
(...)
(...)
(...)
(...) EL DIRECTORIO SE ENCARGA DE LAS FUNCIONES DESCRITAS PERO ESTAS NO SE ENCUENTRAN REGULADAS
(...) NO APLICA. EL DIRECTORIO NO SE ENCARGA DE ESTAS FUNCIONES
b. Indique el rgano que se encarga de:
FUNCIN
CONTRATAR Y SUSTITUIR AL GERENTE GENERAL
CONTRATAR Y SUSTITUIR A LA PLANA GERENCIAL
FIJAR LA REMUNERACIN DE LOS PRINCIPALES EJECUTIVOS
EVALUAR LA REMUNERACIN DE LOS PRINCIPALES
EJECUTIVOS
DIRECTORIO
GERENTE GENERAL
(X)
(X)
(...)
(...)
(...)
(...)
(X)
(X)
(X)
(...)
OTROS (Indique)
Junta de Accionistas
c. Indique si la EMPRESA cuenta con polticas internas o procedimientos definidos para:

POLTICAS PARA:
NO
CONTRATAR Y SUSTITUIR A LOS PRINCIPALES EJECUTIVOS

FIJAR LA REMUNERACIN DE LOS PRINCIPALES EJECUTIVOS
EVALUAR LA REMUNERACIN DE LOS PRINCIPALES EJECUTIVOS
EVALUAR LA REMUNERACIN DE LOS DIRECTORES
ELEGIR A LOS DIRECTORES
(X)
(X)
(X)
(X)
(X)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
d. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa para uno o ms de los procedimientos sealados, indique si dichos procedimientos se encuentran
regulados en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(X)
(...)
(...)
(...)
Principio
Cumplimiento
2
3
14. (Principio IV.D.4.). El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber:
Realizar el seguimiento y control de los posibles conflictos de intereses entre la administracin, los miembros del
Directorio y los accionistas, incluidos el uso fraudulento de activos corporativos y el abuso en transacciones entre
partes interesadas.
a. En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentre encargado de la funcin descrita en este principio, indique si esta funcin del Directorio se encuentra contenida
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(...)
(...)
(...)
(...)
(X) EL DIRECTORIO SE ENCARGA DE LA FUNCIN DESCRITA PERO ESTA NO SE ENCUENTRA REGULADA

b. Indique el nmero de casos de conflictos de intereses que han sido materia de discusin por parte del Directorio durante el ejercicio materia del presente informe.
NMERO DE CASOS
NINGUNO
c. Indique si la EMPRESA o el Directorio de sta cuenta con un Cdigo de tica o documento (s) similar (es) en el (los) que se regulen los conflictos de intereses que
pueden presentarse.
(...) S
(X) NO
En caso su respuesta sea positiva, indique la denominacin exacta del documento:
memoria 2005 147
d. Indique los procedimientos preestablecidos para aprobar transacciones entre partes relacionadas.
LAS TRANSACCIONES ENTRE PARTES RELACIONADAS DEBEN REALIZARSE A VALOR DE MERCADO
Principio
Cumplimiento
2
3
Velar por la integridad de los sistemas de contabilidad y de los estados financieros de la sociedad, incluida una
auditora independiente, y la existencia de los debidos sistemas de control, en particular, control de riesgos financieros
y no financieros y cumplimiento de la ley.
4
X
a. En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentra encargado de la funcin descrita en este principio, indique si esta funcin del Directorio se encuentra contenida
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(...)
(...)
(...)
(...)

b. Indique si la EMPRESA cuenta con sistemas de control de riesgos financieros y no financieros.
(X) S
(...) NO
c. Indique si los sistemas de control a que se refiere la pregunta anterior se encuentran regulados en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(...)
(...)
(...)
(...)
Principio
Supervisar la efectividad de las prcticas de gobierno de acuerdo con las cuales opera, realizando cambios a medida
que se hagan necesarios
Cumplimiento
2
3
a. El Directorio de la EMPRESA se encuentra encargado de la funcin descrita en este principio?

(X) S
(...) NO
b. Indique los procedimientos preestablecidos para supervisar la efectividad de las prcticas de gobierno, especificando el nmero de evaluaciones que se han
realizado durante el periodo.
LA EVALUACION ES PERMANENTE EN COORDINACION CON LA GERENCIA GENERAL.
c. Indique si los procedimientos descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(...)
(...)
(...)
(...)
148 memoria 2005
Principio
Cumplimiento
2
3
17. (Principio IV.D.7.). El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber:
Supervisar la poltica de informacin
a. En caso el Directorio se encuentre encargado de la funcin descrita en este principio, indicar si esta funcin del Directorio se encuentra contenida en algn (os)
documento (s) de la EMPRESA
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(...)
(...)
(...)
(...)

b. Indique la poltica de la EMPRESA sobre revelacin y comunicacin de informacin a los inversionistas.
LA DIVULGACION DE LA INFORMACION A CRITERIO DEL DIRECTORIO O DE LA GERENCIA GENERAL NO DEBE PERJUDICAR A LOS ACCIONISTAS O A LA SOCIEDAD,
ASI COMO LAS OPERACIONES Y/O ACTIVIDADES Y/O NEGOCIOS DE LA SOCIEDAD.
() NO APLICA, LA EMPRESA NO CUENTA CON LA REFERIDA POLTICA
c. Indique si la poltica descrita en la pregunta anterior se encuentra regulada en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(...)
(...)
(...)
(...)
(X) NO SE ENCUENTRA REGULADA

Principio
18. (Principio V.E.1). El Directorio podr conformar rganos especiales de acuerdo a las necesidades y dimensin de
la sociedad, en especial aqulla que asuma la funcin de auditora. Asimismo, estos rganos especiales podrn
referirse, entre otras, a las funciones de nombramiento, retribucin, control y planeamiento.
Estos rganos especiales se constituirn al interior del Directorio como mecanismos de apoyo y debern estar
compuestos preferentemente por directores independientes, a fin de tomar decisiones imparciales en cuestiones
donde puedan surgir conflictos de intereses.
Cumplimiento
2
3
a. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa, indique la siguiente informacin respecto de cada comit del Directorio con que cuenta la EMPRESA'
COMIT DE
I. FECHA DE CREACIN:
II. FUNCIONES:
III. PRINCIPALES REGLAS DE ORGANIZACIN Y FUNCIONAMIENTO:
IV. MIEMBROS DEL COMIT:

NOMBRES Y APELLIDOS
NOMBRES Y APELLIDOS
INICIO
TRMINO
V. NMERO DE SESIONES REALIZADAS DURANTE EL EJERCICIO:

VI. CUENTA CON FACULTADES DELEGADAS DE ACUERDO CON EL ARTCULO 174 DE LA LEY GENERAL DE SOCIEDADES:
CARGO DENTRO DEL COMIT
(...) S
(...) NO
X) NO APLICA, LA EMPRESA NO CUENTA CON COMITS DE DIRECTORIO

memoria 2005 149
Principio
Cumplimiento
2
3
19. (Principio V.D.3). El nmero de miembros del Directorio de una sociedad debe asegurar pluralidad de opiniones al
interior del mismo, de modo que las decisiones que en l se adopten sean consecuencia de una apropiada
deliberacin, observando siempre los mejores intereses de la empresa y de los accionistas.
a. Indique la siguiente informacin correspondiente a los directores de la EMPRESA durante el ejercicio materia del presente informe.
NOMBRES Y APELLIDOS
FORMACIN2/.
PART. ACCIONARIA3/.
FECHA
INICIO1/.
TRMINO
DIRECTORES DEPENDIENTES
DIONISIO ROMERO PAOLETTI
BACHILLER EN ADMINISTRACIN DE EMPRESAS CON

MAESTRIA DE STANFORD UNIVERSITY. ES DIRECTOR DE
DIVERSAS EMPRESAS.
28.03.2001
BACHILLER EN ECONOMIA DE BABSON COLLEGE. ES

DIRECTOR DE DIVERSAS EMPRESAS.
28.03.2001
JAVIER BEECK ONRUBIA
BACHILLER
EN
INGENIERIA
MECANICA
Y
ADMINISTRACION DE WORCESTER POLYTECHNIC
INSTITUTE. ES DIRECTOR DE DIVERSAS EMPRESAS.
28.03.2001
ES DIRECTOR DE DIVERSAS EMPRESAS.
30.03.2004
RONALD CAMPBELL GARCIA
LICENCIADO EN CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y

MAESTRIA EN ADMINISTRACION DE EMPRESAS DE
UNIVERSITY OF HARTFORD. ES DIRECTOR DE DIVERSAS
EMPRESAS.
28.03.2001
ANGEL IRAZOLA ARRIBAS
INGENIERO AGRONOMO DE LA UNIVERSIDAD

AGRARIA DE LA MOLINA, MAGSTER EN
ADMINISTRACIN DE NEGOCIOS DE ESAN Y MAESTRIA
EN
ADMINISTRACIONDE
NEGOCIOS
DE
LA
UNIVERSIDAD DE STANFORD. ES DIRECTOR DE
DIVERSAS EMPRESAS.
01.03.2005

(DIRECTOR ALTERNO)
BACHILLER DE LA UNIVERSIDAD DE BOSTON. ES

DIRECTOR DE DIVERSAS EMPRESAS.
28.03.2001
JOSE ONRUBIA HOLDER

(DIRECTOR ALTERNO)
BACHILLER EN ADMINISTRACIN DE NEGOCIOS DE

SAINT MICHAELS COLLEGE Y MAESTRIA EN BABSON
COLLEGE. ES DIRECTOR DE DIVERSAS EMPRESAS.
28.03.2001
MANUEL ROMERO BELISMELIS

(DIRECTOR ALTERNO)
RAFAEL ROMERO GUZMAN
(DIRECTOR ALTERNO)
28.03.2001
BACHILLER DE ADMINISTRACIN Y FINANZAS DE

NORTH EASTERN UNIVERSITY DE BOSTON
30.03.2004
LUIS NICOLINI BERNUCCI
05.11.1996
GUSTAVO CAILLAUX ZAZZALI
INGENIERO INDUSTRIAL DE LA UNI CON MBA DE ESAN

Y PAD DE LA UNIVERSIDAD DE PIURA. ES DIRECTOR DE
DIVERSAS EMPRESAS.
27.09.2004
ALFREDO ROMERO VEGA
BACHILLER EN ECONOMIA DE LA UNIVERSIDAD DEL

PACIFICO, MAGSTER DE ESAN Y PH.D. EN
ADMINISTRACIN DE THE PENNSYLVANIA STATE
UNIVERSITY. ES DIRECTOR DE DIVERSAS EMPRESAS.
01.03.2005
DIRECTORES INDEPENDIENTES
1/.
2/.
3/.
Corresponde al primer nombramiento.

Incluir la formacin profesional y si cuenta con experiencia en otros directorios.
Aplicable obligatoriamente slo para los directores con una participacin sobre el capital social mayor o igual al 5% de las acciones de la empresa.
150 memoria 2005
N DE ACCIONES
PART. (%)
Principio
Cumplimiento
2
3
20. (Principio V.F, segundo prrafo). La informacin referida a los asuntos a tratar en cada sesin, debe encontrarse a
disposicin de los directores con una anticipacin que les permita su revisin, salvo que se traten de asuntos
estratgicos que demanden confidencialidad, en cuyo caso ser necesario establecer los mecanismos que permita a los
directores evaluar adecuadamente dichos asuntos.
4
X
a. Cmo se remite a los directores la informacin relativa a los asuntos a tratar en una sesin de Directorio?
(...)
(...)
(X)
(...)
CORREO ELECTRNICO
CORREO POSTAL
OTROS. Detalle CARTA CON CARGO DE RECEPCION
SE RECOGE DIRECTAMENTE EN LA EMPRESA
b. Con cuntos das de anticipacin se encuentra a disposicin de los directores de la EMPRESA la informacin referida a los asuntos a tratar en una sesin?
INFORMACIN NO CONFIDENCIAL
INFORMACIN CONFIDENCIAL
MENOR A 3 DAS
(...)
(...)
DE 3 A 5 DAS
(...)
(...)
MAYOR A 5 DAS
(X)
(X)
c. Indique si el procedimiento establecido para que los directores analicen la informacin considerada como confidencial se encuentra regulado en algn (os)
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(...)
(...)
(...)
(...)
(X) LA EMPRESA CUENTA CON UN PROCEDIMIENTO ESTABLECIDO PERO ESTE NO SE ENCUENTRA REGULADO
(...) NO APLICA. LA EMPRESA NO CUENTA CON UN PROCEDIMIENTO
Principio
Cumplimiento
2
3
21. (Principio V.F, tercer prrafo). Siguiendo polticas claramente establecidas y definidas, el Directorio decide la
contratacin de los servicios de asesora especializada que requiera la sociedad para la toma de decisiones.
4
X
a. Indique las polticas preestablecidas sobre contratacin de servicios de asesora especializada por parte del Directorio o los directores.
LA CONTRATACION DE SERVICIOS DE ASESORIA ESPECIALIZADA CORRESPONDEN A LA GERENCIA GENERAL EN COORDINACION CON EL DIRECTORIO EN LA
MEDIDA EN QUE LAS MISMAS SEAN REQUERIDAS.
(...) NO APLICA. LA EMPRESA NO CUENTA CON LAS REFERIDAS POLTICAS
b. Indique si las polticas descritas en la pregunta anterior se encuentran reguladas en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(...)
(...)
(...)
(...)
(X) NO SE ENCUENTRAN REGULADAS

c. Indique la lista de asesores especializados del Directorio que han prestado servicios para la toma de decisiones de la EMPRESA durante el ejercicio materia del
presente informe.
NO SE HA CONTRATADO LOS SERVICIOS DE ASESORES ESPECIALIZADOS EN EL EJERCICIO PARA LA TOMA DE DECISIONES DEL DIRECTORIO.
Principio
22. (Principio V.H.1). Los nuevos directores deben ser instruidos sobre sus facultades y responsabilidades, as como
sobre las caractersticas y estructura organizativa de la sociedad.
Cumplimiento
2
3
4
X
memoria 2005 151
a. En caso LA EMPRESA cuente con programas de induccin para los nuevos directores, indique si dichos programas se encuentran regulados en algn (os)
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(x)
(...)
(...)
(x)
INFORMACION DE LA SOCIEDAD
(...) LOS PROGRAMAS DE INDUCCIN NO SE ENCUENTRAN REGULADOS

(...) NO APLICA. LA EMPRESA NO CUENTA CON LOS REFERIDOS PROGRAMAS
Principio
Cumplimiento
2
3
23. (Principio V.H.3). Se debe establecer los procedimientos que el Directorio sigue en la eleccin de uno o ms
reemplazantes, si no hubiera directores suplentes y se produjese la vacancia de uno o ms directores, a fin de
completar su nmero por el perodo que an resta, cuando no exista disposicin de un tratamiento distinto en el
estatuto.
4
X
a. Durante el ejercicio materia del presente informe se produjo la vacancia de uno o ms directores?
(X) S
(...) NO
b. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa, de acuerdo con el segundo prrafo del artculo 157 de la Ley General de Sociedades, indique lo
siguiente:.
S
(X)
EL DIRECTORIO ELIGI AL REEMPLAZANTE?

DE SER EL CASO, TIEMPO PROMEDIO DE DEMORA EN DESIGNAR AL NUEVO
DIRECTOR (EN DAS CALENDARIO)
NO
(...)
EN EL PRIMER DIRECTORIO SIGUIENTE A LA FECHA DE LA VACANCIA
c. Indique los procedimientos preestablecidos para elegir al reemplazante de directores vacantes.
EL PROCEDIMIENTO SE REGULA POR EL ESTATUTO

(...) NO APLICA. LA EMPRESA NO CUENTA CON PROCEDIMIENTOS
d. Indique si los procedimientos descritos en la pregunta anterior se encuentran contenidos en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(x)
(...)
(...)
(...)
Principio
24. (Principio V.I, primer prrafo). Las funciones del Presidente del Directorio, Presidente Ejecutivo de ser el caso, as
como del Gerente General deben estar claramente delimitadas en el estatuto o en el reglamento interno de la
sociedad con el fin de evitar duplicidad de funciones y posibles conflictos.
25. (Principio V.I, segundo prrafo). La estructura orgnica de la sociedad debe evitar la concentracin de funciones,
atribuciones y responsabilidades en las personas del Presidente del Directorio, del Presidente Ejecutivo de ser el caso,
del Gerente General y de otros funcionarios con cargos gerenciales.
Cumplimiento
2
3
a. En caso alguna de las respuestas a la pregunta anterior sea afirmativa, indique si las responsabilidades del Presidente del Directorio; del Presidente Ejecutivo, de ser
el caso; del Gerente General, y de otros funcionarios con cargos gerenciales se encuentran contenidas en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
152 memoria 2005
RESPONSABILIDADES DE:
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
PRESIDENTE DE DIRECTORIO
PRESIDENTE EJECUTIVO
GERENTE GENERAL
PLANA GERENCIAL
(X)
(...)
(X)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
NO ESTN REGULADAS
NO APLICA **
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(X)
(...)
(X)

** En la EMPRESA las funciones y responsabilidades del funcionario indicado no estn definidas.
Principio
Cumplimiento
2
3
4
X
26. (Principio V.I.5). Es recomendable que la Gerencia reciba, al menos, parte de su retribucin en funcin a los
resultados de la empresa, de manera que se asegure el cumplimiento de su objetivo de maximizar el valor de la
empresa a favor de los accionistas.
a. Respecto de la poltica de bonificacin para la plana gerencial, indique la(s) forma(s) en que se da dicha bonificacin.
(...) ENTREGA DE ACCIONES
(...) ENTREGA DE OPCIONES
(X) ENTREGA DE DINERO
(...) OTROS. Detalle..........................................................................................................................................
(...) NO APLICA. LA EMPRESA NO CUENTA CON PROGRAMAS DE BONIFICACIN PARA LA PLANA GERENCIAL
b. Indique si la retribucin (sin considerar bonificaciones) que percibe el gerente general y plana gerencial es:
REMUNERACIN FIJA
REMUNERACIN VARIABLE
RETRIBUCIN (%)*
(X)
(X)
()
()
0.04
0.20
GERENTE GENERAL
PLANA GERENCIAL
* Indicar el porcentaje que representa el monto total de las retribuciones anuales de los miembros de la plana gerencial y el gerente general, respecto del nivel de ingresos brutos, segn los estados financieros
de la EMPRESA.
c. Indique si la EMPRESA tiene establecidos algn tipo de garantas o similar en caso de despidos del gerente general y/o plana gerencial.
(...) S
(X) NO
II. SECCIN SEGUNDA: INFORMACIN ADICIONAL

LOS DERECHOS DE LOS ACCIONISTAS
a. Indique los medios utilizados para comunicar a los nuevos accionistas sus derechos y la manera en que pueden ejercerlos.
(...) CORREO ELECTRNICO
(X) DIRECTAMENTE EN LA EMPRESA
(...) VA TELEFNICA
(...) PGINA DE INTERNET
(...) CORREO POSTAL
(...) OTROS. DETALLE..........................................................................................................................................................................................................................
( ) NO APLICA. NO SE COMUNICAN A LOS NUEVOS ACCIONISTAS SUS DERECHOS NI LA MANERA DE EJERCERLOS
b. Indique si los accionistas tienen a su disposicin durante la junta los puntos a tratar de la agenda y los documentos que lo sustentan, en medio fsico.
(X) S
(...) NO
c. Indique qu persona u rgano de la EMPRESA se encarga de realizar el seguimiento de los acuerdos adoptados en las Juntas de accionistas. En caso sea una
persona la encargada, incluir adicionalmente su cargo y rea en la que labora.
REA ENCARGADA
GERENCIA GENERAL Y/O GERENCIA LEGAL

PERSONA ENCARGADA
NOMBRES Y APELLIDOS
CARGO
REA
memoria 2005 153
d. Indique si la informacin referida a las tenencias de los accionistas de la EMPRESA se encuentra en:
(X) La EMPRESA
(X) UNA INSTITUCIN DE COMPENSACIN Y LIQUIDACIN
e. Indique con qu regularidad la EMPRESA actualiza los datos referidos a los accionistas que figuran en su matrcula de acciones.
INFORMACIN SUJETA A ACTUALIZACIN

PERIODICIDAD
MENOR A MENSUAL
MENSUAL
TRIMESTRAL
ANUAL
MAYOR A ANUAL
DOMICILIO
CORREO ELECTRNICO
TELFONO
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
()
(X) OTROS, especifique. LA ACTUALIZACIN ES REALIZADA CONFORME ES INFORMADA POR LOS ACCIONISTAS.
f. Indique la poltica de dividendos de la EMPRESA aplicable al ejercicio materia del presente informe.
FECHA DE APROBACIN
24 DE MARZO DE 1997
RGANO QUE LO APROB
JUNTA DE ACCIONISTAS
POLTICA DE DIVIDENDOS
(CRITERIOS PARA LA DISTRIBUCIN DE UTILIDADES)
LA SOCIEDAD DISTRIBUIRA DIVIDENDOS UNA VEZ AL AO, LOS QUE DEBERAN SER ACORDADOS POR
LA JUNTA DE ACCIONISTAS. LOS DIVIDENDOS NO SERAN MENORES AL 25% DE LAS UTILIDADES DEL
EJERCICIO, LOS MISMOS QUE SERAN DISTRIBUIDOS EN EFECTIVO. LA JUNTA DE ACCIONISTAS PODRA
ACORDAR LA DISTRIBUCION DE DIVIDENDOS SOLO SI A LA FECHA DEL ACUERDO, UNA VEZ DEDUCIDO
EL MONTO DE LOS DIVIDENDOS, LA SOCIEDAD MANTIENE UNA RELACION ENTRE EL PATRIMONIO Y EL
TOTAL DE ACTIVOS NO MENOR A 55%
g. Indique, de ser el caso, los dividendos en efectivo y en acciones distribuidos por la EMPRESA en el ejercicio materia del presente informe y en el ejercicio anterior.
FECHA DE ENTREGA
EN EFECTIVO
DIVIDENDO POR ACCIN
EN ACCIONES
CLASE DE ACCIN
EJERCICIO N-1
EJERCICIO N
CLASE DE ACCIN
EJERCICIO N-1
EJERCICIO N
ACCIONES DE INVERSIN
EJERCICIO N-1
EJERCICIO N
DIRECTORIO
h. Respecto de las sesiones del Directorio de la EMPRESA desarrolladas durante el ejercicio materia del presente informe, indique la siguiente informacin:
NMERO DE SESIONES REALIZADAS:
NMERO DE SESIONES EN LAS CUALES UNO O MS DIRECTORES FUERON REPRESENTADOS POR DIRECTORES SUPLENTES O ALTERNOS
NMERO DE DIRECTORES TITULARES QUE FUERON REPRESENTADOS EN AL MENOS UNA OPORTUNIDAD
i. Indique los tipos de bonificaciones que recibe el Directorio por cumplimiento de metas en la EMPRESA.
e. Indique con qu regularidad la EMPRESA actualiza los datos referidos a los accionistas que figuran en su matrcula de acciones.
X) NO APLICA. LA EMPRESA NO CUENTA CON PROGRAMAS DE BONIFICACIN PARA DIRECTORES
154 memoria 2005
5
5
3
j. Indique si los tipos de bonificaciones descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algn (os) documento (s) de la empresa.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(...)
(...)
(...)
(...)
Indicar la denominacin del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.

k. Indique el porcentaje que representa el monto total de las retribuciones anuales de los directores, respecto al nivel de ingresos brutos, segn los estados
financieros de la EMPRESA.
RETRIBUCIONES TOTALES (%)
DIRECTORES INDEPENDIENTES
DIRECTORES DEPENDIENTES
0.01
0.01
(*)
(*)
(*) Los directores percibieron como nica retribucin durante el ejercicio 2005, una dieta en el mes
l. Indique si en la discusin del Directorio, respecto del desempeo de la gerencia, se realiz sin la presencia del gerente general.
(...) S
(X) NO
ACCIONISTAS Y TENENCIAS
m. Indique el nmero de accionistas con derecho a voto, de accionistas sin derecho a voto (de ser el caso) y de tenedores de acciones de inversin (de ser el caso) de
la EMPRESA al cierre del ejercicio materia del presente informe.
NMERO DE TENEDORES
(al cierre del ejercicio)
CLASE DE ACCIN
(incluidas las de inversin)
ACCIONES CON DERECHO A VOTO
ACCIONES SIN DERECHO A VOTO
ACCIONES DE INVERSIN
779'273,396
0
6'796,146
TOTAL
786'069,542
n. Indique la siguiente informacin respecto de los accionistas y tenedores de acciones de inversin con una participacin mayor al 5% al cierre del ejercicio materia
del presente informe.
Clase de Accin: COMUNES.
NOMBRES Y APELLIDOS
IN- CARTADM
NV-CARTADM
HO-CARTADM
COMPAA ALMACENERA SA
PR-CARTADM
NMERO DE ACCIONES
PARTICIPACIN (%)
NACIONALIDAD
84'579,627
69'760,260
69'215,441
60'710,515
42'594,631
11.67
9.63
9.55
8.38
5.87
PERUANA
PERUANA
PERUANA
PERUANA
PERUANA
51'411,342
3'212,851
94.12
5.88
PANAMA
PERUANA
804,163
644,993
474,192
11.83
9.49
6.97
PERUANA
PERUANA
PERUANA
Clase de Accin: COMUNES CLASE A.

BIRMINGHAM MERCHANT SA
PALMAS DEL ESPINO SA
VICTOR ASPILLAGA DELGADO
FERNANDO ROMERO BELISMELIS
FONDO DE INVERSIONES TAGAL SA
memoria 2005 155
OTROS
o. Indique si la empresa tiene algn reglamento interno de conducta o similar referida a criterios ticos y de responsabilidad profesional.
(...) S
(X) NO
En caso su respuesta sea positiva, indique la denominacin exacta del documento:
p. Existe un registro de casos de incumplimiento al reglamento a que se refiere la pregunta a) anterior?

(...) S
(...) NO
q. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea positiva, indique quin es la persona u rgano de la empresa encargada de llevar dicho registro.
REA ENCARGADA
PERSONA ENCARGADA
NOMBRES Y APELLIDOS
CARGO
REA
r. Para todos los documentos (Estatuto, Reglamento Interno, Manual u otros documentos) mencionados en el presente informe, indique la siguiente informacin:
DENOMINACIN DEL DOCUMENTO
RGANO DE APROBACIN
FECHA DE APROBACIN
ESTATUTO SOCIAL
JUNTA DE ACCIONISTAS
24.03.1998
s. Incluya cualquiera otra informacin que lo considere conveniente.
156 memoria 2005
FECHA DE LTIMA MODIFICACIN

31.03.2005

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CONASEV

122 memoria 2005

Leslie Pierce Diez Canseco

memoria 2005 123

1.4 Grupo Econmico

124 memoria 2005

Palmas del Espino S.A.

1.5. Capital Social

1.6. Estructura Accionaria

memoria 2005 125

Acciones con derecho a voto

1.7. Otras Inscripciones y Registros

2.1. Objeto Social

126 memoria 2005

Ventas Netas Nacionales

2.6. Poltica de Dividendos

2.8. Relaciones Especiales entre la Sociedad y el Estado

2.11. Relacin Econmica con otras empresas

128 memoria 2005

Luis Romero Belismelis

Dionisio Romero Paoletti

memoria 2005 129

Leslie Pierce Diez Canseco

Leslie Pierce Diez Canseco

Vinculacin entre miembros del Directorio y Plana Gerencial:

130 memoria 2005

memoria 2005 131

Activo fijo neto

Impuesto a la renta diferido, activo

ESTADO CONSOLIDADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

132 memoria 2005

ESTADO CONSOLIDADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

Otros (gastos) ingresos

renta e inters minoritario

Participacin de los trabajadores corriente

Impuesto a la renta corriente

Utilidad antes de participaciones, impuesto a la

Participacin de los trabajadores diferida

Utilidad antes del inters minoritario

INDICADORES FINANCIEROS CONSOLIDADOS

Endeudamiento de largo plazo/Activo fijo

Rentabilidad neta sobre patrimonio

Rentabilidad neta sobre ingresos

memoria 2005 133

Activo corriente / Pasivo corriente

Utilidad bruta / Ventas

Utilidad operativo / Ventas

Total pasivo / Patrimonio

Endeudamiento largo plazo / Activo fijo

Total pasivo no corriente / Activo fijo

Rentabilidad neta sobre patrimonio

Utilidad neta / Patrimonio

Rentabilidad neta sobre ventas

Utilidad neta / Ventas

134 memoria 2005

Cuentas por cobrar comerciales

Otras cuentas por cobrar

Gastos pagados por anticipados

Otros activos realizables

Activo fijo neto

trabajadores diferidos, pasivo

Cuentas por cobrar a largo plazo

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS