MTODOS DE ANLISIS DE INDICADORES FINANCIEROS

Ratios
Matemticamente, un ratio es una razn, es decir, la relacin entre dos nmeros,
resultado de relacionar dos cuentas del balance o del estado de ganancias y prdidas,
con el propsito de formarse una idea del comportamiento o desempeo de una empresa.
Razones Financieras
Relacin numrica entre dos cuentas o grupos de cuenta del balance general o del estado
de ganancias y prdidas, dando como resultado un coeficiente.
ndices financieros
Indican la proporcionalidad que existe entre una cuenta o grupo de cuentas del balance
general o del estado de ganancias y prdidas, cuyo resultado se muestra en trminos
porcentuales y se interpreta como la participacin dentro de un total.
RATIOS DE LIQUIDEZ
Mide la habilidad de la empresa para atender el pago de sus obligaciones
corrientes, por cuanto indica valores que se encuentran disponibles en el activo corriente
para cubrir sus deudas a corto plazo.
En otras palabras analiza la capacidad de la empresa para hacer frente a sus
obligaciones corrientes o corto plazo.
Dentro de los ratios de liquidez podemos definir los siguientes:

Capital de trabajo
Liquidez corriente
Prueba Acida
Prueba defensiva

Capital de trabajo
El capital de trabajo es capacidad que tiene la empresa de generar sus propios recursos
una vez cubierta sus obligaciones a corto plazo.
Capital de trabajo = Activo corriente Pasivo corriente
Liquidez corriente
Es la capacidad con que cuenta la empresa para poder cubrir sus obligaciones a corto
plazo.
Activo corriente
Liquidez corriente

=
Pasivo corriente

Prueba cida (Ratio Quick)

Razn que nos indica que tan capaz es la empresa para hacer frente a sus obligaciones
corrientes, descontando las existencia y los gastos pagados por adelantado al activo
corriente.
Activo corriente Existencias Gastos pagados por adelantado
Prueba =
Pasivo corriente
Prueba defensiva (Ratio de Tesorera o Liquidez Absoluta)
Esta es una prueba de mayor exigencia a los estados financieros y es que trata de cubrir
su obligaciones con nicamente con su disponible.

Caja y bancos + Valores negociables

Prueba defensiva =

Pasivo corriente

RATIOS DE GESTIN
Evalan el nivel de actividad de ale empresa y la eficacia con la cual sta ha utilizado sus
recursos disponibles (cobros, pagos, inventario). Dentro de los ratios de gestin podemos
definir los siguientes:

Rotacin de inventarios
Rotacin de cuentas por cobrar
Rotacin de cuentas por pagar

Rotacin de Inventarios
Nos muestra el nmero de veces que cambian los inventarios cada ao, en otras
palabras nos indican la rapidez con la que las existencias (inventarios) se
convierten en cuentas por cobrar o en efectivo a travs del proceso de venta.

Costo de ventas
Rotacin de inventarios =
Inventario final
Este ndice tambin puede ser expresado en das, indicando el numero de das en que
las existencias o inventarios se convierten en cuentas por cobrar o en efectivo a travs del
proceso de venta.
Rotacin de inventarios =

Costo de ventas
Existencia final

Das =

360
Rotacin de Inventarios

Rotacin de cuentas por cobrar

La rotacin de las cuentas por cobrar comerciales muestra el nmero de das en que las ventas
se reflejan en las cuentas por cobrar, es decir el plazo medio de cobranza que se recibe de los
clientes
Cuentas por cobrar comerciales
x
360 das
Rotacin de cuentas por cobrar =
Ventas netas
Rotacin de cuentas por pagar
La rotacin de cuentas por pagar o de pagos, nos muestra el nmero de das en que una
compra se refleja en las cuentas por pagar, es decir el plazo medio de pago que reciben los

proveedores.

Rotacin de cuentas por cobrar =

Cuentas por pagar comerciales X 360 das

Compras

RATIOS DE SOLVENCIA
La solvencia esta relacionada con la evaluacin de la capacidad de la empresa de poder
cumplir con todos sus compromisos futuros (pasivos corrientes y pasivos no corrientes).
Solvencia patrimonial
Mide el nivel de endeudamiento con terceros respecto al patrimonio neto. Indica la estructura de
endeudamiento que tiene la empresa.

Pasivo Total
Solvencia patrimonial =
Patrimonio neto
Leverage financiero o Grado de endeudamiento
Mide el nivel de dependencia con terceros respecto a los pasivos totales. Indica la estructura del
financiamiento de los activos financiados con pasivos.
Pasivo Total
Grado de endeudamiento =
Activo total
RATIOS DE RENTABILIDAD

Reflejan el poder de generacin de utilidades de la empresa y la capacidad de obtener

rendimiento sobre los recursos obtenidos.
Rentabilidad patrimonial ROE
Muestra la rentabilidad del patrimonio neto, mide el rendimiento de los capitales propios
aportados por los dueos del negocio, los mismos que usualmente son comparados con el
costo de oportunidad de la empresa.

Rentabilidad patrimonial

Utilidad neta
Patrimonio neto

Rendimiento operativo del activo total ROA

Mide la eficiencia de la empresa en la utilizacin de los activos para producir utilidades
antes de los intereses e impuestos. Adquiere mayor significacin si se compara con
el funcionamiento de la empresa o el promedio del sector (benchmarking).

Rendimiento del activo total =

Utilidad operativa
Activo total

Rendimiento operativo del activo total - ROI

Mide la eficiencia de la empresa en la utilizacin de los activos para producir utilidades
netas. Adquiere mayor significacin si se compara con el funcionamiento de la
empresa o el promedio del sector (benchmarking)
Utilidad neta
Rendimiento neto del activo total =
Activo total