Apunte1 Micro3 LE

Programa de economa, UMNG
Luis Eduardo Sandoval
Microeconoma III
Apunte de clase
Luis Eduardo Sandoval12
Bogota, Enero de 2014

1 Profesor asistente. Programa de Econom
a, Universidad Militar Nueva Granada, Carrera 11 # 101-80.
Bogot
a, Colombia. luis.sandoval@unimilitar.edu.co
2 Estos apuntes corresponden al punto de visto del autor, siguiendo la notaci
on de algunos de los principales
textos usados en microeconoma y sintetizando los conceptos mas relevantes que son tratados en este curso.
Se agradece el invaluable aporte de Laura Ria
no y Maria Isabel Caicedo, en la construcci
on de este apunte
Captulo 1
Teora del Consumidor

1.1.
Introducci
on equilibrio general
Los inicios te
oricos del equilibrio general, vienen de Leon Walras (1834-1910) quien hizo
importantes aportes a la rigurosidad matematica desde el equilibrio a la economa junto a Jevons y Menger, tambien autores de la escuela marginalista. Walras, fue el 1ero en estudiar las
interacciones entre los mercados con/sin produccion, utilizo las derivadas como metodo para
la maximizaci
on en especial al considerar el equilibrio cuando los mercados se vacian; es decir,
cuando la oferta y la demanda son iguales, dedujo el concepto de estabilidad en el equilibrio
general por medio de la flexibilidad de los precios que permite correcion de los problemas de
escasez y exceso. Con esto logr
o definir el comportamiento de los mercados en su conjunto a
traves de su observaci
on y consecuente obtencion de ecuaciones que permitan un mejor respaldo del modelo. De esta manera logro sistematizar la teora del equilibrio general adaptando
su modelo a situaciones reales como la distribucion de la riqueza para mejorar la calidad de
vida en ese momento. Luego, su trabajo fue continuado por Wilfredo Pareto (1848-1923) quien
utiliz
o una modelaci
on similar a la de Walras, realizando algunos cambios en torno al marginalismo del modelo y se centr
o en otro con mayor repercusion social, donde introduce el concepto
de equilibrio de Pareto que se define como aquel punto donde no es posible mejorar el bienestar
de un individuo sin empeorar el de otro.
Aunque Pareto tena estudios de ingeniera, su modelo se fundamento en literatura mas
que en formalizacion matem
atica, pero sus avances se centraron en la introduccion de la caja
de Edgeworth y el concepto de curva de indiferencia (Francis Ysidro Edgeworth (1845-1926)).
Edegeworth, dedic
o gran parte de los fondos heredados para seguir estudiando por aparte pero
con poco prestigio dentro de los economistas de la epoca. Luego, Irving Fisher (1867-1947)
sigui
o desarrollando ideas alrededor del tema a partir de los avances de Walras y llevando
su modelo a las ecuaciones que hoy conocemos, tambien trabajo en el concepto de curva de
indiferencia y en una m
aquina hidra
ulica que poda representar el equilibrio general para las
economias de intercambio puro.
A mediados del siglo XX, Kenneth Arrow inicio sus estudios y concluyo que el utilitarismo
deba ser desechado pues es imposible, segun sus axiomas generar una funcion social que agregue
las preferencias de cada individuo; ademas demostro que las diferencias entre Walras y Pareto
eran de forma y no de fondo. Debreu por su parte y de forma simultanea con Arrow (aunque
de forma independiente) lleg
o a las mismas conclusiones, posteriormente Arrow y Debreu se
juntaron y formalizaron estos aportes a la teora economica bajo el instrumento matematico
comprobaron en 1954 que el equilibrio Walrasiano siempre existe, tambien demostraron que la
unicidad del equilibrio requiere condiciones para su cumplimiento y que el equilibrio no siempre
es aislado y est
atico de lo que se desemboco posteriormente el estudio del equilibrio dinamico.
En los a
nos m
as recientes, el equilibrio general ha sido una de las teorias economicas de
mayor rigurosidad analtica y ha sido base de modelos no solo con aplicaciones microeconomicas
sino modelos macroecon
omicos donde se consideran mercados simultaneos y han permitido
soportar el comportamiento de los agentes que hacen parte de una economa para hacer polticas
econ
omicas que mejoren la calidad de vida; desde el punto de vista mas formal se han hecho
importantes avances en los mercados financieros sobre la base de la existencia del equilibrio.
Este curso, tendr
a como soporte el modelo de Arrow-Debreau, algunas de sus variaciones y
aplicaciones en economa del bienestar.
1.2.
1.2.1.
Introducci
on teora del consumidor
Preferencias del consumidor
Antes de comenzar con el tema relacionado con la materia, es importante repasar conceptos
fundamentales de la teora del consumidor que permiten contextualizar el comportamiento de
los agentes, los cuales toman decisiones de forma aislada y luego agregan comportamientos que
se establecen en una economa. El consumidor al ser un agente particular tomador de decisiones,
debe tener en cuenta determinadas cantidades seg
un el bien que desea, si ` es el bien que desea,
x` indica que el agente desea x cantidades del bien `, con lo cual se puede llegar a decir que
el vector asociado al consumo de dicho agente estara dado
por: X = (x1 , x2 , ..., xL ), la canasta

optima de consumo ser
a x RL , de otra manera X = x RL
+ : x` 0 ` = 1, ..., L . Siendo
00
0
relevante porque permite combinaciones convexas de la forma x, x0 RL
+ = x = x+(1)x
00
L
donde x es un elemento de R+ para alg
un [0, 1] que son posibles combinaciones entre x
x 0 RL
+
Sabiendo que el agente ha decidido su vector de consumo, es importante conocer el espacio
donde realiza movimientos de las cantidades consumidas (espacio de consumo) siendo un conjunto donde se presentan todas las combinaciones posibles de los bienes consumidos de acuerdo
a las caractersticas y a las preferencias del agente, este conjunto presenta L-dimensiones en el
espacio real RL . As mismo, es importante tener en cuenta que se debe eliminar la posibilidad
de consumos negativos, por cuanto un agente pese a que puede tener lmites en sus gastos,
no se le puede limitar amplios consumos del bien que revela mayor preferencia, entonces de
L
aqui en adelante podemos excluir el ortante negativo y hablar en terminos de R+
, cuando nos
referimos al hecho de que las posibilidades de consumo sean positivas y se representan en el
ortante positivo de la recta real.
Sabemos que existe la intenci

on del consumidor de realizar ciertos consumos pero para lograr
tal prop
osito, debe tener un nivel de riqueza y de precios que le permita formar su conjunto
presupuestario Walrasiano1 . El nivel de riqueza sera w (nivel presupuestario, w 0), p` precio
PL
del bien `; donde p` 0 `, el gasto total sera: p.x = `=1 p` x` , con p >> 0 p` > 0 `,
que ser
an los precios de mercado a los cuales el consumidor ajusta su nivel de riqueza. As el
nivel de consumo del agente parte de un x RL
+ que garantiza la posibilidad de que el costo
total de la canasta de consumo no exceda el nivel de riqueza w. Entonces la riqueza sera:
P.X = p1 x1 + ... + pL xL W donde x y p son vectores que podran representarse como ~x o p~
y la intenci
on es hablar de todos los bienes y los precios asociados al consumo del agente de
manera que si quisieramos hablar del vector de precio para el bien `, lo notariamos p` y sera
p = (p1 , p2 , ..., pL ), el cual contiene el precio de todos los bienes asociados a los sub-indices
1...L. Sabiendo que el ingreso del agente es w, el conjunto presupuestario estara dado por todas
las cantidades de consumo x tales que p.x w seran las canastas de consumo para un nivel
de precios y de riqueza, que representado formal sera el conjunto presupuestal y la familia de
posibles conjuntos presupuestales de la forma:
Bp,w = {x RL
+ : p.x w}
B = {B RL |(p, w) RL
++ xR+ : B(p, w) = B}
Lo anterior u
til para la siguiente proposicion:
Proposici
on 1. Ley de Walras p.x = w
Un agente, siempre puede gastar su presupuesto disponible
As, el consumidor puede enfrentarse a un conjunto presupuestal a partir de unos precios p
y un nivel de ingreso w, en donde puede escoger un punto asociado a un elemento que maximiza
sus preferencias, que llamaremos % a la representacion de las preferencias del consumidor que
resuelve M axx u(x)s.a : x Bp,w , donde un agente a1 sera representado por f (X, %, B), en tal
caso se puede establecer lo siguiente:
X 6= lo cual significa que el espacio de consumo o de eleccion del agente, es un conjunto
en el cual el agente puede realizar elecciones mas alla de sus preferencias o gustos
% representa las relaciones binarias que enfrenta un agente, por tanto siempre puede tener
la opcion de decidir entre un par de acciones x, x0 X : x x0 siendo x estrctamente
preferido que x0
Si B B entonces el agente debe encontrar una situacion que le permita solucionar el
problema de escoger un x B X
Cuando hacemos uso de % podemos hablar de otro tipo de preferencias. Por ejemplo si: x % x0 ,
diriamos que x es al menos tan bueno como x0 y en caso de que se invirtieran las canastas
se mantendra la misma condici
on, de manera que x % x0 es igual a x0 - x. Una relacion de
preferencias es binaria para un conjunto de alternativas X porque permite realizar puntos de
comparaci
on de los elementos pertenecientes al conjunto de seleccion. As al definir alternativas
x, x0 X, se pueden establecer relaciones estrictas e indiferentes entre s:
Definici
on 1. Una relacion de preferencias, es estricta () si x x0 x % x0 (x0 % x)
1 En
honor a Le
on Walras (1834-1910), quien fue una de las primeras personas en realizar an
alisis de este tipo
Definici
on 2. Una relacion de preferencias, es indiferente () si x x0 x % x0 x0 % x.
Es decir: x x0 x0 x
Lo anterior es relevante, porque la indiferencia en una relacion binaria dado por las curvas
de indiferencia que se nota de la siguiente manera:
Definici
on 3. Curva de indiferencia (Ix ): Ix = {x X | x x0 }, son canastas de consumos
indiferentes entre s
Figura 1.1: Curva de Indiferencia Ix

Definici
on 4. % es racional si cumple:
0
0
1) % es completa: x, x0 RL
+ :x%x x %x
0
00
0
2. % es transitiva: x, x , x , si x % x x0 % x00 = x % x00
De los conceptos anteriores, es importante destacar que la completitud garantiza que el
agente tiene bien definidas sus preferencias, mientras que la transitividad es un concepto mucho
mas fuerte porque permite garantizar el cumplimiento de la racionalidad en las preferencias,
dado que considera los puntos intermedios en la seleccion de la canasta optima y garantiza la
imposibilidad que un agente al tener una secuencia de pares de decision cambie de un momento
a otro sus preferencias.
Proposici
on 2. Si % es racional, se cumple:
1) es irreflexiva (x x, no ocurre) transitiva (x x0 x0 x00 = x x00 )
2) es reflexiva
(x x x) transitiva (x x0 x0 x00 = x x00 ) simetrica (x x0 = x00 x)
3) x x0 % x00 = x x00
Cabe destacar que la irreflexividad, la reflexividad y la simetria, indican que las relaciones
de preferencia son sensibles dependiendo que tan estrictas o indiferentes son las combinaciones
de consumo
Definici
on 5. % es mon
otona, si x % x0 : x` > x0`
` = 1, ..., L
Definici
on 6. % es mon
otona creciente, si:
x` > x0` ` = 1, ..., L, xj > x0J : j {1, ..., L} = x x0
6
Definici
on 7. % satisface la condici
on de no-saciabilidad local, si:
x, > 0 x0 : |x x0 | x0 x
Definici
on 8. % es estrictamente convexa si:
0
0
0
0
x, x0 RL
+ : x % x x 6= x [0, 1], x + (1 )x x
Definici
on 9. % es convexa si:
0
0
0
x, x0 RL
+ : x % x [0, 1], x + (1 )x x
Los conceptos anteriores, muestran las diferentes alternativas que tienen los agentes y revelan
informacion estable de las preferencias. Esto, no es otra cosa que una accion por la cual el agente
siempre va a estar en condiciones de revelar mayor preferencia2 . Esto muestra que la persona
de alguna manera esta violando sus preferencias, y esto nos permite inducir lo siguiente:
Proposici
on 3. Axioma debil de preferencias reveladas (ADPR): A partir de dos vectores
precio-ingreso (p, w) y (p0 , w0 ). Tales que (p, w) 6= (p0 , w0 ). Si: z = x(p, w) y = x(p0 , w0 ).
Entonces la funci
on de demanda del consumidor satisface (ADPR) si: p.y w p0 z > w0
Definici
on 10. Funci
on de demanda marshalliana (x (p, w)): La soluci
on al proceso de optimizaci
on dado al problema M axu(X) s.a : P.X = W (Asumiendo que se cumple la ley de
Walras), en la cual se maximiza el beneficio del consumidor teniendo en cuenta las canastas de
consumo.
Definici
on 11. Identidad de Roy: Si x (p, w) soluciona el problema del consumidor,
(p,w)
Pi
Entonces: x (p, w) = (p,w)
w
Definici
on 12. Condiciones de Dualidad
1) (p, E(p, U )) = U
2) xhi (p, U ) = xi (p, E(p, U ))
3) E(p, (p, w)) = w
4) xi (p, w) = xhi (p, (p, w))
Definici
on 13. Demanda hicksiana (xhi (p, U )) se obtiene de solucionar el problema
Min P X s.a U (x) = U
Definici
on 14. Lemma de Sheppard:
)
xhi (p, U ) = E(p,U
pi
Definici
on 15. Funci
on de Gasto E(p, U ) = pxhi (p, U )
Proposici
on 4. Ecuaci
on de Slutsky: A partir de condiciones de regularidad, se tiene:
x
xh
xh (p,v(p,w))
` (p,w)
` (p,v(p,w))
=
x` (p, w) ` w
: `, ` = 1, ..., L
p`
p`
1.2.2.
Funciones concavas y convexas
Definici
on 16. Una funci
on f : X R con X Rn es convexa si x` , x` X,
[0, 1], f (x` + (1 )x` ) f (x` ) + (1 )f (x` )
2 Por ejemplo, si le preguntamos a una persona si prefiere una uva que un lulo y esta persona nos contestara
que prefiere el lulo, entonces notariamos que preferir
a siempre al lulo; pero si al dia siguiente vieramos a la
misma persona disfrutando gustosamente una uva, podramos pensar que esa persona no tiene cerca un lulo
Definici
on 17. Una funci
on f : X R con X Rn es concava si x` , x` X,
[0, 1], f (x` + (1 )x` ) f (x` ) + (1 )f (x` )
(b) Funci
on convexa (y=x2 )
(a) Funci
on concava
Figura 1.2: Funcion concava y convexa

Definici
on 18. Una funci
on f : X R con X Rn es cuasiconvexa si para cualquier
x` , x` X, cualquier [0, 1], se cumple f (x` ) f (x` ) = f (x` + (1 )x` ) f (x` )
Definici
on 19. Una funci
on f : X R con X Rn es cuasiconcava si para cualquier
x` , x` X, cualquier [0, 1], se cumple f (x` ) f (x` ) = f (x` + (1 )x` ) f (x` )
Nota 1. Para f () c
oncava (convexa) = f cuasiconcava (cuasiconvexa)
Para f () cuasiconcava CSf (y) convexa
Definici
on 20. Una funci
on f : X R con X Rn convexo, existe y un elemento del rango
de f , donde el contorno de f en y es Cf (y) = {x X|f (x) = y}, el contorno superior de f en y
es CSf (y) = {x X|f (x) y}, el contorno inferior de f en y es CIf (y) = {x X|f (x) y}
Proposici
on 5. Para f : X R con X Rn convexo, si f es c
oncava = y del rango de
f , CSf (y) es convexo; si f es convexa = y del rango de f , CIf (y) es convexo
Proposici
on 6. Para f : X R con X Rn convexo, si f es cuasiconcava(cuasiconvexa)
CSf (y)(CIf (y)) es convexo y del rango de f
Figura 1.3: Funcion diferenciable

Estos conceptos pueden ser ampliados asumiendo que las respectivas funciones son diferenciables, de manera que la funcion anterior f : X R sera k-veces diferenciable para todo x X y la matriz (hessiana) asociada a las derivadas parciales vienen dadas por
8
Hf (x) =
2 f (x)
x` x`
f1,1
f2,1
= .
..
f1,2
f2,2
..
.
..
.
f1,n
f2,n
.. El menor principal de orden 1 |H1 | = f1,1 .

.
fm,1
fm,2
fm,n

f1,1 f1,2
f
f3,4
; 3,3
....
f2,1 f2,2
f4,3 f4,4
Los menores principales de orden n, seran del tama
no de la matriz resultante |Hn | = Hf (x)
1 | = |f1,1 |, |f2,2 |, |f3,3 |, ..., |fm,n |
Los menores de orden 1 |H

f1,1 f1,2
f1,1 f1,3
f2,2 f2,3
Los menores de orden 2 |H2 | =

;
;
....
f2,1 f2,2
f3,1 f3,3
f3,2 f3,3
Los menores principales de orden 2 |H2 | =
Definici
on 21. Una matriz A simetrica (nxn), es definida positiva si: |H1 | > 0, |H2 | >
0, ..., |Hn | > 0, definida negativa si: |H1 | < 0, |H2 | < 0, ..., |Hn | < 0, semidefinida positiva
1 | 0, ..., |H
n | 0, semidefinida negativa si: |H
1 | 0, ..., (1)n |H
n| 0
si: |H
Proposici
on 7. Para f : X R con X Rn convexo, f () diferenciable k-veces. f () es
concava H(X) es semidefinida negativa x X. f () es convexa H(X) es semidefinida
positiva x X
Proposici
on 8. Una matrizB simetrica (nxn), se define el hessiano orlado:
0
f10
f20 fn0
00
00
00
f10 f1,1
f1,2
f1,n
0
00
00
00
f2 f2,1
f2,2 f2,n
..
..
..
..
.
.
.
.
00
00
00
fn,2
fn,n
fn0 fn,1
Si: |B2 | 0, |B3 | 0, ..., (1)n |Bn | 0x X, x 0 = f () es cuasiconcava;
Si: |B2 | 0, |B3 | 0, ..., |Bn | 0x X, x 0 = f () es cuasiconvexa
1.2.3.
Utilidad del consumidor
La funci
on de utilidad, adem
as de representar el comportamiento del consumidor sirve para
agregar condiciones al consumidor para describirlo dentro de una economa que posteriormente
ser
a de intercambio.
Definici
on 22. Utilidad representable: Una funci
on de utilidad es representadora %, si:
0
0
u : RL
+ R : u(x) u(x ) x % x
Proposici
on 9. Para u cuasic
oncava, x, x0 RL
+ solucionan M axx u(x)s.a : x Bp,w , entonces
00
0
[0, 1], x = x + (1 )x tambien soluciona M axx u(x)s.a : x Bp,w
Proposici
on 10. Para u estrictamente cuasic
oncava, p, w la soluci
on al problema M axx u(x)s.a :
x Bp,w es u
nica
Definici
on 23. Utilidad marginal (U ma` ): A partir de una funci
on de utilidad u(x` , x` ), la
utilidad marginal del bien ` es la variaci
on/incremento en utilidad (bienestar) a partir de una
variaci
on marginal unitaria en el consumo del bien `.
Lo cual se expresa de la siguiente manera:
U ma` =
u(x` + h, x` ) u(x` , x` )
u(x` + h, x` ) u(x` , x` )
u(x` , x` )
= lm
'
h0
x`
h
h
9
u(x` + h, x` ) u(x` , x` ) ' h
u(x` + h, x` ) u(x` , x` ) '
u(x` , x` )
x`
u(x` , x` )
x`
Con h=1
Definici
on 24. Relaci
on (tasa) marginal de sustituci
on: (RM S`,` ) mide la variaci
on en unidades consumidas de un bien en terminos de otro, de manera que al aumentar el consumo
adicional de uno de ellos, sea necesario disminuir el consumo del otro bien. (RM S`,` )(x) =
u(x)/x`
U ma`
u(x)/x` = U ma`
Lo que a su vez, muestra la relacion marginal de sustitucion en el punto (x1 , x2 ) de la curva
de indiferencia respectiva, como la pendiente de la tangente a dicha curva en dicho punto.
Figura 1.4: Relacion marginal de sustitucion
Sabiendo que el consumidor ordena sus preferencias y existe una funcion de utilidad que
asigna un valor n
umerico, el problema que debe solucionar es: M ax (X) s.a: P.X W . La
idea es encontrar Xi = Xi (p, w), i = i (p, w) que representan la combinacion de bienes que
maximizan su nivel de utilidad y los cambios en las variables que pueden alteran la funcion
objetivo, en este caso la funci
on de utilidad. Este proceso de optimizacion, debe llevar a que el
consumidor tenga un nivel de utilidad creciente ante cambios en las cantidades consumidas de
u
> 0; este tipo de sistemas se resuelve mediante la funcion de Lagrange
los bienes, es decir x
i
dada por:
L(x1 , ..., xn ) = u(x1 , ..., xn ) (P.X W )
De esta manera, al realizar las derivadas parciales (condiciones de primer orden) de las variables
L L
involucradas en el Lagrangiano x
, se encuentran los puntos crticos de la funcion.
i
Definici
on 25. La Funci
on de utilidad indirecta (funci
on de valor m
aximo): representa el
optimo de la utilidad a partir de los valores

optimos de los bienes: (p, m) = u(x (p, m)), donde
u(x (p, m)) es la funci
on de utilidad directa.
10
Ahora, lo que sigue es encontrar las demandas del agente en terminos de los bienes y de las
restricciones presupuestarias, empecemos por lo primero (las funciones de demanda marshallianas) para luego abordar las funciones de demanda en terminos del gasto (funciones de demanda
hicksianas)
1.2.4.
Bienes de consumo
Proposici
on
1) Un bien es
2) Un bien es
3) Un bien es
11. A partir de una canasta de consumo:

x (p,w)
normal, si: `w > 0
x (p,w)
inferior, si: `w < 0
x (p,w)
giffen, si: `p` > 0
x
` (p,w)
>0
p`
h
xi (p,U )
sustitutos netos, si:
>0
p`
x
` (p,w)
complementarios brutos, si: p
<0
`
h
x (p,U )
complementarios netos, si: ip` < 0
4) Dos bienes son sustitutos brutos, si:

5) Dos bienes son
6) Dos bienes son
7) Dos bienes son
De lo anterior, se tiene que para bienes normales a medida que aumenta el ingreso aumenta
su consumo, contrario a lo que pasa con los bienes inferiores; los bienes giffen tienen la curiosidad
de que a medida que aumentan su precio su demanda tambien aumenta y los complementarios
est
an dados por los cambios en el precio del bien rival.
1.2.5.
Funciones de utilidad
A continuaci
on, se presentan algunos ejemplos de funciones de utilidad
Funciones Cobb-Douglas
u(x1 , x2 ) = Ax
1 Bx2
L(x1 , x2 ) =
s.a : w = p1 x1 + p2 x2
u(Ax
1 Bx2 )
Donde: + = 1
(p1 x1 + p2 x2 w)
Condiones de Primer Orden (C.P.O)

L
= Ax11 Bx2 p1
x1
L
1
p2
= Ax
1 Bx2
x2
L
= w p1 x1 p2 x2
Despejando de las ecuaciones anteriores y despejando cualquiera de los bienes (en este caso
x1 ) de la u
ltima desigualdad se obtiene:
=
Ax11 Bx2
p1
11
(1.1)
1
Ax
1 Bx2
p2
w p2 x2
x1 =
p1
(1.2)
(1.3)
Igualando 1) y 2), se obtiene:

p2 x2 = p1 x1
(1.4)
Reemplazando 4) en 3):
w p2 x2
p1
p2 x2 = w p2 x2
p2 x2 = p1
w = ( + )p2 x2
Obteniendo las demandas marshallianas de los bienes:

w
m
; x1 =
X =
x2 =
( + )p2
( + )p1
Funciones Leontieff
u(x1 , x2 ) = M in {ax1 , bx2 }
s.a : p1 x1 + p2 x2 = w
bx2
x1 =
a
ax1 = bx2 ;
(1.5)
(1.6)
Reemplazando:

w = p1
bx2
a
w = x2 (p1

+ p2 x2
b
+ p2 )
a
Entonces,
x2 =
p1 ab
w
+ p2
Por lo tanto, la forma general para demandas marshallianas en funciones Leontieff:

bw
aw
;
x1 =
X =
x2 =
bp1 + ap2
ap2 + bp1
Funciones M
aximo
u(x1 , x2 ) = M ax {ax1 , bx2 }

Caso 1
Caso 2
p1
a
> :
p2
b
p1
a
< :
p2
b
s.a : p1 x1 + p2 x2 = w
x1 = 0;
x1 =
12
w
;
p1
x2 =
w
p2
x2 = 0
(1.7)
Funciones Lineales
u(x1 , x2 ) = ax1 + bx2
Si:
p1
a
= :
p2
b
Forma General:
(1.8)
Existen infinitas soluciones

w p1 x1
w
; x2 =
x1 0,
p1
p2
Funciones CuasiLineales
u(x1 , x2 ) = ln x1 + x2
s.a : p1 x1 + p2 x2 = w
(1.9)
L(x1 , x2 ) = ln x1 + x2 (p1 x1 + p2 x2 w)
L
1
=
p1
x1
x1
L
= 1 p2
x2
L
= w p1 x1 p2 x2
1
1
p2
Donde:
= ; x1 =
p 1 x1
p2
p1
Forma General: x1 =
p2
;
p1
x2 =
w p2
p1
Funciones CES
u(x1 , x2 ) = (Ax1 Bx2 )
s.a : w = p1 x1 + p2 x2
(1.10)
L(x1 , x2 ) = (Ax1 Bx2 ) + (w p1 x1 p2 x2 )
1
= (Ax1 Bx2 ) (Ax11 ) p1
x1
(1.11)
1
= (Ax1 Bx2 ) (Bx1
) p2
1
x2
(1.12)
13
L
= w p1 x1 p2 x2
(1.13)
A (u)
=
x
p1 x1 1 u1
B (u)
De 12:
=
x
p2 x2 2 u1
A (u)
B (u)
Igualando 11 y 12
=
x
x
p1 x1 1 u1
p2 x2 2 u1
p2 x2 Ax1 = p1 x1 Bx2
p1 B
x11 =
x
p2 A 2
De 11:
Donde:

x1 =
p1 B
x
p2 A 2
1
1
p1 B
=
p2 A
1
1
x2
x2 =
1 !

w
p1 p1 B 1
x
p2
p2 p2 A 2
Mediante la optimizaci
on restringida descrita anteriormente, se pueden solucionar las funciones
de utilidad asociadas al consumidor. Las cuales pueden encontrarse mediante las siguientes
identidades.
Ahora, para describir la funci
on de gasto monimo del agente, se realiza:
M inP.X
s.a : u(X) = U
Condiones de Primer Orden (C.P.O)

L
U
= pi
= 0, i = 1..., k
xi
xi
Pi
=
Pj
U
xi
U
xj
i = 1..., k
Encontrando la Demanda Hicksiana definida por: E(P, U ) = P X h (P, U )

Ejemplo:
1
u(x1, x2 ) = x
1 x2
s.a : u(X) = U
p1 x1 + p2 x2 + (U u(X))
1
p1 x1 + p2 x2 + U x
1 x2
L
1
= p1 x
1 x2
x1
(1.14)
L
11
= p2 (1 )x
1 x2
x2
(1.15)
L
1
= U x
1 x2
(1.16)
14
Igualando 14) y 15)

1
p1
x
1 x2
=
p2
(1 )x
1 x2
p1
x2
=
p2
(1 )x1
(1
) p1
xh2 =
x1
p2
Reemplazando en 16)
U = x
1
(1 ) p1
p2
1
x1 =
x
1
x
1

xh1 = U
x1 =
(1) p1
p2
1
U
p2
(1) p1
1
p2
(1 ) p1
1
Reemplazando en xh2

(1 ) p1
xh2 = U
p2
Llegando a la funci
on de gasto: E(P, U ) = p1 x1 + p2 x2

E(P, U ) = p1 U
p2
(1 ) p1
1

+ p2 U
1
E(P, U ) = 2U p
1 p2
15
(1 ) p1
p2
1.3.
Ejercicios
1. Demuestre: % es estrictamente monotona = es monotona

2. Demuestre: Para x x0 u(x) > u(x0 )
3. Demuestre: Para x x0 u(x) = u(x0 )
4. Demuestre: Si % es convexa, u() es cuasiconcava
5. Demuestre: Si % es estrictamente convexa, u() es estrictamente cuasiconcava
6. Demuestre: Si % es mon
otona, u() es monotona creciente
7. Demuestre: Si % es estrictamente monotona, u() es estrictamente monotona creciente
8. Demuestre: Si f : R R estrictamente creciente, entonces v=f(u) es una funcion representadora de %
9. Demuestre: Proposiciones 1,2,4,9,10
oncava y f : R R es concava y creciente, entonces v : f (u) :
10. Demuestre: Si u : RL
+ es c
oncava
RL
+ R es cuasic
11. Demuestre f (x1 , x2 ) = Ax

on cuasiconcava
1 Bx2 , con + > 0 es una funci
12. Demuestre: f (x1 , x2 ) =

4
2
3
2x3
1 +5x2
con (x1 , x2 ) > 0 es convexa, cuasiconvexa, concava
o cuasic
oncava.
13. A partir de la siguiente funci
on de utilidad indirecta v(p1 , p2 , m) =
am
bp1 +cp2
a) Hallar la funci
on de gasto mnimo
b) Hallar las Funciones de demanda compensadas(hicksianas) y marshallianas
c) Determine si el bien x1 es un bien giffen y explique los resultados
d ) Determine si el bien x2 es un bien inferior y explique los resultados
14. A partir de las siguientes funciones de demanda marshallianas y de gasto
p2 2
x1 = p1 (pp21m
x2 = p2 (pp11m
E(p, u
) = pp11+p
u
+p2 ) ,
+p2 ) ,
2
a) Hallar las funciones de demanda compensadas(hicksianas)
b) Hallar la funci
on de utilidad indirecta
c) Mostrar que el bien 1, no es un bien inferior y explique los resultados
d ) Determine si el bien 2, es un bien giffen y explique los resultados
15. A partir de u = v(p,w)
w , demuestre:

x
1
u
u
1 (p,w)
=
+
x
(p,
w)
1
w
u p1
W
16. Con base en
on de utilidad
ui (xi ) = x1 (4 x2 ), demuestre:
la funci

2 pw4p2
xi (p, w) = pw4p
,
(demandas
marshallianas)
2p1
2p2
17. A partir de f (x1 , x2 ) = Ax

1 x2 , con , > 0
16
a) Encuentre la funci
b) Por medio de la funci
on de utilidad indirecta, encuentre la funcion de utilidad directa
3/2
18. A partir de u(x1 , x2 ) = x1 x2 , donde la restriccion presupuestaria esta dada por 100 =
3x1 + 4x2 . Encuentre las demandas que maximizan la utilidad del consumidor
1/2 1/3
19. A partir de u(x1 , x2 ) = x1 x2
donde m = p1 x1 + p2 x2
a) Encuentre las demandas hicksianas

b) Encuentre la funci
c) Encuentre la funci
on de gasto
20. A partir de u(x1 , x2 ) = (x1 + x2 )1/ :
a) Encuentre la funci
on de demanda marshaliana para cada uno de los bienes
b) Compruebe que estas cumplen la ley de walras
21. Demuestre (matem
aticamente) que no es posible que las clases mas pobres tengan una
elasticidad ingreso de los alimentos muy alta.
22. Demuestre: Si un bien es inferior, debe tener al menos un sustituto neto.
23. Partiendo de la ecuaci
on de Slutsky
a) Demuestre que en el caso de bienes perfectamente complementarios, los cambios en
la demanda explicados por cambios en sus precios son iguales al efecto renta
b) Demuestre que en el caso de bienes sustitutos perfectos, los cambios en la demanda
explicados por el cambio en sus precios son iguales al efecto sustitucion
c) Demuestre que en el caso de preferencias de utilidad cuasilineales, los cambios en la
demanda explicados por el cambio en sus precios son iguales al efecto sustitucion
17
18
Captulo 2
Economas de intercambio sin

producci
on
Introducci
on
La intenci
on de esta parte del curso busca estudiar aspectos relacionados con el impacto
de un mercado sobre las decisiones de los agentes en el resto de mercados que componen
la economa, considerando que el ingreso (que para este caso sera endogeno) de los agentes
tenga relaci
on con los precios. De ah, que suja la teora de equilibrio general para analizar
de forma simult
anea los mercados de bienes y los precios de equilibrio, tratar el ingreso como
end
ogeno, describir el comportamiento de los agentes a partir de sus preferencias que respondel
al problema del consumidor que maximiza su bienestar a partir de la demanda y su restriccion
presupuestaria, describir las firmas por medio de tecnologas, que maximizan beneficio a partir
de los precios de los factores y sujeto a la tecnologa disponible por la firma. Por ello, gran
parte de los conceptos vienen de las conclusiones de Walras en la medida en que una economa
estar
a en equilibrio cuando los precios optimos seran aquellos donde las demandas optimas de
equilibrio ser
an iguales a las ofertas individuales por los bienes que existen en la economa,
siendo esta condici
on de equilibrio porque los agentes se encuentran mejor en esta situacion que
actuando por separado.
La idea de equilibrio parte de una situacion en la cual las fuerzas del mercado se compensan
y permiten que los agentes que intervienen no tengan incentivos para desviarse de las decisiones
que han tomado luego del intercambio. Previo a estos conceptos, los cursos anteriores estudian
el equilibrio parcial a partir de la demanda y oferta en un solo mercado, sin anotar que en una
economa puede tener tantos mercados como bienes, los bienes pueden relacionarse entre si por
el hecho de ser sustitutos o complementarios, tambien porque variaciones de los precios afectan
la renta y sus decisiones de demanda. Ahora, se estudian las interacciones entre los mercados
de la economa mediante el equilibrio general, donde las condiciones de demanda y oferta de
los diversos mercados determinan los precios de equilibrio en cada uno de los mercados. Estos
modelos pueden ser de equilibrio general competitivo, equilibrio general (oligopolios), equilibrio
general de intercambio puro (dotaciones de bienes en exogenas)y modelos de equilibrio general
con producci
on (los bienes disponibles los proporcionan las firmas).
19
Economas de intercambio 2x2

Para este caso, en la economa existen dos agentes definidos por el superndice(i) y dos bienes
dados por el subndice(`), las curvas de indiferencia caracterizan las preferencias y mantienen los
supuestos de racionalidad en el comportamiento del agente, las cuales representan preferencias
0
0
(u : RL
+ R : u(x) u(x ) x % x ) e identifican canastas de consumo mejores que otras.
De esta manera, los bienes se intercambian y cada agente posee cantidades no negativas de
an las cantidades que tiene el agente 1 del bien 1, la dotacion
los bienes disponibles; as w11 ser
del agente 1 ser
a (w11 , w21 ) que representan las cantidades del bien 1 y 2, respectivamente.
Las dotaciones agregadas de los bienes en la economa corresponden a la sumatoria de los
bienes disponibles por cada agente, por ejemplo la dotacion del bien 1 en la economa descrita
ser
a w1 = w11 + w12 y del bien 2 w2 = w21 + w22 . De esta manera si se ven los agentes (a1 , a2 )
como planos opuestos se puede formar la caja de Edgeworth en la cual se puede ver la dotacion
agregada de la economa a partir de las cantidades que cada agente posee de los bienes.
Figura 2.1: Caja de Edgeworth (2x2)
Figura 2.2: Caja de Edgeworth (2x2)

20
De esta manera, al trasponer los agentes que intervienen en la economa el resultado de

la economa de intercambio mostrara las cantidades maximas de los bienes disponibles en la
economa e indicar
a las posibilidades de consumo dadas las posibilidades presupuestales de cada
agente. Por ejemplo si se tuviera w1 = (8, 4) y w2 = (6, 3) en la economa se tendran 14 unidades
del bien 1 y 7 del bien 2. Ahora, para saber el consumo de cada uno de los agentes se denota xi`
donde los consumos ser
an de la forma xi = (xi1 , xi2 ) siendo por ejemplo x2 = (x21 , x22 ) = (2, 3)
es decir que el agente 2 consume 2 del bien 1 y 3 del 2. As, se tendra una economa con dos
consumidores y dos bienes, los precios estaran dados y cada uno tendra una dotacion inicial de
bienes wi = (w1i , w2i ), i = 1, 2, la dotacion total de cada bien en la economa es w` = w`1 +w`2 > 0,
` = 1, 2.
Definici
on 26. Asignaci
on factible: Corresponde a un vector no negativo de consumo
x = (x1 , x2 ) = ((x11 , x12 ), (x21 , x22 )) : xi1 + xi2 w` , ` = 1, 2
Se representan graficamente las asignaciones factibles mediante una caja de Edgeworth,
donde la altura de la caja representa la dotacion total de bien 2, el ancho representa la dotacion
total de bien 1. El vector de dotaciones iniciales w, donde las dotaciones iniciales del agente 1 se
describen por las coordenadas cartesianas que tienen como origen la esquina inferior izquierda;
mientras que las dotaciones iniciales del consumidor 2 se describen por las coordenadas que
parten de la esquina superior derecha. As,las dotaciones iniciales son compatibles en un punto
porque las dimensiones de la caja representan las dotaciones totales de bienes en la economa.
Definici
on 27. Caja de edgeworth: Es el conjunto de asignaciones factibles dadas por:
EB = {x R2+ : xi1 + xi2 w` , ` = 1, 2}
La riqueza inicial del individuo viene dada seg
un los precios de sus dotaciones iniciales
p = (p1 , p2 ), la renta del consumidor-i sera pwi = p1 w1i + p2 w2i que define el conjunto de
asignaciones factibles del consumidor, Bi (p) = {xi R2+ : pxi pwi }.
Excesos de demanda/oferta
Sabiendo las dotaciones de los bienes en la economa y los consumos de dichos bienes por
parte de los agentes, se puede conocer si la economa presenta exceso de oferta o demanda de
cada uno de los bienes disponibles en la economa.
Definici
Una economa presenta exceso de oferta en el bien ` si:
PL on 28.P
L
` = `=1 xi `=1 wi < 0
Definici
Una economa presenta exceso de demanda en el bien ` si:
PL on 29.P
L
` = `=1 xi `=1 wi > 0
Definici
Una economa presenta equilibrio en el bien ` si:
PL on 30. P
L
` = `=1 xi = `=1 wi
Por ejemplo, si se tiene una economa dada por w1 = (8, 4) y w2 = (6, 3) con x1 = (2, 3) y
x = (4, 5) presenta un exceso de demanda del bien 1 por 8 unidades y un exceso de oferta por
1 unidad, sera de equilibrio cuando los consumos sean de 14 unidades para el bien 1 y 7 para
el bien 2.
2
21
(a) Exceso demanda/oferta
(b) equilibrio
De esta manera, conociendo las dotaciones de los bienes en la economa con las respectivas
cantidades consumidas se pueden establecer las curvas de indiferencia seg
un las restricciones
de la economa que sirven para definir la caja de edgeworth que sirve como instrumento inicial
para estudiar el equilibrio general de una economa de intercambio 2x2
22
(c) Exceso demanda/oferta
(d) equilibrio
Figura 2.3: Curvas de indiferencia y caja de edgeworth
Restriccion presupuestal y precios

Los precios de los bienes p` > 0 seran estrictamente positivos y al ser establecidos por el
mercado se tendr
a un precio para cada uno de los bienes p = (p1 , p2 ), de esta manera los agentes
tendr
an los precios dados y a partir de los mismos sabran cual sera la demanda de cada uno de
los bienes a partir de la restricci
on presupuestal individual. El punto de corte de cada uno de
p1 w1i +p2 w2i
xi
los ejes ser
a dado por p` =
.
p`
23
As para el caso del agente 1 los puntos de corte en la restriccion presupuestal para el bien 1
1
1
2
2
p w1 +p w1
p w1 +p w1
p w2 +p w2
p w2 +p w2
y 2 ser
an xp1 = 1 1p1 2 2 , xp2 = 1 1p2 2 2 . Para el agente 2 xp1 = 1 1p1 2 2 , xp2 = 1 1p2 2 2
lo cual conjuntamente servir
a para determinar el vector de precios de la economa. Uniendo
los vectores de consumo de los agentes junto la restriccion presupuestal se forma la caja de
edgeworth que considera las dotaciones de los bienes en la economa junto con los respectivos
consumos de los agentes en la cual se establecen los conjuntos de posibilidades de intercambio
que permiten conocer la indiferencia ante diferentes combinaciones de consumo, manteniendo
la restriccion de precios de la economa.
Figura 2.4: Caja de Edgeworth con restriccion presupuestal
La gr
afica anterior, representa los conjuntos presupuestarios de los dos agentes involucrados
en el intercambio, estos conjuntos tienen en com
un a la recta presupuestaria, que pasa por el
punto w de las dotaciones iniciales y tiene pendiente (p1 /p2 ), las canastas de consumo situadas
sobre la recta presupuestaria son factibles simultaneamente para ambos agentes a partir de los
precios p. Este intercambio supone preferencias estrictamente convexas, continuas y monotonas,
que se representan por los respectivos mapas de curvas de indiferencia; el proceso de decision
simult
aneo consiste en determinar dado un sistema de precios p, el intercambio que estan
dispuestos a implementar cada uno de los consumidores. As, el concepto equilibrio general
competitivo (Equilibrio Walrasiano) indica que los agentes deben satisfacer sus demandas y
ofertas netas de bienes a los precios que existen en cada mercado; siendo una situacion (de
equilibrio) donde la demanda neta de cada bien coincide con su oferta neta y las curvas de
indiferencia son tangentes en la asignacion optima de equilibrio, las curvas de indiferencia que
pasan por las dotaciones iniciales w.
24
Equilibrio Walrasiano
El concepto de equilibro walrasiano, debe buscar que las canastas consumidas maximicen
el bienestar sujeto a que su consumo sea inferior a su dotacion y los mercados se encuentren
en equilibrio, es decir que no existan excesos de oferta o demanda. En tal caso, cada agente se
encuentra mejor cuando decide el intercambio.
Definici
on 31. Equilibrio walrasiano: A partir de un nivel de utilidad y dotaciones, un equilibrio general walrasiano (EGW) es un par de precios (p1 , p2 ) y consumos individuales (x1 , x2 )
donde cada agente maximiza bienestar a partir de la restricci
on presupuestal
Max u1 (x11 , x12 ) s.a : p1 x1 + p2 x2 p1 w11 + p2 w21
Max u2 (x21 , x22 ) s.a : p1 x1 + p2 x2 p1 w12 + p2 w22
Y los mercados se encuentran en equilibrio (para cada bien):
Bien 1: x11 + x21 = w11 + w12
Bien 2: x12 + x22 = w21 + w22
De esta manera el EGW, representa un precio p de equilibrio y una dotacion de equilibrio
x = (x1 , x2 ) y cada consumidor tiene una demanda neta exactamente igual que la oferta neta.
Figura 2.5: Equilibrio walrasiano

Definici
on 32. Conjunto de equilibrios walrasianos:
W (w, p) = {x EB : xi Bi (p), xi %i xi , i = 1, 2}
Permitiendo equilibrios al interior y en el lmite de la caja a precios p con demandas (compatibles) netas de ambos consumidores, las cuales son homogeneas de grado cero en precios, lo
que significa que si p es un equilibrio walrasiano, un sistema de precios p , > 0 tambien
ser
a equilibrio. De esta manera se identifica uno/multiples equilibrios.
25
Retomando la ley de Walras, en la cual p.x = w, sera necesario considerar: xi1 +xi1 = w1i +w1i
que permite encontrar los precios de equilibrio de la economa de intercambio. Ahora, con un par
de ejemplos se puede estudiar todo lo anterior para conocer el comportamiento de la economa
a partir de una economa de intercambio con funciones de utilidad cerradas que de entrada
permiten la existencia de al menos una solucion de equilibrio.
Ejemplo 1. (m, n) = (2, 2) (p1 , p2 ) >> 0
u1 (x1 , x2 ) = x1 x2 w1 = (1, 0)
u2 (x1 , x2 ) = x1 x2 w1 = (0, 0)
.
Consumidor 1: p1 x1 + p2 x2 p1
.
Demandas consumidor 1: x11 = 21 , x12 = p1 (1/2)
p2
p2
1
2
Demandas consumidor 2: x21 = 2p
,
x
=
2
2
1
.
Precios de equilibrio:
Bien 1:
b1 : x11 + x21 = w11 + w12 = 1
p2
1
2 + 2p1 = 1
2p1 + 2p2 = 4p1
p1 = p2
Bien 2:
b2 : x12 + x22 = w21 + 222 = 1
p1 (1/2)
+ 12 = 1
p2
p1 + p2 = 2p2
p1 = p2
.
p1 + p2 = 0, 5 + 0, 5 = 1
.
EG : [
p = (0, 5; 0, 5); x1 = (0, 5; 0, 5); x2 = (0, 5; 0, 5)]
Este tipo de ejemplos con las funciones de utilidad cobb-douglas, que al ser estrctamente
mon
otona y c
oncava permite que exista al menos una solucion de equilibrio. Ahora, miremos
que pasa cuando cada agente por separado tiene funciones de utilidad distintas y como esto se
manifiesta en el equilibrio.
Ejemplo 2. (m, n) = (2, 2) (p1 , p2 ) >> 0
1
w1 = (0, 1)
u1 (x1 , x2 ) = x
1 x2
2
u (x1 , x2 ) = min{x1 x2 } w1 = (1, 0)
.
.
Demandas consumidor 1: x11 = pp21 , x12 = 1
1
1
, x22 = p1p+p
Demandas consumidor 2: x21 = p1p+p
2
2
.
26
Bien 1:
b1 : x11 + x21 = w11 + w12 = 1
1
=1
pp21 + p1p+p
2
p1
1)
(1p
+ p1 +(1p
=1
p1
1)
2
p1 p1 ( +
1) + = 0
+1
(1)2 4
p1 =
2
Bien 2:
b2 : x12 + x22 = w21 + 222 = 1
1
=1
1 + p1p+p
2
p2 = 1
p1 = , 1
.
EG : [
p = (; 1 ); x1 = (1 ; 1 ); x2 = (; )]
Ahora, si ambos agentes presentan la misma funcion de utilidad (mnimo) existen equilibrios
pero ser
an m
ultiples.
Ejemplo 3. (m, n) = (2, 2) (p1 , p2 ) >> 0,
u1 (x1 , x2 ) = min{x1 x2 } w1 = (1, 0)
u2 (x1 , x2 ) = min{x1 x2 } w1 = (0, 1)
p1 + p2 = 1
.
Como: p1 + p2 = 1
p2 = 1 p1 .
p1
= p1 , x12 = p1
Demandas consumidor 1: x11 = p1 +1p
1
p
Demandas consumidor 2: x21 = 1p22+p2 = p2 , x22 = p2
.
EG : [
p = (0, 5; 0, 5); x1 = (0, 5; 0, 5); x2 = (0, 5; 0, 5)]
Este tipo de ejemplos con las funciones de utilidad cobb-douglas, que al ser estrctamente
mon
otona y c
oncava permite que exista al menos una solucion de equilibrio. Ahora, miremos
que pasa cuando cada agente por separado tiene funciones de utilidad distintas y como esto se
manifiesta en el equilibrio.
Ejemplo 4. (m, n) = (2, 2) (p1 , p2 ) >> 0
1
u1 (x1 , x2 ) = x
w1 = (0, 1)
1 x2
2
u (x1 , x2 ) = min{x1 x2 } w1 = (1, 0)
.
.
Demandas consumidor 1: x11 = pp21 , x12 = 1
1
1
Demandas consumidor 2: x21 = p1p+p
, x22 = p1p+p
2
2
.
Bien 1:
b1 : x11 + x21 = w11 + w12 = 1
1
pp21 + p1p+p
=1
2
1)
(1p
+
p1
p1
p1 +(1p1 )
=1
27
p21 p1 ( +
1) + = 0
+1
(1)2 4
p1 =
2
Bien 2:
b2 : x12 + x22 = w21 + 222 = 1
1
1 + p1p+p
=1
2
p2 = 1
p1 = , 1
.
EG : [
p = (p1 + p2 = 1); x1 = (p1 ; p1 ); x2 = (p2 ; p2 )]
En este caso, los 2 consumidores presentan una misma funcion de utilidad (mnimo). La cual es
localmente no saciable, por tanto al no existir al menos una funcion de utilidad estrictamente
mon
otona, no existe un u
nico equilibrio y se presentan m
ultiples equilibrios.
An
alisis de bienestar
Hasta el momento, se ha tratado el concepto de equilibrio walrasiano, en el cual los consumidores tienen comportamientos hedonistas de los consumidores (mas adelante, entraran las
firmas con el objetivo de lograr beneficio economico) que por medio del consumo de bienes obtienen bienestar (las firmas tendr
an ganancia en las transacciones, que explica la produccion),
manteniendo la restricci
on que impone las economas de intercambio donde lo consumido debe
ser igual a la dotaci
on en la economa que establece la ley de Walras. Ahora, conviene estudiar
un problema que surje en la teora del equilibrio general y son las propiedades de eficiencia asociadas al equilibrio, que estudian el bienestar de la distribucion dada por el intercambio como
son la eficiencia en el sentido de Pareto y el n
ucleo en la economa. El 1er concepto, estudia
la eficiencia de las asignaciones en el sentido de evitar el desperdicio de bienes y el n
ucleo se
relaciona con el hecho que las asignaciones (de equilibrio) puedan ser robustas ante la existencia
de coaliciones de individuos que puedan sacar provecho cambiando las asignaciones que se han
obtenido.
Eficiencia en el sentido de Pareto

Partiendo de una economa con un n
umero fin
Pto de agentes i = 1, 2, ..m, los cuales tienes
preferencias dadas por %i , con dotaciones w = i wi R`++ tendra una distribucion factible
dada por:
Definici
on 33.
on factible de bienes en la economa, ser
a:
P Una distribuci
xi R`++ xm | i xi = w R`++ y el conjunto de distribuciones factibles
(F) ser
a parte de la
P
caja de edgeworth (EB ) F EB siendo: F = {(x1 , ..., xm ) R`+ xm | i xi = w}
El concepto de Pareto, concibe los resultados al termino del intercambio como aquella situaci
on donde la economa (y sus agentes) no tienen incentivos a cambiarlos, es decir que dada
las condiciones de la economa por sus dotaciones el balance entre lo posible y lo maximo que
pueden tener es la mejor situaci
on para los agentes involucrados en la economa y si en este
punto se desea mejorar la situaci
on de alguno de los agentes, sera necesario reducir el bienestar
del otro (caso, donde existen solo 2 agentes en la economa).
28
Esto puede notarse a partir del comportamiento de la combinacion x, que en el 1er caso
(izquierda) no es socialmente eficiente pero si la economa busca asignaciones mas de equilibrio
(al centro) tendr
a asignaciones factibles y los agentes involucrados podran mejorar su bienestar; tambien existen casos de dotaciones factibles donde uno de los agentes puede mejorar sin
empeorar el bienestar del otro agente, mostrando que la dotacion x no era eficiente desde un
principio.
En cambio, el siguiente caso (derecha) si se mejora el bienestar de uno de los agente por
medio de dotaciones que llevan a curvas de indiferencia mas altas, implica empeorar el bienestar
del otro agente; siendo esta situaci
on de eficiencia social paretiana, donde es imposible lograr
mejorar el bienestar de alg
un agente de la economa sin reducir el bienestar de otro agente.
(a) Socialmente no eficiente
(b) Eficiencia social paretiana
Figura 2.6: Situaciones de eficiencia (ineficiencia) social de Pareto

29
Definici
on 34. Asignaci
on eficiente (en el sentido de Pareto): Una asinaci
on x = (x1 , x2 )
es eficiente en el sentido de Pareto si no existe otra asignaci
on factible x0 = (
x1 , x
2 ) donde
ui (
x1 ) < ui (x1 ) ui (
x2 ) < ui (x2 )
Este concepto, muestra una economa en donde la asignacion de recursos lleva a que nada
sobra y no se puede reasignar dotaciones sin que alg
un agente disminuya su bienestar. Este problema introduce el concepto de redistribucion de recursos, al momento de presentar situaciones
ineficientes1 en la asignaci
on de bienes en la economa y propone este concepto para mostrar
argumentos en favor de la existencia de polticas para la distribucion de bienes en situaciones
de intercambio.
Ahora, el subconjunto de la caja de edgeworth conformada por los puntos optimos de Pareto
de la economa ser
a la curva de contrato que representa las diferentes asignaciones eficientes
en el sentido de Pareto que se presentan cuando se decide realizar el intercambio por parte de
los agentes y todos los puntos mostraran las posibilidades que tienen de mejorar (empeorar) si
se lleva a cabo alguna de las asignaciones acordadas por los agentes y se representan en una
curva al ser contratos de intercambio, en los cuales si alguno acepta (rechaza) la posibilidad de
intercambiar la dotaci
on acordada puede dejar de tener una asignacion que puede mejorar su
bienestar en lugar de seguir en otra situacion que no es eficiente.
Figura 2.7: Curva de contrato

1 Suponiendo
una situaci
on donde todos los bienes son asignados a una sola persona, es decir nada sobra y las
preferencias del agente son mon
otonas; ser
a ineficiente en el sentido de Pareto, porque quitar algo de los bienes
a esta persona, este individuo estara en peor situaci
on que la inicial
30
Definici
on 35. Curva de contrato (cc): Subconjunto de la caja de edgeworth conformada por
los puntos o
ptimos de Pareto de la economa, siendo cc = {(a, b, c, d, e) R`xm
++ |F EB }
cc =
u0 (x1 ,x2 )i1

u0 (x1 ,x2 )i2
u0 (x1 ,x2 )j1

u0 (x1 ,x2 )j2
U mai1
U mai2
U maj1
U maj2
Por lo tanto, para determinar la curva de contrato se requiere identificar los puntos eficientes
en el sentido de Pareto al interior de la caja de la caja de Edgeworth donde las curvas de
indiferencia de los agentes son tangentes entre s, puntos en los cuales la utilidad marginal de
los agentes por el consumo de cada bien es igual al del otro agente.
Dejando un poco de lado lo anterior, el siguiente concepto muestra si las asignaciones de
equilibrio son
optimas ante la posibilidad de coaliciones de individuos que saquen provecho
cambiando las asignaciones inicialmente obtenidas, as el n
ucleo mostrara si las asignaciones
obtenidas tras el intercambio pueden ser mejoradas por medio de de acuerdos entre agentes a
traves de coaliciones.
Definici
on 36. Nucleo: Dado un conjunto de individuos i = {1, 2, ..., m}, el n
ucleo corresponde
a las asignaciones donde los agentes de forma individual y como coalici
on {1, 2} no presentan
objeci
on
En otras palabras, una coalici
on mejora una determinada asignacion si es posible encontrar
otra asignaci
on de recursos de tal forma que todos los miembros de dicho grupo estan mejor
con esta nueva asignaci
on de recursos. Las canastas de consumo donde el agente 1 y 2, no tiene
objeci
on ser
an:
u1 (x11 , x12 ) u1 (w11 , w21 )
u2 (x21 , x22 ) u2 (w12 , w22 )
Ejemplo 5. (m, n) = (2, 2) (p1 , p2 ) >> 0
u1 (x1 , x2 ) = x1 x2 w1 = (2, 1)
u2 (x1 , x2 ) = x1 x2 w2 = (1, 1)
.
Consumidor 1: p1 x1 + p2 x2 2p1 + p2
Consumidor 2: p1 x1 + p2 x2 p1 + p2
.
+p2
+p2
Demandas consumidor 1: x11 = p12p
, x12 = p12p
1
2
+p2
+p2
Demandas consumidor 2: x21 = p12p
, x22 = p12p
1
2
.
1
x
x2
Tasas Marginales de sustituci
on: T M S 1 = x21 T M S 2 = x22
1
1
.
Asignaciones eficientes ({1, 2}) no tienen objecion: T M S 1 =
x12
x11
x22
x21
x12
x11
= T M S2 =
.
Condiciones de factibilidad:
x11 + x21 = 3
x12 + x22 = 2
Las canastas de consumo donde agente 1, no tienen objecion2
2 Note
que de las condiciones de factibilidad se obtiene x22 = 2 x12 y x21 = 3 x11
31
x22
x21
x12
x11
2x12
3x11
de las cuales se obtiene: x12 = 23 x11
Las canastas de consumo donde agente 1, no tienen objecion3

2x2
x22
= 3x22 de las cuales se obtiene: x22 = 23 x21
x21
1
.
Las canastas sin objeci
on para el agente 1:
1 1
1
1
1
1
u
(x
,
x
)
u
(w
,
w
)
1
2
p 1 2 p
1 1
(2)(1)
qx1 x2 > p
x11 2 x11 > (2)(1)
q 3
2 1
3 x1 > 1,41
x11 > 1, 72
Las canastas sin objeci
on para el agente 1:
2 2
2
2
2
2
u
(x
,
x
)
u
(w
,
w
)
1
2
1
2
p
p
2 2
(1)(1)
qx1 x2 > p
2 2
2
x1 x1 > (1)(1)
q 3
2
(3 x11 )2 > 1
q3
2
1
3 (3 x1 ) > 1
3 > 32 + x11
1, 77 > x11
.
El n
ucleo ser
a: 1, 72 < x11 > 1, 77
3 Note
que de las condiciones de factibilidad se obtiene x12 = 2 x22 y x11 = 3 x21
32
Problema general
Para este caso, existen I 1 agentes, dados por i = 1, 2, ..., I, L 1 por l = 1, 2, ..., L,
los bienes se consumen en cantidades positivas (xl > 0) RL
on
+ . Cada agente tiene una funci
de utilidad ui representadora de preferencias que cumplen con ser contnuas, estrctamente
cuasic
oncavas y estrctamente mon
otonas, los agentes tienen dotaciones no negativas de los
i
bienes wli 0 con wi = (w1i , w2i , ..., wL
).
An
alisis Walrasiano
Se consideran precios estrictamente positivos pl > 0, p = (p1 , p2 , ..., pL ), los cuales toman
dados los agentes, solo consideran que consumo no
al valor de la riqueza; siendo
PLsea mayor P
L
i
factible canasta x = (x1 , x2 , ..., xL ) con lo cual:
p
x
on es
l
l
l=1
l=1 pl wl . Una asignaci
factible
si
no
requiere
m
a
s
o
menos
que
la
cantidad
total
que
hay
disponible
de
los
bienes:
PI
PI
i
i
i=1 x =
i=1 w , siendo el equilibrio general (walrasiano) como aquel vector de precios y
una asignaci
on, donde cada agente tendra una canasta dadas sus preferencias y su restriccion
presupuestal y para cada bien la oferta y la demanda total es igual.
Definici
on 37. Equilibrio general: A partir de un nivel de utilidad y dotaciones, un equilibrio
general walrasiano (EGW) es un par de precios (p = (p1 , p2 , ..., pL ) y consumos individuales (x
= (x1 , x2 , ..., xL ) donde cada agente maximiza bienestar a partir de la restricci
on presupuestal
PL
PL
i
Max ui (xi ) s.a :
p
x
p
w
l
l
l
l
l=1
l=1
PI
PI
Y los mercados se encuentran en equilibrio (para cada bien): i=1 xi = i=1 wi
Lo anterior cumple:
L
X
pl xil =
l=1
L
I X
X
pl xil =
I X
L
X
L
X
pl wli
l=1
pl wli
Sumando todos los agentes
i=1 l=1
i=1 l=1
I X
L
X
pl xil
i=1 l=1
L
X
(pl
l=1
I X
L
X
pl wli = 0
i=1 l=1
I
X
(xil wli )) = 0
i=1
l = 1, 2, ..., L,
I
X
(xil wli ) = 0
i=1
I
X
pl
(xil wli ) = 0,
pl > 0
Para los L-1, primeros bienes equilibrados
i=1
I
X
i
(xiL wL
) = 0,
Para los L-esimo mercado estara en equilibrio
i=1
33
Definici
on 38. Ley de Walras: En una economa de intercambio con L bienes, si los agentes escogen sus demandas
optimamente, el equilibrio entre oferta y demanda en L 1 de los
mercados implica el mismo equilibrio en el mercado restante.
An
alisis de Pareto
En el an
alisis paretiano, no se consideran los precios, los agentes se caracterizan por preferencias y dotaciones. La eficiencia paretiana, sera aquella donde dada la dotacion de bienes de
la economa es imposible mejorar la situacion de alg
un agente, sin empeorar la de alg
un otro.
Definici
on 39. Asignaci
on factible: x = (x1 , x2 , ..., xI ) es eficiente en el sentido de pareto si
no existe otra asginaci
on factible x
= (
x1 , x
2 , ..., x
I ):
i i
i i
i i
i, u (
x ) u (
x ) y al menos un agente i , u (
x ) > ui (xi )
An
alisis de Edgeworth
Para Edgeworth, las situaciones ante las que ning
un agente ni grupo de agentes tendran
una objeci
on, ser
an aquellas donde aislandose del intercambio se podra lograr para s mismo o
para sus miembros una mejora.
Definici
on 40. Coalici
on de equilibrio: Una coalici
on de agentes {i1 , i2 , ..., iJ } tiene objeci
on
a la asignaci
on x = (x1 , x2 , ..., xI ) si existe para cada agente una canasta x
ij donde:
1. Las canastas son factibles: x
i1 + x
i2 + ... + x
iJ = wi1 + wi2 + ... + wiJ
2. Los miembros de la coalici
on encuentran a x
ij x
ij :
i1 i1
i1 i1
i2 i2
i2 i2
iJ
iJ
u (
x ) u (x ), u (
x ) u (x ), ..., u (
x ) uiJ (xiJ )
3. Al menos un miembro de la coalici
on ij prefiere estrictamente x
ij a xij :
uij (
xij ) > uij (xi j )
Definici
on 41. N
ucleo: Ser
a el conjunto de asignaciones factibles a las cuales ninguna coalici
on
de agentes tiene una objeci
on.
34
An
alisis positivo del equilibrio walrasiano
Estabilidad (Subastador/tatonador walrasiano)
Mediante este mecanismo, walras propone un ajuste de precios cuando el mercado muestra
exceso de demanda, el precio relativo del bien debe aumentar y cuando existe exceso de oferta, el
precio relativo debe disminuir. De cierta manera, el subastador/tatonador walrasiano funciona
como un ajuste din
amico que varia los precios en la direccion dada por los excesos de demanda.
Siendo:
x(p) =
I
X
xi (p)
La demanda agregada
i=1
z(p) = (z1 (p), z2 (p), ..., zL (p)) = x(p)
I
X
wi
La funcion de exceso de demanda a precios p
i=1
p : z(p) = x(p)
I
X
wi < 0 = pl
Exceso de oferta
i=1
p : z(p) = x(p)
I
X
wi > 0 = pl
Exceso de demanda
i=1
l (p) = M ax{p + z(p), 0}
Se evita que ante gran exceso de oferta, el precio sea negativo
l (p)
p0l = PL
0
l0 =1 l (p)
Efecto del subastador, normalizando precios
f (p) = f1 (p), f2 (p), ..., fL (p) =
1 (p)
PL
l=1
l (p)
2 (p)
, PL
l=1
l (p)
L (p)
, ..., PL
l=1
l (p)
La funci
on que representa normalizacion de precios ante la existencia de excesos en la economa
Nota 2. El
del tatonador, parte del hecho de cumplir ley de Walras que permite que
Psupuesto
L
se cumpla l=1 l (p) > 0
Lo anterior permite formalizar lo siguiente:
Teorema 1. S-M-D (Sonnenschein, Mantel y Debreu):
PL
Dada z : P Rn , se cumple: p P : l=1 pl zl (p) = 0
Siendo u
til para estudiar la estabilidad a partir de la funcion exceso de demanda, a partir
de una funci
on que cumpla la ley de walras y manteniendo la caracterizacion de preferencias,
se tiene que la funci
on exceso sirva para conocer las propiedades del equilibrio general.
35
Unicidad del equilibrio

Un aspecto importante que viene del concepto de estabilidad y del teorema anterior, es que
no necesariamente existir
a un equilibrio general u
nico (donde: z(p) = 0)
Figura 2.8: Equilibrios normalizados, infinitos equilibrios, Equilibrios localmente aislados
Situaci
on que sera la apropiada (idealmente) pero no siempre se presenta, en el primer
caso pueden existir 3 precios normalizados de equilibrio, caso contrario sera cuando existan
de entrada funciones de utilidad localmente no saciables para todos los agentes de la economa
con lo cual se garatiza la unicidad del equilibrio, pero no siempre existiran situaciones como
esas, en cambio se pueden presentar situaciones como las del 2do caso, donde existe infinitos
equilibrios que estar
an localmente cerca, pero cuando la economa pasa a tener una situacion
z 0 (p) es claro que se evitan los equilibrios localmente unidos y se llega a otra muy distinta donde
existen equilibrios localmente aislados entre s, que pueden diferenciar una situacion de otra.
Teoremas del bienestar

Teorema 2. 1er teorema del bienestar:
Dada una economa (m,n), con mercancias perfectamente divisibles,
Pm
i
i
n

otonas crecientes),
i=1 w >> 0, w R++
i (racionales, continuas, convexas, mon

i
i
P~ , Xi{1,...,m}
es un equilibrio walrasiano (EW) = Xi{1,...,m}
es pareto eficiente (PE)
Demostraci
on. Dada m=n=1,2.
1
2
2

Se tiene: X = [(x1
1 , x2 ); (x1 , x2 )], P = [(p1 , p2 )],
1
1
2
2
x1 , x
2 ); (
x1 , x
2 ) factible,
Si X no es (PE): Existe X = (
u1 (
x1 , x
1 ) > u1 (x1 , x2 ); u2 (
x1 , x
1 ) > u1 (x1 , x2 )
21 + p2 x
22 > p1 w12 + p2 w22
11 + p2 x
12 > p1 w11 + p2 w21 ; p1 x
p1 x
2
1
2
1
x2 + x
2 ) > p1 (w11 + w12 ) + p2 (w21 + w22 )
Sumando: p1 (
x1 + x
1 ) + p2 (
1
1
2
2
2 ), (
x1 , x
2 )
Siendo factible: (
x1 , x
2
1
2
1
2
1
2
p1 (
x11 + x
21 ) + p2 (
x12 + x
22 ) > p1 (x1
1 + x1 ) + p2 (x2 + x2 ) = p1 (w1 + w1 ) + p2 (w2 + w2 ) ==
36
Nota 3. En terminos de poltica econ

omica, cuando se cumplen supuestos de equilibrio walrasiano y existe equilibrio. Para mejorar el bienestar de alg
un agente (con dotaciones fijas), se
debe disminuir el bienestar de otro agente (mano invisible). Adem
as es estricto, en el sentido
de las preferencias porque si alguno de los agentes tiene preferencias bien comportadas y el otro
no (
o curvas de indiferencia gruesas), las conclusiones del teorema no se mantienen.
Definici
walrasiano con transferencias (EWT):
on 42. Equilibrio

i
~
Dado P , Xi{1,...,m} , se cumple:
Pm
Pm
1) i=1 X i = i=1 W i
2) Existe una transferencia (t1 , ..., tn ) Rm : X i = X i (P~ , P~ W i + ti )
Para el siguiente teorema, es necesario considerar la siguiente definicion que permite llegar
a la soluci
on del resultado:
Definici
on 43. Teorema de separaci
on de convexos: A y B dos conjuntos convexos, disjuntos
y 6= Rn . Entonces, siempre existe p Rn \ {0} : p.a p.b, para cada para (a, b) AxB. Si
A es cerrado y B es compacto, entonces el vector p puede ser escogido de tal forma que, para
alg
un c R, p.a < c < p.b, (a, b) AxB
Teorema 3. 2do teorema del bienestar:
Pm
Dada una economa (m,n), con mercancias perfectamente divisibles, i=1 wi >> 0, wi Rn++

otonas crecientes, estrictamente
cuasic
oncavas)
i (racionales,

continuas, mon
i
i
n
~
~
X
es un equilibrio walraes pareto eficiente (PE) = P R+ : P , X
i{1,...,m}
i{1,...,m}
siano con tranferencias (EWT)

Demostraci
on. Dada m=n=1,2. P = (p1 , p2 ), se tienen los planes preferidos de cada agente:
1
M1 = {(x11 , x12 ) : u1 (x11 , x12 ) > u1 (x1
1 , x2 )}
2
2
2 2
2
2 2
2
M2 = {(x1 , x2 ) : u (x1 , x2 ) > u (x1 , x2 )}
Siendo: i (estrictamente cuasic
oncavas), M1 , M2 son convexos, as M = M1 +M2 seran combinaciones agregadas que se pueden distribuir entre todos los agentes y al tiempo mejoran utilidad.
2
1
2
1
2
2
Ahora, se define w = (w1 , w2 ) = x1
on (x1
1 + x1 , x2 + x2 , donde por definici
1 , x2 ), (x1 + x2 )
es pareto eficiento, por lo cual w
/ M al no mejorar la utilidad de ambos consumidores. Ahora,
por el teorema de separaci
on de convexos:
2
1
2
(p1 , p2 ) 6= 0 : p1 x1 + p2 x2 p1 w1 + p2 w2 = p1 (x1
1 + x1 ) + p2 (x2 + x2 )(x1 , x2 ) M
1
2
1
2
Siendo: p1 (x1 (x1 + x1 )) + p2 (x2 (x2 + x2 ))(x1 , x2 ) M
Si: (p1 , p2 ) > 0, 1) Se define e = (1, 0) por monotonicidad creciente (w + e1 ) M . Lo cual
2
1
2
p1 (1 + w1 (x1
1 + x1 )) + p2 (w2 (x2 + x2 )) 0, siendo p1 0
2
2) Se define e = (0, 1) por monotonicidad creciente (w + e2 ) M . Lo cual p1 (w1 (x1
1 + x1 )) +
1
2
p2 (1 + w2 (x2 + x2 )) 0, siendo p2 0
Con los precios anteriores, ser
a suficiente mostrar para cada agente
1
1
1
1
1
u1 (x11 , x12 ) > u1 (x1
1 , x2 ) = p1 x1 + p2 x2 > p1 x1 + p2 x2
2
2
2 2
2
2
2 2
2
u (x1 , x2 ) > u (x1 , x2 ) = p1 x1 + p2 x2 > p1 x1 + p2 x2
2
En el caso no estricto de p1 x1 + p2 x2 p1 x1 + p2 x2 :
2 2
2
1
2 2
2
u1 (x11 , x12 ) > u1 (x1
1 , x2 ) u (x1 , x2 ) > u (x1 , x2 )
0
0
j
i
i
i0
i0
i
i
Se define para cada agente: (x1 , x2 ) = (x1 , x2 ); (xj1 , xj2 ) = (xj
1 , x2 ) + (1 )(x1 , x2 )
Con un n
umero peque
no, por monotonicidad creciente y continuidad en preferencias se tiene
j0
j0
j
j
i0
i0
i
que (x1 , x2 ), (x1 , x2 ) domina en el sentido de pareto a (xi
1 , x2 ), (x1 , x2 ), llevando:
j
j
j
i
i
i
i
i
p1 ((1 )xi1 + (xj
1 + x1 )) + p2 ((1 ) + x2 + (x2 + x2 )) p1 (x1 , x1 ) + p2 (x2 , x2 )
En el caso contrario: p1 x1 + p2 x2 = p1 x1 + p2 x2 :
37
p1 x1 + p2 x2 = p1 x1 + p2 x2 (0, 1), por continuidad

i
Existe 0 (0, 1) : ui (0 xi1 , 0 xi2 ) > ui (xi
1 , x2 )
i
Siendo: p1 0 xi1 + p2 0 xi2 > p1 xi
+
p
x
,
lo
que permite: p1 0 xi1 + p2 0 xi2 < p1 0 xi1 + p2 0 xi2 )
2 2
1
Nota 4. La implicancia de poltica econ

omica del 2do teorema del bienestar (manteniendo dotaciones iniciales), si se da una redistribuciones de las dotaciones cualquier asignaci
on eficiente
ser
a de equilibrio general, al momento de permitir actuar a los mercados actuar la economa
buscar
a la asignaci
on
optima.
Ejemplo 6. Dada una economa compuesta por (m,n)=(3,2) con:
u1 = x1 x2 w1 = (1, 2); u2 = x21 x2 w2 = (1, 1); u3 = x1 x22 w1 = (2, 3)
Se obtiene:

2p1 +2p2 p1 +p2
2p1 +3p2 4p1 +6p2
2p2 p1 2p2
2
3
,
;
x
(p)
=
,
;
x
(p)
=
,
x1 (p) = p12p
2p2
3p1
3p2
3p1
3p2
1
Excesos de demanda:

P3
13
z1 (p) = x1 (p) i=1 wi = 2p2
3p1 6

P3
14
z2 (p) = x2 (p) i=1 wi = 13p1
6p2
3
Igualando excesos se obtiene:
p1 = 2, 15; p2 = 4, z1 (p) = 0, 92; z2 (p) = 3, 5
Si se aplica una normalizaci
on a los precios (siguiendo la idea del tatonador walrasiano)
p01 = 2 0, 92 = 1, 08; p02 = 2 3, 5 = 1, 5 p02 = M ax{p02 + z2 (p), 0} = 0
Los precios normalizados ser
an p1 , p2 = (1, 0)
Aplicaci
on: Equilibrio con impuestos al consumo
Pm
Definici
on 44. Dada una economa (m,n), i=1 wi >> 0, wi Rn++
i (racionales, continuas, mon
otonas crecientes, estrictamente cuasic
oncavas)
Los
i-agentes
pagan
un
impuesto
al
consumo
(
,
...,
)
>
0
permite
lo
siguiente:
1
n
Pn
s
i
i=1 (1 + L )pL xL pw + m ; s0: recaudo fiscal (equitativo entre agentes)
Aplicaci
on: Equilibrio con impuestos a la renta
Pm
Definici
on 45. Dada una economa (m,n), i=1 wi >> 0, wi Rn++ , p RL
+ \ {0}, m(p):
renta promedio de la economa
i (racionales, continuas, mon
otonas crecientes, estrictamente cuasic
oncavas)
El impuesto, ser
a de la forma:
i
M ax{m(p)pw
P
,o}
i (p) = m
m(p)
i
m(p)pw
Convergencia del n
ucleo: Debreu y Scarf (1963)
Un aspecto relevante del intercambio, tiene que ver con la forma y el tama
no del n
ucleo a
medida que se presentan mas agentes con una misma tipologa y se mantiene el mismo tama
no
de la economa en terminos de las dotaciones disponibles para el consumo de los agentes. Esto,
de cierta manera permite que se presente una contraccion del n
ucleo dada por las posibles
coaliciones que se formen entre agentes, dando la posibilidad de juntar agente con un mismo
38
tipo (definido por sus preferencias) que tendran incentivos de las coaliciones por presentar
mayor utilidad individual que aquellas dotaciones comunes para el resto de la economa, esto
fue tratado por Debreu y Scarf (1963), quienes mostraron que a medida que aumenta el n
umero
de agentes de la economa el n
ucleo se reduce, porque a medida que entran agentes (del mismo
tipo) existen m
as coaliciones que pueden presentar objeciones a las asignaciones iniciales de la
economa, el planteamiento de los autores viene dado de la siguiente manera:
m
X
(xi wi ) = 0
i=1
m X
r
X
xiq r
i=1 q=1
m X
r
X
i=1
"
lm
m
X
i=1
1
r
wi = 0
i=1
m
X
xiq = r
i=1 q=1
m
X
m
X
r
X
wi
i=1
!
iq
x w
=0
q=1
r
1 X iq
x wi
r q=1
!#
=
m
X
wi
i=1
Lo anterior, de forma simple indica como a medida que se presentan los mismos tipos de
agentes en la economa se reduce el tama
no de las dotaciones disponibles, quedando en el
n
ucleo asignaciones que no son de equilibrio por los incentivos entre los r-tipos de agentes que
entran a la economa
Figura 2.9: Contracci

on del n
ucleo por mayor entrada de agentes con un mismo tipo-r
39
Paradoja de las transferencias

Una situaci
on que pasa por alto el 2do teorema del bienestar, tiene que ver con el resultado
de la poltica implementada en terminos del bienestar que realmente puede ocasionar a la
persona (
o grupo poblacional) que inicialmente la poltica pensaba mejorar. Si la autoridad desea
mejorar el bienestar de uno de los agentes (a1 ) pero sabe la autoridad que no puede aumentar
las dotaciones agregadas de la economa pero por los alcances del 2do teorema del bienestar es
claro que una redistribuci
on de las dotaciones permite balancear las canastas de los agentes en
la economa. De esta manera, transfiera del agente rival que considera en mejores condiciones
o mas rico (a2 ) al agente mas pobre (a1 ) para mejorar la situacion de este u
ltimo. Pero, estos

resultados pueden cambiar dependiendo el tipo de bien que la autoridad considere redistribuir,
en tal caso si el bien es normal (inferior) se aumenta (reduce) el ingreso del agente 1 (agente
2) pero la demanda del bien seguir
a aumentando, por tanto los precios del bien aumentaran y
esto permitir
a que dado lo anterior el agente mas pobre se encuentre en una situacion peor a
la inicial y la situaci
on cambiar
a si el bien es inferior. [Donsimoni y Polemarchakis, 1994]
Figura 2.10: Paradoja de las transferencias
40
2.1.
Ejercicios
1. A partir de las dotaciones w1 = (6, 2), w2 = (3, 5) determine de forma grafica y algebraica
los excesos de oferta/demanda correspondientes a los siguientes pares de consumos:
a) x1 = (2, 5), x2 = (4, 3)
b) x1 = (4, 1), x2 = (6, 5)
c) x1 = (1, 1), x2 = (3, 3)
d ) x1 = (5, 5), x2 = (5, 4)
e) x1 = (0, 7), x2 = (1, 1)
f ) x1 = (0, 7), x2 = (9, 0)
g) x1 = (4, 4), x2 = (5, 3)
h) x1 = w1 , x2 = w2
2. Encuentre los equilibrios para las siguientes economas:
a) u1 (x1 , x2 ) = x1 x2 u2 (x1 , x2 ) = x1 x2 w1 = (2, 1), w2 = (1, 1)

0,6
b) u1 (x1 , x2 ) = x0,6
1 x2
0,4
u2 (x1 , x2 ) = x0,4
1 x2
c) Para 0 < a < 1, 0 < b < 1

1
u1 (x1 , x2 ) = x
u2 (x1 , x2 ) = xb1 x1b
1 x2
2
d ) u1 (x1 , x2 ) = min{x1 , x2 }
1
e) u (x1 , x2 ) = x1 + x2
w1 , w2 arbitrarios
u2 (x1 , x2 ) = min{7x1 , 7x2 }
u (x1 , x2 ) = x1 + x2
f ) u1 (x1 , x2 ) = min{x1 , 2x2 }
w1 = (2, 2), w2 = (0, 0)
w1 = (7, 0), w2 = (0, 7)
w = (1, 1), w2 = (1, 1)
u2 (x1 , x2 ) = min{2x1 , x2 }
w1 = (3, 1), w2 = (1, 3)
3. De las economas del punto anterior, encuentre:

a) La curva de contrato
b) El n
ucleo
c) La relaci
on entre asignaciones de equilibrio, curva de contrato y n
ucleo
4. De las economas del punto anterior, encuentre:
a) Presente una medida de tatonador walrasiano con un ajuste en el precio de 1-unidad
y normalice los precios de la economa
b) Ante un impuesto al consumo de 0,5 de las dotaciones de cada agente, muestre como
cambian las situaciones de equilibrio
c) Ante un impuesto a la renta correspondiente al 20 % del ingreso de cada agente para
los bienes que generan exceso de demanda, muestre la cantidad de impuesto que debe
pagar cada agente.
5. Para una economa, se tienen los
siguientes excesos de demanda agregada:
p1 p2 +2p22
9p1 +11p2
z1 (p) = p1 p2 +p2 +
3p1
1

2p1 p2 +p21
6p1 17p2
z2 (p) = p1 p2 +p2 + 3p2
2
a) Encuentre los precios de equilibrio

b) Muestre si existe sustituibilidad (complementariedad) entre las mercancias de la
economa
41
c) Proponga un precio normalizando, a partir de 1-unidad en un nuevo precio.

6. Dada una economa compuesta por 2 agentes con las siguientes funciones de utilidad:
u1 (x1 , x2 ) = x1 + x2 , u2 (x1 , x2 ) = x1 . Las asignaciones iniciales son w1 = (0, 1) y

w2 = (1, 0)
a) Encuentre el equilibrio
b) Muestre que si se presenta una redistribucion del bien 1 en la economa, de manera
que ambos agentes tienen la mitad del bien, se mejora la situacion de la economa
pero se empeora la del agente 2
c) Muestre que ocurre cuando el bien 1 es normal e inferior
7. Suponga una economa de 2x2, con dotaciones w1 y w2 con funciones de utilidad u1 , u2
todo conocido, existe un equilibrio en la economa. Se presenta una nueva economa que
es una replica de la anterior, donde el n
umero de agentes se duplica y por cada uno de
los agentes originales aparece uno nuevo, con las mismas dotaciones y funcion de utilidad.
Que ocurre con el precio de equilibrio de ambas economas?. Cuales seran las dotaciones
de equilibrio?. Cuales ser
an los optimos de pareto de la nueva economa replicada
42
Captulo 3
Economas de intercambio con

producci
on
Introducci
on
En esta parte del curso, se agrega la produccion de factores dado por las firmas que esta
determinado por el nivel de tecnologa disponible por las mismas (dado en parte por sus funciones de costos) que determina la cantidad de produccion sujeto a la disponibilidad de factores
o insumos; es importante mantener algunos supuestos de las firmas para ver como estas pueden
incidir en la producci
on agregada de la economa.
Inicialmente, se asume que la firma utiliza n-factores distintos (x1 , ..., xn ), que sirve para
producir m-bienes (y1 , ..., ym ), los factores que intervienen en el proceso de produccion son
medibles cardinalmente.1 Inicialmente, se retoman algunos conceptos basicos de conjuntos de
producci
on que permiten dar formalidad al mercado de factores que entra a las economas
de intercambio como el proceso de transformacion que realizan las firmas de los factores que
tienen a otros que requiere la economa, siendo necesario mantener los supuestos de las firmas y
consumidores para determinar el equilibrio en el mercado de factores y bienes respectivamente.
Conjuntos de producci
on
Los planes de producci
on, se definen a partir de la tecnologa disponible por la firma que sirve
para determinar las posibles combinaciones de insumos que permiten producir los productos
finales, donde el conjunto de posibilidades de produccion esta dado por Y R que para L
bienes en una economa se tendr
a un vector de produccion de la forma Y = (y1 , y2 , ..., yL ) RL ,
donde cada elemento y Y es factible pero y
/ Y no puede ocurrir al no hacer parte de los
insumos requeridos, los cuales son resultado del proceso de produccion en la economa, de esta
1 Existes factores, como la informaci
on o
la tecnologa que afectan la producci
on pero que no se pueden medir
cardinalmente y deben considerarse fijos
43
manera pueden existir factores que aportan unidades (positivas/negativas)2 . El conjunto de

producci
on tendr
a una cantidad m
axima (cota superior) de producto posible a elaborar con
la combinaci
on de factores (i) dado por las caractersticas de cada firma, el cual se define por
g(x) = {y|x1 , ..., xL1 , xL } y dependiendo las condiciones individuales de cada firma sabran las
unides de producto con sus respectivos factores necesarios de uso.
Definici
on 46. Funci
on de Producci
on f(x): Describe la relaci
on de cada vector de factores
(x1 , ..., xL1 , xL ) 0 con la cantidad de producto que puede producirse, siendo la mayor producci
on posible de obtener a partir del vector (x), f (x) = M ax{y|x1 , ..., xL1 , xL } Y . Siendo
f (x) : Rn+ R+ , continua, estrictamente creciente, estrictamente cuasiconcava sobre Rn+ y
f (0) = 0
Note que f(x) asocia los factores que intervienen en el proceso de produccion a partir de
la cantidad m
axima de producto que se puede elaborar dados los insumos disponibles, de esta
manera f (x) = M ax{y|x1 , ..., xL1 , xL } representa la mayor cantidad de producto elaborable
y dado alg
un nivel de producci
on y0 g(x) y0 f (x) y permite ser creciente en los
1 ,...,xL )
0 y sea necesario que se
componentes de la funci
on, mostrando que se cumple f (xx
`
mantengan las propiedades de la funcion para ser representadora de los conjuntos de produccion,
que se define de la siguiente manera considerando un punto (h) donde corta la funcion que
representa el cambio marginal en x:
(a) Aproximaci
on por lineas secantes
(b) Comparaci
on dy y y
Figura 3.1: Aproximacion puntual y cambios marginales

2 Para L=4, un vector de producci
on y=(1,0,-3,2) mostrar
a que se utiliza 1 y 2 unidades de los bienes (factores)
1 y 4, nada (pero no se descarta) el uso del bien 2
44
f (x` , x` )
f (x` + h, x` ) f (x` , x` )
f (x` + h, x` ) f (x` , x` )
= lm
'
h0
x`
h
h
f (x` + h, x` ) f (x` , x` ) ' h
f (x` , x` )
x`
Con h=1,
f (x` + h, x` ) f (x` , x` ) '
f (x` , x` )
x`
Mostrando como una variaci

on en una unidad del factor ` representa un incremento en la funcion
de producci
on, considerando el periodo en que se realiza el proceso de produccion que puede
ser de corto plazo, cuando al menos uno de los factores no se puede modificar y se mantiene fijo
y = f (
x` , x` ), mientras que en el largo plazo pueden presentarse variaciones de los factores
que intervienen y = f (x` , x` )
Para conocer el comportamiento de la firma, se identifican los vectores de produccion que
son tecnol
ogicamente factibles; el conjunto de vectores de produccion constituyen los conjuntos
de producci
on Y R descritos por la funcion de transformacion F (.) tal que, Y = {y RL :
F (y) 0} y F (y) = 0 solo s y es un elemento del lmite de Y conocido como la frontera de
transformaci
on.
Definici
on 47. Tasa marginal de transformaci
on de los factores (`, `): Siendo F (.) diferenF (Y )/y`
ciable, el vector de producci
on y cumple con F (Y ) = 0, T M T`,` (Y ) = F
(Y )/y`
Figura 3.2: Conjuntos de produccion y frontera de transformacion
La tasa marginal de transformacion de los factores de y2 por y1 se refiere a la cantidad de

y2 a la que el agente debe renunciar para producir una unidad adicional de y1 . Lo que refleja el
costo de oportunidad dado por la pendiente (en valor absoluto) de la frontera de posibilidades
de producci
on en el punto de produccion. Siendo una medida (neta) de cuanto del factor `
debe incrementar la firma si desea reducir la produccion del factor ` en una unidad marginal,
as cuando F (Y ) = 0 se tiene:
F (Y )
F (Y )
y` dy` + y` dy` = 0
45
Mercado de factores
Para este momento, la producci
on entra a las economas de intercambio con la intencion de
realizar un proceso que transforma bienes en otros diferentes; esto servira para mostrar como la
oferta de bienes se presenta de manera endogena y aparece el mercado de factores como aquel
que responde a los factores (capital (K), trabajo (L)). Esto busca conocer de forma simultanea
el comportamiento de los mercados (bienes y factores) de la economa y con ello conocer los
precios de equilibrio dado el nivel de ingreso de los agentes.
Los agentes son representados por sus funciones de utilidad, las firmas por su tecnologa,
cada bien tiene un precio, los consumidores maximizan su bienestar a partir de su demanda
sujeto a la restricci
on presupuestal, las firmas (F n ) maximizan beneficio sujeto a la funcion
de producci
on que determina la tecnologa. Para facilitar el analisis, existen dos factores de
producci
on capital y trabajo, existen dos firmas (n = 1, 2) que producen bienes diferentes, la
funci
on de producci
on F n : R2+ R, siendo F 1 (K, L), F 2 (K, L) son el nivel de producto
que las firmas 1 y 2 producen las emplear unidades de los factores (capital y trabajo), estas
funciones se representan por las isocuantas y el niveles de produccion dado por la combinacion
de factores.
Figura 3.3: Isocuantas de produccion y eficiencia de produccion
La economa tendr
a 2 factores de produccion (K, L), la oferta de dichos factores sera elastica
y de la misma forma como se estudiaba el mercado de bienes, la caja de edgeworth permite
delimitar las dotaciones de factores y conocer la dotacion agregada en la economa, en cada caso
los ejes indican la firma que interviene en el intercambio y los bordes muestran la disposicion
de cada factor. De la misma forma como se analiza para el mercado de bienes, el mercado de
factores debe evitar la existencia de excesos en unidades de los factores disponibles y buscar
equilibrio en terminos de capital y uso de fuerza laboral en la economa.
46
Las isocuantas mostrar

an combinaciones en el uso de factores, siendo curvas mas altas
preferidas por las firmas y mayores en terminos del factor final producido. Para mostrar la
eficiencia, se consideran combinaciones de factores en diferentes puntos que para el caso anterior,
al ver el punto x no ser
a eficiente porque existen otras combinaciones que requieren aumentar
la producci
on de alguno de los factores, siendo importante el concepto de eficiencia tecnica
para mostrar un nivel de producci
on que indique a las firmas que no existen otros niveles de
producci
on mejores que el escogido.
Definici
on 48. Eficiencia tecnica: Una asignaci
on de factores [(K 1 , L1 ), (K 2 , L2 )] es tecnica1
1
2
2
,L
), (K
,L
)] tal que: K
1 +K
2 = K
L
1 + L
2 = L,
donde la
mente eficiente si no existe [(K
producci
on de una de las firmas aumente sin que la producci
on de la otra disminuya.
Figura 3.4: Dotaciones de factores ineficientes y dotaciones pareto de factores
De lo anterior, es claro que estos puntos tecnicamente eficientes hacen parte de la curva de
contrato y la funci
on de producci
on al ser diferenciable mostrara diferentes combinaciones de
factores que representan eficiencia tecnica asociada a tangencias de las isocuantas entre firmas
al interior de la caja de edgeworth y los puntos en la curva de contrato seran aquellos donde se
iguales las tasas marginales de sustitucion tecnica entre firmas
Definici
on 49. Tasa marginal de sustituci
on tecnica: Representa puntos de eficiencia tecnica
que corresponden a la curva de contrato, donde para aumentar el uso de alguno de los factores
es necesario reducir el restante, estar
a dado por:
T M ST 1 (K, L) =
F 1 (K,L)
L
F 1 (K,L)
K
fl1
fk1
F 2 (K,L)
L
F 2 (K,L)
K
fl2
fk2
= T M ST 2 (K, L)
Esto permite que para cada puntos (eficiente) al interior de la caja exista un nivel de
producci
on para las firmas que intervienen en el intercambio y para ello es necesario considerar
lo m
aximo que pueden producir las firmas a partir de puntos de eficiencia tecnica. Siendo la
frontera de posibilidades de produccion (FPP), el nivel maximo que puede tener cada firma en
el uso de sus factores.
47
Definici
on 50. Frontera de posibilidades de producci
on (FPP): Representa el conjunto de
combinaciones de factores productivos que alcanzan una producci
on m
axima, siendo cantidades
m
aximas en el uso de factores por parte de las firmas que pueden producir en un situaci
on de
intercambio
Figura 3.5: FPP y eficiencia tecnica T M ST 1 (K, L) = T M ST 2 (K, L)
Siendo la FPP la representaci

on de combinacion de factores tecnicamente eficientes, los
puntos por debajo (d) ser
an ineficientes, los puntos por encima (e) seran no factibles, los puntos
sobre la curva (a,b,c) ser
an eficientes y factibles; esto permite que las firmas de la economa
conozcan sus respectivas combinaciones de factores factibles y tomen decisiones de produccion
conforme a la disponibilidad de factores.
Nota 5. De lo anterior, se puede ver que para aumentar la cantidad producida de uno de los
factores implica una disminuci
on en la cantidad producida del otro factor; esto permite que
la combinaci
on m
aximo(mnimo) de factores para obtener un nivel de producci
on eficiente y
factible.
= 1; L1 + L2 = L
=1
Ejemplo 7. F 1 = F 2 = KL; K 1 + K 2 = K
K
1
2
T M STL,K = L = T M STL,K
K1
L1
K1
L1
1
=K
L2
1
= 1K
K 1 = L1
K 2 = 1 K 1 , L2 = 1 L1
1L1
p
1
X = pK 1 L1 = (K 1 )2 = K
p
X 2 = (1 K 1 )(1 L1 ) = (1 K 1 )2 = 1 K 1 = 1 X 1
FPP = X 2 (X 1 ) = M axK,L p
= F 2 (K, L) s.a : F 1 = X 1
2
M axK,L = F (K, L) s.a : (1 K)(1 L) = X 1
p
L2 = KL ( (1 K)(1 L) + X 1 )
L2k = 21 K 1/2 L1/2 12 (1 K)1/2 (1 L)1/2
L2l = 12 K 1/2 L1/2 12 (1 K)1/2 (1 L)1/2
48
(1L)
L
L=K
K = (1K)
p
L2 : (1 K)(1 L) =
K =1X ,
X 2 (X 1 ) =
TMT =
X 1;
L = 1 X1
(1 K)2 = X 1 ;
(1 K) = X 1
(1 X 1 )2 = 1 X 1
X 2
X 1
f2
FPP
f2
= fk1 = fl1
l
X 2
2 K
2 L
X 1 = fk X 1 + fl X 1
fk2 fk1 = 0
fl2 fl1 = 0
f2
f2
= fl1
= fk1 ,
k
l
Problema de la firma
Desde el punto de vista de la firma, es necesario solucionar el problema de costos para
obtener los precios de los factores y la tasa marginal de transformacion.
C n (X n ) = M inwL + rK
s.a : F n (K, L) = X n
L = wL + rK (F n (K, L) X n )
L0l : w = (f n (K, L)l
L0k : r = (f n (K, L)k
L0 : X n = F n (K, L)
C n (X n ) : R+ R+ ,
C n (X n ) = wL + rK
El costo marginal de la firma, ser

a una representacion de los precios de los factores y la productividad marginal, lo que sirve para mostrar que la tasa marginal de transformacion sea un
cociente de los costos marginales
L
K
+
r
X n
X n
Ln
C n
=
=
Xn
X n
C n
r
w
CM an (X n ) =
= n = n
n
X
fl
fk
r
w
n
n
fl =
,
fk =
CM an (X n )
CM an (X n )
F 02
CM a1 (X 1 )
T M T = k01 =
Fk
CM a2 (X 2 )
Ejemplo 8. F n (K, L)
= KL n
M inwL + rK s.a: KL = X
n
L = wL + rK
q ( KL X )
CM an (X n ) = w
L0l : w 12
K
L
49
L0k : r 12
L
K
w
K
L = rK
r = L;
w
q rK
L0 : KL = X n ,
K w =
pw n
p
K =
L = wr X n
rX ;
Xn
p
p
C n (X n ) = wL + rK = w( wr X n ) + r( wr X n ) = 2X n rw
CM a(X n ) = 2 rw =
r
fk0
= 1 r L =
2
r
v
u
r Xn
u
1tw
2
T M T = pp12 =
CM a (X )
CM a2 (X 2 )
= 2 rw
w Xn
r
= 1 = T M ST 1 = T M ST 2
Nota 6. De lo anterior, es claro que la cantidad producida es end

ogena porque son las firmas
quienes saben cuanto deben producir dado los lmites en la FPP y no podr
an intercambiar
nada por fuera de los lmites de la caja. Para que exista equilibrio, no deben existir excesos de
oferta/demanda y la relaci
on de precios debe ser igual a la relaci
on de costos marginales
50
Equilibrio general con producci

on
Recientemente, se incluyen los precios para los factores (dados por el intercambio entre las
firmas disponibles en la economa), ahora se incluyen los precios de los bienes para conocer la
demanda de cada bien por parte de los agentes3 . Los bienes deben ser producidos, los consumidores tienen dotaciones de factores y ganancias de las firmas.
As, a partir de una producci
on factible de la economa se puede conocer lo maximo a consumir por parte de los agentes, siendo necesario utilizar los conceptos lo maximo disponible en
la economa dado por el tama
no de la caja de edgeworth, la FPP y la restriccion presupuestaria
de los agentes.
Figura 3.6: Situaci

on de no-equilibrio y situacion de equilibrio
Los vectores de precios para cada agente, sirve para mostrar la restriccion presupuestal de
los mismos, los pagos a los factores y las ganancias de las firmas las reciben los agentes de
la economa. En el 1er caso: dados los precios p, el nivel de produccion (X), las demandas
(x1 , x2 ), con pn = CM a(X n ) las firmas maximizan beneficios pero no es de equilibrio porque
los mercados de bienes no se ajustan, por tanto no es factible. En el 2do caso: dados los
precios p, el nivel de producci
on (X), las demandas (x1 , x2 ) son optimas para cada agente, con
n
n
p = CM a(X ) las firmas maximizan beneficios, es de equilibrio porque los mercados de bienes
se ajustan, por tanto es factible, esto lleva a que se cumpla T M T = T M S 1 = T M S 2
Nota 7. La situaci
on de no-equilibrio muestra que ante una disminuci
on en el consumo de
alguno de los bienes, los consumidores compensan con menor cantidad del otro bien; una mayor
TMT indica que una reducci
on de la producci
on de un bien, la economa debe aumentar la
producci
on del otro bien.
3 Se
analiza el caso para dos consumidores con similares preferencias sobre el consumo de los bienes disponibles
51
Condiciones de equilibrio
Cada agente tiene cantidades de capital y ofrece trabajo, tambien tiene proporciones de
=K
1 + K
2, L
=L
1 + L
2,
ganancias de las firmas, esto muestra que la economa presenta K
1
2
1
2
las ganancias vienen de la forma 1 + 1 = 1, 2 + 2 = 1. La economa estara compuesta por:
Definici
on 51. Dadas unas cantidades de capital, trabajo y ganancias de la firma.
Una economa () est
ara compuesta por:
1, L
1 , 1 , 1 ); (K
2, L
2 , 2 , 2 )]
: [i = (1, 2), n = (1, 2); (u1 , u2 ), (F 1 , F 2 ); (K
1 2
1 2
Definici
on 52. Dada Una economa (), un equilibrio general ser
a:
EG : [(p, w, r); (x1 , x2 ); (X 1 , K 1 , L1 ); (X 2 , K 2 , L2 )]
Donde:
Para cada firma: n = Pn X wL rK, s.a : F (K, L) = X
i + rK
i + i 1 + i 2
Para cada agente: ui(x) s.a : P X wL
1
2
n
2
1
Para cada mercado de bienes: xn + xn = X
1 + K
2,
1 + L
2
Para cada mercado de factores: K 1 + K 2 = K
L1 + L2 = L
Definici
on 53. Dados los ingresos de los agentes, se puede adquirir toda la producci
on.
1 + rK
1 + 1 1 + 1 2 + w L
2 + rK
2 + 2 1 + 2 2
IT = wL
1
2
1
2
+ rK
+ 1 + 2 = wL
+ rK
+ (p1 X 1 wL1 rK 1 ) + (p2 X 2 wL2 rK 2 )
IT = wL
IT = p1 X 1 + p2 X 2
Ejemplo 9. Dada F 1 = F 2 = KL; u1 = u2 = x1 x2

1 = 1; L
1 = 0; K
2 = 0; L
2 = 1
K
1
1
2
2
1 = 2 = 1/2; 1 = 2 = 1/2
n
n = (Pn
2 rw)Xn
Si: Pn > 2rw, P i , X n No hay soluci
on
Si: Pn < 2rw, P in = 0, X n = 0
pw n n p r n
n
n
Si: Pn = 2 rw, P in = 0,
r X ,L =
wX
X (0, ), K =
Si: P1 < 2 rw, P2 = 2 rw. Firma 1, no produce; Firma 2, realiza toda la producci
on; los
consumidores tienen ingresos positivos y demandan cantidades positivas de los bienes pero el
mercado 1
no esta en equilibrio.
Si: P1 = 2 rw, P2 < 2 rw. Firma 2, no produce; Firma 1, realiza toda la producci
on; los
consumidores tienen ingresos positivos y demandan cantidades positivas de los bienes pero el
mercado 2 no esta
en equilibrio.
Si: P1 = P2 = 2 rw, normalizando: 2 = 2 rw, rw = 1,

P n = P1 + P2 = 4
i + rK
i + i 1 + i 2
De la condici
on de ingreso, se tiene: Pn X i = wL
1
2
i +r K
i + i 1 + i 2
wL
1
2
Despejando: X i =
Pn
2
1
2
Reemplazando: x11 = x12 = 4r , x21 = x22 = w4 , X 1 = x11 + x21 = r+w
4 = X = x2 + x2

1 1 1 1
1
1
2
2
1
1
1
2
2
2
Equilibrio: [(p, w, r); (x1 , x2 ; x1 , x2 ); (X , K , L ; X , K , L )] = ((2, 2), 1, 1); 4 , 4 , 4 , 4 ; 12 , 12 , 21 , 21 , 12 , 21
52
Equilibrio bajo externalidades

Hasta el momento, la economa estudiada muestra que los agentes no afectan de forma directa los precios y las decisiones de consumo por parte de los individuos y de produccion por
parte de las firmas se realizan a partir de las respectivas funciones de agentes y de firmas sujetas
a cada una de sus restricciones. Pero, se han dejado de lado situaciones donde las decisiones
de cada individuo pueden ser efectadas por las acciones de otros; estas son externalidades que
afectan el bienestar de un consumidor o la produccion de una firma, que se afectan por las
acciones de otros agentes/firmas de la economa. La existencia de las acciones generadoras de
externalidad que son llevadas a cabo por ciertos individuos que generan efectos sobre otros, es
lo que motiva la siguiente secci
on en la cual las polticas que tienen un mecanismo para castigar
a los agentes causantes de externalidad son la razon de esta seccion.
El equilibrio walrasiano, busca solucionar el problema de racionalidad individual donde los
agentes maximizan su nivel de utilidad a partir de las restricciones presupuestales de los agentes
junto con el ajuste de los mercados que presenta por la condicion de equilibrio en los mercados;
con el aporte de Nash al concepto de equilibrio se replantea la racionalidad individual para
situaciones estrategicas y busca que las soluciones (cooperativas) mejoren el bienestar conjunto
de los agentes evitando situaciones pareto-superiores que pueden afectar solo grupos reducidos
de personas pero cuando un (
o un grupo) agente afecta a otro, la racionalidad individual sera la
conducta
optima de cada agente (sujeto a sus restricciones) y dado el comportamiento de los
dem
as agentes.
Partiendo de una economa 2x2, los agentes vienen dados por:
u1 (x1 , x2 ) : R2+ xR2+ R;
u2 (x1 , x2 ) : R2+ xR2+ R
w1 , w2 R2+
Equilibrio Nash-Walras para (P, X 1 , X 1 ), cumple:
Racionalidad individual: Max u1 s.a: P X 1 P W 1 ; Max u2 s.a: P X 2 P W 2
Ajuste de mercados: X 1 + X 2 = W 1 + W 2
Ahora, al considerar la producci
on de la economa existen 2 firmas encargadas de producir los 2
bienes de la economa, cada una se encarga de producir su propio bien utilizando el bien que la
otra firma produce. La firma-1 requiere del bien de la otra firma para producir su propio bien
y la firma-2 requiere de los insumos y producto del bien producido por la firma 1.
Firma-1: x1o = f (x2I )
Firma-2: x2o = g(x1I , x1o )
La tecnologa de cada firma esta dada por la funcion que relaciona el uso de los bienes que
usa. De manera que si existe una externalidad de una firma a otra, esto se debe explicar en la
respectiva funci
on de beneficio. Si la firma-2, tiene una externalidad porque produce de acuerdo
a lo que produce la firma-1.
Definici
on 54. Dada una economa ( = (ui , wi , f, g)), el equilibrio Nash-Walras (P, X, x1o , x1I , x2o , x2I )
estar
a dado por:
53
1. 1 = p1 x1o p2 x2I s.a: x1o = f (x2I )

2 = p2 x2o p1 x1I s.a: x2o = g(x1I , x1o )
2. Max u(xi ) s.a: P X P W + 1 + 2
3. X1 + XI1 = W1 + Xo1
X2 + XI2 = W2 + Xo2
x
Definici
on 55. Dada una economa ( = (ui , wi , f, g)), una asignaci
on eficiente (X,
1o , x
I , x
2o , x
2I )
es eficiente si soluciona:
1
x = f (x2I )
o2
xo = g(x1I , x1o )
Max u(x) s.a:
1
1
X
1 = W1 + Xo XI
2
X2 = W2 + Xo XI2
Lo anterior, se representa por:
L = u(x)+1 (f (x2I )x1o )+2 (g(x1I , x1o )x2o )+3 (W1 +Xo1 XI1 X1 )+4 (W2 +Xo2 XI2 X2 )
Definici
on 56. Un equilibrio con producci
on (P, X, x1o , xI , x2o , x2I ) esta dado por:
1.
u01 (x)
u02 (x)
p1
p2
2. Firma-1: Max 1 = p1 x1o p2 x2I s.a: x1o = f (x2I )

p1
1 = p1 f (x2I ) p2 x2I ; c.p.o: p1 f 0 (x2I ) = p2
p2 =
Firma-2: Max 2 = p2 x2o p1 x1I s.a: x2o = g(x1I , x1o )
2 = p2 g(x1I , x1o ) p1 x1I ; c.p.o: p2 g 0 (x1I , x1o ) = p1
1
f 0 (x2I )
p1
p2
= g 0 (x1I , x1o )
3. En equilibrio, se cumple:
u01 (x)
p1
1
1
0 1
u0 (x) = p2 = f 0 (x2 ) = g (xI , xo )
2
Definici
on 57. Dada la condici
on de equilibrio
u01 (x)
u02 (x)
p1
p2
1
f 0 (x2I )
= g 0 (x1I , x1o )
1. El equilibrio es eficiente si: g 0 (x1I , x1o ) = 0

2. Existe externalidad si: g 0 (x1I , x1o ) 6= 0
3. Existe externalidad positiva si:
1
1
g 0 (x1I , x1o ) > 0 = f 0 (x
2 ) < f 0 (
x2 )
I
f 0 (x2I ) > f 0 (
x2I ); x2I < x
2I x1o < x
10
4. Existe externalidad negativa si:
1
1
g 0 (x1I , x1o ) < 0 = f 0 (x
2 ) > f 0 (
x2 )
I
f 0 (x2I ) < f 0 (
x2I ); x2I > x
2I x1o > x
10
Definici
on 58. Impuestos pigouvianos: Es un mecanismo de compensacion que asigna un
impuesto t a la firma causante de la externalidad (firma 1) por causarle una externalidad a la
otra firma (firma 2).
Firma-1: Max 1 = (p1 t)x1o p2 x2I s.a: x1o = f (x2I )
p1
t
1
1 = (p1 t)f (x2I ) p2 x2I ; c.p.o: (p1 t)f 0 (x2I ) = p2
p2 = p2 + f 0 (x2 )
I
54
El impuesto, viene dado por: t = g 0 (x1I , x1o )p2

g 0 (x1I ,x1o )p2
p1
1
+ f 0 (x
2)
p2 =
p2
I
u01 (x)
1
0 1
1
g
(x
,
x
=
0
2
0
o )p2
I
u2 (x)
f (xI )
55
3.1.
Ejercicios
= 1, L
=2
1. Dada una economa con 2 firmas F 1 = K 1/2 L1/2 , F 2 = K 1/3 L2/3 , siendo K
a) Demuestre que en cualquier punto de la FPP, se cumple:
K2
L2
1 K1
2 L1
b) Siendo = LL2 . Demuestre que para cualquier punto es consistente con la FPP
K1
1
2
K
L2 + (1 ) L1 = 2
2. Dada F 1 = F 2 = 3K 1/3 L1/3 ; u1 = u2 =
11 = 21 = 0; 12 = 0, 22 = 1
1 = 1, L
1 = 1, K
2 = 1, L
2 = 1;
x1 x2 ; K
a) Encuentre la FPP
b) Encuentre la TMT
c) Verifique que en cualquier punto la TMT es igual a la razon de los costos marginales
d ) Encuentre todos los equilibrios generales
= 1;
3. Dada F 1 = KL, F 2 = 3 KL; K 1 + K 2 = K
=1
L1 + L2 = L
a) Encuentre la FPP
on de costos total y marginal
c) Encuentre la TMT
4. Dada F 1 = F 2 = KL;
= 1;
K1 + K2 = K
=1
L1 + L2 = L
a) Encuentre la FPP
on de costos total y marginal
c) Encuentre la TMT
5. Dada F 1 = F 2 = K 1/3 L, u1 = u2 = M in{x1 x2 }, w1 = (0, 1), w2 = (4, 2)
1 = 1; L
1 = 0; K
2 = 0; L
2 = 1
K
1
1
2
2
1 = 2 = 1/2; 1 = 2 = 1/2
a) Encuentre el equilibrio general (con produccion) de la economa
1 = 1; L
1 = 1; K
2 = 0; L
2 = 0
b) Muestre si ante K
1
1
2
2
1 = 2 = 1/2; 1 = 2 = 1/4 se cumple el 2do teorema del bienestar (con
producci
on)
c) Muestre si los resultados anteriores son eficientes
1/2 1/3
1/3 1/2
6. Dada F 1 = M in{K, 3L}; F 2 = K 1/2 L1/4 , u1 = x1 x2 u2 = x1 x2 , w1 = (1, 1), w2 =

(1, 1)
1 = 1; L
1 = 0; K
2 = 0; L
2 = 1
K
1
1
2
1 = 1/3; 2 = 2/3; 1 = 2/3; 22 = 1/3
a) Encuentre el equilibrio general (con produccion) de la economa
b) Cual es el agente y la firma mas favorecidos con el equilibrio inicial?
c) Plantee una reasignaci
on de las soluciones que mejore las asignaciones de los agentes
d ) Dicha soluci
on es eficiente?
56
7. Dada una economa con 2-firmas, con precios p R2++ , w R++ , r R++ . Cada
firma encuentre que (X n , Ln , Kn ) maximiza sus ganancias. Muestre que si K 1 + K 2 =
entonces L1 , L2 , K1 , K2 es tecnicamente eficiente

K;
L1 + L2 = L,
8. Comente lo siguiente:
a) Si un individuo provoca una externalidad negativa en la economIa, lo socialmente
optimo es buscar que dicha externalidad se anule o se considere un mecanismo de
intervenci
on directa del planificador (impuestos pigouvianos).
b) Un mecanismo alternativo para alcanzar optimos de pareto deseables puede ser la
fijaci
on de precios en lugar de hacer transferencias de bienes.
c) Si existe un n
ucleo vaco, puede existir equilibrio en la economa porque pues el
n
ucleo relaciona coaliciones y el equilibrio relaciona decisiones individuales
57

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Luis Eduardo Sandoval

Luis Eduardo Sandoval12

Bogota, Enero de 2014

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Luis Eduardo Sandoval

Teora del Consumidor

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Luis Eduardo Sandoval

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Luis Eduardo Sandoval

Sabemos que existe la intenci

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Luis Eduardo Sandoval

Figura 1.1: Curva de Indiferencia Ix

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Luis Eduardo Sandoval

Funciones concavas y convexas

Programa de economa, UMNG

Luis Eduardo Sandoval

Figura 1.2: Funcion concava y convexa

Figura 1.3: Funcion diferenciable

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Luis Eduardo Sandoval

.. El menor principal de orden 1 |H1 | = f1,1 .

Los menores de orden 2 |H2 | =

Utilidad del consumidor

Programa de economa, UMNG

Luis Eduardo Sandoval

u(x` + h, x` ) u(x` , x` ) ' h

u(x` + h, x` ) u(x` , x` ) '

Figura 1.4: Relacion marginal de sustitucion

optimo de la utilidad a partir de los valores

Programa de economa, UMNG

Luis Eduardo Sandoval

11. A partir de una canasta de consumo:

4) Dos bienes son sustitutos brutos, si:

Condiones de Primer Orden (C.P.O)

Programa de economa, UMNG

Luis Eduardo Sandoval

Igualando 1) y 2), se obtiene:

u(x1 , x2 ) = M in {ax1 , bx2 }

Por lo tanto, la forma general para demandas marshallianas en funciones Leontieff:

u(x1 , x2 ) = M ax {ax1 , bx2 }

Programa de economa, UMNG

Luis Eduardo Sandoval

u(x1 , x2 ) = ax1 + bx2

Existen infinitas soluciones

u(x1 , x2 ) = (Ax1 Bx2 )

L(x1 , x2 ) = (Ax1 Bx2 ) + (w p1 x1 p2 x2 )

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Luis Eduardo Sandoval

Condiones de Primer Orden (C.P.O)

Encontrando la Demanda Hicksiana definida por: E(P, U ) = P X h (P, U )

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Luis Eduardo Sandoval

Igualando 14) y 15)

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Luis Eduardo Sandoval

1. Demuestre: % es estrictamente monotona = es monotona

11. Demuestre f (x1 , x2 ) = Ax

12. Demuestre: f (x1 , x2 ) =

con (x1 , x2 ) > 0 es convexa, cuasiconvexa, concava

17. A partir de f (x1 , x2 ) = Ax