Tasas de inters nominal y efectivo

En muchas ocasiones se generan problemas al no saber interpretar las tasas de

inters y los tipos de inters, ms aun teniendo en cuenta las muchas formas en
las cuales se pueden encontrar expresadas las tasas de inters nominales y
efectivas. En el anlisis financiero lo ideal es llevar todo a tasas efectivas para
evitar confusiones que pueden generar imprevistos en las inversiones personales
o de una organizacin.

Banco Pacifico
Tasa nominal: 15,20%
Tasa efectiva: 16,30%

Banco Produbanco
Tasa nominal: 15,20%
Tasa efectiva: 16,30%

Banco Pichincha (Diners-Mutualista Pichincha)

Tasa nominal: 15,20%
Tasa efectiva: 16,30%

TASAS DE INTERS ACTIVAS NOMINALES Y EFECTIVAS POR TIPO DE CRDITO

TASAS ACTIVAS NOMINALES
TASAS ACTIVAS EFECTIVAS
PRODUCTIVO CONSUMO VIVIENDA PRODUCTIVO CONSUMO VIVIENDA
PERSONAL
PERSONAL PERSONAL PERSONAL
PERSONAL PERSONAL
Tasa mxima
TASAS DE
Fija
INTERES DE LA
Variables
ENTIDAD
Plan de pagos

11.23%

15.20%

10.78%

11.83%

16.30%

11.33%

SI

N/A

N/A

SI

N/A

N/A

SI

SI

SI

SI

SI

SI

Mensual

Mensual

Mensual

Mensual

Mensual

Mensual

Las tasas de las tres entidades financieras del pas son iguales.
La tasa nominal anual o TNA que generalmente publican los bancos, son la base
de clculo para los clculos de inters simple.
En cambio la tasa efectiva es la que permite saber efectivamente qu tasa (abona
o cobra) una entidad financiera en clculos de inters compuesto y con
capitalizaciones peridicas.
Podramos decir que cuando hablamos de la tasa efectiva, nos referimos a la tasa
que estamos aplicando verdaderamente a una cantidad de dinero en un periodo
de tiempo. La tasa efectiva siempre es compuesta y vencida, ya que se aplica
cada mes al capital existente al final del periodo.
No es lo mismo la tasa nominal anual que la tasa efectiva anual (si hay implcita
una capitalizacin de intereses), ya que los intereses que gener en el primer mes,
en el segundo los transform en capital y me gener nuevos intereses, stos
ltimos los vuelvo a sumar al capital ms los intereses del primer mes y obtengo
un nuevo capital que paso a depositar otra vez y as sucesivamente.
La diferencia principal entre la tasa de inters nominal y la tasa efectiva o tasa real
es que la primera es la tasa anunciada por el banco o institucin financiera y la
segunda es el valor que tiene la tasa ofrecida menos la inflacin en un perodo
generalmente medida en forma anual.
La forma de calcular el rendimiento por tanto es otra diferencia.
La variabilidad pues una es fija (Nominal) y la otra es variable (tasa real) en
funcin de la inflacin.
La forma de promocionarla pues existen plazos de inversin en uno, tres o seis
meses que pueden tener diferente % de tasa nominal, mientras la tasa real se
mide generalmente en forma anualizada.

Finalmente es la percepcin del usuario de productos financieros que tiene una

concepcin diferente cuando entiende cmo est funcionando su dinero en el
tiempo en trminos de rendimiento.
Ejemplos:
Si la TNA es del 12% calculas la tasa mensual: sera: 12% / 12meses
= 1% mensual o
j(mensual) =0.01 mensual
Digamos que tengo un capital de $10.000 que lo deposito en el banco a esa tasa
del 1% mensual:
V(1) = V(0) (1+j)
V(1) = 10000 (1+0.01)
V(1) = 10000*1.01
V(1) = 10100
Los intereses producidos sern I(0;1) = V(1) - V(0) ==> I(0; 1) = 10100 - 10000
==> I(0; 1) =100
Ahora bien, los 10100 que obtuve luego de un mes, los vuelvo a depositar por otro
mes ms:
V(2) = V(1) (1+j)
V(2) = 10100*1.01
V(2) = 10201
Es decir que los intereses de este mes ya no son 100 sino 101 ==> vers que los
100 de intereses que volv a depositar me generaron 1 de intereses...Estoy
hablando de CAPITALIZACION DE INTERESES.
De ah que al cabo de un ao obtendr con los $10000 originales depositados a
una TNA del 12% CAPITALIZABLE MENSUALMENTE:
V(12) = V(0) {1+i mensual}^12
V(12) = 10000 (1,01)^12
V(12) = 10000*1.12682503
V(12) = 11268,25
En tanto que si lo hubiera depositado durante un ao al 12% a inters simple:

V(12) = V(0) (1+ J anual) ==>

V(12) = 10000*1.12 ==>
V(12) = 11200
Debemos recordar que cuando trabajamos con tasas efectivas no podemos decir
que una tasa de inters del 2% mensual equivale al 24% anual, ya que esta tasa
genera intereses sobre los intereses generados en periodos anteriores.