Universidad Nacional

Pedro Ruiz Gallo

FACULTAD DE CIENCIAS
ECONMICAS, ADMINISTRATIVAS
Y CONTABLES
ESCUELA PROFESIONAL DE COMERCIO Y
NEGOCIOS INTERNACIONALES

Las Empresas Bancarias y su

Administracin.
Curso

Operaciones Bancarias y de

Seguros.

Docente
Alumnos

Meja Leiva, Roger

Daz Reyes, Lino

Martin.
Esquen Das, Xiommy Milena.
Rivera Flores, Scarleth
Hortencia.
Tern Mechan, Edwin Joel.

1 | Pgina

Velasco Melndrez, Jeny

Margot.
Zelada Caldern, Ronald
Ayrton.

Ciclo

2014 II
Lambayeque, 23 de Setiembre del 2014.

Contenido
ESCUELA PROFESIONAL DE COMERCIO Y NEGOCIOS INTERNACIONALES....1
1.-ROL DE LOS BANCOS Y SU IMPORTANCIA EN LA ECONOMIA......................5
1.1.- PROPORCIONAR LIQUIDEZ Y SERVICIOS DE PAGO:..............................5
1.2.- TRANSFORMAR ACTIVOS:....................................................................5
1.2.1.- Conveniencia de denominacin.-..................................................5
1.2.2.- Transformacin de calidad.-..........................................................5
1.2.3.- Transformacin de la maduracin.-...............................................6
1.3.- MANEJAR EL RIESGO............................................................................6
1.3.1.- Riesgo crediticio........................................................................... 6
1.3.2.- Riesgo de tasa de inters...........................................................6
1.3.3.- Riesgo de liquidez.........................................................................6
1.3.4.- Riesgo de las operaciones fuera de la hoja de balance................6
1.4.- PROCESAR INFORMACIN Y MONITOREAR A LOS PRESTATARIOS.......7
1.5.- COMENTARIOS ADICIONALES..............................................................7
2.- EL FUNCIONAMIENTO DE UN BANCO.........................................................7
2.1.- LA HOJA DE BALANCE DE UN BANCO..................................................7
2.1.1.- Principales cuentas del pasivo......................................................9
2.1.2.- Principales cuentas del activo.......................................................9
2.2.- OPERACIONES BSICAS DE UN BANCO:..............................................9
2.2.1.- OPERACIONES BANCARIAS TIPICAS.............................................10
2.2.2.- OPERACIONES PASIVAS...............................................................10
2.2.3.- OPERACIONES ACTIVAS...............................................................10
3.-PRINCIPIOS GENERALES DE LA ADMINISTRACIN BANCARIA...................12
2 | Pgina

3.1.- EL MANEJO DE LA LIQUIDEZ Y EL ROL DEL ENCAJE..........................12

3.2.- MANEJO DE ACTIVOS........................................................................12
3.3.- MANEJO DE PASIVOS........................................................................12
3.4.- ADECUACIN DE CAPITAL................................................................12
4.- ACTIVIDADES FUERA DE LA HOJA DE BALANCE.......................................13
4.1.- VENTAS DE COLOCACIONES:.............................................................13
4.2.- GENERACIN DE INGRESOS POR COMISIONES................................13
4.3.- LAS ACTIVIDADES DE TRADING Y TCNICAS DE MANEJO DEL RIESGO.
.................................................................................................................. 14
5.- INDICADORES DE DESEMPEO DE LOS BANCOS.....................................14
7. DERIVADOS FINANCIEROS.......................................................................14
7.1.- MERCADOS FORWARD.-....................................................................14
I. CONCEPTO.......................................................................................... 14
II. CLASES............................................................................................... 14
III. VENTAJAS E INCONVENIENTES DE OPERAR CON CONTRATOS
FORWARD O A PLAZO............................................................................ 15
7.2.- CONTRATO DE FUTUROS.-.................................................................15
I. CONCEPTO.......................................................................................... 15
II. DIFERENCIAS ENTRE LOS FUTUROS Y LOS FORWARDS......................15
III. ORGENES Y CRECIMIENTO DE LOS MERCADOS DE FUTUROS...........16
IV. TIPOS DE CONTRATOS DE FUTUROS..................................................17
V. VENTAJAS E INCONVENIENTES DE OPERAR CON FUTUROS................18
7.3.- OPCIONES.-....................................................................................... 18
7.3.1.- Bases de funcionamiento............................................................19
7.3.2.- En ambos casos se puede abrir una de las posiciones siguientes:
............................................................................................................... 20
7.4.- SWAPS.-............................................................................................ 20
I. CONCEPTO.......................................................................................... 20
II. SWAP DE INTERESES..........................................................................21
III. SWAPS DE DIVISAS............................................................................22
IV. DIFERENCIAS ENTRE SWAPS DE DIVISAS Y DE INTERESES................23
1.- POR QU QUIEBRAN LOS BANCOS?.......................................................24
1.1.- COMPETENCIA MS INTENSA.-..........................................................24
1.2.- ACTIVIDADES MS RIESGOSAS.-.......................................................25
1.3.- SHOCKS MACROECONMICOS.-........................................................25
2.- POR QU ES NECESARIO REGULAR LA ACTIVIDAD BANCARIA?.............25
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2.1.- LA PROTECCIN DE LOS DEPOSITANTES...........................................25

2.2.- LA NECESIDAD DE PRESERVAR LA RED DE PAGOS DE LA ECONOMA.
.................................................................................................................. 25
2.2.1.- Complementariedad, compatibilidad y estndares.....................26
2.2.2.- Externalidad de consumo...........................................................26
2.2.3.- Economa de escala significativa en la produccin.....................26
3.- LAS AREAS DE LA REGULACIN BANCARIA...........................................27
3.1.- LA RED DE SEGURIDAD DEL GOBIERNO: EL SEGURO DE DEPSITOS.
.................................................................................................................. 27
3.1.1.- Las decisiones de los bancos y el problema del riesgo moral.....27
3.1.2.- Las decisiones de la entidad aseguradora y el problema de la
seleccin adversa.................................................................................. 28
3.1.3.- Demasiado grande para quebrar (to big t fcil)......................28
3.2.- RESTRICCIONES SOBRE TENENCIAS DE ACTIVOS Y LOS
REQUERIMIENTOS..................................................................................... 28
3.2.1.- Regulacin sobre la tenencia de activos.....................................29
3.2.2.- Regulaciones sobre los requerimientos de capital: Acuerdo de
Basilea (Junio de 1968)..........................................................................29
Rubros fuera de la hoja de balance:.......................................................31
3.3.- LA SUPERVISIN PRUDENCIAL..........................................................32
3.4.- LOS REQUERIMIENTOS DE LA INFORMACIN....................................34
3.5.- PROTECCIN AL CONSUMIDOR.........................................................35
3.6.- RESTRICCIONES DE LA COMPETENCIA..............................................35
3.7.- LA SEPARACIN DEL NEGOCIO BANCARIO DEL NEGOCIO DE
VALORES................................................................................................... 35
3.8.- LA REGULACIN BANCARIA INTERNACIONAL....................................35

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LAS EMPRESAS BANCARIAS Y SU

ADMINISTRACIN
1.-ROL DE LOS BANCOS Y SU IMPORTANCIA EN LA
ECONOMIA.
Los bancos juegan un papel crucial en la canalizacin de fondos, hacia los
prestatarios con oportunidad de inversin productiva, y es por esta razn que su
funcionamiento es particularmente importante para que tanto el sistema financiero
como la economa en su conjunto puedan desenvolverse de manera fluida y eficaz.
Un banco es una institucin financiera cuyas operaciones consisten en otorgar
prstamos y recibir depsitos del pblico, es importante la combinacin de las
actividades de prestar y recibir depsitos porque permite a los bancos desarrollar
cuatro funciones bsicas.

1.1.- PROPORCIONAR LIQUIDEZ Y SERVICIOS DE

PAGO:
-el empleo de las letras de cambio tambin permiti independizar al dinero de los
inconvenientes de estar atado a la moneda de un determinado pas.
-otras de las ventajas de este instrumento financiero es que converta un activo
bastante ilquido en otro sumamente lquido.

1.2.- TRANSFORMAR ACTIVOS:

A travs de los bancos, los depositantes terminan prestando a las prestatarias
sumas de dinero en montos, condiciones de riesgo y plazas.
Los bancos en efecto, pueden moldear las condiciones de captacin de recursos
segn las necesidades de los depositantes, realizando tres tipos de transformacin
de activos.

1.2.1.- Conveniencia de denominacin.Los bancos pueden escoger el tamao unitario de sus productos (depsitos y
prstamos) de la manera ms conveniente para sus clientes, es as que los
bancos juegan este papel recolectando una enorme cantidad de pequeos
depsitos e invirtindolos en grandes prstamos.

1.2.2.- Transformacin de calidad.Los bancos emiten un pasivo a su propio nombre (depsito bancario), que
permite que muchos de los depositantes puedan acceder a mejores
condiciones de rendimiento y de riesgo de las que podran obtener comprando
un portafolio de prstamos.

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1.2.3.- Transformacin de la maduracin.Los bancos pueden transformar valores de corta maduracin, ofrecidos a los
depositantes, en valores de larga maduracin, solicitado por los prestatarios.

1.3.- MANEJAR EL RIESGO.

La teora bancaria tradicional distingue tres tipos de riesgo:

1.3.1.- Riesgo crediticio

El otorgamiento de prstamos es uno de los componentes fundamentales de la
actitud bancaria, para que los bancos puedan tener altas utilidades, es
importante que hagan buenos prestamos que sean devueltos en su totalidad,
es decir que tengan un bajo riesgo de no pago.
Por lo tanto a travs de procedimientos elaborados de recoleccin de
informacin de los potenciales prestatarios, que le permitan evaluar el riesgo
potencial de no pago.

1.3.2.- Riesgo de tasa de inters.

Una parte de los activos y los pasivos que manejan los bancos son sensibles a
los cambios en la tasas de inters del mercado; que por lo general, los
prstamos de corto plazo (menos de un ao). Y los depsitos a plazo fijo
menos de un ao, son altamente sensibles a la tasa de inters del mercado.
Las fuentes de riesgo originadas por estos cambios en las tasas de inters son
de dos tipos: un efecto ingreso, originado por la diferencia o brecha entre el
monto total de activos y los pasivos.

1.3.3.- Riesgo de liquidez.

La liquidez de un instrumento financiero refleja la facilidad para poder venderlo
antes de su vencimiento, y el riego de liquidez vendra a ser, precisamente, el
riesgo de que, ante un apuro financiero, el tenedor de dicho instrumento no
pueda venderlo en un plazo razonable para solucionar su problema de liquidez.
El banco puede minimizar el riesgo de liquidez de dos maneras: i)
construyendo una cartera de activos con un porcentaje apreciable de activos
muy lquidos y, ii) aumentando el capital del banco de tal manera que
mantenga una proporcin adecuada con respecto a los pasivos(o sea
reduciendo el apalancamiento), de tal manera que se reduzca el riesgo de caer
en la insolvencia.

1.3.4.- Riesgo de las operaciones fuera de la hoja de

balance.
Estas actividades generan ingresos, pero desde el punto de vista contable no
representan activos o pasivos propiamente dichos y es por esta razn que son
conocidas con el nombre operaciones fuera de la hoja de balance
6 | Pgina

Si un banco es capaz de evaluar los riesgos de las operaciones bancarias

tradicionales, tambin puede evaluar los riesgos involucrados en las
operaciones fuera de la hoja de balance y tomar medidas preventivas para
reducir y controlar riesgos.

1.4.- PROCESAR INFORMACIN Y MONITOREAR A LOS

PRESTATARIOS.
Los bancos juegan un papel importante en la solucin de los problemas de
informacin imperfecta respecto a los prestatarios. Para este fin, los bancos
invierten en la elaboracin de sistemas de informacin que les permitan poner
al descubierto la calidad de los potenciales prestatarios y monitorear los
proyectos para reducir el riesgo de que los prestatarios realicen inversiones
distintas a las convenidas en el contrato de prstamos.

1.5.- COMENTARIOS ADICIONALES.

El hecho de realizar las cuatro funciones sealadas anteriormente es lo que

distingue a los bancos de las otras instituciones financieras.
Tradicionalmente las otras instituciones como fondos mutuos y de
pensiones han vendido desempeando la segunda y tercera funcin, es
decir, la transformacin de activos y el manejo de riesgo.
Con el desarrollo de la tecnologa y el proceso de desregulacin financiera
han permito que la instituciones financieras no bancarias hayan
desarrollado instrumentos financieros bastante lquidos.
La nica funcin que an sigue siendo exclusiva para la actividad bancaria
es la cuarta es decir, el procesamiento de informacin y monitoreo de los
prestatarios.

2.- EL FUNCIONAMIENTO DE UN BANCO.

Los bancos hasta el momento son los intermediarios financieros ms importantes,
operan para tratar de ganar las ganancias ms elevadas posibles.

2.1.- LA HOJA DE BALANCE DE UN BANCO.

Total activos= total pasivos + patrimonio
El detalle de esta hoja indica las fuentes de los fondos bancarios 8pasivos y
patrimonio) y los usos que les da a estos fondos (activos).
Hoja de balance de las empresas bancarias al 31 de diciembre del 2007.

7 | Pgina

Activo
(uso de fondos)

Pasivo y patrimonio neto

(fuentes de fondos)

Fondos
18.264

disponibles Depsitos a la vista del pblico

18.856

(15,51)

(18,07)

Fondos
447

interbancarios Depsito de ahorro del publico

14.894

(0,43)
Inversiones
17.257

(14,36)
netas Depsitos
36.707

(16,54)
Colocaciones
63.273

(35,18)
netas Depsitos del sistema financiero
1.308

(60,65)
Bienes realizables y

plazo

(1,25)
Fondos
adjudicados 461

del

publico

interbancarios

152
(0,44)
(0,15)
Activo
2.194

fijo

neto Obligaciones
15.101
Financieras

con

instituciones

en

circulacin

(2,10)
Otros
2.740
(2,63)
Total
104.328
(100.00)

(14,47)
activos Obligaciones
2.913
(2,79)
activo Otros
4.321

pasivos

(4,14)
Provisiones
por
contingentes164

crditos

(0,16)
Patrimonio
9.514
(9,12)
Total
pasivo
104.328

ms

patrimonio

8 | Pgina

(100.00)
Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.

2.1.1.- Principales cuentas del pasivo.

i)

ii)

iii)

iv)

Depsitos a la vista.-Tambin conocido como cuantas corrientes, son

cuentas bancarias que permiten al propietario de la cuenta, hacer
retiros y pagos a terceros (mediante cheques, o medios electrnicos).
Depsitos no transferibles( depsitos de ahorro y a plazo).-Estos
depsitos constituyen la principal fuente de los fondos bancarios( 50 %
de los pasivos, considerando nicamente los depsitos del pblico)
Prstamos.- Los bancos tambin obtienen fondos endeudndose en el
banco central, los otros bancos y las empresas. Los prstamos
provenientes del banco central son conocidos co0n el nombre de
redescuentos.
Patrimonio.- es el capital propio del banco, con el cual se iguala la
diferencia entre el total de activos y pasivos.

2.1.2.- Principales cuentas del activo.

Un banco usa los fondos que ha adquirido emitiendo pasivos, para comprar
activos generadores de ingresos.
I)
II)

III)

IV)

V)

Fondos disponibles.- todos los bancos mantienen una parte de sus

fondos en activos de liquidez inmediata.
Fondos interbancarios.- los bancos pueden utilizar los fondos del
encaje voluntario para prestar a otros bancos que tienen problemas de
liquidez, dentro de lo que se reconoce con el nombre de mercado
interbancario.
Inversiones netas.- los bancos emplean parte de sus fondos en la
adquisicin de activos que generan intereses y en la negociacin de
activos por cuenta a terceros o por cuenta propia, para la
intermediacin financiera.
Colocaciones.- la principal manera mediante la cual los bancos
obtienen ganancias a travs de los prstamos que realizan, tambin
llamados colocaciones.
Activo fijo neto y otros activos.- los bancos requieren para sus
operaciones de un capital fsico en la forma de inmuebles para sus
oficinas, muebles, equipos de cmputo y otros equipos.

2.2.- OPERACIONES BSICAS DE UN BANCO:

Son las que caractersticamente se celebran entre el banco y sus clientes, o bien,
entre dos o ms bancos entre s.
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2.2.1.- OPERACIONES BANCARIAS TIPICAS.

Muchas de estas operaciones bancarias bsicas se derivan de parmetros de
los Estados Financieros secundarios y primarios creando nuevos ndices para medir.

2.2.2.- OPERACIONES PASIVAS.

Son la captacin de capitales ajenos, por los que se pagan intereses al cliente y a su
vez estos capitales se colocan a travs de prstamos por los que se cobran intereses
suficientes para cubrir lo que se le debe pagar al inversionista y la diferencia a favor
del banco. Las operaciones pasivas representan la base de la economa de todas las
instituciones de crdito modernas.
Las operaciones de captacin de recursos se materializan a travs de los depsitos,
que se pueden definir como el dinero depositado en un banco para que este proceda a
su custodia. Los tres tipos de depsitos ms comunes son los siguientes:
Cuentas corrientes
Cuenta de ahorros o libreta de ahorros
Depsitos a plazo fijo

La Cuenta corriente (o depsito a la vista):

Es un depsito que permite ingresar dinero en el banco y que conlleva la obligacin
de ste a devolverlo cuando inmediatamente el cliente lo requiera. A cambio de ese
depsito, la entidad puede ofrecer remuneracin o no, en forma de un inters en
funcin del dinero depositado. Se puede disponer de los depsitos ingresados en
forma inmediata a travs de talonarios, cajeros automticos o la ventanilla de una caja
o banco. De la cuenta solo se puede retirar dinero en cheque, avances y en compras.

Cuenta de ahorro o libreta de ahorro:

Son muy similares a las cuentas corrientes, diferencindose de las primeras en que la
entidad entrega una libreta de ahorro para anotar los movimientos de la cuenta y, en
que la disponibilidad del dinero puede ser algo menor, ofreciendo a cambio una mayor
rentabilidad por el dinero depositado. Tienen disponibilidad inmediata y generan cierta
rentabilidad o intereses durante un perodo determinado segn el dinero ahorrado.

Depsito a plazo:
Es un producto en el que un cliente entrega a una entidad bancaria una cantidad de
dinero durante un perodo determinado, a cambio de una remuneracin en forma de
tipo de inters aplicado sobre el capital prestado y que se puede pagar al final del
perodo o durante el mismo, en fracciones.
Si el cliente reclama el dinero antes de que finalice el plazo pactado, es habitual que
en el contrato de depsito se contemple una penalidad de tal manera que se reduzca
la rentabilidad del mismo.

2.2.3.- OPERACIONES ACTIVAS

10 | P g i n a

Las operaciones de activo son aquellos negocios mediante los cuales los
intermediarios financieros utilizan los fondos captados a travs de las diversas
modalidades de depsitos y aportes de capital propio para facilitar apoyo financiero a
su clientela. El intermediario resulta acreedor, por lo que estas operaciones quedarn
registradas en las diferentes cuentas del activo. Las principales modalidades de
financiamiento a los clientes se enmarcan en los crditos.
Formas de activos:

Sobregiros en cuenta corriente

Mediante las cuales el cliente de un banco puede girar sobre su cuenta corriente, aun
cuando no tenga los fondos suficientes, con la autorizacin del banco. Son de carcter
transitorio y de alto riesgo.

Avances en cuenta corriente

El cliente puede girar sobre su cuenta corriente aun sin tener fondos suficientes, hasta
llegar a un mximo determinado en el respectivo contrato de crdito en el cual tambin
se establece el tiempo para el uso de esta facilidad crediticia.

Descuento de pagars
Los bancos conceden un crdito directo al solicitante, quien firma un ttulo valor
llamado pagar, en el cual se estipulan las condiciones del crdito, tiene un
vencimiento fijo. Si fuera necesario el intermediario financiero podr solicitar una
garanta a manera de respaldo.

Descuento de letras
Se concede un crdito en base a un ttulo valor denominado letra de cambio; uno o
ms documentos. La responsabilidad es compartida por el aceptante y endosante del
documento.

Prstamos
Personales, de consumo, automotrices, hipotecarios, para capital de trabajo o
inversin, mediante los cuales el intermediario financiero otorga un financiamiento a un
plazo determinado, el cual ser pagado a travs del sistema de cuotas peridicas.

Factoring
Orientada preferentemente a las empresas en el cual stas ceden al banco sus
cuentas por cobrar an no vencidas a cambio de un anticipo de dinero que les permita
financiar su proceso de produccin, comercializacin o venta de servicio. El banco
asume el riesgo de no pago de los deudores de los documentos adquiridos.

Arrendamiento financiero o leasing

Un banco adquiere un bien mueble o inmueble a solicitud de su cliente y luego se lo
cede en uso a cambio del pago de una cuenta peridica, teniendo el cliente la
posibilidad de optar por la opcin de compra al trmino de la operacin.

11 | P g i n a

ENCAJE LEGAL
"Es el porcentaje de los depsitos totales que un banco debe mantener como reserva
obligatoria en el Banco Central. Es legal porque la ley autoriza al Banco Central a fijar
discrecionalmente dicho encaje. Mediante este instrumento, la autoridad monetaria
influye sobre los fondos disponibles para el crdito por parte de los bancos."
Tienen un carcter improductivo, puesto que no pueden estar invertidos.

3.-PRINCIPIOS GENERALES DE LA ADMINISTRACIN

BANCARIA.
Todo banco que busca maximizar sus ganancias debe seguir 4 principios
fundamentales:

3.1.- EL MANEJO DE LA LIQUIDEZ Y EL ROL DEL

ENCAJE
Debe tener la seguridad de que estar suficientemente preparado en caso de un
pnico bancario; que sucede cuando los depositantes retiran sus depsitos, en este
caso el banco deber tener un encaje suficientemente grande y que todos los
depsitos estn sujetos a una tasa de encaje legal igual a 10%.
Asimismo el banco debe seguir una poltica de

3.2.- MANEJO DE ACTIVOS.

En el cual para maximizar sus utilidades, un banco tiene que cumplir tres objetivos:
a) Obtener el mayor rendimiento posible sobre los trminos y los valores.
b) Reducir el riesgo
c) Hacer las provisiones necesarias sobre los activos, buscando tener un volumen
adecuado de activos lquidos.
Para esto el banco debe seguir cuatro caminos:
a) Los bancos deben tratar de encontrar prestatarios que paguen altas tasas de
inters y tengan baja probabilidad de no pago
b) Los bancos deben tratar de adquirir valores que tengan altos rendimientos y
bajo riesgo
c) Los bancos deben tratar de diversificar su cartera de activos para disminuir el
riesgo
d) Los bancos deben tratar de tener un portafolio de activos con un cierto nivel de
promedio de liquidez

3.3.- MANEJO DE PASIVOS.

En donde el banco debe tratar de adquirir fondos de bajo costo a travs de una
poltica adecuada.
Por ltimo el banco debe contar con:

12 | P g i n a

3.4.- ADECUACIN DE CAPITAL.

En el que el banco debe decidir el monto de capital que le conviene mantener y tomar
las medidas necesarias para poder contar con dicho capital, bsicamente por tres
razones:
a) El patrimonio ayuda a prevenir la bancarrota del banco
b) El monto del patrimonio afecta los rendimientos de los propietarios del banco
c) Las autoridades regulatorias siempre exigen a los bancos un monto mnimo de
patrimonio

4.- ACTIVIDADES FUERA DE LA HOJA DE BALANCE

Aunque el manejo de los activos y de los pasivos ha sido tradicionalmente la
actividad fundamental de los bancos, el entorno cada vez ms competitivo de los
ltimos aos ha empujado a los bancos a buscar otras fuentes de ganancias, y a
realizar actividades mejor conocidas con el nombre de fuera de la hoja de balance.
Estas actividades estn relacionadas con la negociacin de instrumentos financieros y
la generacin de ingresos provenientes de comisiones y ventas de colocaciones.
Todas ellas son actividades que afectan las ganancias del banco, pero que no
aparecen dentro de su hoja de balance, puesto que no implican la emisin de pasivos
ni la compra de activos. A partir de la dcada de 1980, estas actividades fuera de la
hoja de balance han incrementado su importancia en los sistemas bancarios de todo el
mundo, y el Per no ha sido ajeno a esta tendencia.

4.1.- VENTAS DE COLOCACIONES:

En los ltimos aos los bancos se han percatado de que la venta de una parte
de sus colocaciones poda construirse en una fuente atractiva de ingresos, puesto que
existen otros banco y otras entidades financieras interesados en los flujos de caja que
generan estos prstamos. Una venta de colocaciones, tambin denominada
participacin secundaria en prstamos, implica un contrato que vende todo o una
parte del flujo de caja proveniente de un prstamo especfico, de tal manera que el
prstamo queda fuera de la hoja de balance del banco. Los bancos pueden obtener
ganancias vendiendo prstamos por un monto ligeramente mayor que el valor original
del prstamo. Las tasas de inters relativamente altas que suelen tener los prstamos
bancarios, los hacen particularmente atractivos para las instituciones financieras que
tienen exceso de liquidez. Es por esta razn que las instituciones financieras estn
generalmente dispuestas a comprar estos prstamos, aunque el mayor precio de
compra implique para ellas ganar una tasa de inters ligeramente menor que la tasa
de inters original del prstamo. En los estados unidos, esta reduccin en el
rendimiento del prstamo es del orden de 0,15 puntos porcentuales como promedio.

13 | P g i n a

4.2.- GENERACIN DE INGRESOS POR COMISIONES.

Son ingresos cobrados por brindar servicios especializados a los clientes tales como
operaciones en moneda extranjera, el servicio de un ttulo valor respaldado con una
hipoteca.

4.3.- LAS ACTIVIDADES DE TRADING Y TCNICAS DE

MANEJO DEL RIESGO.
El trading est orientado a reducir riesgos o a facilitar otros negocios bancarios, sin
embargo aunque parezca atractivo y fcil el trading se basa en la especulacin y esta
puede hacer perder mucho dinero como ya se ha visto en algunos casos en que los
bancos han perdido millones por apostar en la bolsa.

5.- INDICADORES DE DESEMPEO DE LOS BANCOS.

Para ver lo bien que se encuentra el banco tenemos que ver en el estado de
ganancias y prdidas, observar a detalle las fuentes de ingresos y gastos.

7. DERIVADOS FINANCIEROS
Los derivados, que abarcan desde simples contratos a plazo hasta complicados
productos de opciones, constituyen cada vez ms una importante caracterstica de los
mercados financieros en todo el mundo. Se les utiliza ya en muchos mercados
emergentes, y a medida que el sector financiero se vuelve ms profundo y estable, su
uso indudablemente aumentar.

7.1.- MERCADOS FORWARD.I. CONCEPTO

Un contrato a plazo o forward es un acuerdo entre dos partes para comprar o vender
un activo en cierto momento en el futuro, a un precio determinado hoy. Se trata de un
acuerdo en firme. Es lo contrario a un contrato spot, donde las partes acuerdan
comprar y vender inmediatamente.
Este tipo de contratos se negocian en los llamados mercado OTC (Over the Counter) o
no organizados, con las caractersticas ms importantes de ser contratos a medida de
las partes y en los que se asume riesgo de contrapartida.

II. CLASES
Como cualquier contrato derivado -y los forward lo son- existen tantas clases como
subyacentes.
Centrndonos
en
subyacentes
de
naturaleza
financiera,
existen forward sobre tipos de inters (depsito forward-forward, FRA) y sobre divisas
(seguros de cambio, FXA).
Igualmente existen una serie de instrumentos sintticos que combinan las ventajas
que reportan los contratos forward y las opciones y que se negocian en mercados
14 | P g i n a

OTC o no organizados, como son el range forward, el participating forward o el break

forward.
En cualquier caso, sea la clase que sea, la parte que compra se dice tiene una long
position: posicin larga o compradora; mientras que la parte que vende tiene una short
position: posicin corta o vendedora.

III. VENTAJAS E INCONVENIENTES DE OPERAR CON

CONTRATOS FORWARD O A PLAZO
Ventajas:

- Permite establecer coberturas a medida al negociarse en mercados OTC no

organizados, lo que proporciona gran flexibilidad en su contratacin.
- No es necesaria la constitucin de mrgenes de garanta.
- Existencia de un mercado real, el de divisas, al que puede acudir la empresa.
Inconvenientes:

- Al ser compromisos de ejecucin obligatoria, nos exponemos a que nuestra

visin del mercado no sea la correcta, sobre todo en estrategias especulativas.
- No existen contratos forward para todas las divisas ni para perodos
temporales muy largos.
- No existe un mercado secundario gil en el que cancelar la operacin antes
del vencimiento.

7.2.- CONTRATO DE FUTUROS.I. CONCEPTO

Un contrato de futuros se puede definir como un contrato o acuerdo vinculante entre
dos partes por el que se comprometen a intercambiar un activo (el llamado activo
subyacente), que puede ser fsico o financiero, a un precio determinado y en una fecha
futura preestablecida.
Los futuros financieros surgieron como respuesta a la aparicin de una volatilidad
excesiva en los precios de las materias primas, de los tipos de inters, de los tipos de
cambio, etc., junto con otros instrumentos como los FRAS (Forward Rate
Agreement), Swaps y opciones, todos ellos instrumentos de gestin del riesgo de
fluctuacin de las anteriores variables.
Con el paso del tiempo, el concepto de futuro ha ido evolucionando, adquiriendo
caractersticas propias, que hacen posible su negociacin en un mercado organizado,
transformndose, de esta forma, en un activo financiero propio.

15 | P g i n a

II. DIFERENCIAS ENTRE LOS FUTUROS Y LOS

FORWARDS
Diferencias futuro/forward
CONCEPTO
Vencimiento
operaciones

de

las

FORWARD

FUTURO

Cualquier fecha

Estandarizado. El mercado fija los ciclos

de vencimiento

Trminos del contrato

Ajustados
a
necesidades de las Estandarizados
partes

Mercado

Tantos
como
Sede fsica concreta (organizado)
acuerdos (OTC)

Fijacin de precios

Responde
a
Responde a cotizacin abierta(fuerzas de
negociacin entre las
oferta y demanda)
partes

Fluctuaciones de precios

Precio
libre
restricciones

Relacin
comprador/vendedor

Directa
o
cuasidirecta (puede Annima
haber broker)

Depsito previo

No usual

Riesgo de insolvencia de Asumido

alguna de las partes
partes

sin

La Bolsa establece una fluctuacin

mxima y otra mnima para evitar
estrangulamientos del mercado

Obligatorio depositar margen que cubra

una serie de riesgos
por

las Asumido
por
Compensacin

la

Cmara

de

Varias alternativas de liquidacin:

En el momento del vencimiento:
- Entrega fsica (poco usual)
Cumplimiento del contrato

Entrega fsica

- Liquidacin monetaria (efectivo)

Antes del vencimiento:
- Cancelacin
contraria)

anticipada

III. ORGENES Y CRECIMIENTO DE LOS MERCADOS DE

FUTUROS

16 | P g i n a

(posicin

Uno de los ms tempranos episodios del desarrollo econmico fue el cambio o

evolucin del trueque de mercancas por el uso del dinero. El intercambio simultneo y
equitativo de un bien contra otro se fue complicando en gran medida con la existencia
de un gran nmero de productos. El paso que se dio fue la bsqueda de un bien de
referencia que apoyara los intercambios: el dinero.
De esta forma nacieron los mercados de contado (spot markets) en donde una
cantidad de dinero representativa del valor de uso del producto se intercambiaba por
dicho bien.
El crecimiento y evolucin de la actividad econmica exige el desarrollo de la tcnica y
la planificacin, esto es, de la consideracin del factor tiempo en las decisiones
econmicas. Este paso es recogido por los mercados y empiezan a negociarse
intercambios con entrega diferida de la mercanca. De esta forma aparecen los
mercados a plazo o de entrega diferida (forward markets).
Los contratos que se negocian en estos mercados deben ajustar de forma anticipada
todos los trminos del mismo, as:

Fecha de entrega,
Precio y modalidad de pago,
Definicin de la calidad del producto,
Procedimientos a seguir en caso de litigio, etc.
El crecimiento de la actividad econmica impulsa en gran medida los mercados a
plazo, que van necesitando mayores volmenes de financiacin, exponiendo a los
participantes a riesgos crecientes derivados de las fluctuaciones de los precios y
haciendo que dichos participantes exijan el pago de la llamada prima de riesgo. La
existencia de la misma provoca aumento de costes que llegan a hacerse insoportables
por los miembros actuantes.
Los mercados de futuros (futures markets) nacen como solucin a este problema con
las caractersticas que ya hemos estudiado en el apartado anterior.

IV. TIPOS DE CONTRATOS DE FUTUROS

Podemos realizar una clasificacin de los tipos de contratos existentes atendiendo al
activo subyacente que toman como base, y as tenemos los futuros sobre activos
fsicos y los futuros sobre instrumentos financieros.

1. Futuros sobre activos fsicos (commodities)

Los activos fsicos o reales en que los contratos de futuros se basan provienen de
cuatro grandes grupos: productos agrcolas y ganaderos, metales (preciosos o no),
energa e ndices extraburstiles.
Hoy en da se ha extendido su uso a todo el mundo y los principales mercados tienen
estandarizados los contratos que negocian sobre futuros en commodities, as como las
diferentes cantidades de cada uno de los productos.
17 | P g i n a

La siguiente enumeracin es simplemente enunciativa de las mercancas sobre las

que existen contratos de futuros negociados:

Productos agrcolas y ganaderos: cereales, oleaginosas, productos crnicos,

productos tropicales, otros, etc.
Metales: oro, plata, platino, paladio, aluminio, cobre, plomo, nquel,
magnesio, zinc, etc.
Energa: gas natural, crudo, gasoil, propano, energa elctrica, etc.
ndices: meteorolgico, inmuebles, fletes, medioambiente, reaseguros, etc.

2. Futuros sobre instrumentos financieros

Los futuros financieros comenzaron a negociarse a partir de los aos 70. Por orden de
aparicin, los activos en los que se basan son los siguientes: divisas, tipos de inters
(instrumentos de deuda y depsitos del interbancario) e ndices burstiles.
a) Los futuros sobre divisas
b) Los futuros sobre tipos de inters
c) Los futuros sobre acciones e ndices burstiles

V. VENTAJAS E INCONVENIENTES DE OPERAR CON

FUTUROS
Las ventajas de la operativa con futuros son las
siguientes:

El mercado de futuros puede ser utilizado para la cobertura del riesgo de

fluctuacin de los precios al contado antes del vencimiento.
Los contratos de futuros ofrecen menores costes iniciales que otros
instrumentos equivalentes puesto que slo ha de depositarse una fianza o
margen sobre un activo subyacente mucho mayor (mayor apalancamiento).
La existencia de un mercado organizado y unos trminos contractuales
estandarizados proporciona liquidez y posibilita a los participantes cerrar
posiciones en fecha anterior al vencimiento.
La Cmara de Compensacin garantiza en todo momento la liquidacin del
contrato. Las partes no van a asumir riesgos de insolvencia.

Y los Inconvenientes:

Al igual que en los contratos a plazo, nos exponemos al riesgo de que

nuestra visin del mercado no sea la correcta, sobre todo en estrategias
especulativas.
Si utilizamos los contratos de futuros como instrumentos de cobertura
perdemos los beneficios potenciales del movimiento favorable de los precios a
futuro.
18 | P g i n a

No existen contratos de futuros para todos los instrumentos ni para todas las
mercancas.
Al estar estandarizados todos los trminos del contrato pueden no cubrirse
exactamente todas las posiciones de contado.

7.3.- OPCIONES.Las opciones son aquellos instrumentos financieros que otorgan al comprador el
derecho y al vendedor la obligacin de realizar la transaccin a un precio fijado y en
una fecha determinada. Asimismo, el comprador cuenta con la posibilidad de obtener
una ganancia ilimitada, conociendo de antemano el nivel de la posible prdida. El
vendedor, a cambio del riesgo que asume, recibe una comisin. De esta manera, el
vendedor conoce desde el principio su mxima ganancia, mientras que el resultado de
la transaccin a favor o en contra del comprador depender de las cotizaciones del
mercado.
La operativa con opciones permite obtener ganancias (siempre y cuando acertemos
con nuestras previsiones acerca de las condiciones futuras del mercado),
independientemente de que sea una poca de una extraordinaria subida o bajada de
precios, o un periodo de estabilidad de las cotizaciones.

7.3.1.- Bases de funcionamiento

Desde el punto de vista formal, el comprador de una opcin, a cambio de pagar una
comisin (prima), adquiere el derecho, pero no la obligacin, de realizar una
transaccin de compra (opcin call) o de venta (opcin put) de un instrumento dado a
un precio determinado (nivel strike). La transaccin se realiza en la fecha de
vencimiento de la opcin, sin embargo, el propietario de la opcin en cualquier
momento tiene la posibilidad de revender en el mercado el instrumento adquirido
(opciones americanas).
El ingreso del vendedor es el valor de la comisin que obtiene a la hora de realizar la
transaccin (prima). Si el comprador no ejerce su derecho a ejecutar la opcin, el
importe total de la comisin constituir el beneficio del vendedor. El Vendedor est
obligado a mantener un depsito por un importe de un 1% del valor nominal de la
opcin abierta hasta la fecha de su vencimiento.

Compra opcin call

Derecho a comprar un activo subyacente a un precio determinado en un
momento definido en el futuro. Cuanto ms al alza se encuentre el mercado
el da de su vencimiento, mayor beneficio para el tenedor de la opcin,
siempre y cuando la cotizacin a vencimiento supere el precio de ejercicio de
la opcin. En caso de que, en la fecha de vencimiento, el precio de mercado
19 | P g i n a

sea inferior al nivel de ejecucin, el tenedor obtendr una prdida por el valor
total de la comisin (prima).

Compra opcin put

Derecho a vender un activo subyacente a un precio determinado en un
momento definido en el futuro. Cuanto ms a la baja este el mercado el da
de su vencimiento, mayor beneficio para el tenedor de la opcin, siempre y
cuando la cotizacin a vencimiento est por debajo del precio de ejercicio de
la opcin. En caso de que, en la fecha de ajuste, el precio de mercado est
por encima del precio de ejecucin, el tenedor obtiene una prdida por el
valor total de la comisin (prima).

7.3.2.- En ambos casos se puede abrir una de las

posiciones siguientes:
Posicin larga (long)
Es la posicin que abrimos comprando las opciones. Comprndolas, se
obtiene la posibilidad de obtener un beneficio ilimitado, conociendo de
antemano el nivel de la posible prdida. El precio que supone la transaccin es
la comisin que cobra el vendedor (prima)

Posicin corta (short)

Es la posicin que abrimos vendiendo las opciones. Vendiendo una opcin, se
obtiene un ingreso (prima), cuyo importe depende del valor de mercado de un
instrumento en cuestin. El riesgo que asume est relacionado con la
obligacin de liquidar la opcin en la fecha de su vencimiento
Todas las opciones tienen una fecha de vencimiento, es decir una fecha de liquidacin.
La comisin de una opcin (prima), es decir el precio que paga el comprador de la
opcin al adquirirla, se define en funcin de su fecha de vencimiento y de las
tendencias del mercado (entre otras variables). Las opciones tienen tambin, igual que
los contratos por diferencias, un valor nominal.

7.4.- SWAPS.I. CONCEPTO

Los swaps u operaciones de permuta financiera son acuerdos entre dos partes para el
intercambio de sendos flujos de caja futuros (pagos o ingresos) en la misma o
diferente moneda, correspondientes a operaciones de endeudamiento o inversin
20 | P g i n a

sobre el mismo nominal y vencimiento, siendo el tipo ms corriente el que intercambia

el pago de intereses relativos a pasivos (operaciones de endeudamiento que buscan el
aseguramiento del tipo de inters ante posibles variaciones al alza), pero existiendo,
de la misma manera, swaps que implican el intercambio de flujos de intereses de
activos (operaciones de inversin que buscan asegurarse un nivel mnimo de
rentabilidad).
Por lo tanto, en el momento de contratar una operacin de estas caractersticas no se
realiza ningn intercambio, sino que slo se efecta una promesa de permuta
financiera futura, establecindose el importe terico, el calendario de los pagos, as
como la forma de cuantificar los mismos (tipo de referencia), la duracin, etc.
En estas operaciones aparece un banco o entidad financiera en general, que hace el
papel de intermediario para garantizar el buen fin de la operacin, y por cuya actuacin
es muy posible que las partes contratantes no lleguen a conocerse, conformndose,
de este modo, una relacin annima entre el comprador y el vendedor de un
contrato swap.
Los contratos swap posibilitan la gestin y cobertura de los riesgos de tipos de inters
y tipos de cambio, pero no slo eso, tambin son susceptibles de transformar las
caractersticas intrnsecas de ciertos activos y pasivos, esto es, permiten intercambiar
intereses fijos por variables y al contrario, reemplazar una divisa por otra, etc.
Las operaciones de swaps se han diversificado enormemente y en la actualidad existe
una gran variedad. Existen swaps de intereses, de divisas, combinaciones de
intereses y divisas, etctera.

II. SWAP DE INTERESES

Un swap de intereses o interest rate swap, es una permuta de flujos de caja con
diferentes tasas de rendimiento entre dos agentes econmicos, sin que exista un
intercambio del principal y operando en la misma moneda, aunque pueden existir
acuerdos de permuta de flujos denominados en diferente divisa. En general, se
intercambia un flujo de caja a tipo de inters fijo por un flujo de caja a tipo variable o
viceversa, aunque tambin es posible, como sucede en monedas como el dlar, el
intercambio de flujos de caja a inters variable con diferentes tasas de referencia
(LIBOR, Prime Rate, rendimiento de T-Bills, etc.).
Por lo tanto, podr existir un acuerdo swap entre dos partes cuando:

- Ambas decidan gestionar, diversificar o cubrir su riesgo de intereses. Si un

agente tiene una deuda a tipo variable y piensa que los tipos van a subir puede
efectuar una operacin swap con la intencin de fijar su coste, siendo la
contrapartida otro agente econmico en una situacin diferente, esto es, con una
inversin a tipo fijo y con expectativas de alza de tipos que desea cambiar su
rendimiento para aprovecharse de la subida.

- Cuando cada una pueda acceder a un mercado determinado en mejores

condiciones comparativas que la otra parte, normalmente determinadas por la
diferente calificacin crediticia de los agentes que intervienen, siempre que esa

21 | P g i n a

ventaja comparativa sea susceptible de repartirse y obtener como consecuencia

un ahorro de costes para ambos.

- Cuando desean establecer una operacin de las caractersticas anteriores

pero con trminos no usuales, por lo que necesitan un contrato a medida.
Los swaps, por su gran flexibilidad en este aspecto son ideales.

- Cuando intentan aprovechar posibilidades de arbitraje entre dos divisas,

acudiendo al mercado de la moneda no deseada pero que presenta un mejor
cambio, para luego, mediante el swap, trasladarnos al mercado de la moneda
deseada, obteniendo con ello un menor coste de endeudamiento al adquirir
mayor cantidad de moneda.
La multiplicidad de situaciones en las que se hace interesante entrar en
un swap de tipos de inters es enorme. De ah precisamente la gran diversidad
de operaciones swap que existen dependiendo del objetivo perseguido por los
agentes econmicos.
En resumen, las caractersticas de un swap de tipos de inters simple, tambin
conocido comocoupon swap o plain vanilla, son:

- Intercambio de flujos de caja futuros.

- Denominados en diferente base (fija y variable o ambas variables).

- Sin intercambio del principal generador del flujo.

- Denominados en la misma moneda.

Este es el tpico swap de intereses fijo-variable y en l se incluyen los swaps de
activos y los que utilizan diferentes tipos de inters flotantes.
Las ventajas e inconvenientes de operar con swaps de tipos de inters son:

o
o

o
o

a) Ventajas
- Permiten cubrir posiciones que presentan riesgo de tipo de inters, de forma
ms econmica y por un mayor plazo que otros contratos de cobertura (por
ejemplo, los futuros).
- Presentan una gran flexibilidad a la hora de determinar las condiciones del
contrato, son instrumentos "a medida".
- Las partes actuantes pueden determinar el perfil de intereses que mejor se
adapte a sus necesidades y caractersticas al objeto de reducir su coste.
b) Inconvenientes
- Si no existe intermediario financiero, las partes han de asumir un importante
riesgo de crdito.
- Si cambian las condiciones del mercado, aunque es posible cancelar la
operacin de swap, puede resultar caro finalizar la misma.

III. SWAPS DE DIVISAS

Un swap de divisas es un contrato financiero entre dos partes por el que acuerdan
intercambiar sus principales de igual cuanta pero denominados en diferente moneda,
durante un plazo de tiempo determinado, en el que ambos respondern al pago de los
intereses recprocos correspondientes a cada principal. En la fecha de vencimiento, los

22 | P g i n a

principales son nuevamente intercambiados al precio de contado del momento del

acuerdo.
La justificacin de este tipo de acuerdos obedece a la posibilidad de un acceso ms
fcil al mercado de una determinada moneda, eliminando as las posibles barreras de
entrada o controles de cambio y reducir el coste de la operacin.

1. Caractersticas
Las caractersticas de un swap de divisas son:

- Intercambio efectivo de los principales que se encuentran denominados en

diferente moneda, tanto en el momento del inicio de la operacin como al
vencimiento de la misma.

- Intercambio de los flujos de intereses que las deudas generan.

- Normalmente se da entre empresas de diferente calificacin crediticia.

- Abarata el coste de financiacin de ambas partes.

Las operaciones swap pueden, y normalmente as ocurre, realizarse a travs de
intermediarios financieros.
Hay que sealar que, en el momento del acuerdo swap, la transaccin se encuentra
equilibrada, y las devaluaciones o revaluaciones de una divisa respecto a la otra
quedan compensadas por la diferencia de tipos de inters, ya que de no ser as, se
produciran operaciones de arbitraje que llevaran al equilibrio.

2. Ventajas e inconvenientes de operar con swaps de

divisas
a) Ventajas

- Cada una de las partes obtiene fondos con un coste menor que si los hubiera
adquirido directamente.

- Permite la gestin de las obligaciones de la empresa a travs de la alteracin

del perfil de los intereses de las deudas.

- Es posible la cancelacin del swap a buen precio en el caso de que los tipos
de cambio flucten a nuestro favor.
b) Inconvenientes
- En caso de incumplimiento de una de las partes, la otra asume el riesgo de
crdito, aunque esto se puede solucionar contratando la operacin a travs de un
intermediario financiero.
- Puede ser muy caro finalizar el contrato swap si las condiciones del mercado
cambian.
- Necesidad financiera del principal del swap en el momento de su devolucin.

IV. DIFERENCIAS ENTRE SWAPS DE DIVISAS Y DE

INTERESES
Vistos los dos tipos bsicos de acuerdos swap que pueden existir, esto es de divisas y
de intereses, se resume brevemente en este apartado las caractersticas esenciales
que les diferencian.
23 | P g i n a

En primer lugar, obviamente, las corrientes o flujos monetarios que son objeto de
permuta en los swaps de intereses estn denominados en la misma moneda, mientras
que en los swaps de divisas esto no ocurre, puesto que al tratarse de instrumentos de
cobertura como una de sus posibles estrategias, utilizan diferentes divisas o monedas
extranjeras.
Otra diferencia observable de la definicin de cada una de las clases de swaps radica
en que, mientras que en los swaps de intereses slo son objeto de permuta los flujos
monetarios correspondientes a los intereses generados por la operacin principal de
inversin-financiacin, en los swaps de divisas, adems, se intercambia el principal de
los prstamos objeto del contrato y sobre el que se calculan los intereses. Ello es
debido a la primera diferencia sealada, ya que, al venir expresado el importe en la
misma moneda en los swaps de intereses, a efectos prcticos es nocional o terico,
sirviendo nicamente para el clculo de los intereses. Por ello, la cobertura del riesgo
de cambio que proporciona el swap de divisas se extiende al principal y no slo a los
intereses.
Precisamente respecto a los swaps de divisas hay que realizar algunas aclaraciones.
Los swaps de divisas que son objeto de contratacin en la actualidad, presentan
algunas diferencias frente a swaps tradicionales, entre las que se encuentran: el tipo
de cambio pactado para la permuta futura coincide con el vigente al contado en la
fecha del acuerdo swap; al tratarse de un prstamo recproco, no slo es objeto de
intercambio el principal, sino tambin los intereses que el mismo genera; por ltimo, el
plazo por el que se contratan suele ser superior que el de los swaps tradicionales.

REGULACIN BANCARIA
El sistema financiero es uno de los sectores ms regulados en todos los pases del
mundo.
Los mercados financieros son especialmente sensibles a los problemas de informacin
asimtrica, por lo que es necesaria la introduccin de regulaciones que restrinjan el
comportamiento de las instituciones que operan en estos mercados.
La regulacin financiera es importante porque no solamente ha permitido una mayor
estabilidad del sistema financiero, si no de la actividad econmica en su conjunto.
La existencia de un sistema regulatorio es condicin necesaria pero no suficiente, para
garantizar la estabilidad del sistema financiero y de la estabilidad econmica en su
conjunto.
La actividad bancaria en el Per se encuentra regulada actualmente por la ley 26702
de 1996, que establece el marco de regulacin y supervisin de todas las empresas
que operan en el sistema financiero y de seguros.
El organismo responsable es la Superintendencia de Banca y de Seguros (SBS)
creado en 1931.
El Banco Central de Reserva del Per se encarga del encaje bancario y las tasas de
inters, creado en 1931.

24 | P g i n a

1.- POR QU QUIEBRAN LOS BANCOS?

El negocio bancario hoy en da se ha vuelto mucho ms riesgoso en todo el
mundo por tres razones:

1.1.- COMPETENCIA MS INTENSA.Tenemos competencia de tasas de inters, en la diversificacin de

actividades y competencia interregional.

1.2.- ACTIVIDADES MS RIESGOSAS.Los bancos debido a la competencia han tenido que aprender a
operar con valores que estn estrechamente relacionado con las
operaciones de titulacin de activos (principalmente prstamos de
consumo e hipotecarios) y el manejo de instrumentos derivados tales
como swaps y opciones.

1.3.- SHOCKS MACROECONMICOS.Como los bancos transforman depsitos de corto plazo en prstamos
de largo plazo los hace particularmente sensibles a las variaciones de
las tasas de inters debido a los shocks macroeconmicos.

2.- POR QU ES NECESARIO REGULAR LA ACTIVIDAD

BANCARIA?
Aun con el problema de que las quiebras bancarias como en la fbrica de automviles
los textiles de la siderurgia los aparatos de audio y videos , hoy en da se han
recuperado de su estabilidad econmica, pero esto no justifica , en ninguno de los
casos, las necesidades que el estado regule estas industrias

2.1.- LA PROTECCIN DE LOS DEPOSITANTES.

La mayor parte de legislacin del mundo coincide en la necesidad de proteger a los
depositantes. Esto se encuentra en el artculo 87 de la constitucin poltica. La ley
establece que las obligaciones y lmites de las empresas reciben ahorros del pblico.
Actualmente la ley de bancos vigentes en el Per dice que la superintendencia de
banca y seguros es una institucin constitucional mente continuo. Cuyo objetivo es
defender los intereses del pblico ejerciendo un amplio control de todas sus
operaciones y negocios.
Por otro lado las manos beneficiadas son malos grandes ahorrista ya que tienen la
informacin suficiente para protegerse de las malas decisiones que tomen los bancos
y los perjudicados seran los pequeos ahorristas por no tener acceso a informacin
La necesidad de preservar la red de la economa
El mercado bancario pertenece a un grupo especial de mercados que provee una
categora particular de bienes y servicios denominados productos de red que los
distingue de otros mercados, las caractersticas ms comunes que podemos resaltar

25 | P g i n a

Complementariedad, compatibilidad y estndares

Externalidades de consumo

Economa de escala significativa en la produccin

2.2.- LA NECESIDAD DE PRESERVAR LA RED DE PAGOS

DE LA ECONOMA.
Existe otro grupo de autores que platea que en el mercado bancario
pertenece a un tipo especial de mercados, que provee una categora
particular de bienes y servicios, denominados productos de red que
los distingue de otros mercados como los del trigo, al algodn, los
automviles o los bonos del tesoro estadounidense .esta categora
particular de industrias de red dentro de la cual se encuentran las
telecomunicaciones incluyendo el internet, el trasporte etc.

2.2.1.- Complementariedad, compatibilidad

y estndares.
Se refiere a la produccin de bienes que son complementarios
entre si y que, por lo tanto tienen que ser compatibles .por
ejemplo un disco de DVD son, principio, complementario pero
para ello necesitan ser compatibles.

2.2.2.- Externalidad de consumo.

Se refiere al que el beneficio pero por cada consumidor
depende directamente del nmero de usuarios del bien o
servicios de cuestin, as por ejemplo si yo soy socio del club
terrazas la cantidad y variedad de servicios que voy a poder
disfrutar por lo tanto de este servicio, es mayor cuanto ms
grande sea el numero afiliados al servicio.

2.2.3.- Economa de escala significativa en

la produccin.
Es una caractersticas tpicas de las industrias que tienen costos
fijos muy altos, relacionados con la instalacin, operacin y
mantenimiento de la red, mientras que el costo variable medio
es ms bien muy bajo de tal manera que el costo unitario
decrece. A primera vista, estaramos ante un caso tpico de
mono polio natural. sin embargo, la posibilidad de operar de
manera interconectada o intercomunicada ,permite que los
clientes de un proveedor especifico por ejemplo una empresa
de telefona celular , o una empresa bancaria
se va
beneficiando por las economas de escala que genera no
solamente el tamao del proveedor en cuestin sino el tamao
de la red general
26 | P g i n a

Todas estas caractersticas hacen que la capacidad que tienen

los bancos para proporcionar liquides y servicios de pago, tal
como fue descrito en el captulo anterior, se acrecienta en la
medida en que aumenta el tamao de la red bancaria, es decir
cuanto mayor sea la proporcin de la poblacin afiliada al
sistema bancario, y mayores las facilidades para trasferir
depsitos entre las personas ya sean que estn afiliados a un
mismo banco o
a un banco distinto. Dentro de esta
perspectiva, las quiebras bancarias generan externalidades
negativas sobre toda actividad econmica, no solo porque
perjudican a los clientes que tienen su dinero depositados en
los bancos afectados, sino porque daan un componente
importante del sistema de pagos de la economa y pueden
conducir a un descalabro econmico y financiero.

3.- LAS AREAS DE LA REGULACIN BANCARIA.

Considerando los diferentes mbitos de la actividad bancaria que
suele ser supervisados por los entes gubernamentales comisionados,
podemos hablar de 8 reas de regulacin bancaria:

La red de seguridad del gobierno

Las restricciones sobre las tenencias
requerimientos del capital de los bancos

de

activos

los

El otorgamiento de licencias a los bancos y la supervisin

prudencial
Los requerimientos de informacin
La proteccin a los consumidores
Las restricciones a las competencias
La separacin del negocio bancario del negocio de valores
La coordinacin internacional de la regulacin bancaria

3.1.- LA RED DE SEGURIDAD DEL GOBIERNO: EL

SEGURO DE DEPSITOS.
27 | P g i n a

Como hemos visto en los captulos anteriores , los bancos estn mejor
preparados que otros agentes para resolver los problemas de riesgo
moral y de seleccin adversa , inherentes al mercado financiero,
porque al otorgar prstamos privados ellos estn en contacto directo
con los demandantes del fondos y esto los pone en mejor pie para
enfrentar el problema del free rider
Sin embargo, la aparicin de estos intermediario especializados en
captar fondos del pblico para los, genera un nuevo problema de
informacin asimtrica. Los depositantes que como bien sabemos son
los propietarios de la mayor parte de los recursos que los bancos
utilizan para prestar, no tienen informacin sobre la calidad de estos
prstamos.
Pese a los beneficios que ha mostrado este sistema de seguro en todo
el mundo, en la proteccin de los depositantes y la proteccin de los
pnicos bancarios, su aplicacin no ha estado exenta de problemas.
La realidad ha mostrado que tambin existen costos importantes que
se debe tomar en cuenta.

3.1.1.- Las decisiones de los bancos y el problema

del riesgo moral
Los seguros de depsito ocasionan u serio problema de riesgo
moral, puesto que si los depositantes de un determinado banco
tienen la certeza de que no sufrirn perdidas en caso de que el
banco quiebre, no tendrn incentivos para imponer la disciplina del
mercado y retirar sus depositantes apenas tengan las sospechas de
que el banco est tomando demasiado riesgo.

3.1.2.- Las decisiones de la entidad aseguradora y el

problema de la seleccin adversa
Otro de los problemas que origina u sistema de seguros cualquiera,
es que las personas ms propensas a la ocurrencia de un siniestro
son las que estn ms interesadas en tomar un seguro y pagar las
primas ms altas. La falta de informacin de las empresas de
seguros pueden llegarlas a otorgar los seguros de las personas
menos indicadas, que son las que terminan sacando mayor
provecho expensas de los dems, es decir de la empresa
aseguradora de los asegurados ms prudentes y del resto de la
sociedad.

28 | P g i n a

3.1.3.- Demasiado grande para quebrar (to big t

fcil)
Puesto que la quiebra de un banco grande hace ms probable que
se perturbe el funcionamiento del sistema financiero y que
sobrevenga un pnico bancario, los entes reguladores pueden
mostrarse reacios a permitir que los grandes bancos quiebren y que
causen perdidas a sus depositantes. En estas circunstancias, el
gobierno decidir si ira a cubrir a los depositantes por montos
mayores a los permitidos por la ley, y si se involucra o no en
reflotar el banco que estn en apuros .en otra palabras, el gobierno
puede decidir que un banco es demasiado grande para quebrar.

3.2.- RESTRICCIONES SOBRE TENENCIAS DE ACTIVOS

Y LOS REQUERIMIENTOS.
Los bancos operan con fondos que provienen netamente de terceros (depositantes), lo
cual genera un problema de riesgo moral. Es cierto que los activos riesgosos pueden
generar una ganancia muy grande para el banco, si tienen un rendimiento positivo,
pero si estos tienen un rendimiento negativo, el banco quiebra y el dao seria
directamente para los DEPOSITANTES, ya que los bancos son sociedades de
responsabilidad limitada y los dueos solo pierden su capital, que es una fraccin
pequea de los fondos invertidos en estos activos.
Los depositantes promedio no pueden monitorear las inversiones que realizan las
entidades bancarias ya que el costo de adquirir informacin es demasiado alto. A este
tipo de problema o fenmeno se le conoce como la: IGNORANCIA RACIONAL.
*Este problema de riesgo moral sobre la tenencia de activos por parte de los bancos,
obliga a los gobiernos a imponer regulaciones que traten de reducir la toma de
decisiones riesgosas.

3.2.1.- Regulacin sobre la tenencia de activos

Una forma de evitar que los bancos asuman riesgos demasiado grandes es poniendo
restricciones a la composicin de su portafolio de activos.
a.1) Topes a la adquisicin de activos riesgosos y Topes a la concentracin de activos
La ley 26702 estipula que las tenencias de acciones y bonos que tengan cotizacin en
bolsa, emitidos por sociedades annimas establecidas en el pas, as como los
certificados de participacin en fondos mutuos y fondos de inversin, no pueden
representar ms de 20% del patrimonio efectivo del banco. Del mismo modo, la
adquisicin de facturas y las tenencias de oro tienen lmites de 15% cada una.
29 | P g i n a

3.2.2.- Regulaciones sobre los requerimientos de

capital: Acuerdo de Basilea (Junio de 1968)
Antiguamente, el Comit de Basilea estaba formado por representantes de los bancos
centrales y de las autoridades regulatorias del Grupo de los Diez ms Luxemburgo y
Espaa. Desde 2009, todos los dems pases significativos del G-20 estn
representados, as como algunas de las mayores plazas bancarias como Hong Kong y
Singapur.
Los Acuerdos de Basilea son los acuerdos de supervisin bancaria o
recomendaciones sobre regulacin bancaria emitidos por el Comit de Basilea de
Supervisin Bancaria. Estn formados por los acuerdos Basilea I, Basilea II y Basilea
III. Reciben su nombre a partir de la ciudad de Basilea, Suiza, donde el CBSB
mantiene su secretariado en la sede del Banco de Pagos Internacionales.
Objetivos
o

Promover la estabilidad financiera mundial, coordinando las definiciones de

capital y las evaluaciones de los niveles de riesgo y de estndares de
adecuacin de capital entre los distintos pases.

Relacionar de manera sistemtica, los requerimientos de capital de los bancos

a los niveles de riesgo en sus actividades, incluyendo las operaciones fuera de
la hoja de balance

b.1) Procedimiento para la fijacin de los requerimientos de capital

De acuerdo a la Ley Bancaria Peruana

Se calcula el monto de LOS ACTIVOS

DEL BANCO a su valor de mercado luego
se ponderan por el RIESGO CREDITICIO,
considerando cinco categoras de riesgo.

CATEGORIAS DE RIEZGO
CATEGORIA I:
Activos con riesgo cero por ciento (0%)
Ausentes de riesgo.
No requieren de un respaldo patrimonial.
PUEDEN SER:
Disponibilidades de caja en efectivo.
Depsitos en el BCRP
Crditos otorgados y los arrendamientos financieros celebrados por el
Gobierno Central o el BCRP, o de pases miembros de la OCDE (Organizacin
para la Cooperacin y Desarrollo Econmico)
30 | P g i n a

CATEGORIA II:
Activos con riesgo diez por ciento (10%)
Bajo riesgo de prdida
Exigen cobertura patrimonial muy pequea.
PUEDEN SER:
Crditos garantizados con instrumentos financieros emitidos por pases que no
son miembros de la OCDE

CATEGORIA III:
Activos con riesgo veinte por ciento (20%)
Tienen riesgo de prdida un POCO alto.
Requieren cobertura patrimonial un POCO ms grande.
PUEDEN SER:

Fondos depositados en empresas del sistema financiero o bancos de primera

categora del exterior.

Prstamos interbancarios o a otras empresas del sistema financiero, o bancos

de primera categora del exterior.
Crditos otorgados a terceros con cobertura de plizas de seguro o fianzas,
emitidas por empresas del sistema financiero o empresas de seguros de
primera categora del exterior.

CATEGORIA IV:
Activos con riesgo cincuenta por ciento (50%)
Riesgo de prdida BASTANTE alto.
Requieren cobertura patrimonial MUCHO ms grande.
PUEDEN SER:
Activos dados en arrendamiento financiero.
Prstamos con garanta hipotecaria.

CATEGORIA V:
Activos con riesgo cien por ciento (100%)
Tienen el MAYOR riesgo de prdida.
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 Requieren cobertura patrimonial de uno a uno.

PUEDEN SER:
Depsitos en bancos del exterior no sujetos a supervisin.
Activos fijos, intangibles y los activos recibidos en pago de dudas.

Rubros fuera de la hoja de balance:

Tenemos:

Avales:
El aval es una garanta emitida por una persona o entidad que se obliga a
cumplir o pagar por un tercero en caso de no hacerlo ste.
Los avales pueden dividirse en dos grandes categoras:
a) Las fianzas civiles, reguladas por el Cdigo Civil en sus artculos 1.822 y
siguientes.
b) Los avales o fianzas mercantiles: Lo caracterstico de los mismos, entre los
que destacan los avales bancarios, es que el avalista se obliga solidariamente
con el deudor, de modo que si ste ltimo no paga o cumple, el beneficiario del
aval puede dirigirse directamente contra el avalista sin necesidad de reclamar
primero el cumplimiento al deudor.
Los avales mercantiles por excelencia, como se ha indicado, son los bancarios.
El aval bancario puede definirse como el documento por el cual una entidad
financiera garantiza el buen fin o cumplimiento de las obligaciones contradas
por uno de sus clientes ante un tercero. En consecuencia, si el cliente no paga
o no cumple debidamente sus obligaciones, el tenedor del aval exigir a la
entidad financiera que lo ha concedido que le abone su importe.

Cartas fianza:
Es emitida por el Banco Financiero cuenta con todo nuestro respaldo al momento
de garantizar tus obligaciones con otras empresas.
Las caractersticas de una Carta Fianzas son las siguientes:
La Carta Fianza es perfecta para hacer crecer tu empresa, ya que te
otorga de manera gil la cobertura de cumplimiento que tus contratos
necesiten.
Te aseguramos velocidad en la respuesta ante las necesidades de tu
empresa.
Te ofrecemos comisiones muy competitivas.

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Cartas de crdito:
Es un instrumento de pago, sujeto a regulaciones internacionales, mediante el cual
un banco (Banco Emisor) obrando por solicitud y conformidad con las instrucciones
de un cliente (ordenante) debe hacer un pago a un tercero (beneficiario) contra la
entrega de los documentos exigidos, siempre y cuando se cumplan los trminos y
condiciones de crdito.

3.3.- LA SUPERVISIN PRUDENCIAL.

Es aquella que, en lugar de concentrarse nicamente en la evaluacin de cada entidad
financiera supervisada, examina los riesgos potenciales a nivel del sistema financiero
(riesgo sistmico), y trata de prevenir que estos empeoren, o de mitigar sus
consecuencias si se realizan. El ente supervisor, la SBS, no puede efectuarla solo, por
toda la informacin necesaria para que sea realmente eficaz.
Esta supervisin est muy ligada a la nocin de estabilidad financiera, que es ms
amplia y que podra definirse como la de provisin sostenida de financiamiento para la
economa (prevenir los booms excesivos y las sequas de crdito) y la de medios
de pagos, para evitar una ruptura de la cadena de pagos. Esa visin ms amplia, que
requiere una fuerte colaboracin del BCR con la SBS y el MEF, y de stos con otras
entidades, se desprende de los Reportes de Estabilidad Financiera del BCR y del
discurso de Juan Klingenberger de mayo 2006 (ver pgina web del Fondo de Seguro
de Depsitos).
Por supuesto existen otras definiciones, pero stas tienen la ventaja de ser
relativamente simples.

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3.4.- LOS REQUERIMIENTOS DE LA INFORMACIN.

Como los depositantes no tienen incentivos para informarse sobre el manejo de los
activos de los bancos por la existencia de los free rider (viajeros gratis, personas que
se benefician de algo sin ningn esfuerzo); la SBS debe rendir trimestralmente
informacin sobre los principales indicadores de la situacin de las empresas del
sistema financiero y que las empresas clasificadoras de riesgo deben publicar dentro
de los 5 das de haberse emitido sus clasificaciones.

3.5.- PROTECCIN AL CONSUMIDOR.

En el Per hay una ley de proteccin del consumidor que resguarda el principio de
transparencia de la informacin, en la cual el artculo 5 seala que los consumidores
tienes derecho a recibir de los proveedores toda la informacin necesaria para tomar
una eleccin adecuada en la adquisicin de productos y servicios; la entidad
encargada de administrar esta ley es INDECOPI.
La SBS dict en 1999, una norma destinada a facilitar la labor de la comisin de
proteccin al consumidor del INDECOPI en lo relativo a recepcin de reclamos y
solucin de disputas, adems tambin se elaboran estadsticas sobre las consultas
atendidas y los reclamos presentados, as como de proponer programas de difusin de
informacin.
A parte hay otras leyes y normas para evitar la discriminacin y para formar grupos
gremiales de los depositantes.

3.6.- RESTRICCIONES DE LA COMPETENCIA.

Un incremento de la competencia tambin puede generar un problema de riesgo moral
para los bancos, ya que una subsiguiente cada en los ndices de rentabilidad podra
incentivar a los banqueros a tomar mayores riesgos con el fin de mantener los niveles
de rentabilidad anteriores.
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Por lo tanto los gobiernos de muchos pases han establecido regulaciones que
protegen a los bancos de la competencia:
Imposicin de normas que restringen el nmero de bancos y de sucursales
bancarias (en el Per nunca ha existido una regulacin de esta naturaleza)
Prohibiendo que las instituciones financieras no bancarias realicen operaciones
consideradas propias del negocio bancario.

3.7.- LA SEPARACIN DEL NEGOCIO BANCARIO DEL

NEGOCIO DE VALORES.
En el Per la ley de bancos de 1931, estableca una lnea demarcatoria entre
los bancos dedicados a actividades de corto plazo y las dedicadas a largo plazo, que
estuvo vigente durante 70 aos.

3.8.- LA REGULACIN BANCARIA INTERNACIONAL.

Cuando los bancos que operaran dentro de un pas tienen fuertes
vinculaciones con el sistema financiero internacional y pueden trasladar rpidamente
sus operaciones de un pas a otro, se hace mucho ms difcil que los entes
reguladores cuenten con la informacin y la capacidad para supervisar normalmente
sus operaciones.

Bibliografa:
a. Regulacin Bancaria.
b. El Sistema Financiero.
c. Libro de Sistema Financiero Otorgado Por El Instituto IFB.
d. Pginas Web:

http://www.bcrp.gob.pe/transparencia/normas-legales/otras-normas.html
http://www.bcrp.gob.pe/sitios-de-interes/entidades-financieras.html

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