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PRESUPUESTO DE EFECTIVO

El Presupuesto de Efectivo, tambin conocido como cash flow no


debe confundirse con el Flujo de Fondos o el Flujo de Caja.
Flujo de Fondos
un proyecto,

: Se refiere a los flujos futuros generados por


los cuales sirven para determinar la factibilidad o

no del
mismo, medido por la TIR, VAN, Perodo de
Recuperacin
y el ndice de Rentabilidad.
Flujo de Caja
relaciona

Similar a un Presupuesto de Efectivo, pero se


con nuevos proyectos de inversin.

Presupuesto de
Efectivo
: Determina las necesidades de efectivo de un
negocio en
marcha o ya establecido.
Los Presupuestos de Efectivo se hacen generalmente para perodos
de entre 6 y 12 meses. Sin embargo, la empresa puede determinar
conveniente hacer presupuestos a ms corto plazo (1 3 meses) o de
ms largo plazo (mayores a un ao) aunque estos ltimos son difciles
de medir por las variaciones que se dan a largo plazo.
El Presupuesto de Efectivo enfrentan las entradas de dinero
(ingresos de efectivo) con las salidas de efectivo (egresos de
efectivo.) y determina la existencia o no de superavits o deficits.
Ingresos > Egresos
Ingresos < Egresos
Ingersos = Egresos

= Superavit
= Dficit
= Equlibrio

Los ingresos y egresos miden exclusivamente las entradas y salidas


de efectivo,
Independientemente si son gastos, ventas, adquisicin de activos,
prstamos o de cualquier otra naturaleza que involucre efectivo.
Tenemos que hacer una distincin entre gasto y egresos.
Por ejemplo:

El 1 de enero de 2006 se adquiere un camin repartidor por $ 50,000,


a ser depreciado por el mtodo de lnea recta, con una vida til de 5
aos y un valor de rescate de $ 10,000.

Depreciacin
Anual
= Valor de Adquisicin Vida Util

Valor de Rescate

= $ 50,000 10,000 = $ 8,000


5 aos

El Presupuesto de Efectivo se ve afectado por $ 50,000 al


momento de adquirir el camin
El Estado de Resultado se ve afectado en sus gastos, durante
un perodo de 5 aos, a razn de $ 8,000 anuales. Estos $ 8,000
no afectan al Presupuesto de Efectivo anual.

Otro Ejemplo:
La empresa se dedica a la venta de bicicletas y en octubre de 2006,
vende 10 bicicletas por un total de $ 3,000. Al comprador se le vende
al crdito a pagar en 6 mensualidades iguales a partir de noviembre
del 2006.

El Estado de Resultado se ve afectado en octubre en las ventas


por $ 3,000.
Si preparamos presupuestos de efectivo anuales (en rangos de
mensualidad) afectaremos los ingresos de efectivo para los
meses de noviembre a abril por $ 500 cada mes.
($ 3,000 / 6 mensualidades)

Un presupuesto de Efectivo puede ser tan sencillo o complicado,


dependiendo del tamao y volumen de negocios de la empresa.
Como su palabra lo indica presupuesto, suponemos el
comportamiento de ciertas variables que puede se den o no.
Por ejemplo, podemos presupuestar en diciembre que el
volumen de ventas para el mes de mayo del ao siguiente ser
de $ 400,000. Que se de o no, depender de si las condiciones
analizadas se den o no. Se dan disturbios en la Ave. Central en ese
mes, y nuestro almacn est ubicado sobre esa avenida (no
podemos predecir en diciembre disturbios en mayo).
Otro ejemplo, en junio presupuestamos los salarios para el
ltimo semestre del ao. Por presiones de los gremios laborales,

el gobierno decreta en agosto un aumento salario aplicacin


inmediata. Nuestro presupuesto para los siguientes meses se
ver afectado.
.
Preparemos un Presupuesto de Efectivo sencillo.
Caso: Tecnologa, S.A.
La empresa Tecnologa, S.A. se dedica exclusivamente a la venta al
por mayor de computadoras de tres tipos y desea que Ud. le
prepare su Presupuesto de Efectivo para el semestre Enero / Junio
2007.
La empresa tiene tres (3) tipos de computadoras para la venta:

Computadora Sencilla
Computadora Regular
Computadora Sofisticada

Los precios de venta sugeridos para el semestre enero/junio son:


Computadora Sencilla
Computadora Regular
Computadora Sofisticada

$
$

600 unidad
800 unidad
$ 1,000 unidad

Volmenes de Venta (estimados / en unidades)


Enero Febrero

Marzo

Abril

Mayo

Junio
Sencilla
350
500
Regular
210
320
Sofisticada 90
130

370

390

280

420

240

260

200

310

110

100

120

95

Las ventas son a dos pagos: 50% al contado y 50% a los 30 das (por
experiencia, los atrasos de pago son insignificantes). Las ventas
totales para el mes de diciembre fueron:
Sencilla
Regular
Sofisticada

$ 180,000
$ 150,000
$ 80,000

Los proveedores de Tecnologa, S.A. son mexicanos y el costo de


ventas es el 70% del precio de venta. A estos proveedores se les
paga de inmediato.
Gastos de Operacin / Administracin (mensuales)
Planilla
Prestaciones Laborales
*Alquiler
*Luz
*Comunicaciones
Publicidad
Intereses bancarios
*tiles de Oficina
*Combustible
*Otros

$ 40,000
35% de la planilla
$ 5,000
$ 1,000
$ 2,500
$ 4,000
$ 3,500
$ 900
$ 1,000
$ 2,000

(*) se estima que estos gastos aumenten en un 20% a oartir


del mes de abril.
Informacin adicional:
En marzo se pagaran los impuestos causados en el ao 2006
por un monto de $ 25,000
En febrero tiene previsto comprar un camin repartidor por $
20,000, el
se pagar 50% contado y 50% en septiembre.
Para marzo se van a vender un lote de computadoras obsoletas
por un
Valor de $ 8,000 al contado.
En abril se pagarn dividendos declarados sobre las utilidades
del ao pasado por $ 30,000.