1.1
y a las sociedades financieras, estas ltimas, definidas por ley como instituciones
especializadas en operaciones de banca de inversin (no captan depsitos y sus
operaciones activas son de largo plazo). Por su parte, el sistema financiero no
bancario se rige por leyes especficas y est conformado por los Almacenes Generales
de Depsito, Compaas de Seguros, Compaas de Fianzas, Casas de Cambio;
adems, por el Instituto de Fomento Municipal (INFOM) y el Instituto de Fomento de
Hipotecas Aseguradas (FHA).[1]
Asimismo, existen instituciones que realizan intermediacin financiera cuya
autorizacin responde a una base legal genrica (Cdigo de Comercio) y que no se
encuentran bajo la vigilancia y supervisin de la Superintendencia de Bancos. Los
intermediarios financieros que conforman este sector, usualmente innovadores,
proporcionan los servicios que, por ley, les era prohibido prestar a las entidades
reguladas.[2]
1.2
1.2.1
exportaciones. Por su parte, entre los factores que determinaron los procesos de
internacionales de los productos exportables; el nivel de las tasas activas del sistema
proceso de inversin.
necesario contar con elementos adicionales que ayuden a visualizar la relacin que
debe existir entre el crecimiento y el crdito. Lemus, R. (2000) por ejemplo, analiza la
cual permite comparar en determinado momento una situacin de variacin del crdito,
que puede estar por abajo o por encima del crecimiento econmico. As, para el caso
registrado del nivel de la tasa de inters activa del sistema bancario, en cuanto a las
1992,1995 y 1998, lo cual coincide con las expansiones del crecimiento econmico
para esos aos (ver grfico 1.1). Por otro lado es importante resaltar la baja
registrados en el nivel de la tasa de inters activa para esos aos. Por ejemplo en
1990, se dio una baja considerable de dicho coeficiente, llegando incluso a ser
negativo. [3]
1.2.2
tasa activa llega a ubicarse en 25.7%, siendo este el nivel ms alto de todo el
perodo. Posteriormente se evidencia una cada de la misma hasta ubicarse durante
2000 en 20.0%.
No obstante la baja mostrada por la tasa activa durante los ltimos aos, el
margen de intermediacin (spread) pas de 8.1 en 1989 a 14.7 en 1996, siendo este
ltimo un valor claramente alto segn estndares internacionales.[5] Durante 2000,
el spread se ubica en 10.0%.
CUADRO 1.1
GUATEMALA: TASAS DE INTERS Y SPREADS 1/
AOS 1989 2000
- PORCENTAJES
DIFERENCI
DIFERENCI
AO ACTIVA
PASIVA
SPREA
A
A
D
INTERANU
INTERANU
AL
AL
1989
16.0
13.0
3.0
1990
22.6
6.6
14.5
1.5
8.1
1991
22.1
-0.5
14.0
-0.5
8.1
1992
21.2
-0.9
11.3
-2.7
9.9
1993
25.7
4.5
13.7
2.4
12.0
1994
20.2
-5.5
7.6
-6.1
12.6
1995
22.2
2.0
8.2
0.6
14.0
1996
22.4
0.2
7.7
-0.5
14.7
1997
16.4
-6.0
5.0
-2.7
11.4
1998
18.1
1.7
6.2
1.2
11.9
1999
20.6
2.5
9.8
3.6
10.8
2000
20.0
-0.6
10.0
2.0
10.0
FUENTE: Banco de Guatemala
1.2.3
En
efecto, han surgido nuevos intermediarios en el sector (ver cuadro 1.1). Como se
observa, en 1989 existan 20 bancos, mientras que en el 2000 se registr un total de
32.
As, durante el perodo se experiment un incremento de 14 instituciones
bancarias (70%).
CUADRO 1.2
GUATEMALA: NUMERO DE INSTITUCIONES BANCARIAS
AOS 1989 2000 *
BANCOS
AO CENTRALE
AGENCIAS
S
TOTAL
CAPITAL DEPARTAMENT
OS
1989
20
238
104
134
1990
23
248
110
138
1991
23
303
124
179
1992
26
345
138
207
1993
30
427
164
263
1994
31
560
227
333
1995
34
660
268
392
1996
35
813
371
442
1997
35
889
416
473
1998
34
978
450
528
1999
34
1093
508
585
2000
32
1165
524
641
FUENTE: Elaboracin propia a partir de estadsticas
Superintendencia de Bancos.
* = Cuantificadas al final de cada ao.
de
la
CUADRO 1.3
GUATEMALA: INDICADORES DE PROFUNDIZACION FINANCIERA
AOS 1989 - 1999
- EN MILLONES DE QUETZALES -
A
O
7167.3 10980.
5
8711.2 12731.
9
9003.1 13871.
5
8961.9 16428.
0
11526.3 19591.
2
12929.6 22028.
6
15615.9 27564.
1
17434.9 30948.
7
17959.0 33456.
2
20845.6 39497.
4
47302.3 0.5
5
53985.4 0.6
7
64243.2 0.6
4
74669.2 0.5
7
85156.7 0.5
0
95478.6 0.4
6
107942. 0.4
9 1
124022. 0.4
5 1
135214. 0.5
4 0
147889. 0.3
9 9
0.4
5
0.3
3
0.3
6
0.5
4
0.5
0
0.5
4
0.5
9
0.5
9
0.5
0
0.6
1
0.0
8
0.0
7
0.0
8
0.0
9
0.0
9
0.1
0
0.1
1
0.1
1
0.1
1
0.1
3
0.2
3
0.2
4
0.2
2
0.2
2
0.2
3
0.2
3
0.2
6
0.2
5
0.2
5
0.2
7
tales indicadores se recuperaron durante los ltimos tres aos, ambos no reflejan un
aumento significativo que indique un proceso de monetizacin durante el perodo.
Paralelo a lo anterior, existe tambin una expansin fsica del sistema financiero, lo
cual se constituye en un hecho paradjico.
1.2.4
Productos bancarios
El comportamiento de los principales productos bancarios se presenta en el
1.2.5
Liberalizacin Financiera
En 1989, la Junta Monetaria dej en libertad a los bancos del sistema para fijar
[1] El INFOM es una institucin estatal creada con el fin de proporcionar asistencia tcnica y financiera a las
municipalidades de todo el pas, en tanto que el FHA cumple la funcin de realizar operaciones relacionadas
con hipotecas constituidas en garanta de prstamos otorgados con intervencin de las entidades aprobadas o
afiliadas a este sistema.
[2] En 1993 se modific el marco regulatorio respecto a las operaciones bancarias, con lo cual se ampli el
margen de accin de los bancos al introducir al mercado financiero otros servicios.
[3]En este ao la tasa de inters activa del sistema bancario evidenci un fuerte incremento luego del proceso
de liberacin financiera iniciado en 1989.
[4] Hasta el 15 de agosto de 1989 las mismas eran tasas de inters mximas fijadas por la Junta Monetaria.
[5] En Swary y Topf (1992), la muestra de pases con mercados financieros ms eficientes tiene un rango de
entre 3 % y 5% de spread.