Evaluacin del riesgo crediticio

En trminos muy simples existe riesgo en cualquier situacin en que no sabemos con
exactitud lo que ocurrir al futuro. En otros lugares Riesgo es sinnimo de
Incertidumbre, es a la dificultad de poder predecir lo que ocurrir En general es
importante conocer al riesgo en el mbito financiero, la que la mayora de las decisiones
financieras de importancia son en base a predecir el futuro y no se da en base a lo que se
haba previsto, seguramente se habr tomado una mala decisin.
El riesgo crediticio es la posible prdida que asume un agente econmico como
consecuencia del incumplimiento de las obligaciones contractuales que incumben a las
contrapartes con las que se relaciona. El concepto se relaciona habitualmente con las
instituciones financieras y los bancos, pero afecta tambin a empresas y organismos de
otros sectores.
Tambin se puede decir que el riesgo crediticio es la posibilidad de prdida debido al
incumplimiento del prestatario o la contraparte en operaciones directas, indirectas o de
derivados que conlleva el no pago, el pago parcial o la falta de oportunidad en el pago
de las obligaciones pactadas
Las instituciones crediticias deben establecer esquemas eficientes de administracin y
control del riesgo de crdito al que se exponen en el desarrollo del negocio, en
resonancia a su propio perfil de riesgo, segmentacin de mercado, segn las
caractersticas de los mercados en los que opera y de los productos que ofrece; por lo
tanto es necesario que cada entidad desarrolle su propio esquema de trabajo, que
asegure la calidad de sus portafolios y adems permita identificar, medir, controlar /
mitigar y monitorear las exposiciones de riesgo de contraparte y las prdidas esperadas,
a fin de mantener una adecuada cobertura de provisiones o de patrimonio tcnico.
El otorgamiento de crdito se ha constituido para muchas empresas y entidades
financieras en el instrumento de penetracin y profundizacin de mercado, y en
consecuencia, la fuente de mayor riesgo de prdidas y afectacin patrimonial; de all las
oleadas de incertidumbre cuando no se cuenta con el personal, o asesoramiento
adecuado para mitigar los riesgos de irrecuperabilidad del crdito.
La evaluacin del riesgo creditico es la aplicacin prctica del anlisis de riesgo
crediticio se basa en la obtencin y anlisis de informacin cualitativa y cuantitativa Se
analiza El emprendedor y su entorno Su situacin social, econmica, financiera y
patrimonial El sector de actividad y el mercado donde opera La operacin y gestin de
su emprendimiento.

Riesgo de crdito
Es la posible prdida que asume un agente econmico como consecuencia
del incumplimiento de las obligaciones contractuales que incumben a
las contrapartes con las que se relaciona. El concepto se relaciona
habitualmente con las instituciones financieras y los bancos, pero afecta
tambin a empresas y organismos de otros sectores.

Factores De Evaluacin Del Riesgo Crediticio

Parte de la medicin del riesgo constituyen los factores de evaluacin del
riesgo que no siendo un tema de orden nos permite tener un criterio sustancial
que luego detallaremos.
Una vez recopilados los informes por medios oficiales o extra oficiales, se debe
llegar a una conclusin sobre la calificacin y condiciones del posible cliente en
lo que respecta a su carcter, capacidad y capital; adems de analizar los
aspectos colaterales y las condiciones del entorno econmico, formando las
cinco C de los FACTORES DE CRDITO. Porque la esencia misma del
crdito al comercio es llegar a una decisin sobre el otorgamiento o no del
crdito; si la informacin que se obtuvo es adecuada, valuada y
cuidadosamente analizada reflejaran juicios mas sanos y racionales sobre la
funcin que se esta desempeando. Esto resaltara la experiencia del
responsable de crditos.
EL CARCTER
Este es un factor importante, porque cada transaccin de crdito implica una
promesa de pago. Este factor esta referido a un punto de vista moral que tiene
que ver con el esfuerzo que har el deudor para honrar su deuda frente a la
posibilidad de excusarse de cumplir con esta obligacin. Un punto de vista de
carcter moral y mental que identifica al cliente cuando adquiere un
compromiso econmico y acepta implcitamente el pago de la misma.
Consideramos que la Honradez, Integridad, Imparcialidad, Responsabilidad y
Confianza son cualidades fundamentales del carcter, sin descuidar los hbitos
que refleja su comportamiento frente a la sociedad, ya que el juicio del carcter
se basa en evidencias cuya confirmacin se determina mediante las tcnicas
de investigacin los anlisis de sus referencias y la veracidad de lo expresado
en su documentacin.
Teniendo en cuenta que un crdito es inconcebible sin la confianza que otorga
el solicitante, la pregunta en este aspecto ser; Pagar?

LA CAPACIDAD
La capacidad es un juicio subjetivo de las posibilidades materiales para pagar
del cliente. Esta relacionada con su historial como deudor y su comportamiento
para hacer frente a sus deudas, sumado a esto, observaciones fsicas o
limitativas de su negocio y de sus mtodos y costumbres comerciales. A
nuestro juicio los clientes no siempre pueden medir su grado de
endeudamiento y difcilmente pueden manejar un poder de pago que vaya con
su voluntad de pagar porque no estn acostumbrados a trabajar bajo un patrn
de gastos o exigencias. En el caso de una persona natural, sern sus ingresos,
profesin, edad, estabilidad de su empleo y de la empresa donde trabajaba,
etc.
La capacidad tambin se mide por el grado de educacin, entrenamiento,
experiencia, prestigio; la habilidad para utilizarlos en su favor y mantener su
solvencia frente a sus acreedores. Aqu la pregunta ser: Puede Pagar?
EL CAPITAL
Este factor se mide por la posicin y solidez financiera general del negocio,
sometida a un anlisis de razones o ratios financieros, con atencin especial al
valor neto tangible de la empresa (Activos, Inversiones y otros Recursos).
Objetivamente es la seguridad que un deudor representada por la exposicin
de sus bienes, de que pagara as sea a largo plazo, si el carcter o la
capacidad fallaran.

El capital constituye la garanta de que un acreedor puede tomar como base de

que el deudor cumplir con el pago de su deuda si este es utilizado
inadecuadamente. Un trabajo serio y profesional deber ser ejecutado cuando
se trata de analizar los Estados Financieros.
En una empresa el capital se ve reflejado en los Estados Financieros, en la
conformacin de los mismos, en la valuacin adecuada de los Activos Fijos, en
la pronta negociabilidad de sus Inventarios y, de acuerdo al tipo de empresa, en
los bienes negociables con que cuentan los socios.
No nos olvidemos que una mala interpretacin de los estados financieros
afecta substancialmente la reduccin y la decisin de crdito como lo seala
Indacochea quien dice Si se efectan reajustes inflacionarios, cualquier estado
financiero no merece fe para un anlisis tcnico ni cientfico; As mismo la
legislacin sobre presentacin de estados financieros auditados, obliga a un
anlisis sobre reevaluacin de activos fijos, cambios en el patrimonio neto,
situacin del flujo de caja etc.
Un anlisis de los estados financieros ayudara al encargado de crditos a
tomar decisiones objetivas. Si el negocio no tuviera al alcance esta informacin,

entonces es recomendable elaborar un cuadro analtico con la informacin que

se tiene. Aqu la pregunta que se formulara ser Cuanto puede Pagar?.
Razn Corriente = Activo Corriente/ Pasivo Corriente
= 708/540 = 1.31 veces
EL COLATERAL
Esta representado por activos, hipotecas, avales o fianzas, que el empresario
puede ofrecer como garantas accesorias para asegurar aun ms el pago de la
obligacin a contraer.
Aqu es importante considerar la capacidad de realizacin efectiva que pueden
tener el o los activos puestos en garanta por el comerciante. Tambin
consideramos que las garantas colaterales no alteran la condicin del riesgo;
un crdito otorgado en funcin de las garantas ofrecidas conserva la condicin
de riesgo, este riesgo siempre se mantiene hasta que el cliente pague.
Posteriormente analizaremos con mayor inters en un capitulo aparte todo lo
concerniente a las garantas colaterales por considerarse una opcin gravitante
para afianzar las operaciones crediticias.
LAS CONDICIONES DEL ENTORNO
Manifiestan el efecto producido en la empresa por las tendencias econmicas o
acontecimientos no previsibles de orden Poltico, Econmico, Moral o Social
que afectan la capacidad del cliente para cumplir con sus obligaciones de pago
o en su incapacidad de manejar a su favor, su propia generacin de recursos.
Siendo estos factores principales que determinan el ndice de morosidad de
nuestra cartera de clientes.
Tambin son acciones provocada por el mismo cliente que pueden alterar todo
un programa establecido de crditos.
Dentro del riesgo son acciones provocadas por el mismo cliente que pueden
alterar todo un programa establecido de crditos.
Dentro del riesgo crediticio las variables constituyen efectos de consideracin, y
deben ser tomadas en cuenta a la hora de otorgar crditos.

INVENTARIO DE SEGURIDAD
Expresin usada en el contexto de la administracin, organizacin de la Empresa,
negocios y gestin.
Denominado tambin "colchn de seguridad" es la cantidad de inventarios que se deben
tener en existencia para absorber fluctuaciones al azar en la Demanda o la utilizacin

durante el Tiempo que transcurre entre la colocacin del pedido y su recepcin en

bodegas.
La determinacin del tamao ms apropiado para el colchn de seguridad incluye un
Equilibrio entre el Costo de quedar probablemente sin existencias, y el Costo de
mantener un colchn de seguridad suficiente, como para evitar esta probabilidad.
EL CUASIDINERO
El cuasidinero, como su nombre lo indica, es casi dinero. Cumple a cabalidad con las
funciones del dinero que se enumeraron, salvo con la primera, o sea, que sirva como
medio de pago. Tiene, por otra parte, la ventaja de que devenga intereses, cosa que no
ocurre con el dinero.*
Ejemplos de cuasidinero son: bonos, certificados de inversin, depsitos a plazo fijo,
etctera. Es decir, son instrumentos con un rendimiento fijo y con un plazo de
vencimiento determinado. Es indudable que esos activos son altamente lquidos ya que
pueden canjearse en efectivo de manera rpida sin que se incurra en prdidas
importantes de su valor. No obstante, no es posible hacer pagos generalizados con ellos,
y mucho menos pagos pequeos. Por ejemplo, a nadie se le ocurrira ir de compras, un
sbado a la feria del agricultor, esperando hacer los pagos con un bono. Al respecto es
importante destacar que tampoco es viable hacer eso con una chequera; empero, a nivel
de pagos de determinados montos, los pagos se cancelan fundamentalmente mediante
emisin y aceptacin de cheques. Visto desde otra perspectiva, no tiene ningn sentido
realizar pagos interbancarios con monedas y billetes de baja denominacin.
Los depsitos en cuenta comente, por otra parte, s forman parte de la oferta monetaria,
en tanto que el cuasidinero no es parte de esta. En la vida prctica nos encontramos a
menudo ante la disyuntiva de si mantener nuestros ahorros en forma de dinero o en
forma de cuasidinero. Esta es una de las decisiones ms frecuentemente realizadas por
las personas, en especial cuando se tiene algn ahorro. Usualmente, los puntos que se
contemplan son:
a) -Los intereses: el dinero no gana intereses, el cuasidinero s. Ello implica que la
posesin de dinero tiene un costo, que son los intereses que dejo de percibir por tener
dinero.
b) Los trmites en el banco: la compra de un bono o cualquier ttulo requiere tiempo,
pues implica hacer fila en el Banco, para hacerlo efectivo.
c) Prdidas por descuento: los ttulos normalmente no son a la vista (el dinero s), por lo
que hacerlos efectivos de inmediato, implica un descuento para el comprador. Ello
tambin requiere el buscar un corredor de bolsa para que los venda por descuento en la
Bolsa de Valores.
d) Si necesito hacer un gasto en el corto plazo, es mejor tener los ahorros en forma de
dinero en lugar de tenerlos como cuasidinero.
Es interesante tambin destacar que, en la actualidad, han surgido ciertos medios de
pago altamente aceptados, como es el caso de las tarjetas de crdito. Debe quedar claro

que ellas no forman parte de la oferta de dinero, a pesar de tener aceptacin muy
generalizada en cierto tipo de negocios. Las tarjetas de crdito no son ms que un
crdito otorgado a sus poseedores por parte de una entidad financiera. La tarjeta de
dbito, por otro lado, sirve para debitar una cuenta de ahorros.
Ha surgido tambin la prctica de mantener los recursos en forma de moneda americana
(dlares) en vista de que este activo mantiene un poder de compra ascendente en Costa
Rica, por la poltica de mini devaluaciones puesta en vigencia desde 1986 en adelante.
Desde nuestro anlisis, los dlares podran considerarse en nuestro pas como
cuasidinero, puesto que no se puede realizar todo tipo de pagos con esa divisa. Algunos
prefieren adquirir dlares sobre los bonos.
HISTORIA DE LOS FACTORES DE LA PRODUCCION
Los economistas clsicos consideraban que para producir bienes y servicios era
necesario utilizar unos recursos o factores productivos: la tierra, el trabajo y el capital.
Esta clasificacin de factores sigue siendo muy utilizada en la actualidad.
Por tierra se entiende no slo la tierra agrcola sino tambin la tierra urbanizada, los
recursos mineros y los recursos naturales en general.
Por capital se entiende el conjunto de recursos producidos por la mano del hombre que
se necesitan para fabricar bienes y servicios: la maquinaria o las instalaciones
industriales, por ejemplo. Conviene que esto quede claro ya que la palabra 'capital' se
usa muchas veces de forma incorrecta para designar cualquier cantidad grande de
dinero. El dinero slo ser capital cuando vaya a ser utilizado para producir bienes y
servicios, en cuyo caso se llamar capital financiero. El dinero que se vaya a utilizar
para adquirir bienes de consumo no puede ser llamado capital.
Por trabajo se entiende la actividad humana, tanto fsica como intelectual. En realidad
toda actividad productiva realizada por un ser humano requiere siempre de algn
esfuerzo fsico y de conocimientos previos.
Esta clasificacin de los factores productivos se corresponda biunvocamente con un
anlisis "sociolgico" del sistema econmico en tiempos de los economistas clsicos.
En la Inglaterra del siglo XVIII haba tres clases sociales claramente diferen-ciadas: la
aristocracia, pro-pietaria de la tierra, la bur-guesa, propietaria del capital, y los
trabajadores.
La justificacin de los ingresos de la aristocracia y de la burguesa resultaba de la
retribucin de los factores que posean y que dedicaban a la produccin. En la
actualidad la clasificacin ha perdido mucho sentido. No existe hoy una aristocracia
terrateniente separada de la burguesa y es frecuente encontrar trabajadores que poseen
algunas acciones y son propietarios tambin de una vivienda.
Factores de produccin : Es el objeto inmediato de alguna empresa, es la produccin
de bienes y servicios, realizando la transformacin de materias primas mediante el
empleo de mano de obra y maquinas.

La transformacin, aparece como la combinacin de cuatro factores; la tierra (recursos

renovables y no renovables), el trabajo (la mano de obra), el capital (compuestos
esencialmente por maquinas) y la organizacin (capacidad empresarial).
Medios utilizados en los procesos de produccin. De forma habitual, se consideran
cuatro: la tierra (bienes inmuebles), el trabajo, el capital (por ejemplo, una inversin en
maquinaria) y la organizacin; a veces se considera que la funcin empresarial es el
cuarto factor de produccin. La disponibilidad relativa de estos factores en un pas (su
dotacin de factores) es uno de los aspectos ms determinantes de la inversin y el
comercio internacional.
Para que una empresa logre sus objetivos tiene que conseguir la mejor combinacin de
los factores de produccin disponibles. Esta combinacin variar a lo largo del tiempo y
depender de la necesidad de crecimiento, de la disponibilidad de mano de obra
cualificada y de la experiencia de los gestores, de las nuevas tecnologas y de los precios
de mercado de los distintos factores de produccin.
Los recursos econmicos son los diferentes tipos de mano de obra, el capital, la tierra y
el espritu empresarial que se utiliza para producir bienes y servicios, puesto que los
recursos de toda sociedad son limitados o escasos, su capacidad para producir bienes y
servicios tambin es limitada.
Debida a dicha escasez, todas las sociedades tienen el problema de que producir, como
producir, para quien producir, como racionar los artculos en el tiempo y como lograr el
mantenimiento y crecimiento del sistema. En una economa de libre empresa, es decir,
aquella en que el gobierno no controla la actividad econmica, todos esos problemas se
resuelven mediante el mecanismo de los precios.
TIERRA
Es la fuente de toda materia prima proveniente del suelo y del subsuelo.
Bienes inmuebles, suelen clasificarse as aquellos que lo son por naturaleza, por
incorporacin y por destino. Se les denomina bienes inmuebles corporales.
Existe una categora final denominada inmuebles por analoga que recoge los derechos
que recaen sobre bienes inmuebles en aquellos pases donde las cosas incorporales
tambin entran dentro de la clasificacin en muebles e inmuebles.
Los inmuebles por naturaleza son el suelo y todas las partes slidas o fluidas que
forman su superficie y profundidad, como por ejemplo las minas, las canteras y los
escoriales (mientras su materia permanece unida al yacimiento), y las aguas naturales o
embalsadas, as como todo lo que se encuentra bajo el suelo, sin que intervenga la obra
del hombre.
Se consideran inmuebles por incorporacin los edificios, caminos y construcciones de
todo gnero adheridas al suelo, los rboles y plantas, y los frutos pendientes, mientras
estuvieran unidos a la tierra o formaran parte integrante de un inmueble (no, por
ejemplo, si estn en macetas o cajones que puedan transportarse de un lugar a otro), as
como todo lo que est unido a un inmueble de una manera con carcter fijo, de suerte

que no pueda separarse de l sin producir quebrantamiento de la materia o deterioro del

objeto.
Los inmuebles por destino son aquellas cosas muebles que son dispuestas con intencin
(como accesorias de un inmueble) por el propietario de ste, sin estarlo de forma fsica.
As, suelen considerarse dentro de esta categora las estatuas, relieves y otros objetos de
uso y ornamento emplazados en edificios o heredadas por el dueo (de tal forma que
revele el propsito de unirlos de un modo permanente al fundo) las mquinas,
instrumentos, utensilios de labranza y minera y dems utensilios destinados a la
industria o explotacin que se realice en un edificio o heredad, los viveros de animales,
palomares, colmenas, estanques o criaderos anlogos cuando el propietario los haya
instalado o los conserve con el propsito de mantenerlos unidos a la finca de forma
permanente, as como los abonos destinados al cultivo de una heredad que se encuentren
en las tierras que han de utilizarse.
Los bienes inmuebles han recibido de modo tradicional un trato ms severo para su
adquisicin, enajenacin y en general para su trfico, porque se han considerado como
la base del patrimonio y la solvencia del sujeto. Este diferente trato, respecto de los
muebles, proviene en esencia de la poca medieval y continu durante el periodo
codificador gracias, entre otros factores, al auge de la fisiocracia que contemplaba la
naturaleza como la nica fuente de rentas.
En la actualidad, junto al Derecho civil codificado, es corriente la presencia de leyes
especiales que regulan determinados tipos de inmuebles (legislacin agraria y
urbanstica) o que regulan contratos referentes a ellos (arrendamientos urbanos y
rsticos por ejemplo) con una finalidad ms social que la mera conservacin de los
mismos dentro del patrimonio.
Estos conceptos y referencias encuentran sus diferencias segn el pas de aplicacin y la
tradicin que en ellos impere.
CLASIFICACION
Esta suele clasificarse en recursos renovables, no renovables y permanentes.
Recurso natural, cualquier forma de materia o energa que existe de modo natural y
que puede ser utilizada por el ser humano.
Los recursos naturales pueden clasificarse por su durabilidad, dividindose en
renovables y no renovables. Los primeros pueden ser explotados indefinidamente,
mientras que los segundos son finitos y con tendencia inexorable al agotamiento.
Los recursos naturales son la tierra para el cultivo, espacio para residencias e industrias,
depsitos minerales, agua, pesca y vida silvestre, bosques y otros bienes.
El carcter renovable de un recurso se puede matizar: existen recursos renovables que
son por definicin inagotables a escala humana, como la energa solar, la elica, o la
energa de las mareas ya que, por intensivo que sea su uso, siempre estn disponibles de
modo espontneo. Pero entre estos recursos hay algunos cuya disponibilidad depende

del grado de utilizacin de los mismos, ya que ste marca el ritmo de recuperacin del
recurso.
Entre estos ltimos se encuentran los recursos hidrulicos continentales, ya sean para
consumo directo o para la produccin de energa: los embalses slo pueden almacenar
una cantidad finita de agua que depende de las aportaciones naturales a la cuenca, que
se renueva peridicamente, y que marca el ritmo de utilizacin mximo a que se puede
llegar antes de agotar el recurso y tener que abandonar el uso hasta su recuperacin.
Algo parecido ocurre con los recursos madereros, ya que los bosques y plantaciones
forestales, donde se encuentran los rboles que son materia prima para la construccin y
para la elaboracin de papel, no deben ser explotados a un ritmo que supere su
capacidad de regeneracin.
Hay dos conceptos fundamentales en lo que se refiere al uso y gestin sostenibles de los
recursos naturales del planeta:
En primer lugar, deben satisfacerse las necesidades bsicas de la humanidad, comida,
ropa, lugar donde vivir y trabajo. Esto implica prestar atencin a las necesidades, en
gran medida insatisfechas, de los pobres del mundo, ya que un mundo en el que la
pobreza es endmica ser siempre proclive a las catstrofes ecolgicas y de todo tipo.
En segundo lugar, los lmites para el desarrollo no son absolutos, sino que vienen
impuestos por el nivel tecnolgico y de organizacin social, su impacto sobre los
recursos del medio ambiente y la capacidad de la biosfera para absorber los efectos de la
actividad humana. Es posible mejorar tanto la tecnologa como la organizacin social
para abrir paso a una nueva era de crecimiento econmico sensible a las necesidades
ambientales.
Durante las dcadas de 1970 y 1980 empez a quedar cada vez ms claro que los
recursos naturales estaban dilapidndose en nombre del `desarrollo'. Se estaban
produciendo cambios imprevistos en la atmsfera, los suelos, las aguas, entre las plantas
y los animales, y en las relaciones entre todos ellos.
Fue necesario reconocer que la velocidad del cambio era tal que superaba la capacidad
cientfica e institucional para ralentizar o invertir el sentido de sus causas y efectos.
Hay dos grandes tipos de recursos naturales:

Los renovables

Los no renovables.

Los recursos naturales renovables incluyen la fauna y flora naturales de cualquier tipo,
ya que todos aquellos pueden volver a surgir generalmente. El propio suelo puede
considerarse un recurso renovable, aunque cuando est muy daado es difcil de
recuperar debido a la lentitud de su proceso de formacin.

El drenaje natural de una cuenca hidrolgica puede perdurar indefinidamente por medio
de una gestin cuidadosa de su vegetacin y sus suelos, y es posible controlar la calidad
del agua y su grado de contaminacin.
As se pueden utilizar recursos naturales para producir otros recursos los cuales se
utilizan en la produccin de bienes y servicios para el consumidor.
Fauna, conjunto de especies animales que habitan en una regin geogrfica, que son
propias de un periodo geolgico o que se pueden encontrar en un ecosistema
determinado. La Zoogeografa se ocupa de la distribucin espacial de los animales. sta
depende tanto de factores abiticos (temperatura, disponibilidad de agua) como de
factores biticos. Entre stos sobresalen las relaciones posibles de competencia o de
depredacin entre las especies.
Los animales suelen ser muy sensibles a las perturbaciones que alteran su hbitat; por
ello, un cambio en la fauna de un ecosistema indica una alteracin en uno o varios de
los factores de ste.
Fauna es tambin la obra escrita en la que se clasifican y describen los animales de una
regin; como ejemplo, Fauna Suecica de Linneo.
Flora, conjunto de especies vegetales que se pueden encontrar en una regin geogrfica,
que son propias de un periodo geolgico o que habitan en un ecosistema determinado.
La flora atiende al nmero de especies mientras que la vegetacin hace referencia a la
distribucin de las especies y a la importancia relativa, por nmero de individuos y
tamao, de cada una de ellas. Por tanto, la flora, segn el clima y otros factores
ambientales, determina la vegetacin.
La geobotnica o fitogeografa se ocupa del estudio de la distribucin geogrfica de las
especies vegetales; el estudio fitogeogrfico referido a la sistemtica de las formaciones
vegetales se conoce como florstica.
Los recursos no renovables son los que no pueden reponerse o que slo pueden
reponerse a lo largo de periodos de tiempo extremadamente largos. Estos recursos
incluyen los combustibles fsiles (carbn, petrleo y gas natural) y las menas metlicas
y de otros tipos. Los recursos naturales no renovables son los recursos mineros, entre
los que se puede contar tambin a los combustibles fsiles (el carbn o el petrleo).
Existen, en la corteza terrestre, cantidades finitas de estos materiales que pueden ser
aprovechados por el ser humano; esta disponibilidad limitada implica la necesidad de
buscar sistemas de reciclado de materiales, de ahorro y alternativas a su uso
(especialmente en el caso de los combustibles, que no pueden ser reciclados) que no
comprometan el desarrollo y la calidad de vida de las sociedades humanas.
Los recursos naturales permanentes son aquellos que como su nombre lo dice
permanecen en la naturaleza, como por ejemplo: la sal, el agua y el aire. Se llaman
permanentes a aquellos recursos en los cuales el aprovechamiento es
desproporcionadamente pequeo frente a la magnitud del recurso. Tal es el caso de la
energa solar, de la atmsfera, del agua de los ocanos. Respecto al sol y a los planetas,
sabemos bien que estn condenados a desaparecer, pero para ellos se requieren millones

de aos, que comparndolos con la duracin de la vida humana, nos permiten que la
duracin de ese recurso es permanente.
PAGO AL FACTOR TIERRA
El pago al factor tierra es la renta, por que al crear bienes o suministrar servicios la
empresa o factor econmico retribuye rentas en diversas formas.
TRABAJO
Trabajo, en Economa, esfuerzo realizado para asegurar un beneficio econmico. Es
uno de los tres factores de produccin principales, siendo los otros dos la tierra (o
recursos naturales) y el capital. Es el desgaste fsico o mental del ser humano para
transformar materia prima para sus propias necesidades.
En la industria, el trabajo tiene una gran variedad de funciones, que se pueden clasificar
de la siguiente manera: produccin de materias primas, como en la minera y en la
agricultura; produccin en el sentido amplio del trmino, o transformacin de materias
primas en objetos tiles para satisfacer las necesidades humanas; distribucin, o
transporte de los objetos tiles de un lugar a otro, en funcin de las necesidades
humanas; las operaciones relacionadas con la gestin de la produccin, como la
contabilidad y el trabajo de oficina; y los servicios, como los que producen los mdicos
o los profesores.
Muchos economistas diferencian entre trabajo productivo y trabajo improductivo. El
primero consiste en aquellos tipos de manipulaciones que producen utilidad mediante
objetos.
El trabajo improductivo, como el que desempea un msico, es til pero no incrementa
la riqueza material de la comunidad.
A raz de la Revolucin Industrial a finales del siglo XVIII, casi todos los trabajadores
estaban empleados mediante el sistema fabril y prcticas similares. Estos trabajadores
estaban explotados econmicamente y padecan enfermedades, discapacidades o
desempleo.
A principios del siglo XIX, la creciente oposicin a los costes sociales del capitalismo
extremo debido a la filosofa del laissez-faire, provoc el desarrollo del socialismo, as
como el de movimientos que luchaban contra los excesos cometidos, como en el caso
del trabajo infantil.
Los trabajadores empezaron a asociarse en sindicatos y cooperativas que les permitieron
participar en distintas actividades polticas y protegerse con medios econmicos y
polticos.
Las leyes que regulan el trabajo muestran el xito y la fuerza de la moderna
organizacin de los trabajadores, al igual que la negociacin colectiva y los acuerdos de
closed shop muestran sus carencias. La economa industrial es ahora una parte integral
de las modernas prcticas econmicas.

DIVISION NATURAL Y SOCIAL DEL TRABAJO

El trabajo se divide en dos: el trabajo natural y el trabajo social.
El trabajo social: es toda aquella persona que encuentra trabajo de acuerdo a sus
aptitudes y habilidades en una rama empresarial.
El trabajo natural: es aquella actividad que se determina segn sus aspectos biolgicos
y fuerza que tenga cada quien para ejercer una actividad.
CONDICIONES LABORALES EN LAS FBRICAS
La introduccin del sistema fabril tuvo importantes repercusiones en las relaciones
sociales y en las condiciones de vida. Antao, tanto el seor feudal como el maestro de
un gremio asuman responsabilidades respecto al bienestar de los siervos, aprendices y
jornaleros que trabajaban para ellos.
Por el contrario, los propietarios de las fbricas consideraban que quedaban liberados de
sus obligaciones hacia sus empleados con el mero pago de los salarios; as, casi todos
los propietarios adoptaron una actitud impersonal hacia los trabajadores de sus fbricas.
Esto se deba, en parte, a que no se requera una preparacin o una fuerza especial para
manejar las nuevas mquinas de las fbricas, y los propietarios de las primeras
industrias, que solan estar ms interesados en una mano de obra barata que en la
cualificacin de sus trabajadores, empleaban a mujeres y nios, que eran contratados
con salarios menores que los hombres. Estos empleados mal pagados tenan que trabajar
hasta diecisis horas diarias y estaban sometidos a presiones, incluso a castigos fsicos,
en un intento de que acelerasen la produccin. Puesto que ni las mquinas ni los
mtodos de trabajo estaban diseados en aras de la seguridad, las mutilaciones y los
accidentes mortales eran frecuentes. En 1802 la explotacin de nios pobres provoc la
primera legislacin sobre la produccin fabril en Inglaterra. Aquella ley, que limitaba la
jornada laboral infantil a doce horas, y otras disposiciones posteriores que regulaban el
trabajo infantil no fueron rigurosamente aplicadas.
Los trabajadores de las primeras ciudades obreras no estaban en condiciones de luchar
por sus propios intereses contra los propietarios de las fbricas.
Las primeras fbricas de algodn se establecieron en pequeos pueblos en los que todas
las tiendas y todos los habitantes dependan de la fbrica para vivir. Pocos eran los que
se atrevan a desafiar la voluntad de la persona que posea la fbrica y que controlaba la
vida de los trabajadores tanto dentro como fuera del trabajo. Las largas horas de trabajo
y los bajos salarios evitaban que el trabajador dejara el pueblo o pudiera ser
influenciado desde fuera. Despus, cuando las fbricas se establecieron en poblaciones
ms grandes, las desventajas de las ciudades obreras dieron lugar a aberraciones tales
como la explotacin en las fbricas y los barrios proletarios. Adems, el fenmeno de
los ciclos econmicos empezaba a surgir, sometiendo a los trabajadores a la amenaza
peridica del desempleo.
REFORMAS Y CAMBIOS

A principios del siglo XIX las condiciones de vida de los trabajadores en el sistema
fabril haban despertado la inquietud de algunos propietarios. Uno de los que abogaban
por las reformas era Robert Owen, un capitalista britnico propietario de una fbrica de
algodn, que se haba hecho a s mismo. Owen quiso dar ejemplo transformando un
pequeo pueblo obrero de Escocia llamado New Lanark en una comunidad industrial
modlica entre 1815 y 1828.
En New Lanark los salarios eran ms elevados y se trabajaban menos horas, los nios
permanecan lejos de las fbricas e iban a la escuela, las casas de los empleados eran las
mejores de la poca y, an as, la fbrica consegua sustanciosos beneficios. En esta
poca se estaban empezando a desarrollar los modernos sindicatos en las islas Britnicas
y Owen intent organizarlos en un nico movimiento nacional.
Su objetivo era mejorar las condiciones de vida de los trabajadores, as como provocar
reformas sociales y econmicas fundamentales. Su inters por las crecientes diferencias
entre capitalistas y trabajadores era compartido por tericos de la economa como los
franceses Charles Fourier, Claude Henri de Saint-Simon y Pierre Joseph Proudhon y los
alemanes Karl Marx y Friedrich Engels, cada uno de los cuales analiz los procesos de
la moderna sociedad industrial y plantearon reformas industriales y sociales.
Con el tiempo, las protestas organizadas obligaron a los capitalistas a corregir algunos
de los abusos ms graves. Los trabajadores se manifestaban y lograron obtener el
derecho al voto y crearon partidos polticos y sindicatos de trabajadores.
Los sindicatos, no sin muchas luchas y contratiempos, consiguieron importantes
concesiones de los empresarios y de los gobiernos, adems del derecho a organizarse y
representarse a s mismos en las negociaciones, y los aspectos y problemas relacionados
con el sistema fabril pasaron a formar parte prominente de las modernas formulaciones
de la teora econmica y poltica, enmarcadas en la disciplina de las relaciones
industriales.
En la Unin Sovitica, China y otros estados comunistas, la fbrica se convirti en la
unidad poltica, social y, tambin, industrial. No obstante, los abusos del sistema fabril
siguen prevaleciendo en muchos pases en desarrollo.
Una de las consecuencias importantes, a menudo olvidada, del sistema fabril es que
facilit la emancipacin de la mujer. La fbrica, al proporcionar a las mujeres la ocasin
de ganar un salario, les permiti ser econmicamente independientes.
As, la industrializacin empez a cambiar las relaciones familiares y la situacin
econmica de la mujer.
LA INSPECCIN DE LAS FBRICAS
La inspeccin de las fbricas por parte de instituciones sociales empez en Inglaterra a
principios del siglo XIX, como respuesta a las protestas pblicas por las condiciones
laborales de las mujeres y los nios trabajadores. Posteriormente, en todos los lugares
donde se difundi el sistema fabril los gobiernos adoptaron reglamentos contra las
condiciones de insalubridad y de peligrosidad. As, se unific un cdigo regulador de las
fbricas en todos los pases industrializados.

Estos cdigos establecan restricciones al trabajo infantil y limitaban las horas de

trabajo, regulaban las condiciones sanitarias y la instalacin de medidas de seguridad y
reforzaban las reglas sobre seguridad, la vigilancia mdica, la ventilacin adecuada, la
eliminacin de la explotacin en las fbricas y la puesta en prctica del salario mnimo.
Una institucin reguladora importante fue la Asociacin Internacional para la
Inspeccin de las Fbricas, creada en 1886 en Canad y catorce estados de Estados
Unidos.
La Organizacin Internacional del Trabajo, en cooperacin primero con la Sociedad de
Naciones y despus con las Naciones Unidas, unific los reglamentos sobre las
condiciones en las fbricas de todo el mundo, aunque no se ha llegado a garantizar la
aplicacin de estas medidas.
Explotacin laboral, pago al propietario de un factor de produccin (trabajo, energa)
de una cantidad inferior al valor del producto.
Este trmino puede tener dos significados bsicos: el primero es el uso de bienes
materiales, normalmente con un suministro fijo, para los fines establecidos por los que
se realiza su manipulacin, y el segundo, ms negativo, es un elemento clave de la
teora marxista sobre la lucha de clases. Esta teora establece la teora del valor del
trabajo, que a su vez conlleva el concepto de plusvala. Sostiene que el capitalista paga
al trabajador el coste de su produccin, pero recibe el precio de mercado del producto,
paga costes externos (alquileres, etc.) y se embolsa el resto (la plusvala) como
ganancia. Esta idea de la plusvala o ganancia nunca fue postulada por los economistas
liberales y, en cualquier caso, parece estar en desacuerdo con la doctrina clsica del
intercambio de equivalentes econmicos.
PAGO AL FACTOR TRABAJO:
El pago al factor trabajo es el salario, o sea, el precio que se paga por el alquiler de la
fuerza de trabajo. El salario tiene dos formas de expresarse: el salario nominal que
representa la suma en dinero que se paga al trabajador por su esfuerzo; y el salario real
que indica la cantidad de satisfactores que pueden comprar el trabajo con el dinero que
gana.
CAPITAL
Capital, trmino genrico que designa un conjunto de bienes y una cantidad de dinero
de los que se puede obtener, en el futuro, una serie de ingresos.
En general, los bienes de consumo y el dinero empleado en satisfacer las necesidades
actuales no se incluyen en la definicin econmica de la teora del capital. Por lo tanto,
una empresa considerar como capital la tierra, los edificios, la maquinaria, los
productos almacenados, las materias primas que se posean, as como las acciones, bonos
y los saldos de las cuentas en los bancos.
No se consideran como capital, en el sentido tradicional, las casas, el mobiliario o los
bienes que se consumen para el disfrute personal, ni tampoco el dinero que se reserva
para estos fines.

Desde el punto de vista de la contabilidad, el capital se define como la suma de las

propiedades de un individuo o una corporacin, en un momento dado, a diferencia de
los ingresos derivados de esas propiedades a lo largo del tiempo. Una empresa de
negocios tendr, por tanto, una cuenta de capital (normalmente denominada balance),
que refleja los activos de la empresa en un determinado momento, y una cuenta de
ingresos que refleja los flujos de activos y pasivos durante un periodo de tiempo
determinado.
Para los economistas del siglo XIX, el trmino `capital' se refera nicamente a la parte
de la riqueza que haba sido anteriormente producida. La riqueza no producida, como la
tierra o los yacimientos de minerales, no se incluan en la definicin. Los ingresos
provenientes del capital (segn esta definicin) se denominaban beneficios o inters,
mientras que los ingresos provenientes de los recursos naturales se denominaban rentas.
Los economistas contemporneos, que consideran que el capital es nicamente un
conjunto de bienes y dinero que sirve para producir ms bienes y dinero, ya no hacen la
anterior distincin.
Se pueden distinguir varias clases de capital. Una clasificacin muy comn distingue
entre capital fijo y capital circulante.
El capital fijo incluye medios de produccin ms o menos duraderos, como la tierra, los
edificios y la maquinaria.
El capital circulante se refiere a bienes no renovables, como las materias primas o la
energa, as como los fondos necesarios para pagar los salarios y otros pasivos que se le
puedan exigir a la empresa.
Normalmente, una empresa considerar capital lquido todos aquellos activos que
puedan convertirse fcilmente en efectivo, como los productos acabados, las acciones y
los bonos. Por el contrario, todos aquellos activos que no se puedan convertir fcilmente
en efectivo, como los edificios y las mquinas, se considerarn capital fijo.
Otra clasificacin importante es la que distingue el capital productivo del capital
financiero.
La maquinaria, las materias primas y otros bienes fsicos constituyen el capital
productivo. Los pasivos de la empresa, como los ttulos valores y las cantidades a
recibir se conocen como capital financiero.
La liquidacin del capital productivo reduce la capacidad productiva de la empresa,
pero la liquidacin del capital financiero nicamente afecta a la distribucin de los
ingresos.
TEORAS DEL CAPITAL
Los economistas franceses del siglo XVIII, a los que se denomina fisicratas, fueron los
primeros que expusieron un sistema econmico. Su trabajo fue posteriormente

desarrollado por Adam Smith, de donde surgi la teora clsica del capital tras su
posterior perfeccionamiento por parte de David Ricardo a principios del siglo XIX.
Segn la teora clsica, el capital se define como el conjunto de valores creados
mediante el trabajo. Una parte de este capital viene dado por los bienes de consumo
utilizados por los trabajadores que producen bienes para el consumo futuro. Otra parte
est determinada por los bienes de produccin utilizados en la produccin para obtener
rendimientos futuros.
La utilizacin de los bienes de capital aumenta la productividad del trabajo,
posibilitando la creacin de una plusvala superior a la que se necesita para mantener la
fuerza laboral. Esta plusvala es el inters o el beneficio que se paga al capital. El
inters, o los beneficios, se suman al capital cuando se reinvierten en la produccin.
Karl Marx y otros autores socialistas aceptaban la visin clsica del capital aadiendo
un importante matiz. Consideraban que slo podan ser considerados capital los bienes
productivos que permitan obtener ingresos independientemente del trabajo realizado
por su dueo.
Por lo tanto, las herramientas de un artesano o las tierras de un pequeo propietario no
podan considerarse como capital en este sentido.
Los socialistas defendan que el capital termina siendo una fuerza determinante en la
sociedad cuando un reducido grupo de personas, los capitalistas, poseen la mayor parte
de los medios de produccin, y un grupo mayoritario de personas, los trabajadores,
reciben poco ms que unos medios de subsistencia como pago por la manipulacin de
los medios de produccin que slo benefician a sus propietarios.
A mediados del siglo XIX, los economistas britnicos Nassau William Senior y John
Stuart Mill, entre otros, consideraban que la teora clsica no era satisfactoria,
principalmente debido a que favoreca los argumentos de los socialistas.
Para reemplazarla, crearon una teora psicolgica del capital basada en una
investigacin sistemtica de los motivos de la moderacin o abstinencia.
Partiendo del supuesto de que la satisfaccin debida al consumo presente es preferible,
psicolgicamente, a la satisfaccin futura, defendan que el capital se origina en la
privacin del consumo de aquellas personas que desean un rendimiento futuro que
compense su actual abstencin.
Dado que esas personas estn dispuestas a renunciar al consumo presente, la capacidad
productiva puede desviarse de la produccin de bienes de consumo para producir ms
medios de produccin o bienes de capital; de esta forma se aumenta la capacidad
productiva de un pas. Por lo tanto, al igual que el trabajo fsico justifica el pago de
salarios, la abstinencia justifica el pago de intereses o beneficios.
Dado que la teora de la abstinencia se basa en juicios subjetivos, no puede considerarse
como una base vlida para el anlisis econmico objetivo.

Concretamente, era incapaz de explicar por qu la tasa de inters o los beneficios son
los que son y no otros.
Con el fin de evitar estas deficiencias, el economista austriaco Eugen Bhm-Bawerk, y
el britnico Alfred Marshall, as como otros autores, intentaron unir la teora de la
abstinencia y la teora clsica del capital.
Coincidan con los tericos de la abstinencia en que la posibilidad de rendimientos
futuros incentivaba a los individuos para que se abstuvieran de consumir ahora y
utilizaran parte de sus ingresos para aumentar la produccin, pero aadan, en
consonancia con la teora clsica, que la cuanta de los rendimientos depende de las
ganancias de productividad resultantes del aumento de capital utilizado en el proceso
productivo.
Estos aumentos de capital alargan el proceso de produccin (en lugar de producir bienes
de consumo hay que esperar a terminar de producir los bienes de capital: maquinaria,
etctera), por lo que aumenta el tiempo necesario para obtener rendimientos.
Por lo tanto, se pensaba que la cantidad de dinero que se ahorra, y en consecuencia la
cantidad de capital creado, dependan del equilibrio entre el deseo de una satisfaccin
inmediata, derivada del consumo presente, y el deseo de obtener ganancias en el futuro,
derivadas de un proceso de produccin ms largo.
El economista estadounidense Irving Fisher fue uno de los que contribuyeron al
desarrollo de esta teora eclctica del capital.
John Maynard Keynes rechazaba esta teora porque no consegua explicar las
diferencias entre el dinero que se ahorra y el capital creado.
A pesar de que, segn la teora eclctica y, de hecho, segn todas las teoras anteriores
sobre el capital, el ahorro siempre tena que ser igual a la inversin, Keynes demostr
que la decisin de invertir en bienes de capital es independiente de la decisin de
ahorrar.
Si las inversiones no son rentables, se seguir ahorrando a la misma tasa, pero los
individuos, las empresas y los bancos tendrn una fuerte preferencia por la liquidez,
conservando sus ahorros en lugar de invertirlos.
La preferencia por la liquidez provocar un desempleo del capital, lo cual, a su vez,
provocar un desempleo o desocupacin de la mano de obra.
HISTORIA DEL CAPITAL
Aunque las teoras sobre el capital son todas relativamente recientes, el capital, como
tal, ha existido en las sociedades civilizadas desde la antigedad. En los antiguos
imperios del Lejano Oriente y del Oriente Prximo, y en mayor medida en el mundo
grecorromano, se utilizaba el capital en forma de herramientas y equipos sencillos para
producir tejidos, cermica, cristalera, objetos metlicos y muchos otros productos que
se vendan en los mercados internacionales. Tras la cada del Imperio romano, la
desaparicin del comercio en Occidente acarre una menor especializacin en la

divisin del trabajo y redujo la utilizacin del capital en la produccin. Las economas
medievales se basaban fundamentalmente en una agricultura de subsistencia, por lo que
no se las puede considerar economas capitalistas.
Con las Cruzadas empez a resurgir el comercio. Esta reaparicin del comercio se
aceler a escala mundial durante el periodo de los descubrimientos y colonizaciones de
finales del siglo XV.
El aumento del comercio favoreci una mayor divisin del trabajo y una mecanizacin
de la produccin, estimulando as el crecimiento del capital.
Los flujos de oro y plata provenientes del Nuevo Mundo facilitaron el intercambio y la
acumulacin de capital, estableciendo las bases para la Revolucin Industrial, gracias a
la cual los procesos productivos se alargaron, necesitando mayores aportaciones de
capital.
El papel del capital en las economas de Europa Occidental y Amrica del Norte fue tan
importante que la organizacin socioeconmica prevaleciente en estas zonas desde el
siglo XVIII hasta el siglo XX se conoce como sistema capitalista o capitalismo.
En las primeras etapas de la evolucin del capitalismo, la inversin en fbricas y
maquinaria fue relativamente pequea, siendo el capital predominante el capital
circulante o mercantil, es decir, los bienes en circulacin.
Sin embargo, a medida que la industria iba desarrollndose, el capital industrial, o fijo
por ejemplo, el capital representado por los molinos, las fbricas, las vas frreas y
otras instalaciones industriales y de transportes, fue el que predomin.
A finales del siglo XIX y principios del XX, el capital financiero, en forma de pasivos
sobre la propiedad de los bienes de capital en todos los sentidos, fue adquiriendo mayor
importancia.
Al crear, adquirir y controlar estos pasivos, los financieros y los banqueros adquirieron
un mayor control sobre la produccin y la distribucin.
PAGO AL FACTOR CAPITAL
El pago al factor capital es el inters, el cual se refiere a la ganancia o utilidad que se
obtiene de la produccin.
Puede definirse el inters como el precio expresado en dinero, que el prestario conviene
en pagar al prestamista por el uso de una determinada cantidad de capital-dinero
propiedad de aquel ultimo, durante un ao o un periodo mas largo o mas corto.
BIENES DEL CAPITAL
Los bienes del capital es una inversin en un bien, para producir otro bien; ejemplo: la
maquinaria.
ORGANIZACIN

(CAPACIDAD EMPRESARIAL)
La organizacin: Es el conjunto de actividades econmicas, a la sistematizacin de la
produccin. Es el cuarto factor en la produccin, que se encarga de agrupar a los
factores productivos, para obtener un mayor rendimiento en la produccin.
La capacidad empresarial: Es la organizacin para el proceso de produccin, es la que
un individuo o empresa pueda producir segn los factores de produccin y aptitudes
consecuentes.
FACTOR EMPRESARIAL
Existe, en efecto un cuarto tipo de factor o insumo empleado en la produccin. Que
consiste en la capacidad de organizar y dirigir empresas, esto es, en la capacidad
empresarial. La mejor manera de definir este trmino es enumerar lo que hace un
empresario:
Toma la iniciativa al combinar la tierra, el trabajo y el capital a fin de producir un
bien o servicio
Decide y ejecuta las acciones bsicas para los negocios.
Asume el riesgo de perder dinero o caer en la bancarrota.
Inicia una empresa e introduce nuevas tcnicas y productos.
Sin esta capacidad para formar y organizar, no podra operar las grandes empresas de
negocios. Es evidente que como recurso humano tal aptitud es escasa: no todas las
personas estn dispuestas a asumir riesgos ni tienen la capacidad de tomar decisiones
satisfactorias respecto a los negocios.
Teora de la organizacin, en economa, marco de anlisis del proceso de toma de
decisiones en las grandes organizaciones. El anlisis econmico tradicional tiende a
analizar las actuaciones de la empresa como el resultado de una decisin unitaria,
mientras que la teora de la organizacin reconoce que en las grandes corporaciones el
proceso de toma de decisiones suele estar descentralizado y que stas no dependen slo
del objetivo de maximizacin de beneficios o ganancias, sino tambin de su estructura
organizativa.
Por ello, la toma de decisiones en las grandes empresas suele tener en cuenta la
necesidad de limitarse a obtener beneficios satisfactorios, sin necesidad de
maximizarlos, debido a la obligacin de conjugar los diversos objetivos de las distintas
partes que componen la organizacin.
Cuando las decisiones se adoptan de forma colectiva slo se suelen tener en cuenta
todos los objetivos de la empresa y no slo el de maximizacin de beneficios, pero
tambin suelen ser ms lentas (una caracterstica fundamental de las empresas
japonesas). La teora de la organizacin est relacionada con la teora de la empresa.

Sistema industrial, acuerdo laboral en el que una serie de personas cooperan para
producir bienes de consumo. Hoy en da, el trmino industria se emplea normalmente
para referirse a un gran establecimiento que emplea a muchas personas para la
produccin en serie de bienes de consumo o industriales. Sin embargo, el sistema
industrial existe desde hace mucho tiempo.
DESARROLLOS MODERNOS
Cuando empez el siglo XX el sistema fabril predominaba en Estados Unidos y en gran
parte de Europa occidental. Su mayor desarrollo en Europa se alcanz en Alemania,
Inglaterra, Holanda y Blgica, que se convirtieron fundamentalmente en importadores
de alimentos y materias primas y en exportadores de bienes manufacturados. En 1913
Henry Ford, el pionero fabricante de motores, realiz una enorme contribucin a la
difusin del sistema fabril cuando introdujo las tcnicas de las cadenas de montaje en la
produccin de coches en la fbrica de motores Ford.
Con el tiempo, el sistema fabril se extendi a Oriente, donde la mano de obra barata
atraa al capital de los pases industrializados de Occidente. Japn, que inici su
industrializacin a finales del siglo XIX, se convirti rpidamente en una de las
principales potencias industriales de Asia y en un serio competidor para los pases
occidentales.
El desarrollo del sistema fabril tiende, en general, hacia fbricas con mayores
inversiones de capital por trabajador. Sin embargo, mediada la dcada de 1980 muchas
fbricas occidentales empezaron a padecer serios problemas en las industrias
manufactureras, especialmente en lo que concierne a la produccin de textiles, aceros,
coches, maquinaria y equipos electrnicos.
Una de las principales preocupaciones era la proliferacin de importaciones forneas
baratas. Los recortes en estas industrias han conllevado una reestructuracin de los
negocios y cierre de fbricas, con las consiguientes prdidas de empleos e incluso la
ruina econmica de algunas regiones. Esto es el reflejo del desplazamiento del sistema
fabril hacia pases en desarrollo, donde los costes laborales son ms baratos.
Otras tendencias importantes han sido la ascensin a posiciones de liderazgo de gestores
profesionales que analizan la organizacin y el funcionamiento de las fbricas desde una
ptica cientfica, y el desarrollo y utilizacin de equipos cada vez ms sofisticados en el
funcionamiento de las fbricas.
Algunas mquinas, con la ayuda de ordenadores, semiconductores, robots y otras
innovaciones tecnolgicas de la segunda mitad del siglo XX, se autocontrolan de tal
manera que se puede hacer funcionar una fbrica empleando a muy pocos trabajadores
para manejar los paneles de control. Este mtodo de produccin ha implicado muchos
cambios econmicos, que pueden ser tan importantes como los que se derivaron de la
Revolucin Industrial.
PAGO AL FACTOR ORGANIZACION
El pago al factor organizacin es la ganancia.

Objetivo del colchn de seguridad

Cuando se hace un presupuesto o una proyeccin, es preferible sobreestimar los gastos y
subestimar los ingresos y no lo contrario.
Cuando se realiza una evaluacin financiera de un proyecto o de una empresa
cualquiera, en ocasiones se tiende a inflar los ingresos y a minimizar los costos y gastos
con el objetivo de presentar buenos resultados.
Se supone que cualquier informacin financiera tiene como objetivo servir de soporte
para la toma de importantes decisiones, por tanto, no se puede correr el riesgo de decidir
con base a informacin en cuya elaboracin no se ha sido prudente, conservador.
Sucede mucho en las empresas, que presionados por mostrar buenos resultados
econmicos, los encargados de la parte financiera deciden realizar ajustes a la
contabilidad, a sus proyecciones, con el nico objetivo de mostrar informacin positiva,
decisin que puede ser de alto riesgo.
Cuando se pasa de las proyecciones a las ejecuciones, la realidad casi siempre resulta
ser ms negativa que las grficas de los proyectos, por tanto, es mejor ser prudente en la
proyeccin para que al ejecutar el proyecto, en caso que este debe enfrentar dificultades,
pueda sobrevivir.
Ser prudente en las proyecciones, equivale a crear un colchn de seguridad, que tiene
por objetivo el cubrir cualquier desfase en la ejecucin del proyecto.
Un proyecto que ha sido realizado de forma objetiva, si resulta viable difcilmente
fracasar, puesto que dentro de las proyecciones ya se han incluido las consecuencias
financieras de cualquier imprevisto negativo.
Es preferible por ejemplo, proyectar la venta del 90% de los bienes que se pueden
producir y no proyectar la venta del 100%, puesto que en la eventualidad de que no se
logre el objetivo, los ingresos muy posiblemente no alcancen a cubrir el margen de
contribucin.
Igual sucede con los gastos. Es mejor que en la realidad, los gastos sean inferiores a los
proyectados, puesto que en caso de no alcanzar la meta proyectada en ingresos, el haber
sobreestimado los gastos, ofrecer un colchn de seguridad importante.
Ninguna proyeccin es infalible, pero es mejor apostar por la prudencia que ser muy
eufricos a la hora de hacer planes. Como dice el adagio popular: es mejor que sobre y
no que falte, mxime cuando de suceder se puede comprometer seriamente el futuro de
la empresa o del proyecto.
nventario de Seguridad
Son aquellos que existen en un lugar dado de la empresa como resultado de
incertidumbre en la demanda u oferta de unidades en dicho lugar. Los inventarios de
seguridadconcernientes a materias primas, protegen contra la incertidumbre de la

actuacin de proveedores debido a factores como el tiempo de espera, huelgas,

vacaciones o unidades que al ser de mala calidad nopodrn ser aceptadas. Se utilizan
para prevenir faltantes debido a fluctuaciones inciertas de la demanda.
Cantidad mnima de existencias que una empresa tiene para cubrir necesidades en caso
de que falleel aprovisionamiento.
Inventario de seguridad, denominado tambin "colchn de seguridad es el que se
mantiene para compensar los riesgos de paros no planeados de la produccin o
incrementosinesperados en la demanda de los clientes.
La determinacin del tamao ms apropiado para el colchn de seguridad incluye un
Equilibrio entre el Costo de quedar probablemente sin existencias, y el Costo
demantener un colchn de seguridad suficiente, como para evitar esta probabilidad.
Si todo fuera seguro, los inventarios de seguridad no tendran razn de ser, sin embargo,
en la realidad es normal queexista una variabilidad de la demanda y por lo tanto, es
necesario recurrir a los inventarios de seguridad si se desean satisfacer los objetivos de
servicios.
Los inventarios de seguridad en procesodan proteccin contra rupturas de mquina,
empleados enfermos y casos similares y en el caso de productos terminados finales nos
resguardan contra las demandas imprevistas de clientes o fallas en laproduccin.
NIVEL DE SERVICIO E INVENTARIO DE SEGURIDAD
Los gerentes deben aprobar los beneficios de tener un inventario de seguridad contra el
costo que implica su manejo.
Una forma de determinarcul es el inventario de seguridad adecuado consiste en
establecer un nivel de servicio o ciclo del nivel de servicio, es decir, la probabilidad
deseada de no quedarse sin inventario

Bibliografa
Administracin de costos 9 edicin. Mxico. Editorial Thomson 1995.
Administracin financiera. James c. Van Horne. Dcima edicin. Editorial Pearson
educacin.
Aguirre Sbada, Alfredo. Fundamentos de Economa y Administracin de Empresas.
Ediciones Pirmide, S.A. 1992.
Gonzlez Jordn, Benjamn. Introduccin a las Decisiones Financieras, 1999.