Tesis Manual Formulación Proyectos

Universidad de Valparaso
Facultad de Ciencias Econmicas y Administrativas

Carrera de Ingeniera Civil industrial
Generacin De Un Procedimiento Para La Formulacin De

Proyectos Menores En Codelco Divisin Andina
por
Felipe Javier Arias Cubillos
Alejandro Csar Seplveda Cea
Tesis para optar al Ttulo de Ingeniero Civil Industrial

y Grado de Licenciado en Ciencias de la Ingeniera
Prof. Gua Fernando Rubio F.
Marzo, 2009
Agradecimientos
En especial quiero agradecer el producto de este trabajo de aos a mis padres, eje
fundamental en el desarrollo de mi carrera profesional, a mi hermano y hermana por apoyarme
de distintas formas durante el desarrollo de sta y a mi abuelo por su ayuda y gua en este
proceso.
Tambin quiero agradecer a los amigos y compaeros de carrera que supieron entender
y comprender todos esos momentos de sacrificios que permitieron conseguir el resultado
plasmado en la presente tesis.
Adicionalmente quiero dar las gracias a la Universidad que me entrego los
conocimientos que me permiten enfrentar el mercado donde me desempeo de la mejor forma,
y a Divisin Andina, que por medio nuestro tutor que nos dio la oportunidad de crecer y
desarrollarnos como los profesionales que somos actualmente.
Felipe Javier Arias Cubillos
Agradezco profunda y sinceramente a todas las personas, que de alguna u otra manera
hicieron posible el desarrollo de esta tesis y el que yo est viviendo esta etapa tan importante
en mi vida, el primer peldao de una larga vida profesional.
Especialmente dedico esta tesis a mi familia, ncleo de mi vida y quienes han formado
la persona que soy, quienes me han aconsejado y apoyado en todas mis decisiones y aventuras
(a
mis amados padres Alejandro y Ana Mara, a mi hermano mayor Rodolfo y a mi
queridsimo y admirado hermano gemelo Fernando). Adicionalmente dedico esta tesis a mis
amigos de la infancia, a mis amigos-compaeros de universidad y a mi amada novia Pamela.
La vida es hermosa y ms hermosa es cuando cumples tus meta y la de tu familia, esta
meta fruto de esfuerzo en conjunto y de alegra inmensa.
Alejandro Csar Seplveda Cea
ndice
Glosario.......................................................................................................................................5
Lista de Abreviaturas y Siglas..................................................................................................7
Planteamiento del Problema...................................................................................................12
Objetivos...................................................................................................................................13
Objetivo General........................................................................................................................13
Objetivos especficos.................................................................................................................13
Introduccin.............................................................................................................................14
1.
Preparacin y Evaluacin de Proyectos........................................................................16
1.1. Ciclo de Vida del Proyecto...............................................................................................16

1.2. Estado de Pre inversin.....................................................................................................20
2.
Codelco y la Formulacin de Proyectos........................................................................29
2.1
Introduccin....................................................................................................................29
2.2
Proyectos - Inversiones en Codelco...............................................................................30
2.3
Clasificacin de Proyectos en Codelco..........................................................................33
2.4
Proceso de formulacin de proyectos en Codelco........................................................44
3.
Metodologa de Formulacin de Proyectos Menores en Codelco Chile.....................48
3.1. Principios de la Formulacin de Proyectos Menores........................................................48

3.2. Mnimos Estndar Exigidos a los Proyectos Menores......................................................53
4.
Anlisis de la Formulacin de API Menores en Codelco Chile..................................59
4.1. Introduccin......................................................................................................................59
4.2. Documentos y Exigencias para la Formulacin de Proyectos Menores...........................59
4.3. Anlisis Justificaciones y Objetivos de cada tipo de Proyecto.........................................65
4.4. Anlisis de la aprobacin y plazos para la presentacin de proyectos.............................70
4.5. Anlisis de Evaluaciones Econmicas en Codelco...........................................................89
5.
Generacin del procedimiento para proyectos menores...........................................120
5.1. Objetivo el Procedimiento..............................................................................................120

5.2. Estructura del Procedimiento..........................................................................................120
5.3. Metodologa de Utilizacin del Procedimiento..............................................................124
5.4. Antecedentes Generales del Procedimiento....................................................................126
6.
Evaluacin del Desempeo del Procedimiento Diseado..........................................128
6.1. Generalidades en el levantamiento de datos...................................................................128

6.2. Metodologa del levantamiento de datos........................................................................128
6.3. Resultados Obtenidos.....................................................................................................130
6.4. Representacin Grfica de los Resultados......................................................................131
6.5. Conclusiones de los Resultados Obtenidos....................................................................136
7.
Conclusiones..................................................................................................................138
8.
Bibliografa....................................................................................................................140
Glosario
API: Antecedentes para Aprobacin de Proyectos/ Aprobacin de Proyectos de

Inversin, es el formato de presentacin de Proyectos que rige para toda la
corporacin.
COCHILCO: Comisin Chilena del Cobre, tiene como misin elaborar, proponer y
facilitar la implementacin de polticas, estrategias y acciones que promuevan el
desarrollo permanente y sustentable del sector minero pblico y privado, en el marco
de una economa globalizada y altamente competitiva.
CODELCO: Corporacin del Cobre, el nombre Codelco representa a la Corporacin

Nacional del Cobre de Chile, una empresa autnoma propiedad del Estado chileno,
cuyo negocio principal es la exploracin, desarrollo y explotacin de recursos mineros
de cobre y subproductos, su procesamiento hasta convertirlos en cobre refinado, y su
posterior comercializacin.
DECP: Direccin de Evaluacin de Inversiones y Control de Proyectos, creadas en

Diciembre del 2004, por resolucin del Presidente Ejecutivo de Codelco. Su Funcin
es administrar la cartera de proyectos de la respectiva Divisin. Revisa y aprueba la
presentacin y formulacin de los proyectos y propone y recomienda al GGD sus
prioridades. Monitorea y controla el avance fsico y financiero de los proyectos de su
Divisin.
GCEI: Gerencia Corporativa de Evaluacin de Inversiones y Control de Proyectos,

tiene como responsabilidad el desarrollar, administrar y controlar los procesos de
gestin que aseguren la correcta asignacin de recursos de inversin y el adecuado
control en el cumplimiento de los compromisos de captura de valor de la Cartera de
Proyectos de Codelco.
GGD: Gerencia General Divisional, es el responsable por los proyectos Menores, los
cuales son de decisin divisional, Gestionando el desarrollo y la ejecucin de los
proyectos menores de la respectiva Divisin adems de recomendar mejoramientos de
la poltica de inversin de capital para proyectos menores.
MIDEPLAN: Ministerio de Planificacin, tiene como misin promover el desarrollo

del pas con integracin y proteccin social de las personas, articulando acciones con
las autoridades polticas, rganos del Estado y sociedad civil, a nivel nacional, regional
y local, mediante el anlisis, diseo, coordinacin, ejecucin y evaluacin de polticas
sociales, planes y programas. Este junto a Cochilco emiten las pautas para la
elaboracin de proyectos, adems de ser los ltimos evaluadores sobre la toma de
decisin de aprobacin de los proyectos.
NCC: Norma Corporativa Codelco, son la normas que emite Codelco para ciertas
actividades o informes que se utilizan al interior de la corporacin.
Poltica: De acuerdo a directriz del presidente ejecutivo de Codelco.
Procedimiento: Mnimos estndares exigidos que se deben cumplir y procedimientos

con metodologas que se deben seguir y ejecutar. Los procedimientos de mnimos
estndares definen los niveles ms bajos permitidos con respecto al contenido, la
calidad y la precisin de evaluacin y ejecucin de proyectos. Mtodo de ejecutar
algunas cosas. Modo de decir o hacer con orden. Obra que ensea los elementos de una
ciencia o arte.
SIC: Sistema de Inversin de Capital, Normativa que rige a la presentacin de

proyectos, y el cumplimiento de los mnimo estndar exigidos.
Lista de Abreviaturas y Siglas
API
: Antecedentes Proyecto de Inversin
CAUE, CAE : Costo Anual Uniforme Equivalente

COCHILCO : Comisin Chilena del Cobre
CODELCO
: Corporacin del Cobre de Chile
DAND
: Divisin Andina
DECP
: Direccin Divisional de Evaluacin y Control de Proyectos
GCEI
: Gerencia Corporativa de Evaluacin de Inversiones y Control de Proyectos
GMIN
: Gerencia de Minas
GPRO
: Gerencia de Proyectos
HH
: Horas Hombre
: Inversin
IFC
: Instructivo Financiero Contable
ITE
: Inversin Total Estimada
IVAN
: ndice de Productividad (corresponde a VAN / I)
KUS$
: Miles de dlares
MUS$
: Millones de dlares
NCC
: Norma Corporativa Codelco
PEP
: Plan de Ejecucin del Proyecto
PND
: Plan de Negocio y Desarrollo
PPI
: Proposicin Proyecto de Inversin
PSI
: Proyecto de Servicio e Infraestructura
RRHH
: Recursos Humanos
SEIA
: Sistema de Evaluacin de Impacto Ambiental
SIC
: Sistema de Inversin de Capital
TIR
: Tasa Interna de Retorno
VAC
: Valor Actual de Costos
VAN
: Valor Actual Neto
VDHF
: Vicepresidencia de Desarrollo Humano y Finanzas
VEB
: Valor Estimado Base
VR
: Valor Residual
Lista de Figuras
Figura 1.1 Ciclo de Vida del Proyecto.............................................................................. 19
Figura 1.2 Estado de Pre inversin................................................................................... 20
Figura 2.1 Grfico de Inversiones 2002 2006................................................................30
Figura 2.2 Grfico Composicin de Inversin 2006.........................................................31
Figura 2.3 Grafico Composicin Inversin 2005............................................................. 31
Figura 4.1 Simbologa mtodo CPM............................................................................... 81
Figura 4.2 Secuencia de actividades proceso formulacin y aprobacin API................. 81
Figura 4.3 Identificacin de la ruta critica....................................................................... 82
Figura 4.4 Carta Gantt actividades proceso de formulacin y aprobacin de API.......... 84
Figura 4.5 Secuencia de actividades propuesta para el proceso de formulacin de API. 86
Figura 4.6 Flujo de caja del proyecto...............................................................................
90
Figura 4.7 Esquema Metodologa de Reemplazo de Equipos... 100
Figura 4.8 Grafico Termino Vida Econmica................................................................105
Figura 4.9 Esquematizacin Anlisis de Postergacin.. 106
Figura 4.10 Esquematizacin de definicin de horas segn norma ASARCO... 108
Figura 4.11 Curva costo mantencin cargador frontal LHD Mina Subterrnea..111
Figura 4.12 Grfico mnimo CAUE cargador frontal LHD Mina Subterrnea... 114
Figura 6.1 Encuesta Desarrollada en el Estudio 129
Figura 6.2 Grafico Pregunta A encuestas a Jefes de Proyecto.. 131
Figura 6.3 Grafico Pregunta B encuestas a Jefes de Proyecto...132
Figura 6.4 Grafico Pregunta C encuestas a Jefes de Proyecto...133
Figura 6.5 Grafico Pregunta D encuestas a Jefes de Proyecto.. 134
Figura 6.6 Grafico Pregunta E encuestas a Jefes de Proyecto... 135
Figura 6.7 Grafico Pregunta F encuestas a Jefes de Proyecto... 114
10
Lista de Tablas
Tabla 3.1 - Requisitos por Etapa SIC-M-007 Manual para Proyectos Menores............. 49
Tabla 4.1 - Determinacin de desarrollo de entregables segn justificacin de proyecto... 66
Tabla 4.2 - Justificacin de los estudios............................................................................. 69
Tabla 4.3 - Tiempos de Formulacin................................................................................... 77
Tabla 4.4 - Tiempos de Aprobacin API............................................................................. 77
Tabla 4.5 - Descripcin de actividades y tiempos............................................................... 80
Tabla 4.6 - Calculo de ruta crtica proceso formulacin y aprobacin API........................ 82
Tabla 4.7 - Estimacin tiempo rutas del proceso................................................................. 83
Tabla 4.8 - Estimacin de tiempos PERT............................................................................ 87
Tabla 4.9 - Tiempo de finalizacin previsto, varianza y desviacin tpica.. 87
Tabla 4.10 - Estimacin de probabilidad............................................................................... 88
Tabla 4.11 Curva mantencin cargador frontal LHD Mina Subterrnea............. 110
Tabla 4.12 CAUE Equipo Antiguo, trmino de vida econmica......................... 113
Tabla 4.13 CAUE mnimo equipo nuevo............................................................. 116
Tabla 4.14 VAN del reemplazo de equipo cargador frontal LHD Mina Subterrnea...... 116
Tabla 4.15 Evaluacin alternativas de financiamiento......................................... 119
Tabla 5.1 - Tabla de contenidos de procedimiento............................................................125
Tabla 6.1 - Jefes de Proyectos Encuestados......................................................................129
Tabla 6.2 - Describe a los Jefes de Proyecto por cada pregunta y tendencia................... 130
Tabla 6.3 - Resumen de Jefes de Proyectos y las actividades por Tendencia.................. 130
Tabla 6.4 - Descripcin del nmero y Porcentaje de Jefes de Proyecto por Tendencia 130
11
Resumen
La continuidad operativa de las faenas mineras requiere de la refaccin de
instalaciones y de la reposicin de equipos entre otros, de modo de cumplir con los objetivos
planificados por la organizacin. En Codelco como empresa del estado de Chile, se requiere
de la aprobacin de recursos inversionales para llevar a cabo dichas actividades.
Es en este contexto que el desarrollo de proyectos se convierte en un proceso necesario
para la corporacin, el cual con el fin de priorizar los recursos y maximizar los beneficios se
rige por el Sistema de Inversin de Capital SIC.
El presente trabajo identifica, en base a la normativa vigente del SIC, las tareas que
comprende la formulacin de proyectos con la cual se desarroll un procedimiento para los
jefes de proyectos en las actividades de formulacin no existente a la fecha en el Sistema de
Inversin de Capital de Codelco.
El anlisis de los tiempos de formulacin aprobacin, desarrollado en el presente
trabajo, determin que la ruta crtica para formular un proyecto se encuentra en el orden de las
350 horas hombres, con lo cual se logra disminuir hasta en un 42,1 % del tiempo normal que
consideran las tareas de formulacin de proyectos.
Las validacin del procedimiento y medicin de su aceptacin ha sido realizada
mediante encuestas a los jefes de proyecto, concluyndose en un 75% de los casos que el
procedimiento de formulacin de proyectos es una buena herramienta, que un 63% de los jefes
de proyecto utiliza normalmente este procedimiento y un 75% de ellos ha obtenido un ahorro
en los tiempos de aprobacin de proyectos.
Palabras-claves: proyecto, jefe de proyecto, procedimiento, formulacin, aprobacin, ciclo de
vida del proyecto, evaluacin econmica, ruta crtica, Sistema de Inversin de Capital.
12
Planteamiento del Problema

En la actualidad la formulacin de proyectos en la Gerencia de Minas de Divisin
Andina posee partes de arte y ciencia: arte en el sentido de que al no existir una estructura
clara que determine como cumplir con las exigencias de los proyectos, hacen que este tenga la
perspectiva y visin propia del formulador; y ciencia en el sentido de la aplicacin de
metodologas de evaluacin econmica, las que permiten establecer de modo objetivo los
resultados que este entregar.
A razn de estas dificultades que se encuentran al momento de enfrentar las tareas de
formular un proyecto, la experiencia y las propias exigencias generan que estos se desarrollen
de distintas formas, repercutiendo en que cada uno sea distinto a los dems, desperdiciando la
oportunidad de capturar el conocimiento adquirido y transformarlo en un uso eficiente de
recursos.
En la actualidad en Codelco existe el SIC (Sistema de Inversin de Capital), el cual es
la normativa que define los procesos y el marco distintivo de la gestin de proyectos en la
Corporacin. El SIC presenta la informacin normativa en el formato de manuales,
procedimientos e instructivos, en los cuales se detallan los mnimos estndar exigidos y las
metodologas de evaluacin consideradas para llevar a cabo la presentacin de los proyectos,
aunque no entrega la informacin de cmo lograr el producto esperado.
En consecuencia con los antecedentes anteriormente planteados, el problema que se

identifica es la falta del conocimiento prctico en la formulacin de proyectos de inversin
(API) de la Gerencia de Minas de Divisin Andina, la cual se enmarque en la metodologa
entregada por las diversas normativas internas de Codelco (NCC) y el Sistema de Inversin de
Capital (SIC) vigente en la Corporacin.
13
Objetivos
Objetivo General
Desarrollar un procedimiento para la formulacin de proyectos menores de la Gerencia
Minas de Divisin Andina bajo los estndares exigidos por el Sistema de Inversin de Capital
de Codelco.
Objetivos especficos
Identificar y analizar los estndares para la formalizacin de API menores.
Describir y analizar las diversas metodologas de evaluacin econmica

utilizadas para el desarrollo de proyectos menores.
Analizar tiempos y actividades del proceso de formulacin de proyectos para

determinar la ruta crtica de las actividades propias de la formulacin y
aprobacin.
Desarrollar un procedimiento para la construccin de los Antecedentes de

Proyectos de Inversin (API), diferenciando aquellos proyectos justificados por
Rentabilidad,
Medioambiente.
Seguridad,
Calidad
de
Vida
Laboral,
Informacin
14
Introduccin
La Corporacin del Cobre de Chile CODELCO, fue creada por Decreto Ley 1.350 de
1976, la cual es concebida como una empresa propiedad del Estado chileno, minera, industrial
y comercial, con personalidad jurdica y patrimonio propio.
Las operaciones que hacen de Codelco el principal productor mundial de cobre son
realizadas, principalmente, a travs de sus divisiones operativas, encargadas de la explotacin
de los yacimientos, el procesamiento de los minerales, y la obtencin del metal y sus
subproductos para el envo a los mercados mundiales.
Las cinco divisiones mineras, donde se trabaja con similares procesos productivos, y
una fundicin y refinera. Todas estn ubicadas en las zonas norte y centro de Chile, entre
estas se encuentran Divisin Codelco Norte, Divisin Salvador, Divisin Andina, Divisin
Ventanas y Divisin El Teniente.
Divisin Andina se localiza en plena cordillera en la Provincia de Los Andes, V regin,
a 80 Kilmetros al noreste de Santiago. Entr en operacin en 1970 y posee tres minas: Ro
Blanco, yacimiento subterrneo; Don Luis y Sur-Sur, ambas a rajo abierto. Sus principales
productos son los concentrados de cobre y de molibdeno.
La misin de Codelco es desplegar, en forma responsable y gil, toda su capacidad de
negocios mineros y relacionados, con el propsito de maximizar en el largo plazo su valor
econmico y su aporte al Estado de Chile. Es en este marco que la gestin de sus recursos es
considerada como una labor fundamental para el cumplimiento de los objetivos estratgicos de
la Corporacin. En esta materia se integra la evaluacin de los proyectos, debido
principalmente a que los recursos de la empresa son escasos, y al ser Codelco una empresa
estatal, los fondos de inversin no proceden de las utilidades retenidas de los dueos, debido a
que estas son entregadas en gran parte al Estado, sino que provienen de la gestin de los gastos
15
de operacin y de las depreciaciones de sus activos, los cuales hacen tener que maximizar los
recursos utilizados en sus potenciales negocios futuros.
La decisin de iniciar un nuevo negocio, la de reemplazar un activo desgastado por la
operacin, o la de aumentar la capacidad instalada de produccin son siempre decisiones con
un alto riesgo en las cuales intervienen parmetros de caractersticas tcnicas y econmicas,
complicando la toma de decisin inversional. Es por esto que el mecanismo para elegir la
alternativa correcta y disminuir el riesgo de la toma de decisin es mediante la evaluacin de
de proyectos, mecanismo que permite tomar una decisin con el mayor conocimiento tcnico
y econmico posible, disminuyendo la incertidumbre al momento de elegir la alternativa
correcta.
La Gerencia Minas de Divisin Andina a travs de la Superintendencia Ingeniera
Minas administra su cartera de proyectos inversionales, cuyo objetivo es justificar el
financiamiento de obras, servicios y reemplazo de activos necesarios para operar la
explotacin del yacimiento minero en las minas subterrnea y rajo abierto. Para obtener la
autorizacin del financiamiento de cada una de estas iniciativas, es que se utiliza una
metodologa para formalizar la Aprobacin de los Proyectos de Inversin (API).
La Gerencia Minas necesita incorporar la metodologa exigida por el Sistema de
Inversin de Capital (SIC), como normativa de la Gerencia Corporativa de Evaluacin de
Inversiones y Control de Proyectos (GCEI), la cual es la encargada a nivel corporativo de
elaborar el marco regulatorio para la aprobacin de inversiones.
El objetivo de la presente tesis es el desarrollar un procedimiento para la formulacin
de proyectos (API), el cual incorpore la normativa del SIC y las normativas de Codelco NCC
en lo relacionado con la inversin en proyectos menores. Este procedimiento servir como una
gua para los jefes de proyectos dentro de la corporacin, adems de disminuir el tiempo
promedio en la formulacin de los mismos.
16
1.
Preparacin y Evaluacin de Proyectos
1.1.
Ciclo de Vida del Proyecto

Las personas durante el transcurso de sus vidas desarrollan una gran diversidad de
actividades, las cuales afectan de distintas maneras a los ejecutantes y a la sociedad en que se
realizan estas. Una de las que se destacan frente a las dems son los proyectos, los cuales se
utilizan en diversos mbitos de la vida cotidiana, ya que a diario nos encontramos realizando
actividades como lo son la compra de un vehculo, la construccin de una casa, o hasta el
desarrollo de una tesis de grado en una universidad. Los proyectos consideran buscar una
solucin inteligente a un problema que se intenta resolver, presentando una idea de cambio en
la asignacin actual de recursos, siguiendo un objetivo y generando beneficios.
Los recursos con los cuales se desarrollan los proyectos no siempre son un tema de
carcter econmico, debido a que la asignacin eficiente de estos permite llevar cabo de
manera ptima la utilizacin del tiempo, recursos naturales, financiamiento, etc.
El termino formulacin de proyectos viene directamente relacionado con el desarrollo
de los estudios necesarios para analizar la mejor alternativa de solucin de un problema. Los
estudios que se generan para el anlisis de un proyecto consideran mbitos de carcter tcnico,
econmico, financiero, legal, organizacional, medioambiental, entre otros.
La formulacin tambin es conocida como el proceso de preparacin y evaluacin de
proyectos, entre otros nombres asignados a esta disciplina. El proceso de preparacin de
proyectos considera el desarrollo de los estudios y exigencias necesarias con las cuales se debe
contar para que el evaluador de dicho proyecto tome la decisin de aprobacin o rechazo del
mismo. El proceso de evaluacin de proyectos considera la instancia en la que el
recomendador o el encargado de tomar la decisin inversional de este, lo aprueba o rechaza.
Esta tarea de evaluacin es apoyada a travs de la generacin de indicadores econmicos
determinados en los estudios econmicos financieros del proyecto.
17
La formulacin de un proyecto de inversin, tiene por objetivo conocer la rentabilidad

econmica y social de este, adems de la factibilidad tcnica de llevarlo a cabo, de manera de
que la inversin se ejecute de manera eficiente, segura y rentable, teniendo en consideracin
que los recursos en la economa son escasos, y las necesidades son mltiples. Es por esto que
para alcanzar este fin, diversos autores concuerdan con definiciones del ciclo de proyectos, los
cuales sealan los pasos que posee este durante su vida, desde que se define el problema a
solucionar o idea y la manera de hacerlo, hasta la ejecucin y puesta en marcha de este.
En todo proyecto o en toda decisin sobre la utilizacin de recursos se distinguen tres
estados sucesivos los que representan el ciclo de vida del proyecto, estos son: pre inversin,
inversin y operacin. Las diferentes etapas del ciclo de vida del proyecto, en lo que
corresponde a la pre inversin, cumplen con la funcin de identificar los riesgos y soluciones
paulatinamente, de manera de conseguir el mximo grado de detalle en la informacin para el
momento de tomar la decisin de invertir. Hay que tener en consideracin que para disminuir
el riesgo del proyecto es imperante invertir en la informacin necesaria, la cual no debe ser de
mayor en costos que los beneficios totales entregados por el proyecto, entendiendo que si esto
sucede el proyecto no solo no ser rentable, sino que tampoco se justificara la razn de los
estudios.
A modo de complemento se presenta a continuacin la definicin de MIDEPLAN del
estado de pre inversin.
El estado de pre inversin: El proceso de seleccin de los mejores proyectos para
invertir los fondos de que dispone el pas, es posible llevarlo a cabo y perfeccionarlo en la
medida que exista un proceso de pre inversin, en el cual se vayan estudiando en grados
sucesivos de profundidad las innumerables ideas de proyectos que surgen en todas las
instancias de la gestin pblica. As, se pueden distinguir etapas especficas en el proceso de
pre inversin, las que clasifican en un orden creciente en cuanto a cantidad y calidad de la
informacin recopilada y a la profundidad de los anlisis realizados.1
1
Ministerio de Planificacin y Cooperacin [2006]. Seminario de capacitacin en Formulacin, Preparacin y

Evaluacin de Proyectos. Divisin de Planificacin, Estudios e Inversiones.
18
El estado de pre inversin considera un total de cuatro etapas, las cuales intentan
asegurar la disminucin del riesgo y mejorar el grado de certeza al momento de llevar tomar
una decisin. A continuacin se identifica cada una de estas etapas:
1. Generacin y anlisis de la idea del proyecto
2. Estudio a nivel de perfil
3. Estudio de pre factibilidad
4. Estudio de factibilidad.
Todo este proceso sucesivo permite ir mejorando las estimaciones de costos y
beneficios en cada proyecto y en esa forma hace posible contar con mejor informacin para la
toma de decisiones, sobre si es factible llevar a cabo un proyecto en particular y tambin poder
hacer un ranking de aquellos que presentan mayores beneficios.
El anlisis de cada una de las etapas del estado de pre inversin ser desarrollado en la
seccin siguiente.
La siguiente etapa del ciclo de vida del proyecto es la denominada inversin, la cual es
la encargada de detallar en estudios todas las consideraciones necesarias para llevar a cabo la
ejecucin, construccin y puesta en marcha del proyecto. Esta toma en cuenta el llevar a cabo
la ejecucin con todas las condiciones entregadas en la etapa de pre inversin, para finalmente
dar solucin al problema identificado.
La definicin por parte del MIDEPLAN de estas etapas del ciclo de vida del proyecto
se presenta a continuacin, a modo de explicar de mejor manera los conceptos antes
nombrados:
El estado de inversin: Son todas las acciones tendientes a ejecutar fsicamente el
proyecto o programa tal como fue especificado en la pre inversin, a fin de concretar los
19
beneficios netos estimados en la misma. Este estado incluye las etapas de: diseo definitivo
(ingeniera de detalle, proyecto de arquitecturas, etc.) y la construccin del proyecto.
El estado de operacin: Son todas las acciones tendientes a poner en marcha los
proyectos y concretar los beneficios netos estimados en el estado de pre inversin.2
A continuacin se presenta un esquema con el ciclo de vida del proyecto:
Figura 1.1 - Ciclo de Vida del Proyecto.
Fuente de elaboracin propia.
1.2.
2
Estado de Pre inversin

20
El estado de pre inversin considera un total de cuatro etapas, las cuales ya fueron
nombradas anteriormente, las cuales son las encargadas de realizar los estudios necesarios, de
manera de conocer los resultados y reducir en la mayor forma posible el riesgo al ejecutar el
proyecto. A continuacin se presenta un esquema con el orden en el que se desarrolla cada
una de estas:
Figura 1.1 - Estado de Pre inversin.

Tal como se describi en la seccin anterior, el estado de pre inversin se desarrolla
desde el proceso de Generacin y Anlisis de la Idea del Proyecto. Esta etapa que tambin
es conocida como Idea, genera los objetivos y las oportunidades que dan solucin a la
21
problemtica presentada por el proyecto. Esta etapa no genera estudios, sino que solo los
planifica.
La definicin dada a continuacin para la etapa generacin y anlisis de idea del
proyecto, adems del resto de las etapas del estado de pre inversin es entregada por el
MIDEPLAN, y son descritas de manera de entregar un apoyo adicional a la idea descrita.
Generacin y anlisis de idea del proyecto: Las ideas de proyectos surgen de la
conveniencia de satisfacer una necesidad de la comunidad, que puede tratarse de un bien o
servicio, ya sea porque existe un dficit de stos o es econmicamente atractivo hacerlo.
Corresponde definir claramente los objetivos que se persiguen y, adems, presentar las
alternativas bsicas de solucin. El objetivo de esta etapa es presentar elementos de juicio que
sirvan para tomar decisiones respecto de la idea, tales como abandonar, postergar o
profundizar su estudio.3
La segunda etapa del estado de pre inversin es conocida como Perfil, debido a que es
la que da los lineamientos principales del proyecto, en esta se verifica si existen oportunidades
de negocio para desarrollar las diversas soluciones propuestas desde un punto de vista tanto
tcnico como econmico. En resumen busca verificar las oportunidades de dar solucin a la
problemtica presentada por el proyecto. Los estudios desarrollados en esta etapa se conocen
como ingeniera de perfil, o ingeniera a nivel de perfil.
Estudio a nivel de perfil: La etapa de perfil consiste en determinar la viabilidad
tcnico-econmica de llevar adelante la idea de proyecto, mediante una prueba de su
factibilidad. Se considera un mnimo de elementos, que en un anlisis inicial no justifique su
rechazo absoluto. Un perfil considera un anlisis preliminar de los estudios de mercado, de los
aspectos tcnicos y los de evaluacin, utilizndose cifras estimativas, que incluyen una
Ministerio de Planificacin y Cooperacin [2004]. Preparacin y Presentacin de Proyectos de Inversin.

Divisin Planificacin, Estudios e Inversiones.
22
determinacin muy preliminar de costos y beneficios (cuando corresponda) con un rango de

variacin de los mismos.
En la evaluacin se deben identificar y explicitar los beneficios y costos del proyecto,
para lo cual se requiere definir previa y precisamente la situacin sin proyecto, es decir,
prever qu suceder en el horizonte de evaluacin si no se ejecuta el proyecto (la situacin
base).
Cabe hacer presente que para prever qu suceder en el horizonte de evaluacin, es
necesario optimizar la situacin base (o alternativa sin proyecto). Si la evaluacin resulta
positiva se pasar a la etapa siguiente. Se exceptan aquellos proyectos que involucran
inversiones menores y cuyo perfil muestra la conveniencia de su implementacin, los cuales
debern avanzar directamente a las etapas de diseo o anteproyecto de ingeniera.4
Dentro del gran espectro de posibilidades de proyectos, existen alguno que no es
necesario desarrollar el total de las etapas del estado de pre inversin, razn por la cual se
desarrolla el negocio en la etapa de perfil, y luego se salta este directamente al estado de
inversin donde se disean las actividades necesarias para llevar a cabo la ejecucin y puesta
en marcha de proyecto. Es en este mismo anlisis que se realiza una suerte de anteproyecto, el
cual considera todas las evaluaciones en un solo anlisis de caractersticas tcnicas y
econmicas. Esto es aplicable para proyectos en los cuales no se presentan diferencias
sustanciales en el anlisis de la alternativa que solucionar el problema que afecta al proyecto,
esto se da generalmente en los reemplazos de equipos, o en adquisicin de equipos especficos
para el desarrollo de tareas que se justifican por mejorar los estndares de seguridad.
Para el desarrollo de proyectos de mayor complejidad es recomendable desarrollar el
ciclo de vida completo, de manera de reducir al mnimo el riesgo y la incertidumbre al pasar a
la etapa inversional, adems de poder identificar todas las oportunidades que se presentan en
ste.

23
La prxima etapa a desarrollar en el estado de Pre inversin del ciclo de vida del
proyecto es el estudio de pre factibilidad, el cual tiene como objetivo el evaluar las distintas
alternativas de solucin del problema identificado en la etapa de perfil. En resumen se evala
la factibilidad tcnica y econmica de cada una de las alternativas que pueden presentar
solucin a dicho problema, de manera de concluir cual es la que entrega mayores beneficios al
momento de ejecutar ste. Como conclusin de esta etapa se obtiene la definicin de la mejor
alternativa de solucin del proyecto, la que se profundizara en los estudios de la siguiente
etapa.
Estudio de pre factibilidad: Se entiende como una etapa de descarte de soluciones
y de investigacin de alternativas, que culmina con la seleccin de aquella que sea viable
desde el punto de vista tcnico y econmico. Considera adems criterios sociales,
institucionales, etc., que en casos concretos pueden ser factores determinantes de la viabilidad
de la alternativa escogida.
En la formulacin del estudio de pre factibilidad se produce una relacin entre la
preparacin tcnica del proyecto y su evaluacin; se recomienda plantear primero el anlisis
tcnico y posteriormente el econmico. Ambos anlisis permiten calificar las alternativas y
soluciones de proyectos, y como consecuencia de ello, elegir la que resulte ms conveniente
en relacin a las condiciones existentes.5
Al trmino de la etapa de pre factibilidad se debe elaborar un documento, el cual debe
contener, entre otros, el resultado de la evaluacin. En las recomendaciones debe indicarse qu
aspectos del proyecto ameritan un estudio ms profundo, y si es conveniente postergar,
continuar o abandonar el estudio.
Ahora con la alternativa de realizacin del proyecto seleccionada, se precede a
profundizar en la evaluacin de esta. El estudio de profundizacin de esta alternativa se llama
etapa de factibilidad, la cual es parte de los estudios del estado de pre inversin del ciclo de
5

24
vida del proyecto. En este estudio se profundiza de mayor manera en todos los estudios,
especialmente en el estudio de mercado, el cual debe venir desarrollado desde la etapa de
perfil, de manera de cuantificar de forma definitiva la oferta y demanda del mercado, y las
posibilidades de posicionarse como oferente en parte de ese mercado. Es en este estudio de la
etapa de factibilidad en donde se cuantifican los ingresos que este recibir al calcular las
ventas que se llevaran a cabo. Cabe mencionar que no siempre los proyectos tratan de iniciar
un nuevo negocio, sino que en otras circunstancias el mercado ser el parque disponible de
equipos en un proceso, como para el caso de un proyecto de reemplazo de equipos o los
requerimientos especficos de un proceso determinado y las cantidades comprometidas y
planificadas de produccin, para un proyecto que considere evaluar la alternativa de aumentar
la capacidad productiva de una planta ya en funcionamiento.
Adems se debe profundizar en el estudio de mercado, se debe evaluar con mayor
detenimiento el estudio tcnico, de manera de analizar en forma definitiva la localizacin de
proyecto, tipo de proceso productivo a utilizar, capacidad instalada, insumos y suministros, lay
out, entre otros, los cuales tienen como objetivo realizar un anlisis lo ms completo posible
de las condiciones que afectaran el desarrollo del proyecto.
El anlisis de las condiciones de diseo se especifica en la etapa de ingeniera de
detalles del estado inversional, de manera de dejar definido cada uno de los requerimientos en
la etapa construccin del nuevo proyecto. En general, los proyectos que en el estado de
inversin realizan obras de construccin son los que poseen estudio de ingeniera de detalles,
normalmente el resto no la realiza, debido a que los proyectos que solo consideran adquisicin
de equipos, como puede ser el reemplazo de equipo mvil, o la adquisicin de nuevos
computadores para una oficina, detallan las condiciones de diseo en el estudio tcnico de la
etapa de factibilidad.
En esta etapa se desarrolla un estudio organizacional y legal, es decir, un estudio que
analice en primera instancia la organizacin del proyecto, durante la ejecucin, puesta en
marcha y operacin del proyecto, de manera de planificar al recurso humano y la ejecucin de
las distintas tareas. El segundo anlisis que se realiza es el estudio legal, el que evala las
25
normativas legales a la que se ver afectada la ejecucin, puesta en marcha y operacin del
proyecto, de manera de evaluar el cumplimiento de estas, de manera de no verse
imposibilitado su desarrollo. Entre la enorme cantidad de normativas legales vigentes se
encuentran algunas de carcter ambiental, de organizacin laboral, seguridad, tributaria, etc.
Uno de los estudios que se ha realizado en las etapas anteriores y que en esta es
necesario profundizar, integrando los ltimos estudios, es el estudio econmico. A diferencia
de las dems etapas del estado preinversional del ciclo de vida del proyecto, en factibilidad
nos solo se realizan estudios tcnicos econmicos, sino que se profundiza en todos los estudios
existentes de manera de evaluar en forma definitiva si es conveniente llevar a cabo la
ejecucin del proyecto.
La evaluacin del estudio econmico, se realiza en funcin de la construccin del flujo
de caja del proyecto, la cual es la actividad crtica al momento de evaluar econmicamente,
debido a que las estimaciones de ingresos y de costos que se realizan, son las que valorizan los
flujos del proyecto. Es por este motivo que es de suma importancia la utilizacin de datos lo
ms fidedignos posibles con los reales, de manera de que al momento de ejecutar la inversin,
el proyecto no se vea afectado por cambios en la situacin real versus la planificada.
Una vez construidos los flujos de caja se procede a realizar la evaluacin econmica, la
cual es la tarea que se dedica principalmente a la construccin de los indicadores econmicos
del proyecto. Entre los indicadores econmicos ms utilizados en la evaluacin econmica se
encuentran en VAN (Valor Actual Neto), TIR (Tasa Interna de Retorno), CAUE (Costo Anual
Uniforme Equivalente), VAC (Valor Actual de Costos), entre otros.
El ltimo de los estudios que se evala en la etapa de factibilidad, es el financiero. Este

estudio trata principalmente de evaluar el anlisis del financiamiento, tanto necesario para
llevar a cabo la ejecucin del proyecto, como la operacin de este durante los primeros
periodos de operacin.
26
Estudio de factibilidad: Esta etapa se entiende como un anlisis ms profundo de la

alternativa viable determinada en la etapa anterior, sin dejar de estudiar aquellas alternativas
que puedan mejorar el proyecto, desde el punto de vista de los objetivos fijados previamente,
sea a travs de criterios de rentabilidad, sociales u otros.
El estudio de factibilidad representa cabalmente, por lo tanto, la etapa final en el
proceso de aproximaciones sucesivas, caractersticas de la formulacin de los proyectos,
dentro del cual supone una importancia significativa la secuencia de afinamiento de la
informacin, que debe ser cada vez ms rigurosa y precisa.
Sobre la base de las recomendaciones hechas en el informe de pre factibilidad, se
deben definir aspectos tcnicos del proyecto, tales como localizacin, tamao, tecnologa,
calendario de ejecucin y fecha de puesta en servicio.
Una vez que el proyecto ha sido caracterizado y definido, debe ser optimizado en todos
los aspectos relacionados con la obra fsica, el programa de desembolsos de inversin,
estudios de carcter financiero, la organizacin que debe ejecutar el proyecto y ponerlo en
marcha, y la organizacin para su operacin.6
En la bibliografa que estudia la preparacin y evaluacin de proyectos encontramos
diversos autores de textos en espaol, entre los ms reconocidos se encuentran Reinaldo y
Nassir Sapag con su texto Preparacin y Evaluacin de Proyectos, tambin se encuentra
Gabriel Vaca Urbina con su texto Evaluacin de proyectos y aunque ambos son parte de la
bibliografas principales en los ctedras de evaluacin de proyectos en las aulas de las
universidades nacionales, estos se enfocan principalmente al desarrollo de los estudios que
componen la etapa de factibilidad en el estado de pre inversin, no considerando en muchas
formas el resto del ciclo de vida de los proyectos.

27
Con la Factibilidad se da fin a la etapa de pre inversin, la cual como se presento

anteriormente es la comienzo del ciclo de vida del proyecto.
Una vez finalizado el estado preinversional, se procede a la aprobacin de los recursos
necesarios para llevar a cabo la ejecucin del proyecto, este se denomina estado inversional.
En el estado inversional se desarrollan los estudios necesarios para definir las
condiciones del diseo definitivas del proyecto, de manera de cuantificar todos los aspectos
necesarios que conllevan la ejecucin de este.
La etapa de Diseo o ms bien conocida como Ingeniera de Detalles, no evala la
factibilidad de llevar a cabo el proyecto, sino que mas bien las condiciones de diseo con la
cuales se llevaran realizara la construccin y montaje de este. Este estudio no es menos
importante que los realizados en los estados anteriores, aunque una vez que se ha llegado a
este nivel, solo se pueden modificar caractersticas de diseo, pero no la realizacin de este.
Etapa de Diseo definitivo y Ejecucin: con el diseo se inicia el estado de
inversin del proyecto, y se realiza una vez que se ha tomado la decisin de ejecutarla. Su
objetivo es la ingeniera y diseo final del bien-capital.
El estudio de ingeniera de detalle comprende los estudios finales de ingeniera el
diseo de los planos de construccin, la confeccin de manuales de procedimientos, las
especificaciones de los equipos y el anlisis de propuestas de materiales, de acuerdo con la
relacin capital-trabajo implcita en la tecnologa.
En la ejecucin se debe implementar la organizacin para la construccin del biencapital definido en el estudio del proyecto, la cual deber construir todas las obras fsicas
contempladas en l, adquirir los equipos e insumos necesarios para su puesta en marcha,
28
contratacin del personal para la implementacin de la organizacin que operar el proyecto,

etc.7
Una vez finalizado el estudio de ingeniera de detalles, se comienza con la ejecucin
del proyecto o mas bien dicho con el desarrollo de las obras e inversin en activos que estaban
considerados en el presupuesto, el cual en un orden lgico se separa en las tres fases que se
consideran como en primera instancia la adquisicin, luego la construccin y montaje, para
posteriormente realizar la puesta en marcha del proyecto. Hay que tener en cuenta que una vez
terminada la fase de puesta en marcha, se realiza la entrega del proyecto en pleno
funcionamiento a los encargados de llevar a cabo la operacin de este.
Posterior a la etapa de inversin viene el estado de operacin del proyecto, la cual
asume ste cuando ya se encuentra en funcionamiento. Desde este momento que empieza la
operacin el ciclo del proyecto concluye, transformndose cualquier estudio en un anlisis de
la operacin y no en ms etapas de la implementacin.

29
2.
Codelco y la Formulacin de Proyectos
2.1
Introduccin
En la actualidad, empresas con el objetivo de mantener la continuidad en sus
operaciones y concretar el desarrollo, recurren a la formulacin de proyectos como una

actividad cotidiana y necesaria, as Codelco, siendo una empresa del Estado de Chile requiere
de una estructura clara y definida en la solicitud de recursos inversionales. Debido a las
numerosas aprobaciones, formalidades y trmites que deben concretar estas solicitudes
inversionales hace que la tarea de formular proyectos sea rgida y estructurada
en
comparacin con otras empresas de la industria.

Codelco para disponer de recursos inversionales, no importando su monto,
principalmente requiere presentar esta solicitud en base a estructuras definidas llamadas
proyectos. Dentro de la corporacin los proyectos se pueden clasificar segn su justificacin,
objetivo, cantidad de informacin requerida y por excepcin de plazos de entrega. Otra
clasificacin de proyectos es la tipologa nombrada por el Sistema de Inversin de Capital
(SIC).
La Corporacin del Cobre de Chile requiere
formular proyectos para adquirir y
reemplazar equipos, mejorar instalaciones, aumentar capacidad productiva, mejorar el

ambiente laboral de los trabajadores, entre otros. Lo anterior es necesario para dar
cumplimiento a la misin y a los impulsos estratgicos propuestos por Codelco.
Misin de Codelco:
Desplegar, en forma responsable y gil, toda la capacidad de negocios mineros y
relacionados, con el propsito de maximizar en el largo plazo su valor econmico y su aporte
al Estado de Chile.8
8
Corporacin Nacional del Cobre [2005]. Misin de Codelco. www.codelco.cl.
30
2.2
Proyectos - Inversiones en Codelco

Codelco anualmente maneja una cartera entre cuatrocientos y quinientos proyectos por
un total aproximado de mil millones dlares, esta cantidad de inversiones ha ido en aumento
como lo demuestra el siguiente grfico, siendo el monto en inversiones del ao 2006 de US$
1.319.000.000.
Figura 2.1. Grfico de Inversiones 2002 - 2006.
Fuente: Memoria Codelco 2006. Grfico elaboracin propia.
Los recursos inversionales se estructuran en proyectos de desarrollo, reemplazo de

equipos, medio ambiente, seguridad, bienestar, investigacin, exploraciones, desarrollo mina,
entre otros. A continuacin se muestra el desglose de la inversin para los aos 2005 y 2006.
31
Figura 2.2 - Grfico Composicin de Inversin 2006

Figura 2.3 - Grafico Composicin Inversin 2005
Algunos de los proyectos de mayor importancia dentro de las divisiones de la

corporacin se mencionan a continuacin.
32
Divisin Andina.
En divisin Andina se destinaron
580 millones de dlares para el proyecto de
ampliacin de capacidad, otro proyecto en nivel de estudio es el que refiere a la Nueva

Andina.
-
Divisin Codelco Norte.

En el ao 2006 Codelco Norte asign 441 millones de dlares destinados al trmino y
entrega de una planta para tratar mineral en pilas. Otro proyecto de importancia es el estudio
de pre factibilidad de Chuquicamata subterrnea.
-
Divisin Salvador.
En el 2006 se destac el trmino del proyecto que implica asegurar la continuidad
operacional de la refinera de Potrerillos.

-
Divisin Ventanas.
Instalacin de una planta piloto para el tratamiento de polvos de fundicin con una
inversin de 1 milln de dlares por parte de Codelco.

-
Divisin El Teniente.
En esta divisin destaca el proyecto que implica la puesta en marcha de la Fase II de la
ampliacin de capacidad de beneficio.

El ao 2006 se complet el estudio de factibilidad del Proyecto Pilar Norte, de
explotacin subterrnea con una aprobacin de fondos de 88 mil dlares.
33
2.3
Clasificacin de Proyectos en Codelco.
2.3.1
Introduccin
El proceso de aprobacin de inversiones, inserto en el Sistema de Inversin de Capital
(SIC), considera el desarrollo, adquisicin y/o participacin en activos que impacten en el

valor de Codelco en una amplia gama de tipologas de proyectos, dentro de las cuales se
encuentran los proyectos de base geominerometalrgica, proyectos de adquisicin, venta y
joint venture, proyectos de obras mineras, proyectos de exploracin geolgica, proyectos de
investigacin e innovacin tecnolgica, proyectos de servicios e infraestructura y proyectos de
tecnologas de informacin y comunicacin.
Adems de la tipologa de proyectos definidos en el SIC, en la corporacin se
comprenden otras clasificaciones de stos, las cuales obedecen a una necesidad de administrar
los proyectos. Estas otras agrupaciones de proyectos consideran clasificaciones segn
justificacin, objetivos, cantidad de informacin requerida y excepcin de los plazos del
proceso inversional.
Dentro de Codelco
la forma ms comn de solicitar recursos inversionales,
indistintamente de la clasificacin de los proyectos, es una estructura definida y gestionada

por el SIC llamada Antecedentes de Proyectos de Inversin (API).
2.3.2
Tipologas de Proyectos
Segn el SIC que organiza y gestiona la cartera de proyectos a nivel corporativo,
existen ocho tipos de proyectos. Esta tipologa de proyectos la componen los proyectos de
base geominerometalrgica (diferenciados en mayores y menores), los Proyectos de Servicio e
Infraestructura PSI, los proyectos de obras mineras, los proyectos de adquisicin, venta y joint
venture, proyectos de exploracin geolgica, proyectos de investigacin e innovacin
34
tecnolgica y proyectos de tecnologas de informacin y comunicacin. A continuacin se

definen cada uno de estos.
-
Proyectos Mayores:
Son aquellos proyectos de base geominerometalrgica cuyo monto inversional sea
mayor o igual a cinco (05) millones de dlares.9

-
Proyectos Menores
Proyectos cuya inversin final es inferior a cinco (05) millones de dlares y que
servir para desarrollar nuevos activos sin incluir tecnologa nueva o de innovacin ni afectar
a grupos de inters externos.10
En ningn caso pueden ser el resultado de un quiebre de un proyecto mayor en
proyectos menores que se haga para evitar las revisiones y autorizaciones correspondientes.11
Dentro de los proyectos menores existe una nueva clasificacin, la cual divide a los
proyectos menores en menores corporativos y en menores divisionales. A continuacin se
desglosa la clasificacin de estos:
a) Proyectos Divisionales:
-
Proyectos en etapa de ejecucin (inversional) con un gasto menor o igual a US$

500.000.
Proyectos en etapa preinversional (perfil, pre factibilidad y factibilidad) menores o

iguales a US$ 150.000, que dan lugar a proyectos de ejecucin (inversional) menores o
iguales a US$ 5 millones.
Proyectos de investigacin y desarrollo menores o iguales a US$ 150.000.
Corporacin Nacional del Cobre [2005]. Manual de Inversin de Capital SIC-M-001.

Corporacin Nacional del Cobre [2005]. Manual de Inversin de Capital SIC-M-001.
11
Corporacin Nacional del Cobre [2005]. Manual para Proyectos Menores, SIC-M-007.
10
35
Se excluye de la definicin de proyectos menores corporativo a los proyectos de

exploracin geolgica, aunque sus montos se enmarquen en los lmites sealados.
b) Proyectos Menores Corporativos:
Proyectos en etapa de ejecucin (inversional) con un gasto superior a US$ 500.000 y

menor o igual a US$ 5 millones.
Proyectos en etapa preinversional (perfil, pre factibilidad y factibilidad) con gastos

superior a US$ 150.000, que dan lugar a proyectos de ejecucin (inversional) menores
o iguales a US$ 5 millones.12
Proyecto de Servicio e Infraestructura (PSI):

Un Proyecto de Servicio e Infraestructura se define como:
Proyecto o contrato de servicio que aporta activos relevantes a Codelco, a realizar
mediante el financiamiento de proveedores, contratistas y/o terceros, en operaciones que

implican arriendos con compromiso de pago completo de los activos, y toda otra modalidad
contractual que en definitiva produzca efectos similares.13
Un PSI se refiere a proyectos que tienen como fin la obtencin o concrecin de
objetivos mediante operacin de terceros. Entre los PSI se encuentran proyectos que
impliquen arrendamiento financiero, contratos de servicio que aportan activos relevantes, entre
otros.
La formulacin y evaluacin de un PSI se caracteriza o diferencia de un API en que
estos (los PSI) se basan en la evaluacin por componentes o Valor Presente Ajustado y en que
los PSI consideran los proyectos va costo de operacin, por lo cual deben ser considerados en
12
Corporacin Nacional del Cobre [2006].Procedimiento de Revisin para Proyectos Menores, SIC-P-104.
Corporacin Nacional del Cobre [2005]. Procedimiento para la gestin de Proyectos de Servicio e
Infraestructura.
13
36
los presupuestos respectivos. Este mtodo consiste en evaluar por separado los componentes
de un PSI los cuales son la inversin, financiamiento y externalizacin. Lo anterior permite
separar las decisiones de inversin, financiamiento y externalizacin, configurando de manera
optima el financiamiento del proyecto con el fin de agregar valor y maximizar el beneficio.
-
Proyectos de obras mineras:

Durante la explotacin de faenas mineras se realizan actividades cuyos gastos se
imputan al presupuesto de operacin pero que por su naturaleza pueden ser diferidos. Estos
proyectos se conocen como obras mineras con tratamientos de gasto diferido.14
-
Proyectos de adquisicin, venta y joint venture:

Considera la posible venta de un activo o negocio existente de Codelco a otra
organizacin, la compra o adquisicin de activos fijos a empresas de terceros y la posibilidad

de ser propietario parcial de un nuevo desarrollo o un activo fijo ya existente por joint
venture.15
-
Proyectos de exploracin geolgica:

Son aquellos destinados a descubrir y evaluar cuerpos mineralizados de inters para el
desarrollo de futuros proyectos mineros.16

-
Proyectos de investigacin e innovacin tecnolgica

Tienen por objetivo proponer, desarrollar y validar nuevas tecnologas que sirvan de
habilitadores, llevndolos a una madurez suficiente para actuar en planes y proyectos de la
14
Corporacin Nacional del Cobre [2006]. Manual para Proyectos de Obras Mineras SIC-M-008.
Corporacin Nacional del Cobre [2006]. Manual de Adquisicin, Venta y Joint Venture SIC-M-003.
16
Corporacin Nacional del Cobre [2006]. Manual para Proyectos de Exploracin Geolgica SIC-M-009.
15
37
corporacin, mejorar a las operaciones, como tambin apoyar la generacin del conocimiento
y acrecentar el asevero tecnolgico.17
-
Proyectos de tecnologas de informacin y comunicacin

Estn relacionados fundamentalmente con el dinamismo de las tecnologas de la
informacin, telecomunicaciones y automatizacin.18

2.3.3
Clasificacin segn justificacin

Segn su justificacin los proyectos en Codelco se clasifican en proyectos justificados
por rentabilidad, seguridad laboral, informacin, calidad de vida laboral y medioambiente.

-
Proyectos justificados por rentabilidad:

Corresponden a aquellos proyectos cuya justificacin principal es su conveniencia
econmica reflejada en su evaluacin tcnico-econmica privada.19

El beneficio econmico de estos proyectos, generalmente se da en proyectos de
optimizacin que reducen costos y en otros que generan aumento de beneficio, entonces al
evaluar la situacin base versus la situacin con proyecto se genera un diferencial favorable.
-
Proyectos justificados por seguridad laboral:

Inversiones en proyectos orientados principalmente a evitar accidentes del trabajo y
enfermedades profesionales y en general riesgos a la vida humana. Estos proyectos se

priorizan en base a ndices de costo efectividad, donde el costo es el VAN del proyecto y la
17
Corporacin Nacional del Cobre [2006]. Manual para Proyectos de Investigacin e Innovacin Tecnolgica
SIC-M-010.
18
Corporacin Nacional del Cobre [2006]. Manual para Proyectos TICA SIC-M-012.
19
Gerencia Corporativa de Evaluacin de Inversiones [2007]. Nota Interna GEI 203/07 - Calendario Corporativo
de Inversiones.
38
efectividad se mide en base a la variacin del grado de cumplimiento de las normas antes y
despus del proyecto, teniendo en cuenta la poblacin afecta al riesgo.20
-
Proyectos justificados por informacin:

Gastos en estudios pre-inversionales de pre y factibilidad; investigacin y desarrollo y
estudios generales; exploraciones geolgicas; y general todos aquellos estudios de apoyo a la

toma de decisin de ejecucin de un proyecto. En general estos proyectos deben contar con
evaluacin econmica desarrollada segn el concepto de valor de la informacin a generar
para mejorar el proceso de toma de decisiones.21
-
Calidad de vida laboral (bienestar):

Incluye inversiones en proyectos de obras comunitarias y de beneficio de los
trabajadores tales como comedores, casas de cambio, capacitacin, salud, y en general

servicios orientados a mejorar las condiciones de bienestar del personal y su familia. La
priorizacin se efecta en base a ndices de costo-efectividad, donde el costo corresponde al
VAN del proyecto y la efectividad se mide en base a un ndice que refleja la variacin de
grados de cumplimiento del estndar o normas, antes y despus del proyecto, teniendo en
cuenta la poblacin beneficiada.22
-
Proyectos Justificados por descontaminacin o Medio Ambiente:

Incluye inversiones en proyectos tales como plantas de cido, sistemas de conduccin
y depositacin de relaves, mejoramiento condiciones de trabajo (polvo, ruido, otros) y

similares. La priorizacin se efecta en base a ndices de costo-efectividad, donde el costo
corresponde al VAN del proyecto y la efectividad se mide como la variacin de grados de
20
de Inversiones.
21
de Inversiones.
22
de Inversiones.
39
cumplimiento de las normas antes y despus de hacer el proyecto, teniendo en cuenta la

poblacin afectada.23
Estos tipos de proyectos representan una mejora en el medio ambiente o elimine una
actividad que impacta negativamente al mismo, esto puede ser al mejorar eficiencia de equipos
y procesos, por ejemplo el desarrollo de una planta de tratamiento (captura) de molibdeno en
los relaves.
2.3.4
Clasificacin segn objetivos del proyecto

Segn los objetivos que persigan los proyectos estos se pueden clasificar
principalmente en proyectos de desarrollo con aumento de capacidad instalada, desarrollo sin

ampliacin de capacidad instalada, reemplazo de equipos, refaccin de instalaciones y
disminucin de costos de operacin.
-
Desarrollo con ampliacin de capacidad instalada:

Considera nuevos equipos e instalaciones que aumenten la capacidad instalada,
ampliacin de instalaciones existentes sobre su capacidad original e innovacin tecnolgica de

procesos con aumento de la capacidad fsica original de las instalaciones.24
-
Desarrollo sin ampliacin de capacidad instalada:

Comprende desarrollos mineros de nuevos sectores sin aumento de capacidad de las
instalaciones principales, innovacin tecnolgica de procesos sin aumento de la capacidad

fsica de las instalaciones aunque pudieran ocurrir aumentos de productividad y
rendimiento.25
23
de Inversiones.
24
DECP, Versin anterior de manual de inversiones.
25
DECP, Versin anterior de manual de inversiones.
40
Reemplazo de equipos:
Son aquellos proyectos que tienen como finalidad principal construir, adquirir o
modificar instalaciones, equipos, o procesos sin aumentar la capacidad de las instalaciones

consideradas en la concepcin original de produccin.26
-
Refaccin de instalaciones:
Esta clasificacin corresponde al tipo de proyectos de refaccin o reemplazo de
instalaciones y mecanismos fijos adosados existentes y de parte de ellos, siempre que

prolonguen su vida til original.27
-
Disminucin de costos de operacin:

Todos aquellos que permiten
disminuir los costos de operacin mediante
optimizaciones de procesos, etc.

Debido a la particular metodologa del reemplazo de equipos y a que no muchos
autores se refieren a la misma, se desarrollara este tipo de evaluacin en el captulo 5.
2.3.5
Clasificacin de proyectos segn la cantidad de informacin requerida.

Dependiendo de la cantidad de informacin requerida los proyectos se clasifican en
nuevos, antiguos y reformulados.
26
Direccin de Evaluacin de Inversiones y Control de Proyectos Divisin Andina [2007]. Documento

clasificacin de proyectos segn objetivos.
27
Direccin de Evaluacin de Inversiones y Control de Proyectos Divisin Andina [2007]. Documento
clasificacin de proyectos segn objetivos.
41
Proyectos Nuevos:
Son aquellos que se presentan por primera vez o que en presentaciones anteriores han
sido recomendados y habiendo no recibido financiamiento, no han realizado gastos o quedaron

pendientes por falta de informacin.28
-
Proyectos Antiguos:
Son aquellos proyectos que fueron recomendados en aos anteriores y que habiendo
recibidos financiamiento y realizado gastos, no presentan variaciones relevantes respecto a su

presentacin. 29
-
Proyectos Reformulados:
Son aquellos que se presentan en las siguientes situaciones:
1.
La inversin estimada actual vara en un 10% o ms respecto de la inversin

total autorizada vigente, debidamente reajustada. Este porcentaje se reducir a
un 5% si el proyecto si el proyecto ha sido reformulado con anterioridad.
En el caso de proyectos que presenten una reduccin en su inversin total igual
o superior al 10% antes sealado, ellos no
sern reformulados si la
disminucin del monto obedece a una buena gestin en los procesos de

licitacin, adquisicin o construccin, y no se han utilizado las contingencias o
imprevistos estimados, debiendo ser adecuadamente justificada esta situacin.
La inversin total autorizada vigente corresponde a la inversin autorizada en
la primera presentacin del proyecto (para proyectos antiguos) o a la
autorizacin en la ltima reformulacin (para proyectos reformulados), siendo
la reformulacin el nico mecanismo que la puede modificar.
28
Ministerio de Planificacin [2007]. Normas y procedimientos para la presentacin de antecedentes de proyectos

de inversin de Codelco Chile y de ENAMI para el ao 2008 DG/01/2007.
29
42
2.
El plazo de ejecucin del proyecto ha aumentado en 50% o ms para aquellos

proyectos cuyo plazo de ejecucin es menor a 12 meses, y en 25% o ms en el
caso de un plazo de ejecucin mayor a 12 meses.
3.
El proyecto presenta uno o mas cambios significativos o relevantes en el

concepto y/o alcance aprobados originalmente, o en la ltima reformulacin,
independientemente de si estos cambios modifican o no el concepto del
proyecto.30
Las fechas relacionadas a esta clasificacin de proyectos se describen en el captulo 4

en el apartado 4.4.2.
2.3.6
Clasificacin de proyectos por excepcin de plazos de entrega

Con el fin de flexibilizar y agilizar el proceso inversional se recibirn durante el ao,
ms all de las fechas establecidas, antecedentes de proyectos catalogados como de

emergencia y extraordinarios.
-
Proyecto de emergencia:
Aquel originado por una situacin imprevista y de carcter accidental y debe ser
materializado a la brevedad (no mayor un ao).31

-
Proyecto extraordinario:
i) Aquel cuya rentabilidad aconseja realizarlo inmediatamente en lugar de seguir el
proceso inversional anual normal. El proyecto debiera desplazar a otro(s) proyecto(s)

presentado(s) para el mismo proceso inversional. En su evaluacin debiera contemplarse un
anlisis de la postergacin del proyecto. ii) Aquel proyecto nuevo que ha sido recomendado y
30

31
43
que, previo a iniciar sus desembolsos, presenta un cambio en su alcance o fecha de termino, o
un aumento del 10% o ms en su inversin. 32
-
Proyecto con reformulacin extraordinaria:

Aquel proyecto antiguo que tiene cambios imprevistos durante el ao y/o presenta
alguna de las caractersticas propias de los proyectos reformulados y que deba reformularse
para poder continuar comprometiendo gastos ms all del lmite autorizado. 33
Las fechas relacionadas a esta clasificacin de proyectos se describen en el captulo 4
en el apartado 4.4.2.
Contextualizados en las tipologas de proyectos y en las clasificaciones de estos en la
corporacin se har referencia, desde ahora en adelante, slo al anlisis de proyectos menores,
los cuales sern desarrollados en la generacin de un procedimiento para la formulacin de
proyectos menores en Codelco Divisin Andina.
2.3.7
Antecedentes Proyecto de Inversin

Los APIs son formulados por un jefe de proyecto y aprobados por la Direccin
Divisional de Evaluacin y Control de Proyectos (DECP) o por la Gerencia Corporativa de

Evaluacin de Inversiones (GCEI) segn corresponda.
Los APIs, como bien dice su nombre, representan una serie de antecedentes, estudios y
anlisis que respaldan la solicitud de recursos inversionales para desarrollar el objetivo del
proyecto. Los APIs no solamente se formulan para solicitar recursos con fines netamente
inversionales como el reemplazo de un equipo, refaccionar instalaciones o adquirir activos.
Los APIs se asocian al ciclo de vida del proyecto, es decir, si un proyecto amerita pasar por
32

33
44
todas las etapas del ciclo de vida del proyecto cada etapa de ste ser formulada en un API,
por ejemplo pueden formularse un API de factibilidad que solicite recursos inversionales para
desarrollar la ingeniera bsica. En ocasiones hay proyectos que no requieren etapas previas a
la inversional por lo que se formula un API para invertir en el activo directamente como en el
caso de reemplazo de equipos.
Como se mencion anteriormente, un API lo constituye una serie de antecedentes que
respaldan la materializacin del mismo, estos antecedentes son capturados y desarrollados en
el formulario SIC.
Los estudios y anlisis realizados en el SIC son desarrollados en profundidad en los
anexos adjuntos del API como lo es la ficha ambiental, el informe de justificacin y
evaluacin econmica, el anlisis impacto dotacional, el anlisis de riesgos a las personas
bienes fsicos y medio ambiente, la ficha de mantenibilidad, la ficha de activos fijos, el acta de
recepcin de obras y anlisis de eficiencia energtica.
Resumiendo, un API lo constituyen el formulario API (resumen del mismo), el
formulario SIC (desarrollo de los mnimos estndares exigibles para un proyecto) y los anexos
correspondientes.
2.4
Proceso de formulacin de proyectos en Codelco.

En la formulacin de proyectos participan una serie de entidades que se identifican por
diferentes roles, dichos comprenden al cliente, ejecutor, normador y dueo. La formulacin de

proyectos en Codelco se subdivide en etapas las cuales comprenden desde la necesidad hasta
la aprobacin, pasando por la formulacin y revisin.
A continuacin se definir los roles comprendidos en el SIC:
45
Contralor / Normador:
Gestiona los procesos de control y evaluacin del subsistema de gestin de
inversiones y la actividad de programacin y control del subsistema de gestin de proyectos.

Desarrolla y mantiene el marco normativo que rige la operacin del sistema de inversin de
Codelco.34
-
Gestor / Ejecutor:
Ejecuta los proyectos y articula el funcionamiento del subsistema de gestin de
proyectos35
-
Dueo:
Alta administracin de la corporacin que posee las atribuciones para el proceso de
toma de decisiones36
-
Cliente:
rea responsable de la operacin de los activos generados37
Una vez definidos los roles se asociarn a las etapas identificadas en el proceso de
formulacin y aprobacin de proyectos.

-
Necesidad del cliente:

La necesidad de una mejora u optimizacin se desarrolla por medio de proyectos de
inversin los cuales deben ser formulados. Quien es el cliente y de donde surge la necesidad es
el rea usuaria solicitante, por ejemplo mantencin, operacin o diversas superintendencias.
34
Corporacin Nacional
Inversin de Capital.
35
Corporacin Nacional
36
Corporacin Nacional
37
Corporacin Nacional
del Cobre [2007].Curso e-learning Capacitacin Implementacin del Sistema de

46
Para formalizar e iniciar el proceso de formulacin el cliente debe presentar una Propuesta de
Proyecto de Inversin (PPI) la cual es canalizada por la Direccin y Evaluacin de Control de
Proyectos (DECP) a la Gerencia General Divisional (GGD) que a su vez entrega una cartera
de proyectos tentativos a casa matriz, a la Gerencia Corporativa Evaluacin de Inversiones
(GCEI), donde aprueban dicha cartera.
En los PPIs se define el alcance del proyecto, el objetivo (desarrollo con aumento de
capacidad instalada, desarrollo sin ampliacin de capacidad instalada, reemplazo de equipos,
refaccin de instalaciones y disminucin de costos de operacin.), la justificacin
(rentabilidad, seguridad laboral, informacin, calidad de vida laboral y medioambiente),
adems se realiza una estimacin del beneficio econmico del proyecto de una manera
tentativa debido a la precaria informacin en esta instancia, las normas a cumplir y si afecta o
no al medioambiente.
-
Formulacin del gestor / ejecutor:

Una vez aprobada la cartera de proyectos esta entra a la etapa de formulacin, es aqu
donde los gestores de proyectos (gerencia de proyectos o equivalentes) mediante jefes de

proyectos se dedican a justificar y a demostrar la viabilidad tcnica y econmica del proyecto
o API.
En la formulacin de proyectos se desarrollan evaluaciones econmicas, informe de
justificacin, anlisis de riesgo a las personas y medio ambiente, anlisis de impacto
dotacional, anlisis de mantenibilidad, entre otros, todos estos basados en los mnimos
estndares del SIC.
El informe de justificacin se centra en la justificacin tcnica de la solicitud de monto
inversional, sealando y avalando que es necesario realizar el proyecto, ajustndose a las
directrices y planes del Plan de Negocio y Desarrollo divisional (PND).
47
En la evaluacin econmica se miden los resultados mediante indicadores como el

VAN e IVAN. Dentro de estas evaluaciones es necesario determinar la inversin del proyecto
o estudio, indicando el desglose en fase de ingeniera, fase de adquisicin y fase de
construccin cuando corresponda, adems es necesario indicar el desglose de la inversin por
periodo y el monto de contingencia que se incluir en el monto solicitado.
Los otros anlisis del API se justifican por minimizar el impacto a las personas,
medioambiente, bienes fsicos, etc., estos sern desarrollados en el captulo 4.
-
Revisin del Normador / Contralor:

Una vez formulado el API es presentado a la Direccin de Evaluacin y Control de
Proyectos (DECP) y despus de una serie de revisiones sta recomienda el API a la Gerencia
General Divisional (GGD) o a la Gerencia Corporativa de Evaluacin de Inversiones y
Control de Proyectos (GCEI), segn corresponda a un proyecto menor de decisin divisional o
menor de decisin corporativa.
-
Aprobacin del dueo:

Una vez finalizada la revisin y la recomendacin de la Direccin de Evaluacin y
Control de Proyectos (DECP), la Gerencia General Divisional (GGD) o la Gerencia

Corporativa de Evaluacin de Inversiones (GCEI) firman la aprobacin de fondos
inversionales, cumpliendo el rol del dueo.
48
3.
Metodologa de Formulacin de Proyectos Menores en

Codelco Chile
3.1.
Principios de la Formulacin de Proyectos Menores

La formulacin de proyectos en Codelco Chile comienza con la definicin del tipo de
proyecto que se evaluar, ya que segn su clasificacin se exigir los mnimos estndar para el
tipo especfico que corresponda. Los proyectos se clasifican en el SIC, y segn dicha
clasificacin poseen diversas exigencias, razn por la cual se profundizar en este captulo los
mnimos estndar para proyectos menores, los que se detallan en el documento SIC-M-00738.
Los proyectos menores son aquellos de base geominerometalrgica cuyo monto
inversional proyectado sea igual o inferior a los MUS$ 5 39, los cuales no provoquen impactos
considerables a grupos de inters externos, y tampoco correspondan al alcance de los otros
tipos de proyectos definidos en el sistema de inversin de capital (SIC).
Los principios del SIC para proyectos menores corresponden a los mismos utilizados
para la evaluacin de proyectos mayores, incorporados en el manual SIC-M-001 40, con la
diferencia de que los procedimientos y exigencias han sido simplificados y adaptados de
manera de hacer la formulacin ms sencilla y especfica a los requerimientos que ataan a
este tipo de proyectos.
La totalidad de los proyectos menores son estudiados aplicando el enfoque por etapas
que presenta la metodologa del ciclo de vida del proyecto, la cual aplica tcnicas y objetivos
especficos para cada una de las etapas, de manera de disminuir el riesgo en el estado
inversional y maximizar el valor del dueo.
38
El documento descrito corresponde al SIC-M-007 Manual para Proyectos Menores Revisin 0, 28 de Abril
del 2006, Registro Propiedad Intelectual 152.903/2006 Codelco.
39
Monto inversional como valor autorizado, calculado en el momento de su presentacin inicial con las bases
monetarias del ao.
40
El documento descrito corresponde al SIC-M-007 Manual para Proyectos Menores Revisin 0, 28 de Abril
del 2006, Registro Propiedad Intelectual 152.903/2006 Codelco.
49
Las modificaciones o excepciones en las etapas del ciclo de vida de algunos proyectos
se someten a anlisis y son resueltas en conjunto por la GCEI junto a la DECP, respecto de los
proyectos menores de decisin divisional estos son de resueltos por la respectiva DECP
divisional.
La siguiente Tabla 3.1 presenta los requisitos de cada etapa:
Tabla 3.1.- Requisitos por Etapa SIC-M-007 Manual para Proyectos Menores Rev. 0.
Etapa
1.
Requisito
Determina las
caractersticas
bsicas del proyecto y define sus
alternativas, con ingeniera de
perfil, para definir posibles
tamaos y los riesgos probables
No es un proyecto menor
Perfil - Etapa de ingeniera perfil
Si se trata de tecnologa no probada en

la Corporacin o si existe impacto
importante en grupos de inters externos
Si es superior a MMUS$ 5
Utilizar el documento Manual de

Inversin de capital de Codelco
SIC-M-001
NO
2.
Pre factibilidad Etapa de

ingeniera conceptual
Incluye el resultado de una

definicin clara de la necesidad
insatisfecha, el problema por
resolver o la oportunidad de
negocio, la identificacin de los
criterios de diseo generales y de
las
alternativas
tcnicas
estudiadas y la seleccin de
aquella que muestre indicadores
de rentabilidad atractivos.
Igual que la anterior
3.
Factibilidad Etapa de ingeniera

bsica
En esta etapa se disea la

alternativa elegida (ingeniera
conceptual
congelada)
para
lograr la calidad y precisin de
viabilidad tcnica y econmica
del proyecto. Se define los
montos, plazos y plan de
ejecucin del proyecto.
50
Etapa
Aprobacin de proyecto menor
4.
Ejecucin de proyecto menor
5.
Puesta en marcha de proyecto

menor
6.
Traspaso a operaciones
7.Informe de Cierre y post evaluacin
Requisito
Aprobacin de la inversin para
el proyecto menor
Realizar la ingeniera de detalle
con ingeniera bsica terminada
para optimizar el diseo, realizar
las adquisiciones y construir. Se
requiere
contar
con
la
autorizacin ambiental para
iniciarlo.
Implementar el proyecto menor y
llevarlo a una operacin normal
segn lo diseado.
Una vez terminada la puesta en

marcha o el estudio, se traspasa
el proyecto menor a operaciones
o al cliente y terminan las
actividades del proyecto
Todo los estudios y proyectos
deben emitir, en un plazo no
mayor a 60 das despus de
terminadas sus actividades, un
Informe de Cierre. Para el caso
de los estudios se realizar una
post evaluacin simplificada en
conjunto con el informe de
cierre. En el caso de los
proyectos la post evaluacin
simplificada se efectuar en un
plazo de 12 a 24 meses, de
finalizado el proyecto.
El desarrollo del ciclo de vida ayuda a disminuir el riesgo al momento de tomar la

decisin de llevar a cabo ejecucin del proyecto, al profundizar paulatinamente en el grado de
conocimiento e informacin necesaria al momento de realizar la evaluacin.
La aprobacin de cada una de las etapas de los proyectos menores se encuentra
definida de forma general en el Manual de Inversin de Capital SIC-M-001, esta tarea es
51
llevada a cabo por la Direccin de Evaluacin y Control de Proyectos de la divisin (DECP),

la cual es la encargada de revisar y aprobar la cartera de proyectos divisional segn los
lineamientos estratgicos y facultades entregadas por el sistema de inversin de capital (SIC).
La DECP entre algunas de sus funciones es un organismo recomendador para la
aprobacin de los proyectos dentro de la corporacin, la cual slo cumple con la funcin de
evaluar y aconsejar al tomador de decisin sobre la ejecucin de un proyecto, en el caso de los
proyectos menores divisionales una vez recomendados estos son aprobados para su ejecucin
por parte del gerente general divisional. Cuando los proyectos son de categora menores
corporativos, estos una vez recomendada su aprobacin por parte de la DECP, pasan a revisin
de la GCEI la cual los recomienda al directorio de la corporacin su aprobacin, de manera de
ser entregado a Cochilco para su aprobacin final.
Las autorizaciones de recursos inversionales en proyectos se encuentran definido en el
Manual de alcance de Facultades vigente en la corporacin, identificando segn los
diferentes presupuestos inversionales las respectivas autorizaciones a las cuales deben ser
sometidos. Entre los actores de este proceso se destacan los gerentes generales divisionales y
el directorio de la corporacin en conjunto con Cochilco-Mideplan.
Una vez concluida la etapa inversional del proyecto se realizan las dos ltimas etapas
de ste, las cuales corresponden al informe de cierre del proyecto, donde se finaliza la etapa
inversional y la post evaluacin simplificada en el caso de los proyectos menores, la cual se
lleva a cabo en una etapa posterior al termino del proyecto, de manera de evaluar el desarrollo
de la ejecucin de este y el cumplimiento de los objetivos comprometidos.
De manera de que se tomen en cuenta todas las consideraciones necesarias que
condicionan al proyecto, el sistema de inversin de capital regula un total de 22 estndares
obligatorios a evaluar, de manera de que el tomador de decisiones posea toda la informacin
necesaria antes de llevar a cabo la aprobacin de este.
52
Es en consecuencia que para llevar a cabo la formulacin de un API menor la base de

estos corresponde al anlisis de los 22 estndares exigidos como mnimos por el sistema de
inversin de capital. Cada uno de estos estndares considera diversos factores que condicionan
la ejecucin del proyecto, y en detalle concuerdan con las diversas exigencias a nivel
corporativo que deben cumplir los proyectos de inversin, como lo son el Anlisis de
Pertinencia (respecto de la incorporacin del proyecto al de evaluacin sistema de impacto
ambiental), Anlisis de riesgos a las Personas, al Medioambiente, a la Comunidad del entorno
y a los Bienes Fsicos (utilizado para evaluar los riesgos generados durante el ciclo de vida
del proyecto y regido por la norma interna de Codelco NCC 24), Programa de Empleabilidad
asociado a la etapa Inversional (desarrollado en el Manual de gestin dotacional en el ciclo
inversional de la VDHF de Codelco), entre otros.
Los diversos tipos de proyectos que se evalan en la corporacin hacen que estos
presenten diversas configuraciones o metodologas de anlisis, razn por la cual los mnimos
estndares exigidos por el SIC se encuentren diseados para adaptarse a los diferentes casos
segn corresponda.
Los mnimos estndares definen los niveles bsicos permitidos de los siguientes
aspectos:
1 Contenidos de los estudios; es decir, materias que deben tratarse.
2 Calidad de las estudios que se deben efectuar, incluido el alcance de la ingeniera
necesaria para la etapa respectiva.
3 Precisin de las estimaciones de costos de capital y de operacin que deben lograrse
en cada etapa.
4 Planificacin y organizacin de estudios y proyectos.
En algunos proyectos menores, se puede justificar el uso de los mnimos estndares

para proyectos mayores definidos en los documentos de Codelco SIC-P-001 hasta el SIC-P004, los cuales describen con mayor detalle los distintos temas que pudiera ser necesario
considerar en la evaluacin. Estos documentos detallan los mnimos estndares exigidos para
53
cada de modo independiente considerando la etapa de perfil, etapa de pre factibilidad y etapa
de factibilidad, adems de las exigencias mnimas de contenidos en los estudios.
La evaluacin econmica de los proyectos menores debe cumplir especialmente con el
Manual de Evaluacin Econmica de Codelco SIC-M-004, el cual define los conceptos y
metodologas necesarias para preparar y evaluar los proyectos y negocios, de manera de
determinar el aporte al valor econmico que genera cada propuesta de inversin que se
presenta en la corporacin, entregando informacin confiable y objetiva para la toma de
decisin inversional de la direccin superior.
La determinacin de los costos de capital y de operacin son normados por el SIC-P005 Base de estimacin de costos de Capital y de Operacin, dicho documento establece la
calidad de las estimaciones que deber lograrse durante el desarrollo de los estudios del
proyecto y las estimaciones definitivas que pueda ser necesario realizar durante la ejecucin
de este.
3.2.
Mnimos Estndar Exigidos a los Proyectos Menores

Los mnimos estndar son los objetivos y contenidos que se deben desarrollar en cada
una de las etapas de perfil, pre factibilidad y factibilidad de los proyectos menores, dichas
exigencias aplican al contenido, la calidad y la precisin de los estudios desarrollados. Los
mnimos estndar que consideran la precisin en la estimacin de costos de inversin y
operacin determinan los niveles de detalle o exigencias realizadas se presentan en el
documento SIC-P-005 el cual se presenta para todas las tipologas de proyectos existentes en
Codelco.
La utilizacin de los mnimos estndar permite generar un orden en las exigencias
necesarias al momento de llevar a cabo la formulacin de un proyecto, permitiendo establecer
los contenidos que se revisaran en las instancias de evaluacin.
54
Los mnimos estndar exigidos por el sistema de inversin de capital para proyectos
menores se dividen en dos categoras, los objetivos y los contenidos de los estudios. Ambas
categoras son un resumen de las exigencias realizadas a los proyectos mayores, sin embargo
sus procedimientos se han simplificado y adaptado a requerimientos especficos.
Los objetivos de los estudios contenidos en los mnimos estndar buscan definir las
exigencias que se obligan a evaluar en cada una de las etapas de los estudios de los proyectos,
estos se encuentran definidos en el documento SIC-M-007 Manual para Proyectos Menores.
A continuacin se proceden a listar los mnimos estndar exigidos en el Manual para
Proyectos Menores SIC-M-007 a los objetivos de las etapas de estudios del proyecto:
Estudios de Perfil con Ingeniera de Perfil (Etapa 1)
Los objetivos de los estudios de perfil son los siguientes:
(a)
Definir la necesidad para desarrollar el estudio.
(b)
Definir el objetivo del posible proyecto.
(c)
Realizar suficiente ingeniera para definir las caractersticas generales

del posible proyecto.
(d)
Determinar la necesidad de otras investigaciones tcnicas.
(e)
Estimar el orden de magnitud de los costos de capital de acuerdo al

procedimiento SIC-P-005.
(f)
Justificar econmicamente la continuacin del proyecto.
Los objetivos de la etapa de perfil buscan identificar las razones del desarrollo de este
estudio en particular y del proyecto en general, adems de determinar las necesidades de
continuar con el avance en las dems etapas de estudio y con la ejecucin del proyecto.
Estudios de Pre factibilidad con Ingeniera Conceptual (Etapa 2)
Los objetivos de la Etapa 2 son los siguientes:
(a)
Evaluar escenario referente, que es el escenario sin proyecto.
55
(b)
Evaluar un mnimo de tres (3) alternativas tcnicamente factibles (Ej.tamaos, trazados o configuraciones suficientemente distintos como
para recomendar un proyecto ptimo).
(c)
Evaluar los aspectos operacionales de manera tal que se conozcan los

riesgos de ejecucin del proyecto.
(d)
Definir el alcance y las caractersticas del posible proyecto (Precisar

nivel de desarrollo de acuerdo a quiebre).
(e)
Desarrollar los costos de capital y operacin suficientes de acuerdo al

procedimiento SIC-P-005 para realizar una evaluacin econmica.
(f)
Seleccionar la mejor alternativa tcnico-econmica.
Los objetivos de la etapa de pre factibilidad buscan determinar la mejor alternativa de

ejecucin del proyecto y determinar la continuidad econmica de este y de los estudios
siguientes.
Estudios de Factibilidad con Ingeniera Bsica (Etapa 3)
Los objetivos de la Etapa 3 son los siguientes:
(a)
Realizar la ingeniera bsica de la alternativa elegida en la etapa anterior

con el estudio de su diseo necesario para respaldar la precisin de las
estimaciones.
(b)
Determinar los costos, los plazos y la calidad del proyecto.
(c)
Planificar la ejecucin del proyecto, considerando detalladamente las

interferencias con operaciones.
(d)
Proporcionar suficiente informacin para que el usuario final

(operaciones) pueda revisar y aprobar los parmetros del proyecto.
(e)
Determinar las variables claves y disponer de anlisis de sensibilidad y

de riesgo (para proyectos de rentabilidad).
(f)
Llevar a cabo la evaluacin tcnica y econmica para documentar el

proceso de recomendacin y aprobacin de la decisin de inversin.
56
(g)
Tramitar la aprobacin ambiental y legal del proyecto en los casos que

corresponda.
Los objetivos de la etapa de factibilidad corresponden a la definicin de la alternativa

elegida en la etapa anterior, profundizando en la evaluacin tcnica econmica para justificar
la aprobacin del proyecto y definir las actividades correspondientes a la ejecucin y
operacin del proyecto.
Una vez concluida la etapa de factibilidad se acaban los estudios del proyecto y se
procede a la etapa inversional la cual no posee objetivos determinados en los mnimos
estndar. Se debe considerar que con el fin de la etapa de factibilidad se acaba el proceso de
formulacin de proyectos, y se pasa al estado inversional del proyecto.
Terminado de nombrar los objetivos de las diversas etapas contenidas en los mnimos
estndar, se procede a analizar las exigencias realizadas por el sistema de inversin de capital.
Los contenidos mnimos exigidos para presentar los avances de los estudios a las
instancias de revisin, se concentran principalmente en las que se le puede realizar a un
proyecto durante el proceso de evaluacin. Estos contenidos mnimos exigidos deben ser
presentados en cada una de las etapas de los estudios de proyectos menores, deben considerar
un informe de resultados de todos los aspectos considerados en el proceso de investigacin.
La etapa del ciclo de vida inversional donde se empiecen a desarrollar las etapas de
estudios del proyecto vienen definidas por el grado de avance en el cumplimiento de los
mnimos estndar definidos, motivo por el cual si los antecedentes de un proyecto cumplen
con los mnimos estndar definidos para todas las etapas de estudios del proyecto, este slo es
necesario presentarlo a las instancias de aprobacin como proyecto en etapa inversional,
solicitando los recursos para la ejecucin y demostrando que ste cumple con los mnimos
estndar de la etapa de factibilidad.
57
En la mayora de los proyectos menores no es necesario llevar a cabo la investigacin

de todos los contenidos exigidos en los mnimos estndar, esto se debe a que en algunas
circunstancias no aplica o no son significativos para los resultados esperados por el
proyecto, de esta manera siempre debe ser posible identificar dicha situacin en funcin del
alcance y los objetivos del proyecto.
El listado de los contenidos exigidos por los mnimos estndares para proyectos
menores se encuentra definido en el Manual para Proyectos Menores SIC-M-007, donde se
explican cada uno de estos y sus subclases de manera de poder aplicar las exigencias
realizadas por el Sistema de Inversin de Capital (SIC) a los proyectos realizados por la
corporacin.
A continuacin se presentan los mnimos estndar considerados en los contenidos a
investigar en cada una de las etapas de estudios de proyectos menores:
1.
Resumen y Recomendaciones
2.
Caso de Negocios
3.
Riesgo
4.
Seguridad y Salud Ocupacional
5.
Medio Ambiente
6.
Relaciones Externas y Comunitarias
7.
Geologa y Recursos Minerales
8.
Minera y Reservas Minerales
9.
Procesamiento
10.
Manejo Desechos y Gestin de Aguas
11.
Infraestructura y Servicios
12.
Recursos Humanos
13.
Tecnologa
14.
Plan de Ejecucin del Proyecto
15.
Operaciones
16.
Costos de Capital
58
17.
Costos de Operacin
18.
Productos
19.
Propiedad y Aspectos Legales
20.
Acuerdos Comerciales
21.
Evaluacin Econmica
22.
Avance de los Estudios y Planes de Trabajo
La definicin de los mnimos estndar se encuentra definida en el documento SIC-M007 Manual para Proyectos Menores Rev. 0, documento el cual es propiedad de Codelco
Chile segn el registro de Propiedad Intelectual N 152.903/2006-Codelco y la explicacin de
la utilizacin de los mnimos estndar en la formulacin de proyectos se desarrolla en el
Anexo A del presente escrito.
59
4. Anlisis de la Formulacin de API Menores en Codelco Chile

4.1.
Introduccin
El anlisis de la formulacin de proyectos menores que se presenta a continuacin, se
realiza en base a las exigencias y mnimos estndares presentados en el capitulo tres de la

presente tesis y al documento SIC-M-007 Manual para Proyectos Menores. Los contenidos
a desarrollar considerar el anlisis de las distintas actividades que se deben desarrollar al
momento de llevar a cabo la formulacin de un proyecto menor al interior de Codelco.
La juicios expertos y casos de estudios utilizados en el presente capitulo han sido
extrados del proceso que se realiza en Divisin Andina de Codelco, especficamente de la
cartera de proyectos Menores formulados por la Gerencia de Minas.
La estructura del captulo se aborda en funcin de los distintos documentos que se
presentan al momento de formular un proyecto, identificando los diversos tipos de
justificaciones, de metodologas de evaluacin econmica y entregable que se utilizan.
4.2.
Documentos y Exigencias para la Formulacin de Proyectos Menores

El proceso de la formulacin de proyectos menores en Codelco se realiza en funcin de
una serie de mnimos estndar reconocidos en el documento SIC-M-007, los cuales entregan
exigencias que se desarrollan en una nmero definido de documentos que han tomado forma
dentro de la corporacin por procedimientos especficos, generando un formato uniforme de
manera de ordenar y estandarizar la tarea de los evaluadores de proyectos.
Los diversos documentos utilizados en un proyecto menor se presentan a continuacin
ordenados segn la estructura utilizada por los formatos oficiales:
60
Formulario API Nuevo 2008
Mnimos Estndar SIC-M-007
Anlisis de Pertinencia
Informe de Justificacin
Matriz del Impacto del RRHH
Anlisis de Riesgo (NCC 24)
Mantenibilidad y Confiabilidad
Acta de Recepcin de Obras
Ficha de Activos Fijos
NCC 32 Eficiencia Energtica
Con el nombre que se presenta en la lista se reconocen los distintos anexos que se
presentan a las instancias de evaluacin en los proyectos menores. Este listado en los ltimos
aos ha sufrido modificaciones en el orden y nombre de los contenidos exigidos, situacin por
la cual el presente orden de documentos oficiales corresponde a los utilizados en las
presentaciones de API menor nuevo ao 2008.
A continuacin se explica el contenido de cada uno de los documentos presentados

anteriormente y el alcance de estos:
4.4.1

El Formulario API Nuevo es un documento resumen de los resultados y antecedentes
que se proyectan en el estudio, el cual se presenta en funcin de los formatos exigidos para
Aprobacin/Recomendacin de Cochilco-Mideplan, la que considera los parmetros de
evaluacin que ellos definen en el documento Normas y Procedimientos para la presentacin
de Antecedentes de Proyectos de Inversin de Codelco-Chile y de Enami para el ao 2008.
61
Este documento es el resumen de los antecedentes del proyecto, el cual es el que

contiene en su enumeracin todos los dems informes entregables listados anteriormente, o
sea, este documento es el que se utiliza a modo de resumen ejecutivo y contiene las
indicaciones y alcances del proyecto, presupuestos de estudios e inversin, resultados
evaluacin econmica, detalles del cumplimiento del SEIA, bases de post evaluacin del
proyecto, autorizaciones, aprobaciones firmadas, etc.
4.4.2
Mnimos Estndar SIC-M-007

Este documento corresponde a una revisin de los mnimos estndares definidos en el
documento SIC-M-007 Manual para Proyectos Menores para la etapa correspondiente, en

donde se explica o responder cada uno de los mnimos estndar exigidos por el SIC, en el
caso de que alguno de estos mnimos estndar se encuentre detallado en alguno de los otros
anexos del proyecto se indicar en cual de los estos se encontraran descritos los contenidos
citados.
De los 22 mnimos estndar existentes para proyectos menores es comn encontrar que
uno o varios de ellos no tengan relacin con las caractersticas del proyecto, razn por la cual
solo es necesario definir Este aspecto no tiene relacin con el proyecto; no se requiere
investigacin ni evaluacin, o bien, No Aplica.
4.4.3
El anlisis de pertinencia corresponde a la evaluacin del SEIA de manera de
determinaran los requerimiento de cumplimiento del reglamento del sistema de evaluacin de

impacto ambiental establecido en el D.S. 30 Modificado y refundido por el DS 95/01 y la
necesidad de realizar una Declaracin de Impacto Ambiental (DIA) o un Estudio de Impacto
Ambiental (EIA).
62
Para aquellos proyectos que por consecuencia del anlisis de pertinencia determinen
que no deben ingresar al SEIA, el documento de Anlisis de Pertinencia confeccionado, debe
quedar como respaldo de la toma de decisin y del cumplimiento legal correspondiente.
4.4.4
El informe de justificacin es aquel que se presenta en una primera etapa de desarrollo
de los proyectos, con el cual se explica la problemtica que pretende dar solucin el proyecto.
Este consiste en un informe de formato libre que generalmente recoge la situacin sin y con
proyecto, los requisitos legales y beneficios generados por el proyecto.
El informe de la ingeniera desarrollado en la etapa anterior reemplaza al informe de
justificacin, en aquellos proyectos que poseen continuidad en los estudios del ciclo
inversional, o sea, en aquellos proyectos que se desarrollan en las distintas etapas de estudios
consideradas por el SIC.
El presupuesto del proyecto tambin se considera dentro de los antecedentes del
informe de justificacin, y corresponde a la estimacin de los costos de inversin de la etapa
de ejecucin del proyecto por cada una de sus fases, o sea, ingeniera, adquisicin y
construccin y contingencias. Adems de esto cuando el proyecto se encuentra en etapa de
estudio se presenta el presupuesto de Horas Hombre (HH) consideras para el desarrollo de la
ingeniera respectiva.
El presupuesto del proyecto se rige por el documento SIC-P-005 Bases de Estimacin
de Costo de Capital y de Operacin, el cual define el grado de profundidad necesaria en la
informacin, segn el estado de avance en el desarrollo del ciclo inversional.
El informe de justificacin incorpora dentro de sus antecedentes la evaluacin
econmica del proyecto, a cual no solo incluye los resultados de esta, sino que el objetivo
principal de este es el respaldo de los clculos con los que se realizo, todo esto puede ser
presentado en el formato de un informe o con planillas de clculo.
63
La evaluacin econmica tiene como documento gua el SIC-M-004 Manual de

Evaluacin Econmica, el cual define los conceptos y metodologas necesarias para preparar
y evaluar los proyectos y negocios, de manera de determinar el aporte al valor econmico que
genera cada propuesta de inversin que se presenta a la Corporacin, de manera de proveer
informacin confiable y objetiva para la toma de decisin inversional de la Direccin Superior.
4.4.5
Matriz del Impacto del RRHH

La matriz es una planilla que evala las condiciones actuales del recurso humano
versus las condiciones requeridas para poder llevar a cabo la operacin del mismo,
considerando la mano de obra necesaria, los sistemas de turnos utilizados, el nivel de
formacin requerido, el costo anual del personal ingresado por causas del proyecto y tambin
la evaluacin de si es necesario re-instruir al personal actual en un nuevo puesto de trabajo o
programar un plan de retiro para estos, considerando los costos que implican todas estas
situaciones.
4.4.6

El documento Anlisis de Riesgos NCC 24 (AR-NCC24), deber ser preparado para
cada etapa del ciclo del Proyecto, en la cual se deben registrar los antecedentes para el control
de los riesgos a las personas, al medio ambiente, a la comunidad del entorno y a los bienes
fsicos asociados a los proyectos de la Corporacin.
Este documento se debe realizar, revisar, complementar a travs de todo el desarrollo
del Proyecto, para la identificacin de peligros, evaluacin de los riesgos y su gestin,
influyendo en las condiciones de diseo, con el objeto de disminuir la magnitud de dichos
peligros, establecer las medidas de control y prevencin de los potenciales daos que puedan
ser generados, durante su desarrollo como en las fases de adquisicin, construccin, puesta en
marcha y operacin, de tal manera que estos se ejecuten y operen en niveles de riesgos
tolerables, dentro del marco de las disposiciones legales y normas relacionadas.
64
4.4.7
El objetivo de este documento es desarrollar las herramientas de mantenibilidad y
confiabilidad al momento de ejecutar el proyecto en las etapas de ingeniera, adquisicin,

construccin, montaje y puesta en marcha de los proyectos de inversin, de forma de cautelar
el desarrollo y la continuidad operativa de los activos adquiridos por el proyecto.
En Divisin Andina se ha generado una matriz de verificacin de manera de hacer una
primera estimacin de la aplicacin y alcances de la norma de mantenibilidad y confiabilidad
en proyectos de inversin. Este documento contiene una serie de preguntas bsicas,
relacionadas con los cuatro mbitos de los entregables de un proyecto, los que se relacionan
con mantenibilidad, confiabilidad, apoyo logstico y costo del ciclo de vida. Una respuesta
positiva a cada pregunta o tem de evaluacin significa que la norma es aplicable en el aspecto
correspondiente y esto constituye un entregable del proyecto, el cual debe ser evaluado en los
respectivos estudios de ingeniera del proyecto.
Al momento de continuar con el desarrollo del ciclo de vida del proyecto en las etapas
preinversionales, este documento indica y controla al comienzo y fin del desarrollo de los
estudios de ingeniera los mbitos que se deben estimar y evaluar, con el objetivo de cautelar
el correcto desempeo y continuidad operativa de los activos durante la vida til del proyecto,
cumpliendo con los compromisos establecidos en este.
4.4.8

El acta de recepcin de obras corresponde al documento en el que se definen los plazos
de entrega a la operacin de las unidades funcionales que genere el proyecto como resultados,
es decir, las instalaciones y activos que se entreguen como resultado. En el caso de los
proyectos en etapa de estudios, en este anexo se reflejan las fechas de entrega de los resultados
de la ingeniera.
65
Este documento presenta el nombre del activo o unidad funcional, la fecha de entrega
de estos la operacin, el porcentaje de traspaso del activo a la fecha comprometida y las
autorizaciones correspondientes.
4.4.9

La ficha de activos fijos es el registro que presenta los activos que sern adicionados a
las instalaciones existentes y los que sern castigados por causa de su desarrollo. Este
documento presenta los cdigos de los activos, los centros de costos y centros de beneficios a
los que sern ingresados las inversiones, los valores de los activos, vida til contable y la fecha
estimada de inicio de la operacin.
Este documento es aprobado en conjunto por el jefe de la Unidad de Negocio
Autnoma (UNA) de quienes ejecutaron el proyecto y por la contralora de la divisin. Este
documento se rige en los procedimientos financieros contables de Codelco norma IFC N 78
(Instructivo Financiero Contable).
4.4.10 NCC 32 Eficiencia Energtica
El objetivo de este informe es asegurar la optimizacin del uso de los recursos
energticos en el desarrollo de Proyectos de Inversin.
La aplicacin de esta norma a los proyectos de inversin se basa en los entregables de
Eficiencia Energtica (EE), los que se determinarn al comienzo de cada etapa del proyecto,
en las reuniones de inicio, segn lo establecido en las actividades claves definidas en la norma.
Esta informe no posee formatos, instructivos ni procedimientos definidos, solo las estndares
exigidos en forma conceptual en el Manual de Eficiencia Energtica en Proyectos de
Inversin de la Direccin de Eficiencia Energtica y Nuevos Productos.
66
4.3.
Anlisis Justificaciones y Objetivos de cada tipo de Proyecto

En esta seccin se determinarn los requerimientos principales y diferenciadores en
cada API, dependiendo del tipo de justificacin que estos tengan y asociados a las exigencias
de cada proyecto.
A continuacin se presenta una tabla que indica los entregables a desarrollar para
proyectos menores nuevos. Es necesario aclarar que en todos los proyectos se deben entregar
los anexos lo que no implica desarrollarlos, es decir, se debe mantener la numeracin de estos
aunque no apliquen. Dependiendo de cada proyecto se debe analizar cada apartado con el fin
de corroborar su aplicabilidad, esto se efecta principalmente por medio del juicio experto y
aportes del contralor / normador durante la formulacin.
Tabla 4. 1- Determinacin de desarrollo de entregables segn justificacin de proyecto.
67
Para aclara la informacin entregada por esta tabla a continuacin de explicar con ms
detalles la informacin de la misma, poniendo nfasis en los elementos diferenciadores.
4.3.1.
Anlisis proyectos justificados por rentabilidad.

En los proyectos justificados por rentabilidad lo primordial es demostrar el beneficio
econmico del mismo ya sea esto por un anlisis econmico de costo beneficio o costo
eficiencia, es decir proyectos que representen un aumento de ingresos o disminucin de costos
respectivamente. Se deben demostrar la viabilidad econmica mediante indicadores
econmicos donde el IVAN principalmente es el que determina su viabilidad.
Adems de la evaluacin econmica es necesario explicitar la evaluacin tcnica del
proyecto la que permite demostrar la viabilidad tcnica de la concrecin del mismo.
En general se deben entregar todos los anexos desarrollados, ya que se espera un
resultado tangible y amerita todos los anlisis pertinentes como el de riesgo, impacto
dotacional, mantenibilidad, etc.
4.3.2.
Anlisis proyectos justificados por seguridad.

Los proyectos justificados por seguridad se diferencian principalmente de los proyectos
justificados por rentabilidad en que estos no requieren de la evaluacin econmica tradicional,

es decir, no se debe evaluar econmicamente buscando indicadores de rentabilidad por
beneficios o disminucin de costos. En los proyectos justificados por seguridad puede existir
evaluacin econmica, pero para discriminar entre alternativas. Por ejemplo, si se debe
superar una situacin que se encuentra fuera de norma y para ello existen dos alternativas A y
B, la alternativa A permite levantar con creces la condicin sub-estndar, en cambio la
alternativa B soluciona el problema parcialmente, encontrndose en el lmite. Entonces si
68
ambas alternativas son apropiadas para superar la condicin sub-estndar, pero el costo de la
alternativa A es muy superior al costo de la alternativa B o no se tiene certeza de la diferencia
entre ellas, es en este tipo de situaciones en el que se debera evaluar ambas alternativas,
determinando la alternativa que sea ms econmica en relacin al costo por el beneficio
obtenido.
Todos los dems entregables y anexos deben ser desarrollados al igual que los
proyectos justificados por rentabilidad.
En este tipo de proyectos es fundamental la justificacin tcnica especificando el
cumplimiento de normativa o identificando la condicin sub-estndar.
4.3.3.
Anlisis proyectos justificados por informacin.

Como se defini en captulos anteriores los proyectos justificados por informacin son
aquellos que contemplan gastos en estudio que permiten apoyar la toma de decisin de
ejecucin de un proyecto. Estos proyectos requieren evaluacin econmica dependiendo de la
relacin costo beneficio referidos a la calidad de la informacin. Por ejemplo, si se invierte en
un estudio de exploraciones geolgicas que contemple una malla de sondaje de 150 x 150 se
puede valorizar el recurso minero en estudio con menos confiabilidad que por medio una
malla de sondaje de 100 x 100 el cual tiene una mejor calidad de informacin. Lo anterior
permite entender un mayor valor del recurso minero por malla de 100 x100 que por malla de
150 x150. En base a los costos de sondajes y a la valorizacin de recursos mineros se puede
tomar una decisin de cual tipo de malla considerar, es decir de la calidad de estudio.
Al igual que los proyectos anteriores, este tipo de proyecto contempla el desarrollo de
todos los anexos restantes que se incluyen en la carpeta del API.
Independiente de la justificacin que tenga el proyecto en su etapa inversional siempre
en las etapas de estudios se justificar por informacin, esto se representa de mejor manera en
la tabla siguiente.
69
Tabla 4. 2- Justificacin de los estudios

4.3.4.
Anlisis proyectos justificados por medioambiente

Los proyectos justificados por medioambiente son aquellos que representan una mejora
en el medio ambiente o elimine una actividad que impacta negativamente, estos proyecto, al
igual que los proyectos justificados por seguridad, no requieren de la evaluacin econmica
tradicional, es decir, no se debe evaluar econmicamente buscando indicadores de rentabilidad
por beneficios o disminucin de costos, puede existir evaluacin econmica con el fin de
discriminar entre alternativas.
Todos los dems entregables y anexos deben ser desarrollados al igual que los
proyectos justificados por seguridad.
4.3.5.
Justificados por calidad de vida laboral.

El desarrollo de los entregables del API es similar a los comentados en los proyectos
justificados por seguridad y medioambiente.
70
4.4.
Anlisis de la aprobacin y plazos para la presentacin de proyectos
4.4.1. Documentos que componen la Aprobacin de APIs

Los documentos que componen un Proyecto o API menor son los nombrados en la
seccin 4.2, de los cuales no todos necesitan aprobaciones de manera de evaluar los
contenidos y calidad los entregables que componen el proyecto.
Los documentos que requieren de aprobaciones de manera de evaluar los contenidos y
calidad de los entregables y los respectivos roles de los participantes son los presentados a
continuacin:
Se debe entender que aunque los documentos no posean autorizaciones independientes

son sometidos a revisin por parte de la Direccin de Evaluacin y Control de Proyectos
(DECP) de la divisin, la cual es la encargada de Evaluar y Recomendar los proyectos
menores.
La descripcin de cada uno de estos documentos se presenta a continuacin:
4.4.1.1 Formulario API Nuevo 2008
Este
documento
es
el
que
presenta
la
mayor
cantidad
de
aprobaciones/recomendaciones y autorizaciones del total de los documentos, este formulario
71
se puede entender como el resumen del documento que se presenta a todas las instancias de la
corporacin.
Este documento presenta en su segunda pgina las aprobaciones de los representantes
de los roles del Dueo, del Cliente y del Ejecutor los cuales son asignados a los respectivos
ejecutivos de las reas comprometidas.
Para los proyectos de decisin divisional el rol del dueo es ejercido por el Gerente
General Divisional, el rol del cliente es ejercido por el Gerente del rea usuaria y el rol del
ejecutor corresponde al Superintendente del rea que le corresponde formular y ejecutar el
proyecto.
En el caso de los proyectos de decisin no divisional el rol del dueo del cual se hace
cargo la Corporacin a travs del Presidente ejecutivo o el Directorio es ejercido por la
Vicepresidencia de Desarrollo Humano y Finanzas (VDHF) la cual es la encargada de
autorizar los proyectos, el rol del cliente es ejercido por el Gerente General divisional y el rol
del gestor ejecutor es llevado a cabo por la Gerencia de Proyectos o equivalente en la cual se
halla delegado la responsabilidad de ejecutar el proyecto.
En la tercera pgina se presentan se presentan el registro de los encargados de la
generacin y revisin del proyecto, las cuales corresponden al Gerente o Jefe del Proyecto, al
Superintendente del rea usuaria o encargado de operar el proyecto y la del Gerente de la
Gerencia de Recursos Mineros y Desarrollo (GRMD) los cuales son los encargados de realizar
la planificacin minera. Adems de forma separada en esta misma pgina se presenta la
aprobacin de la revisin por parte de la Direccin de Evaluacin y Control de Proyectos
divisional (DECP).
En la pgina anterior a la ltima se encuentra la Post evaluacin simplificada, la cual
utiliza el Visto Bueno (VB) del responsable de la unidad de negocio por parte de los
encargados de la operacin, el VB del encargado de realizar la post evaluacin y del Gerente
de la Gerencia Corporativa de Evaluacin de Inversiones y control de proyectos (GCEI), y el
72
VB del Director de Evaluacin y Control de Proyectos (DECP) de la divisin. La post

evaluacin se realizada una vez finalizada la etapa del proyecto, ya sea un estudio o la
ejecucin de este, razn por la cual estas firmas no pueden incluirse al momento de presentar
el proyecto a las instancias de autorizacin.
4.4.1.2 Anlisis de Pertinencia
Este documento presenta las firmas del encargado de originar el documento (el cual
corresponde generalmente al jefe de proyecto), y la de los encargados de revisin y
aprobacin. Este documento depende de la aprobacin por parte de la Direccin de Gestin de
Ambiental y Territorial (DGAT).
4.4.1.3 Anlisis de Riesgo (NCC 24)
El documento del Anlisis de Riesgos (AR NCC 24) es uno de los que posee la mayor
cantidad de firmas, incluyndose la firma del jefe del proyecto, el cual es el encargado de
generar dicho documento, adems posee las aprobaciones del Departamento de Salud
Ocupacional, del Departamento de Gestin de Riesgos, de la Direccin de Gestin Ambiental
y Territorial y de la Direccin de Gestin Comunitaria.
4.4.1.4 Mantenibilidad y confiabilidad
Recordando que el documento utilizado en Divisin Andina es un formato creado para
tal, el responsable de desarrollar este documento corresponde al jefe de proyecto en conjunto
de representante del cliente (En el caso particular de divisin Andina para todos los proyectos
de la Gerencia de Minas el representante del cliente corresponde a la persona designada en el
cargo de Superintendente de Mantencin de Minas) y la revisin y aprobacin de dicho
documento corresponde al Lder de Mantenibilidad de divisin Andina, segn la norma NCC
30 M&C.
4.4.1.5 Acta de Recepcin de Obras
73
Corresponde al documento donde se pacta el traspaso de los resultados generados por

el proyecto a los encargados de llevar a cabo la operacin, por esta razn el documento que
pacta las fechas y cantidades estimativas es acordado y firmado entre el jefe de proyecto y el
encargado de la unidad de negocios ya sea el Gerente o el Superintendente del rea usuaria.
4.4.1.6 Ficha de Activos Fijos
Este documento que es el que registra el movimiento de activos que generara el
proyecto, por este motivo este documento es presentado a la contralora de la divisin por
parte del superintendente de la Unidad de Negocio Autnoma encargada de llevar a cabo el
proyecto y un representante de la contralora, el cual dar el VB para la aprobacin de dicho
documento.
4.4.2. Plazos para la Presentacin de Proyectos
La cartera de proyectos menores presenta fechas y plazos en funcin de las exigencias
realizadas por la corporacin mediante la normativa del Sistema de Inversin de Capital (SIC)
y las disposiciones definidas para la presentacin de antecedentes de proyectos de inversin,
las cuales utilizamos de referencia las estipuladas para el ao 2007 por Cochilco-Mideplan, de
modo general las fechas son confirmadas mediante las instancias comprometidas anualmente,
aunque estas presentan la misma estructura ao a ao.
Proyectos de decisin Divisional:
16 de Noviembre: Cada Gerencia entrega a la Direccin de Evaluacin y control

de Proyectos (DECP) el listado tentativo con proyectos para el ao siguiente.
2 de Enero al 30 de Marzo: La Gerencia General Divisional enva a la Gerencia

Corporativa de evaluacin de Inversiones y control de proyectos (GCEI) el
listado jerarquizado de proyectos de decisin Divisional.
30 de Marzo: Autorizacin del monto global para proyectos nuevos de decisin

Divisional.
74
10 de Marzo al 30 de Octubre: Presentacin de antecedentes de APIs nuevos de

decisin divisional.
30 de Marzo al 30 de Noviembre: La Gerencia General Divisional autoriza los

proyectos de la cartera de proyectos de decisin divisional en base al listado
jerarquizado autorizado.
Proyectos de decisin Corporativa41:
15 de Marzo: Presentacin del programa tentativo de inversiones por parte de

todas las Gerencias divisionales a la Direccin de Evaluacin y Control de
Proyectos (DECP).
1 de Marzo al 30 de Marzo: Gerente General divisional enva al la Gerencia

Corporativa de Evaluacin de Inversiones y control de proyectos (GCEI) el
programa tentativo de la cartera de proyectos.
30 de Abril: Presentacin de los antecedentes por parte de la Gerencia de

Proyectos (GPRO) o Gerencias equivalentes del primer 50% de los proyectos de
la cartera del ao prximo y la definicin del calendario de presentacin de estos
APIs nuevos.
30 de Junio: Presentacin de los antecedentes por parte de la Gerencia de

Proyectos (GPRO) o Gerencias equivalentes del segundo 50% de los proyectos
de la cartera del ao prximo y la definicin del calendario de presentacin de
estos APIs nuevos.
30 de Octubre: Gerencia Corporativa de Evaluacin de Inversiones y control de

proyectos (GCEI) emite el listado jerarquizado de la cartera de proyectos para el
ao siguiente.
2 de Enero al 30 de Marzo: El nivel respectivo facultado autoriza los proyectos

de decisin corporativa presentados y no autorizados a la fecha.
Proyectos Extraordinarios:
41
Incluye proyectos menores de decisin corporativa y proyectos mayores.
75
2 de Enero al 30 de Abril: Gerencia de Proyectos o equivalentes divisionales

presentan los antecedentes de las Propuestas de Proyectos de Inversin (PPI) a la
Direccin de evaluacin y Control de Proyectos (DECP).
16 de Marzo al 31 de Mayo: Direccin de evaluacin y Control de Proyectos

(DECP) enva a la Gerencia Corporativa de Evaluacin de Inversiones y control
de proyectos (GCEI) los antecedentes de los proyectos Extraordinarios
2 de Abril al 29 de Junio: La Gerencia Corporativa de Evaluacin de Inversiones

y control de proyectos (GCEI) enva los antecedentes de los proyectos
extraordinarios a Cochilco-Mideplan.
30 de Marzo al 31 de Agosto: El correspondiente nivel facultado realiza la

aprobacin de los proyectos extraordinarios.
Las fechas presentadas han sido extradas de la Nota Interna GEI-203/07 enviada por el
Gerente Corporativo de Evaluacin de Inversiones y Control de Proyectos Calendario de
Corporativo de Inversiones 2007, del calendario de presentacin de antecedentes API
normales 2008 de la Direccin de Evaluacin y Control de Proyectos (DECP) de Divisin
Andina y de la Nota Interna DECP-112/07 enviada por el Director de Evaluacin y Control de
Proyectos de Divisin Andina con la referencia de Cronograma Preparacin Cartera APIs
Decisin Divisional 2008.
4.4.3. Estimacin de tiempos para la formulacin y aprobacin de Proyectos

Los documentos listados en la seccin 4.2 corresponden a los entregables que recopilan
los antecedentes del proyecto, los cuales deben ser presentados de manera de conseguir la
aprobacin de los recursos inversionales solicitados. Algunos de los documentos que
componen el API deben ser sometidos a instancias de aprobacin, para ver si cumplen con los
mnimos estndar de contenidos y de calidad definidos por el SIC. Los documentos que
componen un API y que deben considerar la aprobacin de sus contenidos antes de ser
anexados al formulario API, se encuentran definidos en la seccin 4.4.1, en la que se
identifican las instancias de aprobacin de ellos.
76
Para cada uno de los documentos que componen un API, se ha determinado a travs de
juicios expertos el tiempo necesario para formular el proyecto, midiendo cada una de estas
actividades en Horas Hombre (HH). Los tiempos estimados por cada uno de los expertos en
las distintas etapas que conforman el API, han sido definidos para las actividades de
formulacin y de aprobacin de los documentos. Una vez con los datos de entrada recopilados
se procede a desarrollar el Mtodo Delphi42, de cual corresponde a un modo de estimar por
un criterio nico y en funcin de un consenso del panel de expertos, cual es el tiempo que se
utiliza en la formulacin y aprobacin de APIs, de manera de determinar la ruta critica del
proceso.
A continuacin se presenta la metodologa utilizada en el desarrollo de las encuestas
pertenecientes al mtodo Delphi:
I. Se crea y enva una encuesta a los expertos, los cuales la devuelven con las
respuestas correspondientes para efectuar el anlisis.
II.
Se prepara el resumen de resultados de la etapa y se enva en un documento a

cada uno de los expertos para su anlisis.
III. El equipo de expertos de modo individual devuelve el resumen de resultados

presentado en la etapa anterior confirmando si concuerda con las proyecciones o
si difiere con estas, destacando la justificacin de sus diferencias.
IV. Finalmente se consolida el resultado de la estimacin realizada por el equipo de
expertos.
Los tiempos (obtenidos segn el mtodo Delphi, en funcin del consenso obtenido del
panel de expertos seleccionados) de duracin de los procesos de formulacin de cada una de
las tareas que componen el desarrollo de un API, son presentados en el siguiente cuadro:
42
El mtodo Delphi es una de las tcnicas cualitativas de pronostico ms utilizadas, la cual requiere del
establecimiento de un grupo de expertos relacionados con el tema que se busca pronosticar. Una de las
consideraciones principales de esta metodologa es que el equipo de expertos debe conservar el anonimato, de
modo de no generar interferencias al momento de llegar a consenso.
77
Tabla 4. 3- Tiempos de Formulacin
Fuente de elaboracin propia basado en estimacin mtodo Delphi.

Los tiempos obtenidos, en funcin del consenso de expertos, que definen el tiempo de
duracin del proceso de revisin y aprobacin de los documentos que componen el un API,
son presentados en el siguiente cuadro:
Tabla 4. 4- Tiempos de Aprobacin API

En funcin de los datos de tiempo consensuados por el panel de expertos, mas la
determinacin de la secuencia de actividades en que se realiza este proceso, es posible
construir el clculo de la ruta crtica a travs de los mtodos CPM y PERT de las actividades
que considera la formulacin y aprobacin de un API.
78
4.4.4. Determinacin de la Ruta Crtica para la Aprobacin de Proyectos
Al considerar las actividades definidas en las secciones 4.2 Documentos y Exigencias

para la formulacin de Proyectos Menores en Codelco Chile y 4.4.1. Documentos que
componen la aprobacin de APIs, nos enfrentamos al total de procesos que se debe sortear al
momento de solicitar recursos inversionales para el desarrollo de proyectos menores en
Codelco Chile.
La estimacin de los tiempos de desarrollo de las actividades que conforman el proceso
de conseguir los recursos inversionales, o sea, la formulacin de proyectos, se llev a cabo
mediante la utilizacin del Mtodo Delphi, el cual se present en la seccin 4.4.3. del
presente capitulo.
Al calcular la ruta crtica del proyecto, se consigue determinar aquella secuencia de
actividades que posee mayor duracin, de manera de realizarlas con prioridad, sin retrasar el
desarrollo global del proyecto, identificando las holguras de las diferentes actividades, de
manera de definir la mejor ruta de formulacin de un API.
Se debe tomar en cuenta que en el desarrollo de los entregables para la aprobacin de
proyectos menores existen plazos definidos, segn sea el mbito de su aprobacin. La
definicin de los plazos anules de presentacin de proyectos se indican en la seccin 4.4.2
Plazos para la Presentacin de Proyectos. Es por este motivo que se debe dar importancia a
utilizar una secuencia que minimice los tiempos de formulacin, permitiendo cumplir con los
plazos de presentacin de antecedentes programados para el desarrollo del API.
Para el clculo de la ruta crtica del proceso de formulacin de proyectos se utiliz la
metodologa del CPM (Critical Path Method), la cual posee la ventaja de presentar las
relaciones de procedencia de las distintas actividades y la metodologa PERT (Program
Evaluation and Review Technique) la que permite evaluar la desarrollo de las actividades a
travs de tres estimaciones de tiempo de cada actividad.
79
La metodologa propuesta es de normal uso en el clculo y estimacin de los tiempos

en la etapa de ejecucin de proyectos. En el presente capitulo utilizaremos dicha metodologa
para estimar cual es la mejor secuencia para el desarrollo de los documentos que componen un
proyecto, con el fin de reducir los plazos que se utilizan en el proceso de formulacin de
APIs.
La metodologa CPM Mtodo del Camino Crtico es una tcnica de redes que utiliza
solo un factor de tiempo por cada actividad, permitiendo a los directivos programar, vigilar y
controlar proyectos grandes y complejos.43
La metodologa PERT Tcnica de Evaluacin y Revisin de Proyectos es una tcnica
que permite a los directivos programar, vigilar y controlar proyectos grandes y complejos,
empleando tres estimaciones de tiempo para cada actividad.44
Se define como camino critico El camino a travs de una red cuyo plazo calculado es
el ms largo.45
Los pasos mediante los cuales se desarrolla la metodologa del CPM son las siguientes:
1) Definir el proyecto y preparar un desglose de la estructura de trabajo.
2) Definir las relaciones entre las actividades. Determinar las actividades que deben venir
primero y cuales deben seguir a las anteriores.
3) Dibujar la red que conecta todas las actividades.
4) Asignar las estimaciones de plazo de cada actividad.
5) Calcular el camino de mayor plazo en la red. Este corresponde al denominado camino
crtico.
43
Jay Heizer, Barry Render [2001]. Direccin de la Produccin. Decisiones Tcticas. Sexta Edicin. Editorial
Prentice Hall. Pg. 243.
44
45
80
Se debe considerar que debido al alcance de la presente tesis, solamente se mostrar el

clculo de la ruta crtica del proyecto mediante la tcnica del CPM y PERT, sin profundizar
mayormente en su metodologa.
La primera actividad de la metodologa del CPM considera definir y preparar el
desglose de la estructura de trabajo, la cual implica sealar cada una de las tareas que
componen este proceso. En segundo lugar se deben indicar las relaciones existentes entre las
actividades del proyecto, de manera de identificar sus relaciones de procedencia.
Tabla 4. 5- Descripcin de actividades y tiempos

La tercera actividad es considerar es la realizacin del diagrama de red que presenta
todas las relaciones sealadas anteriormente. A continuacin se presenta la tabla con los
smbolos utilizados para representar los sucesos y las actividades.
81
Figura 4. 1- Simbologa mtodo CPM
Fuente de elaboracin propia extrado del libro Direccin de la Produccin. Decisiones

Tcticas. Jay Heizer, Barry Render. Sexta Edicin. Editorial Prentice Hall.
En funcin de las actividades consideradas y las relaciones de procedencia definidas,

se presenta a continuacin el diagrama de estas, en dicho diagrama se incorporan las
estimaciones de plazo para cada actividad:
Figura 4. 2 - Secuencia de actividades proceso formulacin y aprobacin API
Una vez conseguida la estimacin de tiempos y las relaciones de procedencia se

calcula la ruta crtica del proyecto, la cual corresponde al plazo ms largo del proyecto. A
continuacin se presentan las tablas con los clculos de la ruta crtica:
82
Tabla 4. 6- Calculo de ruta crtica proceso formulacin y aprobacin API

La ruta crtica de un proyecto corresponde a la secuencia de actividades que no poseen
holgura, con lo que se entiende que son aquellas que no permiten el retraso en su ejecucin.
Las actividades que se encuentran definidas como parte de la ruta critica del proyecto, se
encuentran destacadas a continuacin:
Figura 4.3 - Identificacin de la ruta critica
83
La ruta crtica del proyecto est compuesta por las siguientes actividades:
1. Informe de justificacin.
2. Respaldo de cotizaciones referenciales.
3. Presupuesto del proyecto.
4. Informe de evaluacin econmica.
5. Formulario API Nuevo.
6. Aprobacin formulario API Nuevo.
7. Entrega del API para aprobacin final
Se debe recordar que las actividades que forman parte de la ruta crtica del proyecto,
son aquellas que no permiten retraso en su ejecucin, motivo por el cual requieren especial
cuidado en su desarrollo, de manera de no retrasar el proceso de formulacin del API en su
totalidad.
Dentro de las dems actividades que componen la formulacin del API, la nica que
posee una holgura menor es el desarrollo de la Carta Gantt, la cual define los plazos de
ejecucin del proyecto, motivo por el cual se integra en gran parte de los documentos
considerados. La holgura de la actividad Carta Gantt es de 5 HH (Horas Hombre). A
continuacin se presenta el cuadro con los resultados de la estimacin de la ruta crtica:
Tabla 4. 7- Estimacin tiempo rutas del proceso
Rutas
A-G-U-Z
A-B-D-J-W-Z
A-B-D-K-X-Z
A-B-D-I-V-Z
A-B-D-H-M-Y-Z
A-B-D-H-N-Z
A-B-D-L-N-Z
A-B-C-J-W-Z
A-B-C-K-X-Z
A-B-C-I-V-Z
A-B-C-H-M-Y-Z
A-B-C-H-N-Z
A-B-C-L-N-Z
A-B-C-E-N-Z
A-B-C-F-T-Z
HH Total
85
285
180
240
305
240
205
280
175
235
300
235
200
200
175
84
Las secuencias de actividades que presentan mayor duracin, adems de las que se
relacionan directamente con las de la ruta critica, son las que reflejan las actividades de
formulacin y aprobacin de la NCC 24 Anlisis de Riesgo a las Personas, al
Medioambiente, a la Comunidad del entorno y a los Bienes Fsicos en Proyectos de la
Corporacin, la cual debido a la cantidad de aprobaciones que requiere, hace que esta sea una
tarea que necesita de especial atencin, debido a que pequeos retrasos en su desarrollo
pueden generar incumplimiento en la programacin de proyecto. Las actividades que se
relacionan directamente con la elaboracin de este anexo del API, presentan una holgura de 20
HH. A continuacin se presenta la carta Gantt con la secuencia de actividades que componen
las diversas alternativas de ruta crtica del proyecto:
Figura 4. 4- Carta Gantt actividades proceso de formulacin y aprobacin de API
85
Las actividades que no son parte de la ruta crtica del proyecto, ni se acercan a esta,
poseen holguras entre las 65 y 220 HH, motivo por el cual permiten que se presenten retrasos
en sus tiempos de desarrollo. De igual forma no hay que dejar de considerar que si superan el
plazo determinado de holgura generar que en el proyecto se aumenten los tiempos
considerados en su programa original.
En conclusin del anlisis CPM, se presenta como resultado que es necesario dar
mayor importancia a aquellas actividades que componen la ruta critica del proyecto, las cuales
no permiten retrasos en su desarrollo, para luego realizar las dems actividades que componen
el proceso de formulacin de APIs, en orden de prioridad de menor a mayor holgura.
En este caso se recomienda dar prioridad a la realizacin de las actividades que
componen la ruta critica del proyecto, considerando la relaciones de dependencia con las
dems actividades, para luego proceder con las actividades que componen la formulacin y
aprobacin del anexo NCC 24 y el anexo Anlisis de Pertinencia, que en total son las tareas
fuera de la ruta critica que presentan mayores tiempos de elaboracin y aprobacin.
Finalmente este proceso culmina con la elaboracin del resto de las actividades que componen
el proceso de formulacin y la entrega de los documentos para la aprobacin del API.
A continuacin se muestra una figura con el orden que se propone para llevar a cabo la
formulacin de un API:
86
Figura 4.5 - Secuencia de actividades propuestas para el proceso de formulacin de API

Las actividades indicadas con color rojo son las que pertenecen a la ruta crtica del
proyecto y por ende no se recomienda atrasar su ejecucin, en el caso de las dems actividades
sealadas, se propone realizarlas en el orden indicado, llevando a cabo primero aquellas que
poseen menos holgura, las cuales estn destacadas en colores ms claros, hasta las actividades
que poseen mayor holgura o que permiten ser realizadas ms tarde que son las de colores ms
oscuros.
La tcnica PERT a diferencia del la tcnica CPM, utiliza tres estimaciones de tiempo
para cada actividad, un plazo optimista (a), un plazo pesimista (b) y un plazo probable (m) el
que en este caso ha sido considerado igual al valor utilizado en el desarrollo del CPM.
Con estas estimaciones de plazos se ha considerado hallar un tiempo de realizacin
previsto y la varianza para cada actividad. Para la estimacin de la duracin esperada de
realizacin de cada actividad se ha considerado la utilizacin de una distribucin de
probabilidad beta, la cual es la sugerida para el desarrollo de estos modelos en los textos guas
de administracin de proyectos46.
46
Prentice Hall. Pg. 248. Distribucin de Probabilidad beta es una distribucin matemtica que puede describir las
distribuciones de la estimacin de tiempo de actividad en una red PERT.
87
A continuacin se presenta la tabla con el desarrollo de las estimaciones de duracin

esperada para cada una de las actividades sealadas:
Tabla 4.8 Estimacin de Tiempos PERT

Una vez calculado el tiempo de realizacin previsto (valor esperado), se procede a
calcular el tiempo de terminacin previsto (T), el cual corresponde a la suma del tiempo de
realizacin previsto (valor esperado) de las actividades que componen la ruta critica del
proyecto (actividades A, B, D, H, M, Y, Z) y tambin la desviacin tpica y la varianza de
terminacin. A continuacin se presentan los resultados sealados de estos clculos:
Tabla 4.9 Tiempo de Finalizacin Previsto, Varianza y Desviacin Tpica

Si consideramos que el tiempo estimado en la ruta crtica a travs del mtodo CPM es
305 HH, en base al clculo realizado por el mtodo PERT se estimo el tiempo de terminacin
previsto como 350 HH. Con estos antecedentes se proceder a estimar la probabilidad de de
que se cumpla los plazos establecidos por la ruta crtica:
88
A continuacin se presentan los resultados del clculo de la probabilidad, considerando

convertir la variable aleatoria (T) en una variable normal estandarizada segn la distribucin
normal.
Figura 4.10 Estimacin de Probabilidad

En base a los antecedentes presentados se puede identificar que existe una probabilidad
de un 88% de que el tiempo considerado en la ruta crtica no se cumpla, siendo mayor a 305
HH, y a su vez existe solo un 12% de probabilidad que se cumpla el tiempo de formulacin y
aprobacin de proyectos considerado por esta, por lo cual en base a los antecedentes sealados
se considerara que el tiempo que se presenta como plazo de formulacin y aprobacin de un
proyecto mediante la utilizacin del procedimiento propuesto es de 350 HH.
Con el anlisis realizado en el presente captulo y el ordenamiento de las actividades
utilizado, se llevar a cabo la determinacin de la secuencia de actividades que implican la
formulacin de un API, consiguiendo con esto desarrollar en el captulo 5 de la presente tesis
un procedimiento para la formulacin de proyectos menores en Codelco Divisin Andina.
89
4.5. Anlisis de Evaluaciones Econmicas en Codelco

El fin de la evaluacin ser determinar el valor econmico de un determinado proyecto
de inversin, es decir, el incremento de valor que reporta el asignar una determinada cantidad
de recursos econmicos a un proyecto especfico, ya sea por aumento de beneficios o
disminucin de costos. Asimismo, la evaluacin permitir generar informacin sobre la
rentabilidad y el riesgo de un proyecto.
En la presente tesis se presenta la evaluacin privada de proyectos, dejando fuera la
evaluacin social.
La metodologa de evaluacin privada se basa en el principio que la empresa busca
como objetivo principal la maximizacin de su valor. Este principio se refleja en que la
empresa, enfrentada a dos alternativas de inversin, preferir la que le entregue mayor valor,
manteniendo las otras variables constantes.
A continuacin se profundiza en los elementos principales de la evaluacin econmica
como el flujo de caja, la tasa de descuento, el presupuesto de inversin, la evaluacin de costo
beneficio, la evaluacin de costo eficiencia y la evaluacin econmica de reemplazo de
equipos.
4.5.1. Flujo de Caja del Proyecto
Para determinar el valor econmico del proyecto el elemento central de las
evaluaciones es el flujo de caja del proyecto, ya sea para determinar el beneficio o el ahorro
del mismo. El flujo de caja, en su concepto genrico, se compone de flujos de inversiones,
flujos de beneficios y flujos de costos.
A continuacin se presenta una estructura genrica del flujo de caja:
90
Figura 4. 6 - Flujo de caja del proyecto
Fuente documento SIC-M-004 Manual de Evaluacin Econmica Codelco Chile.

4.5.2. Tasa de Descuento
La tasa de descuento utilizada en evaluaciones econmicas en Codelco corresponde al
8% y al 10%, perteneciente a Codelco y a MIDEPLAN respectivamente.
4.5.3. Anlisis de presupuesto de inversin.
El presupuesto de inversin es el que permite estimar el monto en dinero a solicitar a
las entidades correspondientes dentro de la divisin o la corporacin segn corresponda, este
presupuesto de inversin se compone de cuatro tems principales los cuales son: fase de
ingeniera, fase adquisiciones, fase construccin y contingencias. A continuacin se describen
cada una de ellas brevemente.
91
Fase de Ingeniera
La fase de ingeniera corresponde a los recursos inversionales asociados a la fase de
administracin y control del proyecto, identificndose la programacin y control de proyectos,
la administracin y coordinacin del proyecto por el jefe de proyecto, coordinacin tcnica,
formulacin de ingenieras, etc. El monto inversional de esta etapa se obtiene mediante la
estimacin de horas hombre (hh) necesarias para cada actividad y el costo unitario de las
mismas (US$/hr).
Fase Adquisicin
La fase de adquisicin de proyecto es la asociada a la adquisicin de un activo 47 o
familia de ellos. En esta fase, adicionalmente al valor propio del activo, se considera
principalmente el valor del flete, la gestin de adquisicin (2,9%), derechos de internacin,
componentes de recambio y opcionales. Si el proyecto no contempla construccin el
presupuesto lo conforma solamente la fase de ingeniera y la fase adquisiciones.
Fase Construccin
En la fase de construccin se consideran los gastos asociados a la construccin de
diversas instalaciones, entre los que se consideran gastos de terceros, mano de obra,
materiales, etc. Adems en este tem se considera, como en la fase de adquisiciones la gestin
de adquisiciones, el concepto por gasto de abastecimiento representado por el 1,6 % del tem
de construccin.
Contingencias
Las contingencias representan un valor de resguardo ante variaciones en las
estimaciones de los montos inversionales, estas se consideran en cada tem componente del
presupuesto de inversin y se estima como un porcentaje que vara entre un 10% a un 35%
47
Para los efectos de la aplicacin de las presentes normas y procedimientos se considerarn Bienes del Activo
Fijo, aquellos cuyo costo total de adquisicin sea igual o superior a US$ 10.000.Para el conjunto de bienes que conforman Grupos o Familias su valor mnimo individual ser de US$ 2.000. IFC
78 Instructivo financiero contable, Codelco Chile, Septiembre 2007.
92
dependiendo de la calidad de la informacin utilizada en la construccin de dicho presupuesto

asociada a la etapa del ciclo de vida del proyecto en la que se encuentre.
La contingencia se define como: El porcentaje (valor entero, sin decimales) que se
agrega al VEB (Valor Estimado Base), y el cual se calcula sobre la sumatoria de costos
directos e indirectos, expresado como un monto. Por lo tanto, el VEB ms la Contingencia da
origen a la Inversin Total Estimada (ITE). La Contingencia se agrega al VEB para cubrir: a)
cambios en el diseo a medida que se avanza en la ingeniera; b) desarrollo de la ingeniera de
terreno; y c) ajustes histricos que suceden durante el perodo de implementacin del
Proyecto. Adems, en la Etapa de Ejecucin, la ITE corresponder al Valor Autorizado (VA)
de esta. En este caso la Contingencia definir la probabilidad de que el costo real sea igual o
menor al VA.48
La contingencia cubre los siguientes elementos, en forma general:
Errores de la estimacin
Omisiones de la estimacin
Variacin en las cantidades consideradas en la estimacin
Variacin en los valores asignados a las partidas
Variacin en costos debido a conflictos laborales
La contingencia no cubre los siguientes elementos:
48
Partidas nuevas por cambio de
Partidas alteradas por cambio de capacidad productiva
Partidas alteradas por mejoramiento u optimizacin
Prdidas por fluctuacin del tipo de cambio
Prdidas por Escalamiento
Costos asociados a Fuerza
Gerencia Corporativa de Evaluacin de Inversiones [2004]. Instructivo de trabajo Contingencias IT-GEI-05.
93
Costos Financieros del dueo (intereses bancarios, etc.).
La contingencia, con el fin de estimar la inversin, ha sido definida para cada etapa del
ciclo de proyecto, es decir, etapa de perfil, pre factibilidad y factibilidad. A continuacin de
detalla la contingencia para cada etapa.
Etapa Perfil: La Contingencia ser entre un 25% y 35% del VEB, dependiendo de la
calidad de la ingeniera que sustenta el VEB.
Etapa Pre-Factibilidad: La Contingencia ser entre un 15% y 25% del VEB,
dependiendo de la calidad de la ingeniera que sustenta el VEB.
Etapa de Factibilidad: Se considera para aquellos proyectos cuyo VEB es mayor a
MUS$ 5 (y que corresponden a proyectos multidisciplinarios), la Contingencia se debe
calcular con un software para estos fines (tales como @Risk Crystal Ball), pero comparando
el resultado de la simulacin con las prcticas de la industria que recomienda una
Contingencia entre un 10 % y 15 %. Para aquellos proyectos cuyo VEB es menor a MUS$ 5,
no es necesario un clculo de la Contingencia mediante un software, sino ser entre un 10% y
15%, dependiendo de la calidad de la ingeniera que sustenta el VEB.
4.5.4. Evaluacin econmica costo beneficio.
Los indicadores econmicos de proyectos son herramientas utilizadas para el apoyo de
la toma de decisiones las cuales por si mismas no sustituyen la decisin. Codelco utiliza como
indicadores el Valor Actual Neto, el IVAN, entre otros.
Valor Actual Neto:
El VAN mide el aumento de riqueza (o creacin de valor) que aporta un proyecto,
medido en dinero del perodo inicial (t=0). El VAN es el excedente que queda para el
94
inversionista despus de haber recuperado la inversin y el costo de oportunidad de los

recursos invertidos.49
n
FC t
t 0
(1 r ) t
VAN
En donde:
FCt
Flujo de caja esperado del perodo t.
tasa de descuento ajustada por riesgo.
horizonte de evaluacin
La tasa de descuento utilizada por Codelco es del 8% y 10%, correspondiente a las

tasas de Codelco y COCHILCO respectivamente.
Este tipo de evaluaciones se plantean cuando el proyecto genera beneficios, en donde
se mide sus beneficios sobre el costo. Este indicador econmico permite comparar proyectos y
discriminar entre uno y otro o evaluar escenarios con distintas alternativas de financiamiento,
etc.
Otro indicador utilizado en el contexto de la evaluacin econmica costo beneficio es
el IVAN.
ndice de Valor Actual Neto IVAN:
El IVAN es un ndice de productividad que se obtiene al dividir el VAN del proyecto
por su inversin.
Este ndice permite medir y comparar la rentabilidad de los proyectos y negocios. 50
49
Gerencia Corporativa de Evaluacin de Inversiones y Control de Proyectos [2006]. Manual de Evaluacin

Econmica SIC-M-004.
50
Gerencia Corporativa de Evaluacin de Inversiones y Control de Proyectos [2006]. Manual de Evaluacin
Econmica SIC-M-004.
95
El IVAN calcula cuanto aporta cada dlar invertido individualmente en cada

proyecto51
IVAN
VAN
Io
En donde:
VAN : Valor Actual Neto
Io
: Inversin del Proyecto

Codelco contempla como indicador de rentabilidad para aprobacin de proyectos un
IVAN mayor a uno (01).

En ocasiones, se aceptan proyectos con IVAN menores a uno (01), siempre y cuando
sea por un tema estratgico o el proyecto de rentabilidad tenga beneficios adicionales por
conceptos de seguridad.
4.5.5. Evaluacin econmica costo eficiencia.
Dentro de las evaluaciones econmicas utilizadas en Codelco, la ms comn se asocia
al VAN diferencial que se obtiene a la diferencia de VAC (Valor Actual de Costos), es decir se
comparan la situacin sin proyecto con la situacin con proyecto. Cuando la situacin con
proyectos presenta una disminucin en los costos en comparacin con la situacin sin
proyecto, entonces existe un ahorro o beneficio y por ende un VAN diferencial.
El VAC se obtiene de igual forma que el VAN,
pero el flujo lo constituyen
principalmente costos.
VAC Diferencial = VAC sin proyecto VAC con proyecto
51
Nassir Sapag Chain [2007]. Proyectos de Inversin Formulacin y Evaluacin, Primera Edicin 2007. Editorial
Prentice Hall.
96
De este tipo de evaluaciones asociadas al Valor Actual de costos es posible encontrar el

IVAN del proyecto el cual se obtiene al anlisis de postergacin de la inversin, este tipo de
evaluacin es comn y caracterstica de la metodologa del reemplazo de equipos.
El IVAN de postergacin (indicador de rentabilidad del proyecto) se obtiene al
comparar la alternativa de postergar la inversin un (01) ao versus reemplazar
inmediatamente. Cuando el costo de postergar la inversin un ao, es decir alternativa
defensora (costo de operar un ao adicional) es mayor al costo anualizado de invertir
inmediatamente, el proyecto obtiene un VAN diferencial, que dividido por la inversin entrega
un IVAN de postergacin.
Para determinar el costo anualizado de invertir ahora se debe obtener el Costo Anual
Uniforme Equivalente, se debe estimar el costo anualizado para que el proyecto pueda
distribuir la inversin en los flujos del proyecto y no cargarlo en el primer ao. Esta
metodologa se aprecia y aplica claramente en la evaluacin de reemplazo de equipos.
Otra evaluacin econmica utilizada en Codelco es el Costo Anual Uniforme
Equivalente (CAUE o CAE). En algunas ocasiones se presentan proyectos repetibles que
producen los mismos ingresos (beneficios) y difieren entre s slo en los costos de inversin y
operacin. En este caso conviene distribuir el valor presente de los costos en n cuotas
iguales. La cuota as determinada se denomina Costo Anual Uniforme Equivalente (CAUE).
El criterio es elegir el proyecto con el menor CAUE.
CAUE VAC
(1 r ) n r
(1 r ) n 1
En donde:
VAC :
r
:
n
:
Valor presente de los costos del proyecto ejecutado una sola vez
tasa de descuento (costo de capital)
duracin de cada ciclo individual.
97
En Codelco el CAUE se utiliza principalmente en la metodologa del reemplazo de

equipos, dicha metodologa se describe a continuacin.
4.5.6. Evaluacin econmica del reemplazo de equipos.
Metodologa Reemplazo de Equipos
La metodologa del reemplazo de equipos, permite determinar el momento ptimo de
reemplazo, donde se analizan como factores fundamentales: el valor residual del equipo y el
valor del gasto de mantencin y operacin en el tiempo.
En Codelco la formulacin de proyectos permite concretar su estrategia de negocio y
planificacin en el largo plazo, agregando valor a sus procesos, etc. Dentro de los proyectos
desarrollados por Codelco, el reemplazo de equipos es un tem altamente considerable, los
cuales permiten mantener la continuidad operacional y dar cumplimiento a los niveles de
actividad planificados en el Plan Minero.
Marco Terico de la metodologa del Reemplazo de Equipos
La metodologa utilizada para estos fines se basa principalmente en la estimacin del

momento ptimo de reemplazo, la cual se realiza mediante el anlisis del costo de mantener un
equipo en operacin y su valor residual. Para lo anterior se hace referencia a la ingeniera
econmica, al utilizar como herramienta principal el reemplazo de equipos mediante el
anlisis del mnimo CAUE.
Una premisa para esta metodologa es asumir que el uso de un activo incrementa su
costo de operacin y mantencin a lo largo del tiempo, dado el deterioro normal que produce
el desgaste en este, lo que origina la necesidad de reemplazarlo por otro nuevo. El reemplazo
de un activo por otro introduce cambios tecnolgicos en el proceso productivo, pero para la
98
metodologa del reemplazo de equipos mediante CAUE se debe asumir un cambio tecnolgico
no significativo, en caso contrario se deber considerar hacer la evaluacin mediante la forma
tradicional de evaluacin de proyectos.
La situacin de reemplazar un activo deteriorado por otro igual se fundamenta en que
el aumento de costos del equipo original llegar a tal nivel que reemplazo se deber hacer
necesariamente en algn momento.
Cuando la tasa de crecimiento de los costos de operacin y mantencin
no es
constante o se presenta un cambio en el valor de desecho del equipo a sustituir en funcin de

su antigedad, la solucin radica en calcular el CAUE para diferentes plazos de uso del activo,
hasta encontrar el nmero de aos que haga mnimo el CAUE. 52
El CAUE es el valor actual de los costos de un proyecto calculados respecto a una base
anual uniforme equivalente. Su principal utilidad se manifiesta al comparar proyectos de
distinta vida til que son replicados a perpetuidad, ya que al calcular el equivalente anual de su
inversin y flujos futuros para un ciclo de vida cualquiera de un activo, el instrumento deduce
su costo anual equivalente perpetuo. En cualquiera de los ciclos que se calcule se obtendr el
mismo valor anual equivalente. 53
A continuacin se ensea la frmula del CAUE, donde r es la tasa de descuento y n es
el nmero de periodos:
Para determinar el momento de reemplazo de un activo se utiliza la siguiente ecuacin:
CAUE I VRn * Fn VRn I Di * Fn * t Ci Ci Di * t * Fi * CRFn
i 1
i 1
52
Nassir Sapag Chain. Proyectos de Inversin Formulacin y Evaluacin de Proyectos. 1 ED. Mxico: Pearson
Educacin de Mxico S.A de C.V. 2007. Pgina 335.
53
Nassir Sapag Chain. Proyectos de Inversin Formulacin y Evaluacin de Proyectos. 1 ED. Mxico: Pearson
Educacin de Mxico S.A de C.V. 2007. Pgina 335.
99
n
I
: Periodos de operacin del equipo

: Inversin por adquisicin del equipo
VRn : Valor de reventa del equipo a los n periodos de uso
Di : Depreciacin del equipo en el periodo i
Fn : Factor de actualizacin al periodo n (1/(1+r)n)
r
: Tasa de descuento
t
: Tasa de Impuesto
Ci : Costo de operacin y mantencin del equipo en el periodo i
CRFn : Factor cuota anual: r*(1+r)n/[(1+r)n-1]
Reemplazo de Equipos en Codelco
En esta seccin se dar a conocer las exigencias metodolgicas del reemplazo de
equipos en Codelco y a continuacin se desarrollarn los pasos para concretar la justificacin
del mismo, esto ltimo se desarrollar de manera ejemplificada.
Exigencias Metodolgicas del reemplazo de equipos en Codelco

La metodologa utilizada por Codelco para el reemplazo de equipos se basa en el documento
denominado Metodologa de Evaluacin de Inversiones en reemplazo de Equipos (GEP-I8/91) el cual data de junio de 1991. Dicho documento abarca los siguientes temas:
1.- Objetivos y Alcances
En esta seccin se destaca principalmente que el objetivo del documento es plantear la
metodologa corporativa para evaluar inversiones en reemplazo de equipos, adems se seala
que esta metodologa se refiere a equipos en general en los cuales se mantiene el nivel de
servicio y el avance tecnolgico no es relevante. Por ltimo se menciona que si las
simplificaciones de mantener el nivel de servicio y de avance tecnolgico no resultan
practicables se debe abordar el anlisis inversional en forma completa con la metodologa
general de evaluacin de proyectos.
2.- Normas Generales
En este apartado se describe que el anlisis para presentar los proyectos debe ceirse
solamente a las inversiones a realizar en el ao de presentacin del proyecto, la evaluacin
100
debe realizarse en forma individual, pudindose agrupar aquellos equipos que presenten
condiciones tcnicas y econmicas semejantes y donde las externalidades por adquisicin de
conjuntos sean favorables. Por ltimo este punto hace referencia a que toda informacin
presentada por la evaluacin debe ser respaldada y auditable.
3.- Metodologa
En este apartado se declara que la metodologa se centra en los aspectos tcnicos y
econmicos del reemplazo. El desarrollo de la metodologa se basa en responder a las
siguientes interrogantes:
-
Se requiere el servicio?
Se requiere el equipo?
Cundo Reemplazar?
Cul es la mejor alternativa de reemplazo?
Cul es la rentabilidad del reemplazo?
A continuacin se presenta un resumen de la metodologa de reemplazo de equipos

comprendida por Codelco.
Figura 4.7- Esquema metodologa reemplazo de equipo.
Fuente: Elaboracin Propia

A continuacin se ensean las ecuaciones que determinan el momento ptimo del
reemplazo y la rentabilidad del reemplazo por el anlisis de postergacin de la inversin:
Ecuacin de momento optimo de reemplazo (antes de impuesto):
CAUE I VRn * Fn VRn I Di * Fn * t Ci Ci Di * t * Fi * CRFn
i 1
i 1
101
n
I
: Periodos de operacin del equipo

: Inversin por adquisicin del equipo
VRn : Valor de reventa del equipo a los n periodos de uso
Di : Depreciacin del equipo en el periodo i
Fn : Factor de actualizacin al periodo n (1/(1+r)n)
r
: Tasa de descuento
t
: Tasa de Impuesto
Ci : Costo de operacin y mantencin del equipo en el periodo i
CRFn : Factor cuota anual : r*(1+r)n/[(1+r)n-1]
Ecuaciones de Rentabilidad del Reemplazo:
IVAN
DeltaVAN
Invt _ EquipoNuevo
Invt _ EquipoNuevo
1 i
CAUE Equipo _ nuevo

VR(t 1) COP&MANT _ Equipo _ Viejo (t 1)
VRt
1 i
1 i
DeltaVAN
Invt _ EquipoNuevo
VRt
VR( t 1)
CAUEEquipo _ nuevo
1 i
COP&MANT _ Equipo _ Viejo (t 1)
: Inversin en el ao de evaluacin
: Valor Residual ao de la evaluacin
: Valor Residual un ao adicional
: Costo Anual Uniforme Equivalente Equipo Nuevo
: Factor de actualizacin
: Costo de operacin y mantencin un periodo adicional
Detalle de pasos para desarrollar el reemplazo de equipos en Codelco

a) Justificacin del Servicio
102
Para el reemplazo de un equipos lo primero es justificar es servicio, esto puede ser

mediante el nivel de actividad, los programas de actividades o faenas comprometidos en el
corto o mediano plazo por el plan estratgico. Se debe justificar cualitativa o cuantitativamente
el reemplazo.
b) Justificacin del Equipo
Se debe justificar tcnicamente el tamao de parque requerido, es decir, si el equipo es
necesario para cubrir el nivel de actividad propuesto. Para tal efecto se debe definir la cantidad
de equipos necesarios para cumplir el nivel de actividad deseado mediante anlisis de
rendimientos ente otros.
c) Justificacin Tcnica del reemplazo
Se debe justificar y respaldar el reemplazo por condiciones de operacin deficientes, por
ejemplo baja disponibilidad, fallas operacionales, baja confiabilidad, o informes tcnicos de
empresas externas que definan su condicin subestndar, entre otros.
Confiabilidad: La confiabilidad puede ser definida como la probabilidad que un

sistema o producto realice en forma satisfactoria por un periodo de tiempo determinado
cuando es operado bajo condiciones de operacin especificados.54
Disponibilidad: La disponibilidad de un sistema se expresa como la probabilidad de

que el sistema se encuentre en un estado operacional cuando se le requiera en un
tiempo cualquiera.55
d) Justificacin Econmica del reemplazo

La justificacin econmica comprende determinar el trmino de vida econmica del
equipo que se pretende reemplazar, es decir, el momento ptimo econmico de reemplazo.
Este ptimo se obtiene mediante el mnimo CAUE de los flujos que se determina por los
54
Corporacin Nacional del Cobre [2006]. Gerencia Corporativa de Excelencia Operacional Direccin
Corporativa de Mantenimiento Norma Corporativa de Mantenibilidad y Confiabilidad en Proyectos de Inversin.
55
Corporacin Nacional del Cobre [2006]. Gerencia Corporativa de Excelencia Operacional Direccin
Corporativa de Mantenimiento Norma Corporativa de Mantenibilidad y Confiabilidad en Proyectos de Inversin.
103
costos de mantencin, operacin, la inversin y los valores de reventa del equipo para los
periodos de evaluacin.
Para el clculo de vida econmica se deben contemplar:
-
Periodo de anlisis
Se deben considerar los periodos de evaluacin los cuales pueden ser anuales y si se
requiere mayor certeza pueden ser mensuales.

-
La funcin de los costos de mantencin

Para estimar la funcin de costos se deben tener las horas de utilizacin efectiva, los
costos de mantencin por periodos y los factores de actualizacin de moneda.

Una vez que se cuenta con dichos datos de entrada se deben procesar para estimar la
proyeccin de gasto unitario acumulado, es decir, una variable dependiente (un eje Y) que
represente los gastos acumulados actualizados / horas acumuladas, y una variable
independiente (un eje X) que represente las horas acumuladas.
Posterior a la obtencin del grfico se debe ajustar la mejor curva que proyecte los
valores determinados, estas pueden ser lineales, exponenciales, potenciales y logartmicas,
siendo la variable discriminante la mejor correlacin presentada por las curvas.
Exponencial:
Potencial:
Lineal:
Logartmica:
-
Y a e bx
Y a xb
Y a bx
Y a b ln x
La funcin de costo de operacin

Para estimar la funcin de costos de operacin se considera un valor constante
independiente de las horas de utilizacin, este valor se obtiene como un promedio de los
valores histricos de gasto de operacin que incluye entre otros la mano de obra, materia
prima principal, petrleo, energa, neumticos e insumos principales.
104
La funcin de valor residual

Para estimar la curva de valor residual se tiene como criterio en Codelco:
V.R.(a/i) = C . Adq. *
, para cada periodo n
Donde:
V.R.(a/i) es el Valor Residual Antes de Impuestos
C.Adq. es el Costo de Adquisicin
n es el periodo de evaluacin (n= 1, 2, 3...)
-
Calculo de la curva del CAUE

En base a la curva del valor residual y a la curva de costos de mantencin y operacin,
se obtiene la curva del Costo Anual Uniforme Equivalente CAUE, que determinar el
momento econmico de reemplazo.
CAUE: Formula que expresa un perfil de costos irregular en forma de un pago anual
uniforme y equivalente en trminos del VAN56.
El trmino de vida econmica es el punto de inflexin de mnimo CAUE, donde
pasado este punto no es recomendable mantener el equipo debido a los elevados costos de
operacin, de mantencin y por la alta utilizacin efectiva acumulada, lo que se puede
visualizar grficamente.
56
Andrs Kettlum y Cristin Bargsted [2006].

Universidad de Chile, Chile.
Presentacin seccin 01 Optimizacin de Proyectos.
105
Figura 4.8 - Grafico Trmino Vida Econmica

CAE
Monto
US$
Costos de
Mantencin y
Operacin
Valor Residual
Vida Econmica
Horas
Efectivas
Fuente de elaboracin propia en base a Metodologa de Evaluacin de Inversiones en

Reemplazo de Equipos GEP-I-08/91.
Un equipo tiene su vida econmica cumplida siempre que el mnimo CAUE se
encuentre en el ao de la evaluacin o en un periodo anterior.
e) Evaluacin Econmica del reemplazo
En esta seccin de la metodologa se debe calcular la rentabilidad del reemplazo. La
rentabilidad se obtiene de la diferencia proveniente de la evaluacin de invertir ahora o en el
prximo ao, esto se llama Postergacin de la Inversin.
Con ese anlisis de postergacin se obtiene un IVAN de postergacin, el que si es
mayor a uno se toma la decisin de invertir en el periodo proyectado y no postergar la
inversin en un periodo adicional, en caso contrario el anlisis del reemplazo se efectuar el
prximo periodo.
Adems entre la alternativa defensora y la opositora, invertir en el periodo proyectado
o invertir el prximo periodo respectivamente, se podr determinar un delta VAC que
representar un ahorro en el caso que la alternativa opositora sea menor que la defensora, lo
que ser un beneficio y considerar un VAN favorable. Mediante este VAN se obtiene el
106
indicador de rentabilidad IVAN al dividir ste por la diferencia del monto de inversin actual
menos el monto de inversin en un periodo adicional.
A continuacin se describe grficamente el del IVAN de postergacin.
Figura 4.9 - Esquematizacin Anlisis de Postergacin
Valor Reventa t
Equipo Viejo
t
7
Valor Reventa t+1

Equipo Viejo
t+1
CAE min. Equipo Nuevo
Costo O y M Prximo Perodo
Equipo Viejo
Fuente de elaboracin propia en base a Metodologa de Evaluacin de Inversiones en

Reemplazo de Equipos GEP-I-08/91.
Para finalizar el desarrollo de la metodologa, posterior a determinar la rentabilidad del
reemplazo, se elige la mejor alternativa por medio del VAC. La mejor alternativa es la que en
un mismo horizonte de evaluacin, presenta el mnimo VAC.
Las alternativas a evaluar son:
-
Adquirir el equipo nuevo
Realizar un overhaul57 al equipo
Arriendo del equipo con mantencin interna
Arriendo del equipo con mantencin externa
A continuacin se ejemplifica la metodologa del remplazo de equipos mediante un ejercicio

Reemplazo de Cargador Frontal LHD Mina Subterrnea.
57
Overhaul: Reparacin mayor de un activo o equipo el cual contempla reemplazar los componentes principales
de este, llevndolo a condiciones de diseo.
107
Ejemplificacin de la metodologa del reemplazo de equipos en un cargador frontal de la mina

subterrnea.
En el siguiente apartado se desarrollar la metodologa del reemplazo de equipos para
un cargador frontal de la mina subterrnea, enfocndose a la metodologa de trmino de vida
econmica por medio del CAUE y la determinacin de la rentabilidad del reemplazo.
A continuacin se detallan los requerimientos o los datos de entrada necesarios para
realizar la metodologa del reemplazo de equipos y su evaluacin econmica.
-
Costos de operacin (mano de obra, neumticos, combustible, entre otros)
Costos de Mantencin
Parmetros de las curvas de costos de mantencin y costos de operacin
Horas de Utilizacin Efectiva por periodo de evaluacin
Inicio de operacin del equipo
Utilizacin Efectiva acumulada a la fecha de evaluacin
Tasa de descuento
Monto Inversional del equipo nuevo
Tasa de impuesto
Ao de reemplazo
Estimacin de costos de mantencin y reparacin

Los costos unitarios de mantencin (US$/hora efectiva) deben representarse mediante
una curva (lineal, potencial, logartmica o exponencial) la cual confirme lo que menciona la
teora, es decir, que demuestre una pendiente positiva debido al mayor uso del equipo en el
tiempo que genera mayor necesidad de reparacin y mantencin, y el consecuente aumento de
gastos por estos conceptos.
108
Para proyectar una uniformidad aceptable del costo de mantencin y reparacin, as

como un aumento de este unitario en funcin del tiempo, se estima este en funcin de los
costos acumulados y las horas efectivas acumuladas. Posteriormente mediante tcnicas
estadsticas de proyeccin se estima la curva ms representativa de los datos graficados,
buscando la mejor asociacin de datos (mayor correlacin). Para lo anterior se pueden utilizar
tcnicas estadsticas como de la eliminacin de puntos extremos y media mvil entre otros.
Las horas efectivas representa las horas que realmente operan los equipos, es decir:
Hrs. efectivas Hrs. nominales - Hrs. de mantencin - Hrs. Reservas - Hrs. demoras
Figura 4.10- Esquematizacin de definicin de horas segn norma ASARCO.
Fuente: American Smelting and Refinery Corporation.

Los costos unitarios de mantencin y reparacin se obtienen desde SAP en su modulo
BW produccin, en donde se obtienen a criterio del formulador los intervalos de tiempo
considerados, ya sean mensuales o anuales (se recomienda obtener informacin mensual para
obtener una mejor estimacin de la curva y obtener as una mayor representatividad de los
datos evaluados). Estos costos consideran la mano de obra de mantencin, consumo de
maquinaria, materiales e insumos, adems de los costos por mantenciones efectuadas por
terceros, entre otros.
Para ejemplificar lo explicado en prrafos anteriores se explicitar en un ejemplo de
reemplazo realizado, un reemplazo de un cargador frontal de produccin en la mina
subterrnea denominado LHD AL25.
109
Estimacin de costo unitario de mantencin y reparacin
X; Y
Horas _ acumuladas;
US $ _ acumuladas
Horas _ efectivias _ acumuladas
110
Tabla 4.11-Datos de Curva de Mantencin Cargador Frontal LHD Mina Subterrnea.
Fuente elaboracin propia.
111
En base a los datos anteriores se obtiene la proyeccin de gasto de mantencin y

reparacin mediante la mejor curva (en este caso particular lineal)
Figura 4.11- Curva de Costo de mantencin Cargador Frontal LHD Mina Subterrnea.

Estimacin de costos de operacin.
Se obtiene un gasto unitario promedio dado que los gastos de operacin se estiman
relativamente constantes, ya que estn conformados por mano de obra (dotacin constante), y
costos de neumticos y petrleo (constantes en el tiempo dado por el nivel de actividad
planificado en el largo plazo, considerado constante por equipo). En caso contrario de no
considerarse constante el costo unitario por niveles de actividad variables, este puede variar en
la misma relacin. A su vez si se estiman cambios en los precios de combustible y mano de
obra en el tiempo se pueden considerar criterios de crecimiento debidamente respaldados y
conciliados.
En el caso del ejemplo de reemplazo de LHD de la mina subterrnea se considera un
promedio constante de:
US $
CostoUnitarioLHD ( AL25) 22,57

Horaefecti
va
112
Determinacin de Vida Econmica

Mediante la determinacin del mnimo CAUE se determina el trmino de vida
econmica, la cual ser seal de reemplazo cuando sta se presente en el periodo actual o
anterior a la evaluacin del proyecto.
Para la determinacin del CAUE se requieren los siguientes datos de entrada:
-
Tasa de descuento: se debe evaluar al 8% y al 10% correspondiente a la tasa de

Codelco y Cochilco respectivamente.
Tasa de impuestos: Esta se obtiene cada ao desde las orientaciones comerciales

dictadas por Codelco en Casa Matriz.
Vida til del equipo: Esta se obtiene de un listado propio de Codelco.
Inversin: Se obtiene el monto inversional del equipo en moneda base (multiplicar

cotizacin por factor de correccin monetaria).
Utilizacin por periodo: Se debe ingresar un promedio representativo de utilizacin

anual del promedio de los equipos.
Costo de operacin unitario del equipo: Se debe utilizar el costo de operacin

promedio de la flota.
Parmetros a y b de la curva ms representativa del equipo a evaluar.

Para la determinacin del CAUE se utiliza la siguiente planilla la cual refleja la
formula terica del CAUE

n
CAUE I VRn * Fn VRn I Di
i 1
*
Fn
*
t
D
*
t
*
F
i
i
i
i * CRFn
La formula anterior se calcula para cada periodo n evaluado determinando tantos

CAUE como periodos existan, determinndose el mnimo CAUE.
113
La inversin considerada en el siguiente ejemplo asciende a KUS$ 536.En el reemplazo de LHD AL25 el mnimo CAUE se encuentra en el periodo 6 a las 14.278
horas en el ao 2006, debiendo reemplazarse.
Tabla 4.12- CAUE Equipo Antiguo, trmino de vida econmica.

El mnimo CAUE se determina en Codelco antes de impuesto, encontrndose la
siguiente grfica como lo demuestra la teora.
Figura 4.12. Grfico Mnimo CAUE Cargador Frontal LHD Mina Subterrnea.
114

Una vez justificado el reemplazo por trmino de vida econmica, se debe evaluar la
rentabilidad del reemplazo para que una vez determinada sta se proceda al anlisis de
alternativa de financiamiento.
Postergacin de la inversin
En trminos prcticos la rentabilidad del reemplazo se determina mediante el anlisis
de postergacin de la inversin, donde se determina que el reemplazo debe hacerse en el
periodo y en un ao ms siempre y cuando el IVAN de postergacin sea igual o mayor a 1.
El IVAN de postergacin se determina por la siguiente frmula:
IVAN
DeltaVAN
Invt _ EquipoNuevo
Invt _ EquipoNuevo
1 i
El Delta VAN se obtiene de la siguiente expresin:
115
CAUEEquipo _ nuevo
VRt 1 COP&MANT _ Equipo _ Viejo ( t 1)
VRt
1 i
1 i
DeltaVAN
Invt _ EquipoNuevo
VRt
VRt 1
CAUEEquipo _ nuevo
1 i
COP&MANT _ Equipo _ Viejo (t 1)
: Inversin ao de evaluacin
: Valor Residual ao de evaluacin
: Valor Residual ao adicional
: Costo Anual Uniforme Equivalente Equipo Nuevo
: Factor de actualizacin
: Costo de operacin y mantencin un periodo adicional
Para calcular la rentabilidad del remplazo se requiere calcular el mnimo CAUE de un

equipo nuevo, el cual se estima de similar forma al mnimo CAUE del equipo a reemplazar,
pero esta vez los parmetros de entrada como las horas efectivas y los costos de mantencin y
operacin se basan en un promedio de los equipos que operan en condiciones similares, es
decir se buscan los parmetros de un equipo representativo y no uno en particular.
En el ejemplo en revisin se mostrar el mnimo CAUE de un equipo nuevo en base a
parmetros de flota.
En este contexto se estima una curva promedio de la flota de LHD de produccin de la
mina subterrnea, adems de estimar una utilizacin (horas efectivas) promedio para un
equipo cualquiera (general).
Curva de costos de mantencin y reparacin para la flota de LHD produccin y desarrollo
de la mina subterrnea:
Y = 44,6690 + 0,0027 X
Curva de costos de operacin para la flota de LHD equipo de produccin y desarrollo de la
mina subterrnea:
Y = 21 X
116
A continuacin se muestra la planilla Excel utilizada para la determinacin del mnimo

CAUE de un equipo nuevo a la misma tasa de descuento (8%).
Tabla 4.13- CAUE mnimo equipo nuevo.

Teniendo ahora el mnimo CAUE del equipo nuevo se determina el VAN e IVAN de
postergacin en base a la planilla Excel que refleja las ejecucin de las formulas tericas del
reemplazo de equipos.
Tabla 4.14- VAN del reemplazo de equipos Cargador Frontal LHD Mina Subterrnea

El VAN se determina por medio la diferencia del Costo Operacin Equipo Antiguo
(t+1) y el CAE o CAUE Mnimo del Equipo Nuevo. Estos valores se desprenden de la formula
terica del VAN, pero se calculan de manera distinta agrupando los valores obtenidos en dos
117
tablas distintas, aislando el CAUE del equipo nuevo de la formula terica. Para la ecuacin del
Delta VAN se deben ingresar valores positivos en las formulas a pesar de que sean valores
residuales o costos.
De la formula terica:
Delta VAN = Alternativa Defensora Alternativa Oponente
CAUE Equipo _ nuevo
VRt 1 COP& MANT _ Equipo _ Viejo (t 1)
VRt
1 i
1 i
DeltaVAN
Esta ecuacin en la tabla Excel para desarrollar el ejercicio se desglosa en Costo Operacin
Equipo Antiguo (t+1) y el CAUE Mnimo Equipo Nuevo
Para obtener estos resultados se debe dar vuelta el sentido de la frmula terica dado los
signos de los valores, esto es Alternativa Opositora Alternativa Defensora.
El costo de operacin equipo antiguo (t+1) est dado por la siguiente expresin:
CostoOP&MANT _ equipo _ antiguo
VRt * (1 i ) CostoOP& MANT _ Equipo _ Antiguo VR(t 1)

1 i
Donde:
VRt : Valor residual del ao del reemplazo
i
: Tasa de descuento
COP& MANT _ Equipo _ Viejo (t 1) : Costo de operacin y mantencin de equipo antiguo en el periodo
siguiente al periodo del reemplazo
VR(t+i) : Valor residual al ao siguiente del ao de reemplazo
El CAUE mnimo del equipo nuevo se determina en funcin de la tabla del CAUE del equipo
nuevo, actualizando el valor al inicio del ao del reemplazo.
118
Posterior al clculo del delta VAN, se determina el IVAN de postergacin, siguiendo la

frmula terica para este indicador. A continuacin se ensean los resultados del ejercicio en
desarrollo:
Tabla 4.15- IVAN de postergacin del reemplazo de Cargador Frontal LHD Mina
Subterrnea.

Posterior al anlisis de rentabilidad se determinar la mejor alternativa de
financiamiento del proyecto mediante el anlisis del valor actual de costos para las alternativas
estudiar. A continuacin se demuestran los resultados obtenidos:
119
Tabla 4.16 Evaluacin alternativas de Financiamiento.
Fuente Elaboracin propia.

En base a las alternativas analizadas se define que la mejor opcin es la adquisicin y
mantencin con capital propio.
120
5. Generacin del procedimiento para proyectos menores.

El presente capitulo dar a conocer el objetivo y estructura del procedimiento de
formulacin de proyectos menores generado por la presente tesis, el cual utiliza los estndares,
herramientas y anlisis presentados en los captulos anteriores.
El procedimiento desarrollado para la formulacin de proyectos menores en Codelco
Divisin Andina, se presenta en la seccin de Anexos de la tesis y adjunto a este los
formularios utilizados para la presentacin de antecedentes de inversin (API).
5.1. Objetivo el Procedimiento

Guiar a los jefes de proyecto en el desarrollo de las actividades que comprende la
formulacin de un proyecto menor, de forma estructurada y eficiente, dando cumplimiento a
las exigencias de la Poltica Corporativa de Inversin de Capital de Codelco.
5.2. Estructura del Procedimiento

Los proyectos de inversin dentro de Codelco se formulan en base al Sistema de
Inversin de Capital SIC y siguen un formato nico para la formulacin de los mismos, lo
cuales dependiendo del documento del proyecto que se desarrolla siguen un formato
preestablecido, los que se presentan en los anexos del procedimiento.
Los APIs menores en su formato de presentacin para el ao 2008 se rigen por la
siguiente estructura de presentacin:
121

Mnimos Estndar SIC.
Anexos
1.- Anlisis de Pertinencias
2.- Informe de Justificacin
3.- Matriz de Impacto RR.HH.
4.- Anlisis de Riesgo (NCC 24)
5.- Mantenibilidad y Confiabilidad (NCC 30)
6.- Acta Recepcin Obras
7.- Ficha Activos Fijos
8.- Anlisis de Eficiencia Energtica (NCC 32)
La forma de realizar la presentacin de los antecedentes para proyectos de inversin en

el formulario API y en sus anexos, ha sido presentada en el procedimiento desarrollado por la
presente tesis.
El resumen de cada uno de los diez captulos que componen el procedimiento de
formulacin de proyectos han sido definidos por la ruta crtica calculada a travs de la
metodologa PERT-CPM, los cuales se presentan a continuacin:
I.
Informe de Justificacin: El informe de justificacin corresponde a la informacin base

del proyecto, en donde se desarrolla la justificacin tcnica, la carta gantt, el desglose
del presupuesto y la evaluacin econmica del proyecto. En este captulo se explica la
forma de desarrollar cada uno de los contenidos anteriormente mencionados, los cuales
definen los antecedentes principales del proyecto. El informe de justificacin
corresponde al Anexo N 2 del formulario API Nuevo, el cual no exige un formato
predeterminado para su presentacin. En el caso de ser un proyecto que ya posea etapas
122
de estudio anteriormente desarrolladas, se considera presentar en este captulo el informe

de resumen de ingeniera de la etapa anterior, esto sin desmedro del desarrollo de modo
independiente de la carta gantt, presupuesto y evaluacin tcnico-econmica del
proyecto.
II.
Anlisis de Riesgo (NCC 24): El documento Anlisis de Riesgos NCC 24 (ARNCC24) corresponde al Anexo N 4 del formulario API Nuevo, el cual se debe preparar
para cada etapa del ciclo del Proyecto. Este documento debe registrar los antecedentes
para el control de los riesgos a las personas, al medio ambiente, a la comunidad del
entorno y a los bienes fsicos asociados a los proyectos de la Corporacin, para la etapa
en desarrollo y de operacin del proyecto. Para el desarrollo de cada una de las
evaluaciones de riesgos se utiliza una metodologa y un formato definido, las cuales se
explican en este captulo de modo de dar cumplimiento a las normativas corporativas
que lo rigen con el fin de simplificar su aplicacin.
III.
Anlisis de Pertinencias: El Anlisis de pertinencia es la evaluacin que se realiza a

todos las propuestas de proyectos a nivel nacional, en funcin de dar cumplimiento con
lo exigido en la Ley de Bases Generales del Medio Ambiente N 19.300 y el Reglamento
Sistema de Evaluacin de Impacto Ambiental. Sobre la base de las directrices contenidas
en el anlisis de pertinencia (Ficha Ambiental), quedar definido si el Proyecto ingresa o
no al Sistema de Evaluacin de Impacto Ambiental, y el tipo de documento ambiental
que se deber presentar: Declaracin de Impacto Ambiental (DIA) o un Estudio de
Impacto Ambiental (EIA). Este documento corresponde al Anexo N 1 del formulario
API Nuevo y en este se explican los contenidos del documento, cuando es necesario
realizarlo y la forma de su evaluacin.
IV.
Anlisis de Eficiencia Energtica (NCC 32): Este documento corresponde al Anexo N 8

del formulario API Nuevo y su objetivo busca establecer una norma que aplique a todos
los criterios de eficiencia energtica de los nuevos proyectos de inversin de la
Corporacin, independientemente de sus modalidades de administracin y/o tipo de
contrato para su desarrollo y ejecucin. Esta norma no contiene procedimientos de
123
trabajo especficos para su desarrollo, en funcin de esto ha sido desarrollada en base a

un formato diseado por la Superintendencia de Ingeniera Minas de la Gerencia de
Minas de Divisin Andina, el cual es un modelo propuesto, que da cumplimiento a las
exigencias requeridas por esta.
V.
Matriz de Impacto RR.HH: El documento Matriz de Impacto de RR.HH. corresponde al

Anexo N 3 del formulario API Nuevo. Esta Planilla permite identificar los puestos de
trabajo que el proyecto necesita crear para su etapa de operacin, de ser estos necesarios.
En los anexos del procedimiento se presenta el formulario de Evaluacin del impacto a
los RRHH, el cual es el documento definido para la presentacin de estos antecedentes,
y en el captulo se explica su forma de desarrollo.
VI.
Ficha Activos Fijos: Este documento corresponde al Anexo N 7 del formulario API
Nuevo y en este se lleva a cabo la descripcin de los activos fijos nuevos puestos en
operacin por el proyecto y el de aquellos castigados por este. Esta ficha no se considera
para los API de estudio, es decir en el caso de aquellos APIs justificados por
informacin, debido a que como resultado de la etapa no generan activos fijos. Su
formato de presentacin se encuentra establecido y se presenta en los anexos del
documento.
VII.
Acta Recepcin Obras: Este documento corresponde al Anexo N 6 del formulario API
Nuevo y tiene el objetivo de identificar los resultados comprometidos por el API y las
fechas en las cuales han sido definidas. Su formato de presentacin se encuentra
establecido y se presenta en los anexos del documento.
VIII.
Mantenibilidad y Confiabilidad (NCC 30): Este documento corresponde al Anexo N 5

del formulario API Nuevo y se utiliza para identificar los compromisos en relacin a la
norma NCC 30 de mantenibilidad y confiabilidad en proyectos de inversin. Los
compromisos definidos en este documento son posteriormente exigidos en los resultados
de las etapas de estudios y de ejecucin. Su formato de presentacin se encuentra
establecido y se presenta en los anexos del documento.
124
IX.
Formulario API Nuevo 2008: El Formulario API se puede visualizar como el resumen
del proyecto, el cual debe tener la capacidad de ser auto explicativo de los contenidos
del proyecto, y se debe basar en la informacin desarrollada en los anexos componentes
del mismo. Este documento presenta informacin referida entre otras cosas al monto
total inversional, el presupuesto, el alcance, la justificacin, la relacin con otros
proyectos, el impacto dotacional, el impacto ambiental y los parmetros con los que se
medirn los resultados del proyecto (Bases de Post-Evaluacin). Este documento se basa
en las normas de presentacin generadas por Cochilco-Mideplan, formulario que se
presenta en los anexos.
X.
Mnimos Estndar SIC: El documento del API Mnimos Estndar SIC-M-007, es

aquel que contiene el anlisis de todas las exigencias que solicita el Sistema de Inversin
de Capital (SIC), al momento de aprobar los recursos para la ejecucin de un proyecto
menor al interior de Codelco. Este documento se basa en el Manual para Proyectos
Menores SIC-M-007, el cual define los mnimos estndar exigidos en la presentacin
de antecedentes inversionales. Para la presentacin de los antecedentes del proyecto se
considera la revisin de los 22 mnimos estndar exigidos, en cualquiera de sus fases de
estudio, ya sea perfil, pre factibilidad o factibilidad. Estos mnimos estndar deben estar
completamente revisados y aprobados, de manera de indicar que el proyecto aprueba
estas exigencias mnimas antes de pasar a la etapa siguiente del proyecto. El documento
SIC-M-007 no exige un formato predeterminado para su presentacin, lo que si debe
mantener la estructura desarrollada por el documento original SIC-M-007.
5.3. Metodologa de Utilizacin del Procedimiento.

La estructura del procedimiento ha sido definida en base al anlisis de la ruta crtica del
proyecto (mtodo PERT-CPM), con el cual se construy el orden de prioridad en el desarrollo
de los documentos del API anteriormente listados.
125
En el desarrollo de la metodologa PERT-CPM se ha considerado no solo el desarrollo

de los documentos que se presentan en el API, sino que tambin el desarrollo de los
antecedentes previos necesarios para comenzar con la formulacin y aprobacin de los
antecedentes del proyecto.
Para la utilizacin del procedimiento es requisito previo contar con la informacin
bsica del proyecto, la que corresponde al alcance del proyecto, los plazos y sus cotizaciones
principales, ya sean estos activos o contratos. Toda esta informacin es necesaria para realizar
la formulacin del API y vara dependiendo del objetivo del proyecto.
La estructura del procedimiento para la formulacin de un API menor ha sido reflejada
en un recuadro que contiene diez filas, las que poseen el nombre de cada uno de los
documentos que se deben desarrollar para la presentacin de un API que a su vez corresponde
al ndice del procedimiento, ordenadas de la forma definida por la ruta critica calculada
mediante la metodologa PERT-CPM por la presente tesis.
De modo de identificar el avance en la formulacin del API, la fila del recuadro a la
que corresponde el captulo del procedimiento en desarrollo ha sido destacada. A continuacin
se muestra un ejemplo de este recuadro, el que corresponde en este caso al primer captulo, es
decir, el informe de Justificacin.
Tabla 5.1 Tabla de Contenidos del Procedimiento.
Anlisis de Riesgo (NCC24)
NCC-32 Eficiencia Energtica (Segn Corresponda)
Matriz de Impacto RRHH
Ficha Activos Fijos
Mnimos Estndar SIC
126
5.4. Antecedentes Generales del Procedimiento

En la presente seccin se darn a conocer algunos antecedentes generales del
procedimiento desarrollado, con los cuales se sustenta su desarrollo:
a.
Los proyectos de inversin dentro de Codelco se formulan en base al Sistema de

Inversin de Capital SIC y siguen un formato nico para la formulacin de los mismos.
b.
El procedimiento ha sido desarrollado con el fin de reducir los tiempos en la

formulacin y aprobacin de proyectos menores en Codelco Divisin Andina, por lo
cual este procedimiento no slo considera el desarrollo de actividades escritas, sino que
tambin recomienda cual es la mejor secuencia de actividades a seguir para conseguir
la aprobacin de un proyecto en el menor tiempo posible.
c.
La estructura definida para el procedimiento ha sido desarrollada en base al anlisis

realizado en los captulos anteriores de la presente tesis.
d.
El procedimiento ha sido diseado con el fin de dar cumplimiento a las exigencias que
presentan los distintos formatos de documentos que considera la presentacin de un
API, tomando como base los mnimos estndares exigidos para proyectos menores por
el Sistema de Inversin de Capital SIC de Codelco.
e.
La diferenciacin de los contenidos para cada una de las etapas del proyecto han sido
sealadas en los captulos de ste cuando corresponden, sealando si corresponden a
proyectos en etapas preinversionales de Perfil, Pre factibilidad o Factibilidad, o para
proyectos en etapas Inversionales.
f.
La informacin respecto a exigencias o contenidos para proyectos con distintas

justificaciones, han sido sealadas en los captulos del procedimiento cuando
127
correspondan, diferenciando si estas son aplicables para proyectos justificados por

Rentabilidad, Seguridad, Calidad de Vida Laboral, Informacin y Medio Ambiente.
g.
Dentro de cada captulo del procedimiento se seala cuando es conveniente realizar la

presentacin del documento formulado a instancias de aprobacin, con el fin de
disminuir el tiempo total en el que se llevara a cabo la autorizacin del proyecto.
h.
Para dar comienzo al proceso de formulacin del proyecto, se ha sealado que es

necesario contar informacin previa, la que corresponde al alcance del proyecto, los
plazos y sus cotizaciones principales, informacin con la que se procede a elaborar el
informe de justificacin, que corresponde al primer captulo del procedimiento.
Adicionalmente en este mismo procedimiento se lleva a cabo la explicacin de cmo
construir la carta Gantt, el presupuesto y la evaluacin econmica del proyecto.
128
6. Evaluacin del Desempeo del Procedimiento Diseado
6.1. Generalidades en el levantamiento de datos
En este captulo se desarrollar la evaluacin de la implementacin del procedimiento

de formulacin de proyectos para los jefes de proyectos de la Gerencia de Minas de Divisin
Andina. La evaluacin consistir en una medicin cualitativa del buen funcionamiento y
aplicabilidad del procedimiento, la cual se desarrollar mediante encuestas realizadas a los
jefes de proyectos, concluyendo el porcentaje de aceptacin del procedimiento.
Una encuesta en esencia, consiste en una serie de preguntas formuladas directamente a
los sujetos, las cuales se dirigen predominantemente a un grupo, poblacin o universo que
interesa conocer en determinados aspectos o variables.58
6.2. Metodologa del levantamiento de datos
El desarrollo de la encuesta se realiz mediante la confeccin de un cuestionario

escrito consistente en seis preguntas cerradas, las cuales consideran tres alternativas por
sentencia.
La encuesta se dirigi a los jefes de proyectos de la Gerencia de Minas de Divisin
Andina, los cuales sern los usuarios del procedimiento motivo de la presente tesis. A
continuacin se presenta el listado, con los nombres y cargos, de los jefes de proyectos
encuestados en la Superintendencia de Ingeniera Minas de la Gerencia de Minas:
58
ANDERSON, DAVID R. [2006]. Estadstica para Administracin y Economa, Octava Edicin. Editorial Math
Learning.
129
Tabla 6.1 Jefes de Proyectos Encuestados

Nombre
Alejandro Daz Araya
Adolfo Vicencio Salgado
Esteban Lpez Araya
Hctor Silva Meneses
Luis Olivares Massardo
Manuel Ramos Mercado
Marco Gutirrez Irarrzaval
Mario Acua Elgueta
Cargo
Ingeniero Especialista Ventilacin
Ingeniero Especialista Elctrico
Ingeniero Especialista Minero
Ingeniero Especialista TICA
Ingeniero Especialista Inversiones
Ingeniero Especialista Mecnico
Fuente Elaboracin Propia

A travs del desarrollo de la presente encuesta se busca identificar el porcentaje de
aceptacin y la aplicabilidad del procedimiento entre los jefes de proyectos. A continuacin se
presenta la encuesta utilizada en este estudio.
Figura 6.1 Encuesta desarrollada en el estudio.
130
6.3. Resultados Obtenidos

A continuacin, en las siguientes tablas se configura la informacin recopilada por
medio de las encuestas sobre el funcionamiento y aceptacin del
procedimiento de
formulacin de proyectos.
Tabla 6.2 - Descripcin de los jefes de proyectos encuestados por cada pregunta y
tendencia.
Tabla 6.3 - Resumen que describe a los jefes de proyectos y las actividades por tendencia.
Tabla 6.4 - Describe el nmero y porcentaje de jefes de proyecto por tendencia.
131
6.4. Representacin Grfica de los Resultados
Los siguientes grficos representan los resultados obtenidos de la informacin

generada de las encuestas:
Pregunta A.
En la siguiente grfica circular, se describen las respuestas porcentuales de los jefes de
proyectos encuestados, respecto al desempeo del procedimiento de formulacin de proyectos.
Figura 6.2 - Grfico Pregunta A encuestas a jefes de proyectos.
De la grfica anterior se puede apreciar que el 75% de los encuestados consideran que
el procedimiento de formulacin de proyectos es una buena herramienta.
132
Pregunta B.
En la presente grfica circular, se describe la tendencia porcentual de los jefes de
proyectos encuestados, respecto de su consideracin en relacin a la reduccin de tiempos al
utilizar el procedimiento de formulacin de proyectos.
Figura 6.3 - Grfico Pregunta B encuestas a jefes de proyectos.
De la grfica anterior se concluye que el 75% de los encuestados afirman que la

implementacin del procedimiento permite reducir tiempos en el proceso de formulacin de
proyectos.
Pregunta C.
En la presente grfica circular describe la tendencia porcentual de los jefes de proyecto
encuestados, respecto de su consideracin en relacin al desarrollo de la formulacin de
proyectos mediante el uso del procedimiento propuesto.
133
Figura 6.4 - Grfico Pregunta C encuestas a jefes de proyectos.
De la grfica anterior se con concluye que el 88% de los encuestados considera que
mediante la utilizacin del procedimiento ha mejorado el desarrollo de la formulacin de
proyectos.
Pregunta D.
En la presente grfica circular describe la tendencia porcentual de los jefes de proyecto
encuestados, respecto de su consideracin en relacin a la informacin contenida en el
procedimiento de formulacin de proyectos propuesto.
134
Figura 6.5 - Grfico Pregunta D encuestas a jefes de proyectos.

De la grfica anterior se concluye que el 88 % de los encuestados considera que el
procedimiento contiene toda la informacin necesaria para el desarrollo en la formulacin de
proyectos.
Pregunta E.
En la presente grfica circular se describe la tendencia porcentual de los jefes de
proyecto encuestados, respecto de su consideracin de mejorar el presupuesto propuesto.
135
Figura 6.6 - Grfico Pregunta E encuestas a jefes de proyectos.

De la grfica anterior se concluye que el 75% de los encuestados considera que el
procedimiento no requiere ser mejorado.
Pregunta F.
En la presente grfica circular se describe la tendencia porcentual de los jefes de
proyecto encuestados, respecto de la utilizacin normal del procedimiento de formulacin de
proyectos propuesto.
136
Figura 6.7 - Grfico Pregunta F encuestas a jefes de proyectos.

De la grfica anterior se concluye que 63% de los encuestados utiliza el procedimiento
de formulacin de proyectos normalmente.
6.5. Conclusiones de los Resultados Obtenidos
Con respecto a las respuestas seleccionadas por los Jefes de Proyecto encuestados de la
Gerencia de Minas de Divisin Andina, se puede obtener las siguientes conclusiones:
En base a la encuesta realizada, en la pregunta A se logra definir que un 75% de los

Jefes de Proyectos considera que el procedimiento de formulacin de proyectos propuesto en
una buena herramienta. Esta afirmacin es corroborada con la pregunta F, la cual indica que el
63% de los Jefes de Proyecto utiliza normalmente este procedimiento durante la formulacin
de proyectos, lo cual representa que se ha logrado satisfacer el problema detectado en los
objetivos de la presente tesis.
137
El desarrollo del procedimiento de formulacin de proyectos ha considerado entregar

todas las herramientas para que los Jefes de Proyectos puedan cumplir con las exigencias del
Sistema de Inversin de Capital (SIC) de Codelco, al momento de presentar los antecedentes
para la aprobacin de un proyecto. En funcin de la encuesta realizada los Jefes de Proyectos
de Divisin Andina, se seala en la pregunta C que un 88% de ellos han mejorado en el
desarrollo de la formulacin de proyectos al utilizar el procedimiento propuesto en la presente
tesis.
Adicionalmente a la ayuda que presenta este procedimiento a los Jefes de Proyectos

como gua en las tareas propias de la formulacin, este presenta una ruta crtica de la ejecucin
de actividades, lo cual permite priorizar el desarrollo de estas, generando una reduccin en los
tiempos utilizados en el proceso de formulacin y aprobacin del proyecto. Dicha observacin
se puede ratificar con los resultados obtenidos de la pregunta B de la encuesta realizada, la
cual seala que el 75% de los Jefes de Proyecto han obtenido un ahorro en los tiempos de
aprobacin de proyectos al utilizar el procedimiento propuesto.
Finalmente en la pregunta D se ha consultado a los Jefes de Proyecto si consideran que
el procedimiento contiene toda la informacin necesaria para llevar a cabo las tareas
planteadas, lo cual ha llevado a observar que un 88% de los casos estos afirman que el
material entregado contiene toda la informacin necesaria para desarrollar las diversas tareas
de la formulacin de proyectos.
En similitud de condiciones a la pregunta anterior, se ha consultado a los mismos

encuestados si consideran necesario que el procedimiento de formulacin de proyectos sea
mejorado, obteniendo como respuesta en la pregunta E que un 75% de los Jefes de Proyectos
no lo consideran necesario, siendo esta respuesta complementada con la opinin del 25% del
universo encuestado, quienes consideran que las mejoras que se puedan llevar a cabo no
influenciarn en mayores cambios en el modelo presentado.
138
7. Conclusiones
Las conclusiones del presente trabajo de tesis se desarrollan a continuacin:
Los proyectos de inversin en Codelco son una actividad crtica para el desarrollo y
sustentabilidad de la empresa en el largo plazo, adems de ser una actividad que crea
valor para la misma. El monto inversional anual es del orden de mil quinientos
millones de dlares.
Debido a la baja especializacin y experiencia en el desarrollo de proyectos de

inversiones por parte de los jefes de proyectos de la Gerencia Minas, la presente tesis
desarroll un procedimiento para la formulacin de proyectos menores, el cual se
enmarc en los estndares exigidos por el Sistema de Inversin de Capital de Codelco
y a su vez permiti simplificar, ensear y aplicar las actividades que comprenden la
formulacin de un proyecto. Lo anterior se refleja en que un 75% de los Jefes de
Proyecto han obtenido un ahorro en los tiempos de formulacin y aprobacin de
proyectos al utilizar el procedimiento propuesto, adems de identificar y analizar los
estndares para la formalizacin de API menores.
El anlisis de los tiempos de formulacin aprobacin, desarrollado en el presente

trabajo, determin que la ruta crtica para formular un proyecto se encuentra en el
orden de las 350 horas hombres, con lo cual se logra disminuir hasta en un 42,1 % del
tiempo normal que consideran las tareas de formulacin de proyectos.
En Codelco se utiliza principalmente como mtodo de determinacin de los beneficios

del proyecto, la evaluacin econmica de los flujos de caja de estos, los cuales
solamente presentan la rentabilidad del proyecto. Adicionalmente en la evaluacin se
consideran variables de ndole cualitativa, las cuales permiten manejar informacin
139
que permite realizar una mejor toma de decisiones al momento de autorizar el

desarrollo del proyecto. Las variables cualitativas utilizadas en la evaluacin del
proyecto corresponden entre otras a las de impacto dotacional, de riesgo a
las
personas, de medioambiente, de calidad de vida laboral, de mantenibilidad y eficiencia

energtica, con lo cual se permite demostrar la diversidad de parmetros que rige la
aprobacin de los proyectos de inversin al interior de Codelco.
140
8. Bibliografa
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144

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Clasificacin de Proyectos en Codelco..........................................................................33

Proceso de formulacin de proyectos en Codelco........................................................44

Metodologa de Formulacin de Proyectos Menores en Codelco Chile.....................48

3.1. Principios de la Formulacin de Proyectos Menores........................................................48

Anlisis de la Formulacin de API Menores en Codelco Chile..................................59

Generacin del procedimiento para proyectos menores...........................................120

5.1. Objetivo el Procedimiento..............................................................................................120

Evaluacin del Desempeo del Procedimiento Diseado..........................................128

6.1. Generalidades en el levantamiento de datos...................................................................128

API: Antecedentes para Aprobacin de Proyectos/ Aprobacin de Proyectos de

CODELCO: Corporacin del Cobre, el nombre Codelco representa a la Corporacin

DECP: Direccin de Evaluacin de Inversiones y Control de Proyectos, creadas en

GCEI: Gerencia Corporativa de Evaluacin de Inversiones y Control de Proyectos,

MIDEPLAN: Ministerio de Planificacin, tiene como misin promover el desarrollo

Poltica: De acuerdo a directriz del presidente ejecutivo de Codelco.

Procedimiento: Mnimos estndares exigidos que se deben cumplir y procedimientos

SIC: Sistema de Inversin de Capital, Normativa que rige a la presentacin de

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: Instructivo Financiero Contable

: Inversin Total Estimada

: ndice de Productividad (corresponde a VAN / I)

: Norma Corporativa Codelco

: Plan de Ejecucin del Proyecto

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: Proposicin Proyecto de Inversin

: Proyecto de Servicio e Infraestructura

: Sistema de Evaluacin de Impacto Ambiental

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