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SIP 11196

Saln 107
Grupo #3

8TI ANUALIDADES CONSTANTES A PLAZO FIJO

UNIVERSIDAD DE SAN CARLOS DE GUATEMALA


FACULTAD DE CIENCIAS ECONMICAS
ESCUELA DE AUDITORA
ONCEAVO SEMESTRE
SEMINARIO DE INTEGRACION PROFESIONAL
CATEDRATICO TITULAR: LIC. RICARDO DE LA ROSA

8 TI
ANUALIDADES CONSTANTES A PLAZO FIJO

GRUPO No. 3

GUATEMALA, 26 DE ENERO 2015

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INTEGRANTES

Carne

Estudiante

200912813

Vsquez Garca, Jos Victor Eduardo

200913203

Pirir Jurez, Wilson Anbal

200914397

Daz Acevedo, Luis Fernando

201010468

Fuentes Garrido, Orfa Marisol

201011089

Prez Chacn, Carlos Alberto (Tesorero)

201011247

Batres Rosales Elvira Violeta (Coordinadora)

201011282

Batres Rosales Silvia Esperanza (Sub-Coordinadora)

201011597

Barillas, Emilia Lucia

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INDICE

CAPITULO I ..................................................................................................... 7
CARACTERSTICAS DE LA MATEMTICA .................................................... 7
QU SIGNIFICA LA PALABRA MATEMTICA ............................................... 8
LA NATURALEZA DE LAS MATEMTICAS.................................................... 9
CAPITULO II .................................................................................................. 11
MATEMTICA FINANCIERA ......................................................................... 11
RESEA HISTRICA Y EVOLUCIN DE LAS MATEMTICAS .................. 12
IMPORTANCIA DE LAS MATEMATICAS FINANCIERAS ............................. 14
CONCEPTOS BSICOS................................................................................ 14
RELACIONES DE LA MATEMTICA FINANCIERA CON OTRAS
DISCIPLINAS ................................................................................................. 16
INTERS........................................................................................................ 19
TASAS DE INTERES ..................................................................................... 19
EQUIVALENCIA ............................................................................................. 19
DIAGRAMA DE TIEMPO ............................................................................... 20
INTERS SIMPLE ......................................................................................... 20
INTERS COMPUESTO................................................................................ 20
RENTA ........................................................................................................... 20
ELEMENTOS DE UNA RENTA ..................................................................... 20
CLASIFICACIN DE LAS RENTAS .............................................................. 21
CAPITULO III ................................................................................................. 23
ANUALIDAD................................................................................................... 23
OTRAS DEFINICIONES IMPORTANTES...................................................... 25

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INTERVALO O PERODO DE PAGO ............................................................ 25


PLAZO DE LA ANUALIDAD........................................................................... 25
RENTA ........................................................................................................... 25
PRINCIPALES APLICACIONES DE LAS ANUALIDADES ............................ 25
POCAS DE VALUACIN DE LAS ANUALIDADES ..................................... 26
OBJETO DE CLCULO DE LAS ANUALIDADES ......................................... 27
ELEMENTOS QUE CONFORMAN LAS ANUALIDADES .............................. 27
ANUALIDADES CIERTAS O A PLAZO FIJO ................................................. 27
EN FUNCIN DE LA POCA DE PAGO DE CADA RENTA ......................... 28
VENCIDAS U ORDINARIAS .......................................................................... 28
ANTICIPADAS O INMEDIATAS..................................................................... 28
DIFERIDAS .................................................................................................... 28
DIFERIDAS VENCIDAS ................................................................................. 28
DIFERIDAS ANTICIPADAS ........................................................................... 29
ANUALIDADES A PLAZO INDEFINIDO ........................................................ 30
RENTAS PERPETUAS .................................................................................. 30
COSTO CAPITALIZADO................................................................................ 30
COSTOS EQUIVALENTES............................................................................ 30
LMITE DE GASTOS PARA ALARGAR LA VIDA TIL DE UN ACTIVO ....... 30
ANUALIDADES CONTINGENTES O EVENTUALES .................................... 31
RENTAS VITALICIAS .................................................................................... 31
DOTE PURA .................................................................................................. 31
SEGUROS DE VIDA ...................................................................................... 31
CAPITULO IV ................................................................................................ 32

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PRONTUARIO DE FORMULAS .................................................................... 32


CASOS PRACTICOS ..................................................................................... 33
CUESTIONARIO ............................................................................................ 35
CONCLUSIONES .......................................................................................... 38
RECOMENDACIONES .................................................................................. 39
REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS ............................................................... 40

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INTRODUCCIN

La presente investigacin es realizada con el nimo de conocer las herramientas


matemticas para toma de decisiones en las actividades financieras de una
empresa.

En el captulo uno se aborda las generalidades de la matemtica y sus diferentes


campos de accin, tomando como base las generalidades matemticas.

En el captulo dos, se trata la matemtica financiera, su historia y relacin con


otras ciencias, los conceptos bsicos para poder entender los problemas
matemticos financieros.

El captulo tres se trata de las anualidades como tema central, abordndolo de


forma especfica, tambin se hace mencin de la clasificacin de las anualidades,
esto para conocerlas, con sus diferencias, y como pueden desarrollarse.

El prontuario de frmulas se puede ver en el captulo cuatro, seguido del captulo


cinco donde se desarrollan casos prcticos de anualidades.

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CAPITULO I
CARACTERSTICAS DE LA MATEMTICA
La matemtica posee varias caractersticas que la hacen diferir de otras
disciplinas.

La primera es que es muy difcil de describir o definir su materia de estudio.


Es claro cuales la materia de estudio de la Astronoma y de la Biologa,
pero no de la Teora algebraica. Esto se debe fundamentalmente a que los
objetos de estudio son conceptos abstractos definidos que a menudo van
encadenados a otros conceptos previamente definidos. Su descripcin se
reduce a definiciones formales que requieren de conexiones neuronales, las
cuales requieren de cierto tiempo para realizarse. Esto, aunado a una
madurez matemtica o entrenamiento matemtico le permite al ser humano
asimilar una buena cantidad de ideas abstractas. Por ejemplo, trate usted
de explicarle a su sobrinita preguntona qu es la adicin, o de qu se trata
la Geometra Analtica, o qu es un anillo. Requerir, despus de muchas
explicaciones intuitivas, establecer definiciones formales y tiempo, mucho
tiempo.

La segunda caracterstica es que posee una lgica perfecta. La Matemtica


de Euclides es tan vlida hoy como en la poca de Euclides. Esto contrasta
con otras teoras, como la de la tierra plana, la del flogisto o la del ter.

La tercera es lo conclusivo de la Matemtica, esto es, las diferentes


disciplinas

toman

conclusiones

con

base

en

las

manipulaciones

matemticas.

La cuarta es su independencia, esto es, no requiere de equipos costosos a


diferencia de las ciencias experimentales. Basta a veces con lpiz y papel,
o ni siquiera esto. Arqumedes dibujaba sobre la arena. Leray escribi su
matemtica siendo prisionero de guerra. A pesar de los regmenes polticos
de toda ndole, la Matemtica contina evolucionando. Es interesante

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observar que sus bibliotecas son menos grandes que las de otras
disciplinas.
QU SIGNIFICA LA PALABRA MATEMTICA
Segn Arrigo Coen, Mathema significa erudicin, manthnein es el infinitivo de
aprender, el radical mendh significa en pasivo, ciencia, saber. Luego, es lo relativo
al aprendizaje. As que en sentido implcito, Matemtica significa: lo digno de ser
aprendido.
QU ES LA MATEMTICA
No existe una definicin de lo que es la Matemtica. Sin embargo, se dice que es
una coleccin de ideas y tcnicas para resolver problemas que provienen de
cualquier disciplina, incluyendo a la Matemtica misma.
CMO SE DA LA INNOVACIN EN LA MATEMTICA
A diferencia de otras disciplinas cientficas, en la Matemtica la creacin de
nuevos mtodos o tcnicas constituye la innovacin, la cual es vital para el
progreso de la Matemtica.
No se requiere del descubrimiento de antiguos documentos manuscritos, ni del
trabajo experimental o de la introduccin de nueva tecnologa. La innovacin se
da, entre otras cosas, por la creacin de nuevas tcnicas. Por ejemplo, cuando
Galois se dio cuenta al trabajar en el problema de la insolubilidad de la ecuacin
polinomial general de grado al menos 5 que la clave estaba en las simetras de las
cinco soluciones de la ecuacin, provey los fundamentos de la teora general de
la simetra, la cual es una de las ramas ms profundas y de amplio espectro de
toda la Matemtica, llamada Teora de Grupos.
Tambin hay innovacin interna al tratar de dar cohesin a una teora matemtica,
al realizar preguntas adecuadas, las cuales requieren de mucha intuicin y
compenetracin. Tambin puede venir de problemas de otras disciplinas.

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Se puede decir que hay progreso matemtico cuando existe una aplicacin
continua de mtodos usuales intercalados espectacularmente con nuevos
conceptos y problemas.
LA NATURALEZA DE LAS MATEMTICAS
Las matemticas dependen tanto de la lgica como de la creatividad, y estn
regidas por diversos propsitos prcticos y por su inters intrnseco. Para algunas
personas, y no slo para los matemticos profesionales, la esencia de esta
disciplina se encuentra en su belleza y en su reto intelectual. Para otros, incluidos
muchos cientficos e ingenieros, su valor principal estriba en la forma en que se
aplican a su propio trabajo. Ya que las matemticas juegan ese papel central en la
cultura moderna, es indispensable una comprensin bsica de ellas en la
formacin cientfica. Para lograr esto, debe percatarse de que las matemticas
forman parte del quehacer cientfico, comprender la naturaleza del pensamiento
matemtico y familiarizarse con las ideas y habilidades de esta disciplina.
MATEMTICAS, CIENCIA Y TECNOLOGA
Debido a su abstraccin, las matemticas son universales en un sentido en que no
lo son otros campos del pensamiento humano. Tienen aplicaciones tiles en los
negocios, la industria, la msica, la historia, la poltica, los deportes, la medicina, la
agricultura, la ingeniera y las ciencias naturales y sociales. Es muy amplia la
relacin entre las matemticas y los otros campos de la ciencia bsica y aplicada.
Ello obedece a varias razones, incluidas las siguientes:

La relacin entre la ciencia y las matemticas tiene una larga historia, que
data de muchos siglos. La ciencia le ofrece a las matemticas problemas
interesantes para investigar, y stas le brindan a aqulla herramientas
poderosas para el anlisis de datos. Con frecuencia, los modelos abstractos
que han sido estudiados por los matemticos, por el puro inters que
despiertan han resultado ser muy tiles para la ciencia tiempo despus. La

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ciencia y las matemticas estn tratando de descubrir pautas y relaciones


generales, y en este caso ambas son parte del mismo quehacer.

Las matemticas son el principal lenguaje de la ciencia. El lenguaje


simblico matemtico ha resultado ser en extremo valioso para expresar las
ideas cientficas sin ambigedad. La declaracin a = F/m no es slo una
manera abreviada de decir que la aceleracin de un objeto depende de la
fuerza que se le aplique y de su masa; sino que es un enunciado preciso de
la relacin cuantitativa entre esas variables. Ms importante an, las
matemticas proporcionan la gramtica de la ciencia las reglas para el
anlisis riguroso de ideas cientficas y datos.

Las matemticas y la ciencia tienen muchas caractersticas en comn.


Estas incluyen la creencia en un orden comprensible; una interaccin de
imaginacin y lgica rigurosa; ideales de honestidad y franqueza; la
importancia decisiva de la crtica de los compaeros; el valor atribuido a ser
el primero en hacer un descubrimiento clave; abarcar el mbito
internacional; e incluso, con el desarrollo de poderosas computadoras
electrnicas, ser capaz de utilizar la tecnologa para abrir nuevos campos
de investigacin.

Las matemticas y la tecnologa tambin han desarrollado una relacin


productiva mutua. Las matemticas de las relaciones y cadenas lgicas, por
ejemplo, han contribuido considerablemente al diseo del hardware
computacional y a las tcnicas de programacin. Las matemticas tambin
ayudan de manera importante a la ingeniera, como en la descripcin de
sistemas complejos cuyo comportamiento puede ser simulado por la
computadora. En tales simulaciones, pueden variarse las caractersticas del
diseo y las condiciones de operacin como un medio para encontrar
diseos ptimos.

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CAPITULO II
MATEMTICA FINANCIERA
La Matemtica Financiera es una derivacin de la matemtica aplicada que
estudia el valor del dinero en el tiempo, combinando el capital, la tasa y el tiempo
para obtener un rendimiento o inters, a travs de mtodos de evaluacin que
permiten tomar decisiones de inversin. Llamada tambin anlisis de inversiones,
administracin de inversiones o ingeniera econmica.

En este texto debe comprenderse las Matemticas financieras como: Conjunto de


herramientas matemticas, las cuales permiten analizar cuantitativamente la
viabilidad o factibilidad econmica y financiera de los proyectos de inversin.

Es la parte de las matemticas que se ocupa del estudio y valoracin de los


capitales financieros, as como de su variacin a lo largo del tiempo por efecto de
las operaciones financieras que con ellos puedan realizarse.

El capital financiero, es el valor monetario que posee en un momento determinado


una persona natural o jurdica, expresado precisamente, en trminos de dinero.
Macroeconmicamente hablando, es la fusin de los recursos monetarios del
sector agrcola, industrial, comercial y de servicios. En este orden de ideas, todos
los recursos monetarios terminan llegando a las instituciones financieras, las
cuales los utilizan a su vez para fomentar e impulsar las diversas actividades
econmicas mediante las diversas formas de crdito; pero para tambin, invertir
en otras empresas que al final de cuentas, marcan el dinamismo econmico y
financiero de un pas.

Las operaciones financieras, son toda accin encaminada a sustituir un capital o


varios por otro y otros equivalentes en diferentes momentos del tiempo aplicando
una determinada ley financiera (clculo matemtico) en un determinado punto de
referencia (fecha de pago, tiempos, etc.).

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Por ejemplo: un depsito que da intereses, es un cambio del capital depositado al


principio de la operacin, por el capital incrementado al final de la operacin
gracias a los intereses. Un prstamo es un intercambio entre dos partes donde el
prestamista le entrega al prestatario una cantidad determinada de dinero (en una o
varias veces) con el objetivo de recibir de este otra cantidad por concepto de
intereses y devolucin del capital (amortizacin) tambin en una o vara entregas.

En conclusin, las Matemticas Financieras ayudarn a comprender el valor del


dinero en el tiempo para con ello conocer aspectos como:

El valor presente del dinero.

El valor futuro del dinero.

El costo de adquirir dinero.

El beneficio de captar dinero a una tasa de inters.

La prdida del poder adquisitivo del dinero (Inflacin).

Tasa de inters real.

Rentabilidad de un proyecto de inversin (Factibilidad).

RESEA HISTRICA Y EVOLUCIN DE LAS MATEMTICAS


Las matemticas han sido aplicadas a muchas reas de las finanzas a travs de
los aos. No hay mucha informacin acerca de la historia de las matemticas
financieras, ni de cul era el problema que se intentaba solucionar con ellas, lo
que se cree es que se dieron como un desarrollo involuntario, pero necesario, que
complementaba algunas transacciones comerciales o determinados pagos, por
ejemplo los que haban de realizar los aldeanos a sus seores feudales en la
poca del feudalismo en Europa. Las matemticas financieras aparecieron
inicialmente con los intereses, se cree que "alguien" se dio cuenta que si otro le
deba dinero o vacas o cabras o lo que fuera, l deba recibir una compensacin
por el tiempo que esta persona tardara en cancelar la deuda.
En la segunda mitad del siglo XX hemos asistido a una notable evolucin de la
economa financiera, que slo ha sido posible mediante la aplicacin sistemtica y

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con intensidad creciente del pensamiento matemtico. Una vez ms, las
matemticas han permitido formular con rigor los principios de otra ciencia, y han
proporcionado un mtodo de anlisis que conduce al establecimiento de
propiedades y relaciones que, lejos de ser triviales, incorporan un alto nivel de
complejidad, son fciles de contrastar desde el punto de vista emprico y tienen
aplicacin prctica inmediata.

La prueba ms clara de lo anterior se encuentra en la teora de los mercados


financieros, los planteamientos de Markowitz, Sharpe, Fama, Black, Scholes y
Merton, entre otros muchos, cambiaron radicalmente los anlisis que se hacan
hasta entonces. Este nuevo enfoque, que coincide con el nacimiento de la teora
de los mercados eficientes, permite que disciplinas como la teora de la
optimizacin, el clculo de probabilidades, el clculo estocstico, la teora de
ecuaciones diferenciales y en derivadas parciales, etc., pasen a ser de vital
importancia en el estudio de problemas de valoracin de activos financieros,
seleccin de inversiones o equilibrio en los mercados de capitales.

Otro paso importante se da cuando Ross introduce el concepto de arbitraje,


verdadera piedra angular en el estudio de la valoracin de activos y el equilibrio de
mercados. Fueron numerosos economistas y matemticos los que consiguieron
extender este concepto y caracterizar la ausencia de arbitraje a travs de la
existencia de funciones lineales de valoracin neutral al riesgo o la teora de la
martingala. Vemos que disciplinas como el anlisis funcional o la teora de la
medida pasan a jugar un papel esencial para probar resultados fundamentales de
la economa financiera.

Un mundo como el financiero, en constante crecimiento y evolucin, est


generando problemas que tienen cada vez mayor complejidad. Hoy nos
encontramos ante cuestiones que tienen un gran contenido matemtico y del
mximo inters para las instituciones financieras, quienes se encuentran ante una

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competitividad muy intensa, un mercado con mrgenes cada vez menores y un


mundo sin fronteras. Temas como la gestin y medicin de riesgos, el riesgo de
crdito, la valoracin de nuevos activos o la valoracin de nuevos derivados con
subyacente no negociable (temperaturas, catstrofes naturales, sequas), no
almacenable (electricidad) o al menos no financiero(mercancas) presenta cada
vez ms dificultades matemticas.

Finalmente, la teora de mercados financieros est motivando el desarrollo de


otras partes de la economa financiera (finanzas empresariales, gestin de
tesorera, mercados emergentes etc.) en las que tambin hay un alto contenido en
formulacin y razonamiento matemtico. Por consiguiente, desde el anlisis
funcional hasta el clculo de probabilidades, todas las ramas que constituyen la
matemtica han jugado un papel esencial en el proceso de desarrollo de la
economa financiera. (Jimnez Guerra, 2000, Conferencia aniversario matemtico)
IMPORTANCIA DE LAS MATEMATICAS FINANCIERAS
Las organizaciones y personas deben analizar factores econmicos y no
econmicos, as como tambin factores tangibles e intangibles en cada una de las
decisiones que se toman para invertir el dinero en las diferentes opciones que se
presentan; es as como la importancia de las matemticas financieras permite
tomar las decisiones ya que cada una de ellas afecta lo que se realiza en un
futuro.
CONCEPTOS BSICOS
FACTIBILIDAD ECONMICA
La factibilidad econmica de un proyecto de inversin tiene que ver con la bondad
de invertir recursos econmicos en una alternativa de inversin, sin importar la
fuente de estos recursos. En esta fase de la evaluacin, se analiza la decisin de
inversin independiente del dueo del proyecto, se enfatiza nicamente en los
recursos comprometidos en la empresa, excluyendo el origen de estos.

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FACTIBILIDAD FINANCIERA
En la factibilidad financiera del proyecto de inversin se evala el retorno para los
dueos. En esta fase del proyecto lo que interesa es determinar si la inversin
efectuada exclusivamente por el dueo, obtiene la rentabilidad esperada por l.

FACTIBILIDAD ECONMICA VERSUS FACTIBILIDAD FINANCIERA


En el mbito de la evaluacin de proyecto es de vital importancia comprender que
a cada decisin de inversin, corresponde una decisin de financiacin. Con la
condicin fundamental de que la rentabilidad de la inversin, debe satisfacer la
estructura financiera de la empresa. La decisin de inversin, como ya se
mencion, tiene que ver con la estructura operativa de la empresa y con una de
las funciones de la Administracin financiera que es definir donde invertir. Para
poder tomar la decisin de invertir hay necesidad de definir los indicadores de
gestin financiera que permitan establecer si la empresa cumple con su objetivo
financiero bsico y si los proyectos de inversin que enfrenta cotidianamente la
acercan a su meta. La decisin de financiacin, otra de las decisiones
fundamentales de la administracin, tienen que ver con la estructura financiera de
la empresa o proyecto, esta estructura se refiere a los dueos de los recursos
(deuda o recursos propios), la cual tiene un costo que se denomina el costo de
capital promedio ponderado. Al evaluar la estructura financiera del proyecto,
interesa

disear

indicadores

financieros

que

permitan

identificar

si

los

inversionistas o dueos de la empresa estn alcanzando la meta financiera, la cual


en empresas que tengan nimo de lucro, es ganar ms dinero ahora y en el futuro.

VALOR ECONMICO AGREGADO


Solamente, cuando la rentabilidad de la inversin supere el costo de capital
promedio ponderado, se generara valor econmico para los propietarios de la
empresa. nicamente en este evento los inversionistas estn satisfaciendo sus
expectativas y alcanzando sus objetivos financieros.

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PROYECTO DE INVERSIN
Oportunidad de efectuar desembolsos de dinero con las expectativas de obtener
retornos o flujos de efectivo (rendimientos), en condiciones de riesgo. Cualquier
criterio o indicador financiero es adecuado para evaluar proyectos de inversin,
siempre y cuando este criterio permita determinar que los flujos de efectivo
cumplan con las siguientes condiciones: Recuperacin de las inversiones,
recuperar o cubrir los gastos operacionales y adems obtener una rentabilidad
deseada por los dueos del proyecto, de acuerdo a los niveles del riesgo de este.
El riesgo del proyecto se describe como la posibilidad de que un resultado
esperado no se produzca. Cuanto ms alto sea el nivel de riesgo, tanto mayor
ser la tasa de rendimiento y viceversa, de este nivel de riesgo se desprende la
naturaleza subjetiva de este tipo de estimaciones.
RELACIONES DE LA MATEMTICA FINANCIERA CON OTRAS DISCIPLINAS
La matemtica financiera, Es una rama de la matemtica aplicada que estudia el
valor del dinero en el tiempo, al combinar elementos fundamentales (capital, tasa,
tiempo) para conseguir un rendimiento o inters, al brindarle herramientas y
mtodos que permitan tomar la decisin ms correcta a la hora de una inversin.

Contabilidad: Es el proceso mediante el cual se identifica, mide, registra y


comunica la informacin econmica de una organizacin o empresa, con el
fin de que las personas interesadas puedan evaluar la situacin de la
entidad.
o Relacin: Suministra en momentos precisos o determinados,
informacin razonada, en base a registros tcnicos, de las
operaciones realizadas por un ente privado pblico, que permitan
tomar la decisin ms acertada en el momento de realizar una
inversin.

Derecho: Es el conjunto de leyes, preceptos y reglas, a los que estn


sometidos los hombres que viven en toda sociedad civil. El derecho posee

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diferentes ramas por lo que se relaciona de diversas maneras con las


matemticas financieras.

Derecho Mercantil: es el conjunto de leyes relativas al comercio y a las


transacciones realizadas en los negocios.
o Relacin: En sus leyes se encuentran artculos que regulan las
ventas, los instrumentos financieros, transportes terrestres y
martimos, seguros, corretaje, garantas y embarque de mercancas;
que representan instrumentos esenciales en las finanzas.

Derecho Civil: es el conjunto de normas e instituciones destinadas a la


proteccin y defensa de la persona y de los fines que son propios de sta.
o Relacin: Regula la propiedad de los bienes, la forma en que se
pueden adquirir, los contratos de compra y venta, disposiciones
sobre hipotecas, prstamos a inters; que representa el campo de
estudio de las matemticas financieras, es decir, todas las
transacciones econmicas que estudia esta disciplinas.

Economa: Es una ciencia social que estudia los procesos de produccin,


distribucin, comercializacin y consumo de bienes y servicios; es decir,
estudia la riqueza para satisfacer necesidades humanas.
o Relacin: esta disciplina brinda la posibilidad de determinar los
mercados en los cuales, un negocio o empresa, podra obtener
mayores beneficios econmicos.

Ciencia poltica: es una disciplina que estudia el estudio sistemtico del


gobierno en su sentido ms amplio. Abarca el origen de los regmenes
polticos, sus estructuras, funciones e instituciones, las formas en que los
gobiernos identifican y resuelven problemas socioeconmicos y las
interacciones entre grupos e individuos importantes en el establecimiento,
mantenimiento y cambio de los gobiernos.
o Relacin: Las ciencias polticas estudian y resuelven problemas
econmicos que tengan

que ver

con la sociedad,

donde

existen empresas e instituciones en manos de los gobiernos. Las

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matemticas financieras auxilian a esta disciplina en la toma de


decisiones en cuento a inversiones, presupuestos, ajuste econmico
y negociaciones que beneficien a toda la poblacin.

Ingeniera: Es l termino que se aplica a la profesin en la que el


conocimiento de las matemticas y la fsica, alcanzado con estudio,
experiencia y prctica, se aplica a la utilizacin eficaz de los materiales y las
fuerzas de la naturaleza.
o Relacin: Esta disciplina controla costos de produccin en el
proceso fabril, en el cual influye de una manera directa la
determinacin del costo y depreciacin de los equipos industriales de
produccin.

Informtica: es el campo de la ingeniera y de la fsica aplicada relativo al


diseo y aplicacin de dispositivos, por lo general circuitos electrnicos,
cuyo funcionamiento depende del flujo de electrones para la generacin,
transmisin, recepcin y almacenamiento de informacin.
o Relacin: Esta disciplina ayuda a ahorrar tiempo y a optimizar
procedimientos manuales que estn relacionados con movimientos
econmicos, inversiones y negociaciones.

Finanzas: Es el termino aplicado a la compra-venta de instrumentos legales


cuyos propietarios tienen ciertos derechos para percibir, en el futuro, una
determinada cantidad monetaria.
o Relacin: esta disciplina trabaja con activos financieros o ttulos
valores e incluyen bonos, acciones y prstamos otorgados por
instituciones financieras, que forman parte de los elementos
fundamentales de las matemticas financieras.

Sociologa: es la ciencia que estudia el desarrollo, la estructura y la funcin


de la sociedad. Esta analiza las formas en que las estructuras sociales, las
instituciones y los problemas de ndole social influyen en la sociedad.
o Relacin: la sociedad posee empresas que necesitan el buen
manejo o una buena administracin de los recursos tanto humano

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como material. La matemtica financiera trabaja con inversiones y le


proporciona a la sociologa las herramientas necesarias para que
esas empresas produzcan ms y mejores beneficios econmicos
que permitan una mejor calidad de vida de la sociedad.

INTERS
Cuando se utiliza un bien que no es de propiedad, generalmente se debe pagar un
dinero por el uso, es as como el inters se define como la renta o rdito que hay
que pagar por el uso del dinero prestado, es el rendimiento que se al invertir de
manera productiva. El inters se simboliza con l, se mide por el incremento entre
la suma original invertida en prstamo y el monto final pagado.
TASAS DE INTERES
Mide el valor de los intereses en los porcentajes para un periodo de tiempo
determinado; es el valor que se fija en la unidad de tiempo a cada cien unidades
que se invierten o se toman como prstamo.
La tasa de inters puede depender de la oferta monetaria, las necesidades, la
inflacin, las polticas de gobierno. La unidad de tiempo ms usada para expresar
las tasas de inters es el ao.
EQUIVALENCIA
Es de gran importancia ya que en los problemas financieros lo que se busca es la
equivalencia financiera o equilibrio ingresos o egresos. La conjugacin del valor de
dinero en el tiempo y la tasa de inters permite desarrollar el concepto de
equivalencia, el cual, significa que diferentes sumas de dinero en tiempos
diferentes pueden tener igual valor econmico.

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DIAGRAMA DE TIEMPO
Es conocido como diagrama econmico o diagrama de flujo de caja. Es una de las
Herramientas ms tiles para la definicin, interpretacin y anlisis de los
problemas financieros. Visualiza el comportamiento del dinero a medida que
transcurren los periodos de tiempo.
INTERS SIMPLE
Es aquel que se paga al final de cada periodo, el capital prestado o invertido no
vara y por la misma razn la cantidad recibida por inters siempre va a ser la
misma. No se capitalizan los intereses.
INTERS COMPUESTO
Es un sistema que capitaliza los intereses hace que el valor que se paga por
intereses se incremente mes a mes. Es aplicado en el sistema financiero se utiliza
en todos los crditos que hacen los bancos, el capital cambia de cada periodo ya
que los intereses se adicionan al capital para formar un nuevo capital denominado
monto y sobre este volver a calcular los intereses.
RENTA
En el lenguaje corriente, renta es una sucesin de cobros y pagos peridicos, que
tiene el carcter de rendimiento de un capital.
En matemticas financieras, el concepto de renta es muy amplio y corresponde a
un conjunto de prestaciones se le llama PLAZO o trmino de la renta, y
llamaremos Periodo al espacio de tiempo que hay entre dos prestaciones
consecutivas.
ELEMENTOS DE UNA RENTA
En tratamiento de las rentas en matemticas financieras ser el de calcular el
valor de la misma en un momento determinado del tiempo. Podremos calcular el
valor actual de la renta, el valor final o realizar una valoracin en un momento
intermedio.
Para calcular el valor final utilizaremos la ley de capitalizacin compuesta. Para el
clculo del valor actual utilizaremos la ley del descuento compuesto racional (o
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matemtico). Y para calcular un valor intermedio habremos de utilizar ambas


leyes.
CLASIFICACIN DE LAS RENTAS
Ciertas o aleatorias: se conoce la
cuanta

de

la

prestacin

el

de

la

momento del vencimiento.


Segn la naturaleza de sus trminos
Aleatorias:
prestacin

la
o

vencimiento

cuanta
el

momento

dependen

de

del
un

proceso aleatorio.

Discretas:

los

periodos

estn

definidos temporalmente (ao, mes,


da, etc.)
Segn por el periodo de maduracin
Continuas: los periodos tienen una
duracin

infinitesimal,

estn

definidos por una funcin.


Constantes: todos sus trminos
son del mismo importe.
Segn cuanta de sus trminos
Variables: los trminos van
variando. Esta variacin puede ser
siguiendo una progresin

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geomtrica, aritmtica, variables


segn polinomio, etc.
Plegables: los trminos coinciden
con el momento inicial de cada
periodo.
Segn vencimiento de sus trminos
Pospagables:

los

trminos

coinciden con el momento final de


cada uno de los periodos.

Temporal:

Con

duracin

finita,

determinada.
Segn la duracin de la renta
Perpetua: Tiene duracin ilimitada.

Diferida: la valoracin se realiza


antes del origen o inicio de la renta

Inmediata: El momento de la
valoracin coincide con el origen o
inicio de la renta.
Hay que aadir que las rentas tendrn una caracterstica de cada tipo de
clasificacin. Por tanto, se puede dar un gran nmero de combinaciones a estudia
con las rentas. (Martnez Carrasco, 2010, p. 99 101)

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CAPITULO III

ANUALIDAD
Una anualidad es un conjunto de pagos iguales hechos a intervalos iguales de
tiempo. El termino anualidad parece significar que los pagos se hacen
anualmente. En el sentido estricto de la expresin, esto no es necesariamente as.
En matemticas financieras, anualidad significa pagos hechos a intervalos iguales
de tiempo, que pueden ser anuales, trimestrales, mensuales, quincenales, diarios,
etc.
El estudio de las anualidades es de mucha importancia en finanzas, entre otras
razones, porque es el sistema de amortizacin ms comn en los crditos
comerciales, bancarios y de vivienda. Este sistema de pagos permite que el
financiador, cada vez que recibe el pago de la cuota, recupere parte del capital
prestado. (Meza Orozco, 2008, p. 207)
Antes de entrar de lleno a estudiar las anualidades, es necesario definir algunos
trminos generales.

La palabra anualidad da la idea de perodos anuales; sin embargo son


anualidades siempre y cuando sean perodos regulares, no importando que sean
anuales o no (Perodos menores o mayores a un ao). Por ejemplo:

Una anualidad cuyos pagos peridicos se realizan al final de cada ao y


de Q. 500.00 cada uno.

- 1 ao -

- 1 ao -

500

- 1 ao -

500

- 1 ao -

500

500

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Una anualidad cuyos pagos peridicos de Q. 150.00 se realizan al final de


cada 6 meses.

- 6 meses -

- 6 meses 150

- 6 meses 150

- 6 meses 150

150

Una anualidad cuyos pagos peridicos de Q. 2,500.00 se realizan al final de


cada 2 aos.

- 2 aos -

- 2 aos 2,500

- 2 aos 2,500

- 2 aos 2,500

2,500

En todos los casos anteriores se cumplen las condiciones de las anualidades,


pagos de igual valor por perodos regulares, no necesariamente de un ao, en los
ltimos dos casos.
En algunas ocasiones, se debe tener cuidado de diferenciar ms de una anualidad
en una serie de pagos por ejemplo:
Dos anualidades en las que los pagos se estn haciendo al final de cada 1.5
aos, pero sus valores no son los mismos, y entonces hay una anualidad
para los pagos de Q. 800.00 y otra para los pagos de Q. 5,800.00

- 1.5 aos -

- 1.5 aos 800

- 1.5 aos 800

- 1.5 aos 2,800

2,800

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Dos anualidades en las que todos los pagos son de Q. 800.00 cada uno, pero
una es pagadera cada 6 meses y la otra cada ao.

- 6 meses -

- 6 meses -

800

- 6 meses -

800

800

- 1 ao -

- 1 ao -

800

800

OTRAS DEFINICIONES IMPORTANTES


INTERVALO O PERODO DE PAGO
Es el tiempo que transcurre entre un pago y otro de la anualidad.

Existen

anualidades con perodos de pago iguales a un ao, menores de un ao y con


perodos de pago mayores a un ao.
PLAZO DE LA ANUALIDAD
Es el tiempo que transcurre desde el inicio del primer perodo de pago y el final del
ltimo perodo de pago de la anualidad.
RENTA
Es el pago peridico de la anualidad.
PRINCIPALES APLICACIONES DE LAS ANUALIDADES
Las anualidades son utilizadas en distintas operaciones financieras por ejemplo:
los pagos mensuales de alquiler, arrendamiento financiero, los pagos de sueldos y
salarios, las amortizaciones de las viviendas compradas a plazos, las
amortizaciones de crditos otorgados, las compras al crdito de vehculos
mediante amortizaciones iguales cada cierto tiempo, entre otros.
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POCAS DE VALUACIN DE LAS ANUALIDADES


Dependiendo lo que se desea conocer de la anualidad se vala al inicio o al final
del plazo. Si se desea conocer el valor actual se debe realizar la valuacin al
inicio del plazo.
Si lo que se quiere conocer es su monto, la valuacin debe realizarse al final de la
serie de pagos. Tambin puede valuarse en perodos intermedios y determinar
montos si se quiere conocer lo acumulado hasta esa fecha o valores actuales si se
desea conocer lo que est pendiente de amortizar a esa fecha. Por ejemplo:
Cuando la valuacin se realiza al inicio y al final de la anualidad.
Valor Actual

Monto

Inicio

Final

Cuando la valuacin se realiza en perodos intermedios.

Si se quiere

conocer lo acumulado a la fecha de valuacin se determina el monto de los


pagos efectuados.
Fecha de Valuacin
S

Inicio

Acumulacin Parcial

Cuando la valuacin se realiza en perodos intermedios.

Si se quiere

conocer lo que est pendiente de amortizar a la fecha de valuacin, se


determina el valor actual de los pagos que an no se han hecho.

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Valor Actual

Saldo pendiente de

Final

OBJETO DE CLCULO DE LAS ANUALIDADES


Bsicamente se utilizan para crear fondos, mediante la acumulacin de los pagos
y/o amortizar deudas, mediante los abonos peridicos por valores iguales o cuotas
niveladas.
ELEMENTOS QUE CONFORMAN LAS ANUALIDADES
ELEMENTO

SMBOLO

Monto

Valor Actual

Renta

Tiempo

No. de pagos en el ao

Tasa efectiva de inters

Tasa nominal de inters

No. de capitalizaciones en el ao

Perodo de diferimiento

ANUALIDADES CIERTAS O A PLAZO FIJO


Son aquellas en las cuales se conoce cuando se inician y cuando finalizan los
pagos y si tienen plazo indefinido o a perpetuidad.

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EN FUNCIN DE LA POCA DE PAGO DE CADA RENTA


VENCIDAS U ORDINARIAS
Cuando la renta se efecta al final de cada perodo de pago. Por ejemplo los
pagos mensuales vencidos, los pagos cada final de ao, los pagos al final de cada
semestre, etc.

ANTICIPADAS O INMEDIATAS
Cuando la renta se efecta al inicio de cada perodo de pago. Por ejemplo los
pagos mensuales anticipados, los pagos al inicio de cada ao, al inicio de cada
semestre, etc.

DIFERIDAS
Cuando la serie de pagos no se inicia de inmediato, sino que se deja pasar un
perodo sin que se efecte amortizacin alguna.

Estas anualidades diferidas

pueden ser a su vez, diferidas vencidas o diferidas anticipadas.


DIFERIDAS VENCIDAS
En estos perodos no se hacen
pagos. Perodo de diferimiento

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DIFERIDAS ANTICIPADAS
En estos perodos no se hacen
pagos. Perodo de diferimiento

El perodo de diferimiento deber aplicarse nicamente a las frmulas del valor


actual o sus derivadas y no as para las del monto.

Atendiendo

la

periodicidad

de

los

pagos

y la

frecuencia

de

las

capitalizaciones de inters

Un pago de renta en el ao y tasa de inters efectiva

Un pago de renta en el ao y tasa de inters nominal

Varios pagos en el ao y tasa de inters efectiva.

Varios pagos en el ao y tasa de inters nominal.

Pagos por perodos mayores de un ao y tasa de inters efectiva.

Pagos por perodos mayores de un ao y tasa de inters nominal.

Atendiendo la variabilidad de los pagos de renta

CONSTANTES
Son constantes cuando el valor de la renta siempre es el mismo.

VARIABLES
Cuando el valor de la renta vara atendiendo leyes matemticas, por lo que
pueden ser en progresin aritmtica y en progresin geomtrica, en ambos casos
pueden presentarse de forma creciente o decreciente.

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ANUALIDADES A PLAZO INDEFINIDO


RENTAS PERPETUAS
Es una serie de pagos cuyo plazo es indeterminado o sea que el tiempo es infinito,
por lo tanto el capital permanece invariable por un tipo infinito y los pagos de renta
se toman de los intereses generados en un determinado tiempo. En este tipo de
anualidades no se puede determinar el monto por desconocerse el tiempo de
finalizacin de la serie de pagos.
COSTO CAPITALIZADO
Se le denomina as a la inversin necesaria para adquirir un activo y al mismo
tiempo estar en condicin de reemplazarlo cada determinado perodo de aos en
forma indefinida o sea que es igual al costo inicial del activo ms el valor actual de
infinito nmero de renovaciones.

Para interpretar los resultados de dos

alternativas a elegir se deber considerar la que presente el menor costo


capitalizado.
COSTOS EQUIVALENTES
Consiste en determinar el precio el precio que se puede pagar por un bien que
debe ser reemplazado cada perodo de aos de manera que dicho desembolso en
perodos infinitamente largos sea equivalente al de otro bien que tenga la misma
utilidad pero con un costo inicial y de reemplazo diferentes.
LMITE DE GASTOS PARA ALARGAR LA VIDA TIL DE UN ACTIVO
Constituye un indicador financiero que determina el lmite de gastos que puede
adicionarse para prolongar la vida til de un activo en comparacin con el costo de
preposicin de un activo similar cuya vida til est relacionada con el nmero de
aos que se puede prolongar dicho activo.

Es aquella erogacin que

justificadamente se puede hacer para prolongar la vida til de un activo sin alterar
su costo capitalizado. Nos permite determinar financieramente cundo conviene
prolongar la vida de un activo en vez de sustituirlo.

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ANUALIDADES CONTINGENTES O EVENTUALES


Son aquellas cuyo inicio o finalizacin depende de un suceso cuya realizacin no
puede fijarse con certeza, como por ejemplo la supervivencia o la muerte de una
persona. Se aplica en las rentas vitalicias y los seguros de vida.
RENTAS VITALICIAS
Serie de pagos que me efectan durante el tiempo que la persona beneficiaria se
encuentre con vida para recibirlos. Con la muerte del rentista finaliza la obligacin
de pagar las rentas.
DOTE PURA
Toma este nombre una cantidad de dinero que se pagar al cabo de n aos a
una persona de edad actual x a condicin, de que est entonces con vida.

Se trata de un capital cuyo pago es un evento aleatorio porque est condicionado


a que la persona de edad x cumpla x +n aos para recibirlo, por tanto el precio
justo est dado por la esperanza matemtica o depsito que el individuo en
cuestin debe efectuar hoy para recibirlo slo si se encuentra con vida a la edad x
+ n.
SEGUROS DE VIDA
Los pagos de la prima del seguro se realizan si el asegurado se encuentra con
vida para hacerlos, y al ocurrir su muerte se hace efectivo el pago de la suma
asegurada.

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CAPITULO IV
PRONTUARIO DE FORMULAS

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CASOS PRACTICOS
Monto
El Seor Ral Flores desea depositar en una cuenta de ahorros durante 6 aos la
cantidad de Q. 1,500.00 quincenalmente,

tiene una tasa de inters del 12%

capitalizable trimestralmente. El Sr. Flores desea saber Qu cantidad de dinero


recibir al final de los 6 aos?
Datos:

Formula:

mn

S=?

S=

R= 1,500.00

( 1 + j/m)

-1
m/p

( 1 + j/m)

-1

J = 0.12
m=4
n=6
p = 24
S=

Solucin:

Q 313,688.95

Valor Actual con Diferimiento


El banco ABC otorgo un crdito a la Sra. Rosita Prez, el cual debe cancelarlo en
60 pagos vencidos por el mismo valor, en la operacin se carga el 15% anual de
inters capitalizable semestralmente, en esta operacin como beneficio para el
deudor se establece un periodo en el cual no harn pagos por lo tanto el primer
pago lo realizara trece meses despus de recibido el crdito.
La Seor a Prez estima que puede realizar pagos de Q. 800.00 al mes, bajo
estas condiciones Qu cantidad puede pedir en prstamo?
DATOS:

Formula

A=?
R= 800.00
J = 0.15
m=2
n=5
p = 12

.-mn
A=

R
{

1-

.-my

(1+
j/m)

(( 1 + j/m)

m/p
(1+
j/m)

-1

y=1

A=

29,389.05

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R/ La Sra. Prez puede pedir un prstamo de Q. 29,389.05


Renta en funcin del Valor Actual (A):
Un comerciante solicito un prstamo para iniciar su negocio de venta de ropa por
Q. 200,000.00 para pagarlo en 36 meses, sin embargo no realizara los pagos sino
6 meses despus de concedido el prstamo. El banco le cobrara el 24% de inters
capitalizable semestralmente. Por qu valor debe ser cada uno de los pagos
mensuales?
Datos:
.m/p

A = 200,000.00
R= ?

R=

J = 0.24
m=2
n=3

{
( 1 + j/m)
.-mn
1 - ( 1 + j/m)

.1

-my
(1+
j/m)

p = 12
y = 0.5

R= 6,901.38

Tiempo en funcin del Valor Actual


Se realiz un prstamo de Q. 154,500.00, el cual se cancelara mediante abonos
trimestrales de Q. 25,000.00 cada uno, el banco cobra el 24% anual de inters
capitalizable mensualmente. Durante cunto tiempo deben hacerse los pagos?
Datos:

Formula:
1

A = 154,500.00
R = 25,000.00

LOG

n=

m/p
A [ (1 + j/m)
1- 1 ]

P=4
J = 0.24

Log (1 + j/m)

m = 12
n=?
n=
R/ Deben realizarse los pagos durante 2 aos

1.999911 = 2

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CUESTIONARIO
QU ES LA MATEMTICA?
Se dice que es una coleccin de ideas y tcnicas para resolver problemas que
provienen de cualquier disciplina, incluyendo a la Matemtica misma.
MATEMTICA FINANCIERA?
Es una derivacin de la matemtica aplicada que estudia el valor del dinero en el
tiempo, combinando el capital, la tasa y el tiempo para obtener un rendimiento o
inters, a travs de mtodos de evaluacin que permiten tomar decisiones de
inversin
CMO SE LE LLAMA A LA MATEMATICA FINANCIERA?
Llamada tambin anlisis de inversiones, administracin de inversiones o
ingeniera econmica.

QU

RELACION

TIENE

LA

MATEMATICA

FINANCIERA

CON

LA

CONTABILIDAD?
Suministra en momentos precisos o determinados, informacin razonada, en base
a registros tcnicos, de las operaciones realizadas por un ente privado pblico,
que permitan tomar la decisin ms acertada en el momento de realizar una
inversin.

QU RELACION TIENE LA MATEMATICA FINANCIERA CON EL DERECHO


MERCANTIL?
En sus leyes se encuentran artculos que regulan las ventas, los instrumentos
financieros, transportes terrestres y martimos, seguros, corretaje, garantas y
embarque de mercancas; que representan instrumentos esenciales en las
finanzas.

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QU

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RELACION

TIENE

LA

MATEMATICA

FINANCIERA

CON

LA

ECONOMIA?
Esta disciplina brinda la posibilidad de determinar los mercados en los cuales, un
negocio o empresa, podra obtener mayores beneficios econmicos.
QU

RELACION

TIENE

LA

MATEMATICA

FINANCIERA

CON

LA

INGENIERIA?
Esta disciplina controla costos de produccin en el proceso fabril, en el cual influye
de una manera directa la determinacin del costo y depreciacin de los equipos
industriales de produccin.

QU

RELACION

TIENE

LA

MATEMATICA

FINANCIERA

CON

LA

INFORMATICA?
Esta disciplina ayuda a ahorrar tiempo y a optimizar procedimientos manuales que
estn relacionados con movimientos econmicos, inversiones y negociaciones.

QU ES EL INTERES?
Es el dinero que se debe pagar por una deuda, por un dinero en uso

QU ES EL INTERES SIMPLE?
Es aquel que se paga al final de cada periodo, el capital prestado o invertido no
vara y por la misma razn la cantidad recibida por inters siempre va a ser la
misma. No se capitalizan los intereses.
QU ES EL INTERES COMPUESTO?
Es un sistema que capitaliza los intereses hace que el valor que se paga por
intereses se incremente mes a mes. Es aplicado en el sistema financiero se utiliza
en todos los crditos que hacen los bancos, el capital cambia de cada periodo ya
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que los intereses se adicionan al capital para formar un nuevo capital denominado
monto y sobre este volver a calcular los intereses.
QU ES RENTA?
En matemticas financieras, el concepto de renta es muy amplio y corresponde a
un conjunto de prestaciones se le llama PLAZO o trmino de la renta, y
llamaremos Periodo al espacio de tiempo que hay entre dos prestaciones
consecutivas.

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CONCLUSIONES

1. Las anualidades son fondos para crear, mediante la acumulacin de los


pagos y/o amortizar deudas, mediante los abonos peridicos por valores
iguales o cuotas niveladas.

2. Las anualidades son utilizadas en el mercado financiero guatemalteco. Al


realizar un anlisis

al mercado local, se puede visualizar una serie de

productos que estas entidades ofertan a potenciales compradores. Existen


muchas

opciones

para

aplicar

anualidades,

dgase,

por

ejemplo

recomendar a una empresa, la mejora de un activo, y esta ser beneficiosa,


financieramente hablando.

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RECOMENDACIONES

1. La aplicacin de herramientas financieras son la base para tomar


decisiones acertadas, para esto se necesita de un plan de accin en las
instituciones, ayudando a las empresas a tener un plan estructurado de sus
activos, pasivos, ingresos y gastos financieros.

2. El mercado financiero guatemalteco es muy competitivo, en dicho mercado


se pueden encontrar muchas ofertas de productos y servicios financieros.
Al existir mucha oferta, el mercado carece de reglamentaciones, que hagan
que estos productos y servicios sean confiables. Para fiarse de estos
instrumentos financieros se necesita de herramientas matemticas que dan
el aval en la toma de decisiones.

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REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS

Meza Orozco, Jhonny de Jesus


Matematicas Financieras aplicadas
3ra Edicin, Bogota, Ecoe Ediciones 2008
(207 - 208)

Martinez Carrasco, Rafael Domingo


Productos financieros basicos
1ra edicin San Vicente Alicante, Editoria Club Universitario, 2010
(99 - 101)

Jimenez Guerra, Pedro


Matematica y economia Financiera
Conferencia, Ao mundial de la matematica, 2000

http://laberintos.itam.mx/PDF/num11/243

http://home.galileo.edu/~tutor03540/Matem%E1ticas%20financieras%20PUBLICA
CION.doc

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