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TRABAJO INDIVIDUAL FASE 2

PRESENTADO POR:
YURI PAOLA SUAREZ RODRIGUEZ
COD: 1.120.499.324

TUTOR:
RENE CARLOS PAREDES

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA UNAD


CURSO FINANZAS
CEAD SOGAMOSO
NOVIEMBRE 2014

INTRODUCCIN

Dentro de la Administracin Financiera algunos autores han definido que durante mucho
tiempo, la calidad de las decisiones gerenciales de una organizacin van de la mano con el
nfasis que realizan

los interesados - administradores de un negocio contando con la

informacin que arroga un Balance General o un Estado de Resultados.

En el presenta trabajo se desarrolla un EFAF que significa estado de fuente y aplicacin de


fondos este es un informe que presenta las fuentes y las aplicaciones de fondos o recursos de la
empresa durante un periodo. El propsito es evaluar que las decisiones de inversin,
financiacin y distribucin de utilidades (las cuales afectan la rentabilidad, el endeudamiento y
la liquidez).
Entre otros anlisis financieros tambin se desarrolla la generacin interna de fondos, estado de
flujo de efectivo y la realizacin del punto de equilibrio.

CONTENIDO

EFAF
BALANCE GENERAL
COMPAA ABC S.A
DICIEMBRE 31 AO 2, AO 1
PASO 1

ACTIVOS
AO 2
ACTIVOS CORRIENTES
Inversiones
$ 47,800
Efectivo y Equivalentes de Efectivo $ 21,607
Inventarios
$ 104,000
Cuentas por Cobrar
$ 39,954

PASO 2
FUENTE
AO 1 VARIACION APLICACIN
$ 34,000
$ 11,413
$ 85,000
$ 29,433

$ 13,800
$ 10,194
$ 19,000
$ 10,521

A
A
A
A

$ 213,361

$ 159,846

$ 53,515

$ 620,670
$ 23,826

$ 408,653
$ 11,430

$ 212,017
$ 12,396

A
A

Total Activo Fijos

$ 644,496

$ 420,083

$ 224,413

TOTAL ACTIVOS

$ 857,857

$ 579,929

$ 277,928

$ 15,256
$ 148,175
$ 9,685
$ 78,953

$ 15,128
$ 141,781
$ 11,268
$ 87,147

$ 0,128
$ 6,394
-$ 1,583
-$ 8,194

F
F
A
A

$ 252,069

$ 255,324

-$ 3,255

Total Activos Corrientes


ACTIVOS FIJOS
Propiedad Planta y Equipo
Intangibles

PASIVOS
PASIVOS CORRIENTES
Obligaciones Laborales
Pasivos por Impuestos
Otras cuentas por Pagar
Proveedores
Total Pasivo Corriente
PATRIMONIO
Aportes Sociales
Reserva
Utilidad Neta
Resultados Acumulados

$ 35,000
$ 6,450
$ 280,538
$ 283,800

$ 35,000
$ 5,805
$ 283,800

$ 0,000
$ 0,645
-$ 3,262
$ 283,800

F
F
A
F

TOTAL PATRIMONIO

$ 605,788

$ 324,605

$ 281,183

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO$ 857,857

$ 579,929

$ 277,928

ACTIVOS = PASIVO + PATRIMONIO


$ 857,857

$ 579,929

$ 277,928

FUENTES
Aumento Obligaciones Laborales $0.128
Aumento Pasivos por Impuestos $6.394
Aumento Reservas
$0.645
Aumento Resultados Acumulados $283.800

TOTAL FUENTES

PASO 3
APLICACIONES
Aumento Inversiones
Aumento Efectivo y Equivalente de Efectivo
Aumento Inventarios
Aumento Cuentas por Cobrar
Aumento Propiedad Planta y Equipo
Aumento Activos Inteangibles
Disminucion Otras Cuentas por Cobrar
Disminucion Proveedores
Disminucion Utilidad Neta

$290.967 TOTAL APLICACIONES

PASO 3 (CORTO Y LARGO PLAZO)


FUENTES
APLICACIONES
De corto plazo
De corto plazo
Aumento Obligaciones Laborales $0.128 Aumento Inversiones
Aumento Pasivos por Impuestos $6.394 Aumento Efectivo y Equivalente de Efectivo
Aumento Reservas
$0.645 Aumento Inventarios
TOTAL FCP
$7.167 Aumento Cuentas por Cobrar
Disminucion Otras Cuentas por Cobrar
A largo plazo
Disminucion Proveedores
Aumento Resultados Acumulados $283.800 Disminucion Utilidad Neta
TOTAL FLP
$283.800 TOTAL ACP
A largo plazo
Aumento Propiedad Planta y Equipo
Aumento Activos Inteangibles
TOTAL ALP
TOTAL FUENTES

$290.967 TOTAL APLICACIONES

$13.800
$10.194
$19.000
$10.521
$212.017
$12.396
$1.583
$8.194
$3.262
$290.967

$13.800
$10.194
$19.000
$10.521
$1.583
$8.194
$3.262
$66.554

$212.017
$12.396
$224.413
$290.967

GENERACIN INTERNA DE FONDOS:

ESTADO DE RESULTADOS
COMPAA ABC S.A
DICIEMBRE 31 AO 2, AO 1
AO 2
INGRESOS DE OPERACIN
Ingresos de Actividad
$ 2.180.000
Total Ingre s os Ope racionale s
COSTO DE VENTAS
Costo de Ventas
Total Cos tos de Ve ntas
UTILIDAD BRUTA OPERACIONAL

AO 1
$ 2.050.000

$ 2.180.000 $ 2.050.000
$ 1.608.000

$ 1.470.000

$ 1.608.000 $ 1.470.000
$ 572.000

$ 580.000

$ 176.548

$ 185.246

Total Gas tos Ope racionale s

$ 176.548

$ 185.246

UTILIDAD OPERACIONAL

$ 395.452

$ 394.754

$ 45.783
$ 39.832

$ 54.239
$ 36.321

$ 85.615

$ 90.560

$ 62.354

$ 61.733

$ 62.354

$ 61.733

UTILIDAD NETA ANTES DE IMPUET $ 418.713


Impuesto de Renta
$ 138.175

$ 423.581
$ 139.781

UTILDAD DEL EJERCICIO

$ 283.800

GASTOS OPERACIONALES
Gastos de Administracin

INGRESOS NO OPERACIONALES
Otros Ingresos
Ingresos Financieros
Total Ingre s os No Ope racionale s
GASTOS NO OPERACIONALES
Otros Gastos
Total Gas tos No Ope racionale s

$ 280.538

GENERACIN INTERNA DE FONDOS ( GIF )


AO 2

AO 1

Utilidad Neta

$280.538 $283.800

Depreciacion del Periodo

$62.067

$40.865

Amortizacion de Diferidos en el Periodo

$4.765

$2.286

GENERACIN INTERNA DE FONDOS ( GIF ) $347.370 $326.951

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

METODO DIRECTO
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADO PARA EL AO 3
COMPAA ABC S.A.
Flujos de efectivo provenientes de las actividades operacionales
Efectivo recibido por ventas a clientes
$ 1.744.000
Ingresos por concepto de intereses financieros
$ 9.157
Pago compras netas
$ - 643.200
Efectivo pagado a proveedores
$ - 71.058
Efectivo pagado a empleados
$ -13.730
Pago gastos operacionales de admininstracion
$ -211.857
EFECTIVO GENERADO EN OPERACIONES
$ 813.312
Pago de Obligaciones tributarias
$ - 138.175
Pago gastos financieros
$ - 59.236
FLUJO DE EFECTIVONETO EN ACTIVIDADES DE OPERACIN
$ 615.901
Flujo de efectivo proveniente de las actividades de inversion
Compras maquinaria y equipo
FLUJO DE EFECTIVO NETO EN ACTIVIDADES DE INVERSION
ACTIVADES DE FINANCIACION
Pago de obligaciones financieras
FLUJO DE EFECTIVO NETO EN ACTIVIDADES DE FINANCIACION
INCREMENTO EN EL EFECTIVO A 31 DE DICIEMBRE AO 3

$ - 248.268
$ - 248.268

$ - 3.390
$ - 3.390
$ 364.243

PNTO DE EQUILIBRIO

Se debe solucionar la siguiente dinmica de trabajo sobre el punto de equilibrio:


Costos fijos son de $ 1.700.000
Comercializa un producto cuyo precio de venta unitario es de $ 1.600
El costo variables de este producto es de $ 800 c/u.

A qu nivel de produccin y en pesos ocurre el punto de equilibrio?

Punto de equilibrio en unidades

P.E.Q (unidades) =

CF (Costos Fijos)
PV (Precio de Venta Unitario) CVU (Costo Variable Unitario)

Q = 1.700.000 / 1.600 800


Q = 2.125 Unidades.
Cuando la Compaa ABC S.A produce 2.125 unidades encuentra el punto de equilibrio.

Punto de equilibrio en pesos


Y= CF (Costos Fijos)
(1-A)
Se calcula primero el valor de A:
A = Costos Variables
Precio de Venta

A = 800

= 0.5

1.600
Entonces el punto de equilibrio es:
Y= CF (Costos Fijos) =
(1-A)

1.700.000
(1-A)

= $3.400.000

Con un nivel de produccin de 3.450 Unidades cules sern sus utilidades?


Utilidad = Ingresos Costos
Utilidad = 1.600 * 3.450 - 1.700.000 + 800 * 3.450
Utilidad =5.520.000 1.700.000 - 2.760.000
Utilidad = $ 1.060.000 esta ser la utilidad si se producen 3.450 unidades.

Con una produccin de 1.000 Unidades obtendr prdida o utilidades?


Utilidad = Ingresos Costos
Utilidad = 1.600 *1.000 - 1.700.000 + 800 * 1.000
Utilidad = 1.600.000 - 1.700.000 - 800.000
Utilidad = $ - 900.000
Solucin= Con una produccin de 1.000 unidades se obtendr una prdida de $ 900.000

Con la siguiente informacin establezca el punto de equilibrio en pesos y unidades para varios
productos:
PRODCUTO A

PRODUCTO B

Costo Variabe

$ 800

$ 1.000

Preci de Venta

$ 1.600

$ 1.900

65%

35%

Proporcin de Venta
Costo fijo total

$ 1.700.000

Se calcula el precio ponderado de las ventas totales y el costo variable ponderado as:
PVp = 1.600 * 0.65 + 1.900 * 0.35
= 1.040 + 665
= 1.705
CVUp = 800 * 0.65 + 1.000 * 0.35
= 520 + 350
= 870
El valor de A ponderado se puede calcular a partir de PVp y CVUp
A = CVUp
PVp

= 870
1.705

= 0.51

El punto de equilibrio en pesos es:

Y= CF (Costos Fijos)
(1-A)

= 1.700.000

= $ 3.469.387

(1- 0.51)

Para calcular el nmero de unidades se reparte proporcionalmente los costos fijos a cada
producto, lo cual se efecta con base en la respectiva participacin en las ventas (A = 65 % y B
= 35 %) as:
CFA= 0.65 * CF
CFA = 0.65 * 1.700.000 = 1.105.000
CFB = 0.35 * CF
CFB = 0.35 * 1.700.000 = 595.000

Los puntos de equilibrio en unidades son:


Q A = 1.105.000

= 1.381,25 Unidades

1.600 800
QA=

595.000

= 661,11 Unidades

1.900 1.000
Los puntos de equilibrio en pesos son:
Y = 1.381,25 * 1.600 + 661.11 * 1.900 = 2.210.000 + 1.256.109
Y = $ 3.466.109

CONCLUSION

Para manejar o crear una empresa es importante conocer la parte financiera a la que nos
enfrentamos por eso este curso es uno de los ms importantes porque no solo es tener
una idea de negocio sino tambin tener conocimientos para la toma de decisiones y
cuanto a utilidades y que tan rentable puede ser nuestro negocio.

BIBLIOGRAFIA

Pgina web www.eafit.edu.co/escuelas/administracion/consultorio.../boletin13.pdf fecha


consulta 05 de noviembre de 21014.

Garca, O. (1999). Administracin financiera - Fundamentos y aplicaciones, Recuperado


dehttp://www.acef.com.co/mat_virtual/albums/mat/CAP113.pdf Pg. 1 27 Fecha de consulta
04 de noviembre de 2014.

Universidad
javeriana.
Anlisis
del
punto
de
equilibrio,
dehttp://www.javeriana.edu.co/decisiones/analfin/capitulo4.pdf Pg. 1 24.

Recuperado

Villalobos, M. (2012). Anlisis de la importancia del flujo de efectivo en la toma de decisiones,


Recuperado dehttp://cdigital.uv.mx/handle/123456789/31712 Pg. 26 49.

Madrigal,
G.
(2012).
Importancia
del
flujo
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dehttp://cdigital.uv.mx/handle/123456789/31645 Pg. 14 18.

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UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA ESCUELA DE CIENCIAS


ADMINISTRATIVAS, CONTABLES, ECONMICAS Y DE NEGOCIOS Modulo de
finanzas Marulanda castao Oscar j (2011)