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Gesto Financeira

Formulrio
RENDIBILIDADE DO ACTIVO

Fundo de Maneio Funcional (FMF) = CPm AF

ROA=

Necessidades em Fundo de Maneio (NFM) = NC RC

MC RO V RO

=
V MC CT CT

Efeito dos Gastos Fixos=

RO
MC

RENDIBILIDADE DOS CAPITAIS PRPRIOS

Tesouraria Lquida (TL) = FMF NFM = TA TP

RLP
RAI CT
IAF =

RAI
RO CP
CA

Modelo Aditivo RCP= ROA+


(ROA-j) (1-t )
CP

Modelo Multiplicativo RCP=ROAIAF


RCIOS DE FUNCIONAMENTO
Prazo Mdio de Mercadorias Saldo mdio de Mercadorias
365
=
em Armazm (PMMA )
CMVMC

Prazo Mdio de Recebimentos Saldo mdio de Clientes


365
=
Vendas (1+IVAv )
(PMR )

Prazo Mdio de Pagamentos Saldo mdio de Fornecedores


365
=
Compras (1+IVAc )
(PMP )

Compras=Saldo final-Saldo inicial+CMVMC


Vendas
Rotao do Activo=
Activo Lquido Mdio
Vendas
Rotao de Inventrios=
Inventrios Mdios
Ciclo Operacional=PMMA+PMR

RISCO OPERACIONAL, FINANCEIRO E TOTAL


GRAUS DE ALAVANCA
MC
RO
MC
GAO=
GAF=
GAC=GAOGAF=
RO
RAI
RAI
PONTO CRTICO OPERACIONAL
Gastos Fixos
Gastos Fixos
Q *o =
Vo* =
PVu-GVu
%MC
(
)
PONTO CRTICO TOTAL
Gastos Fixos+Enc. Financ.
Q *T =
(PVu-GVu)

Ciclo de Caixa=PMMA+PMR-PMP

VT* =

Gastos Fixos+Enc. Financ.


%MC

MARGEM DE SEGURANA OPERACIONAL / TOTAL

ECONOMIC VALUE ADDED


EVA = RO (1- t ) - WACC CT WACC =

CP
CA
k +
k CA (1- t )
CT CP CT

MSO=

V-Vo*
GF
=1V
MC

MST=

GF+EF
V-VT*
=1V
MC

EVA = RLP- k CP CP

PLANEAMENTO FINANCEIRO
RCIOS DE RENDIBILIDADE
Margem Bruta das Vendas em %=

GASTOS COM O PESSOAL (GP) = Salrios Brutos (SB) +


Encargos com os Trabalhadores de conta da Empresa (ECE)

MB
V

Margem de Contribuio das Vendas em %=


Rendibilidade Operacional das Vendas=
Rendibilidade Lquida das Vendas=

MC
V

SALRIOS BRUTOS = GP / (1 + TSU empresa)

RO
V

SALRIOS BRUTOS = Salrios Lquidos + Encargos Sociais de


Conta dos Trabalhadores + IRS suportado pelos
trabalhadores + Descontos Sindicais + Outros Descontos de
conta dos trabalhadores

RLP
V

RO
Activo Lquido Mdio
RLP
Rendibilidade Lquida do Activo=
Activo Lquido Mdio
Rendibilidade Operacional do Activo=

SALRIOS LQUIDOS = Salrio Bruto (Encargos Sociais de


Conta dos Trabalhadores + IRS suportado pelos
trabalhadores + Descontos Sindicais + Outros Descontos de
conta dos trabalhadores)

RCIOS DE LIQUIDEZ
Activo Corrente
Passivo Corrente
Activo Corrente - Inventrios e Act.Bio.
Liquidez Reduzida=
Passivo Corrente
Meios Financeiros Lquidos
Liquidez Imediata=
Passivo Corrente

DECISES DE INVESTIMENTO

Liquidez Geral=

RCIOS FINANCEIROS

VALOR ACTUAL LQUIDO


N

NPV =
t =0

FCFt
FCF1 FCF2
FCFN
= FCF0 +
+
+L+
t
2
1 + r (1 + r )
(1 + r )
(1 + r )N

TAXA INTERNA DE RENDIBILIDADE

CA
CP
Grau de Endividamento=
Autonomia Financeira=
CT
CT
CP
CA
Debt to Equity Ratio=
Solvabilidade=
CA
CP

FCF0 +

FCF1
FCF2
FCFn
+
+ ... +
=0
2
(1 + IRR) (1 + IRR )
(1 + IRR) n

CASH-FLOW OPERACIONAL

FCF = EBIT (1 t ) + Depreciao CapEx NWC


ISEG UNIVERSIDADE DE LISBOA