Capital de Giro[editar | editar cdigo-fonte]

O Capital de Giro (CDG) o recurso utilizado para sustentar as operaes do dia-a-dia da

empresa, ou seja, o capital disponvel para conduo normal dos negcios da empresa.
Alguns pontos importantes da administrao eficiente do capital de giro seu impacto no fluxo
de caixa da empresa. O volume de capital de giro utilizado por uma empresa depende de seu
volume de venda, poltica de crdito e do nvel de estoque mantido.
O CDG necessita de recursos para seu financiamento, ou seja, quanto maior for seu valor, maior
a necessidade de financiamento, seja com recursos prprios, seja com recursos de terceiros.
As dificuldades relativas ao CDG numa empresa so devidas, principalmente, ocorrncia dos
seguintes fatores:

Reduo de vendas

Crescimento da inadimplncia

Aumento das despesas financeiras

Aumento de custos

Desperdcios de natureza operacional

O CDG tambm um conceito econmico-financeiro e no uma definio legal, constituindo

uma fonte de fundos permanente utilizada para financiar a Necessidade de Capital de Giro.

Capital de Giro Lquido[editar | editar cdigo-fonte]

O Capital de Giro Lquido (CGL) um indicador de liquidez utilizado pelas empresas para
refletir a capacidade de gerenciar as relaes com fornecedores e clientes.
O CGL calculado com a subtrao do Ativo Circulante (AC) e do Passivo Circulante (PC).
CGL = AC PC
Ativo Circulante: representa os recursos disponveis a curto prazo (caixa, bancos, aplicaes
financeiras, contas a receber, estoques etc)
Passivo Circulante: representa os financiamentos a curto prazo da empresa (fornecedores, contas
a pagar, emprstimos etc.)

O objetivo da administrao financeira gerenciar os bens da empresa de forma a se encontrar o

equilbrio entre lucratividade e risco de forma a aumentar o valor da empresa.

CGL positivo: Neste caso, identificamos que a empresa esta com Supervit de capital de
giro.

CGL negativo: Neste caso, identificamos que a empresa esta com deficincia em seu
capital de giro, significando que parte de seu ativo no circulante (permanente) esta sendo
financiada com seus passivos a curto prazo, denotando um quadro de risco.

Quanto maior for o CGL da empresa, menor ser seu risco de insolvncia, porm, um CGL muito
alto significa que expressivos fundos de longo prazo esto financiando parte dos ativos
circulantes, como os custos destes recursos so sempre mais elevados, isto pode se tornar um
problema financeiro para a instituio.

Necessidade de Capital de Giro[editar | editar cdigo-fonte]

A Necessidade de Capital de Giro (NCG) tem uma grande importncia pelo fato de fornecer
informaes das atividades operacionais, decises tomadas pela alta gerencia e a forma de
financiamento das aplicaes de recursos.
O NCG esta diretamente ligado ao ciclo de caixa da empresa. Quando o ciclo de caixa longo, a
necessidade de capital de giro maior e vice-versa. Assim, a reduo do ciclo de caixa - em
resumo, significa receber mais cedo e pagar mais tarde - deve ser uma meta da administrao
financeira. Entretanto, a reduo do ciclo de caixa requer a adoo de medidas de natureza
operacional, envolvendo o encurtamento dos prazos de estocagem, produo, operao e vendas.
O correto dimensionamento da necessidade de capital de giro um dos maiores desafios do
administrador financeiro. Elevado volume de capital de giro ir desviar recursos financeiros que
poderiam ser aplicados nos ativos permanentes da empresa. Todavia, capital de giro muito
reduzido restringir a capacidade de operao e de vendas da empresa. A necessidade de capital
de giro pode ser estimada de dois modos:

com base no ciclo financeiro ou

com utilizao dos demonstrativos contbeis (balano patrimonial)