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CA 18-3

(a)

The point of sale is the most widely used basis for the timing of revenue recognition
because in most cases it provides the degree of objective evidence that control has
transferred to the customer. In other words, sales transactions with outsiders represent the
point in the revenue-generating process when most of the uncertainty about satisfying a
performance obligation is resolved.

CA 18-3 (Continued)
(b)

1.

Though it is recognized that revenue is earned throughout the entire production


process, generally it is not feasible to measure revenue on the basis of operating
activity. It is not feasible because of the absence of suitable criteria for consistently
and objectively arriving at a periodic determination of the amount of revenue to
recognize.
Also, in most situations the sale represents the most important single step in
satisfying a performance obligation. Prior to the sale, the amount of revenue
anticipated from the processes of production is merely prospective revenue; its
realization remains to be validated by actual sales. The accumulation of costs during
production does not alone generate revenue. Rather, revenues are recognized by
the completion of the entire process, including making sales.
Thus, as a general rule, the sale cannot be regarded as being an unduly
conservative basis for the timing of revenue recognition. Except in unusual
circumstances, revenue recognition prior to sale would be anticipatory in nature and
unverifiable in amount.

2.

To criticize the sales basis as not being sufficiently conservative because accounts
receivable do not represent disposable funds, it is necessary to assume that the
collection of receivables is the decisive step in satisfying a performance obligation
and that periodic revenue measurement and, therefore, net income should depend
on the amount of cash generated during the period. This assumption disregards the
fact that the sale usually represents the decisive factor in satisfying a performance
obligation and substitutes for it the administrative function of managing and
collecting receivables. In other words, the investment of funds in receivables should
be regarded as a policy designed to increase total revenues, properly recognized at
the point of sale, and the cost of managing receivables (e.g., bad debts and
collection costs) should be matched with the sales in the proper period.
The fact that some revenue adjustments (e.g., sales returns) and some expenses
(e.g., bad debts and collection costs) may occur in a period subsequent to the sale
does not detract from the overall usefulness of the sales basis for the timing of
revenue recognition. Both can be estimated with sufficient accuracy so as not to
detract from the reliability of reported net income.
Thus, in the vast majority of cases for which the sales basis is used, estimating errors,
though unavoidable, will be too immaterial in amount to warrant deferring revenue
recognition
to
a later point in time.

(c)

Over-time.This basis of recognizing revenue is frequently used by firms whose


major source of revenue is long-term construction projects. For these firms the point
of sale is far less significant to satisfying a performance obligation than is production
activity because the sale is assured under the contract (except of course where
performance is not substantially in accordance with the contract terms).
To defer revenue recognition until the completion of long-term construction projects
could impair significantly the usefulness of the intervening annual financial
statements because the volume of contracts completed during a period is likely to
bear no relationship to production volume. During each year that a project is in
process a portion of the contract price is, therefore, appropriately recognized as that

years revenue. The amount of the contract price to be recognized should be


proportionate to the years production progress on the project.
Income might be recognized on a production basis for some products whose
salability
at
a known price can be reasonably determined as might be the case with some
precious metals and agricultural products.

CA 18-3 (Continued)
It should be noted that the use of the production basis in lieu of the sales basis for
the
timing of revenue recognition is justifiable only when total profit or loss on the
contracts can be estimated with reasonable accuracy and its ultimate realization is
reasonably assured.

CA 18-3
(a) el punto de venta es la base ms ampliamente utilizada para la sincronizacin de
reconocimiento de ingresos porque en la mayora de los casos proporciona el grado de
evidencia objetiva que ha transferido el control al cliente. En otras palabras, las
operaciones de venta con los extranjeros representan el punto en el proceso de
generacin de ingresos cuando se resuelva la mayor parte de la incertidumbre sobre la
satisfaccin de una obligacin de rendimiento.

CA 18-3 (continuacin)
(b) 1. Aunque se reconoce que los ingresos se ganan a lo largo de todo el proceso productivo,
generalmente no es factible para medir los ingresos sobre la base de la actividad.
No es factible debido a la ausencia de criterios adecuados para constantemente y
objetivamente al llegar a una determinacin peridica de la cantidad de ingresos a
reconocer.
Adems, en la mayora de los casos la venta representa el paso individual ms importante en la
satisfaccin de una obligacin de rendimiento. Antes de la venta, el monto de los
ingresos previstos de los procesos de produccin es meramente futuros ingresos;
su realizacin sigue siendo ser validadas por ventas reales. La acumulacin de
costos durante la produccin no solo genera ingresos. Por el contrario, los ingresos
son reconocidos por la terminacin de todo el proceso, incluyendo la fabricacin de
las ventas.
Por lo tanto, como regla general, la venta no puede considerarse como una base para el
momento de reconocimiento de ingresos excesivamente conservador. Excepto en
circunstancias inusuales, reconocimiento de ingresos antes de la venta sera
anticipada en la naturaleza y no se puede comprobar en cantidad.
2. para criticar la base ventas por no ser suficientemente conservador porque las cuentas por
cobrar no representan fondos disponibles, es necesario asumir que la coleccin de
cuentas por cobrar es el paso decisivo para satisfacer un rendimiento obligacin y
esa medicin peridica de los ingresos y, por tanto, ingresos netos deben depender
de la cantidad de dinero generado durante el perodo. Esta suposicin no tiene en
cuenta el hecho de que la venta generalmente representa el factor decisivo en la
satisfaccin de una obligacin de rendimiento y se sustituye la funcin
administrativa de la gestin y recogida de cuentas por cobrar. En otras palabras, la
inversin de fondos en cuentas por cobrar debe considerarse como una poltica
encaminada a aumentar los ingresos totales, reconocidos de forma correcta en el
punto de venta, y el costo de administracin de cuentas por cobrar (por ejemplo,
deudas y costos de cobranza) debe corresponder con las ventas en el periodo
adecuado.
El hecho de que algunos ajustes de ingresos (por ejemplo, devoluciones de ventas) y algunos
gastos (por ejemplo, deudas y costos de cobranza) pueden ocurrir en un perodo
posterior a la venta no desmerece la utilidad global de la base de ventas para el
momento de reconocimiento de ingresos. Ambos se pueden estimar con suficiente
precisin para que no se va en detrimento de la fiabilidad de los ingresos netos
reportados.
As, en la mayora de los casos para los cuales se utiliza la base de ventas,
estimacin de errores, aunque inevitable, ser tambin inmaterial en cantidad para
aplazar el reconocimiento de ingresos a
un punto posterior en el tiempo.
(c) excesivo tiempo. Esta base de reconocimiento de los ingresos es frecuentemente utilizada
por las empresas cuya fuente principal de ingresos es a largo plazo proyectos de
construccin. Para estas empresas el punto de venta es mucho menos significativo

para satisfacer una obligacin de rendimiento que es la actividad productiva porque


la venta est asegurada bajo el contrato (excepto claro donde desempeo no es
sustancialmente conforme a los trminos del contrato).
Para diferir el reconocimiento de ingresos hasta la realizacin de proyectos de construccin a
largo plazo podra afectar significativamente la utilidad de los Estados financieros
anuales interviniendo porque el volumen de contratos completado durante un
perodo es probable que no tenga ninguna relacin con el volumen de produccin.
Durante cada ao que un proyecto est en proceso una porcin del precio del
contrato es, por lo tanto, debidamente reconocida como ingresos de ese ao. El
importe del precio del contrato debe ser reconocida debe ser proporcional al
progreso de la produccin del ao en el proyecto.
Ingreso podra ser reconocido en una base de produccin para algunos productos cuya
vendibilidad a
un precio conocido puede ser razonablemente determinado como podra ser el caso
de algunos metales preciosos y productos agrcolas.

CA 18-3 (continuacin)
Cabe sealar que el uso de la base de la produccin en lugar de la base de las ventas para el
reconocimiento de ingresos es justificable cuando total beneficio o prdida en los
contratos se puede estimar con exactitud razonable y su realizacin final es
razonablemente asegurada.

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