ETAPA 3 - MTODO DUPONT E O TERMMETRO DE INSOLVNCIA

Clculo da rentabilidade do Ativo pelo Mtodo DUPONT.

Giro do Ativo: Vendas Liquidas /Ativo Total
2007: 631988/1341737 = 0,47
2008: 696124/1662979 = 0,42
Margem de Lucro: Lucro Liquido / Vendas Liquidas*100
2007: 124219/631988*100 = 19,66%
2008: 112953/696124*100 = 16,23%
Taxa de Retorno=Giro do Ativo*Margem de Lucro
2007: 0,47 *19,66 = 9,24%
2008: 0,42 *16,23 = 6,81%
Modelo Stephen Kanitz Escala para Medir a Possibilidade de Insolvncia
ANO: 2007
a) 124.219/621.573*0,05 = 0.009
b) 1.212.071/718.293*1,65 = 2,78
c) 603.796/312.523*3,55 = 6,86
d) 786.840/312.523*1,06 = 2,66
e) 718.293/621.573* 0,33 = 0,38
FL= 0.009 + 2,78 + 6,86 2,66 0,38 = 6, 609
ANO: 2008
a) 112.953/679.243*0,05 = 0.008
b) 140.1071/981.200 *1,65 = 2,35
c) 601.532/414.144 *3,55 = 5,15
d) 886.876/414.144*1,06= 2,27

e) 981.200/679.243*0,33 = 0,47
FL =0.008+2,35+5,152,270,47= 4.768

Nesse caso a empresa encontra-se em situao de Solvncia, pois o resultado

encontrado maior que cinco.
ETAPA 4 - CICLO OPERACIONAL E CICLO DE CAIXA
Determinao da Necessidade de Capital de Giro. Para gerenciar o Capital de Giro
preciso de um processo contnuo, tomar decises voltadas para a preservao da
liquidez da companhia.
O capital de Giro pode fazer uma grande diferena na rentabilidade de uma empresa,
pois est envolvido um grande volume de ativos. Para que se chegue concluso da
necessidade de Capital de Giro no se faz necessrio somente um estudo do ponto de
vista financeiro, e sim a criao de uma estratgia que possa realmente garantir
crescimento, lucro e principalmente segurana para uma vida longa da empresa.
ACO = Ativo Circulante Operacional
PCO = Passivo Circulante Operacional
Frmula = ACO PCO
ACO = Ativo Circulante Operacional
PCO = Passivo Circulante Operacional
Frmula = ACO PCO
2007: 786.840-312.523= 474.317
2008: 886.876-414.144= 472.732
Necessidade Capital de Giro
2007
FCCL= (ELP+PL)-(RLP+AP)
FCCL= (405.770+621.573)-(554.897+129.666)
FCCL=11.027.343-684.563
FCCL= 342.780

2008
FCCL= (ELP+PL)-(RLP+AP)
FCCL= (567.056+679.243)-(776.103+252.171)
FCCL=124.299-1.028.274
FCCL= 218.025
Quando uma empresa tem o volume de liquidez positivo, significa que o PC est
sendo maior que o AC, com resultado despesas financeiras, diminuindo o lucro da
mesma, isso se a liquidez estiver com grandes sobras pode significar quem analisa
de fora uma ausncia de investimento, dando assim a impresso negativa para a
empresa.
Prazo Mdio de Rotao de Estoque (PMRE),
Prazo Mdio do Recebimento das Vendas (PMRV)
Prazo Mdio de Pagamento das Compras (PMPC)
PMRE = Tempo de giro mdio dos estoques da empresa, isto , o tempo de compra
e estocagem.
DP = Dias de Perodo, ou seja, se estivermos considerando o CMV de um ano, por
exemplo, DP ser de 360 dias.
PMPC = Prazo mdio de pagamento das compras.
CMV = Custo de Mercadorias Vendidas.
Frmula: PMRE = Estoque/CMV x DP.
2007: PMRE = 183.044/359.903*360 = 0, 508592*360 = 183,09.
2008: PMRE = 285.344/416.550 = 0, 685017*360 = 246,61.
Prazo Mdio Recebimento de Vendas
Compreende o intervalo de tempo entre a venda a prazo das mercadorias ou
produtos em questo e as entradas de caixa oriundas da cobrana das duplicatas.
Frmula: PMRV = Duplicatas a Receber/Receita Bruta de Vendas x DP
2007: PMRV = 62.888/761.156 = 0, 082621*360 = 29,74
2008: PMRV = 77.463/836.625 = 0, 092589*360 = 33,33.

Prazo Mdio Pagamento de Contas

A empresa dispe de um perodo de tempo em que a mercadorias ou materiais de
produo sem desembolsar os valores correspondentes.
O saldo de compras, quando este no estiver no Balano Patrimonial, utiliza sempre
essa frmula: Compras= CMV- Estoque Inicial+ Estoque Final.
Frmula: PMPC = Fornecedores/Compras x DP.
2007: PMCP= 25.193/53.120*360= 170.73
2008: PMCP=285.344/628946*360=163,32
Ciclo Operacional da Empresa (em dias).
PMRE= Prazo mdio de rotao dos estoques.
PMRV= Prazo mdio de recebimento das vendas.
CO= Ciclo Operacional.
Frmula: CO = PMRE + PMRV.
2007: CO = 183,09 + 29,74 = 212,83
2008: CO = 246,61+ 33,33 = 279,93
Ciclo Operacional da Empresa (em dias).
2007
CO= PMRE+PMRV
CO=183.09+29.74
CO=212.83
2008
CO= PMRE+PMRV
CO=246.60+33.33
CO=279.93
Ciclo Financeiro da Empresa (em dias)

2007
CF=CO-PMCP
CF=212.83-17.08
CF=195.83
2008
CF=CO-PMCP
CF=246.60-163.32
CF=83.32

ESTRUTURA E ANLISE DO FLUXO DE CAIXA

Relatrio Geral da Indstria Romi S/A
Ao analisar os ndices econmicos e financeiros da Indstria Romi S.A. referente ao
ano de 2007 e 2008 atravs da Anlise Vertical e Anlise Horizontal, apresentamos
a seguir relatrio, interpretando e concluindo sobre a evoluo financeira da
empresa neste perodo, e destacamos as seguintes informaes: A Participao de
Capitais de Terceiros demonstra que em 2007, o capital de terceiros era de 53,53%
do total dos recursos investidos na empresa; j em 2008, esse percentual subiu para
59% do total dos recursos, revelando que a empresa est, mas dependente de
capital de terceiros.
O Endividamento em curto prazo em 2007 girou em torno de 20,55%; em 2008,
esse percentual foi de 37,12%, observamos que houve uma menor concentrao da
divida em curto prazo. No h grandes preocupaes com relao ao pagamento de
dividas concentradas em curto prazo.
Para o ndice de Liquidez Geral foi discriminado que em 2007, a empresa possua,
para cada R$ 1,00 de dvida, R$ 1,68 de recursos disponveis para curto e longo
prazo; j em 2008, a empresa diminuiu sua Liquidez Geral, tendo, para cada R$
1,00 de dvida, R$ 1,70 para recursos disponveis.
No ndice de liquidez Corrente, identificamos que, em 2007, a empresa possua R$
2,52 de recursos para cada R$ 1,00 de dvida, ocorrendo uma queda no indicador
em 2008, em caiu para R$ 2,14 de recursos para cada R$ 1,00 de dvida, mostrando
que a empresa teve uma queda em sua gesto de caixa.

Em relao Liquidez Seca, a empresa possua, em 2007, recursos em curto prazo

no valor de R$ 1,93 para cada R$ 1,00 de dvida, conseguindo pagar todas as suas
dvidas somente com os recursos de rpida conversibilidade (caixa, bancos e
aplicaes), no ano de 2008, teve uma queda no ndice, mas nada muito grave, no
valor de R$ 1,45 para cada R$ 1,00 em dvidas. Essa anlise demonstra que a
companhia consegue pagar todas as suas dividas somente com os recursos
disponveis, sem necessitar da realizao de outros Ativos Circulantes, como os
estoques. A empresa demonstra uma tima gesto de caixa.
Pelo Giro do Ativo, podemos verificar que, no ano de 2007, o volume anual de
vendas renovou 0,47 vezes o Ativo Total; j no ano de 2008, esse ndice caiu para
0,42, evidenciando queda no desempenho da empresa no manteve o mesmo nvel.
Fatores como retrao do mercado, forte concorrncia, pratica abusiva de
descontos, descontinuidade na venda dos produtos ou estratgias diferenciadas
podem ter contribudo para a diminuio desse desempenho.
O ndice de Margem Lquida mostra que, em 2007, depois de descontados todos os
custos e despesas, restaram 19,66% das vendas lquidas da empresa a titulo de
Lucro Lquido. J em 2008, esse ndice foi reduzido para 16,23%, indicando que a
empresa auferiu menor lucro. As possveis causas para isso so: queda nas vendas,
aumento da carga tributria, custos e despesas acima do previsto e qualquer outra
estratgia adotada que culminou na reduo da margem de lucro.
A evoluo da Rentabilidade do Ativo se mostrou ineficiente entre os dois perodos.
Em 2007, a rentabilidade foi de 9,26%, ao passo que, em 2008, esse ndice
diminuiu para 6,79%, demonstrando que a empresa no remunerou a utilizao de
seus Ativos com a mesma eficincia que no ano anterior.
O percentual apurado na rentabilidade do Patrimnio Lquido indica que e empresa
remunerou o capital investido pelos scios em 17,37% no ano de 2008. Esse
percentual dever ser comparado com as taxas de outros rendimentos do mercado,
como aplicaes financeiras, cadernetas de poupana, ao, dentre outros.
J os ndices de Financiamentos de Ativo demonstraram que, em 2007, as
participaes das instituies de crditos representavam do total de investimentos,
46,24%; houve uma razovel melhora, em 2008, para 49,23%. Isso indica que
houve uma diminuio da participao de capital prprio dos scios ou de terceiros,
como fornecedores, impostos e outros.
O Nvel de Endividamento com bancos (participao de instituies de crditos no
endividamento) verificou que, no ano de 2007, os financiamentos representavam
86,37% do capital de terceiros investido na empresa, reduzindo-se para 83,44% em
2008, demonstrando que a empresa liquidou emprstimos ao longo do ano ou
movimentou suas operaes com recursos prprios, ou de suas prprias atividades
ou de scios.

O Grau de Financiamento do Ativo Circulante (financiamento do Ativo Circulante

por instituies financeiras) aumentou entre os dois anos: em 2007, os
financiamentos em curto prazo (Passivo Circulante) representavam 28,26% dos
recursos disponveis no Ativo Circulante da empresa; em 2008, essa relao
aumentou para 33,42%. Esse aumento mostra que a empresa se tornou mais
dependente de capital de terceiros para financiar o seu Ativo em curto prazo.
A respeito de Anlise Vertical do Ativo, Passivo e da Demonstrao do Resultado,
podemos verificar que o Ativo Circulante diminuiu sua representatividade sobre o
total do Ativo de 58,64%, em 2007, para 53,33%, em 2008, especialmente pelo
caixa e equivalncia de caixa que ano de 2007 era de 14,09%, em 2008 passou a
serem 8,13% e ttulos mantidos para negociao caiu de 8,31% para 3,23% nos
respectivos anos.
importante ressaltar que foi notvel que teve um lucro significativo, e que no ano
de 2008 foram tomadas outras polticas administrativas na Indstria Romi S/A,
deixando transparecer que a mesma encontra-se em situao confortvel
financeiramente.

CONCLUSO
Conclumos que as Demonstraes Financeiras so os instrumentos mais
importantes para anlise de balano, ento estas demonstraes devem ser
consistentes e seguirem uma uniformidade, para quando for
feita uma anlise os ndices espelhem uma situao prxima da realidade.
de grande importncia expressar que estas tcnicas so frutos de todo um
histrico de estudos, aperfeioamentos e de experincias mpares dentro das
empresas. Lembrando que no decorrer da histria da humanidade isto vai cada vez
mais se aprimorando.

O Balano Patrimonial e DRE so as demonstraes mais utilizadas para anlise,

onde podemos analisar a situao da estrutura de capitais, da liquidez, da
rentabilidade e previso de falncia de uma organizao.
Percebemos que ao realizarmos essa pesquisa, ficou bem claro que o Brasil ainda
fica muito a desejar no mercado contbil, a que se diz respeito a auditorias
contbeis e Administradores, notamos que a procura por profissionais muito
expressiva. Ao realizarmos esta atividade notamos que foi de grande importncia
para todos ns dessa equipe, pois ficou evidente que s seremos profissionais
qualificados se dermos o melhor de nos, e no deixando de expressar, como foi
importante para nossa jornada acadmica.

BIBLIOGRAFIA
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id=0B9lr9AyNKXpDZDk3NzQ1ZTctNmZlMy00ZTZjLTg5MjgtNzYzZTAyMGU2Nj
U4

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