Bogota 2013 - Analisis

2013
REGIONAL BOGOT 2009 2012
Fuente: Colombia Travel http://www.colombia.travel
INFORME
SUPERINTENDENCIA DE SOCIEDADES
Delegatura de Asuntos Econmicos y Contables
Grupo de Estudios Econmicos y Financieros
Bogot D.C.
Noviembre de 2013
1
INFORME REGIONAL BOGOT
LUIS GUILLERMO VLEZ CABRERA

Superintendente de Sociedades
ERIC FERNANDO RODRIGUEZ LOPEZ

Superintendente Delegado para Asuntos Econmicos y Contables
MARA TERESA CAMACHO RIOS

Coordinadora Grupo Estudios Econmicos y Financieros
NEILA PATRICIA CCERES VARGAS

NATALI MARCELA CUBILLOS CASTAO
JULIN OSWALDO ENRQUEZ YAG
KIARA BRIGIETTE BAOL CANO (practicante)
Analistas Grupo Estudios Econmicos y Financieros
BOGOT D.C., NOVIEMBRE DE 2013
TABLA DE CONTENIDO
INTRODUCCIN ............................................................................................................................................ 4
1.
ENTORNO MACROECONMICO BOGOT D.C. ........................................................................ 5

1.1.
1.2.
1.3.
1.4.
1.5.
1.6.
1.7.
2.
POLTICAS DE DESARROLLO ....................................................................................................... 15

2.1.
2.2.
3.
PRODUCTO INTERNO BRUTO ..................................................................................................... 5

INFLACIN .......................................................................................................................................... 6
EXPORTACIONES .............................................................................................................................. 7
IMPORTACIONES.............................................................................................................................. 7
MERCADO LABORAL ........................................................................................................................ 8
COMPETITIVIDAD REGIONAL ................................................................................................... 9
IDENTIFICACION DE SECTORES PRODUCTIVOS .......................................................... 14
ESTRATEGIAS DEL PLAN DE COMPETITIVIDAD ............................................................ 15

PROGRAMA DE EMPRENDIMIENTO ...................................................................................... 17
ANLISIS DEL TEJIDO EMPRESARIAL .................................................................................... 19

3.1. DESCRIPCIN Y REGISTRO DE CREACION DE EMPRESAS ...................................... 19
3.2. MOVIMIENTO EMPRESARIAL (CREACIN, DISOLUCIN Y
CAPITALIZACIN) ....................................................................................................................................... 21
4.
ANLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS REGIN BOGOT (2009-2012) ................ 25

4.1.
4.2.
4.3.
ANLISIS DE TENDENCIA ......................................................................................................... 26

ANLISIS FINANCIERO .............................................................................................................. 33
INDICADORES DE COMPETITIVIDAD ................................................................................. 37
5.
PROCESOS CONCURSALES. .......................................................................................................... 39
6.
CONCLUSIONES ................................................................................................................................. 40
7.
BIBLIOGRAFA ................................................................................................................................... 41
INTRODUCCIN
Bogot D.C es considerada una regin de gran importancia en el contexto
nacional, por ser la zona en donde converge una gran parte la actividad
econmica, empresarial e industrial del pas. Durante los ltimos 4 aos, ha
demostrado el fortalecimiento en intercambio de materias primas y en la
relacin econmica, cultural, poltica y social con otras ciudades. Todo esto
gracias a sus ptimas condiciones para la atraccin de inversin, los avances
en materia de infraestructura, calidad de la formacin universitaria, mejora
en los ndices de seguridad y reputacin internacional.
Teniendo en cuenta a Bogot y su papel en la economa, la Superintendencia
de Sociedades realiza un estudio del Distrito capital, con el propsito de
revisar el entorno macroeconmico y las polticas de desarrollo y analizar la
situacin financiera de las empresas domiciliadas en Bogot que remitieron
estados financieros a esta entidad entre los aos 2009 a 2012.
Este documento est organizado, as:
Se inicia con un anlisis de las diferentes variables macroeconmicas, de las
polticas de desarrollo y del movimiento empresarial luego se presenta el
anlisis de la tendencia de las principales cuentas de los estados financieros
e indicadores de las empresas de Bogot durante los aos 2009 a 2012 y
descripcin de indicadores de competitividad. El documento terminar con
unas conclusiones sobre la situacin de los diferentes sectores de esta
regin.
1. ENTORNO MACROECONMICO BOGOT D.C.

1.1.
PRODUCTO INTERNO BRUTO
Para el ao 2012, el PIB de Colombia report un crecimiento del 4,2% frente

a 2011, donde las principales participaciones se generaron en los
departamentos de Bogot D.C, Antioquia, Valle, Santander, con un total de
54,4% del PIB nacional. Por su parte, Bogot report un incremento del
4,1% y una participacin en la economa nacional del 24,4% aportando un
punto en la variacin del pas. Las ramas de actividad con mayor
participacin dentro del PIB de Bogot fueron los establecimientos
financieros, seguros, actividades inmobiliarias y servicios a las empresas que
representaron el 36,8%; los servicios sociales, comunales y personales el
19,3%, comercio, reparacin, restaurantes y hoteles el 15,5% y la industria
manufacturera con el 10,3%. Los subsectores de mayor participacin dentro
de las grandes ramas mencionadas anteriormente fueron inmobiliaria y
alquiler de vivienda (16,38%) seguida de otras actividades como el comercio
(12,9%), intermediacin financiera (11,84%), la industria Manufacturera
(10,30%) y actividades de servicios a las empresas excepto servicios
financieros e inmobiliarios (8,76%)1.
GRFICO No 1. CUENTAS DEPARTAMENTALES-BOGOT D.C
(Valor agregado segn actividad econmica, a precios constantes 2001 - 2012p)
Miles de millones de pesos y Tasas de crecimiento del valor agregado
140.000
8,0
120.000
118.095
6,8
Miles de Millones de Pesos
101.756
77.059
74.024
80.814
85.060
7,0
111.389
95.534
100.000
80.000
105.263 107.417
122.994
6,0
6,0
89.427
5,0
4,15 4,0
60.000
3,0
2,7
40.000
2,0
20.000
1,0
0,0
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Pr
Fuente: DANEElaboracin: Grupo de Estudios Econmicos y Financieros.
Cifras Banco de la Repblica -ICER Bogot Cundinamarca-Agosto 2013
De acuerdo al grfico anterior se puede evidenciar la tendencia positiva de

crecimiento que tuvo la ciudad de Bogot D.C entre los aos 2009 y 2011
alineada a la evolucin de la economa nacional. Sin embargo, en 2012 se
observ un menor crecimiento en el cual influy la desaceleracin de la
demanda en el pas y las dificultades del entorno econmico internacional,
asociadas a la crisis econmica en Europa y al bajo crecimiento en la
mayora de los pases que han sido mercados estratgicos para la ciudad.
Con respecto a la variacin de las actividades econmicas dentro del PIB, los
establecimientos financieros, seguros, actividades inmobiliarias y servicios a
las empresas presentaron un crecimiento de 6,6%; los servicios sociales
comunales y personales 4,8%; comercio, reparacin, restaurantes y hoteles
de 6,2% y transporte, almacenamiento y comunicaciones de 4,5%. La
construccin, registr una cada del -5,5%, y la industria manufacturera
-1,3%; frente al ao anterior.
1.2.
INFLACIN
Durante el 2012, la inflacin en Bogot fue del 2,4%, cifra menor en 1,3
puntos porcentuales (pp) a la presentada en 2011, explicado principalmente
por una dinmica incipiente de los precios en la oferta de alimentos,
comunicaciones y transporte.
GRFICO No 2. COMPORTAMIENTO DE LA VARIACIN DE LOS PRECIOS
8,0
7,0
6,0
5,0
Bogot D.C
4,0
Nacional
3,0
2,0
1,0
0,0
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Fuente: DANE Elaboracin: Grupo de Estudios Econmicos y Financieros
Con respecto a los datos histricos, el comportamiento de la variacin de los

precios del distrito capital fue paralelo al nacional. En 2008, la inflacin fue
mayor (7,5%) principalmente por la temporada de invierno que se agudiz
en ese ao y que provoc inundaciones, prdidas de cultivos,
desplazamientos, desempleo, encarecimiento de bienes y servicios de
consumo2. Las mayores variaciones se registraron en educacin (5,5%) y
salud (4,6%), con un crecimiento poco significativo en sus valores. Las
2
Secretara de prensa de la presidencia, 2008a, 2008b
menores variaciones se presentaron en transporte (0,3%), vestuario (0,5%)

y comunicaciones (0,6%).
La presin inflacionaria por niveles de ingreso disminuy; sin embargo en
Bogot la poblacin de ingresos altos y medios fue afectada (2,5% y 2,7%
respectivamente) por aumentos en los precios. El IPC en educacin afect a
todos los niveles de ingreso de la poblacin; el grupo de gastos que menos
impacto tuvo en la poblacin de ingresos altos y bajos fue diversin, y en la
poblacin de ingresos medios la variacin ms baja se registr en el grupo
de servicios en transporte con 0,1%.
1.3.
EXPORTACIONES
De acuerdo con las declaraciones de exportacin registradas ante la DIAN,

durante el perodo 2009-2012 se identificaron las ventas externas de 791
empresas supervisadas por la Superintendencia de Sociedades y que se
encuentran ubicadas en Bogot. Como se observa en el Grfico 3, la
participacin de las exportaciones de estas empresas presentaron un
comportamiento variable, iniciando en 2009 US$ 2.162,3 millones FOB y una
desaceleracin en 2012 debido a la inestabilidad econmica internacional en
2012 registrando ventas de US$ 2.430,9 millones FOB.
GRFICO No 3. EXPORTACIONES EN MILLONES DE DLARES FOB 2009-2012
Fuente: DIAN- Clculos Grupo de Estudios Econmicos y Financieros.
1.4.
IMPORTACIONES
De acuerdo con las declaraciones de importacin registradas ante la DIAN,

durante el perodo 2009-2012 se identificaron las ventas externas de 2.451
empresas supervisadas por la Superintendencia de Sociedades. En el grfico
4 se observan las compras realizadas por estas empresas en el periodo 2009
a 2012 iniciando en 2009 con US$ 6.050,7 millones CIF pasando en 2012 a
US$ 10.550,7 millones CIF, tuvieron un comportamiento ascendente en
consecuencia a la negociacin y entrada en vigor de tratados comerciales

con diversos pases.
GRFICO No 4. IMPORTACIONES EN MILLONES DE DLARES CIF 2009-2012
Fuente: DIAN- Clculos Grupo de Estudios Econmicos y Financieros.
1.5.
MERCADO LABORAL
Durante la ltima dcada, la tendencia de la tasa de desempleo (TD) en los

primeros aos fue creciente en razn a la crisis econmica. Bogot estuvo
muy afectada con respecto al promedio nacional, superando el 18%. En los
ltimos aos la disminucin ha sido continua, con excepcin del ao 2009
cuando reapareci la crisis (aunque no afect de manera significativa). En
2011 se registr la TD ms baja con el 9,5%, como resultado del
crecimiento del PIB de la ciudad y para 2012 se mantuvo la tasa registrada
en 2011, convirtindose en la tercera ciudad con menos desocupados en
Colombia.
TABLA No 1. BOGOT-INDICADORES DE EMPLEO
Promedio (enero-diciembre) de cada ao
Poblacin en miles
Fuente: DANE-Alcalda Mayor de Bogot
Con respecto al 2012, la tasa global de participacin (TGP) de la Capital fue

del 72,1%, con una aumento de la poblacin econmicamente activa (PEA)3
en donde la poblacin de Bogot lleg a 7.555 miles de personas,
conformando el 32,8% del total de las 24 ciudades en el pas; de este total
Gran encuesta integrada de hogares (GEIH)
el 81% correspondi a poblacin en edad de trabajar y la poblacin

econmicamente activa fue de 4.415 miles de personas.
La Tasa de Ocupacin (TO) fue del 65,2%, ocupando el primer lugar en las
24 ciudades, representando un total de 3.994 mil personas ubicadas
laboralmente; sin embargo 1.504 mil formaron parte de la oferta laboral
insatisfecha. El aumento en la TO para el distrito capital segn el tipo de
ocupacin se distribuy as: los empleados particulares junto a los
empleados por cuenta propia predominaron concentrando estas dos
categoras el 84,1% de los ocupados. El mayor crecimiento se present en
los trabajadores sin remuneracin y otros, seguidos de los empleados
domsticos.
De acuerdo a las ramas de actividad econmica, el mayor nmero de
empleos en el distrito capital se registr en comercio, restaurantes y hoteles
que concentr el 28,7%; servicios comunales, sociales y personales 22,7%;
industria manufacturera 15,9%; por ltimo, actividades inmobiliarias 12,8%.
A pesar de ello, las variaciones positivas con respecto al ao anterior se
presentaron en la poblacin que no informa 79,9% e intermediacin
financiera 16,0%; mientras que las variaciones negativas se registraron para
industria manufacturera -2,6% y en otras ramas -0,9%.
Con respecto a la tasa de desocupacin, la capital present el 9,5%. En
trminos poblacionales, los desocupados (9,5% de la PEA) tuvieron una
variacin de 3,6% con 421 mil personas. La poblacin econmicamente
inactiva en Bogot D.C. constituy 27,9% de la poblacin en edad de
trabajar, representando un decrecimiento de 1,3 pp frente a 2011,
distribuidas en estudiantes, que concentraron 42,0%; oficios del hogar con
29,3% y otros inactivos con 28,6%. Respecto al ao anterior, el tipo de
poblacin que mayor decrecimiento present fue el de personas dedicadas a
oficios del hogar (-15,6%), mientras el que registr incremento fue otros
inactivos (25,9%). Bogot D.C., Medelln y Cali representaron el 59,3%
participacin de la poblacin desocupada respecto al total de las 24
ciudades.4
1.6.
COMPETITIVIDAD REGIONAL
Desde hace ms de una dcada el Distrito capital viene trabajando en temas

relacionados con la competitividad, los procesos de concertacin y
articulacin de la ciudad. A travs de una poltica nacional se ha fortalecido y
se han creado diversas herramientas para lograr los objetivos de desarrollo
regional.
4
ICER 2012-Dane
GRFICO No 5. EVOLUCION DE LA INSTITUCIONALIDAD PARA LA COMPETITIVIDAD EN

BOGOTA D.C
Comit
Consejo Regional
Asesores
de
Regionales de
Competitividad
Comercio
CRC
Exterior CARCE
Estudio Monitor
1997
1999
Mesa de
Planificacin
Regional
2001
2002
Agenda Interna
Productividad y
Competitividad
Bases plan
regional de
competitividad
2004-2014
2003
2005
Plan Regional
de Competitividad
2010-2019
Comisin
Regional de
Competitividad
2006
2010
Comisin Regional
de Competitividad
e Innovacin
CRC+I
2011
Fuente: Comisin Regional de Competitividad, Cmara de Comercio de Bogot, Secretara Distrital de Planeacin y
Departamento Nacional de PlaneacinAlcalda Mayor de Bogot
Como se puede observar en el grfico anterior, el primer esfuerzo en

materia de competitividad del Distrito Capital consisti en hacer parte del
estudio de Monitor en 1997, en donde se comenzaron a identificar las
potencialidades y las variables ms importantes para el desarrollo
socioeconmico, luego en esta dcada se establecieron espacios importantes
de discusin y de consenso para el diseo de polticas pblicas y de
herramientas para la competitividad y actualmente se cuenta con una
institucionalidad encargada de los planes de largo plazo, con un seguimiento
permanente y una poltica unificada.
A continuacin se presentan los resultados de las diferentes mediciones que
se han llevado a cabo con respecto a la competitividad de Bogot:
Doing Bussines de 2013: Este estudio es realizado por el Banco Mundial y
en la ltima edicin publicada de 2013 Bogot escal 4 lugares y pas a ser
la tercera ciudad de Colombia en donde hacer negocios es ms fcil. En
materia de trmites para la apertura de nuevas empresas la ciudad ocup el
lugar nmero 7, con una idntica posicin en la facilidad para obtener
permisos de construccin, considerndose la ciudad que posee menos
trmites para conseguirlo. En Colombia todas las ciudades se vieron
afectadas por la inclusin de un trmite adicional para formalizar el RUT, y
fueron beneciadas por la reduccin sustancial de los costos de la matrcula
mercantil gracias a la Ley 1429 que eximi del pago a empresas nuevas y
cre una serie de incentivos para el fomento de la formalizacin,
emprendimiento y empleo.
ndice de Competitividad de los Departamentos: Se realiza a partir de
un estudio que elabora la oficina de la CEPAL en Colombia (ltima edicin
10
disponible-ao 2009, publicada en Octubre de 2010), en esta versin se

evaluaron 30 departamentos, incluyendo el Distrito Capital, a partir del
estudio de cinco factores: fortaleza de la economa, capital humano,
infraestructura, ciencia y tecnologa, y finanzas y gestin pblica, y se
incluy como apartado adicional el tema de medio ambiente. Bogot obtiene
un puntaje de 100 en el ndice y se evidencia una distancia con los
departamentos.
TABLA No 2. NDICE GLOBAL DE COMPETITIVIDAD 2009
Fuente: Cepal Escalafn Global de Competitividad Departamental de Colombia
TABLA No 3. FACTORES DE COMPETITIVIDAD, BOGOT Y CUNDINAMARCA 2009
Fuente: Cepal Escalafn Global de Competitividad Departamental de Colombia
En todos los factores evaluados, la Capital de Colombia fue lder por las
condiciones estructurales que posee, excepto en medio ambiente, donde se
encuentra en la categora medio-bajo. Dentro de su posicin en los
diferentes factores evaluados por la CEPAL se destaca la fortaleza de la
economa, teniendo en cuenta que Bogot aporta la cuarta parte del PIB del
pas, concentra los servicios financieros, present un crecimiento estable en
estos aos y los indicadores de pobreza disminuyeron. En infraestructura, la
capital ocup el primer lugar gracias a la cobertura de los servicios pblicos
domiciliarios, a la infraestructura en salud y al avance en el uso de TIC. En
capital humano, el Distrito tuvo altas tasas de cobertura en la matrcula y en
alfabetismo, y adems, el promedio de aos de estudio fue el ms alto entre
los treinta departamentos. En salud, la esperanza de vida es alta y tuvo el
mayor nmero de afiliados al rgimen contributivo. En ciencia y tecnologa,
la ciudad concentra las actividades de innovacin y difusin del
conocimiento, tiene el 38,3% de los centros de investigacin que operan en
el pas y acumula el 58% del gasto nacional en Ciencia, Tecnologa e
Innovacin (CTeI). En finanzas y gestin pblica, el parmetro que se
11
consider en esta evaluacin fue la valoracin que hace el Departamento

Nacional de Planeacin del desempeo fiscal de departamentos y municipios.
En 2009 la ciudad obtuvo la puntuacin ms alta en desempeo fiscal, pero
en gestin fue la cuarta entre capitales departamentales despus de Tunja,
Pasto y Medelln. En el tema ambiental Bogot estuvo situada en una escala
medio-bajo, dada que en este factor se tienen en cuenta aspectos como: la
cobertura de los ecosistemas naturales, el gasto pblico ambiental por
habitante y los residuos slidos producidos. El primer puesto en este factor
lo obtuvo Amazonas, seguido de Guaviare, Arauca y Caquet.
ndice de Competitividad Urbana (ICUR): Contiene un ndice elaborado
por Amrica Economa Intelligence para establecer el ranking de mejores
ciudades para hacer negocios en Latinoamrica y permite determinar la
capacidad potencial de hacer negocios a partir de 8 dimensiones que
contemplan diferentes variables. La ponderacin es distinta para cada
dimensin: marco social y poltico 15%, marco y dinamismo econmico
25%, servicios a empresas 10%, servicios a ejecutivos 10%, infraestructura
y conectividad fsica 10%, capital humano 10%, sustentabilidad medio
ambiental 5% y poder de marca 15%. El puntaje mximo que se obtiene es
de 100. Los resultados del ICUR 2012 mostraron que el primer lugar lo
obtuvo la ciudad de Miami, seguida Sao Paulo, Santiago de Chile y Ciudad de
Mxico. La ciudad de Bogot se clasific en el lugar 7, Medelln en el puesto
20 y Cali en el 31.
A continuacin se puede observar en la Tabla No 7 la posicin de Bogot en
las variables evaluadas:
TABLA No 4. INDICADOR DE COMPETITIVIDAD URBANA-BOGOT 2012
Fuente: Amrica Economa Intelligence Elaboracin: Grupo de Estudios Econmicos y Financieros
Al examinar las puntuaciones del Distrito Capital en las diferentes

dimensiones, los aspectos mejor evaluados en Bogot fueron la
sustentabilidad ambiental (calidad de los recursos naturales que determinan
la sanidad de la ciudad, impacto de la urbe a nivel global) ocupando el
12
puesto 20, el poder de marca (percepcin de los lectores de Amrica

Economa a partir de noticias transcurridas) ocupando el puesto 5 y
dinamismo econmico (captacin de inversiones, mercado de bienes, laboral
y financiero) con la posicin 13. La calificacin ms baja estuvo en el tema
de servicios a empresas (rgimen de negocios, acceso a servicios
informacionales y bancarios) con el lugar 28, seguido de infraestructura
fsica y conectividad (la calidad y magnitud de la movilidad terrestre,
martima y area de las personas y la carga) que a pesar de su ponderacin
logr el 5to lugar y servicios a ejecutivos (costo y calidad de vida, calidad de
servicios bsicos y educativos, y acceso a servicios bancarios para las
personas) en donde ocup el 6to.
ndice de Atractividad de Inversiones Urbanas (INAI): Es elaborado
por la Universidad del Rosario de Colombia a travs del Centro de
Pensamiento Estratgico (CEPEC) y la firma Inteligencia de Negocios (IdN)
de Chile. El propsito es identificar las ciudades de la regin, que renen las
mejores condiciones para localizar inversiones. Es una evaluacin que usa
datos del periodo anterior y proyecciones del ao en curso. El indicador
involucra variables a escala nacional, a las cuales se les asigna un peso del
35% y de escala ciudad (metropolitana) con el 65%, dado que los
inversionistas primero deciden el pas y luego la ciudad donde invertir. Todos
los valores se convierten a base 100.
En la edicin 2012 se consideraron 30 ciudades de Latinoamrica. Sao Paulo
result ser la ms atractiva para la inversin, seguida de Santiago de Chile y
Ciudad de Mxico. Bogot ocup la posicin 5, ganando 4 puestos respecto
de 2011. En la escala nacional Mxico y Chile son los ms atractivos para la
inversin y a Colombia se le califica como amable. En este aspecto se
estudia el tamao del mercado a partir de la generacin de PIB proyectada
por el Fondo Monetario Internacional (FMI), en esto, el pas ocup el puesto
15 entre las 17 economas analizadas. En cuanto a la presencia de
Multinacionales en Amrica Latina 2012 Bogot ocupa el lugar No 5. En
potencial financiero a travs del acceso al mercado de valores y a otros
instrumentos de financiamiento para los inversionistas Bogot fue calificada
en un nivel bajo, mientras que los primeros lugares, en nivel muy alto,
fueron para Sao Paulo y Buenos Aires, y en alto, Ciudad de Panam y
Brasilia. Para el caso de Bogot, seleccionaron cuatro temas fundamentales
para trabajar en poltica: fortaleza econmica, capital humano,
infraestructura y tecnologas de la informacin y comunicacin, teniendo en
cuenta que esto influyen en el desarrollo de la competitividad urbana.
13
1.7.
IDENTIFICACION DE SECTORES PRODUCTIVOS
El proceso de identificacin de sectores productivos ha evolucionado a travs

de diversas etapas, con varios actores estratgicos como se mencion
anteriormente (ver grfico No 3). En todos estos aos se han implementado
distintas herramientas para la realizacin del Plan Regional de
Competitividad (PRC) con las fuerzas vivas del Distrito Capital y su difusin.
A la fecha las distintas entidades siguen trabajando en la ejecucin de la
Agenda Interna para la Productividad y la Competitividad y su PRC, en
donde se identificaron las actividades y los encadenamientos productivos
ms promisorios en el contexto del comercio global y con un mayor impacto
en la economa y el desarrollo social.
Los sectores identificados se constituyeron en Apuestas Productivas, las
cuales sirvieron como base para la estrategia competitiva. Para cada una de
ellas, se precisaron las principales necesidades en trminos de
competitividad y productividad. A partir de esas consideraciones se
definieron las Acciones, planes, programas, proyectos. Este proceso de
priorizacin sigue en pie, la Agenda Interna y el PRC estn concebidos como
estrategias dinmicas; por lo tanto sus lineamientos y prioridades son
continuamente evaluados y enriquecidos, con el propsito de lograr alcanzar
la visin de competitividad.
Visin: Bogot-Cundinamarca, en el 2015, ser la Regin de
Colombia ms integrada institucional, territorial y econmicamente,
con una base productiva diversificada con nfasis en servicios
especializados y agroindustria, articulados al mercado nacional para
ser una de las cinco primeras regiones de Amrica Latina.
A continuacin se presentan las Apuestas Productivas de Bogot (sectores
productivos Identificados) para lograr la competitividad y productividad a
travs de la articulacin de las polticas, planes y programas nacionales con
los territoriales, tanto a corto, como a mediano y largo plazo. Es importante
precisar que no son claros los resultados alcanzados hasta la fecha por cada
sector en la ciudad de Bogot, si bien es cierto se priorizaron sectores, una
de las mayores debilidades es la carencia de cifras con respecto a estas
agendas y planes regionales, teniendo en cuenta que fueron diseadas sin
indicadores claros que puedan medir el impacto de las polticas de
competitividad.
14
TABLA No 5. SECTORES ESTRATGICOS-BOGOT 2012
Sector
1. Agroindustria
Actividad Econmica
Flores.
Frutas exportables.
Hortalizas.
Hierbas aromticas y medicinales.
Lcteos con valor agregado.
Productos alimenticios elaborados.
2. Industria
Textiles y confecciones: tejidos de punto, tejedura de productos textiles, fabricacin

de otros textiles y acabados de productos textiles.
Papel, imprenta, editorial y artes grficas.
Automotor y autopartes.
Productos qumicos y plsticos.
Otros productos qumicos: cosmticos, aseo, farmacuticos, agroqumicos.
Material de construccin, cermica y vidrio: produccin de minerales no metlicos y
vidrio.
Estratgico para generacin de empleo.
Industria de bebidas. Bebidas alcohlicas, fermentadas no destiladas, maltas y
cervezas, bebidas no alcohlicas, aguas minerales.
3. Servicios
Servicios empresariales y profesionales. Servicios de outsourcing.

Salud de Alta Complejidad. Cardiologa, ciruga plstica, fertilidad, odontologa,
oncologa, rehabilitacin y transplantes.
Informtica, telecomunicaciones y desarrollo de Software. Programa estratgico de la
Empresa de Telfonos de Bogot para llevar portafolio de servicios en TICs a todos los
municipios.
Turismo. Bogot: destino multipropsito, negocios, cultura, recreacin, salud,
estudios superiores, eventos especializados. Infraestructura hotelera desarrollada.
Cundinamarca: rural, agroturismo, ecoturismo, turismo religioso, turismo de
aventura, convenciones, turismo de salud.
4. Sectores
promisorios
Biocombustibles: alcohol carburante a partir de caa de azcar.

Carbn: coque y semicoque de hulla.
Cuero, Calzado y Marroquinera: potencial en bolsos y marroquinera.
Fuente: Departamento Nacional de Planeacin
2. POLTICAS DE DESARROLLO
2.1.
ESTRATEGIAS DEL PLAN DE COMPETITIVIDAD
El Plan Regional de Competitividad de Bogot y Cundinamarca 2008-2019

refleja la evolucin de este proceso de concertacin pblico-privado, que
inici a travs de un acuerdo de voluntades en 2001 y con la Agenda
Interna, con el fin de contribuir a mejorar la calidad de vida del Distrito
Capital y convertirla tambin en un lugar atractivo para la actividad
empresarial.
El Plan Regional contiene seis estrategias y 31 proyectos, a continuacin se
describen:
I. Internacionalizacin: Contiene los proyectos transversales orientados a
posicionar a la regin como un destino atractivo para la generacin de
negocios y para la inversin a nivel internacional.
15
Proyectos: Bogot Regin Dinmica, Programa Invest in Bogot,

Coalicin Regional de Servicios, Plan de Logstica Regional,
Modernizacin de la Aduana, Ingls para los negocios, Idioma
extranjero para poblacin en edad de trabajar: T2W, ingls para
clster estratgicos, Estrategia de ampliacin y diversificacin de
mercados y Marketing de ciudad.
II. Infraestructura: La Comisin Regional de Competitividad (CRC) realiza
un seguimiento a proyectos de alto impacto para proporcionarle a la regin
una mayor conectividad ya sea a nivel vial, areo, frreo o fluvial.
Proyectos:
Operacin
Estratgica
Aeropuerto
El
Dorado,
Macroproyecto para el Desarrollo del Entorno Aeropuerto el Dorado
(MURA), Seguimiento a las obras de infraestructura y conectividad:
Tren de Cercanas, Operacin Estratgica Anillo de Innovacin y
Navegabilidad Ro Magdalena.
III. Capital Humano e Innovacin: Estrategia orientada a potenciar el
capital humano regional como factor generador de desarrollo, y su
apalancamiento en la ciencia y en la innovacin.
Proyectos: Cierre de brechas tecnolgicas para las cadenas
productivas, Vigilancia Tecnolgica, Corredor tecnolgico de la Sabana,
Provcate de Cundinamarca, Parque Tecnolgico y Empresarial, Fondo
para el Fomento a la Ciencia, la Tecnologa y la Innovacin
IV. Sostenibilidad Ambiental: Estrategia dirigida a la gestin de proyectos
para la competitividad regional que no comprometa la riqueza
medioambiental de la regin.
Proyectos: Gestin Ambiental Empresarial, Mipymes con produccin
ms limpia, Desarrollo Mercados Verdes; Conservacin del Recurso
Hdrico, Proyectos regionales para el tratamiento y disposicin final de
residuos slidos, Descontaminacin del ro Bogot, Oportunidades de
Mercado en energas limpias y eficiencia energtica.
V. Transformacin Productiva: Estrategia orientada al desarrollo de
capacidades en los emprendedores y el mejoramiento de condiciones para la
realizacin de negocios en Bogot-Cundinamarca y contribuir al crecimiento
econmico.
Proyectos: Bogot Emprende, Formalizacin, Simplificacin de
trmites para hacer negocios (Apertura de empresas, Registro de
16
propiedad), Comercio exterior, Cumplimiento de contratos, Pago de

impuestos, Banca Capital.
VI. Desarrollo de Clster: Estrategia orientada a la promocin de clster
en los que la regin cuenta con mayor potencial y que son generadores de
alto valor agregado.
Proyectos: Modelo Empresarial de Gestin Agroindustrial (MEGA),
Lcteos de valor agregado en complemento al MEGA, Regin Turstica,
Cosmticos, Moda: Textil, confecciones, cuero y marroquinera,
Empaques y embalajes: plsticos e industria grfica, Clster de
Cosmticos, Consolidar
la Zona Franca del clster de productos
cosmticos y de aseo en Bogot y Cundinamarca Intexmoda., Clster de
Moda: Confeccin, textil, cuero calzado, marroquinera y accesorios,
Clster Lcteo y sus derivados, como complemento al MEGA, Clster
Envases y empaques: plsticos e industria grfica, mejorar el desempeo
en la cadena de suministros para estas industrias.5
2.2.
PROGRAMA DE EMPRENDIMIENTO
El Emprendimiento y la Innovacin son claves de xito de otros pases como

motores de progreso, creacin de empleo y generacin de riqueza. En
Colombia el gobierno ha venido avanzado decididamente en el
fortalecimiento de ecosistemas de emprendimiento que faciliten soluciones
estructurales para que los futuros empresarios del pas puedan construir
ms y mejores empresas innovadoras, competitivas y con un alto potencial
de crecimiento.
El Gobierno a travs del MCIT est trabajando en pro de la Formalizacin de
la actividad empresarial (simplificacin de trmites, reduccin de costos),
creacin de nuevos instrumentos de financiacin (Redes de ngeles
inversionistas, fondos de capital semilla, fondos de capital de riesgo y
privado, entre otros), fortalecimiento de la Articulacin institucional (Red
Nacional de Emprendimiento, Redes Regionales, planes departamentales) e
incentivos para emprendimientos que incorporen ciencia tecnologa e
innovacin (Sistema Nacional de Incubacin de empresas de base tecnolgica
(EBT), tecnoparques, desarrollo de prototipos, pilotos de EBT) con el
fortalecimiento de la industria de soporte no financiero (Programas de
Cmaras de Comercio, Instituciones de Educacin Superior, concursos,
otros)
Plan Regional de Competitividad Cundinamarca
17
Para lograr estos objetivos se implement una normatividad y polticas

convenientes para las empresas, como la Ley 1014 de Fomento al
Emprendimiento (2006), la Poltica Nacional de Emprendimiento (2009), la
priorizacin de estos temas en el Plan Nacional de Desarrollo 2010-2014, la
consolidacin de los Sectores basados en la innovacin como locomotora,
una nueva Ley de Regalas que contempla grandes recursos para Ciencia,
Tecnologa e Innovacin, nuevos vehculos de financiacin en etapa
temprana y ms de 300 instituciones de apoyo (Cmara de Comercio,
Incubadoras, gremios etc.) articulndose en los 32 departamentos del pas,
junto con el fortalecimiento integral de los ecosistemas a travs de las Redes
Regionales de Emprendimiento. Un ejemplo de esta articulacin es la
creacin y el funcionamiento del programa BOGOTA EMPRENDE que ha
tenido excelentes resultados durante sus aos de existencia.
As mismo, en el ao 2012 Bancldex lanz la nueva Unidad de Desarrollo e
Innovacin (UDI) del Gobierno Nacional, iNNpulsa Colombia, por medio de la
cual empresas de todos los tamaos y estados de madurez (incluidos
emprendedores dinmicos) pueden acceder a instrumentos que les permitan
aprovechar la innovacin como motor para la competitividad y el desarrollo
regional. Igualmente, en lo corrido del cuatrienio se han creado 11 nuevos
vehculos de financiacin para etapas tempranas (empresas de reciente
creacin) tanto pblicos como privados, entre los que se destacan Red de
ngeles del Caribe, Fondo Inversor, Fondo Amerigo, Wayra, Red de ngeles
de la Cmara de Comercio de Bogot, la convocatoria de capital semilla de
iNNpulsa, y las plataformas Lenddo6, Donaccin7.
En cuanto al emprendimiento el nmero de nuevas empresas en la regin
super el promedio de los ltimos aos (68 mil); con una mayor
contribucin por parte de las empresas de personas naturales en las
actividades de comercio y servicios e industria. La dinmica de las
sociedades tambin se mantuvo cercana al promedio anual, ms de 26 mil
sociedades se localizaron por primera vez en la Regin: el 1.5% fueron
pymes y grandes empresas. El 70% de las empresas creadas se dedican al
comercio y los servicios personales y empresariales, as mismo, estas dos
actividades concentran la mayor parte de la nueva inversin empresarial,
que se mide a travs del valor de los activos (94%).8
Lenddo es la primera plataforma en lnea que ayuda a las personas de la clase media emergente a
utilizar sus redes sociales para construir su capacidad crediticia y acceder a servicios financieros
locales.
7 Donaccion.org es la primera plataforma de 'crowdfunding' social en Colombia, donde individuos y
empresas puede donar desde $20.000 pesos a causas sociales en el pas. Donaccion.org brinda
visibilidad a estas iniciativas y canaliza el aporte econmico de una Colombia solidaria.
8 Datos Pgina MCIT
18
El nivel de emprendimiento ha tenido una tendencia creciente durante los

ltimos aos (ver apartado 3.1 que muestra el registro del nmero de
creacin de empresas), sin embargo son emprendimientos 1.0 es decir con
bajo nivel de innovacin y con bajo impacto.
3. ANLISIS DEL TEJIDO EMPRESARIAL
3.1.
DESCRIPCIN Y REGISTRO DE CREACION DE EMPRESAS
Bogot se caracteriza por tener una dinmica empresarial positiva, cada ao

se crean en promedio 68 mil empresas y se renuevan cerca de 255 mil. En el
2012, el nmero de empresas localizadas en Bogot-Cundinamarca lleg a
337 mil empresas. En 2012 se increment en 0.3% el nmero de empresas
creadas con respecto a 2011 y se alcanz la mayor tasa de creacin de
empresas de los ltimos 4 aos. El crecimiento en la creacin de empresas
fue promovido por las polticas gubernamentales de fomento del
emprendimiento y fortalecimiento de las Mipymes.
GRAFICO No 6. DINMICA EMPRESARIAL DE BOGOT 2009-2012
Fuente: Registro Mercantil, Cmaras de Comercio de Bogot, Facatativ y Girardot 2009-2012

Clculos; Direccin de Gestin y Transformacin del Conocimiento de la CCB
Elaboracin: Grupo de Estudios Econmicos y Financieros
La base empresarial es cada vez mayor y se consolida como el centro

empresarial del pas (29% de las empresas nacionales). En los ltimos aos,
no obstante las dificultades de la crisis mundial, se mantuvo la tendencia al
crecimiento en el nmero de empresas que se localizan en la Regin: de 301
mil en 2010 se pas a 365 mil en el 2011 y en 2012 el nmero de empresas
lleg a 337 mil, para el 2013, es de esperar que se mantenga esta tendencia
y que al terminar el ao las empresas creadas y las renovadas localizadas en
la Regin sobrepasen las 340 mil.
Durante el 2012, las empresas de la regin mejoraron su nivel de
sostenibilidad y permanencia en el mercado, como lo demuestra la reduccin
19
en ms del 50% del nmero de empresas que se liquidaron. Respecto a las

empresas liquidadas se present una disminucin para el 2010 y un
aumento sustancial promovido por la ley de primer empleo y formalizacin
1429 de 2010 que asign una amnista para el cierre de las empresas que ya
no tenan actividad econmica, facilitando su respectiva liquidacin a un bajo
costo y de manera masiva en el 2011.
Segn la distribucin de las empresas por organizacin jurdica, el 53% de
las empresas activas en 2012 estn compuestas por personas naturales y el
47% por personas jurdicas. En la composicin del tejido empresarial
predominan las microempresas de personas naturales (61%). Entre las
empresas creadas como sociedades, se destaca la mayor participacin de las
sociedades por acciones simplificadas -SAS- (21%) y las sociedades
limitadas (12%).
GRAFICO No 7. ESTRUCTURA EMPRESARIAL DE BOGOT D.C 2012
Fuente: Cmara de Comercio de Bogot
En la estructura empresarial de la Regin, adems de una amplia base de

microempresas (87%) se encuentra el mayor nmero de pequeas y
medianas empresas Pymes (41.323) y grandes empresas (3.094) del pas.
GRAFICO No 8. ESTRUCTURA EMPRESARIAL POR ACTIVIDADES ECONMICAS DE BOGOT

D.C 2012
Fuente: Cmara de Comercio de Bogot
20
De acuerdo a la actividad econmica desarrollada, el mayor nmero de

empresas se encuentran dentro del sector de servicios, comercio, y la
industria manufacturera. La regin Bogot Cundinamarca se ha
especializado en la prestacin de servicios empresariales, personales y
comerciales. Tambin se destaca la localizacin de empresas industriales
que encuentran en la regin los servicios de infraestructura, logsticos y el
recurso humano que necesitan para el desarrollo de su actividad productiva,
empresarial y de nuevos negocios.
En 2012, se crearon 281 empresas extranjeras con lo cual el nmero total
de estas empresas lleg a 1.469 empresas, 5% ms empresas que en
similar perodo del 2011 y tambin aumento el valor de los activos de las
empresas extranjeras matriculadas en las Cmaras de Comercio de la regin
BogotCundinamarca con relacin al 2011, de $56 billones a $62 billones
en 2012.
3.2.
MOVIMIENTO EMPRESARIAL (CREACIN, DISOLUCIN Y
CAPITALIZACIN)
En 2012 el balance del comportamiento empresarial en la regin Bogot Cundinamarca fue positivo. Se mantuvo la tendencia tanto en el crecimiento
del nmero de empresas creadas como en la reduccin del nmero de las
liquidadas. En resumen, se crearon ms empresas de las que se liquidaron
(19 mil) y se disminuy en 50,8% el nmero de empresas liquidadas en el
2012 respecto al 2011 (39 mil). A lo anterior se suma el aumento del
nmero de sociedades extranjeras localizadas en la capital por considerarse
una de las ciudades ms atractivas para los negocios en Amrica Latina. Por
su parte, la inversin empresarial fue positiva, en el 2012 el valor de los
activos lleg a $1.652 billones, cifra superior al promedio de los dos aos
anteriores ($364 billones). Con estos resultados la regin mantuvo el
liderazgo empresarial en Colombia.
A continuacin se analizan los principales aspectos que caracterizaron el
comportamiento empresarial de las sociedades en la regin BogotCundinamarca en el 2012, en relacin con la creacin, capitalizacin e
inversin de las sociedades. (En el presente anlisis no se incluyen las
empresas que se crean como personas naturales).
a) Sociedades constituidas. En 2012, se mantuvo la dinmica de la
actividad econmica y empresarial en la regin Bogot, como lo confirma la
constitucin de 26.205 nuevas sociedades.
GRAFICO No 9 Sociedades Constituidas en Bogot D.C 2011-2012 (Millones de Pesos)
21
Fuente: Banco de la Repblica de Colombia
El 96,2% de las sociedades se crearon como microempresas. El 37,7% se

constituyeron en las actividades de servicios entre las que se destacan las
actividades de inmobiliarias y de alquiler (22,8%), transporte,
almacenamiento y comunicaciones (6,8%) e intermediacin financiera
(1,9%). As mismo, los resultados en nmero de constituciones fueron
favorables para las actividades de suministro de electricidad, gas y agua que
aumentaron en 119,7% (85 firmas ms que en 2011), transporte,
almacenamiento y comunicaciones en 15,5% (240 ms que en 2011) y
educacin 8,8% (19 ms que en 2011). El sector de agricultura, ganadera,
caza, silvicultura y pesca registraron una reduccin.
TABLA No 6. Sociedades Constituidas segn Tamao Bogot 2011-2012
Organizacin Jurdica
Total
Nmero
2011
Capital (Millones de Pesos)
2012
2011
2012
26.980
26.205
2.506.073
3.084.866
Grande
35
37
698.952
626.778
Mediana
94
99
231.504
220.206
Pequea
939
865
591.821
491.342
25.912
25.204
983.795
1.746.540
Micro
Segn su tipo societario durante el 2012 las SAS representaron el 94% de

las constituciones, explicado por las ventajas y facilidades que ofrecen frente
a otros tipos societarios; en aspectos como el trmino de duracin
indefinida, el objeto social indeterminado y la facilidad y agilidad de los
trmites de constitucin. En el Total de capital constituido en S.A.S, para
2012 est lleg al 79,1%.
22
TABLA No 7. Sociedades Constituidas segn Tamao Bogot 2011-2012
Organizacin Jurdica
Total
Annima
Asociativa
Nmero
2011
Capital (Millones de Pesos)
2012
2011
2012
26.980
26.205
2.506.073
3.084.866
158
112
405.772
577.847
14
23
14
Colectiva
Extranjera
Limitada
118
286
281
99.764
11.226
1.340
807
72.866
41.039
S.C Accin
64
24
27.160
1.477
S.C Simple
163
132
19.811
11.515
Unipersonal
296
198
7.782
2.840
24.666
24.636
1.872.855
2.438.790
S.A.S
Sociedad agraria de transformacin
40
b) Sociedades liquidadas: La liquidacin de sociedades tiene efectos

negativos en la actividad econmica de la regin; con cada empresa que se
cierra se pierde capital, esfuerzo e iniciativa de los empresarios, y se limitan
las posibilidades de generar mayores niveles de crecimiento econmico,
empleo e ingresos.
GRAFICO No 10 Sociedades liquidadas en Bogot D.C 2011-2012 (Millones de Pesos)
En 2012 se liquidaron 4.077 sociedades, 10,9% menos que en el 2011 y la

cifra se mantuvo por debajo del promedio de los ltimos 3 aos (4.159
firmas).Sin embargo, el valor del capital de las sociedades que se liquidaron
aument en ms del 100,0% con respecto al 2011 y lleg a $1.6 billones.
Segn el tamao, la mayora de las sociedades liquidadas eran
microempresas (79,7%). Segn el sector econmico, la mayor parte de las
sociedades que se liquidaron estaban vinculadas con servicios (22,3%),
comercio y reparacin (15,2%) e industria (8,7%). Entre las actividades de
servicios el nmero de liquidaciones se concentr en las inmobiliarias y de
23
alquiler (12,4%), transporte, almacenamiento y comunicaciones (3,9%) y

hoteles y restaurantes (2,0%). Segn el tipo societario, en 2012 continu la
tendencia en la liquidacin de un mayor nmero de SAS.
GRAFICO No 11 Sociedades liquidadas en Bogot segn tipo jurdico D.C 2012
c) Capital neto suscrito. En 2012 la inversin de los empresarios alcanz

los $11.8 billones en la capitalizacin de las sociedades reportando una cifra
fue mayor en 51,7%.
GRAFICO No 12 Capital netos suscrito en Bogot D.C 2011-2012 (Billones de Pesos)
El crecimiento sostenido del capital neto suscrito de las sociedades en la

regin durante los tres ltimos aos es resultado de acciones pblicoprivadas; las cuales han contribuido a mejorar el entorno para los negocios y
la localizacin de nuevas firmas como: las reformas del gobierno nacional
para atraer inversiones, la calidad de la formacin universitaria y del recurso
humano, la fortaleza de la economa, as como la imagen favorable de
Bogot y la regin entre empresarios e inversionistas a nivel internacional.
24
En tres actividades econmicas de la regin se registr la mayor

capitalizacin
empresarial:
industria
manufacturera,
transporte,
almacenamiento y comunicaciones, e intermediacin financiera. Por otra
parte, las actividades: suministro de electricidad, gas y agua; hoteles y
restaurantes y administracin pblica y defensa; seguridad social cerraron
con la reduccin del nivel de inversin en ms del 50%.
Segn la organizacin jurdica, las sociedades annimas, extranjeras, SAS y
las sociedades en comandita por acciones mostraron el mejor nivel de
capitalizacin. Por su parte, las limitadas y unipersonales continan
registrando un saldo del capital neto suscrito a la baja.9
4. ANLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS REGIN BOGOT (20092012)

Este captulo se divide en dos secciones principales, la primera destaca la
estructura financiera y operativa de la regin y la segunda, se dedica al
anlisis de indicadores financieros y de competitividad de la misma.
Es importante destacar que se utiliz una muestra de 7.414 empresas que
reportaron como departamento de domicilio, durante el periodo analizado
(2009-2012), a la ciudad de Bogot, con corte anual segn sus estatutos, y
los ingresos obtenidos en el distrito capital representan ms del 51% del
total de sus ingresos, segn lo reportado en el impuesto de industria,
comercio, avisos y tableros (ICA) a la Alcalda Mayor de Bogot D.C.
Del total de empresas, 2.443 (33%) pertenecen al sector de comercio, 1.874
(25%) compaas al sector de servicios, y 1.491 (20%) compaas al sector
de la construccin, siendo los sectores con mayor nmero de empresas en la
ciudad de Bogot (grafico 10).
De acuerdo con la clasificacin establecida en el artculo 2 de la Ley 905 de
200410, de las 7.414 empresas de la ciudad de Bogot, el 15% corresponde
a las grandes empresas, el 41% a las medianas, y el 43% a las pequeas.
Movimiento Empresarial-Cmara de Comercio de Bogot.

Por medio de la cual se modifica la Ley 590 de 2000 sobre promocin del desarrollo de la micro,
pequea y mediana empresa colombiana y se dictan otras disposiciones. Microempresa: Planta de
personal no superior a los 10 trabajadores y activos totales excluida la vivienda por valor inferior a
500 SMMLV. Pequea empresa: Planta de personal entre 11 y 50 trabajadores y activos totales por
valor entre 501 y menos de 5.000 SMMLV. Mediana empresa: Planta de personal entre 51 y 200
trabajadores y activos totales por valor entre 5.001 y 30.000 SMLV
10
25
GRAFICO No 13.
TABLA No 8.
Empresas por Macro Sector
Empresas por Tamao
SECTOR
GRANDE MEDIANA PEQUEA TOTAL
AGROPECUARIO
24
44
18
86
COMERCIO
323
952
1.168
2.443
CONSTRUCCION
247
673
571
1.491
MANUFACTURA
207
569
616
1.392
SERVICIOS
327
749
798
1.874
TRANSPORTE
16
60
52
128
TOTAL
1.186
3.116
3.293
7.414
Fuente: Superintendencia de Sociedades - Clculos Grupo Estudios Econmicos y Financieros
Teniendo en cuenta la naturaleza jurdica en la ciudad de Bogot, la sociedad

limitada es la ms representativa, seguida de la sociedad annima y la
sociedad por acciones simplificada (SAS) (tabla 9).
TABLA No 9 TIPO SOCIETARIO POR MACRO SECTOR (2012)
TIPO SOCIETARIO AGROPECUARIO COMERCIO CONSTRUCCION MANUFACTURA SERVICIOS TRANSPORTE TOTAL
ANONIMA
32
609
399
436
637
51
2.164
LIMITADA
20
1.153
480
616
607
43
2.919
SAS
20
593
420
309
480
30
1.852
S.C.A.
5
7
45
4
33
1
95
S.en.C.
7
20
109
13
44
3
196
SUC. EXTRANJERA
2
48
27
11
67
155
UNIPERSONAL
12
11
3
5
31
TOTAL
86
2.443
1.491
1.392
1.874
128
7.412
4.1.
ANLISIS DE TENDENCIA
En esta seccin se desarrolla un anlisis tanto de la estructura del estado de

resultados como del balance general, destacando los aspectos ms
relevantes de las empresas.
Ingresos
Para el ao 2012, los ingresos operacionales de todas las empresas de la

ciudad de Bogot crecieron en 4,88% al compararlo con 2011. Esta variacin
se explica por el aumento de 14,5% del sector de servicios, transporte
9,9%, construccin 7,5%, y comercio 3,5%. Ya que los sectores
agropecuario y manufacturero disminuyeron en 1,48% y 1,93% sus ingresos
operacionales del ao 2012 con respecto al ao 2011 respectivamente.
26
La reduccin en el sector agropecuario en el ao 2012 se debe por una

disminucin en los ingresos del sector agrcola con predominio exportador
desde el 2010. La reduccin en ingresos del sector manufacturero para el
ao 2012 se debe al descenso de 16% de los ingresos de una empresa
grande del sector de medios de transporte.
El sector de servicios presenta un crecimiento constante de sus ingresos
desde el ao 2010. El crecimiento del ao 2012 se debe al crecimiento de
dos empresas grandes del sector de actividades diversas de inversin y
servicios financieros conexas que representan el 46% del crecimiento del
ao 2012.
El sector de la construccin creci ms en el ao 2012 (7,5%) que en el ao
2011 (1,7%). El 36% del crecimiento de los ingresos del ao 2012 se debe a
dos empresas grandes del sector de construccin de obras residenciales.
Los sectores de transporte y comercio presentan un crecimiento positivo en
ingresos para el ao 2012. En el sector de transporte se resalta el
crecimiento constante y positivo del sector correo principalmente en el
servicio de giros nacionales e internacionales, que representa un 33% del
crecimiento del ao 2012.
En el sector de comercio el crecimiento se debe a empresas de comercio al
por mayor y al por menor.
Al realizar el anlisis por tamao, se observa un crecimiento en los ingresos
operacionales del ao 2012 al comparar con el 2011 del 6% para las
grandes empresas, del 4% para las medianas y, del 1% para las pequeas
empresas.
GRFICO No 14. VARIACIN DE ING.
OPERACIONAL POR MACRO SECTOR
GRFICO No 15. ING. OPERACIONAL

POR TAMAO
5%
10%
10%
TRANSPORTE
10%
9%
CONSTRUCCION
67
64
56
60
50
15%
13%
50
46%
7%
2%
0%
3%
COMERCIO
13%
-1%
2012/2011
30
2011/2010
20
2010/2009
10
15%
0%
5%
10%
6,42
2009
GRANDE
15%
23
22
20
18
6,42
6,63
6,67
9%
-3%
-5%
70
40
-2%
MANUFACTURA
80
15%
9%
SERVICIOS
AGROPECUARIO
13%
Billones
TOTAL
2010
2011
2012
MEDIANA
PEQUEA
20%
27
Ganancias y prdidas
El siguiente grfico de Ganancias y Prdidas se construy agregando el total
de utilidades netas positivas, y por aparte se agreg el total de utilidades
netas negativas. De tal forma, que se pueda evidenciar del total de
empresas que obtuvieron utilidades netas positivas o ganancias, cul fue el
valor total de dichas ganancias, y del total de sociedades que presentaron
utilidades operacionales negativas o prdidas, cul fue el valor total de
dichas prdidas.
Para el ao 2012, las ganancias de todas las empresas de la ciudad de
Bogot crecieron en 17,7% al compararlo con 2011. Esta variacin se
explica por el aumento de 35% del sector de servicios, y transporte 24%. Es
importante resaltar que el aumento de las ganancias netas de los de
sectores de servicios y transporte se encuentran concentrado en un grupo de
empresas, ya que para el ao 2012 el sector servicio registra 279 empresas
con prdidas mientras que en al ao 2011 eran slo 264. Para el sector
transporte en el 2012 registra 26 empresas con prdidas, mientras que en el
2011 slo 21.
Por otra parte, el sector agropecuario presenta desde el ao 2011 un
aumento en prdidas y disminucin en ganancias. Cabe resaltar que para el
ao 2012 las prdidas netas no crecieron tan fuerte como en el ao 2011,
sin embargo se sigue observando una fuerte reduccin en las ganancias
netas.
GRFICO No 16. GANANCIAS Y PRDIDAS NETAS POR MACRO SECTOR
31
29
COMERCIO
24
20
(6)
(20)
(10)
(40)
2009
2010
(22)
(23)
2011
2012
2.000
1.500
984
1.035
(161)
(129)
(184)
2009
2010
2011
1.500
1.000
(280)
(242)
(247)
2009
2010
2011
2012
(232)
2012
6.000
4.000
3.480
2.527 2.610
(271) (315) (215) (299)

2009
2010
GANANCIAS NETAS
2011
1.137
(500)
(80)
(86)
(83)
(155)
2009
2010
2011
2012
TRANSPORTE
4.705
2.000
(2.000)
1.119
(318)
1.130
889
500
SERVICIOS
500
(500)
1.119
500
(500)
Miles de Millones
Miles de Millones
1.000
868
CONSTRUCCIN
1.697
1.000
MANUFACTURA
1.500
1.079
1.523
1.627
Miles de Millones
26
10.000
Miles de Millones
40
Miles de Millones
Miles de Millones
AGROPECUARIO
5.478
6.413
7.279
8.644
5.000
(845)
(833)
(760)
(968)
2009
2010
2011
2012
(5.000)
2012
PERDIDAS NETAS
28
Realizando el anlisis por tamao para el periodo 2011-2012 (Grfica 14) se

observa que las prdidas netas del ao 2012 crecieron en promedio un 26%
para los tres tamaos de empresas. Adicionalmente, las ganancias netas de
las pequeas empresas se redujeron en un 3% para el ao 2012.
GRFICO No 17. GANANCIAS Y PRDIDAS NETAS POR TAMAO
4.316
5.149
5.875
4.000
2.000
(2.000)
(630)
2009
(590)
2010
(480)
2011
(613)
2012
1.500
1.000
1.019
913
PEQUEA
1.135
1.158
500
(500)
(154)
2009
(174)
2010
(202)
2011
(260)
2012
Miles de Millones
8.000
6.000
MEDIANA
7.225
Miles de Millones
Miles de Millones
GRANDE
300
248
245
269
260
(61)
(69)
(78)
(95)
2009
2010
2011
2012
200
100
(100)
(200)
Activos
Para el ao 2012, el total de activos de todas las empresas de la ciudad de
Bogot crecieron en 14% al compararlo con 2011. Esta variacin se explica
por el aumento de 27% del sector de comercio, y construccin 14%. Para el
sector comercio las siguientes dos cuentas del activo corriente, deudores a
cortos plazo e inventario representan en promedio ms del 50% del total
activos. Para el sector construccin las valorizaciones e inversiones (activo
no corriente) representan en promedio ms del 35% del total activo.
GRFICO No 18. VARIACIN DE TOTAL ACTIVOS POR MACRO SECTOR
14%
TOTAL
7%
17%
7%
TRANSPORTE
10%
13%
SERVICIOS
11%
6%
17%
4%
MANUFACTURA
2011/2010
8%
7%
CONSTRUCCION
2012/2011
2010/2009
14%
3%
26%
27%
COMERCIO
10%
AGROPECUARIO
17%
13%
6%
17%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
29
Para el ao 2012 el sector transporte presenta un crecimiento en activos del

7% al compararlo con el ao 2011, este aumento se observa en la cuenta
deudores a corto plazo (activo corriente). El sector servicios en comparacin
con el ao 2011 presenta un crecimiento en activos del 11%. Dicho aumento
se observa en las cuentas no corrientes de inversiones. El sector
agropecuario presenta un crecimiento en activos del 13%, al compararlo con
el ao 2011, este aumento es el doble del crecimiento del ao 2011 y se
debe por un aumento en las cuentas de valorizacin y propiedad, planta y
equipo. Finalmente, el sector manufacturero creci un 4% en activos totales
el ao 2012, la mitad del crecimiento del ao 2011, este comportamiento se
debe a un menor crecimiento en los activos corrientes.
Al realizar el anlisis por tamao de empresas se observa que las pequeas
empresas disminuyeron el total de activos en el ao 2012 con respecto al
2011, las medianas tienen un crecimiento moderado, mientras las grandes
empresas presentan crecimiento fuerte y constante en sus activos totales.
Billones
GRFICO No 19. TOTAL ACTIVOS POR TAMAO

120
108
100
80
92
87
72
60
40
20
4,45
21
20
18
17
4,39
4,50
4,46
2009
GRANDE
2010
MEDIANA
2011
2012
PEQUEA
Pasivos
Para el ao 2012, el total de pasivos de todas las empresas de la ciudad de
Bogot crecieron en 7% al compararlo con 2011. Esta variacin se explica
por el aumento de 12% del total pasivos del sector de servicios que paso de
10,8 billones en el 2011 a 12,2 billones en el 2012, y por el sector de
comercio que incremento su cuenta de pasivo total en un 6%, al pasar de
15,3 billones en el 2011 ha 16,2 billones en el 2012.
El incremento del 2012 en pasivos totales del sector servicios se explica por
las cuentas por pagar a corto plazo que incremento en un 19% con respecto
al ao 2011, y por las obligaciones financieras a largo plazo que creci un
26% con respecto al ao 2011.
30
El incremento del 2012 en pasivos totales del sector comercio se explica por
el aumento en 6% de las obligaciones financieras a corto plazo y el aumento
del 24% de las obligaciones financieras a largo plazo.
Para el sector manufactura y transporte se observa un crecimiento lento y
moderado del total pasivo, siendo los dos sectores con el menor crecimiento
en pasivo para el ao 2012 frente al ao 2011. En especial para el ao 2012
se observa una reduccin en las obligaciones financieras de corto y largo
plazo con respecto al ao 2011.
Para el sector agropecuario y construccin se observa en el ao 2012 un
aumento del 2% en el pasivo corriente y un crecimiento constate del pasivo
total.
GRFICO No 20. TOTAL PASIVO POR MACRO SECTOR
80%
COMERCIO
28%
32%
30%
28%
$442
$394
$400
90%
40%
$200
85%
20%
$100
80%
$-
75%
$324
72%
$365
68%
70%
2010
2011
13%
87%
15%
$16.204
$15.256
88%
87%
85%
2009
2010
2011
60%
$7.569
21%
$8.655
23%
24%
$9.585
$9.665
20%
79%
79%
77%
76%
2009
2010
2011
2012
0%
$12.000
41%
$-
34%
35%
$8.299
$12.196
80%
$10.000
60%
$8.597
$9.214
$10.000
$8.000
$6.000
$4.000
59%
55%
55%
57%
2009
2010
2011
2012
$2.000
$-
$800
17%
22%
$650
26%
$695
25%
$700
$527
$400
$200
20%
69%
66%
65%
65%
2009
2010
2011
2012
83%
78%
74%
75%
2009
2010
2011
2012
0%
$-
%PASIVO NO CORRIENTE
$600
40%
$5.000
0%
%PASIVO CORRIENTE
$8.775
100%
35%
$10.856
$10.023
43%
TRANSPORTE
$15.000
31%
45%
$10.099
SERVICIO
$10.000 80%
$8.000
60%
$6.000
40%
$4.000
$2.000 20%
45%
0%
2012
$12.000 100%
21%
$15.000 80%
60%
$10.000
40%
$5.000 20%
$-
MANUFACTURA
40%
13%
$11.504
2012
100%
12%
$14.135
72%
0%
2009
$20.000 100%
95%
$300
60%
80%
CONSTRUCCIN
$500 100%
100%
$-
TOTAL PASIVO (Miles de Millones)

Nota:
%PASIVO CORRIENTE= Pasivo Corriente / Total Pasivo.
%PASIVO NO CORRIENTE= Pasivo No Corriente / Total Pasivo
Billones
GRFICO No 21. TOTAL PASIVOS POR TAMAO

40
37
34
35
30
32
26
25
20
15
10
8,12
2,37
8,87
2,21
10,15
9,67
2,24
2,16
2009
GRANDE
2010
MEDIANA
2011
2012
PEQUEA
31
Miles de Millones
AGROPECUARIO
Al realizar el anlisis por tamao se observa que las pequeas disminuyeron

en un 4% el total de pasivos en el ao 2012 con respecto al 2011, las
medianas tiene un crecimiento moderado en pasivos, mientras las grandes
empresas presentan crecimiento fuerte y constante en sus pasivos totales.
Patrimonio
Para el ao 2012, el total patrimonio de todas las empresas de la ciudad de
Bogot creci en 18% al compararlo con 2011. Esta variacin se explica por
el aumento de 55% en el total patrimonio del sector de comercio que paso
de 11,7 billones en el 2011 a 18,2 billones en el 2012, por el incremento del
10% en la cuenta de total patrimonio del sector de servicio que paso de 29,9
billones en el 2011 ha 32,8 billones en el 2012, y por el sector de
construccin que paso de 16,7 billones en el 2011 ha 19,5 billones en el
2012.
El incremento en total patrimonio tan fuerte del sector comercio se debe al
aumento en 4,4 billones en la cuenta de prima en colocacin de acciones de
una empresa grande. Al recalcular el incremento en patrimonio del sector de
comercio sin dicha empresa, el crecimiento del ao 2012 es de 15%.
El incremento del 2012 en patrimonio del sector servicio se explica por el
aumento en 21% de las reservas y el aumento del 35% de resultado del
ejercicio. Es importante sealar que las reservas ocasionales son las que
impulsan el aumento de las reservas totales.
El crecimiento en patrimonio del sector de construccin se explica por el
aumento en 24% del supervit por valorizacin en el ao 2012 con respecto
al ao 2011. El sector agropecuario, manufactura y transporte presenta un
crecimiento moderado y constante del total de patrimonio.
32.835
29.873
5.474
4.128
5.000
4.691
4.110
11.971
10.638
11.190
10.447
19.517
16.692
16.353
11.576
10.393
6.654
6.347
10.000
5.288
15.000
9.516
20.000
11.770
25.000
18.196
30.000
28.327
24.250
35.000
7.587
Miles de Millones
GRFICO No 22. VARIACIN DE TOTAL PATRIMONIO POR MACRO SECTOR
0
AGROPECUARIO
COMERCIO
CONSTRUCCION MANUFACTURA
2009
2010
2011
SERVICIOS
TRANSPORTE
2012
32
Al realizar el anlisis por tamao se observa que el total patrimonio de las

PYMES creci en una menor proporcin en el ao 2012 frente al crecimiento
en el ao 2011. En cambio las grandes empresas crecieron un 21% en el
ao 2012, y en el ao 2011 slo crecieron 5%.
Billones
GRFICO No 23. TOTAL PATRIMONIO POR TAMAO

80
71
70
50
58
55
60
46
40
30
20
10
2,08
11
10
2,18
2,26
2,31
2009
2010
2011
2012
GRANDE
MEDIANA
PEQUEA
4.2.
ANLISIS FINANCIERO
Anlisis de Rentabilidad
La rentabilidad de los activos (ROA) y el patrimonio (ROE) de todas las
empresas que operan en la ciudad de Bogot para el ao 2012 fue de 7,36%
y 11,69%, respectivamente. Esto debido al buen desempeo de los sectores
de Servicios, Comercio y Transporte, los cuales generaron rentabilidades
cercanas a las mencionadas anteriormente.
Sin embargo, el ROE de todas las empresas de la ciudad de Bogot presenta
una leve reduccin frente al ao 2011, que surge por un comportamiento
discreto y decreciente del sector Agropecuario con el correr de los aos para
este indicador.
El buen desempeo en rentabilidad del sector de servicios y transporte se
debe principalmente a un crecimiento en el margen neto para el ao 2012.
En cambio, el sector de la construccin presenta una disminucin en sus
indicadores de rentabilidad debido a una reduccin en su margen neto.
En el sector manufacturero la reduccin en indicadores de rentabilidad se
debe a una cada en la rotacin de activos y apalancamiento, ya que el
margen neto del ao 2012 subi con respecto al ao 2011.
33
TABLA No 10. ANLISIS DE RENTABILIDAD POR SECTOR AO 2009-2012.
SECTOR
INDICADOR
ROE
BOGOT
ROA
ROE
AGROPECUARIO
ROA
ROE
COMERCIO
ROA
ROE
CONSTRUCCION
ROA
ROE
MANUFACTURA
ROA
ROE
SERVICIOS
ROA
ROE
TRANSPORTE
ROA
2009
10,78%
6,54%
4,85%
3,01%
14,29%
6,47%
8,48%
4,94%
9,90%
5,74%
10,94%
8,08%
15,03%
6,58%
2010
11,11%
6,78%
4,16%
2,64%
18,98%
8,04%
7,50%
4,88%
13,07%
7,20%
9,70%
7,17%
12,62%
4,90%
2011
12,10%
7,33%
2,47%
1,55%
18,83%
8,20%
7,48%
4,82%
10,99%
5,92%
12,67%
9,29%
11,34%
4,57%
2012
11,69%
7,36%
1,25%
0,79%
12,70%
6,72%
6,20%
4,09%
10,24%
5,67%
15,16%
11,06%
11,91%
5,22%
En lo correspondiente a los resultados arrojados por tamao, se puede

observar que las empresas grandes presentan un decrecimiento mnimo
(0,22%) en el ROE frente al ao 2011, contrario al comportamiento del ROA
el cual presenta un crecimiento, aunque leve (0,15%) para el mismo ao;
algo que no se evidencia en las PYMES, ya que estas presentan
decrecimiento en los dos indicadores, principalmente por la reduccin en sus
utilidades netas.
TABLA No 11. ANLISIS DUPONT POR TAMAO AO 2009-2012.
TAMAO INDICADOR
ROE
BOGOT
ROA
ROE
GRANDE
ROA
ROE
MEDIANA
ROA
ROE
PEQUEA
ROA
2009
10,78%
6,54%
10,08%
6,42%
13,58%
6,96%
14,77%
6,90%
2010
11,11%
6,78%
10,51%
6,69%
14,05%
7,17%
13,87%
6,89%
2011
12,10%
7,33%
11,61%
7,32%
14,30%
7,37%
14,73%
7,39%
2012
11,69%
7,36%
11,39%
7,47%
13,32%
6,92%
13,28%
6,87%
Anlisis de Desempeo
Los indicadores de desempeo EBITDA11 y Margen EBITDA12 para la serie de
tiempo 2009-2012 presentan variaciones positivas producto del incremento
11
EBITDA: capacidad de generacin de caja.

34
de los ingresos operacionales, principalmente los generados en el sector

Servicios, mejorando la capacidad de pago de deuda e inversiones
adicionales.
TABLA No 12. EBITDA Y MARGEN EBITDA POR SECTOR AO 2009-2012.
SECTOR
BOGOT
AGROPECUARIO
COMERCIO
CONSTRUCCION
MANUFACTURA
SERVICIOS
TRANSPORTE
INDICADOR
2009
7,925,370
10.66%
38,429
4.01%
1,946,920
6.26%
755,068
11.59%
1,998,743
10.72%
3,103,147
19.10%
83,063
9.42%
EBITDA
MARGEN EBITDA
EBITDA
MARGEN EBITDA
EBITDA
MARGEN EBITDA
EBITDA
MARGEN EBITDA
EBITDA
MARGEN EBITDA
EBITDA
MARGEN EBITDA
EBITDA
MARGEN EBITDA
2010
9,223,153
11.30%
19,457
2.09%
2,508,244
7.13%
1,029,532
15.85%
2,280,900
11.26%
3,320,969
18.66%
64,051
6.68%
2011
10,580,037
11.50%
26,826
2.64%
2,982,829
7.38%
1,134,957
17.18%
2,207,596
9.73%
4,148,722
20.57%
79,106
7.19%
2012
11,939,929
12.37%
19,218
1.92%
2,970,716
7.10%
1,195,404
16.84%
2,137,974
9.61%
5,529,570
23.93%
87,046
7.20%
Para el ao 2012, el EBITDA presenta un incremento frente al ao 2011,

derivado del buen comportamiento en lo que corresponde a la generacin de
caja de los sectores Servicios y Transporte.
De otro lado, si se analizan los indicadores EBITDA y Margen EBITDA por el
tamao de las empresas, se observa que las empresas grandes tienen una
tendencia creciente derivado del crecimiento de los ingresos operacionales y
de una buena generacin de caja y, para las PYMES se observa una leve
cada en el ltimo ao, perjudicando el desempeo de las empresas.
TABLA No 13. EBITDA Y MARGEN EBITDA POR TAMAO AO 2009-2012.
SECTOR
BOGOT
GRANDE
MEDIANA
PEQUEA
INDICADOR
EBITDA
MARGEN EBITDA
EBITDA
MARGEN EBITDA
EBITDA
MARGEN EBITDA
EBITDA
MARGEN EBITDA
2009
7,925,370
10.66%
5,959,716
12.01%
1,518,319
8.29%
447,335
6.97%
2010
9,223,153
11.30%
7,082,871
12.75%
1,690,697
8.60%
449,585
7.00%
2011
10,580,037
11.50%
8,152,608
12.81%
1,927,259
8.86%
500,170
7.54%
2012
11,939,929
12.37%
9,531,454
14.19%
1,926,635
8.50%
481,840
7.23%
12
Margen EBITDA: porcentaje de los ingresos operacionales que se convierte en caja para
atender las obligaciones financieras
35
Anlisis de Operacin
Los indicadores que permiten identificar la operacin de las empresas tales
como margen operacional, capital de trabajo neto operacional KTNO y
razn corriente, arrojan resultados representativos para el total de empresas
que operan en Bogot.
En el sector Servicios, se identifica un crecimiento constante desde el ao
2010 en sus utilidades operacionales respaldado por un aumento en el KTNO
y sus activos corrientes; cabe resaltar que el sector Agropecuario, presenta
una cada para el ao 2012 en los tres indicadores sealados, ya que su
estructura de costos se vio afectada principalmente por el fenmeno del nio
y la nia, entre otros aspectos.
TABLA No 14. MARGEN OPERACIONAL, KTNO Y RAZN CORRIENTE POR SECTOR AO
2009-2012.
SECTOR
BOGOT
AGROPECUARIO
COMERCIO
CONSTRUCCION
MANUFACTURA
SERVICIOS
TRANSPORTE
INDICADOR
MARGEN OPERACIONAL
KTNO
RAZN CORRIENTE
MARGEN OPERACIONAL
KTNO
RAZN CORRIENTE
MARGEN OPERACIONAL
KTNO
RAZN CORRIENTE
MARGEN OPERACIONAL
KTNO
RAZN CORRIENTE
MARGEN OPERACIONAL
KTNO
RAZN CORRIENTE
MARGEN OPERACIONAL
KTNO
RAZN CORRIENTE
MARGEN OPERACIONAL
KTNO
RAZN CORRIENTE
2009
8.26%
15,318,632
1.53
1.91%
82,654
1.32
5.05%
6,247,149
1.58
8.86%
2,606,092
1.36
8.13%
4,683,929
1.65
14.83%
2,492,786
1.51
6.05%
98,576
1.10
2010
8.86%
16,587,959
1.48
-0.19%
84,117
1.32
5.89%
7,170,289
1.48
12.47%
2,425,506
1.47
8.68%
3,661,360
1.56
14.40%
1,774,391
1.43
3.46%
105,702
1.10
2011
9.19%
18,145,077
1.50
0.51%
101,929
1.29
6.10%
7,667,292
1.50
13.79%
2,676,043
1.53
7.30%
5,474,147
1.55
16.70%
2,099,338
1.47
4.17%
126,328
1.21
2012
10.05%
19,719,481
1.55
-0.19%
94,886
1.19
5.82%
8,647,316
1.55
13.22%
2,813,387
1.57
7.11%
5,529,636
1.58
20.32%
2,516,332
1.53
4.43%
117,923
1.26
Independientemente del tamao de las empresas para el ao 2012, se

observa indicadores operacionales con valores positivos. Sin embargo, al
comparar con el ao 2011, las PYMES evidencian una leve reduccin en el
margen operacional. Al comparar con las grandes se observa un crecimiento
en todos sus indicadores de operacin.
36
TABLA No 15. MARGEN OPERACIONAL, KTNO Y RAZN CORRIENTE POR TAMAO AO

2009-2012.
SECTOR
BOGOT
GRANDE
MEDIANA
PEQUEA
INDICADOR
MARGEN OPERACIONAL
KTNO
RAZN CORRIENTE
MARGEN OPERACIONAL
KTNO
RAZN CORRIENTE
MARGEN OPERACIONAL
KTNO
RAZN CORRIENTE
MARGEN OPERACIONAL
KTNO
RAZN CORRIENTE
2009
8.26%
15,318,632
1.53
9.43%
10,552,232
1.50
6.21%
3,683,301
1.58
5.13%
1,083,099
1.61
2010
8.86%
16,587,959
1.48
10.12%
11,629,150
1.43
6.49%
3,846,310
1.58
5.21%
1,112,499
1.69
2011
9.19%
18,145,077
1.50
10.33%
12,656,808
1.46
6.91%
4,316,395
1.61
5.78%
1,171,874
1.70
2012
10.05%
19,719,481
1.55
11.70%
13,859,170
1.50
6.51%
4,670,031
1.66
5.47%
1,190,280
1.77
4.3.
INDICADORES DE COMPETITIVIDAD
En la siguiente seccin se analizaran algunos indicadores de competitividad

basados en el paper de Shimizu Masyoshi, Wainai Kiyoshi, Avedillo-Cruz Elena,
(1997- Value Added Productivity Measurement and Its Practical Applications with
linkage between productivity and profitability).
Razn del Valor Agregado
La razn del valor agregado calculada como el valor agregado13 / produccin
nos indica que todos los sectores econmicos de las empresas de Bogot
crecieron en su generacin de valor agregado por medio de su produccin.
Este aumento nos seala una mayor competitividad de los productos de cada
sector; resaltando que frente al ao 2010 el sector que mayor reduccin
tuvo en la competitividad de sus productos fue el sector Agropecuario.
Por otro lado el sector Servicios ha tenido un crecimiento constante con el
pasar de los aos, demostrando la alta competitividad de sus productos.
Adicionalmente, el sector comercio presenta una razn de valor agregado
casi constante desde el 2010.
13
El Valor Agregado se define como el valor creado a travs del proceso de produccin o las
operaciones de servicio. Es la creacin de riqueza de una empresa pues al valor de sus ventas se resta
la creacin de riqueza de otras empresas, especficamente las materias primas, y todo aquello que la
empresa haya contratado con otras empresas o personas (outsourcing), como servicios, elaboracin
de partes. Para el presente estudio se utiliz el mtodo de la suma.
Por el mtodo de la suma, los componentes del valor agregado son: costos laborales, CL;
depreciacin, D; arrendamientos, A, intereses pagados, I; impuestos, T; utilidades, U. Por tanto, el
valor agregado por el mtodo de la suma es: VA = CL + D + A+ I + T + U. Shimizu et al. (1997).
37
TABLA No 18. RAZN DE VALOR AGREGADO (%)

SECTOR
2010
2011
2012
AGROPECUARIO
26,17% 23,80% 23,92%
COMERCIO
25,93% 25,60% 25,25%
CONSTRUCCION
63,00% 66,61% 66,79%
MANUFACTURA
36,34% 33,19% 35,01%
SERVICIOS
69,27% 73,36% 79,21%
TRANSPORTE
44,33% 41,93% 43,49%
Rentabilidad del Capital Operativo

La rentabilidad del capital operativo medida como la utilidad operacional /
capital operativo14 nos permite observar que los sectores Agropecuario y
Comercio con respecto al ao 2011, presentan una disminucin en el monto
de ganancias generados por la utilizacin del capital operativo.
De otro lado, los sectores Servicios y Transporte presentan un incremento
significativo constante en la rentabilidad del capital operativo para los
ltimos dos aos (2011-2012).
TABLA No 19 RENTABILIDAD DEL CAPITAL OPERATIVO (%)
SECTOR
AGROPECUARIO
COMERCIO
CONSTRUCCION
MANUFACTURA
SERVICIOS
TRANSPORTE
2009
5,69%
17,36%
10,71%
22,28%
55,20%
17,45%
2010
-0,52%
19,20%
14,75%
22,97%
54,72%
9,16%
2011
1,49%
20,66%
14,88%
19,72%
67,83%
12,02%
2012
-0,51%
18,63%
14,02%
18,31%
87,34%
14,33%
Razn de la Utilidad Operativa y el Valor Agregado

Esta razn medida como la utilidad operacional / valor agregado nos permite
identificar el margen de ganancias generado por la diferenciacin de los
productos y/o servicios en el mercado.
Para el ao 2012 se observa que el margen de ganancias del sector
Agropecuario presento una fuerte reduccin derivado entre otros aspectos
por la ola invernal, lo que no permiti un crecimiento en sus ingresos
operacionales. De otro lado, se logr identificar el buen comportamiento y
desempeo de los sectores Servicios y Transporte, los cuales muestran un
margen de ganancias alto para sus empresas.
14
El capital operativo lo constituye la suma de los activos corrientes y los activos fijos. Sin embargo,
para una medicin ms precisa se identific los activos corrientes que realmente son utilizados en el
proceso productivo. Shimizu et al. (1997).
38
TABLA No 20 RAZN DE LA UTILIDAD OPERATIVA Y EL VALOR AGREGADO (%)
SECTOR
AGROPECUARIO
COMERCIO
CONSTRUCCION
MANUFACTURA
SERVICIOS
TRANSPORTE
2009
7,27%
20,64%
16,47%
22,17%
20,77%
11,73%
2010
-0,74%
22,68%
19,80%
23,78%
20,79%
7,80%
2011
2,16%
23,79%
20,68%
21,87%
22,77%
9,95%
2012
-0,80%
23,06%
19,80%
20,16%
25,66%
10,18%
Competitividad
El indicador de competitividad busca medir que porcentaje de los ingresos
operacionales totales fueron generados en el exterior. Antes de empezar con
el anlisis de competitividad es importante resaltar que de las 7.414
empresas domiciliadas en Bogot solo el 7,03%, equivalente a 521
empresas, generaron ingresos en el exterior.
Para el ao 2012 el porcentaje de ingresos generados en el exterior de todos
los sectores presentan un crecimiento estable frente al ao 2011. Cabe
resaltar que los sectores Agropecuario y Manufactura lograron mejores
trminos de intercambio de negociacin en productos exclusivos.
TABLA No 21 COMPETITIVIDAD (%)
SECTOR
N. Soc. 2009
2010
2011
AGROPECUARIO
8
16,59% 18,10% 15,01%
COMERCIO
126
6,74%
5,33%
5,53%
CONSTRUCCION
7
1,39%
1,14%
1,83%
MANUFACTURA
278
13,70% 11,31% 10,75%
SERVICIOS
101
4,84%
4,53%
3,73%
TRANSPORTE
1
0,06%
0,08%
0,03%
2012
16,18%
5,13%
1,79%
11,42%
7,68%
0,71%
5. PROCESOS CONCURSALES.
La informacin financiera remitida por las 7.414 empresas seleccionadas
para la regin en los aos 2009 a 2012, permite destacar que 56 empresas
entraron en algn proceso concursal debido a un comportamiento de
iliquidez y/o conflictos de intereses por falta de recursos, lo que las ha
llevado a solicitar a esta Entidad aspirar a formalizar dicho proceso para
reconstruir su unidad de negocio.
La tabla 22 nos indica que el proceso en el cual entraron mayor nmero de
empresas entre el ao 2009 y 2012 es el de Reorganizacin Empresarial,
que rige la Ley 1116/06, principalmente en los sectores Comercio y
39
Manufactura. Finalmente cabe resaltar el bajo nmero de empresas de los

sectores Transporte y Agropecuario que entran a un proceso concursal.
TABLA No 22. PROCESOS CONCURSALES INICIADOS POR SECTOR 2009-2012
LIQUIDACION
JUDICIAL
AGROPECUARIO
1
COMERCIO
1
CONSTRUCCION
1
MANUFACTURA
1
SERVICIOS
2
TRANSPORTE
0
TOTAL
6
SECTOR
REORGANIZACION
2
13
7
9
8
1
40
VALIDACIN
JUDICIAL
0
3
1
4
1
1
10
TOTAL
3
17
9
14
11
2
56
Con relacin a los datos de la tabla 23 se puede observar que las empresas
medianas representan el 59% del total de las empresas que entraron en
procesos concursales en el periodo 2009-2012.
TABLA No 23. PROCESOS CONCURSALES INICIADOS POR TAMAO 2009-2012
SECTOR
GRANDE
MEDIANA
PEQUEA
TOTAL
AGROPECUARIO
1
2
0
3
COMERCIO
2
10
5
17
CONSTRUCCION
1
5
3
9
MANUFACTURA
2
11
1
14
SERVICIOS
3
5
3
11
TRANSPORTE
2
0
0
2
TOTAL
11
33
12
56
6. CONCLUSIONES
La regin de Bogot para el ao 2012 present importantes

crecimiento en el PIB, ingresos operacionales, y ganancias netas.
Resultado que se debe en parte a la implementacin de polticas de
desarrollo como los programas de emprendimiento y formalizacin, lo
que se refleja en el incremento en la creacin de empresas que ha
tenido la regin.
Las sociedades grandes fueron quienes presentaron mayor dinamismo
durante el periodo 2011/2012 y, Pymes presentaron crecimientos ms
moderados.
Los sectores de servicios y transporte han mostrado una tendencia
positiva en rentabilidad en el ltimo ao. Siendo el subsector de correo
principalmente en el servicio de giros los ms importantes.
Para el sector agropecuario se observa un crecimiento en el pasivo a
corto plazo, una disminucin en sus indicadores de rentabilidad,
desempeo y operacin, y reduccin en la competitividad de sus
productos. Este sector ha sido el ms golpeado en esta zona.
40
Con relacin a las ganancias y prdidas netas obtenidas durante el

periodo de anlisis, los sectores de la regin presentaron mayor
nmero de empresas con ganancias frente a las empresas con prdida,
mostrando en general una mejor dinmica que el resto de regiones del
pas.
Los indicadores de competitividad para el ao 2012 identifican el buen
comportamiento y desempeo del sector de servicios, el cual muestra
un margen de ganancias alto para sus empresas. Aun cuando este
sector mostr el mayor dinamismo no ayud a la creacin de inversin
en infraestructura o nuevos activos productivos.
El sector manufacturero a pesar de presentar una disminucin en sus
ingresos operacionales del ao 2012, no se observa una fuerte
reduccin en sus ganancias netas, ni de otros indicadores financieros
gracias a un esfuerzo de reduccin de sus costos operacionales.
7. BIBLIOGRAFA
Alcalda Mayor de Bogot - Direccin de Economa y Finanzas

Distritales; Competitividad en Bogot, Debilidades y Fortalezas, Plan
Anual De Estudios- Pae 2012.
Banco de la Repblica de Colombia, ICER Bogot-Cundinamarca 2012
Cmara de Comercio de Bogot, Estadsticas del nmero de empresas
Bogot y Cundinamarca con sus Municipios
Cmara de Comercio de Bogot, Observatorio Regin BogotCundinamarca 2012.
CEPAL, Indicador de Competitividad 2009
CONFECMARAS, Impacto De la Formalizacin Empresarial En
Colombia 2011
DANE, Base PIB Departamentos_2012prel
DANE, Base PIB Ramas de Actividad_2012prel
DANE, Boletn Cuentas Departamentales. Producto Interno Bruto Ao
2012, 16 De Octubre De 2013
DANE, Codificacin de la Divisin Poltico-Administrativa de Colombia
(DIVIPOLA) , Perfil Bogot Distrito Capital 2010
DANE, Encuesta Multipropsito 2011 Bogot D.C, base Necesidades
Bsicas Insatisfechas NBI
Departamento Nacional de Planeacin, Agenda Interna BogotCundinamarca 2008
DIAN, Directorio de Exportaciones-Importaciones 2009-2012
Ministerio de Comercio, Industria y Turismo, Gua turstica de
Cundinamarca Colombia
Pginas Oficiales DANE, Alcalda Mayor de Bogot, Banco Mundial,
Banco de la Repblica, Universidades, entre otras
41
Shimizu Masyoshi, Wainai Kiyoshi, Avedillo-Cruz Elena. Value Added

Productivity Measurement and Its Practical Applications with linkage
between productivity and profitability. Japan Productivity Center for
Socio-economic Development, Tokio 1997.
Sistema Nacional de Competitividad, Bases del Plan de Competitividad
y Sistema de evaluacin y seguimiento
Universidad del Rosario, CEPEC., Ranking de las ciudades
latinoamericanas para la atraccin de inversin
Universidad Externado de Colombia La Ley 1429 de 2010 ha
formalizado el empleo en Colombia?
42

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2013

REGIONAL BOGOT 2009 2012

Fuente: Colombia Travel http://www.colombia.travel

INFORME REGIONAL BOGOT

LUIS GUILLERMO VLEZ CABRERA

ERIC FERNANDO RODRIGUEZ LOPEZ

MARA TERESA CAMACHO RIOS

NEILA PATRICIA CCERES VARGAS

BOGOT D.C., NOVIEMBRE DE 2013

ENTORNO MACROECONMICO BOGOT D.C. ........................................................................ 5

POLTICAS DE DESARROLLO ....................................................................................................... 15

PRODUCTO INTERNO BRUTO ..................................................................................................... 5

ESTRATEGIAS DEL PLAN DE COMPETITIVIDAD ............................................................ 15

ANLISIS DEL TEJIDO EMPRESARIAL .................................................................................... 19

ANLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS REGIN BOGOT (2009-2012) ................ 25

ANLISIS DE TENDENCIA ......................................................................................................... 26

PROCESOS CONCURSALES. .......................................................................................................... 39

1. ENTORNO MACROECONMICO BOGOT D.C.

PRODUCTO INTERNO BRUTO

Para el ao 2012, el PIB de Colombia report un crecimiento del 4,2% frente

Miles de Millones de Pesos

Cifras Banco de la Repblica -ICER Bogot Cundinamarca-Agosto 2013

De acuerdo al grfico anterior se puede evidenciar la tendencia positiva de

Fuente: DANE Elaboracin: Grupo de Estudios Econmicos y Financieros

Con respecto a los datos histricos, el comportamiento de la variacin de los

Secretara de prensa de la presidencia, 2008a, 2008b

menores variaciones se presentaron en transporte (0,3%), vestuario (0,5%)

De acuerdo con las declaraciones de exportacin registradas ante la DIAN,

Fuente: DIAN- Clculos Grupo de Estudios Econmicos y Financieros.

De acuerdo con las declaraciones de importacin registradas ante la DIAN,

consecuencia a la negociacin y entrada en vigor de tratados comerciales

Fuente: DIAN- Clculos Grupo de Estudios Econmicos y Financieros.

Durante la ltima dcada, la tendencia de la tasa de desempleo (TD) en los

Fuente: DANE-Alcalda Mayor de Bogot

Con respecto al 2012, la tasa global de participacin (TGP) de la Capital fue

Gran encuesta integrada de hogares (GEIH)

el 81% correspondi a poblacin en edad de trabajar y la poblacin

Desde hace ms de una dcada el Distrito capital viene trabajando en temas

GRFICO No 5. EVOLUCION DE LA INSTITUCIONALIDAD PARA LA COMPETITIVIDAD EN

Como se puede observar en el grfico anterior, el primer esfuerzo en

disponible-ao 2009, publicada en Octubre de 2010), en esta versin se

Fuente: Cepal Escalafn Global de Competitividad Departamental de Colombia

TABLA No 3. FACTORES DE COMPETITIVIDAD, BOGOT Y CUNDINAMARCA 2009

Fuente: Cepal Escalafn Global de Competitividad Departamental de Colombia

consider en esta evaluacin fue la valoracin que hace el Departamento

Fuente: Amrica Economa Intelligence Elaboracin: Grupo de Estudios Econmicos y Financieros

Al examinar las puntuaciones del Distrito Capital en las diferentes

puesto 20, el poder de marca (percepcin de los lectores de Amrica

IDENTIFICACION DE SECTORES PRODUCTIVOS

El proceso de identificacin de sectores productivos ha evolucionado a travs

TABLA No 5. SECTORES ESTRATGICOS-BOGOT 2012

Textiles y confecciones: tejidos de punto, tejedura de productos textiles, fabricacin

Servicios empresariales y profesionales. Servicios de outsourcing.

Biocombustibles: alcohol carburante a partir de caa de azcar.

ESTRATEGIAS DEL PLAN DE COMPETITIVIDAD

El Plan Regional de Competitividad de Bogot y Cundinamarca 2008-2019

Proyectos: Bogot Regin Dinmica, Programa Invest in Bogot,

propiedad), Comercio exterior, Cumplimiento de contratos, Pago de

El Emprendimiento y la Innovacin son claves de xito de otros pases como

Plan Regional de Competitividad Cundinamarca

Para lograr estos objetivos se implement una normatividad y polticas

El nivel de emprendimiento ha tenido una tendencia creciente durante los

DESCRIPCIN Y REGISTRO DE CREACION DE EMPRESAS

Bogot se caracteriza por tener una dinmica empresarial positiva, cada ao