Memoria

LAIVE S.A.
LIMA PERU
Fundada el 20 de Octubre de 1910
CAPITAL SOCIAL PAGADO
S/. 69002,706
ACCIONES DE INVERSION
S/.
176,859
CAPTAL ADICIONAL
S/.
83,435
RESERVA LEGAL LEY 26887
S/.
3167,424
RESULTADOS ACUMULADOS
S/. 12206,031
PATRIMONIO EMPRESARIAL
S/. 84636,455
El presente documento contiene informacin veraz y suficiente

respecto al desarrollo del negocio de LAIVE S.A. durante el ao
2005. El firmante se hace responsable por los daos que pueda
generar la falta de veracidad o insuficiencia del contenido, dentro
del mbito de su competencia, de acuerdo a las normas del Cdigo
Civil.
ALFREDO GARCIA PYE

Gerente General
LAIVE S.A.
95@ MEMORIA
LAIVE S.A.
MEMORIA 2005
FUNDADA EL 20 DE OCTUBRE DE 1910
LIMA - PERU
LAIVE S.A.
DIRECTORIO
Presidente
Francisco Moreyra Garca-Sayn

(Hastael03/05/05)
Aurelio Palacios Moreyra
(Desdeel25/05/05)
Vice-Presidente
Fernando Larran Pea
Directores
Francisco Moreyra Garca-Sayn

Luis Moreyra Ferreyros
Cristian Gubler Daz
Ral Barrios Orbegoso
Aurelio Moreyra Prado
Rodolfo Vliz Moller
ADMINISTRACION (al 31 de Diciembre 2005)
Gerente-General
Enrique Palacios Rey
Gerente Administrativo-Financiero
Gonzalo del Solar Barco
Gerente Comercial
Henry Tapia Ruiz-Eldredge
Gerente de Produccin
Alfredo Montoya Manrique
Gerente Regional Sur
Mauricio Prez-Wicht San Romn
Gerente de Ventas
Igor Rodrguez Balarezo
Sub-Gerente Administrativo
Otoniel Elspuru Grau
Sub-Gerente de Logstica
Juan Enrique de Albertis Moreyra
Sub-Gerente de Recursos Humanos
Sandro Solimano Salerno
Sub-Gerente Aseguramiento de Calidad Mara Elena Len Ojeda
Sub-Gerente de Ventas
Jos Fung Planas
Sub-Gerente Autoservicios
Anarella Vera Tudela Zegarrra
Sub-Gerente de Mantenimiento
Carlos OHara Seminario
Contador General
Hugo Kiwaki Caldern
SEORES ACCIONISTAS:
De conformidad con lo dispuesto en el Artculo 24 del Estatuto de la Sociedad,

cumplimos con dar cuenta de los resultados del ejercicio terminado el 31 de Diciembre de
2005.
El capital, reservas, provisiones y otros elementos que expresan la realidad

econmica de nuestra Sociedad se encuentran consignados en los estados financieros y
notas a dichos estados, los que forman parte integrante de esta Memoria.
Durante el ejercicio 2005 no se produjeron variaciones en el capital social de LAIVE

S.A. ni en la cuenta Acciones de Inversin.
En la Junta Obligatoria Anual de Accionistas celebrada el 14 de Febrero de 2005,

se acord mantener el saldo de Utilidad de Libre Disposicin del ejercicio 2003 y la
totalidad de Utilidad de Libre Disposicin del ejercicio 2004 que totalizan la suma de
S/.11314,014.16 en la cuenta Utilidades de Libre Disposicin luego de ser deducida la
Reserva Legal, la Aplicacin de la NIC N12 y los dividendos a cuenta.
Siguiendo con la poltica de distribucin de dividendos de la empresa, con cargo a

las utilidades de libre disposicin, el Directorio acord entregar a los seores accionistas
los siguientes dividendos:
DIVIDENDOS 2005
Fecha acuerdo
Dir
ect
ori
o
29 de Marzo
II
III
Ndiv.
ACC.A
Div. S/. x Acc.
ACC.B
ACC.INVERSION
Div. S/. x Acc.
Div. S/. x Acc.
0.02000
0.02100
0.02000
05 de Julio
0.02000
0.02100
0.02000
05 de Octubre
0.03000
0.03150
0.03000
El monto total de los dividendos acordados durante el ejercicio ascienden a la cifra

de S/.4668,327.34.
Con referencia a las cotizaciones de la Acciones Comunes Clase B, stas

empezaron el ejercicio 2005 en S/. 1.10 y terminaron en S/. 0.90.
En la Sesin de Directorio del 25 de Mayo se present carta de renuncia al cargo

de Presidente del Directorio, que por motivos de salud, haba hecho llegar el Doctor
Francisco Moreyra Garca Sayn.
El Directorio con mucho pesar se vio precisado a aceptar dicha renuncia,

encargando se comunique al Doctor Moreyra dicho pesar y se le agradezca muy
sinceramente por los ms de 20 aos en este cargo, perodo durante el cual bajo su
liderazgo, se gestaron cambios de trascendental importancia para nuestra sociedad.
Fue elegido nuevo Presidente del Directorio, con cargo a ratificarse en la prxima
Junta Obligatoria Anual de Accionistas, el Director Seor Aurelio Palacios Moreyra.
Asimismo, en la Sesin de Directorio del 13 de Diciembre se acept la renuncia del

Sr. Enrique Palacios Rey al cargo de Gerente General de la empresa por motivos
personales.
El Directorio, transmiti el profundo reconocimiento de la Sociedad por los

importantes servicios que ha prestado a la empresa en los cargos asumidos durante sus
25 aos. Enfatizando que mientras desempe la Gerencia General, se produjo un
importante e ininterrumpido perodo de crecimiento, as como un nivel de utilidades
adecuado y permanente.
En la misma fecha el Directorio, acord nombrar Gerente General de la Sociedad al

Sr. Alfredo Garca Pye.
Tanto la renuncia del actual Gerente General como el nombramiento del nuevo
Gerente General se haran efectivos a partir del 9 de Enero 2006.
Por otro lado, durante el ao que resea esta Memoria, los cambios ms
importantes en la economa del Per han sido los siguientes:
-
El Indice General de Precios para Lima Metropolitana (IPC) aument en

1.49%
El Indice de Precios al Por Mayor a Nivel Nacional (IPM) aument 3.60%
El Dlar Norteamericano subi de S/. 3.283 a S/. 3.431 lo que representa un

aumento de 4.50%
El Producto Bruto Interno aument en 6.67%
Asimismo, los precios de los principales insumos que utiliza nuestra empresa han
sufrido variaciones importantes durante el ejercicio 2005. Es as que la Leche Fresca de la
Cuenca de Arequipa ha subido 8% aproximadamente. El precio de los Cerdos tambin
tiene un aumento de aproximadamente 4% durante el ejercicio 2005. Tambin hemos
tenido aumentos en lo que se refiere a todos los productos derivados del Petrleo, tales
como diesel para transporte, petrleo Industrial para calderos, plsticos para nuestros
envases y energa elctrica.
En referencia a los aumentos de precio para nuestros productos, hemos tenido

algunos incrementos a partir del 4to. Trimestre del 2005 en la lnea de Yogurt, Leche y
Quesos. Debido a la fuerte competencia en el mercado, no hemos podido incrementar
nuestros precios en los otros productos. Esto ha repercutido en las utilidades de la
empresa durante el ejercicio 2005.
El nmero de trabajadores en planilla al 31 de Diciembre de 2005 fue el siguiente:
PERSONAL
LIMA
AREQUIPA
MAJES
TOTAL
EMPLEADOS
295
11
315
OBREROS
309
38
25
372
TOTAL
604
49
34
687*
(*) Incluye 161 degustadoras

Durante el ejercicio 2005, nuestras ventas netas anuales aumentaron en moneda
histrica de S/.196631,043.00 a S/. 198729,547.00 lo que representa un incremento de
1.1 % .
El cuadro comparativo del valor de nuestras ventas netas sin IGV, es el siguiente:
VALOR DE VENTAS NETAS
(EN MILES DE SOLES SIN IGV)
SANTA CLARA
LACTEOS AREQUIPA
EMBUTIDOS
UHT
IMPORT.MARG.QUESOS
OTROS
TOTAL VENTAS NETAS
2004
48077
20906
28217
74118
24349
965
196631
2005
51918
22443
29742
71044
22259
1325
198730
DIF.%
8.0
7.3
5.4
-4.1
-8.6
37.3
1.1
En cuanto al volumen total de ventas medido en toneladas mtricas, ste ha tenido

una disminucin de 0.8 %
El cuadro comparativo de volumen de nuestras ventas, es el siguiente:
VOLUMEN DE VENTAS NETAS

(EN TONELADAS METRICAS)
2004
11935
1382
3905
35484
3454
56160
SANTA CLARA
LACTEOS AREQUIPA
EMBUTIDOS
UHT
IMPORT.MARG.QUESOS
OTROS
TOTAL VENTAS NETAS
2005
12698
1477
3893
34545
3076
55689
DIF.%
6.4
6.9
-0.3
-2.6
-10.9
-0.8
La entrega de leche a nuestra empresa la efectuaron 1,605 ganaderos en Majes y 5

ganaderos en Lima. Es importante resaltar que hemos abierto dos zonas nuevas en
Arequipa para la captacin de Leche. Estas son Meja y La Joya.
El recojo de leche vari durante el presente ejercicio de la siguiente manera:
RECOJO DE LECHE
(EN KILOS)
AREQUIPA/MAJES
LIMA/NORTE
TOTAL RECOJO
2004
74735,469
1037,178
75772,647
2005
65943,056
8382,946
74326,005
DIF.%
-11.76
708.25
- 1.91
El resultado econmico del ejercicio muestra una utilidad neta de S/. 6375,085.12
Dicho monto representa una utilidad sobre ventas netas de 3.21%.
Durante el ejercicio 2005, se aprobaron una serie de inversiones que eran

indispensables para el crecimiento presente y futuro de nuestra empresa.
Entre las inversiones ms importantes estn las siguientes:
a)
Adquisicin de un equipo TBA-19 Tetra Pak x 200 cc. para leche y jugos.
b)
Ampliacin de la Planta de Yogurt en Santa Clara para aumentar la

capacidad en 40%.
c)
Ampliacin de una zona de recepcin de Leche en Lima a fin de poder

recibir hasta 50,000 lts. diarios de leche fresca de la zona de Lima.
d)
Adquisicin de un equipo de Mozarella para aumentar nuestra capacidad en

40%.
e)
Adquisicin de un enfriador para Yogurt a fin de aumentar nuestra

capacidad de proceso en 60%.
f)
Finalizacin de la cmara de preparacin de pedidos refrigerada con

capacidad para 90 ton.
g)
Instalacin del equipo Interleaver para quesos en rebanadas.
A pesar de los problemas de sobrecostos y reduccin de mrgenes antes descritos,

la empresa ha logrado incrementar ligeramente sus niveles de ventas con respecto al
ejercicio anterior. Sin embargo, tenemos como reto retornar a un nivel de utilidades
razonables en base a mayores ventas e introduccin de productos de valor agregado,
reduccin de gastos y mejora en la productividad para el ejercicio 2006.
10
Es importante informar a los seores accionistas que durante el ejercicio 2005,

hemos seguido incrementando nuestra lnea de productos de la siguiente manera:
Se reintrodujo al mercado nuestra marca Salchichera Suiza con los

siguientes productos:
SALCHICHERIA SUIZA
Jamn
Hotdog
Tocino
Chorizo
Jamonada
Cervelat
Esta reintroduccin nos permite competir en el mercado Premium de

Embutidos.
En el caso de Laive, hemos introducido lo siguiente:

LAIVE
Leche Tetra Pak Soya x 1 lt.
Yogurt Sbelt Guindn x 1 lt.
Yogurt Mora x 1 lt.
Yogurt Sbelt Mora x 1 lt.
Fresh Up Maracay x 450 cc.
Fresh Up Sbelt Meln x 450 cc.
Porcin de Queso Danbo, Gouda, Edam, Artesanal y Mozarella
En referencia a nuestra Lnea Lactaid (sin lactosa) hemos introducido lo

siguiente:
LAIVE
Leche Lactaid Chocolatada Tetra Pak x 1lt.
Yogurt Lactaid Fresa x 1 lt.
Yogurt Lactaid Vainilla x 1 lt.
11
En nuestra marca La Preferida, hemos realizado la siguiente introduccin al

mercado: Yogurt x 1 lt. con botella Full Body:
LA PREFERIDA
Yogurt Fresa x 1 lt.
Yogurt Vainilla x 1 lt.
Yogurt Durazno x 1 lt.
Yogurt Sauco x 1lt.
En referencia a las inversiones para el ejercicio 2006, stas sern las siguientes:
1.
Equipos Weber y Multivac para porcionar diversos tipos de quesos.
2.
Envasadora Tetra Pak TBA-8 x 1 lt.
3.
Tina vertical en Arequipa.
4.
Ampliacin sala de empaque y producto terminado refrigerado para

derivados lcteos y derivados crnicos.
5.
Ampliacin en 30% de Proceso en la Planta de Yogurt, incluyendo dotacin

de agua helada.
6.
Llenadoras para Yogurt.
7.
Dos cisternas.
8.
Sistema para enfriar leche en nuestra Planta UHT con sus respectivos
tanques.
12
Es importante tener en consideracin que tanto las inversiones concluidas en el

ejercicio 2005 como las inversiones presupuestadas para el 2006 sern financiadas con
recursos propios.
SISTEMA DE CALIDAD TOTAL
Durante el ejercicio 2005, se han renovado todas los Habilitaciones Sanitarias

HAACP en todas nuestras plantas. Tambin hemos contratado los servicios de SGS del
Per S.A.C. y todas nuestras plantas han sido debidamente aprobadas.
Las Habilitaciones Sanitarias emitidas por DIGESA para nuestras Plantas de

Arequipa y Majes fueron durante el mes de Marzo 2005 y para nuestras Plantas de Lima
(UHT, Lcteos y Crnicos) durante el mes de Agosto 2005. Asimismo, SGS emiti las
Certificaciones de Implementacin HACCP tanto para nuestras Plantas de Arequipa y
Majes como nuestras Plantas de Lima (UHT, Lcteos y Crnicos) durante el mes de
Noviembre 2005.
Para el ejercicio 2006, hemos preparado un Presupuesto de Ventas que se propone

incrementar dichas ventas en 6.54% y las utilidades en 51.17% sobre el ejercicio 2005.
Las metas que nos hemos propuesto para el ejercicio 2006 son las siguientes:
a.
Introduccin de Productos de Valor Agregado en nuestras Lneas Lactaid y

Laive.
b.
Mejorar el rendimiento y proceso de produccin.
13
c.
Aumento de utilidades.
Las relaciones de la Empresa con sus empleados y obreros han sido de amplia
colaboracin y cordialidad durante el ejercicio 2005, no habindose registrado ningn
incidente laboral que perturbe el normal desenvolvimiento de las actividades productivas.
Durante el perodo se lleg a un acuerdo con el Sindicato de Obreros de nuestra empresa
para el perodo 2005-2006.
El Directorio desea dejar especial constancia de su reconocimiento a la Gerencia, y

a todos los empleados y obreros, por la muy eficiente actividad desplegada durante el
presente ao.
Los estados financieros que se presentan a la Junta Obligatoria Anual han sido
auditados por la firma Gris Hernndez y Asociados S.C. (Deloitte), quienes fueron
contratados por la empresa para la auditoria del ejercicio 2005.
14
INFORMACIONREQUERIDAPORLACONASEV
RESOLUCIONGERENCIAGENERALN21198EF/94.11;0962003EF/94.11
Y1402005EF/94.11
DATOS GENERALES DE LA EMPRESA.-
a.
Denominacin: LAIVE S.A.
b.
Direccin:
Telfono:
Fax:
Av. Nicols de Pirola 601, Ate-Vitarte

51(1) 356-0405
51(1) 356-0028 (administracin)
51(1) 356-0071 (ventas)
Correo electrnico: postmast@laive.com.pe
c.
Datos relativos a su Constitucin y a su inscripcin en
los Registros Pblicos:
"LAIVE SOCIEDAD ANNIMA" (LAIVE S.A.) se constituy

por Escritura Pblica de 20 de octubre de 1910, ante
el Notario de Lima, Dr. Don Adolfo Prieto, bajo el
nombre de "Sociedad Ganadera del Centro Sociedad
Annima", la que se encuentra inscrita en el Asiento
1, de Fojas 231 del Tomo 5 del Registro Mercantil de
Lima. Inici sus operaciones en 1910.
Por Escritura Pblica de 03 de Junio de 1993,

celebrada ante Notario Ernesto Velarde Arenas, y
cumpliendo el acuerdo de Junta General Ordinaria y
Extraordinaria de Accionistas de 8 de Marzo de 1993,
ratific la Fusin por Absorcin de Agroindustrias
Andinas S.A. (inscrito en el Asiento 59, de Fojas
299 del Tomo 107 del Registro Mercantil de Lima).
Por Escritura Pblica de 21 de Abril de 1994,

cumpliendo
el
acuerdo
de
Junta
General
Extraordinaria y Ordinaria de Accionistas de 14 de
Marzo de 1994, modific su Razn Social de Sociedad
15
Ganadera del Centro S.A. a LAIVE S.A. (inscrito en

Fojas
299-300-301
del
Tomo
107
del
Registro
Mercantil de Lima).
.
Por Escritura Pblica de 15 de Noviembre de 1994,

cumpliendo
el
acuerdo
de
Junta
General
Extraordinaria de Accionistas de 16 de Setiembre de
1994, se fusion con Industrias Lcteas de Tacna
S.A. (inscrito en el Asiento 62 Fojas 301 del Tomo
107 del Registro Mercantil de Lima).
Por Escritura Pblica de 21 de Mayo de 1998,

celebrada ante Notario Dr. Abraham Velarde lvarez,
y cumpliendo el acuerdo de Junta Obligatoria Anual
de Accionistas de 09 de Marzo de 1998, adecu su
Estatuto a lo estipulado en la Ley General de
Sociedades
N
26887
(inscrito
en
la
Partida
N11022192 del Registro de Personas Jurdicas de
Lima, el 22 de Junio de 1998).
d.
Grupo Econmico: La Empresa no pertenece a ningn grupo

econmico.
e.
Capital
Social
S/.69002,706.21.
f.
Clases de Acciones Creadas y Emitidas: Acciones Comunes

Clase A y Clase B y Acciones de Inversin.
g.
Acciones Representativas del Capital Social: 66090,923

acciones de un valor nominal de S/. 1.00 cada una de
ellas.
Totalmente
Suscrito
Pagado:
h. Estructura Accionaria: Accionistas Propietarios de ms del

5% del Capital(*):
Nombre
Total
Acciones
Particip.
Nacionalidad
%
Grupo
Econom
Comercial Vctor Manuel
24747,784
37.4450
Chilena
-.-
Valores Agroindustriales
24747,784
37.4450
Peruana
-.-
5529,924
8.3671
Peruana
-.-
3650,882
5.5240
Peruana
-.-
Prado Sosa Maria/Marie y

C.Aurelio Moreyra Prado
Fundacin Cristina e
Ismael Cobian E.
16
(*) Al 31.12.2005
i. Autorizaciones, Inscripciones y Registros Obtenidos:
LIMA
.
Registro Unificado Industrial y Comercial

N 000-9004351001
Licencia Municipal: Certificado N 0011412
Certificado de Seguridad e Higiene Industrial

N163-77-AL-DPIA/DGP
Registro Sanitario de Industria Alimentaria:

R.D. N 3265-85-CONAMAD
Registro Nacional de Centros de Trabajo N 009972
Superintendencia
de
Administracin
Tributaria
(SUNAT). Registro Unico de Contribuyentes (RUC) N
20100095450
Registro Nacional de Infraestructura de

Comercializacin:
Almacn: N 00971-A-UAD.LC.
Cmaras: N 001055-CF-UAD.LC.
Cdigo del Empleador otorgado por el IPSS:

201000954500000
Registro de Ventas N 33728

CIIU:
1511 Carnes
1520 Lcteos
Ministerio de Salud. Direccin General de Salud

Ambiental.
Resolucin
Directoral
1139/2005/DIGESA/SA. Habilitacin Sanitaria Lima.

Ambiental.
Registro
Sanitario(R.S.)
Quesos,
Mantequillas, Yogures, Leches y otros derivados
lcteos. Embutidos, Jamones y otros derivados
crnicos. Jugos y otros derivados de frutas.
Registro de Productos Industriales Nacionales(RPIN):

Quesos, Mantequillas, Yogures, Leches y otros
17
derivados
derivados
frutas.
.
lcteos.
crnicos.
Embutidos, Jamones y otros

Jugos y otros derivados de
Ministerio de Industria, Turismo e Integracin.

Direccin
de
Insumos
Qumicos
y
Productos
Fiscalizados
Cdigo
de
Identificacin
(N)15010500687.
AREQUIPA
.
Ministerio de Direccin General de Salud Ambiental.

Resolucin Directoral 0417/DIGESA/SA. Habilitacin
Sanitaria Planta Laive - Arequipa

Ambiental. Resolucin Directoral 0416/DIGESA/SA.
Habilitacin Sanitaria Planta de Majes - Arequipa
j. Composicin Accionaria :
Acciones con derecho a voto
Tenencia
Menor
Entre
Entre
Mayor
Total
al
1%
5%
al
1%
- 5%
-10%
10%
Nmero de
accionistas
15
2
1
2
20
Porcentaje de
participacin
3.3
4.3
6.4
86.1
100.0
Acciones sin derecho a voto

Tenencia
Menor
Entre
Entre
Mayor
Total
al
1%
5%
al
1%
- 5%
-10%
10%
Nmero de
accionistas
89
9
0
1
99
Porcentaje de
participacin
13.6
22.1
0.0
64.3
100.0
Acciones de inversin
Tenencia
Menor
Entre
Entre
Mayor
Total
al
1%
5%
al
1%
- 5%
-10%
10%
Nmero de
titulares
33
7
2
3
45
18
Porcentaje de
participacin
7.6
14.2
11.9
66.3
100.0
DESCRIPCION DE OPERACIONES Y DESARROLL0.a.
Objeto Social:
La
Sociedad
tiene por
objeto
la produccin,
industrializacin, comercializacin y exportacin de todo
tipo de productos lcteos, crnicos y cualquier otro
producto alimenticio, as como dedicarse a cualquier otra
actividad conexa y vinculada con el objeto antes
sealado, que acuerde la Junta General.(Art. 1 del
Estatuto de Constitucin Social).
Actividad Econmica segn la Clasificacin Industrial
Internacional Uniforme de las NN.UU.(CIIU), Tercera
Revisin: 1511 y 1520 (ex-3111 y 3112 de la Segunda
Revisin)
b.
Plazo de Duracin: Indefinida
c.
Evolucin de las Operaciones del Emisor:

i
Descripcin genrica de la empresa:

La Sociedad se denominar "LAIVE SOCIEDAD ANNIMA"
(LAIVE S.A.), y se constituy por Escritura Pblica
de 20 de octubre de 1910, ante el Notario de Lima,
Dr. Don Adolfo Prieto, bajo el nombre de "Sociedad
Ganadera del Centro Sociedad Annima", la que se
encuentra inscrita en el Asiento 1, de fojas 231 del
tomo 5 del Registro Mercantil de Lima.
La
Sociedad tiene por
objeto
la produccin,
industrializacin, comercializacin y exportacin de
todo tipo de productos lcteos, crnicos y cualquier
otro producto alimenticio, as como dedicarse a
cualquier otra actividad conexa y vinculada con el
objeto antes sealado, que acuerde la Junta General.
La Sociedad tiene su domicilio en la ciudad de Lima
e inici sus operaciones en la fecha de su
constitucin social. Podr establecer Sucursales,
Agencias y Oficinas en cualquier lugar de la
Repblica, por acuerdo del Directorio.
Por Escritura Pblica de 3 de Junio de 1993,
ratific la Fusin por Absorcin de Agroindustrias
Andinas S.A. Por Escritura Pblica de 21 de Abril de
1994, modific su Razn Social de Sociedad Ganadera
19
del Centro S.A. a LAIVE S.A. Por Escritura Pblica

de 15 de Noviembre de 1994, se fusion absorbiendo a
Industrias Lcteas de Tacna S.A.
ii
Descripcin
empresa:
del
sector
en
que
se
encuentra
la
LAIVE S.A. es una empresa moderna en maquinarias,

equipos y tecnologa, mantenindose siempre al da
en estos aspectos. Los productos que fabrica son de
amplia
aceptacin
en
el
mercado.
Todas
las
instalaciones
administrativas
se
encuentran
concentradas en un mismo lugar y las instalaciones
productivas se encuentran concentradas en Lima y
Arequipa. Mantiene precios en el mercado internos
sumamente competitivos frente a otros productos de
calidades similares. La distribucin de estos
productos se efecta a nivel nacional a travs de
distribuidores independientes y autoservicios. Posee
un cuerpo administrativo y tcnico muy experimentado
y altamente especializado. Su principal marca
registrada LAIVE, es sinnimo de calidad, frescura
y buen precio.
iii
Ventas durante los ltimos aos:Las ventas de

productos durante los ltimos cinco aos han
evolucionado de la siguiente forma:
VOLUMEN DE VENTAS NETAS
(EN TONELADAS METRICAS)
2001
2002
2003
STA CLARA LIMA
9058
9336
9566
11935
12698
LACTEOS AREQUIPA
1250
1301
1289
1382
1477
EMBUTIDOS
2841
4214
4103
3905
3893
23125
27731
32095
35484
34545
1593
1925
2657
3454
3076
37868
44508
49709
56160
55689
UHT JUGOS Y LECHES

IMPORT
MARGARINAS Y QUESOS
IMPORTADOS
TOTAL VENTAS NETAS
20
2004
2005
iv
Planes de Inversin:
Durante el ejercicio 2005, se aprobaron una serie
de inversiones que eran indispensables para el
crecimiento presente y futuro de nuestra empresa.
Entre las inversiones
siguientes:
ms
importantes
estn
las
a)
Adquisicin de un equipo TBA-19 Tetra Pak x

200 cc. para leche y jugos.
b)
Ampliacin de la Planta de Yogurt en

Clara para aumentar la capacidad en 40%.
c)
Ampliacin de una zona de recepcin de Leche

en Lima a fin de poder recibir hasta 50,000
lts. diarios de leche fresca de la zona de
Lima.
d)
Adquisicin de un equipo de Mozarella

aumentar nuestra capacidad en 40%.
e)
Adquisicin de un enfriador para Yogurt a fin

de aumentar nuestra capacidad de proceso en
60%.
f)
Finalizacin de la cmara de preparacin de

pedidos refrigerada con capacidad para 90 ton.
g)
Instalacin del equipo Interleaver para quesos

en rebanadas.
Santa
para
SISTEMA DE CALIDAD TOTAL

Durante el ejercicio 2005, se han renovado todas
los
Habilitaciones
Sanitarias
HAACP
en
todas
nuestras plantas. Tambin hemos contratado los
servicios de SGS del Per S.A.C. y todas nuestras
plantas han sido debidamente aprobadas.
Las Habilitaciones Sanitarias emitidas por DIGESA
para nuestras Plantas de Arequipa y Majes fueron
durante el mes de Marzo 2005 y para nuestras
Plantas de Lima (UHT, Lcteos y Crnicos) durante
el mes de
Agosto 2005. Asimismo,
SGS emiti las
Certificaciones de Implementacin HACCP tanto para
nuestras Plantas de Arequipa y Majes como nuestras
Plantas de Lima (UHT, Lcteos y Crnicos) durante
el mes de Noviembre 2005.
21
Contratos celebrados con el Estado:

Laive S.A. no tiene celebrado con el Estado ningn
contrato de tratamiento tributario especial ni de
exoneraciones.
vi
Descripcin genrica de los principales activos del

emisor:
Entre los principales activos de la Compaa caben
destacar cuatro terrenos: 1 en Lima, 2 en Arequipa y
1 en Tacna.
a.
b.
El terreno de Lima con 44,954.50m2 en el que se

levanta 3 plantas con un total de 19,178.99m2
construidos:
-
La Planta de Derivados Lcteos tiene como

principales maquinarias y equipos un total
de 153; y sus lneas de produccin son
mantequilla,
queso
fundido,
parmesano
rallado, queso fresco, yogurt, manjar,
crema de leche, jugos en botella.
La
Planta
de
Crnicos
tiene
como
jamones, jamonadas, salchichas, tocinos,
empaque al vaco de productos elaborados.
La Planta de productos UHT tiene como

leches, jugos en envases Tetra Pak y bolsas
estriles.
Los 2 terrenos de Arequipa se levantan en el

Parque Industrial y en la Irrigacin Majes
respectivamente. La de Arequipa con un terreno
de 3,795.60m2 en el que se levanta una planta
de Derivados Lcteos de 1,826m2 construidos y
tiene como principales mquinas y equipos un
total de 74; siendo sus lneas de produccin
quesos
de
maduracin
(edam,
parmesano,
cuartirollo,
gouda,
danbo,
mozzarella,
etc.)una lnea de mantequilla y crema de leche
materia prima.
La de Majes con un terreno de 10,002.55m2 en el
que se levanta una planta de 1,385.95m2
22
construidos siendo su principal produccin el

tratamiento trmico de leche fresca (recepcin,
enfriamiento, evaporacin), que es distribuido
a las plantas de Arequipa y Lima y tiene como
principales maquinarias y equipos un total de
52.
c.
En el terreno de Tacna de 6,000m2 se levanta

una planta de derivados lcteos de 1,256.76m2
construidos. Esta planta fue cerrada y la
maquinaria fue aprovechada en nuestras plantas
de Arequipa, Majes y Lima, a fin de aumentar y
consolidar su capacidad instalada.
La Empresa tiene prendado como garanta, un activo a

favor del Banco de Continental en primera y
preferente hipoteca, los inmuebles de propiedad de
la Sociedad ubicados en la Calle Eduardo Lpez de
Romaa N112, Parque Industrial del Distrito,
Provincia y Departamento de Arequipa e inscritos en
las Fichas N00090889 y 00090446 del Registro de la
Propiedad Inmueble de Arequipa hasta por la cantidad
de S/.6000,000.00 por tres aos, con vencimientos
trimestrales y una tasa del 5.75%. Otro activo a
favor del Banco de Crdito en primera y preferente
hipoteca, cuatro edificios de propiedad de la
Sociedad, construidos en el interior del terreno
cuyo acceso es por la Av. Nicols de Pirola 601Distrito de Ate, Provincia y Dpto. de Lima con un
rea de 39,923.50m2 e inscrito en el Asiento D00002
de la Partida N49047162 del Registro de la
Propiedad Inmueble de Lima, hasta por la suma de
US$3000,000.00.
vii
Personal de la empresa:
El nmero de personal empleado por LAIVE S.A. es de
715 personas, al 31 de Diciembre de 2005, conformado
por 5 funcionarios, 108 empleados, 75 obreros en la
Planta de Lima; 9 empleados y 21 obreros en la
Planta de Arequipa y 7 empleados y 4 obreros en el
Centro de Acopio de Leche en Majes. Adicionalmente
contamos con 214 trabajadores por empresas de
Intermediacin
Laboral
a
travs
de
servicios
especializados complementarios, 171 trabajadores por
servicios
complementarios
y
272
trabajadores
tercerizados a nivel nacional.
23
Aumento (disminucin) en los ltimos 2 aos (*)

2004 (*)
5
295
2005 (*)
5
310
- Permanentes
86
94
- Contratados
37
30
-7
- Intermediacin/Tercerizados
172
186
14
Operarios
377
372
-5
- Permanentes
85
85
-.-
Funcionarios
Empleados
Diferencia
-.15
- Contratados
33
10
-23
- Intermediacin/Tercerizados
259
277
18
677
687
10
Total
(*) 31 de diciembre de cada ao.
viii Relaciones con otras empresas:

La empresa no tiene relacin econmica con otras
empresas que en razn de prstamos o garantas en
conjunto comprometan ms del 10% de su patrimonio.
PROCESOS JUDICIALES,ADMINISTRATIVOS O ARBITRALES.No hay procesos que pudieran tener un impacto significativo
sobre los resultados de operacin y la posicin financiera de
LAIVE S.A.
ADMINISTRACION
a)
Nombre completo y trayectoria

directores de la Compaa:
profesional
de
los
Dr. Francisco Moreyra-Garca-Sayn Director

De nacionalidad peruana. Director desde el ao 1969
y Presidente de la Compaa desde el ao 1984 hasta
Mayo 2005. Abogado. Catedrtico de la Pontificia
Universidad Catlica del Per. Primo hermano de los
seores Aurelio Palacios Moreyra y Luis Moreyra
Ferreyros. To del seor Aurelio Moreyra Prado.
24
Director
de
Valoragro
S.A.,
Compaa
Castrovirreyna y Volcn Ca Minera S.A.A.
Minera
Sr. Fernando Larran Pea Vice-Presidente

De nacionalidad chilena. Director y Vice-Presidente
de la Compaa desde el ao 1996. Ingeniero Civil de
la Universidad de Chile. Presidente de Empresas
Watts S.A (Santiago Chile), Presidente de
Industrias Tricolor S.A.(Santiago-Chile, Presidente
de Via Santa Carolina S.A. (Santiago-Chile),
Presidente de Industrias Vencedor (Lima-Per).
Dr. Luis Moreyra Ferreyros Director
De nacionalidad peruana. Director de la Compaa
desde el ao 1978. Abogado egresado de la Pontificia
Universidad Catlica del Per. Primo hermano de los
seores Francisco Moreyra Garca-Sayn y Aurelio
Palacios Moreyra. To del seor Aurelio Moreyra
Prado.
Presidente
de
Directorio
de
Compaa
Inmobiliaria San Isidro S.A., Vice-Presidente de
Valoragro S.A.
Ing. Aurelio Palacios Moreyra Presidente
desde 1968 y Presidente desde Mayo 2005. Egresado de
la Universidad Nacional Agraria La Molina de Lima en
1957. Primo hermano de los seores Francisco Moreyra
Garca-Sayn y Luis Moreyra Ferreyros. To del seor
Aurelio
Moreyra
Prado.
Profesor
de
EDUFAM,
Catedrtico Universidad Nacional de Agricultura
Lambayeque (1963-1965), Presidente Ejecutivo de
Agrcola El Retorno S.A., Director de Valoragro
S.A., Ha sido Secretario General del Ministerio de
Gobierno
(1956-1958),
Administrador
General
de
Agrcola Pacasmayo Hacienda Talambo-Chepn (19581965), Gerente de Industrial Acho S.A. (1965-1970),
Director-Gerente de Laive S.A.(Ex-Sociedad Ganadera
del Centro S.A.)(1970-1995). Fue Presidente del
Comit de Lcteos de la S.N.I., Vice-Presidente de
la Asociacin de Industriales Lcteos (ADIL).
Sr. Aurelio Moreyra Prado Director
desde el ao 2000. Administrador de Negocios de la
Boston University - U.S.A. Hijo del que fuera
25
nuestro Director seor Aurelio Moreyra Garca-Sayn.

Sobrino de los seores Francisco Moreyra GarcaSayn, Aurelio Palacios Moreyra y Luis Moreyra
Ferreyros. Director Valores Agroindustriales S.A.
Vice-Presidente
de
Paine
Webber.
Accionista
Mayoritario de MGS & Asociados Sociedad Agente de
Bolsa. Fue Director de la Bolsa de Valores de Lima y
Cavali.
Sr. Cristian Gubler Daz Director
De nacionalidad chilena. Director de la Compaa
desde el ao 1996. Ingeniero Comercial de la
Universidad Adolfo Ibez, Gerente Internacional de
Watts S.A.
Sr.Rodolfo Vliz Moller Director
De nacionalidad chilena. Director Suplente de la
Compaa desde el ao 1998 y Director titular desde
el 2000. Ingeniero Comercial de la Universidad
Adolfo Ibnez. Gerente General de Watts S.A. y
Director de Via Santa Carolina S.A.
Dr. Ral Barrios Orbegoso Director
desde el ao 1996. Abogado (1958) y Economista
(1966). Master of Laws en Southern Methodist
University, Dallas, Texas, U.S.A., Consultor Legal y
Econmico. Presidente del Directorio del Banco Wiese
Sudameris(21.03.03
al
31.03.05).
Segundo
VicePresidente (12-05-05 a la fecha). Presidente de
Latina Holding S.A. (antes Seguros S.A.), Industrias
Nettalco S.A., Gildemeister & Co., Scania del Per
S.A., Compaa de Inversiones y Gestiones, APESEG
(Asociacin
Peruana
de
Empresas
de
Seguros).
Director de 3M Per S.A., Industrias Vencedor S.A. y
Empresa Agrcola Chicama Ltda.
b)
Nombre completo y trayectoria profesional de la plana

gerencial:
Sr. Enrique Palacios Rey - Gerente General
Ingres a la empresa en el ao 1982. Gerente General
desde 1995 hasta el 08 de Enero 2006. Grado
acadmico de B.A. Economa de la University of
Pacific, California - U.S.A. Ha participado en el
26
Programa de Alta Direccin de la Universidad de

Piura. Director de Universal Textil S.A. DirectorGerente de Valoragro S.A
Ing.
Gonzalo
del
Solar
Administrativo-Financiero
Barco
Gerente
Ingres a la empresa en el ao 1996. Ingeniero

Industrial graduado de la Universidad de Lima,
Magister
en
Administracin
de
la
Escuela
de
Administracin de Negocios para Graduados ESAN.
Realiz curso de especializacin en el Instituto
Doemens de Munich, Alemania en Tecnologa de
Alimentos y Conservacin de Frutas y Hortalizas y
Elaboracin
de
Bebidas
no
Alcohlicas.
Ha
participado en el Programa de Direccin Financiera
de la Universidad de Piura.
Sr. Henry Tapia Ruiz-Eldredge Gerente Comercial
Ingres a la empresa en el ao 1996. Licenciado en
Ciencias Administrativas de la Universidad de Lima.
Amplia
experiencia
en
el
rea
comercial.
Ha
participado en diversos cursos en la Escuela de
Administracin de Negocios para Graduados ESAN.
Sr. Alfredo Montoya Manrique Gerente de Produccin
Ingres a la empresa en el ao 1999. Bachiller en
Ciencias, graduado de la Escuela Naval del Per. Ha
seguido el programa de Expertos en Administracin de
Plantas Industriales del Instituto Carl Duisberg y
SNI, Programa de Alta Direccin de la Universidad de
Piura, Cursos de Perfeccionamiento de la Industria
Crnica en Iowa State University, Universidad
Nacional de Colombia y en el Instituto de Tecnologa
Alimentaria de Medelln.
Sr. Mauricio Prez-Wicht
Regional del Sur
San
Romn
Gerente

Administracin
de
Empresas
de
la
Universidad
Catlica, Santa Mara, (Arequipa). Diplomado del
Programa de Formacin Directiva de la Universidad de
Piura. Ha participado en cursos de especializacin
en
Estrategias
de
Negocios
y
Comunicacin,
Matemticas Financiera, etc. del Instituto del Sur,
Exportacin e Importacin de la Universidad Catlica
Santa Mara.
27
Ing. Otoniel
Administrativo
Elspuru
Grau
Sub-Gerente
Ingres a la empresa en el ao 1972. Ingeniero

Zootecnista graduado de la Universidad Nacional
Agraria La Molina. Ha participado en los cursos
costos y contabilidad general en la Escuela de
Administracin de Negocios para Graduados ESAN y en
el curso de Capacitacin y Desarrollo en Lechera
para Amrica en Chile FAO.
Sr. Igor Rodrguez Balarezo Sub-Gerente de Ventas
Ingeniera Industrial de la Universidad de Lima. Ha
participado en el curso de Gerencia de Ventas,
Organizacin y Administracin en la Escuela de
Administracin de Negocios para graduados ESAN.
Sr. Juan Enrique de Albertis Moreyra Sub-Gerente
de Logstica
Ciencias Administrativas de la Universidad Ricardo
Palma. Master en Direccin de Empresas del Instituto
de Empresa (Madrid-Espaa) con especializacin en el
rea de Logstica. Ha participado en seminarios de
la Cmara de Comercio de Lima y diversos cursos en
la Escuela de Administracin de Negocios para
Graduados ESAN.
Sr. Sandro Solimano
Recursos Humanos
Salerno
Sub-Gerente
de
Ingres a la empresa en el ao 1997. Administrador

de Empresas graduado en la Facultad de Ciencias
Administrativas de la Universidad de Lima con
estudios de Post grado y especializacin en Gestin
de Recursos Humanos en la Universidad de Tarapac de
Chile, ESAN, Universidad de Piura CAME, IPAE. Ex
Director de la Asociacin Peruana de Recursos
Humanos (APERHU, ex ARI). Ha participado en diversos
congresos nacionales e internacionales de Gerencia
de Recursos Humanos.
Sr. Hugo Kiwaki Caldern Contador General
28
Ingres a la empresa en el ao 1994. Contador

Pblico
Colegiado
de
la
Universidad
Nacional
Federico Villarreal (Mat. 5997). Ha participado en
programa avanzado de Administracin de Empresas
para Ejecutivos de la Escuela de Administracin de
Negocios para Graduados ESAN, as como diversos
cursos y seminarios.
c)
Grado de vinculacin
accionistas:
entre
S existe grado de vinculacin

Sr. Enrique Palacios Rey y
Palacios Rey es accionista de
es Director-Gerente de la misma
d)
gerente
principales
entre el Gerente General

Valoragro S.A. El Sr.
Valoragro S.A. y tambin
compaa.
Del total del nivel de ingresos brutos percibidos por la

empresa durante el ao 2005, corresponde a las dietas a
los seores miembros del Directorio 0.02 % y a la plana
gerencial 0.64%
INFORMACION FINANCIERA
El resultado econmico del ejercicio muestra una utilidad neta
de S/. 6375,085.12 Dicho monto representa una utilidad sobre
ventas netas de 3.21%.
A pesar de los problemas de sobrecostos y reduccin de

mrgenes antes descritos, la empresa ha logrado incrementar
ligeramente sus niveles de ventas con respecto al ejercicio
anterior. Sin embargo, tenemos como reto retornar a un nivel
de utilidades razonables en base a mayores ventas e
introduccin de productos de valor agregado, reduccin de
gastos y mejora en la productividad para el ejercicio 2006.
Es importante informar a los seores accionistas que
durante el ejercicio 2005, hemos seguido incrementando
nuestra lnea de productos de la siguiente manera:
Se
reintrodujo
al
mercado
nuestra
marca
Salchichera Suiza con los siguientes productos:
SALCHICHERIA SUIZA
Jamn
Hotdog
Tocino
Chorizo
Jamonada
Cervelat
29
Esta reintroduccin nos permite

mercado Premium de Embutidos.
competir
En
el
caso
siguiente:
introducido
de
Laive,
hemos
en
el
lo
LAIVE
Leche Tetra Pak Soya x 1 lt.

Yogurt Sbelt Guindan x 1lt.
Yogurt Mora x 1 lt.
Yogurt Sbelt Mora x 1 lt.
Fresh Up Maracay x 450 cc.
Fresh Up Sbelt Meln x 450 cc.
Porcin de Queso Danbo, Gouda, Edam, Artesanal y
Mozarella
En
referencia a nuestra Lnea Lactaid (sin lactosa)

hemos introducido lo siguiente:
LAIVE
Leche Lactaid Chocolatada Tetra Pak x 1lt.
Yogurt Lactaid Fresa x 1lt.
Yogurt Lactaid Vainilla x 1 lt.
En nuestra marca La Preferida, hemos realizado la

siguiente introduccin al mercado: Yogurt x 1 lt.
con botella Full Body:
LA PREFERIDA
Yogurt
Yogurt
Yogurt
Yogurt
Fresa x 1lt.
Vainilla x 1lt.
Durazno x 1lt.
Sauco x 1lt.
En referencia a las inversiones para el ejercicio 2006,

stas sern las siguientes:
1.
Equipos Weber y Multivac para porcionar diversos

tipos de quesos.
2.
Envasadora Tetra Pak TBA-8 x 1 lt.
3.
Tina vertical en Arequipa.
9.
Ampliacin
sala
de
empaque
y
producto
terminado refrigerado para derivados
lcteos
y
derivados crnicos.
30
10.
Ampliacin en 30% de Proceso en la Planta de Yogurt,

incluyendo dotacin de agua helada.
11.
Llenadoras para Yogurt.
12.
Dos cisternas.
13.
Sistema para enfriar leche en nuestra Planta UHT con

sus respectivos tanques.
Es importante tener en consideracin que tanto las

inversiones concluidas en el ejercicio 2005 como las
inversiones presupuestadas para el 2006 sern financiadas con
recursos propios.
Para el ejercicio 2006, hemos preparado un Presupuesto
de Ventas que se propone incrementar dichas ventas en 6.54% y
las utilidades en 51.17% sobre el ejercicio 2005.
Las metas que nos hemos propuesto para el ejercicio 2006
son las siguientes:
d.
Introduccin de Productos de Valor

nuestras Lneas Lactaid y Laive.
Agregado
e.
Mejorar el rendimiento y proceso de produccin.
f.
Aumento de utilidades.
en
Durante el ejercicio 2005 no se produjeron variaciones

en el capital social de LAIVE S.A. ni en la cuenta Acciones
de Inversin.
En la Junta Obligatoria Anual de Accionistas celebrada el
14 de Febrero de 2005, se acord mantener el saldo de
Utilidad de Libre Disposicin del ejercicio 2003 y la
totalidad de Utilidad de Libre Disposicin del ejercicio 2004
que totalizan la suma de S/.11314,014.16 en la cuenta
Utilidades de Libre Disposicin luego de ser deducida la
Reserva Legal, la Aplicacin de la NIC N12 y los dividendos
a cuenta.
Siguiendo con la poltica de distribucin de dividendos
de la empresa, con cargo a las utilidades de libre
disposicin, el Directorio acord entregar a los seores
accionistas los siguientes dividendos:
31
DIVIDENDOS 2005
Ndiv.
Fecha acuerdo
Directorio
ACC.A
Div. S/. x Acc.
ACC.B
ACC.INVERSION
Div. S/. x Acc.
Div. S/. x Acc.
29 de Marzo
0.02000
0.02100
0.02000
II
05 de Julio
0.02000
0.02100
0.02000
III
05 de Octubre
0.03000
0.03150
0.03000
El monto total de los dividendos acordados

ejercicio ascienden a la cifra de S/.4334,875.81.
durante
el
Con referencia a las cotizaciones de la Acciones Comunes Clase

B, stas empezaron el ejercicio 2005 en S/.1.10 y terminaron en
S/.0.90.
En la Sesin de Directorio del 25 de Mayo se present

carta de renuncia al cargo de Presidente del Directorio, que
por motivos de salud, haba hecho llegar el Doctor Francisco
Moreyra Garca Sayn.
El Directorio con mucho pesar se vio precisado a aceptar
dicha renuncia, encargando se comunique al Doctor Moreyra
dicho pesar y se le agradezca muy sinceramente por los ms de
20 aos en este cargo, perodo durante el cual bajo su
liderazgo se gestaron cambios de trascendental importancia
para nuestra sociedad.
Fue elegido nuevo Presidente del Directorio, con cargo a
ratificarse en la prxima Junta Obligatoria Anual de
Accionistas, el Director Seor Aurelio Palacios Moreyra.
Asimismo, en la Sesin de Directorio del 13 de Diciembre
se acept la renuncia del Sr. Enrique Palacios Rey al cargo
de Gerente General de la empresa por motivos personales.
El Directorio, transmiti el profundo reconocimiento de
la Sociedad por los importantes servicios que ha prestado a
la empresa durante sus 25 aos y enfatizando que mientras
desempe dicha Gerencia, se produjo un importante e
ininterrumpido perodo de crecimiento, as como un nivel de
utilidades adecuado y permanente.
32
En la misma fecha el Directorio, acord nombrar Gerente

General de la Sociedad al Sr. Alfredo Garca Pye.
Tanto la renuncia del actual Gerente General como el
nombramiento del nuevo Gerente General se haran efectivos a
partir del 9 de Enero 2006.
(10150) INFORMACIN SOBRE EL CUMPLIMIENTO DE LOS PRINCIPIOS DE
BUEN GOBIERNO PARA LAS SOCIEDADES PERUANAS
(Correspondiente al ejercicio 2005)
Razn Social
LAIVE S.A.
(En adelante EMPRESA)
RUC
20100095450
Direccin
AV. NICOLAS DE PIEROLA 601 ATE - LIMA
Telfonos
356-0405
Fax
356-0218
Pgina Web
: www.laive.com.pe
Correo electrnico
: postmast@laive.com.pe
Representante Burstil
: GONZALO DEL SOLAR BARCO
Razn social de la
empresa revisora1
: -.-
I.
SECCIN PRIMERA: EVALUACIN DE 26 PRINCIPIOS

LOS DERECHOS DE LOS ACCIONISTAS
Cumplimiento
0 1 2 3 4
Principio (I.C.1. segundo prrafo).- No se debe incorporar en la agenda asuntos
X
genricos, debindose precisar los puntos a tratar de modo que se discuta cada tema
por separado, facilitando su anlisis y evitando la resolucin conjunta de temas
respecto de los cuales se puede tener una opinin diferente.
Principio (I.C.1. tercer prrafo).- El lugar de celebracin de las Juntas Generales se
X
debe fijar de modo que se facilite la asistencia de los accionistas a las mismas.
Principios
1.
2.
a.
Indique el nmero de juntas de accionistas convocadas por la EMPRESA durante el ejercicio materia del
presente informe.
Solo es aplicable en el caso en que la informacin contenida en el presente informe haya sido revisada por alguna
empresa especializada (por ejemplo: sociedad de auditoria, empresa de consultora).
33
TIPO
JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
JUNTA ESPECIAL DE ACCIONISTAS
De haber convocado a juntas de accionistas, complete la siguiente informacin para cada una de ellas.
ASISTENTESN DE ACC.
b.
NMERO
1
-.-
3/2/2005
14/2/2005
LUGAR DE LA JUNTA
LA JUNTA
DOMICILIO
SOCIAL
-.-.-.*
(.X..)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
86.09
HORA DE
HORA
INICIO
DE
TRMINO
11.30AM
12.30 PM
En caso de haberse efectuado ms de una convocatoria, indicar la fecha de cada una de ellas.
Qu medios, adems del contemplado en el artculo 43 de la Ley General de Sociedades, utiliza la

EMPRESA para convocar a las Juntas?
(...)
(...)
(...)
(...)
(X)
(...)
(...)
CORREO ELECTRNICO
DIRECTAMENTE EN LA EMPRESA
VA TELEFNICA
PGINA DE INTERNET
CORREO POSTAL
OTROS. Detalle.........................................................................................................................
NINGUNO
INTERNOREGLAMENTO
MANUAL
Indique si los medios sealados en la pregunta anterior se encuentran regulados en algn (os)
documento (s) de la EMPRESA.
(X) (...)
(...)
ESTATUTO
d.
(...)
DURACIN
OTROS
c.
GENERAL
FECHA DE
ESPECIAL
AVISO DE
CONVOCATORIA*
QURUM %
TIPO DE JUNTA
FECHA DE
DENOMINACIN DEL DOCUMENTO*
(...)
* Indicar la denominacin del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.
(...)
e.
NO SE ENCUENTRAN REGULADOS
En caso la EMPRESA cuente con una pgina web corporativa, es posible obtener las actas de las juntas
de accionistas a travs de dicha pgina?
SOLO PARA ACCIONISTAS
PARA EL PBLICO EN GENERAL
(...)
S
(...)
(...)
NO
(X)
(X)
NO CUENTA CON PGINA WEB
Principio
Cumplimiento
34
0
3.
a.
4
X
Indique si los accionistas pueden incluir puntos a tratar en la agenda mediante un mecanismo
adicional al contemplado en la Ley General de Sociedades (artculo 117 para sociedades annimas
regulares y artculo 255 para sociedades annimas abiertas).
(...) S
b.
Principio (I.C.2).- Los accionistas deben contar con la oportunidad de introducir

puntos a debatir, dentro de un lmite razonable, en la agenda de las Juntas
Generales.
Los temas que se introduzcan en la agenda deben ser de inters social y propios de la
competencia legal o estatutaria de la Junta. El Directorio no debe denegar esta clase
de solicitudes sin comunicar al accionista un motivo razonable.
(X) NO
En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa detalle los mecanismos alternativos.
-.-
MANUAL
(...) (...)
(...)
OTROS
INTERNOREGLAMENTO
Indique si los mecanismos descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algn (os)
ESTATUTO
c.
(...)
(X)
d.
Indique el nmero de solicitudes presentadas por los accionistas durante el ejercicio materia del
presente informe para la inclusin de temas a tratar en la agenda de juntas.
NMERO DE SOLICITUDES
ACEPTADAS
RECIBIDAS
RECHAZAS
-.Cumplimiento
0 1 2 3 4
Principio (I.C.4.i.).- El estatuto no debe imponer lmites a la facultad que todo
X
accionista con derecho a participar en las Juntas Generales pueda hacerse
representar por la persona que designe.
Principio
4.
a.
De acuerdo con lo previsto en el artculo 122 de la Ley General de Sociedades, indique si el estatuto
de la EMPRESA limita el derecho de representacin, reservndolo:
(...)
(...)
(...)
(X)
b.
A FAVOR DE OTRO ACCIONISTA

A FAVOR DE UN DIRECTOR
A FAVOR DE UN GERENTE
NO SE LIMITA EL DERECHO DE REPRESENTACIN
Indique para cada Junta realizada durante el ejercicio materia del presente informe la siguiente
informacin:
TIPO DE JUNTA
GENERAL
ESPECIAL
(X)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
PARTICIPACIN (%) SOBRE

EL TOTAL DE ACCIONES CON DERECHO A VOTO
FECHA DE JUNTA
14/2/2005
35
A TRAVS DE PODERES
EJERCICIO DIRECTO
86.09
-.-
(...)
(...)
c.
(...)
(...)
Indique los requisitos y formalidades exigidas para que un accionista pueda representarse en una
junta.
FORMALIDAD (INDIQUE SI LA EMPRESA EXIGE CARTA SIMPLE, CARTA NOTARIAL,
ESCRITURA PBLICA U OTROS)
ANTICIPACIN (NMERO DE DAS PREVIOS A LA JUNTA CON QUE DEBE PRESENTARSE EL
PODER)
COSTO (INDIQUE SI EXISTE UN PAGO QUE EXIJA LA EMPRESA PARA ESTOS EFECTOS Y A
CUNTO ASCIENDE)
2
NO
MANUAL
(X) (...)
(...)
OTROS
INTERNOREGLAMENTO
Indique si los requisitos y formalidades descritas en la pregunta anterior se encuentran regulados en

algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
d.
SI
(...)
(...)
TRATAMIENTO EQUITATIVO DE LOS ACCIONISTAS

Cumplimiento
0 1 2 3 4
Principio (II.A.1, tercer prrafo).- Es recomendable que la sociedad emisora de X
acciones de inversin u otros valores accionarios sin derecho a voto, ofrezca a sus
tenedores la oportunidad de canjearlos por acciones ordinarias con derecho a voto o
que prevean esta posibilidad al momento de su emisin.
Principio
5.
a.
La
EMPRESA
(X) S
ha realizado algn proceso de canje de acciones de inversin en los ltimos cinco aos?
(...) NO
(...) NO APLICA
Cumplimiento
0 1 2 3 4
Principio (II.B).- Se debe elegir un nmero suficiente de directores capaces de
X
ejercer un juicio independiente, en asuntos donde haya potencialmente conflictos de
intereses, pudindose, para tal efecto, tomar en consideracin la participacin de los
accionistas carentes de control.
Los directores independientes son aquellos seleccionados por su prestigio
profesional y que no se encuentran vinculados con la administracin de la sociedad
ni con los accionistas principales de la misma.
Principio
6.
a.
Indique el nmero de directores dependientes e independientes de la EMPRESA2.

DIRECTORES
DEPENDIENTES
INDEPENDIENTES
Total
b.
NMERO
7
1
8
Indique los requisitos especiales (distintos de los necesarios para ser director) para ser director
independiente de la EMPRESA?
36
(X)
MANUAL
(...) (...)
(...)
OTROS
INTERNOREGLAMENTO
Indique si los requisitos especiales descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algn
(os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
c.
NO EXISTEN REQUISITOS ESPECIALES
(...)
(...)
d.
Indique si los directores de la EMPRESA son parientes en primer grado o en segundo grado de
consanguinidad, o parientes en primer grado de afinidad, o cnyuge de:
e.
GERENTE
DIRECTOR
NOMBRES Y APELLIDOS DEL DIRECTOR
ACCIONISTA1/.
VINCULACIN CON:
NOMBRES Y APELLIDOS
DEL ACCIONISTA 1/. /
DIRECTOR / GERENTE
INFORMACIN
AFINIDAD
ADICIONAL 2/.
1/.
Accionistas con una participacin igual o mayor al 5% de las acciones de la empresa (por clase de accin, incluidas las
acciones de inversin).
2/.
En el caso exista vinculacin con algn accionista incluir su participacin accionaria. En el caso la vinculacin sea con
algn miembro de la plana gerencial, incluir su cargo.
En caso algn miembro del Directorio ocupe o haya ocupado durante el ejercicio materia del presente
informe algn cargo gerencial en la EMPRESA, indique la siguiente informacin:
CARGO GERENCIAL QUE

DESEMPEA O DESEMPE
FECHA EN EL CARGO GERENCIAL

INICIO
TRMINO
-.-.-.f.
En caso algn miembro del Directorio de la EMPRESA tambin sea o haya sido durante el ejercicio
materia del presente informe miembro de Directorio de otra u otras empresas inscritas en el Registro
Pblico del Mercado de Valores, indique la siguiente informacin:
FERNANDO LARRAIN PEA
RAUL BARRIOS ORBEGOSO
DENOMINACIN SOCIAL DE LA(S)

EMPRESA(S)
INDUSTRIAS
VENCEDOR
S.A
INDUSTRIAS
VENCEDOR
S.A.
BANCO WIESE SUDAMERIS
S.A.A.
LATINA HOLDING S.A .
COMUNICACIN Y TRANSPARENCIA INFORMATIVA
37
FECHA
INICIO
TRMINO
20/8/2004
A LA FECHA
21/6/2004
A LA FECHA
21/3/2003
A LA FECHA
23/4/2004
A LA FECHA
Cumplimiento
0 1 2 3 4
Principio (IV.C, segundo, tercer y cuarto prrafo).- Si bien, por lo general las
X
auditoras externas estn enfocadas a dictaminar informacin financiera, stas
tambin pueden referirse a dictmenes o informes especializados en los siguientes
aspectos: peritajes contables, auditoras operativas, auditoras de sistemas,
evaluacin de proyectos, evaluacin o implantacin de sistemas de costos, auditora
tributaria, tasaciones para ajustes de activos, evaluacin de cartera, inventarios, u
otros servicios especiales.
Es recomendable que estas asesoras sean realizadas por auditores distintos o, en
caso las realicen los mismos auditores, ello no afecte la independencia de su
opinin. La sociedad debe revelar todas las auditoras e informes especializados que
realice el auditor.
Se debe informar respecto a todos los servicios que la sociedad auditora o auditor
presta a la sociedad, especificndose el porcentaje que representa cada uno, y su
participacin en los ingresos de la sociedad auditora o auditor.
Principio
7.
a.
Indique la siguiente informacin de las sociedades de auditora que han brindado servicios a la
EMPRESA en los ltimos 5 aos.
RAZN SOCIAL DE LA SOCIEDAD DE AUDITORIA
SERVICIO*
AUDIT.FINANCIERA
AUDIT.FINANCIERA
AUDIT.FINANCIERA
AUDIT.FINANCIERA
AUDIT.FINANCIERA
DEL BOSQUE, RONCAL, DNGELO Y ASOCIADOS

KPMG CAIPO Y ASOCIADOS
GRIS, HERNANDEZ Y ASOCIADOS
PERIODO
2001
2002
2003
2004
2005
RETRIBUCIN**
US $ 19,000
US $ 19,000
US $ 19,000
US $ 22,000
US $ 23,000
* Incluir todos los tipos de servicios tales como dictmenes de informacin financiera, peritajes contables, auditorias operativas,
auditora de sistemas, auditoria tributaria u otros servicios especiales.
** Del monto total pagado a la sociedad de auditoria por todo concepto, indicar el porcentaje que corresponde a retribucin por
servicios de auditoria financiera.
b.
Describa los mecanismos preestablecidos para contratar a la sociedad de auditoria encargada de

dictaminar los estados financieros anuales (incluida la identificacin del rgano de la EMPRESA
encargado de elegir a la sociedad auditora).
SE INCLUYE EN LA JUNTA GENERAL OBLIGATORIA Y ELLA LA DELEGA AL DIRECTORIO
LA DESIGNACION
(...)
MANUAL
(X) (...)
(...)
OTROS
INTERNOREGLAMENTO
Indique si los mecanismos descritos en la pregunta anterior se encuentran contenidos en algn (os)
ESTATUTO
c.
NO EXISTEN MECANISMOS PREESTABLECIDOS
(...)
(...)
d.
Indique si la sociedad de auditoria contratada para dictaminar los estados financieros de la EMPRESA
correspondientes al ejercicio materia del presente informe, dictamin tambin los estados financieros
del mismo ejercicio para otras empresas de su grupo econmico.
(...) S
(X) NO
RAZN SOCIAL DE LA (S) EMPRESA (S) DEL GRUPO ECONMICO
38
e.
Indique el nmero de reuniones que durante el ejercicio materia del presente informe el rea
encargada de auditoria interna ha celebrado con la sociedad auditora contratada.
NMERO DE REUNIONES
0
(...)
1
(...)
2
(...)
3
(...)
4
(...)
5
(...)
MS DE 5
(...)
NO APLICA
(X)
Cumplimiento
0 1 2 3 4
Principio (IV.D.2).- La atencin de los pedidos particulares de informacin
X
solicitados por los accionistas, los inversionistas en general o los grupos de inters
relacionados con la sociedad, debe hacerse a travs de una instancia y/o personal
responsable designado al efecto.
Principio
8.
a.
Indique cul (es) es (son) el (los) medio (s) o la (s) forma (s) por la que los accionistas o los grupos de
inters de la EMPRESA pueden solicitar informacin para que su solicitud sea atendida.
CORREO ELECTRNICO
VA TELEFNICA
PGINA DE INTERNET
CORREO POSTAL
Otros. Detalle
b.
ACCIONISTAS
(X)
(X)
(X)
(...)
(X)
(...)
Sin perjuicio de las responsabilidades de informacin que tienen el Gerente General de acuerdo con el
artculo 190 de la Ley General de Sociedades, indique cul es el rea y/o persona encargada de recibir
y tramitar las solicitudes de informacin de los accionistas. En caso sea una persona la encargada,
incluir adicionalmente su cargo y rea en la que labora.
REA ENCARGADA
ADMINISTRACION
NOMBRES Y APELLIDOS
MARIA RUIZ ALMANDOZ
PERSONA ENCARGADA
CARGO
JEFE DE VALORES
REA
ADMINISTRACION
MANUAL
(...) (...)
(...)
OTROS
INTERNOREGLAMENTO
Indique si el procedimiento de la EMPRESA para tramitar las solicitudes de informacin de los

accionistas y/o los grupos de inters de la EMPRESA se encuentra regulado en algn (os) documento (s)
de la EMPRESA.
ESTATUTO
c.
GRUPOS DE INTERS
(X)
(X)
(X)
(...)
(X)
(...)
(...)
(...)
X)
d.
LA EMPRESA CUENTA CON UN PROCEDIMIENTO PERO ESTE NO SE ENCUENTRA

REGULADO
NO APLICA. NO EXISTE UN PROCEDIMIENTO PREESTABLECIDO.
Indique el nmero de solicitudes de informacin presentadas por los accionistas y/o grupos de inters
de la EMPRESA durante el ejercicio materia del presente informe.
RECIBIDAS
NMERO DE SOLICITUDES
ACEPTADAS
RECHAZAS
-.-
39
e.
En caso la EMPRESA cuente con una pgina web corporativa incluye una seccin especial sobre
gobierno corporativo o relaciones con accionistas e inversores?
(...) S
f.
(X) NO
(...) NO CUENTA CON PAGINA WEB
Durante el ejercicio materia del presente informe indique si ha recibido algn reclamo por limitar el
acceso de informacin a algn accionista.
(...) S
(X) NO
Cumplimiento
0 1 2 3 4
Principio IV.D.3.).- Los casos de duda sobre el carcter confidencial de la
X
informacin solicitada por los accionistas o por los grupos de inters relacionados
con la sociedad deben ser resueltos. Los criterios deben ser adoptados por el
Directorio y ratificados por la Junta General, as como incluidos en el estatuto o
reglamento interno de la sociedad. En todo caso la revelacin de informacin no
debe poner en peligro la posicin competitiva de la empresa ni ser susceptible de
afectar el normal desarrollo de las actividades de la misma.
Principio
a.
Quin decide sobre el carcter confidencial de una determinada informacin?

(X)
(...)
(...)
b.
EL DIRECTORIO
EL GERENTE GENERAL
OTROS. Detalle: LA JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS..................................................
Detalle los criterios preestablecidos de carcter objetivo que permiten calificar determinada
informacin como confidencial. Adicionalmente indique el nmero de solicitudes de informacin
presentadas por los accionistas durante el ejercicio materia del presente informe que fueron
rechazadas debido al carcter confidencial de la informacin.
(X)
INTERNOREGLAMENTO
MANUAL
Indique si los criterios descritos en la pregunta anterior se encuentran contenidos en algn (os)
(...) (...)
(...)
ESTATUTO
c.
NO EXISTEN CRITERIOS PREESTABLECIDOS
OTROS
9.
(...)
(...)
Cumplimiento
0 1 2 3 4
10. Principio (IV.F, primer prrafo).- La sociedad debe contar con auditoria interna. El
X
auditor interno, en el ejercicio de sus funciones, debe guardar relacin de
independencia profesional respecto de la sociedad que lo contrata. Debe actuar
observando los mismos principios de diligencia, lealtad y reserva que se exigen al
Directorio y la Gerencia.
Principio
a.
Indique si la EMPRESA cuenta con un rea independiente encargada de auditoria interna.

(...) S
(X) NO
40
b.
En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa, dentro de la estructura orgnica de la

EMPRESA indique, jerrquicamente, de quin depende auditoria interna y a quin tiene la obligacin de
reportar.
DEPENDE DE:
REPORTA A:
Indique si las responsabilidades descritas en la pregunta anterior se encuentran reguladas en algn (os)
(...)
ESTATUTO
(...) (...)
OTROS
d.
MANUAL
Indique cules son las principales responsabilidades del encargado de auditoria interna y si cumple
otras funciones ajenas a la auditoria interna.
INTERNOREGLAMENTO
c.
(...)
(...)
NO SE ENCUENTRAN REGULADAS
LAS RESPONSABILIDADES DEL DIRECTORIO

Cumplimiento
0 1 2 3 4
X
Principio
11. Principio (V.D.1).- El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber:
Evaluar, aprobar y dirigir la estrategia corporativa; establecer los objetivos y metas
as como los planes de accin principales, la poltica de seguimiento, control y
manejo de riesgos, los presupuestos anuales y los planes de negocios; controlar la
implementacin de los mismos; y supervisar los principales gastos, inversiones,
adquisiciones y enajenaciones.
a.
En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentre encargado de la funcin descrita en este principio,
(...)
OTROS
MANUAL
(X) (...)
ESTATUTO
INTERNOREGLAMENTO
indicar si esta funcin del Directorio se encuentra contenida en algn (os) documento (s) de la
EMPRESA.
(...)
(...)
(...)
EL DIRECTORIO SE ENCARGA DE LA FUNCIN DESCRITA PERO ESTA NO SE

ENCUENTRA REGULADA
NO APLICA. EL DIRECTORIO NO SE ENCARGA DE ESTA FUNCIN
Cumplimiento
0 1 2 3 4
Principios
El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber:
12. Principio (V.D.2).- Seleccionar, controlar y, cuando se haga necesario, sustituir a los
ejecutivos principales, as como fijar su retribucin.
13. Principio (V.D.3).- Evaluar la remuneracin de los ejecutivos principales y de los
miembros del Directorio, asegurndose que el procedimiento para elegir a los
directores sea formal y transparente.
a.
X
X
En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentre encargado de las funciones descritas en este

principio, indique si ellas se encuentran reguladas en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
41
MANUAL
OTROS
INTERNOREGLAMENTO
(...)
ESTATUTO
(X) (...)
(...)
(...)
EL DIRECTORIO SE ENCARGA DE LAS FUNCIONES DESCRITAS PERO ESTAS NO SE

ENCUENTRAN REGULADAS
NO APLICA. EL DIRECTORIO NO SE ENCARGA DE ESTAS FUNCIONES
(...)
b.
Indique el rgano que se encarga de:

FUNCIN
DIRECTORIO
CONTRATAR Y SUSTITUIR AL GERENTE GENERAL
(...)
GERENTE
GENERAL
(...)
CONTRATAR Y SUSTITUIR A LA PLANA GERENCIAL

FIJAR LA REMUNERACIN DE LOS PRINCIPALES EJECUTIVOS
EVALUAR LA REMUNERACIN DE LOS PRINCIPALES EJECUTIVOS
EVALUAR LA REMUNERACIN DE LOS DIRECTORES
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
OTROS
(Indique)
JUNTA
GENERAL
ESPECIAL
JUNTA
GENERAL
ORDINARIA
c.
Indique si la EMPRESA cuenta con polticas internas o procedimientos definidos para:

POLTICAS PARA:
CONTRATAR Y SUSTITUIR A LOS PRINCIPALES EJECUTIVOS
FIJAR LA REMUNERACIN DE LOS PRINCIPALES EJECUTIVOS
EVALUAR LA REMUNERACIN DE LOS PRINCIPALES EJECUTIVOS
EVALUAR LA REMUNERACIN DE LOS DIRECTORES
ELEGIR A LOS DIRECTORES
NO
(X)
(X)
(X)
(...)
(...)
MANUAL
(X) (...)
(...)
OTROS
INTERNOREGLAMENTO
En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa para uno o ms de los procedimientos
sealados, indique si dichos procedimientos se encuentran regulados en algn (os) documento (s) de
la EMPRESA.
ESTATUTO
d.
S
(...)
(...)
(...)
(X)
(X)
(...)
(...)
Principio
14. El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber:
Principio (V.D.4).- Realizar el seguimiento y control de los posibles conflictos de
intereses entre la administracin, los miembros del Directorio y los accionistas,
incluidos el uso fraudulento de activos corporativos y el abuso en transacciones
entre partes interesadas.
a.
Cumplimiento
0 1 2 3 4
X
En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentre encargado de la funcin descrita en este principio,

indique si esta funcin del Directorio se encuentra contenida en algn (os) documento (s) de la
EMPRESA.
42
MANUAL
OTROS
INTERNOREGLAMENTO
(...)
ESTATUTO
(X) (...)
(...)
(...)

ENCUENTRA REGULADA
(...)
b.
Indique el nmero de casos de conflictos de intereses que han sido materia de discusin por parte del
Directorio durante el ejercicio materia del presente informe.
NMERO DE CASOS
c.
-.-
Indique si la EMPRESA o el Directorio de sta cuenta con un Cdigo de tica o documento (s) similar
(es) en el (los) que se regulen los conflictos de intereses que pueden presentarse.
(...) S
(X) NO
En caso su respuesta sea positiva, indique la denominacin exacta del documento:

d.
Indique los procedimientos preestablecidos para aprobar transacciones entre partes relacionadas.
-.-
Cumplimiento
0 1 2 3 4
Principio
Principio (V.D.5).- Velar por la integridad de los sistemas de contabilidad y de los
estados financieros de la sociedad, incluida una auditoria independiente, y la
existencia de los debidos sistemas de control, en particular, control de riesgos
financieros y no financieros y cumplimiento de la ley.
MANUAL
(X) (...)
(...)
OTROS
INTERNOREGLAMENTO
En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentra encargado de la funcin descrita en este principio,

indique si esta funcin del Directorio se encuentra contenida en algn (os) documento (s) de la
EMPRESA.
ESTATUTO
a.
(...)
(...)
(...)
b.

ENCUENTRA REGULADA
Indique si la EMPRESA cuenta con sistemas de control de riesgos financieros y no financieros.

(...) S
c.
(X) NO
Indique si los sistemas de control a que se refiere la pregunta anterior se encuentran regulados en
algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
43
MANUAL
OTROS
INTERNOREGLAMENTO
(...)
ESTATUTO
(...) (...)
(...)
(X)
Principio
Principio(V.D.6).- Supervisar la efectividad de las prcticas de gobierno de acuerdo
con las cuales opera, realizando cambios a medida que se hagan necesarios.
a.
El Directorio de la EMPRESA se encuentra encargado de la funcin descrita en este principio?

(...) S
b.
Cumplimiento
0 1 2 3 4
X
(X) NO
Indique los procedimientos preestablecidos para supervisar la efectividad de las prcticas de gobierno,
especificando el nmero de evaluaciones que se han realizado durante el periodo.
-.-
MANUAL
(...) (...)
(...)
OTROS
INTERNOREGLAMENTO
Indique si los procedimientos descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algn (os)
ESTATUTO
c.
(...)
(...)
Cumplimiento
0 1 2 3 4
Principio
Principio (V.D.7).- Supervisar la poltica de informacin.
MANUAL
(...) (...)
(...)
OTROS
INTERNOREGLAMENTO
En caso el Directorio se encuentre encargado de la funcin descrita en este principio, indicar si esta
funcin del Directorio se encuentra contenida en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
a.
(...)
(...)

ENCUENTRA REGULADA
44
(X)
Indique la poltica de la
inversionistas.
(X)
sobre revelacin y comunicacin de informacin a los
NO APLICA, LA EMPRESA NO CUENTA CON LA REFERIDA POLTICA
INTERNOREGLAMENTO
MANUAL
Indique si la poltica descrita en la pregunta anterior se encuentra regulada en algn (os) documento
(s) de la EMPRESA.
(...) (...)
(...)
ESTATUTO
c.
EMPRESA
OTROS
b.
(...)
(...)
NO SE ENCUENTRA REGULADA
Cumplimiento
0 1 2 3 4
18. Principio (V.E.1).- El Directorio podr conformar rganos especiales de acuerdo a
X
las necesidades y dimensin de la sociedad, en especial aqulla que asuma la
funcin de auditoria. Asimismo, estos rganos especiales podrn referirse, entre
otras, a las funciones de nombramiento, retribucin, control y planeamiento.
Estos rganos especiales se constituirn al interior del Directorio como mecanismos
de apoyo y debern estar compuestos preferentemente por directores independientes,
a fin de tomar decisiones imparciales en cuestiones donde puedan surgir conflictos
de intereses.
Principio
a.
En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa, indique la siguiente informacin respecto de
cada comit del Directorio con que cuenta la EMPRESA
COMIT DE....................................................................
FECHA DE CREACIN:
II. FUNCIONES:
I.
III.
PRINCIPALES REGLAS DE ORGANIZACIN Y FUNCIONAMIENTO:
IV.
MIEMBROS DEL COMIT:

NOMBRES Y APELLIDOS
V.
FECHA
INICIO
TRMINO
CARGO DENTRO DEL COMIT
NMERO DE SESIONES REALIZADAS DURANTE EL EJERCICIO:
VI. CUENTA CON FACULTADES DELEGADAS DE ACUERDO CON EL

ARTCULO 174 DE LA LEY GENERAL DE SOCIEDADES:
45
(...) S
(...) NO
(X)
NO APLICA, LA EMPRESA NO CUENTA CON COMITS DE DIRECTORIO
Cumplimiento
0 1 2 3 4
19. Principio (V.E.3).- El nmero de miembros del Directorio de una sociedad debe
X
asegurar pluralidad de opiniones al interior del mismo, de modo que las decisiones
que en l se adopten sean consecuencia de una apropiada deliberacin, observando
siempre los mejores intereses de la empresa y de los accionistas.
Principio
a.
Indique la siguiente informacin correspondiente a los directores de la

materia del presente informe.
NOMBRES Y APELLIDOS
FORMACIN2.
EMPRESA
FECHA
INICIO1/.
TRMINO
durante el ejercicio
PART. ACCIONARIA3/..
N DE
ACCIONES
PART.
(%)
DIRECTORES DEPENDIENTES
FRANCISCO MOREYRA
GARCIA SAYAN
Abogado, Director de Valoragro

S.A., Cia. Minera Castrovirreyna y
Volcn Cia. Minera S.A.A.
1969
A la fecha
FERNANDO LARRAIN PEA
Ingeniero, Presidente de: Watts S.A.

(Chile),Industrias Tricolor S.A.
(Chile), Santa Carolina S.A. (Chile),
Industrias Vencedor (Per)
1996
A la fecha
LUIS MOREYRA FERREYROS
Abogado,Presidente
de
Cia.
Inmobiliaria San Isidro S.A.,
Vicepresidente de Valoragro S.A
.
Ingeniero, Director de Valoragro
S.A.
1978
A la fecha
1968
A la fecha
AURELIO MOREYRA PRADO
Administrador
de
Empresas,
Director de Valoragro S.A.
2000
A la fecha
CRISTIAN GUBLER DIAZ
Ingeniero
1996
A la fecha
RODOLFO VELIZ MOLLER
Ingeniero, Director de Vias Santa

Carolina (Chile)
2000
A la fecha
Abogado, Economista, Director de:

Banco Wiese Sudameris,Latina
Holding S.A., Industrias nettalco
S.A, Gildemeister & Co., Scania
del Per S.A.,3M del Per,
Industrias vencedor S.A.,Empresa
Agrcola Chicaza
1996
A la fecha
AURELIO PALACIOS
MOREYRA
DIRECTORES INDEPENDIENTES
1/.
2/
Corresponde al primer nombramiento.

. Incluir la formacin profesional y si cuenta con experiencia en otros directorios.
Aplicable obligatoriamente slo para los directores con una participacin sobre el capital social mayor o igual al 5% de las
acciones de la empresa.
3/.
Cumplimiento
0 1 2 3 4
20. Principio (V.F, segundo prrafo).- La informacin referida a los asuntos a tratar en
X
cada sesin, debe encontrarse a disposicin de los directores con una anticipacin
que les permita su revisin, salvo que se traten de asuntos estratgicos que
demanden confidencialidad, en cuyo caso ser necesario establecer los mecanismos
que permita a los directores evaluar adecuadamente dichos asuntos.
Principio
a.
Cmo se remite a los directores la informacin relativa a los asuntos a tratar en una sesin de
Directorio?
(...)
(...)
(X)
(...)
CORREO ELECTRNICO
CORREO POSTAL
OTROS. Detalle En Lima se hace con esquela personal y en el Extranjero va fax
RECOGE DIRECTAMENTE EN LA EMPRESA
46
b.
Con cuntos das de anticipacin se encuentra a disposicin de los directores de la

informacin referida a los asuntos a tratar en una sesin?
MENOR A 3 DAS
INFORMACIN NO CONFIDENCIAL
INFORMACIN CONFIDENCIAL
DE 3 A 5 DAS
(...)
(...)
la
MAYOR A 5 DAS
(X)
(...)
MANUAL
(...) (...)
(...)
OTROS
INTERNOREGLAMENTO
Indique si el procedimiento establecido para que los directores analicen la informacin considerada
como confidencial se encuentra regulado en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
c.
(...)
(...)
EMPRESA
(...)
(...)
LA EMPRESA CUENTA CON UN PROCEDIMIENTO ESTABLECIDO PERO ESTE NO SE

ENCUENTRA REGULADO
NO APLICA. LA EMPRESA NO CUENTA CON UN PROCEDIMIENTO
(X)
Cumplimiento
0 1 2 3 4
21. Principio (V.F, tercer prrafo).- Siguiendo polticas claramente establecidas y
X
definidas, el Directorio decide la contratacin de los servicios de asesora
especializada que requiera la sociedad para la toma de decisiones.
Principio
Indique las polticas preestablecidas sobre contratacin de servicios de asesora especializada por
parte del Directorio o los directores.
(X)
INTERNOREGLAMENTO
MANUAL
Indique si las polticas descritas en la pregunta anterior se encuentran reguladas en algn (os)
(...) (...)
(...)
ESTATUTO
b.
NO APLICA. LA EMPRESA NO CUENTA CON LAS REFERIDAS POLTICAS
OTROS
a.
(...)
(...)
c.
NO SE ENCUENTRAN REGULADAS
Indique la lista de asesores especializados del Directorio que han prestado servicios para la toma de
decisiones de la EMPRESA durante el ejercicio materia del presente informe.
DELOITTE & TOUCHE
Cumplimiento
0 1 2 3 4
22. Principio (V.H.1) .- Los nuevos directores deben ser instruidos sobre sus facultades y
X
responsabilidades, as como sobre las caractersticas y estructura organizativa de la
sociedad.
Principio
47
MANUAL
(...) (...)
(...)
OTROS
INTERNOREGLAMENTO
En caso LA EMPRESA cuente con programas de induccin para los nuevos directores, indique si dichos
programas se encuentran regulados en algn (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
a.
(...)
(...)
(X)
LOS PROGRAMAS DE INDUCCIN NO SE ENCUENTRAN REGULADOS

NO APLICA. LA EMPRESA NO CUENTA CON LOS REFERIDOS PROGRAMAS
Cumplimiento
0 1 2 3 4
23. Principio V.H.3).- Se debe establecer los procedimientos que el Directorio sigue en la
X
eleccin de uno o ms reemplazantes, si no hubiera directores suplentes y se
produjese la vacancia de uno o ms directores, a fin de completar su nmero por el
perodo que an resta, cuando no exista disposicin de un tratamiento distinto en el
estatuto.
Principio
a.
Durante el ejercicio materia del presente informe se produjo la vacancia de uno o ms directores?
(...) S
b.
(X) NO
En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa, de acuerdo con el segundo prrafo del
artculo 157 de la Ley General de Sociedades, indique lo siguiente:.
EL DIRECTORIO ELIGI AL REEMPLAZANTE?
DE SER EL CASO, TIEMPO PROMEDIO DE DEMORA EN DESIGNAR AL NUEVO
DIRECTOR (EN DAS CALENDARIO)
Indique los procedimientos preestablecidos para elegir al reemplazante de directores vacantes.
(X)
NO APLICA. LA EMPRESA NO CUENTA CON PROCEDIMIENTOS
INTERNOREGLAMENTO
MANUAL
Indique si los procedimientos descritos en la pregunta anterior se encuentran contenidos en algn (os)
(...) (...)
(...)
ESTATUTO
d.
NO
(...)
OTROS
c.
SI
(...)
(...)
(...)
Cumplimiento
0 1 2 3 4
24. Principio (V.I, primer prrafo).- Las funciones del Presidente del Directorio,
X
Presidente Ejecutivo de ser el caso, as como del Gerente General deben estar
Principios
48
claramente delimitadas en el estatuto o en el reglamento interno de la sociedad con

el fin de evitar duplicidad de funciones y posibles conflictos.
25. Principio (V.I, segundo prrafo).- La estructura orgnica de la sociedad debe evitar
la concentracin de funciones, atribuciones y responsabilidades en las personas del
Presidente del Directorio, del Presidente Ejecutivo de ser el caso, del Gerente
General y de otros funcionarios con cargos gerenciales.
MANUAL
REGULADASNO ESTN
NO APLICA **
PRESIDENTE DE
DIRECTORIO
PRESIDENTE EJECUTIVO
GERENTE GENERAL
PLANA GERENCIAL
INTERNOREGLAMENTO
RESPONSABILIDADES DE:
OTROS
En caso alguna de las respuestas a la pregunta anterior sea afirmativa, indique si las responsabilidades
del Presidente del Directorio; del Presidente Ejecutivo, de ser el caso; del Gerente General, y de otros
funcionarios con cargos gerenciales se encuentran contenidas en algn (os) documento (s) de la
EMPRESA.
ESTATUTO
a.
(X)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(X)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(X)
(...)
(X)

** En la EMPRESA las funciones y responsabilidades del funcionario indicado no estn definidas.
Cumplimiento
0 1 2 3 4
26. Principio V.I.5).- Es recomendable que la Gerencia reciba, al menos, parte de su
X
retribucin en funcin a los resultados de la empresa, de manera que se asegure el
cumplimiento de su objetivo de maximizar el valor de la empresa a favor de los
accionistas.
Principio
a.
Respecto de la poltica de bonificacin para la plana gerencial, indique la(s) forma(s) en que se da
dicha bonificacin.
(...)
(...)
(X)
(...)
(...)
b.
ENTREGA DE ACCIONES
ENTREGA DE OPCIONES
ENTREGA DE DINERO
OTROS. Detalle ........................................................................................................................
NO APLICA. LA EMPRESA NO CUENTA CON PROGRAMAS DE BONIFICACIN PARA LA
PLANA GERENCIAL
Indique si la retribucin (sin considerar bonificaciones) que percibe el gerente general y plana
gerencial es:
GERENTE GENERAL
PLANA GERENCIAL
REMUNERACIN FIJA
(...)
(...)
REMUNERACIN VARIABLE
(...)
(...)
RETRIBUCIN (%)*
0.64
* Indicar el porcentaje que representa el monto total de las retribuciones anuales de los miembros de la
plana gerencial y el gerente general, respecto del nivel de ingresos brutos, segn los estados financieros de
la EMPRESA.
c.
Indique si la EMPRESA tiene establecidos algn tipo de garantas o similar en caso de despidos del
gerente general y/o plana gerencial.
(...) S
(X) NO
II. SECCIN SEGUNDA: INFORMACIN ADICIONAL
49
DERECHOS DE LOS ACCIONISTAS

A.
Indique los medios utilizados para comunicar a los nuevos accionistas sus derechos y la manera en
que pueden ejercerlos.
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(X)
B.
CORREO ELECTRNICO
VA TELEFNICA
PGINA DE INTERNET
CORREO POSTAL
OTROS. DETALLE............................................................................................................
NO APLICA. NO SE COMUNICAN A LOS NUEVOS ACCIONISTAS SUS DERECHOS NI LA
MANERA DE EJERCERLOS
Indique si los accionistas tienen a su disposicin durante la junta los puntos a tratar de la agenda y los
documentos que lo sustentan, en medio fsico.
(X) S
C.
(...) NO
Indique qu persona u rgano de la EMPRESA se encarga de realizar el seguimiento de los acuerdos

adoptados en las Juntas de accionistas. En caso sea una persona la encargada, incluir adicionalmente
su cargo y rea en la que labora.
REA ENCARGADA
GERENCIA GENERAL
PERSONA ENCARGADA
CARGO
NOMBRES Y APELLIDOS
D.
(X)
(...)
E.
La EMPRESA
UNA INSTITUCIN DE COMPENSACIN Y LIQUIDACIN
Indique con qu regularidad la

su matrcula de acciones.
PERIODICIDAD
MENOR A MENSUAL
MENSUAL
TRIMESTRAL
ANUAL
MAYOR A ANUAL
(...)
F.
REA
Indique si la informacin referida a las tenencias de los accionistas de la EMPRESA se encuentra en:
EMPRESA
actualiza los datos referidos a los accionistas que figuran en
INFORMACIN SUJETA A ACTUALIZACIN

CORREO
DOMICILIO
TELFONO
ELECTRNICO
(X)
(...)
(...)
(...)
(...)
(X)
(...)
(...)
(...)
(...)
(X)
(...)
(...)
(...)
(...)
OTROS, especifique ..................................................................................................................
Indique la poltica de dividendos de la EMPRESA aplicable al ejercicio materia del presente informe.
FECHA DE APROBACION: 19/12/1996
ORGANO QUE LO APROBO: DIRECTORIO

POLITICA DE DIVIDENDOS: Repartir un monto equivalente al 20 % de las Utilidades de Libre Disponibilidad
G.
Indique, de ser el caso, los dividendos en efectivo y en acciones distribuidos por la

ejercicio materia del presente informe y en el ejercicio anterior.
50
EMPRESA
en el
DIVIDENDOS 2005
Fecha acuerdo
Dir
ect
ori
o
29 de Marzo
II
III
Ndiv.
ACC.A
Div. S/. x Acc.
ACC.B
ACC.INVERSION
Div. S/. x Acc.
Div. S/. x Acc.
0.02000
0.02100
0.02000
05 de Julio
0.02000
0.02100
0.02000
05 de Octubre
0.03000
0.03150
0.03000
DIRECTORIO
H.
Respecto de las sesiones del Directorio de la EMPRESA desarrolladas durante el ejercicio materia del
presente informe, indique la siguiente informacin:
NMERO DE SESIONES REALIZADAS:
NMERO DE SESIONES EN LAS CUALES UNO O MS DIRECTORES FUERON REPRESENTADOS POR
8
5
DIRECTORES SUPLENTES O ALTERNOS
NMERO DE DIRECTORES TITULARES QUE FUERON REPRESENTADOS EN AL MENOS UNA
OPORTUNIDAD
I.
Indique los tipos de bonificaciones que recibe el Directorio por cumplimiento de metas en la
EMPRESA.
US $ 300.00 POR SESION ASISTIDA
(...)
MANUAL
(...) (...)
(...)
OTROS
INTERNOREGLAMENTO
Indique si los tipos de bonificaciones descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en

algn (os) documento (s) de la empresa.
ESTATUTO
J.
NO APLICA. LA EMPRESA NO CUENTA CON PROGRAMAS DE BONIFICACIN PARA

DIRECTORES
(...)
(...)
K.
Indique el porcentaje que representa el monto total de las retribuciones anuales de los directores,
respecto al nivel de ingresos brutos, segn los estados financieros de la EMPRESA.
RETRIBUCIONES TOTALES (%)
DIRECTORES INDEPENDIENTES
DIRECTORES DEPENDIENTES
L.
Indique si en la discusin del Directorio, respecto del desempeo de la gerencia, se realiz sin la
presencia del gerente general.
(...) S
(X) NO
ACCIONISTAS Y TENENCIAS
M.
Indique el nmero de accionistas con derecho a voto, de accionistas sin derecho a voto (de ser el caso)
y de tenedores de acciones de inversin (de ser el caso) de la EMPRESA al cierre del ejercicio materia
del presente informe.
51
Acciones con derecho a voto

Tenencia
Menor
Entre
Entre
Mayor
Total
al
1%
5%
al
Nmero de
accionistas
Porcentaje de
participacin
15
2
1
2
20
3.3
4.3
6.4
86.1
100.0
1%
- 5%
-10%
10%
Acciones sin derecho a voto

Tenencia
Menor
Entre
Entre
Mayor
Total
al
1%
5%
al
Nmero de
accionistas
Porcentaje de
participacin
89
9
0
1
99
13.6
22.1
0.0
64.3
100.0
1%
- 5%
-10%
10%
Acciones de inversin
Tenencia
Menor
Entre
Entre
Mayor
Total
al
1%
5%
al
Nmero de titulares
Porcentaje de
participacin
33
7
2
3
45
7.6
14.2
11.9
66.3
100.0
1%
- 5%
-10%
10%
Gran Total
164
n.Indique la siguiente informacin respecto de los accionistas y tenedores de acciones de inversin

con una participacin mayor al 5% al cierre del ejercicio materia del presente informe.
Clase de Accin: A
NOMBRES Y APELLIDOS
Valores Agroindustriales
S.A.
Comercial Vctor Manuel
S.A.
Fundacin Cristina e
Ismael Cobian E.
NMERO DE
PARTICIPACIN (%)
ACCIONES
NACIONALIDAD
24,747,784
43.04748
Peruana
24,747,784
43.04748
Chilena
3,650,882
6.35052
Peruana
Clase de Accin: B
NOMBRES Y APELLIDOS
Prado Sosa Maria/Marie

M./Carlos Moreyra
NMERO DE
PARTICIPACIN (%)
ACCIONES
5,529,924
52
64.29085
NACIONALIDAD
Peruana
Acciones de Inversin
NMERO DE
NOMBRES Y APELLIDOS
PARTICIPACIN (%)
ACCIONES
Vilchez Cerdan Teodoro

Paihua Cantoral Jos
Concha Zamalloa Manuel
Alberto
Quiroz Lazarte Juan Edgar
Infla Ayala Feliciano
NACIONALIDAD
52,518
40,087
19,711
31.00309
23.66467
11.63605
Peruana
Peruana
Peruana
11,526
8,665
6.80417
5.11523
Peruana
Peruana
OTROS
N.
Indique si la empresa tiene algn reglamento interno de conducta o similar referida a criterios ticos y
de responsabilidad profesional.
(x)
(...) NO
En caso su respuesta sea positiva, indique la denominacin exacta del documento:

REGLAMENTO INTERNO DE TRABAJO
O.
Existe un registro de casos de incumplimiento al reglamento a que se refiere la pregunta a) anterior?

(X) S
P.
(...) NO
En caso la respuesta a la pregunta anterior sea positiva, indique quin es la persona u rgano de la
empresa encargada de llevar dicho registro.
REA ENCARGADA
SUB-GERENCIA DE RECURSOS HUMANOS
PERSONA ENCARGADA
CARGO
SUB-GERENTE DE RECURSOS HUMANOS
NOMBRES Y APELLIDOS
SANDRO SOLIMANO SALERNO
Q.
Para todos los documentos (Estatuto, Reglamento Interno, Manual u otros documentos) mencionados
en el presente informe, indique la siguiente informacin:
DENOMINACIN DEL DOCUMENTO
ESTATUTOS
REGLAMENTO INTERNO DE TRABAJO
R.
REA
ADMINISTRACION
RGANO DE
FECHA DE
FECHA DE LTIMA
APROBACIN
APROBACIN
MODIFICACIN
Junta
9/3/1998 1/4/2003
General de
Accionistas
Ministerio 25/3/1998 -.de trabajo
Incluya cualquiera otra informacin que lo considere conveniente.

-.-
VALORES INSCRITOS
VALORES
EN
EL
REGISTRO
53
PUBLICO
DEL
MERCADO
DE
a. Acciones Comunes Clase B

La Empresa cuenta con 8601,417 Acciones Comunes Clase B,
totalmente suscritas y pagadas, de un valor nominal de
S/.1.00 cada una de ellas.
Cotizaciones en Bolsa:
LAIVEBC1 Acciones Comunes Clase B (entre el 01.01.05 y el 31.12.05)
LAIVE S.A.
Renta Variable
Cdigo ISIN
Nemnico
Ao - Mes
PEP425004202
PEP425004202
PEP425004202
PEP425004202
PEP425004202
PEP425004202
PEP425004202
PEP425004202
PEP425004202
PEP425004202
PEP425004202
PEP425004202
LAIVEBC1
LAIVEBC1
LAIVEBC1
LAIVEBC1
LAIVEBC1
LAIVEBC1
LAIVEBC1
LAIVEBC1
LAIVEBC1
LAIVEBC1
LAIVEBC1
LAIVEBC1
2005-01
2005-02
2005-03
2005-04
2005-05
2005-06
2005-07
2005-08
2005-09
2005-10
2005-11
2005-12
Precio
COTIZACIONES 2005
Apertura
Cierre
Mxima
Mnima Promedio
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
1.10
1.10
-.-.-.-.-.0.90
-.-.-.-.-
1.10
1.00
-.-.-.-.-.0.90
-.-.-.-.-
1.10
1.10
-.-.-.-.-.0.90
-.-.-.-.-
1.10
1.00
-.-.-.-.-.0.90
-.-.-.-.-
1.10
1.05
-.1.00
-.-.-.0.90
-.-.-.-.-
b. Bonos Corporativos
La empresa no posee Bonos Corporativos.
HECHOSDEIMPORTANCIA
Durante el ao 2005, se ha informado a la CONASEV y a la

Bolsa de Valores de Lima, los siguientes Hechos de
Importancia:
LAIVES.A.
(1enero/31diciembre2005)
28Enero:
Queconfecha27deEnerodel2005,laGerencia
aprob los Estados Financieros Intermedios
Individuales no auditados y el Informe de
Gerenciaal31deDiciembredel2004.
54
1Febrero:
QueensesindeDirectoriodel1deFebrero
del2005,elDirectorioacordconvocaraJunta
ObligatoriaAnualparaelda14deFebrerodel
2005,ahoras11:30enprimeraconvocatoria,o
en su defecto para el da 22 de Febrero del
2005, a horas 11:30 en segunda convocatoria,
as como transcribiendo las agendas
correspondientesyposiblesacuerdos.
15Febrero:
Que en Junta Obligatoria Anual de Accionistas

celebrada el da 14 de Febrero del 2005 se
acord:
a)AprobarlaMemoria,BalanceGeneralyCuenta
de Ganancias y Prdidas por inflacin,
formuladosal31deDiciembredel2004,elcual
arroja una utilidad ajustada por inflacin de
S/.8919,949.26.
b) Detraer de las utilidades correspondiente
al ejercicio 2004, el 10% de las mismas,
ascendente a S/. 891,994.93, a fin de
incrementar la Reserva Legal y aumentar la
cuenta Reserva Legal en S/. 891,994.93, es
decir,deS/.1632,926.10aS/.2524,921.04.
c) Tomarconocimientoquedelaaplicacinde
laNICNo.12sehageneradouncargocontrael
patrimonio ascendente a la cantidad de S/.
177,232.70 y compensar el cargo que se ha
generado contra el patrimonio por concepto de
ImpuestoalaRentaDiferidoresultantedela
aplicacin de la NIC No. 12, con parte de la
ReexpresindelCapitalSocialydelSaldode
las Acciones de Inversin por efectos del
Ajuste Integral por Inflacin correspondiente
alejercicio2004.
d) Compensar el cargo generado contra el
Patrimonio en la cuenta Resultados Acumulados
por el Impuesto a la Renta Diferido, como
consecuenciadelaaplicacindelaNICNo.12,
conpartedelaReexpresindelCapitalSocial
y de las Acciones de Inversin por el Ajuste
Integral por inflacin acumulado al ejercicio
2004, ascendente a la cantidad de S/.
177,232.70, de los cuales S/. 176,779.52
correspondealosAccionistasComunesClaseA
55
y B, y S/. 453.18 corresponde a los

Accionistas de Inversin. Efectuada la
compensacinaqueserefiereloanteriormente,
precisarqueelcargocontraelpatrimoniopor
conceptodeImpuestoalaRentaDiferidoqueda
totalmente cubierto. Precisar que queda un
saldodelaReexpresindelCapitalSocialyde
las Acciones de Inversin por el Ajuste
Integral por Inflacin acumulado al ejercicio
2004, ascendente a la cantidad de S/.
3289,842.13, de los cuales S/. 3281,432.00
corresponde a los Accionistas Comunes de las
ClasesAyByS/.8,410.13correspondea
losAccionistasdeInversinydisponerqueel
saldodelaReexpresindelCapitalSocialyde
lasAccionesdeInversinsemantenganensus
respectivas cuentas para que en una prxima
Juntasedecidaeldestinodelasmismas.
e) Mantener el saldo de Utilidad de Libre
Disposicindelejercicio2003ascendenteala
cantidaddeS/.3286,059.83ylaUtilidadde
Libre Disposicin del ejercicio 2004,
ascendentealacantidaddeS/.8027,954.33,en
laCuentaUtilidadesdeLibreDisposicin,la
misma que totaliza la cantidad de S/.
11314,014.16.
f) Delegar al Directorio la facultad de
oportunamentedesignaralosAuditoresExternosde
laEmpresaparaelEjercicio2005.
g) Delegar al Directorio la facultad de autorizar
laentregadeDividendosalosseoresaccionistas
durante el ejercicio 2005. Las utilidades a
repartir, sern aquellas que estn en la cuenta
UtilidadesdeLibreDisposicin.
h) RatificartodoslosacuerdosdeDirectoriodel
ejercicio2004.
22Febrero:
SedarespuestaalOficioNo.10542005EF/94.45de
fecha 11 de Febrero del 2005 subsanando algunas
observacionesreferidasalainformacinfinanciera
intermediaal31deDiciembredel2004.
30Marzo:
Que en Sesin de Directorio del 29 de Marzo del

2005 se acord dar un dividendo en efectivo con
56
cargoalasutilidadesdeLibreDisponibilidaddel
ejercicio2003.
20Abril:
Que el seor Gonzalo del Solar Barco tambin es

Representante Legal de nuestra Empresa segn
EscrituraPblicadel27deJuliode1999.
29Abril:
Que con fecha 28 de Abril del 2005, la Gerencia

habaaprobadolosEstadosFinancierosIntermedios
IndividualesnoauditadosyelInformedeGerencia
al31deMarzodel2005.
26Mayo:
QueenSesindeDirectoriodel25deMayodel2005
se haba aceptado la renuncia del Dr. Francisco
Moreyra Garca Sayn al cargo de Presidente de
Directorio y en su reemplazo fue elegido el Ing.
Aurelio Palacios Moreyra como Presidente de
Directorio. Dicha designacin ser ratificada en
laprximaJuntaObligatoriaAnualdeAccionistas.
6Julio:
QueenSesindeDirectoriodel5deJuliodel2005
seacorddarundividendoenefectivoconcargoa
las utilidades de Libre Disponibilidad del
ejercicio 2003 y se nombr a los seores de
Deloitte para efectuar la Auditoria para los
EstadosFinancierosal31deDiciembredel2005.
26Julio:
Que con fecha 26 de Julio del 2005, la Gerencia

al30deJuniodel2005.
6Octubre:
Que en Sesin de Directorio del 5 de Octubre del

2005 se acord dar un dividendo en efectivo con
cargoalasutilidadesdeLibreDisponibilidaddel
ejercicio2003ypartedelejercicio2004.
28Octubre:
Queconfecha27deOctubredel2005,laGerencia
al30deSetiembredel2005.
14Diciembre:
QueenSesindeDirectoriodel13deDiciembredel
2005,elDirectoriohabaaceptadolarenunciadel
Sr. Enrique Palacios Rey al cargo de Gerente
GeneralyacordnombraralSr.AlfredoGarcaPye
como Gerente General. La renuncia como la
designacintendrfechaefectivaapartirdel9de
Enerodel2006.
27Diciembre:
QueenSesindeDirectoriodel13deDiciembredel
2005, el Directorio haba delegado a la Gerencia
General la facultad de establecer la fecha en la
57
quesecelebrarlaJuntaGeneralquetratarlos
siguientespuntos:
1) InformedelosacuerdosadoptadosporlaSesin
deDirectoriodefecha13deDiciembredel2005.
2) RatificacindeacuerdosadoptadosporlaSesin
deDirectoriodefecha13deDiciembredel2005,
en especial la designacin del Gerente General
de la Sociedad y las facultades que se le
otorgan.
De acuerdo a lo que ha sido facultada, fij como
fecha de la Junta General de Accionistas para el
damartes3deEnerodel2006ahoras08:30enlas
oficinasdelaSociedadenAv.NicolsdePirola
601,Ateyenlaeventualidadquenosereuniesen
en primera convocatoria el qurum previsto por el
Estatuto, la Junta General de Accionistas, se
realizarensegundaconvocatoriaparaelviernes6
de Enero del 2006 a horas 08:30 en el indicado
lugar.
58

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LAIVE S.A.

Fundada el 20 de Octubre de 1910

CAPITAL SOCIAL PAGADO

RESERVA LEGAL LEY 26887

El presente documento contiene informacin veraz y suficiente

ALFREDO GARCIA PYE

Francisco Moreyra Garca-Sayn

Fernando Larran Pea

Francisco Moreyra Garca-Sayn

ADMINISTRACION (al 31 de Diciembre 2005)

De conformidad con lo dispuesto en el Artculo 24 del Estatuto de la Sociedad,

El capital, reservas, provisiones y otros elementos que expresan la realidad

Durante el ejercicio 2005 no se produjeron variaciones en el capital social de LAIVE

En la Junta Obligatoria Anual de Accionistas celebrada el 14 de Febrero de 2005,

Siguiendo con la poltica de distribucin de dividendos de la empresa, con cargo a

Div. S/. x Acc.

Div. S/. x Acc.

El monto total de los dividendos acordados durante el ejercicio ascienden a la cifra

Con referencia a las cotizaciones de la Acciones Comunes Clase B, stas

En la Sesin de Directorio del 25 de Mayo se present carta de renuncia al cargo

El Directorio con mucho pesar se vio precisado a aceptar dicha renuncia,

Asimismo, en la Sesin de Directorio del 13 de Diciembre se acept la renuncia del

El Directorio, transmiti el profundo reconocimiento de la Sociedad por los

En la misma fecha el Directorio, acord nombrar Gerente General de la Sociedad al

El Indice General de Precios para Lima Metropolitana (IPC) aument en

El Indice de Precios al Por Mayor a Nivel Nacional (IPM) aument 3.60%

El Dlar Norteamericano subi de S/. 3.283 a S/. 3.431 lo que representa un

El Producto Bruto Interno aument en 6.67%

En referencia a los aumentos de precio para nuestros productos, hemos tenido

El nmero de trabajadores en planilla al 31 de Diciembre de 2005 fue el siguiente:

(*) Incluye 161 degustadoras

En cuanto al volumen total de ventas medido en toneladas mtricas, ste ha tenido

El cuadro comparativo de volumen de nuestras ventas, es el siguiente:

VOLUMEN DE VENTAS NETAS

La entrega de leche a nuestra empresa la efectuaron 1,605 ganaderos en Majes y 5

El recojo de leche vari durante el presente ejercicio de la siguiente manera:

Durante el ejercicio 2005, se aprobaron una serie de inversiones que eran

Entre las inversiones ms importantes estn las siguientes:

Ampliacin de la Planta de Yogurt en Santa Clara para aumentar la

Ampliacin de una zona de recepcin de Leche en Lima a fin de poder

Adquisicin de un equipo de Mozarella para aumentar nuestra capacidad en

Adquisicin de un enfriador para Yogurt a fin de aumentar nuestra

Finalizacin de la cmara de preparacin de pedidos refrigerada con

Instalacin del equipo Interleaver para quesos en rebanadas.

A pesar de los problemas de sobrecostos y reduccin de mrgenes antes descritos,

Es importante informar a los seores accionistas que durante el ejercicio 2005,

Se reintrodujo al mercado nuestra marca Salchichera Suiza con los

Esta reintroduccin nos permite competir en el mercado Premium de

En el caso de Laive, hemos introducido lo siguiente:

En referencia a nuestra Lnea Lactaid (sin lactosa) hemos introducido lo

En nuestra marca La Preferida, hemos realizado la siguiente introduccin al

Equipos Weber y Multivac para porcionar diversos tipos de quesos.

Envasadora Tetra Pak TBA-8 x 1 lt.

Tina vertical en Arequipa.

Ampliacin sala de empaque y producto terminado refrigerado para

Ampliacin en 30% de Proceso en la Planta de Yogurt, incluyendo dotacin

Llenadoras para Yogurt.

Es importante tener en consideracin que tanto las inversiones concluidas en el

SISTEMA DE CALIDAD TOTAL

Durante el ejercicio 2005, se han renovado todas los Habilitaciones Sanitarias

Las Habilitaciones Sanitarias emitidas por DIGESA para nuestras Plantas de

Para el ejercicio 2006, hemos preparado un Presupuesto de Ventas que se propone

Introduccin de Productos de Valor Agregado en nuestras Lneas Lactaid y

Mejorar el rendimiento y proceso de produccin.