RESUMEN EJECUTIVO

DON AJI S.A.S

KEIVIN ENSUNCHO VASQUEZ

YURANIS ARRIETA SOSA

INGENIERA INDUSTRIAL
UNIVERSIDAD DE CORDOBA
MONTERA
2014

Contenido
1.

Nombre de la empresa

2.

Productos a ofrecer

3.

Concepto del negocio................................................................................. 2

Potencial del mercado en cifras..................................................................3

Ventajas competitivas y propuesta de valor...............................................4

Inversiones total requerida.........................................................................5

Proyecciones de ventas y rentabilidad......................................................5

Conclusiones financieras y evaluacion de viabilidad.................................7

Equipo de trabajo...................................................................................... 13

1. NOMBRE DE LA EMRESA
DON AJI S.A.S
2. PRODUCTOS A OFRECER
Don aj es un condimento ideal para sazonar todas las comidas, ste es 100%
natural, ya que no se le adicionar saborizantes ni colorantes artificiales, as como
conservantes. El producto est dirigido hacia el mercado domstico, debido a que
el consumo de la fruta se da en mayor proporcin en los hogares de la regin
El producto es fabricado a base de aj dulce y picante mediante el proceso de
pulverizacin, ofreciendo una alternativa de presentacin del fruto ms agradable
y sin ninguna posibilidad de encontrar residuos del mismo en las comidas.
3. CONCEPTO DEL NEGOCIO
La empresa DON AJI, se constituir como una sociedad por acciones
simplificadas, principalmente porque: los socios desean asumir la responsabilidad
hasta el monto de sus aportes, adems cumple con el nmero mnimo de socios el
cual es dos. As mismo, este tipo de sociedad se caracteriza tambin porque el
capital se divide en cuotas de igual valor, se puede delegar la administracin de la
sociedad a terceros, teniendo en cuenta las atribuciones de los socios y la
empresa gira bajo la razn social seguida de la abreviatura S.A.S. En este caso
la denominacin de la organizacin es DON AJI S.A.S.
La empresa Don Aj S.A.S se encuentra en el giro Industrial Alimentaria, puesto
que, se transforma una materia prima en un producto final; haciendo uso de
mquinas, materiales, mano de obra, etc., en los diferentes procesos necesarios
para la obtencin de este producto. Don Aj es una empresa que producir y
comercializar en la industria alimenticia un nuevo condimento para agregarle a
las comidas. Este condimento es un producto 100% natural, puesto que, es
elaborado slo con ajes dulces y picantes, no se le adicionar conservantes,
saborizantes artificiales ni colorantes.
Por otro lado, el mercado objetivo que se estableci para el proyecto son las
amas de casa de estratos 1,2 y 3 principalmente porque son quienes consumen
frecuentemente el aj para dar sabor a sus comidas.
El producto estar empacado en un material plstico PET, con un contenido neto
de 30 gramos, el cual tendr en la parte exterior informacin bsica y nutricional
de este.
4. POTENCIAL DEL MERCADO EN CIFRAS

Para estimar el tamao del mercado, se tienen en cuenta los datos de censo que
realiza el DANE. As para el ao 2005, segn este distrito la ciudad de Montera
contaba con 91285 hogares, de los cuales, el 60% de los pertenece al estrato 1; el
25% al estrato 2; el 9% al estrato 3 y el 6% restante pertenecen a los estratos 4, 5
y 6. Igualmente el nmero de personas por hogar en Montera fue de 4,5
aproximadamente, adems en el periodo comprendido entre 2005 y 2015, el
DANE determino que la tasa de crecimiento poblacional para la ciudad es del
1.09%.
De esta manera se tienen los datos para proyectar el tamao del mercado para el
2015, como son de inters principalmente los estratos 1, 2 y 3, se tiene que en la
ciudad esta poblacin es de aproximadamente 246.469,5 habitantes, este valor
resulto de la multiplicacin del nmero de habitantes por hogar multiplicado por el
nmero de hogares y el resultado de esto, se multiplica por el porcentaje de la
poblacin que representan los estratos 1, 2 y 3. A continuacin se mostrar la
proyeccin del tamao del mercado para el ao 2015:

Ao
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Mercado por
producto
Clientes
potenciales Don
aj

Tamao del
mercado
246469,5
Tamao del mercado proyectado
249156,02
5. Fuente: los autores
251871,82
254617,22
257392,55
260198,13
263034,29
265901,36
268799,69
271729,60
274691,45
Potencial del mercado en cifras
Consumo
anual
Cantidad
por cada 1000 Mercado potencial
personas
en
toneladas
434960

1,16

Potencial del mercado en cifras

Fuente: los autores

274691

5. VENTAJAS COMPETITIVAS Y PROPUESTAS DE VALOR

El producto, no se comercializa en el mercado local, solo se usa el aj como
hortaliza entera sin procesamiento alguno en la cocina tradicional, sin embargo,
se encuentra en el mercado la salsa de aj, la cual tambin es apetecida por los
consumidores, igualmente es comn ver en la ciudad el uso de encurtidos a base
de aj principalmente picante, lo que permite inferir que es muy frecuente el
consumo de este tipo de alimentos en la regin.
Dado que el uso del aj es principalmente el expuesto en el prrafo anterior, se
opt por presentar una alternativa en la presentacin de la hortaliza, la cual
consiste en un condimento de aj en polvo, ideal para todo tipo de comidas,
adems al ser en polvo es ms higinico el producto y su tiempo de vida es mucho
mayor que el de la hortaliza fresca, as mismo, el sabor es el del aj que se
acostumbra a consumir sin ningn proceso de transformacin.
El condimento aj (dulce y picante) pulverizado de la empresa DON AJI S.A.S,
posee las siguientes ventajas competitivas:

Son productos 100% naturales, es decir, no se le adicionan conservantes,

colorantes ni saborizantes artificiales, adems se obtiene de la cosecha del
aj en el departamento de Crdoba.

Son nuevas opciones de condimentacin en la industria alimenticia.

Presentacin en polvo para minimizar el tiempo en la preparacin de

alimentos.

6. INVERSIONES TOTALES REQUERIDAS

Las inversiones totales requeridas, se resumen en la siguiente tabla:

INVERSION INICIAL DE INFRAESTRUCTURA

AO 1

MUEBLES Y ENSERES

6.819.840

VR. MAQUINARIA BALANCE

58.881.655

UTENSILIOS

1.639.000

TOTAL ACTIVOS FIJOS

$67.340.495

CAPITAL DE TRABAJO

AO 1

INV. MATERIA PRIMA

6.187.215

5
INV. PRODUCTOS EN PROCESO

12.286.404

INV. PRODUCTOS TERMINADOS

GASTOS DE PUESTA EN MARCHA

8.190.936
$3.891.733

TOTAL CAPITAL DE TRABAJO

$26.664.555

TOTAL INVERSIONES

$94.005.050

Inversiones totales requeridas

Fuente: los autores

Las inversiones totales las componen los costos de infraestructura y el capital de

trabajo, este ltimo est conformado por los inventarios de materia prima,
productos en proceso y productos terminados, adems de los gastos de puesta en
marcha, los cuales estn conformados por los gastos de matrcula en la cmara
de comercio y el registro INVIMA.

7. PROYECCIONES DE VENTAS Y RENTABILIDAD

Teniendo en cuenta que Don aj, tiene su punto de equilibrio en 87149 unidades
mensuales, su produccin esperada es de 4500000 unidades mensuales, su
precio de venta es de $450, se obtuvo la proyeccin de ventas. Para ello se
empezara los primeros seis meses con una proyeccin de ventas inferiores al
punto de equilibrio, hasta llegar a la capacidad mensual de la empresa, este valor
es estimado, ya que hay que mirar cuanto es la produccin mensual de la
maquinaria que se utiliza en el proceso, sta se estim en 92280 unidades
mensuales. Se iniciaran las ventas con un 24% del punto de equilibrio a partir del
primer mes. Adems se estima que el precio unitario aumentar en $100 todos los
aos.
Meses
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

ao 1

20924
29892
42703
61004
87149
88020
88901
89790
90688
91594

ao 2
92510
93436
94370
95314
96267
97229
98202
99184
100176
101177
102189
103211

ao 3
104243
105285
106338
107402
108476
109560
110656
111763
112880
114009
115149
116301

ao 4
117464
118638
119825
121023
122233
123456
124690
125937
127196
128468
129753
131051

ao 5
132361
133685
135021
136372
137735
139113
140504
141909
143328
144761
146209
147671

total
precio
unitario

690666

117326
4

132206
3

1489734

1678669

550

650

750

850

450

Proyecciones de las ventas

Fuente: los autores
PROYECCION DE VENTAS
EN UNIDADES

AO 1

AO 2

AO 3

AO 4

AO 5

Don aj

$ 690666

$
1173264

$
1322063

$
1489734

$
1678669

PROYECCION DE VENTAS
EN PESOS

AO 1

AO 2

AO 3

AO 4

AO 5

$
$
31079963 64529502
4
1

Don aj
RENTABILIDAD
ECONOMICA
RENTABILIDAD ECONOMICA
SOBRE UTILIDAD NETA
TASA INTERNA RETORNO a 10
aos SOBRE UTILIDAD NETA
VALOR PRESENTE a 10 aos
SOBRE UTILIDAD NETA

$
8593408 $1117300 $1426868
70
155
685

AO 1

AO 2

AO 3

AO 4

AO 5

22,0%

2,5%

10,7%

17,3%

21,9%

33,59%

$108.665.446

Proyecciones de ventas y rentabilidad

Fuente: los autores
8. CONCLUSIONES FINANCIERAS Y EVALUACION DE VIABILIDAD
El siguiente cuadro permite sustentar la viabilidad comercial, tcnica, legal y
operativa del proyecto.
CRECIMIENTO EN VENTAS UNIDADES
Don aj
CRECIMIENTO EN VENTAS EN VALORES
Don aj

AO 2
10%
AO 2
32%

AO 3
10%
AO 3
30%

AO 4
10%
AO 4
27%

AO 5
10%
AO 5
25%

7
MARGEN SOBRE VENTAS

AO 1
51%

VALORES

PUNTO EQUILIBRIO EN VENTAS

AO 2

$
39.217.050

AO 3

47%

47%

AO 3

AO 3

47%

47%

$
54.010.921

$
71.926.468

$
$119.428.3
93.517.552 07

$
31.855.150

$
145.960.58
2

$296.808.6 $475.093.4
97
78

EVA

EBITDA

$
76.695.491

EBITDA SOBRE INVERSION

52%

EBITDA SOBRE VENTAS

25%

5%

17%

27%

33%

Conclusiones financieras
Fuente: los autores

En la tabla anterior, se muestra el crecimiento de las ventas en unidades y en

valores, este porcentaje se encontr a travs de la variacin periodo a periodo
para un horizonte de cinco aos, igualmente, se tiene el porcentaje del margen
sobre las ventas, es decir, el porcentaje de ganancia de las ventas de cada
periodo. Adems, se encontr el EVA, el EBITDA, EBITDA sobre la inversin,
EBITDA sobre las ventas.
El EVA para el primer ao fue de $ 16.294.249, lo que indica que cubierto todos
los gastos y satisfecha la rentabilidad mnima esperada, en la empresa DON AJI
S.A.S qued un importe por ese valor para el primer ao de operacin.
El EBITDA representa las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciacin y
amortizaciones para la empresa, este valor para el primer ao de operacin de
DON AJI S.A.S es de $ 14.265.606, dado que este valor es positivo, se puede
suponer que el proyecto en principio es rentable, sin embargo todo depende de la
gestin operativa y financiera que se haga en la empresa.

Indicadores Financieros
Proyectados
Liquidez - Razn Corriente
Prueba Acida
Rotacin cartera (das),
Rotacin Inventarios (das)
Rotacin Proveedores (das)
Nivel de Endeudamiento Total

1,08
3
15,00
30,9
19,4
239,2%

1,12
0
15,00
26,9
19,7
138,3%

2,27
2
15,00
23,9
19,7
77,9%

3,10
3
15,00
21,5
19,8
51,0%

3,81
3
15,00
19,8
19,8
37,6%

8
EVA
EBITDA
Rentabilidad Operacional
Rentabilidad Neta
Rentabilidad Patrimonio
Rentabilidad del Activo

0
$76.695.49
1
22,0%
22,0%
101,5%
141,2%

0
$31.855.15
0
3,7%
2,5%
41,7%
16,0%

0
$145.960.5
82
16,0%
10,7%
180,4%
39,9%

1
$296.808.69
7
25,8%
17,3%
85,5%
41,9%

1
$475.093.47
8
32,7%
21,9%
62,5%
39,0%

Indicadores financieros proyectados

Fuente: los autores
Criterios de Decisin
Tasa mnima de rendimiento a la que
aspira el emprendedor

20%

TIR (Tasa Interna de Retorno)

33,59%
108.665.44
6

VAN (Valor actual neto)

PRI (Periodo de recuperacin de la
inversin)

0,87

Duracin de la etapa improductiva del

negocio ( fase de implementacin).en
meses

2 mes

Nivel de endeudamiento inicial del

negocio, teniendo en cuenta los recursos
del fondo emprender. ( AFE/AT)
Periodo en el cual se plantea la primera
expansin del negocio ( Indique el mes )
Periodo en el cual se plantea la segunda
expansin del negocio ( Indique el mes )

99,01%
36 mes
0 mes

Criterios de decisin
Fuente: los autores

Ao 0

Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5

BALANCE GENERAL
Activo
Efectivo
Cuentas X Cobrar

101.000.000 56.192.975
0

Provisin Cuentas por Cobrar

Inventarios Materias Primas e Insumos

32.076.967

91.081.065 309.940.545 634.251.449

12.949.985

26.887.293

35.805.870

46.554.173

59.452.862

-647.499

-1.344.365

-1.790.293

-2.327.709

-2.972.643

6.187.215

11.036.011

13.057.023

15.448.537

18.278.608

9
Inventarios de Producto en Proceso

12.286.404

22.281.227

26.345.863

30.689.512

36.108.384

Inventarios Producto Terminado

8.190.936

14.854.151

17.563.908

20.459.675

24.072.256

Anticipos y Otras Cuentas por Cobrar

Gastos Anticipados

Amortizacin Acumulada

Gastos Anticipados
Total Activo Corriente:
Terrenos
Construcciones y Edificios

101.000.000 -17.225.935
0

65.424.061

65.424.061

65.424.061

65.424.061

65.424.061

-6.542.406

-13.084.812 -19.627.218 -26.169.624 -32.712.031

58.881.655

52.339.249

45.796.843

39.254.437

32.712.031

8.524.800

8.524.800

8.524.800

8.524.800

8.524.800

-1.704.960

-3.409.920

-5.114.880

-6.819.840

-8.524.800

6.819.840

5.114.880

3.409.920

1.704.960

Depreciacin Acumulada Planta

Construcciones y Edificios
Maquinaria y Equipo de Operacin
Depreciacin Acumulada
Maquinaria y Equipo de Operacin
Muebles y Enseres
Depreciacin Acumulada
Muebles y Enseres
Equipo de Transporte

41.637.350 182.063.436 420.764.734 769.190.915

Equipo de Transporte

Depreciacin Acumulada
0

Equipo de Oficina

Depreciacin Acumulada
Equipo de Oficina
Semovientes pie de cria
Agotamiento Acumulada
Semovientes pie de cria

Cultivos Permanentes

Total Activos Fijos:

65.701.495

57.454.129

49.206.763

40.959.397

32.712.031

Total Otros Activos Fijos

Agotamiento Acumulada
Cultivos Permanentes

ACTIVO

101.000.000 48.475.560

99.091.479 231.270.199 461.724.130 801.902.946

Pasivo
Cuentas X Pagar Proveedores

15.923.685

29.250.115

34.669.630

40.461.163

47.686.325

Impuestos X Pagar

9.900

7.790.569

45.445.361

95.225.239

154.059.217

Acreedores Varios
Obligaciones Financieras

Otros pasivos a LP
Obligacion Fondo Emprender
(Contingente)

100.000.000 100.000.000 100.000.000 100.000.000 100.000.000 100.000.000

PASIVO

100.000.000 115.933.585 137.040.684 180.114.991 235.686.402 301.745.541

10
Patrimonio
Capital Social

1.000.000

1.000.000

Reserva Legal Acumulada

Utilidades Retenidas

Utilidades del Ejercicio

-68.458.025

15.817.215

Revalorizacion patrimonio

PATRIMONIO

1.000.000

PASIVO + PATRIMONIO

1.000.000

1.000.000

500.000

1.000.000

-54.766.420 -42.612.648

500.000

500.000

31.201.636

185.870.510

92.267.855 193.336.092 312.786.895

0

-67.458.025 -37.949.205

101.000.000 48.475.560

1.000.000

51.155.207 226.037.728 500.157.404

99.091.479 231.270.199 461.724.130 801.902.946

Balance general
Fuente: los autores

Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5

FLUJO DE CAJA
Flujo de Caja Operativo
Utilidad Operacional

68.448.125

23.607.783 137.713.216 288.561.331 466.846.112

Depreciaciones

8.247.366

8.247.366

8.247.366

8.247.366

8.247.366

Amortizacin Gastos

Agotamiento

Provisiones

647.499

696.865

445.929

537.415

644.934

Impuestos

-9.900

-7.790.569

Neto Flujo de Caja Operativo

-59.553.259

-45.445.361 -95.225.239

32.542.115 138.615.943 251.900.751 380.513.173

Flujo de Caja Inversin

-12.949.985 13.937.308

-8.918.577

-10.748.304 -12.898.689

-6.187.215

-4.848.797

-2.021.012

-2.391.513

-2.830.071

-12.286.404

-9.994.823

-4.064.636

-4.343.650

-5.418.871

-8.190.936

-6.663.215

-2.709.757

-2.895.766

-3.612.581

Variacin Cuentas por Pagar

15.923.685

13.326.430

5.419.515

5.791.533

7.225.162

Variacin Acreedores Varios

Variacin Otros Pasivos

Variacin Cuentas por Cobrar

Variacin Inv. Materias Primas e
insumos3
Variacin Inv. Prod. En Proceso
Variacin Inv. Prod. Terminados
Var. Anticipos y Otros Cuentas por
Cobrar
Otros Activos

Variacin del Capital de Trabajo

-23.690.855 -22.117.712 -12.294.468 -14.587.700 -17.535.050

Inversin en Terrenos

Inversin en Construcciones

Inversin en Maquinaria y Equipo

-65.424.061

Inversin en Muebles

-8.524.800

Inversin en Equipo de Transporte

Inversin en Equipos de Oficina

11
Inversin en Semovientes

Inversin Cultivos Permanentes

-73.948.861

Inversin Otros Activos

Inversin Activos Fijos
Neto Flujo de Caja Inversin

-97.639.716 -22.117.712 -12.294.468 -14.587.700 -17.535.050

Flujo de Caja Financiamiento

Desembolsos Fondo Emprender
Desembolsos Pasivo Largo Plazo

Amortizaciones Pasivos Largo Plazo

Intereses Pagados

Dividendos Pagados

13.691.605

-3.163.443

Capital

13.691.605

-3.163.443

Neto Flujo de Caja Financiamiento

Neto Periodo
Saldo anterior
Saldo siguiente

-18.453.571 -38.667.218
0

-18.453.571 -38.667.218

157.192.975 24.116.008 123.158.032 218.859.480 324.310.905

101.000.000 56.192.975 -32.076.967 91.081.065 309.940.545
-56.192.975 32.076.967 91.081.065 309.940.545 634.251.449

Flujo de caja
Fuente: los autores

Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5

ESTADO DE RESULTADOS
Ventas
Devoluciones y rebajas en ventas
Materia Prima, Mano de Obra
Depreciacin

310.799.634 645.295.021 859.340.870 1.117.300.155 1.426.868.685

0

286.626.329 526.502.074 624.053.340

8.247.366

8.247.366

8.247.366

728.300.933

858.353.841

8.247.366

8.247.366

Agotamiento

Otros Costos

30.880.000

32.424.000

34.045.200

35.747.460

35.747.460

Utilidad Bruta

-14.954.061

78.121.581 192.994.964

345.004.396

524.520.018

Gasto de Ventas

19.407.364

20.377.732

21.396.619

22.466.450

23.589.772

Gastos de Administracion

33.439.200

33.439.200

33.439.200

33.439.200

33.439.200

647.499

696.865

445.929

537.415

644.934

288.561.331

466.846.112

Provisiones
Amortizacin Gastos
Utilidad Operativa

-68.448.125

23.607.783 137.713.216

12
Otros ingresos
Intereses
Otros ingresos y egresos

Revalorizacin de Patrimonio

Ajuste Activos no Monetarios

Ajuste Depreciacin Acumulada

Ajuste Amortizacin Acumulada

Ajuste Agotamiento Acumulada

23.607.783 137.713.216

288.561.331

466.846.112

9.900

7.790.569

45.445.361

95.225.239

154.059.217

68.458.025

15.817.215

92.267.855

193.336.092

312.786.895

Total Correccin Monetaria

Utilidad antes de impuestos
Impuestos (35%)
Utilidad Neta Final

68.448.125

Estado de resultados
Fuente: los autores

9. EQUIPO DE TRABAJO
El equipo de trabajo son todas las personas que trabajan conjuntamente para la
formulacin y puesta en marcha del proyecto, a continuacin se muestra los datos
bsicos del grupo de trabajo:
EQUIPO DE TRABAJO
NOMBRE

EMAIL

PERFIL

ROL

Rafael Puyana

itopuy@gmail.com

Ingeniero
industrial

Asesor
Lder

13
Yuranis Arrieta sosa

yuraarrieta@hotmail.com

Estudiante
de
Ingeniera
industrial

Emprended
or lder