AIF

Semestre Enero-Mayo 2015

Dra. Sara Barajas Corts
Ejemplos anlisis common size
Income Statement
Concepts
Revenue
(-)Cost of goods sold
(=) Gross profit
(-)Administrative expense
(-)Research expense
(=) Operating profit

North Co.
South Co.
75,000,000.00
3,500,000.00
52,500,000.00
700,000.00
22,500,000.00
2,800,000.00
11,250,000.00
525,000.00
3,750,000.00
700,000.00
7,500,000.00
1,575,000.00

Vertical Common size analysis

Concepts

North Co.

Revenue
(-)Cost of goods sold
(=) Gross profit
(-)Administrative expense
(-)Research expense
(=) Operating profit

South Co.

100%

100%

70.00%
30.00%
15.00%
5.00%
10.00%

20.00%
80.00%
15.00%
20.00%
45.00%

Ejemplo:
Cost of goods sold

52,500,000.00

Revenue

75,000,000.00

Figure 2: Horizontal Common-Size Balance Sheet Data

Concepts
20x4
Inventory
Cash and marketable securities
Long-term debt
PP&E (net of depreciation)

20x5
1.00
1.00
1.00
1.00

Rotacin y das de inventario

Inventario inicial
Compras
Inventario final
Costo de ventas

70.00%

2012
900.00
1,000.00
700.00
1,200.00

1.10
1.30
1.60
0.90

Inventory turnover (rotacin del inventario)

Es el nmero de veces que se usa el inventario en una empresa
Costo de ventas
Promedio de inventarios

1,200.00
800.00

1.5000

Das de inventario
Edad del inventario o das promedio requeridos para vender el inventario
das del ao calendario
rotacin de inventarios

365.00
1.5000

243.33

Rotacin de cuentas por cobrar y das de cobranza

El periodo promedio de cobro , o edad promedio de las cuentas por cobrar,
es til para evaluar las polticas de crdito y cobro

Cuentas por cobrar a clientes saldo inicial

Cuentas por cobrar a clientes saldo final
Ventas
Ventas
promedio de cuentas por cobrar
das del ao calendario
rotacin de cuentas por cobrar

2014
3,000.00
4,000.00
17,800.00
17,800.00
3,500.00

5.09

365.00
5.0857

71.77

Rotacin de cuentas por pagar y das de pago

Cuentas por pagar saldo inicial

Cuentas por pagar saldo final
Compras

2014
2,500.00
3,800.00
12,000.00

Compras
promedio de cuentas por pagar

12,000.00
3,150.00

3.81

365.00
3.8095

95.81

das del ao calendario

rotacin de cuentas por pagar

Para el Estado de Resultados, la base del anlisis

common size Vertical es el monto de las
VENTAS, es decir las ventas equivalen al 100%

20x6
1.40
1.20
1.80
0.80

Muestra el crecimiento de un ao base

a los dems, pero tambin podra mostrar
el cremiento de un ao a otro.

veces

das

veces

dias

veces

dias

Concepts
Cash
Accounts receivable
Inventory
Current assets
Plant and equipment
Goodwill
Total assets
Current liabilities
Long-term debt
Total liabilities
Equity
Total liabilities & equity
Vertical Common size analysis
Concepts
Cash
Accounts receivable
Inventory
Current assets
Plant and equipment
Goodwill
Total assets
Current liabilities
Long-term debt
Total liabilities
Equity
Total liabilities & equity

East
2,300.00
3,700.00
5,500.00
11,500.00
32,500.00
1,750.00
45,750.00
10,100.00
26,500.00
36,600.00
9,150.00

West
1,500.00
1,100.00
900.00
3,500.00
11,750.00
15,250.00
1,000.00
5,100.00
6,100.00
9,150.00

45,750.00

15,250.00

East

West
5.03%
8.09%
12.02%
25.14%
71.04%
3.83%

9.84%
7.21%
5.90%
22.95%
77.05%
0.00%

100.00%

100.00%

22.08%
57.92%
80.00%
20.00%
100.00%

6.56%
33.44%
40.00%
60.00%
100.00%

Para el Balance ge
common size Verti
ACTIVO, es decir e

Ejemplo:
Accounts receivable
Total assets

ara el Balance general, la base del anlisis

ommon size Vertical es el monto del
CTIVO, es decir el Activo equivale al 100%

nts receivable
tal assets

3,700.00
45,750.00

8.09%

AIF
Semestre Enero-Mayo 2015
Dra. Sara Barajas Corts
Ejercicio Inventarios

Calcula y grfica las siguientes razones financieras:

Una empresa tiene los siguientes datos, desea calcular la rotacin de inventarios y los das de inventa
Elabora una grfica de lneas con tus resultados

Inventario inicial
Compras
Inventario final
Costo de ventas

2010
1,000.00
2,300.00
800.00
2,500.00

2011
800.00
4,000.00
1,200.00
3,600.00

Pregunta En qu perido muestra una mayor rotacin el inventario?

Ejercicio Cuentas por cobrar

Calcula y grfica las siguientes razones financieras:

Una empresa tiene los siguientes datos, desea calcular la rotacin y los das de sus cuentas por cobra
Elabora una grfica de lneas con tus resultados

El saldo final de las cuentas por cobrar en 2009 fue de $ 2,890

Cuentas por cobrar a clientes saldo inicial
Cuentas por cobrar a clientes saldo final
Ventas

2010
2,890.00
3,200.00
23,400.00

2011
3,200.00
5,300.00
43,000.00

Pregunta En cul de los peridos fue ms eficiente para recuperar su cobranza?

Ejercicio Cuentas por pagar

Calcula y grfica las siguientes razones:

Una empresa tiene los siguientes datos, desea calcular la rotacin y los das de sus cuentas por paga
Elabora una grfica de lneas con tus resultados

Cuentas por pagar saldo inicial

Cuentas por pagar saldo final
Compras

2010
1,800.00
2,700.00
10,500.00

2011
2,700.00
3,200.00
12,560.00

Pregunta En qu perido pag ms rpido sus deudas?

Ejercicio ciclo de conversin

Con los datos obtenidos anteriormente, calcula el ciclo de conversin y elabora una opini

En general la empresa ha ido mejorando debido a que tiene una mayor liquidez, mejor crd
con la rotacin de inventarios, todo indica que est en proceso de recuperacin y piensa s

s y los das de inventario

Aos
2012
1,200.00
3,900.00
900.00
4,200.00

2013
900.00
2,600.00
1,000.00
2,500.00

2014
1,000.00
2,750.00
925.00
2,825.00

2010
2011
2012
2013
2014

Rotacin
Das de
del
inventari
inventari
o
o
2.78
131.40
3.60
101.39
4.00
91.25
2.63
138.70
2.94
124.36

sus cuentas por cobrar

Aos

2012
5,300.00
3,100.00
49,700.00

2013
3,100.00
2,100.00
51,000.00

2014
2,100.00
3,250.00
58,500.00

2010
2011
2012
2013
2014

Promedio Rotacin
de
de
Cuentas
cuentas
por cobrar por cobrar
3045
4250
4200
2600
2675

7.68
10.12
11.83
19.62
21.87

cobranza?

sus cuentas por pagar

Aos

Promedio Rotacin
de
de
Cuentas
cuentas
por pagar por pagar

2012
3,200.00
2,900.00
11,700.00

2013
2,900.00
2,500.00
10,950.00

2014
2,500.00
3,300.00
11,450.00

2010
2011
2012
2013
2014

2250
2950
3050
2700
2900

4.67
4.26
3.84
4.06
3.95

elabora una opinin al respecto

liquidez, mejor crdito y financiamiento y aunque al principio tuvo un problema

peracin y piensa superar la rotacin que alcanz en el2012.

Promedio
de
inventario
900
1000
1050
950
962.5

Rotacin del inventario

4.50
4.00
3.50
3.00

Rotacin del inventario

2.50
2.00
1.50
1.00
0.50
2010

Das de
cobranza
47.50
36.08
30.85
18.61
16.69

2011

2012

2013

2014

Rotacin de cuentas por cobrar

25.00
20.00
Rotacin de cuentas por
cobrar

15.00
10.00
5.00
2010

2011

2012

2013

2014

Rotacin de cuentas por pagar

Das de
pago
5.00
4.50
4.00
3.50
3.00

Rotacin de cuentas por

Rotacin de cuentas por pagar

78.21
85.73
95.15
90.00
92.45

5.00
4.50
4.00
3.50
3.00
2.50
2.00
1.50
1.00
0.50
2010

Rotacin de cuentas por

pagar

2011

2012

2013

2014

Das de inventario
160.00
140.00
120.00

del inventario

100.00

Das de inventario

80.00
60.00
40.00
20.00
2010

2011

ar

cuentas por

2013

2014

Das de cobranza
50.00
45.00
40.00
35.00
30.00
25.00
20.00
15.00
10.00
5.00
2010

ar

e cuentas por

2012

Das de cobranza

2011

2012

2013

2014

Das de pago
100.00
90.00
80.00
70.00
60.00

Das de pago

ar

e cuentas por

Das de pago
100.00
90.00
80.00
70.00
60.00
50.00
40.00
30.00
20.00
10.00
2010

Das de pago

2011

2012

2013

2014

En la grfica se muestra que la rotacin de

inventario del ao 2012 fue la mejor con 4 veces
y la mas baja fue en el 2013 con 3 veces, sin
embargo subi en el dos mil catorce y parece
que se est recuperando la empresa.
El
ao en el que el inventario se vendi mas rpido
fue en el 2014 tardndose 91.25 das en
venderlo y el ao en el que el inventario sali
ms lento fue en el 2013 en donde la mercanca
tard 138.70 das en salir.

La rotacin de cuantas por cobrar ha aumentado desde el

principio y por lo mismo los das que la empresa tarda en
cobrar una cuenta reducen lo cual es algo relevante
debido a que la empresa cuenta cada ao con ms
liquidez.

La rotacin de las cuentas por pagar han disminuido del

2010 al 2012 y se han mantenido hasta el 2014 lo cual nos
dice que tiene un crdito mayor pero los ltimos aos no
han variado mucho y se han mantenido con los mismos
das de crdito. Debido a lo anterior los das de pago han
aumentado y esto hace que la empresa trabaje con el
dinero y le pueda dar mas vueltas al efectivo.

La rotacin de las cuentas por pagar han disminuido del

2010 al 2012 y se han mantenido hasta el 2014 lo cual nos
dice que tiene un crdito mayor pero los ltimos aos no
han variado mucho y se han mantenido con los mismos
das de crdito. Debido a lo anterior los das de pago han
aumentado y esto hace que la empresa trabaje con el
dinero y le pueda dar mas vueltas al efectivo.

Ejercicio Common size vertical y horizontal

Obtener un Estado de Resultados y un Estado de Posicin Financiera del periodo ms reciente y tres a
Con lo anterior, llevar a cabo un Common size vertical y horizontal
Emitir un diagnstico y conclusiones al respecto

ALSEA
Estado de resultados
Meses
Ingresos netos
Ingr por Servicios
Venta de bienes
Ingresos por Interes
Regalias
Dividendos
Arrendamientos
Construccion
Otros Ingresos
Costo de Ventas
Resultado Bruto
Gastos operativos
Util(per) ant ot ing/gas
Otros ingresos (gastos)
Result operativo EBIT
Ing (gastos) financ neto
Tot ingresos financieros
Ingresos Financieros
Util por fluct cambiaria
Utilidad por derivados
Variac val raz inst fina
Otros Productos Financie
Total gastos financieros
Gastos Financieros
Perd por fluct cambiaria
Perdida por derivados
Amort de gast p/ emision
Va raz in fin(par no or)
Otros gastos financieros
Result Inver Permanent
Resultado antes impuest
Impuesto a las gananc
I.S.R.
I.S.R. Diferido
Result despues de Imp
Operac descontinuadas
Utilidad Consolidada
Int min(part no control)

###
12

###
12

###
12

###
12

10668771 13519506 15697715 22787368

0
0
0
0
10668771 13202516 15284590 22178483
0
0
0
0
0
93305
163951
230231
0
0
0
0
0
13320
13570
17511
0
0
0
0
0
210365
235604
361143
3787599 4755290 5220826 7272274
6881172 8764216 10476889 15515094
6345495 7976711 9379988 13844846
535677
787505 1096901 1670248
-92196
9804
22651 -201731
443481
797309 1119552 1468517
-118094 -189342 -210470 -493462
33598
8719
0
562
20687
0
0
0
12911
8719
0
562
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
151692
198061
210470
494024
151692
198061
202345
494024
0
0
8125
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
8805
12978
43582
32253
334192
620945
952664 1007308
104112
219147
284867
364593
272158
326795
422573
597044
-168046 -107648 -137706 -232451
230080
401798
667797
642715
0
0
-4477
-18621
230080
401798
663320
624094
27118
36880
-17694
-42572

Ganancia/perdida neta
Depreciacion Operativa

202962
723852

364918
811298

681014
920355

666666
1333320

Utilidad Consolidada

230080

401798

663320

624094

eriodo ms reciente y tres aos anteriores

LSEA
Estado de resultados
Meses
Ingresos netos
Ingr por Servicios
Venta de bienes
Ingresos por Interes
Regalias
Dividendos
Arrendamientos
Construccion
Otros Ingresos
Costo de Ventas
Resultado Bruto
Gastos operativos
Util(per) ant ot ing/gas
Otros ingresos (gastos)
Result operativo EBIT
Ing (gastos) financ neto
Tot ingresos financiero
Ingresos Financieros
Util por fluct cambiaria
Utilidad por derivados
Variac val raz inst fina
Otros Productos Financie
Total gastos financiero
Gastos Financieros
Perd por fluct cambiaria
Perdida por derivados
Amort de gast p/ emision
Va raz in fin(par no or)
Otros gastos financieros
Result Inver Permanent
Resultado antes impue
Impuesto a las gananc
I.S.R.
I.S.R. Diferido
Result despues de Imp
Operac descontinuadas
Utilidad Consolidada
Int min(part no control)

###
12

###
12

###
12

###
12

100%
0%
100%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
36%
64%
59%
5%
-1%
4%
-1%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
1%
1%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
3%
1%
3%
-2%
2%
0%
2%
0%

100%
0%
98%
0%
1%
0%
0%
0%
2%
35%
65%
59%
6%
0%
6%
-1%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
1%
1%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
5%
2%
2%
-1%
3%
0%
3%
0%

100%
0%
97%
0%
1%
0%
0%
0%
2%
33%
67%
60%
7%
0%
7%
-1%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
1%
1%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
6%
2%
3%
-1%
4%
0%
4%
0%

100%
0%
97%
0%
1%
0%
0%
0%
2%
32%
68%
61%
7%
-1%
6%
-2%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
2%
2%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
4%
2%
3%
-1%
3%
0%
3%
0%

En esta comparacin podem

la venta de bienes contrast
porciento. Todos los aos c
regalas y de otros ingreso
un cuatro porciento del dos
compra por volmen como
en el dos mil catorce con
operacin se puede percibi
apertura de mercado; sin e
catorce que en los aos an
mayor en el dos mil catorc
sobre la renta con respec
diferencia de uno porcien
utilidades con repecto a la
dos mil once lo cual nos hac
crecimiento en ventas en
menor. Todo

Ganancia/perdida neta
Depreciacion Operativa
Utilidad Consolidada

2%
7%
0%
2%

3%
6%
0%
3%

4%
6%
0%
4%

3%
6%
0%
3%

n esta comparacin podemos ver que en el 2011 Alsea tuvo el cien porciento de sus ingresos por
a venta de bienes contrastando con los dems aos que tuvieron una varianza entre el dos y tres
porciento. Todos los aos con exepcin del 2011 tuvieron el uno y dos porciento por concepto de
regalas y de otros ingresos respectivamente. En el costo de ventas se puede ver como se redujo
un cuatro porciento del dos mil once al dos mil catorce aprovechando los ingresos de la venta y la
compra por volmen como se puedenotar en la utilidad bruta siendo el sesenta y ocho porciento
en el dos mil catorce contra el sesenta y cuatro porciento del dos mil once. En los gastos de
operacin se puede percibir que incrementaron probablemente por la demanda de los bienes y la
apertura de mercado; sin embargo la utilidad de operacin fue todava ms grande en el dos mil
catorce que en los aos anteriores. En el rea de financiamiento, Alsea tuvo un financiamiento
mayor en el dos mil catorce que en los aos anteriores. El ao en el que pag menos impuestos
sobre la renta con respecto a sus ventas fue en el dos mil doce con un dos porciento con una
diferencia de uno porciento con los dems aos comparados. Finalmente el ao con mejores
utilidades con repecto a la venta fue el ao dos mil trece y el ao con menor utilidad fue el ao
dos mil once lo cual nos hace pensar que Alsea ha ido creciendo ao con ao sin embargo tuvo un
crecimiento en ventas en el dos mil catorce con respecto al dosmil trece pero tuvo una utilidad
menor. Todo indica que Alsea va creciendo en el mercado mexicano.

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