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CLASIFICACION DE LOS MERCADOS FINANCIEROS

Existen diversas clasificaciones de los mercados financieros, atendiendo a distintos


criterios, las ms utilizadas son las siguientes:
1.1 Segn el activo financiero negociado. Naturaleza de la obligacin
La distincin ms obvia que puede introducirse en los mercados financieros es la que
depende de los diferentes tipos de activos financieros que en ellos se negocian. Para
ello, se procede a agrupar las transacciones segn la naturaleza jurdica del activo
financiero ms representativo. Se habla as, de mercado de acciones, de letras de
cambio, de pagars de empresas, de deuda pblica, de eurodlares, etc.
En la mayora de estos mercados, se intercambia como contrapartida de los activos
que le dan nombre, otro activo financiero cuya caracterstica es la de ser medio de
pago generalmente aceptado (por ejemplo, el dinero).

1.2 Segn la oportunidad de negociacin. - Madurez de la obligacin


La clasificacin ms significativa de los mercados financieros es, posiblemente, la que
los agrupa en primarios y secundarios.

Mercados financieros primarios Se trata del mercado en el que se ofrece la


primera emisin de activos, que cubren unas necesidades de financiacin para
un determinado agente econmico. (se crea una nueva deuda)

Mercados financieros secundarios simplemente cambia el poseedor de un


activo financiero ya pre existente. La distincin es fundamental: slo en los
mercados primarios se concede nueva financiacin, mientras que en los
secundarios se cambia un financiador por otro.

1.3 Segn el plazo de vencimiento de la obligacin.


Atendiendo el plazo de vencimiento con el que se emiten los activos, puede
establecerse otra clasificacin de los mercados financieros.

Mercado a corto plazo, de dinero o monetario; cuando el plazo de


vencimiento de un activo es inferior a un ao

Mercado de capitales o valores; Los activos con vencimiento superior a un


ao, y stos a su vez suelen subdividirse en instrumentos a mediano plazo, si
su vencimiento es inferior a tres aos, y en instrumentos a largo plazo, si es
superior a tres aos.

1.4 Segn el nivel de intermediacin.


En funcin de este criterio, cabe hacer la siguiente clasificacin;

Mercado directo; En los que puede participar cualquier individuo de manera


directa o a travs de un agente mediador experto que lo represente. En este
tipo de mercados los activos que se intercambian no sufren ninguna
modificacin.

Mercado indirecto, uno de los dos participantes, el comprador o el vendedor,


es un intermediario financiero, es decir, un tipo especial de empresa que
demanda financiacin para volver a prestar (bancos, financieras, cooperativas,
etc.).

1.5 Segn el grado de intervencin del Estado.


Con este criterio, es relevante la distincin entre los mercados pblicos y privados.

Mercados financieros pblicos, aquellos en los que se negocia activos


financieros emitidos por el sector pblico (administracin central, gobiernos
regionales, municipalidades, etc.)
Mercados financieros privados aquellos en los que se negocia activos
financieros emitidos por el sector privado.

1.6 Segn el nivel de regulacin.


La posibilidad de intervencin pblica en los mercados financieros nos lleva a la
distincin entre mercados libres y mercados regulados.

Mercados Libre, son aquellos mercados en los que los volmenes de los
activos financieros intercambiados, y sus precios, se fijan solamente como
consecuencia del libre juego de la oferta y la demanda.

Mercados regulados se alteran administrativamente los precios y las


cantidades de financiacin concedidas

1.7 Segn las caractersticas de los activos que se negocian:

Mercado Monetario. Los activos que se negocian en estos mercados son, en


trminos generales, activos que tienen vencimientos a corto plazo, con una
tasa de riesgo baja y una alta liquidez.
Mercado de Capitales. En este caso los activos que se negocian son bastante
heterogneos, siendo habitualmente con vencimiento a largo plazo. Dentro del
mercado de capitales se puede distinguir entre el mercado de renta fija y el
mercado de renta variable.
Mercado de Renta Fija. En l se negocian una serie de ttulos que tienen
garantizada la obtencin de una determinada rentabilidad a su vencimiento.
Un ejemplo de este tipo de ttulos son las obligaciones.
Mercado de Renta Variable. Los ttulos que se negocian no aseguran una
rentabilidad determinada. Son el caso de las acciones de una empresa,
donde el dividendo a repartir a los titulares de las mismas est en funcin
de los beneficios que esa empresa obtenga en un determinado periodo. En
los mercados de renta variable existe un mayor riesgo que el caso de los

ttulos de renta fija, pero ese mayor riesgo tambin se remunera con una
mayor rentabilidad.
Mercado Bancario. Se negocian activos bancarios.
Mercado de Divisas. Se negocian monedas de los diferentes pases
establecindose el tipo de cambio de cada moneda respecto a las dems.
Mercado de Derivados. En ellos se negocian productos derivados: opciones,
futuros (Forward); Swaps.

Los ttulos de renta variable conllevan un mayor riesgo que los ttulos de renta fija y
por lo tanto una mayor rentabilidad en compensacin por el riesgo asumido.
TIPOS DE MERCADOS
Criterio de Clasificacin

Tipos

Descripcin

Mercados Directos

Es posible la participacin
directa sin intermediario.

Mercados Indirectos

Es necesaria la intervencin
de un intermediario.

Mercados Monetarios

Activos a corto plazo, bajo


riesgo y liquidez alta.

Mercado de Capitales:
renta fija y renta variable.

Activos a largo plazo.

Mercado bancario.

Activos bancarios.

Mercado de divisas

Monedas de diferentes
pases.

Mercado de derivados.

Productos derivados:
futuros, opciones.

Libres

No intervenidos.

Regulados

Intervenidos.

Centralizados

En una nica institucin.

Grado de concentracin

Descentralizados

Las rdenes se realizan


desde diferentes
instituciones.

Fase de negociacin

Primario

Primera emisin de activos.

Funcionamiento

Activos que se negocian

Intervencin del mercado

Secundario.

Se negocian ttulos ya
emitidos.