Encaje Legal

Es la obligacin que tienen las entidades de intermediacin

financiera de mantener en el Banco Central o donde determine la
Junta Monetaria, un porcentaje de la totalidad de los fondos
captados del pblico en cualquier modalidad o instrumento, sean
stos en moneda nacional o extranjera. El alcance y naturaleza
jurdica del encaje legal se establece en el artculo 26, literal b) de
la Ley Monetaria y Financiera.
Las entidades de intermediacin financiera (bancos mltiples,
asociaciones de ahorros y prstamos, bancos de desarrollo,
bancos de menor cuanta y hasta el Banco Agrcola) tienen la
obligacin de mantener en el Banco Central o cualquier otro lugar
que determine la Junta Monetaria, un porcentaje especfico de la
cantidad de depsitos captados mediante cualquier modalidad.
Esa reserva es conocida como encaje legal y se aplica sobre
depsitos en moneda nacional y extranjera. Adems de servir
como respaldo para el sostenimiento del sector, es decir, la
solvencia de los bancos, el encaje legal es un instrumento
monetario para restringir o expandir el circulante. Si
la autoridad monetaria reduce el porcentaje de encaje legal,
la oferta monetaria aumenta, y si lo incrementa, entonces la
oferta de dinero se reduce.
En este momento el encaje legal que se aplica sobre los bancos
mltiples es de un 20% de los depsitos, mientras que para las
asociaciones de ahorros y prstamos es de 15% y para el Banco
Agrcola de 10%. El siguiente ejemplo muestra una idea de cmo
se aplica el encaje legal: los beneficios de un banco comercial se
obtienen de la inversin que hacen de los depsitos que reciben.
Es decir, si un banco recibe 100 pesos en depsitos, paga por
ellos una tasa pasiva de 5% anual al depositante y presta esos
100 pesos al pblico a quien cobra una tasa anual de 15%.
Entonces, la diferencia entre el 5% que paga y el 15% que recibe
podran ser los ingresos brutos de ese banco.
Ahora bien, el encaje legal se aplica sobre los depsitos que
reciben los bancos, y como es un 20%, se aplica la siguiente
operacin: el banco recibe depsitos por 100 pesos, de esos debe
guardar el 20% de encaje legal en el Banco Central, es decir, 20

pesos. Esto quiere significa, que slo puede utilizar 80 pesos para
prestarlos ms adelante y sacarle beneficios con la tasa de
inters. Por eso, cuando las autoridades monetarias suben el
coeficiente porcentual del encaje legal, las entidades financieras
se quejan, debido a que ven reducirse sus niveles de rentabilidad,
pues deben usar menos recursos para prestarlos o invertirlos en
instrumentos que le generen intereses por encima de lo que
pagan a los depositantes y as lograr las ganancias deseadas.

El aumento del encaje legal tambin ampla la brecha entre las

tasas pasivas (que el banco paga a los depositantes) y la tasa
activa (que los beneficiarios de prstamos le pagan al banco),
debido a que como slo pueden prestar el 80% de los depsitos
que reciben, y deben pagar intereses sobre el 100% de esos
depsitos se produce la necesidad de ofrecer una baja tasa pasiva
y cobrar altas tasas activas, para compensar y mantener buenas
ganancias.
La aplicacin del encaje legal se establece en el artculo 26, literal
b) de la Ley Monetaria y Financiera 183-02. Ese literal expresa lo
siguiente: "Las entidades de intermediacin financiera estarn
sujetas al encaje legal, entendiendo por tal la obligacin de
mantener en el Banco Central o donde determine la Junta
Monetaria, un porcentaje de la totalidad de los fondos captados
del pblico en cualquier modalidad o instrumento, sean stos en
moneda nacional o extranjera. La obligacin de encaje podr
extenderse reglamentariamente a otras operaciones pasivas,
contingentes o de servicios, si as lo considerase la Juan
Monetaria. El incumplimiento de la obligacin de encaje dar
lugar a la sancin correspondiente prevista en el Artculo 67,
literal c) de esta ley".
En este momento el encaje legal se distribuye de la siguiente
manera: 18% est depositado en el Banco Central y el otro 2% lo
conservan los bancos comerciales como depsito en las propias
entidades. Aunque el sector financiero ve esta reserva como un
costo adicional, su vigencia es un fondo de solvencia sistmica.

La funcin principal de los intermediarios financieros (bancos,

corporaciones de ahorro y vivienda, corporaciones financieras,
etc.) es captar recursos del pblico y con ellos otorgar prstamos.
Dada la naturaleza de su negocio, las entidades financieras deben
mantener parte de sus fondos en activos lquidos, activos de
reserva, para cubrir retiros de fondos por parte de sus clientes.
Con el fin de disminuir el riesgo de los depsitos del pblico en el
sistema financiero, el Banco de la Repblica determina que los
activos de reserva no pueden caer por debajo de un valor mnimo
que depende del monto de depsitos que reciba el intermediario.
El encaje bancario es ese porcentaje de recursos que deben
mantener congelados los intermediarios financieros que reciben
captaciones del pblico.
Tambin el Banco de la Repblica puede utilizar el encaje
indirectamente para aumentar o disminuir la cantidad de dinero
que circula en la economa. Por ejemplo, cuando el encaje sube,
las entidades financieras cuentan con menos recursos para
prestar, porque deben dejar un porcentaje mayor en sus reservas.
As, al haber menos dinero para prestar al pblico, entra menos
dinero a circular y se disminuye la liquidez. Por el contrario,
cuando el Banco de la Repblica baja los porcentajes de los
encajes, permite que los bancos, corporaciones y dems
intermediarios financieros tengan ms dinero disponible para
prestar al pblico, y por lo tanto la cantidad de dinero en
circulacin aumenta.

Sin embargo, es ms un instrumento para garantizar a los

depositantes la disponibilidad de sus recursos, que uno para
regular la cantidad de dinero.

El Bono
Un bono, en sentido financiero, consiste en un ttulo de deuda que
puede emitir el Estado (gobiernos nacionales, provinciales,

municipales, etc.), empresas privadas (industriales, comerciales o

de servicios) o instituciones supranacionales (corporaciones de
fomento, bancos regionales). Estas herramientas pueden tener
renta de carcter fijo o variable y permiten que el emisor consiga
fondos de manera directa del mercado
Dicho en otras palabras, se trata de una obligacin financiera que
responde a una promesa de pago que se realizar en el futuro y
para la cual se presenta un documento en un papel donde se deja
plasmado el monto, la cantidad de tiempo de la que dispone el
deudor para poder devolver el prstamo y de qu forma ser
dicha devolucin (plazos, tipo de pago, etc.)
Lo habitual es que el bono sea un ttulo al portador que puede
negociarse en el marco de una bolsa de valores. El bono, dicen los
expertos, supone un compromiso que contrae el emisor para
garantizar de este modo la devolucin del capital original con el
agregado de los correspondientes intereses (que suelen formar lo
que se conoce como cupn). En el caso de los intereses de tipo
variable, lo ms frecuente es que se actualicen a partir de alguna
clase de ndice tomado como referencia (como ocurre, por
ejemplo, con el Euribor).
Es interesante mencionar que existen diversos tipos de bonos,
entre los cuales aparecen los bonos convertibles (que pueden
canjearse por acciones de emisin nueva a un valor ya fijado con
anticipacin), los bonos canjeables (posibles de ser cambiados
por acciones ya existentes), los bonos cupn cero (slo abonan
intereses cuando se amortizan), los bonos de caja (emitidos por
empresas y reembolsables al vencimiento fijado), los bonos de
deuda perpetua (no contemplan la devolucin del capital
principal, sino que proponen el pago de intereses de manera
indefinida) y los bonos basura (ofrecen un elevado rendimiento ya
que se consideran ttulos de alto riesgo).
Un bono tambin puede ser una tarjeta, emitida por una empresa
o por el Estado, que puede canjearse por artculos de primera
necesidad o utilizarse como descuento en una compra. Por
ejemplo: El precio de lista del colchn era de 200 pesos, pero

como tengo un bono de descuento del 10%, termin pagando 180

pesos.
Aspectos importantes del contrato: Existen muchos casos de
personas que, por recomendacin de sus asesores financieros,
han invertido su dinero comprando bonos, por qu lo hacen?
Porque se cree que es la mejor forma de preservar el capital, una
forma de ahorrar sin pagar ms que lo que se estipula en el
contrato; esto se debe a que los bonos tienen un flujo presumible
de dinero y se puede conocer el valor que tendr hasta el final del
plazo. Es muy comn este tipo de inversiones en personas que
desean ahorrar para el futuro de sus hijos, para comprar una casa
o incluso incrementar el valor de sus pensiones.
A la hora de firmar un Bono, sin embargo es recomendable leer
detenidamente las condiciones que se encuentran inscritas en el
documento que lo identifica. Entre las cosas que deben estudiarse
detenidamente estn:
* La maduracin: Indica la fecha en la que deber saldarse la
deuda, generalmente responde a un rango que puede ir de uno a
treinta aos, pero siempre depende del tipo de bono del que se
trate;
* El contrato: Al existir una cantidad indeterminada de bonos
diversos, tambin la hay de contratos; en ellos se especifica la
obligacin de cada parte y las condiciones del pago, entre otros
detalles importantes de la transaccin;
* Los intereses: Pueden ser fijos o variables y en base a esto
tambin depende el periodo de tiempo con el que se cuenta para
pagarlos;
*Las tasas tributarias: Dependiendo del tipo de bono estas tasas
pueden variar; en algunos casos los intereses se encuentran
libres de impuestos y en otros no.
De acuerdo a los objetivos que se tengan al asumir esta deuda,
convendr ms uno u otro y es sumamente recomendable tener
un especialista en inversiones a quien acudir en caso de dudas,

que pueda asesorarnos correctamente en torno a los pasos a

seguir.
Las normas prudenciales y bancarias
Daris Javier Cuevas
Las evidencias empricas ponen de manifiesto que el permetro de la
supervisin bancaria est subordinada a la legislacin que en la
materia este vigente, los reglamentos que manda esta, as como la
adopcin de las normas internacionales asumida de manera
voluntaria para lograr aplicar una supervisin eficaz y, por tanto, que
las entidades de intermediacin financiera operen bajo las mejores
prcticas bancarias en el marco de los estndares internacionales.
Esta es la regla de oro que define la relacin entre supervisor y
supervisado, pues de la misma surgen las leyes y reglamentos
responsables de regular las actividades de las entidades de
intermediacin financiera que garantizan la estabilidad del sector
financiero y la proteccin a los depositantes, que es lo que se conoce
como normas prudenciales y bancaria. Estas normas son las que se
conocen como las normas de Basilea y que cada pas asume y
cumple de manera convencional, no obligatoria, en el caso
dominicano atreves de los artculos del 46-50 de la Ley 183-02.
Las normas prudenciales siempre procuran que el sistema financiero
opere de manera saludable sobre la base de cumplir los requisitos
normativos y presentar los mismos ante la autoridad supervisora ya
que una superintendencia de bancos tiene que velar por que las
entidades bancarias cumplan de manera fiel con las normas que
estn contempladas en la Ley y los reglamentos que estn vigente,
pues la evaluacin de las operaciones activas y las buenas o malas
prcticas bancarias les corresponden a la banca y si estas no son
amigable con el marco normativo, entonces la superintendencia de
bancos aplica de manera rgida lo que manda la legislacin y los
reglamentos. Estos pueden ser desde una regularizacin, aplicacin
de una sancin y hasta solucin que puede concluir en una
cancelacin del registro para operar, es decir cerrar la entidad. Pero
es que las normas prudenciales quedan establecidas con la
adecuacin patrimonial, es decir el cumplimiento del nivel de
patrimonio en relacin a los activos ponderados por riesgos, es decir

tener capital suficiente para enfrentar cualquier prdida inesperada

en una entidad. Pues en el caso dominicano esto supera el 16%
cuando las normas exigen un 10%, que es lo mismo que el ndice de
solvencia, la evaluacin y clasificacin de activos, en el cual resalta la
cartera de crdito de las entidades, la concentracin de riesgos y
crditos a partes vinculadas, esto es que un banco no puede
sobrepasar el lmite de crdito a las entidades que pertenecen al
mismo grupo del banco (50% segn Art. 47 de la Ley 183-02, en el
caso dominicano), reservas de liquidez, sea, sometido al rgimen de
encaje legal( para dominicana es el mandato del literal b del art. 26
de la Ley 183-02).
Las normas prudenciales que asumen las entidades bancarias
emanan del comit de supervisin bancaria de Basilea, impulsado en
1975 por el banco internacional de pagos como resultados de la
frecuencia de crisis que se producan en diferentes pases. El comit
de Basilea solo disea las lneas generales y recomendatorias que
deben aplicarse a las mejores prcticas bancarias, pero no son
obligatorios sino que cada pas la asume de manera voluntaria. Pero
la formalidad de los lineamientos generales de supervisin bancaria
por parte del comit de Basilea se produjo en 1988 cuando se
estableci el acuerdo de capital conocido como Basilea I y en l se
definieron los principios bsicos para que la autoridad de supervisin
bancaria pueda lograr un sistema de supervisin efectiva.
En efecto, Basilea I fue constituida en 25 principios en el cual las
regulaciones prudenciales quedaron establecidas desde el principio
6-15, los mtodos de supervisin bancaria desde el 16-20, los
requisitos de informacin en el 21, los poderes del supervisor en el
22 y el tratamiento a la banca transfronteriza y la supervisin
consolidada del 23-25.
Una revisin a estos principios sugiri un nuevo acuerdo y mayores
exigencias a los bancos a partir de junio del 2004, conocido como
Basilea II, el cual se sustenta en tres pilares: 1ro- los requisitos
mnimos de capital, que pondera la calidad crediticia de los
prestatarios y mayores requisitos de capital por el riesgo operacional;
2do-el proceso de supervisin, en el cual resalta la aplicacin de
prueba de Stress Testing o prueba de stress y 3ro-la disciplina de
mercado cuya finalidad es que el mercado sea ms transparente con
las informaciones.
La vulnerabilidad del sistema bancario y la globalizacin financiera

han obligado a las grandes economas a pensar en Basilea III y a las

economas emergentes a preguntarse en qu Basilea estamos y
hacia dnde vamos?
Fuente
http://www.listindiario.com/puntos-de-vista/2013/4/24/274495/Lasnormas-prudenciales-y-bancarias

SECCIN IV:
DE LAS NORMAS PRUDENCIALES Y DE LA EVALUACIN DE
ACTIVOS
Artculo 47. Adecuacin Patrimonial. Los Bancos Mltiples y las
Entidades de Crdito debern mantener, en todo momento, el nivel
de patrimonio tcnico mnimo exigido en relacin con los activos y
operaciones contingentes ponderadas por los diversos riesgos, en la
forma que se defina reglamentariamente. Este nivel tambin deber
ser exigido en base consolidada, en los casos en que sta sea
procedente de acuerdo a las disposiciones de la Seccin VI de este
Ttulo.
a) Patrimonio Tcnico. El patrimonio tcnico de los Bancos
Mltiples y las Entidades de Crdito es la suma del capital primario
ms el secundario, deduciendo de dicha suma los siguientes
renglones: i) el capital invertido o asignado en otras entidades de
intermediacin financiera, sucursales y agencias en el exterior,
cuando no sea considerado en un estado en base consolidada); ii) el
capital invertido en exceso a las disposiciones establecidas en los
Artculos 41 literales a), b) y c) y 45 literal f); iii) el capital invertido
localmente en entidades de apoyo y de servicios conexos, slo
cuando dicha inversin convierta al banco en propietario mayoritario
o controlador de las mismas y no sean consideradas en un estado en
base consolidada; y iv) las prdidas acumuladas, las prdidas del
ejercicio, las provisiones no constituidas, los castigos no efectuados y
otras partidas no cargadas a resultados, todo ello en la forma y con el
detalle que se determine reglamentariamente.
b) Imputacin. Las prdidas acumuladas y las del ejercicio

corriente, se deducirn, en primer trmino de las reservas de capital

especficas, si las hubiere, y en su defecto del resto de las reservas
de capital, exceptuando la reserva legal a que se refiere el Cdigo de
Comercio, y en caso de resultar insuficiente, del capital pagado.
c) Capital Primario y Secundario. El capital primario se integra
por el capital pagado, la reserva legal exigida por las disposiciones
del Cdigo de Comercio, las utilidades no distribuibles, las reservas
de naturaleza estatutaria obligatorias, las voluntarias no distribuibles
y las primas de acciones en base a criterios definidos
reglamentariamente. El capital secundario se integra por otras
reservas de capital, las provisiones por riesgo de los activos
constituidas por encima de las mnimas requeridas con un tope
equivalente al uno por ciento (1%) de los activos y contingentes
ponderados a que se refiere el literal d) de este Artculo,
instrumentos de deuda convertible obligatoriamente en acciones,
deuda subordinada contratada a plazo mayor de cinco (5) aos y los
resultados netos por reevaluacin de activos que se determinen
conforme al procedimiento establecido reglamentariamente. El valor
de los resultados netos por reevaluacin de activos no se podr
distribuir hasta que se realice el activo revaluado. El capital
secundario ser aceptable como parte del patrimonio tcnico hasta el
veinticinco por ciento (25%) de la suma de los componentes del
capital primario, lmite que gradualmente la Junta Monetaria, con el
voto favorable de las tres cuartas (3/4) partes de sus
miembros, podr incrementar hasta el cien por ciento (100%) de la
suma de los componentes del capital primario despus de
transcurrir dos (2) aos desde la publicacin de esta Ley. Si tal lmite
se ampliase, la deuda subordinada, cuyo plazo de vencimiento sea
superior a cinco (5) aos juntamente con el resultado neto por
reevaluacin de activos, slo podr computar hasta el cincuenta por
ciento (50%) del capital primario. Reglamentariamente se detallar lo
dispuesto en este literal.
d) Ponderacin de Activos y Contingentes por
Riesgo. Reglamentariamente se determinarn los criterios de
ponderacin de la cartera de prstamos, inversiones y operaciones
contingentes por razn del riesgo que representen. A tales efectos,
se tendrn en cuenta los diferentes grupos de riesgo, factores de

ponderacin por instrumentos y garantas otorgadas por el

prestatario, as como otros criterios que sean habituales en las
prcticas de ponderacin internacionalmente aceptadas. Las
ponderaciones que se establezcan tendrn el carcter de mnimos.
Los contingentes que tengan cubiertos ntegramente sus riesgos
correspondientes con depsitos especiales u otro tipo de coberturas
efectivas determinadas reglamentariamente, no sern considerados
como contingentes para estos fines.
e) Coeficiente de Solvencia. La relacin de solvencia entre el
patrimonio tcnico y los activos y contingentes ponderados por
riesgo de los Bancos Mltiples y Entidades de Crdito no ser inferior
a un coeficiente del diez por ciento (10%). Transcurridos dos (2) aos
desde la publicacin de esta Ley, la Junta Monetaria con el voto
favorable de las tres cuartas (3/4) partes de sus miembros, podr
modificar dicho coeficiente. En ningn caso la modificacin
reglamentaria de este lmite podr arrojar un coeficiente menor al de
los estndares internacionales en pases similares. Los Bancos
Mltiples y Entidades de Crdito que no cumplan con el coeficiente
de solvencia se considerarn en situacin de insolvencia regulatoria.
f) Otros Ajustes Patrimoniales. Reglamentariamente se podrn
determinar exigencias adicionales de patrimonio tcnico en funcin
de riesgos cambiarios, riesgos de tipo de inters, riesgos de liquidez,
riesgos de plazo, riesgos de concentracin de pasivo, riesgos de
colateral, riesgos operacionales, riesgos legales y cualesquiera otros
riesgos que en el futuro puedan agregarse. Los Bancos Mltiples
debern mantener proporciones globales entre sus operaciones
activas y pasivas en moneda extranjera, en la forma que se
determine reglamentariamente.
Artculo 47. Concentracin de Riesgos y Crditos a Partes
Vinculadas. Los Bancos Mltiples y Entidades de Crdito no podrn
otorgar financiamiento vulnerando las disposiciones sobre
concentracin de crditos y normas sobre crditos a partes
vinculadas. El otorgamiento de financiamiento con infraccin a los
lmites establecidos en este Artculo, facultar a la Superintendencia
de Bancos a requerir un aumento de capital equivalente al monto del
exceso, sin perjuicio de las sanciones que correspondan.

a) Concentracin de Riesgos. Los Bancos Mltiples y Entidades de

Crdito no podrn efectuar operaciones que impliquen
financiamiento directo o indirecto, de cualquier naturaleza, sin
importar la forma jurdica que adopte, ni otorgar ningn gnero de
garantas o avales, que en su conjunto exceda del diez por ciento
(10%) del patrimonio tcnico a una sola persona individual o jurdica
o grupo de riesgo. Dicho lmite podr incrementarse hasta el veinte
por ciento (20%) del patrimonio tcnico si las operaciones estn
garantizadas con hipotecas en primer rango o garantas reales en
condiciones similares a sta y en la forma que reglamentariamente
determine la Junta Monetaria. Se entiende por grupo de riesgo a dos
o ms personas individuales o jurdicas ligadas por relaciones de
propiedad, administracin, parentesco o control. La Junta Monetaria
determinar los casos de existencia de grupos de riesgo.
b) Crditos a Partes Vinculadas. Los Bancos Mltiples y Entidades
de Crdito no podrn otorgar crditos, directa o indirectamente,
cualquiera que sea la forma o el instrumento de concesin, por una
cuanta superior al cincuenta por ciento (50%) del patrimonio tcnico
de la entidad, al conjunto de los accionistas, administradores,
directores, funcionarios y empleados de la entidad, as como a sus
cnyuges, parientes dentro del segundo grado de consanguinidad y
primero de afinidad o empresas que aquellos controlen, en la forma
que reglamentariamente se determine. Exceptuase el caso de los
accionistas que posean menos del tres por ciento (3%) del capital
pagado de la entidad. Lo dispuesto en este literal se aplicar tambin
a las empresas que, sin mediar relacin directa de propiedad,
controlen directa o indirectamente a la entidad, as como las que sta
controle directa o indirectamente a travs de relaciones de propiedad
o administracin. Transcurridos dos (2) aos de la publicacin de esta
Ley, la Junta Monetaria, con el voto favorable de las tres cuartas (3/4)
partes de sus miembros, podr modificar los lmites de crdito
establecidos en este Artculo.
Artculo 48. Activos Fijos y Contingentes. Los Bancos Mltiples y
Entidades de Crdito podrn mantener o adquirir los activos fijos
necesarios para el desarrollo de sus operaciones, en la forma que
reglamentariamente se determine, siempre que su valor total neto no

exceda del cien por ciento (100%) del patrimonio tcnico. No se

considerarn para fines de dicho lmite, los activos que estas
entidades hayan recibido en recuperacin de crditos, as como los
que se adquieran especficamente para realizar operaciones de
arrendamiento financiero financiadas por el banco. Los activos
extraordinarios que adquieran los bancos como consecuencia de la
recuperacin de crditos tendrn un rgimen que ser determinado
reglamentariamente por la Junta Monetaria. Los Bancos Mltiples y
Bancos de Ahorro y Crdito podrn realizar operaciones contingentes
en funcin de sus niveles de capital, conforme lo determine por va
de Reglamento la Junta Monetaria.
Artculo 49. Evaluacin de Activos y Provisiones. Los Bancos
Mltiples y Entidades de Crdito clasificarn su activo sujeto a riesgo,
es decir cartera de crditos, inversiones y sus accesorios, as como
sus contingentes a efectos de constituir las provisiones necesarias
para cubrir sus riesgos, de conformidad con un sistema de
clasificacin determinado por la Junta Monetaria con arreglo a los
estndares internacionales prevalecientes. Tambin sta determinar
reglamentariamente el rgimen exigible para los dems activos.
Artculo 50. Reservas de Liquidez. Los Bancos Mltiples y
Entidades de Crdito estarn sujetos al sistema de encaje legal que
establezca la Junta Monetaria, conforme a lo estipulado en el Artculo
26, literal b) de esta Ley.
Fuente:
Cdigo Monetario y Financiero de la Republica Dominicana

La Banca de Servicios Mltiples

La Banca de Servicios Mltiples son aquellas entidades que pueden
captar depsitos del pblico, a la vista o en cuenta corriente a travs
de la realizacin de operaciones en razn de las cuales asumen

pasivos a su cargo para su posterior colocacin entre el pblico

mediante las operaciones activas. Adicionalmente prestan una serie
de servicios mediante la intermediacin financiera.
Las operaciones pasivas se representan por un documento que
emiten para formalizar su obligacin de retornar a sus clientes los
recursos depositados y los rendimientos. Las operaciones activas
quedan con un activo a su cargo que consiste precisamente en los
documentos que los clientes destinatarios de los recursos firman al
comprometerse a su devolucin junto con el costo que aceptan pagar
por la utilizacin de los mismos.
El banco es libre de administrar los recursos como crea conveniente,
destinndolos al otorgamiento de crditos para obtener una mayor
rentabilidad.
El banco debe recuperar los recursos para hacer frente en forma
inmediata a los retiros de los ahorradores. El capital de un banco
funciona como respaldo para garantizar el cumplimiento de los
compromisos.
La autorizacin para que los Bancos Mltiples puedan operar como
tales, requerir la presentacin a la Junta Monetaria y de la opinin
previa de la Superintendencia de Bancos.
Operaciones de la Banca de Servicios Mltiples
Las entidades que pertenecen a la banca de servicios mltiples
tendrn las siguientes ventajas o podrn realizar las siguientes
operaciones y servicios:
-Recibir depsitos a la vista en moneda nacional y depsitos de
ahorro y a plazo en moneda nacional y extranjera.
-Emitir valores.

-Recibir prstamos de instituciones financieras.

-Emitir letras, rdenes de pago, giro contra sus propias oficinas o
corresponsales, y efectuar cobranzas pagos y transferencias de
fondos.
-Conceder prstamos en moneda nacional y extranjera, con o sin
garantas reales, y conceder lneas de crdito.
-Descontar letras de cambio, libranzas, pagars y otros documentos
comerciales que representen medios de pago.
-Adquirir, ceder o transferir efectos de comercio, valores y otros
instrumentos representativos de obligaciones, as como celebrar
contratos de retroventa sobre los mismos, conforme lo determine
reglamentariamente la Junta Monetaria.
-Realizar operaciones de reportos o repos, conforme lo determine
reglamentariamente la Junta Monetaria.
-Emitir tarjetas de crdito, dbito, prepagadas, cargo y cualquier otro
instrumento de naturaleza similar, conforme lo determine
reglamentariamente la Junta Monetaria.
-Aceptar, emitir, negociar y confirmar cartas de crdito.
-Asumir obligaciones pecuniarias, otorgar avales y fianzas en
garanta del cumplimiento de obligaciones determinadas de sus
clientes.
-Aceptar letras giradas a plazo que provengan de operaciones
de comercio de bienes o servicios.
-Realizar contratos de derivados de cualquier modalidad, as como
operaciones indexables y de cobertura.
-Realizar operaciones de compra
-Venta de divisas.
-Establecer servicios de corresponsala con bancos en el exterior.

-Recibir valores y efectos en custodia y ofrecer el servicio de cajas de

seguridad.
-Realizar operaciones de arrendamiento financiero, descuento de
facturas, administracin de cajeros automticos.-Servir como
originador o titularizador o administrador de activos bancarios
susceptibles de titularizacin.
-Fungir como administrador de cartera titularizada por cuenta de
emisores de valores de origen nacional.
-Servir de agente financiero de terceros.
-Proveer servicios de asesora a proyectos de inversin.
-Otorgar asistencia tcnica para estudios de factibilidad econmica,
administrativa, y de organizacin y administracin de empresas.
-Realizar otras operaciones y servicios que demanden las nuevas
prcticas bancarias, las cuales debern ser autorizadas por la Junta
Monetaria, previa opinin de la Superintendencia de Bancos. La Junta
Monetaria gozar de potestad reglamentaria interpretativa para
determinar la naturaleza de nuevos instrumentos u operaciones que
surjan como consecuencia de nuevas prcticas y que puedan ser
realizados por los Bancos Mltiples

Operaciones que no podrn realizar la Banca de Servicios

Mltiples
Los Bancos Mltiples tendrn las siguientes desventajas o no podrn
realizar las operaciones siguientes:
-Conceder financiamiento para la suscripcin de acciones, pago de
multas y cualquier otra clase de valores emitidos por la entidad o por
entidades vinculadas econmicamente a la misma, por las causas
que dan lugar a los supuestos de supervisin en base consolidada.
-Admitir en garanta o adquirir sus propias acciones, salvo que en
este ltimo caso se realice para ejecutar una operacin autorizada de

reduccin del capital social.

-Adquirir bienes inmuebles que no sean necesarios para el uso de la
entidad, con excepcin de los que esta adquiera hasta el lmite
permitido y en recuperacin de crditos.
-Otorgar o transferir por cualquier va, bienes, crditos o valores de la
entidad a sus accionistas, directivos y empleados o a personas
vinculadas, conforme a la definicin establecida en esta Ley, o a
empresas o entidades controladas por estas personas, en condiciones
inferiores a las prevalecientes en el mercado para operaciones
similares.
-Participar en el capital de otras entidades de intermediacin
financiera regidas por esta Ley.
-Participar en el capital pagado de una entidad que ofrezca servicios
de plataforma electrnica de negociacin de divisas en ms del
veinte por ciento (20%) de dicho capital.
-Participar en el capital de compaas de seguros y reaseguros,
administradoras de fondos de pensiones, administradoras de fondos
cerrados de inversin y empresas no financieras, excepto aquellas
empresas de apoyo y servicios conexos.
-Constituir garantas o gravmenes de naturaleza real sobre la
cartera, las inversiones o los activos totales. Se exceptan de esta
prohibicin las garantas a favor del Banco Central y las garantas
para emisiones de valores de deuda.
-Concertar pactos de triangulacin de operaciones con personas
fsicas o jurdicas y simular operaciones financieras o de prestacin
de servicios en contradiccin con las disposiciones legales vigentes.
Algunas entidades que pertenecen a la Banca de Servicios
Multiples:
Banco de Reservas de la Repblica Dominicana

 Scotiabank
Banco Popular Dominicano
Banco Dominicano del Progreso
Banco BHD
Banco Santa Cruz
Banco Caribe
Banco BDI
Banco Len
Banco Vimenca
Banco Lpez de Haro
Banco de las Amricas (Bancamerica)

La banca corporativa, La banca corporativa, tambin llamada financiamiento

corporativo, es una rama especializada de las finanzas que se ocupa
especficamente de las empresas y de sus necesidades. El trabajo de un banquero
corporativo es mejorar el valor corporativo de la empresa ya sea el valor global de la
empresa,y no slo los ingresos; para asegurarse de que corren el riesgo de una
prdida mnima. La gestin financiera se ocupa de las necesidades financieras de
todas las empresas, y es un campo similar, pero ms generalizado.

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Sobre los diferentes tipos de Banca
Desventajas del gobierno corporativo

Funcin

Hemera Technologies/AbleStock.com/Getty Images

Se espera que un banquero corporativo o financiero tome distintas decisiones a largo y a corto
plazo sobre el futuro financiero de la corporacin. La mayora de las decisiones a corto plazo
tienen que ver con el flujo de caja, el inventario y la gestin de cuestiones generales como
crditos y deudas. Las decisiones a largo plazo de un banquero corporativo lo harn responsable
de temas como las inversiones de la empresa har y el pago de dividendos a los accionistas.
Algunas empresas utilizan los banqueros de inversin especializados para el diseo de sus
carteras de inversin y para aumentar el capital.
Tipos

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Las diversas responsabilidades a corto plazo de un banquero corporativo se pueden agrupar bajo
el ttulo de capital de trabajo, que se trata de la gestin del capital de trabajo y las decisiones del
manejo de las finanzas de las empresas a corto plazo. Mientras tanto, las responsabilidades a
largo plazo pueden ser agrupadas bajo el ttulo de capital de inversin, que implica la toma de
decisiones relacionadas con los activos fijos de las empresas y su estructura de capital.
Beneficios

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Una empresa maneja cantidades de dinero mucho ms altas que los individuos o empresas ms

pequeas y como resultado hay una serie deherramientas especializadas y disciplinas de anlisis
que se han desarrollado para tratar exclusivamente las necesidades de las empresas. Muchas de
estas disciplinas tienen un uso limitado fuera del mbito empresarial. Por lo tanto, es un
beneficio para la empresa tener a alguien que est familiarizado con estas herramientas.
Teoras y especulacin

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La gestin de riesgos es un proceso que consiste en medir los riesgos que la empresa tiene que
tomar y cmo minimizarlos. Muchas grandes empresas tienen su propio equipo de gestin de
riesgos, pero ya que el riesgo financiero de una empresa est expuesto al resultado de las
decisiones financieras corporativas es importante para un banquero corporativo estar
familiarizado con la disciplina.
Consideraciones

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Si alguien est interesado en convertirse en un banquero corporativo entonces hay una serie
de requisitos relacionados que ellos pueden estudiar. Estos incluyen ttulos financieros como una
maestra en finanzas o anlisis financiero, calificaciones en negocios como una maestra en
administracin de negocios o certificados en gestin de negocios y calificaciones en contabilidad
como un certificado en contabilidad y ser un contador pblico.

OPERACIONES DE ACTIVO
Las operaciones de activo, en definitiva, son inversiones realizadas por la entidad que le proporcionan

una determinada rentabilidad (y que, por supuesto, siempre conllevan cierto riesgo). La rentabilidad
exigida, por tanto, depender del riesgo contrado con cada cliente.
De las diferentes operaciones de activo, son los prstamos y crditos bancarios los que constituyen el
ncleo fundamental, por lo que pueden denominarse operaciones tradicionales de activo; si bien, las
operaciones de activo incluyen otras muchas modalidades como la adquisicin de acciones por parte de
las entidades, el descuento de efectos, etc.
Las operaciones de pasivo son aquellas en las que las entidades financieras, bsicamente, se
dedican a la captacin de recursos financieros, y a cambio, se comprometen a pagar,
generalmente en forma de inters, una rentabilidad a los clientes, bien sean depositantes de
dinero o bien de activos financieros.
2. Las operaciones de activo para las entidades financieras, implican prestar recursos a sus
clientes acordando con ellos una retribucin que pagarn en forma de tipo de inters, o bien
acometen inversiones con la intencin de obtener una rentabilidad.
El dinero es todo aquello que sirve como medio de intercambio entre los participantes del mercado; ste
debe ser ampliamente valorado y aceptado por una o varias comunidades como medio.

Histricamente el valor del dinero siempre ha venido respaldado por un bien

material, casi siempre un metal precioso de entre los que destaca el oro. El
concepto de dinero fiduciario se aplica a aquellos sistemas en los que no existe ese
respaldo material, sino que basa su valor en la confianza que la gente tiene en la
entidad emisora de los billetes y las monedas.
El dinero basado en la confianza.
En la actualidad el dinero de curso legal se considera fiduciario porque su valor en s
mismo es nulo. Los billetes por ellos mismos carecen de valor y el metal con el que
se fabrican las monedas no posee el valor que representan. Un billete puede ser
utilizado para cambiarlo por un bien y si ese bien es vendido, ser recuperado el
valor que se pag por l o incluso un importe mayor en dinero. Esto es posible por
la confianza de las personas en la entidad que emite el billete, normalmente el
banco central del pas o el propio gobierno. Adems la certeza de que el dinero ser
aceptado por cualquiera a cambio de otros bienes o servicios, tambin le confiere su
valor.
El dinero fiduciario y la economa.

El dinero fiduciario ha sido en las ltimas dcadas un gran motor de crecimiento en

la economa. Su capacidad de ser utilizado en los intercambios entre la sociedad y la
confianza que esta deposita en l, son los que le otorgan el poder de mover la
economa. Pero a su vez en periodos de recesin econmica este tipo de dinero
acelera la cada del ciclo, cuando no fluye el crdito el ritmo de la economa se
ralentiza y al subir los precios de los bienes y servicios el poder adquisitivo de
la moneda en cuestin disminuye. Todo este entramado es controlado por los
bancos centrales a travs de sus polticas monetarias.

Las funciones del dinero y sus clases

El dinero cumple tres funciones bsicas en el sistema econmico:

Medio de cambio: La funcin ms importante del dinero es servir de medio de cambio

en las transacciones. Para que su uso sea eficaz, debe cumplir una serie de
caractersticas:
o

Aceptado comnmente y generador de confianza

Fcilmente transportable

Divisible

No perecedero, inalterable en el tiempo

Difcil de falsificar

Fuente: planetagris.net

Unidad de valor: de la misma manera que la longitud se mide en metros, el valor de

los bienes y servicios se mide en dinero. Es lo que llamamos precios, que representan el
valor de cambio del bien o servicio.

Fuente: ceintec.com

Depsito de valor: el dinero permite su acumulacin para realizar pagos futuros. La

parte de dinero que no se gasta hoy, sino que se guarda para gastarlo en el futuro, se
denomina ahorro.

Fuente: 12minutos.com

Clases de dinero
El dinero no tiene en la actualidad ningn respaldo en trminos de metales preciosos, sino que
su valor descansa en la confianza de cada persona de que ser aceptado por los dems como
medio de pago (dinero fiduciario). Si esta caracterstica desapareciera, el dinero no podra
cumplir con su funcin bsica.

Entre los economistas no existe acuerdo sobre la forma de clasificar el dinero, y de hecho
existen muchas tipologas diferentes. Aqu vamos a ver la ms sencilla, que distingue entre
dinero de curso legal y dinero bancario.

Dinero de curso legal

Est constitudo por las monedas y billetes emitidos por el Banco Central, institucin
competente para ello.

Dinero bancario

Es el dinero creado por los bancos a partir de los depsitos que hacen los
ahorradores, que se convierten en nuevos depsitos, es decir, nuevo dinero.
Se distingue entre losdepsitos a la vista (cuenta corriente o de ahorro),
de disposicin inmediata y sin remuneracin, y los depsitos a plazo, cuya
disponibilidad no es inmediata, sino una vez finalizado el plazo de tiempo
comprometido, y que obtienen una remuneracin, un inters, durante ese
tiempo.

Por otra parte, se denomina dinero en efectivo o liquidez al

de curso legal ms los depsitos bancarios a la vista, las cuentas
corrientes y de ahorro, cuya disponibilidad es inmediata.

Desde esta perspectiva, el dinero total que hay en una economa no se

limita al de curso legal, sino que es mucho mayor, al incluir todos los
depsitos bancarios que no estn respaldados por dinero efectivo. En el
siguiente apartado, vamos a ver cmo se crea ese dinero bancario.

Funciones elementales del dinero.

La funcin elemental del dinero es la de intermediacin en el proceso de cambio. El hecho de que los
bienes tengan un precio proviene de los valores relativos de unos bienes con respecto a otros.
La causa de estas relaciones se origina en la comparacin del valor de los bienes y en las contingencias
del mercado. La fuente de esos valores puede ser el trabajo incorporado en esos bienes o la utilidad que

le atribuyen los individuos, segn nos orientemos a una teora objetiva o subjetiva del valor.
Las funciones que cumple el dinero son:
1. Facilitar el intercambio de mercaderas. Por tratarse de un bien convencional de aceptacin general y
garantizado por el estado.
2. Actuar como unidad de cuenta. Es decir, expresar en determinadas unidades los valores que ya
poseen las cosas. En este caso, de denomina funcin numeraria.
3. Patrn monetario. Regulacin de la cantidad de dinero en circulacin en una economa, a travs de
una paridad fija con otro elemento central que lo respalda, que puede ser un metal precioso o una divisa
fuerte de aceptacin generalizada a nivel internacional para todo tipo de transacciones comerciales.
4. Reserva de valor. En una hipottica economa de trueque, las personas cambian mercancas por otras.
Al pasar a una economa monetaria, estas transacciones se desglosan en dos partes: por un lado, los
individuos efectan operaciones de venta (cambian bienes y servicios por dinero), por otro lado, efectan
operaciones de compra (dinero por mercanca). Esto implica una desagregacin del cambio no slo
material, sino tambin temporal. Es decir, el individuo que ha obtenido dinero, posee un poder adquisitivo
que podr materializar en el momento que estime oportuno.
5. Medio de transferencia del poder adquisitivo. Cuando una persona otorga un crdito a otra, le est
transfiriendo capacidad de compra por un tiempo determinado. Para el prestamista, la operacin le brinda
una reserva de valor por el monto acordado, y para el prestatario representa una transferencia de poder
de compra.
6. Medio de pago de las obligaciones monetarias. Las obligaciones de dar una cierta suma de dinero, se
cancelan entregando esa cantidad monetaria.
7. Instrumento de poltica econmica. Las autoridades monetarias pueden influir en la economa
regulando la cantidad de circulante, los crditos bancarios, etc.; de esta manera, se influye en la
estructura productiva, en las inversiones, en el poder adquisitivo de la poblacin.
Depsitos: Es la operacin mediante la cual uncliente entrega determinada suma de dinero, enefectivo o

cheques, a una entidad bancaria para su custodia, estando el banco en la obligacin derestituirlo a pedido
del depositante.
20.- Depsitos a la Vista: Son aquellos depsitos retirables mediante la emisin de cheques en la
banca comercial.
21.- Depsitos de Ahorro: Son aquellas sumas de dinero que un cliente mantiene en un banco enforma
de depsitos, y que puede retirar haciendo uso de su libreta.
22.- Depsitos a Plazo: Pueden ser a plazo fijo y a plazo indefinido. Los primeros son los que
sedepositan por tiempo convenido entre ambas partes; los segundos son los que no establecen una fecha
fija de vencimiento. El cliente puede retirar su depsito haciendo uso de su certificado, con previo aviso
de retiro al banco.
23.- Encaje Legal: Es un mecanismo establecido por el Banco Central, que obliga a todas las
instituciones financieras a mantener disponible una determinada proporcin de sus pasivos para que
puedan enfrentar los retiros de depsitos de sus clientes. Tambin es usado como instrumento regulador de
la cantidad de dinero en circulacin y como instrumento selectivo del crdito.

Medio Circulante o M1
Mientras ms fcil se pueda utilizar un activo como medio de intercambio de bienes y servicios en el
mercado (mayor liquidez), ms se acerca a la definicin de dinero en sentido estricto. Se le ha calificado
como Medio Circulante o M1 al dinero que realmente se est utilizando o est disponible para utilizarse al
instante en el mercado para concretar las transacciones entre agentes econmicos.

Como sabemos, el

dinero est de un lado de todas las transacciones de bienes y servicios en la economa porque sirve como
medio de intercambio.
Segn estndares internacionales, los componentes del Medio Circulante o M1 son:
1.

Billetes y monedas en circulacin;

2.

Depsitos transferibles o a la vista en moneda nacional, excluyendo al gobierno (incluye depsitos a la

vista de bancos mltiples, en moneda local; otros depsitos transferibles en intermediarios financieros, en
moneda local depsitos de ahorro con tarjetas de dbito; cheques de gerencia, en moneda local; depsitos
a la vista en el BCRD; y, depsitos de particulares).