Anda di halaman 1dari 16

Studi Kasus

SISTEM PENGENDALIAN MANAJEMEN 7-2


Kelompok 8
Ketua
: Bayu Mahendra L.S.P. (F1314024)
Anggota : Dony Pratomo
(F1314033)
: Novianti Saffira
(F1314064)

STUDI KASUS
SOAL-SOAL PUSAT INVESTASI (B)
1. Complete Office Company
Complete Office Company memiliki tiga divisi : Layout and Marketing, Office
Furniture dan Office supplies.
Divisi Layout and Marketing
Grup konsultan dan penjualan dengan aktiva lancar yang minimum dan
tanpa aktiva tetap
Biaya operasi $200.000
Divisi office Furniture
Divisi produksi dengan mesin-mesin untuk produksi dan perakitan meja,
kursi dan modular divider.
Biaya operasi $100.000
Divisi Office Supplies
Memiliki mesin ringan untuk pengemasan dan distribusi kertas dan
peralatan kantor lainnya.
Aktiva lancar dalam bentuk persediaan dan utang
Aktiva tetap dalam bentuk mesin
Biaya operasi $150.000
Complete Office Company menyusutkan seluruh aktiva tetapnya selama 10th
dengan metode garis lurus serta menghitung ROA berdasarkan nilai buku kotor
aktivanya pada awal tahun.
Diketahui Aset dan Laba Kotor Perusahaan pada 1997 adalah :

Divisi
Aktiva Lancar
Aktiva Tetap
Total Aset
Laba Kotor dari penjualan

Layout
and
Marketing
$200.000
200.000
400.000

Office
furniture

Office
Suplies

$200.000
1.000.000
1.200.000
400.000

$200.000
500.000
700.000
400.000

Pertanyaan :
Hitunglah besarnya ROA dari setiap divisi pada tahun 2007?

1 | Page

Studi Kasus

SISTEM PENGENDALIAN MANAJEMEN 7-2


Jawab :
ROA =

Laba Bersih
Total Aset

x 100%

Layout dan Marketing


200.000
200.000
= 100%

ROA =

x 100%

Office Furniture
300.000
1.200.000
= 25%

ROA =

x 100%

Office Supplies
250.000
700.000
= 35,71%

ROA =

2 | Page

x 100%

Studi Kasus

SISTEM PENGENDALIAN MANAJEMEN 7-2

2. Growing Industries
Diketahui :
a) Anggaran Laba setelah pajak sebesar $3.000.000 per tahun
b) Pada 1 Januari 1996, anggaran aktiva sebesar $30.000.000 pada nilai
buku kotor
terdiri dari :
aktiva lancar $12.000.000,
aktiva tetap $18.000.000
c) Nilai buku bersih aktiva tetap yang ada sebesar $9.000.000
d) Aktiva tetap disusutkan selama 10 tahun dengan metode garis lurus
e) Data relevan peralatan baru :
Anggaran biaya.............................................$6.000.000
Estimasi penghematan tahunan
setelah pajak.................................................
900.000
Estimasi masa manfaat/10 tahun..................
900.000
Tanggal pembelian yang diperkirakan...........
1/1/96
f) Data relevan peralatan lama yang digantikan :
Nilai buku kotor..............................................$4.500.000
Masa manfaat................................................
10 th
Usia sekarang................................................
7 th
Penyusutan sampai tanggal penggantian......$3.150.000
Nilai sisa........................................................
Pertanyaan :
Berapa ROA yang dihasilkan Divisi Big Spender untuk tahun 1996 dan 1997?
Jawab :
ROA =

Laba Bersih
Total Aset

x 100%

3.000.000+9.000.000
30.000.000+6.000.000ROA =
4.500.000
12.000.000
=
x 100%
31.500.000
= 38,09%

x 100%

3. Menggunakan fakta yang sama dengan nomor 2


Pertanyaan :
Manajer Divisi Big Spender telah memasang mesin barunya. Berapa ROA yang
dihasilkan pada tahun 1996 dan 1997 jika mesin mengeluarkan biaya
3 | Page

Studi Kasus

SISTEM PENGENDALIAN MANAJEMEN 7-2

pemasangan lebih besar $ 1.500.000 dan penghematan biaya produksi hanya $


600.000 per tahun?
Jawab
Laba Bersih
x 100%
Total Aset
3.000.000+9.000.000ROA =
1.500.000+600.000
30.000.000+6.000.000-4.500.000
11.100.000
=
x 100%
31.500.000
= 35,24%
ROA =

x 100%

4.
Pertanyaan :
Asumsikan bahwa selain menghitung ROA pada nilai buku kotor, semua divisi
dan growing industries menghitung ROA-nya dengan menggunakan nilai buku
bersih pada akhir tahun. Bagaimana hal itu dapat mengubah hasil yang telah
diproyeksikan untuk Divisi Big Spender? (proyeksi sama dengan no.2)
Jawab:
Aset Lancar
Aset tetap bersih
Peralatan yang diganti
Peralatan baru
Total Aset Bersih

ROA =

Rp12.000.000
Rp 9.000.000
(Rp 4.500.000)
Rp 6.000.000
Rp 22.500.000

3.000.000
22.500.0000
3.000.000
22.500.000

x 100%

x 100%

= 13,33%
5.
Pertanyaan :
Asumsikan bahwa Growing Industries menghitung ROA pada nilai buku bersih
pada akhir tahun. Manajer Divisi Big Spender menemukan bahwa ia
mengeluarkan kelebihan biaya pemasangan sebesar $1.500.000 dan
penghematan hanya sebesar $600.000 per tahunnya. Bagaimana ROA-nya untuk
tahun 1996 dan 1997?

4 | Page

Studi Kasus

SISTEM PENGENDALIAN MANAJEMEN 7-2


Jawab:

ROA =

3.000.0001.500.000+600.000
22.500.000
2.100.000
22.500.000

x 100%

x 100%

= 9,33%
6. Ace Corporation
Pertanyaan :
a. Berapa ROA mesin tersebut selama 5 tahun?
b. Berapa Rata-rata ROA-nya?
c. Jika bonus untuk manajer baru ditentukan sebesar $100 untuk setiap persen
dari ROA,berapa bonusnya untuk tiap tahun?
d. Berapa tingkat pengembalian internal untuk proyek ini?
Jawab:
a.

Laba setelah pajak


(a)
Aset tetap
Akumulasi
penyusutan
Aset bersih (b)
ROA (a/b x 100%)

Awal
tahun
2.500.000

Tahun 1

Tahun 2

Tahun 3

Tahun 4

2.500.000

2.500.000

2.500.000

2.500.000

10.000.00
0
0

10.000.00
0
2.000.000

10.000.00
0
4.000.000

10.000.00
0
6.000.000

10.000.00
0
8.000.000

10.000.00
0
25%

8.000.000

6.000.000

4.000.000

2.000.000

31,25

41,67

62,5%

125%

b.
Rata-rata ROA
=

5 | Page

25%+31,25%+41,67%+62,5%
+125%
5
285,42%
5

Studi Kasus

SISTEM PENGENDALIAN MANAJEMEN 7-2


= 57,08%
c. Bonus manajer :
Tahun
1
2
3
4
5

Perhitungan
$ 100 x 25
$100 x 31,25
$100 x 41,67
$100 x 62,5
$100 x 125
Jumlah

Bonus
2.500
3.125
4.167
6.250
12.500
28.542

d.
NPV10% =( 2.500.000x 3,791) -10.000.000
= -522.500
NPV 7% =( 2.500.000x 4,100) -10.000.000
= 250.000

IRR =

i1
+

NPV1
NPV1-NPV2

7%+

x (i1 i2)

250.000
250.000- (-522.500)

x (10% 7%)

= 7%+ 0,9709%
=7,9709%

7. Jika Divisi Spade akan membeli peralatan yang sama dengan manfaat,
penyusutan dan pemasukan kas setelah pajak yang sama pada soal 6:
a. Hitung ROA manajer selama 5 tahun
b. Berapa rata0rata ROA-nya?
c. Berapa bonus jika dihitung dengan dasar $100 untuk tiap persen dari ROA
per tahunnya?
d. Berapa IRR pyoyek ini?
Jawab:
a.
Laba setelah pajak
(a)
6 | Page

Tahun 1
2.500.000

Tahun 2
2.500.000

Tahun 3
2.500.000

Tahun 4
2.500.000

Tahun 5
2.500.000

Studi Kasus

SISTEM PENGENDALIAN MANAJEMEN 7-2


Aset tetap
Akumulasi
penyusutan
Aset bersih (b)
ROA (a/b x 100%)

10.000.00
0
2.000.000

10.000.00
0
4.000.000

10.000.00
0
6.000.000

10.000.00
0
8.000.000

8.000.000
31,25

6.000.000
41,67

4.000.000
62,5%

2.000.000
125%

10.000.00
0
10.000.00
0
0
0

b.
Rata-rata ROA 31,25%+41,67%+62,5%+125%+0
5
=
260,42%
5

= 52,08%
c. Bonus Manajer:
Tahun
1
2
3
4
5

Perhitungan
$100 x 31,25
$100 x 41,67
$100 x 62,5
$100 x 125
$100 x 0
Jumlah

Bonus
3.125
4.167
6.250
12.500
0
26.042

d. IRR
NPV10% =( 2.500.000x 3,791) -10.000.000
= -522.500
NPV 7% =( 2.500.000x 4,100) -10.000.000
= 250.000

IRR =

i1
+

NPV1
NPV1-NPV2

7%+

x (i1 i2)

250.000
250.000- (-522.500)

x (10% 7%)

= 7%+ 0,9709%
=7,9709%
8. Manajer Divisi Heart memutuskan untuk menyusutkan $10.000.000 aktiva
barunya dengan masa manfaat 5 tahun, mesin-mesin diharapkan
menghasilkan arus kas masuk setelah pajak sebesar $2.500.000 per tahun.
Pertanyaan :
a. Berapa ROA manajer tiap tahunnya?
7 | Page

Studi Kasus

SISTEM PENGENDALIAN MANAJEMEN 7-2


b. Berapa rata-rata ROA-nya?
c. Berapa bonusnya selama 5 tahun?
d. Berapa IRR-nya?
Jawab:
a.
Tahun 1
Laba setelah pajak 2.500.000
(a)
Aset tetap
10.000.00
0
Akumulasi
0
penyusutan
Aset bersih (b)
10.000.00
0
ROA (a/b x 100%)
25%

Tahun 2
2.500.000

Tahun 3
2.500.000

Tahun 4
2.500.000

Tahun 5
2.500.000

10.000.00
0
3.333.333

10.000.00
0
6.000.000

10.000.00
0
8.000.000

10.000.00
0
9.333.333

6.666.667

4.000.000

2.000.000

666.667

37,50%

62,5%

125%

375%

b.
25%+37, 5%++62,5%+125%
+375%
5

Rata-rata ROA
=

625%
5

= 125%

c. Bonus Manajer
Tahun
1
2
3
4
5

Perhitungan
$100 x 25%
$100 x 37,50%
$100 x 62,50%
$100 x 125%
$100 x 375%
Jumlah

Bonus
2.500
3.750
6.250
12.500
37.500
62.500

d. NPV10% = ( 2.500.000x 3,791)


-10.000.000
= -522.500
NPV 7% =( 2.500.000x 4,100) -10.000.000
= 250.000

8 | Page

Studi Kasus

SISTEM PENGENDALIAN MANAJEMEN 7-2


IRR =

i1
+

NPV1
NPV1-NPV2

x (i1 i2)

250.000
250.000- (-522.500)

7%+

x (10% 7%)

= 7%+ 0,9709%
= 7,9709%
9.
Pertanyaan :
a. Buatlah skedul penyusuan anuitas yang memberikan ROA yang sama
(menggunakan nilai buku buku bersih pada awal tahun) untuk masing-masing
tahun selama 10 tahun masa berlakunya proyek tersebut.
b. Apa keuntungan atau kerugian yang anda lihat dalam penggunaan metode
ini?

Jawab :
a.
Tahu
n

Nilai Buku
Awal

Arus Kas
Masuk

Laba Bersih

Penyusut
an

Tingkat
Pengembali
an

(a)

(b)

(c) =10% x
a

(d) = b c

(e) = c : a

10.000.000

1.627.500

1.000.000

627.500

10,00%

9.372.500

1.627.500

937.250

690.250

10,00%

8.682.250

1.627.500

868.225

759.275

10,00%

7.922.975

1.627.500

792.298

835.203

10,00%

7.087.773

1.627.500

708.777

918.723

10,00%

6.169.050

1.627.500

616.905

1.010.595

10,00%

5.158.455

1.627.500

515.845

1.111.655

10,00%

9 | Page

Studi Kasus

SISTEM PENGENDALIAN MANAJEMEN 7-2


8

4.046.800

1.627.500

404.680

1.222.820

10,00%

2.823.980

1.627.500

282.398

1.345.102

10,00%

10

1.478.878

1.627.500

147.888

1.479.612

10,00%

b.
Keuntungan :

Kerugian :

10. Ultima Company


Data Anggaran dan data aktual untuk 5 (lima) divisi Ultima Company (dalam
ribuan dolar):
Divi
si
A
B
C
D
E

Anggaran Laba
90
55
50
100
150

Anggaran ratarata aktiva lancar


100
200
300
200
400

Anggaran ratarata aktiva tetap


400
400
500
800
800

Divis
i
A
B
C
D
E

Laba
Aktual
80
60
50
105
155

Rata-rata aktiva
lancar aktual
90
190
350
200
200

Rata-rata aktiva
tetap aktual
400
450
550
800
800

Pertanyaan:
a) Hitunglah Anggaran ROI untuk tiap divisi
b) Hitunglah ROI aktual untuk tiap divisi
c) Berikan komentar anda tentang perbandingan dari kedua hasil tersebut
Jawab :
10 | P a g e

Studi Kasus

SISTEM PENGENDALIAN MANAJEMEN 7-2

Divisi
A
B
C
D
E
Divisi

Anggaran
Laba
90
55
50
100
150
Laba Aktual

A
B
C

80
60
50

105

155
Anggaran
EVA
18,00%
9,17%
6,25%
10,00%
12,50%

Divisi
A
B
C
D
E

Anggaran Aktiva
Lancar
100
200
300
200
400
Rata-rata Aktiva
Lancar

Anggaran Aktiva
Anggaran
Tetap
ROI
400
18,00%
400
9,17%
500
6,25%
800
10,00%
800
12,50%
Rata-rata Aktiva
Tetap
ROI
16,33
90
400
%
190
450
9,38%
350
550
5,56%
10,50
200
800
%
15,50
200
800
%
EVA
16,33%
9,38%
5,56%
10,50%
15,50%

11. Sesuai data pada nomor 10, beberapa Manajer mengusulkan untuk
menggunakan konsep EVA untuk mengukur kinerja, dengan membebankan 5%
penggunaan aktiva lancar dan 10% untuk aktiva tetap.
Data Anggaran dan data aktual untuk 5 (lima) divisi Ultima Company (dalam
ribuan dolar):
Divis
i

Anggaran
Laba

A
B
C
D
E
Divis
i
A
B
C
D
E

90
55
50
100
150
Laba
Aktual
80
60
50
105
155

Anggaran
rata-rata
aktiva lancar

Anggaran
rata-rata
aktiva tetap

100
200
300
200
400
Rata-rata
aktiva lancar
aktual
90
190
350
200
200

400
400
500
800
800
Rata-rata
aktiva tetap
aktual
400
450
550
800
800

Pertanyaan:
a) Hitunglah Anggaran EVA untuk tiap divisi
11 | P a g e

Anggaran
Beban
Aktiva
Lancar
5
10
15
10
20
Beban
Aktiva
Lancar
4.5
9.5
17.5
10
10

Anggaran
Beban
Aktiva
Tetap
40
40
50
80
80
Beban
Aktiva Tetap
40
45
55
80
80

Studi Kasus

SISTEM PENGENDALIAN MANAJEMEN 7-2

b) Hitunglah EVA aktual untuk tiap divisi


c) Berikan komentar anda tentang perbandingan dari kedua hasil tersebut
Jawab
Divisi

Anggaran
Laba

Anggaran Beban
Aktiva Lancar

Anggaran Beban
Aktiva Tetap

EVA

90

40

45,0

B
C

55
50

10
15

40
50

5,0
(15,0)

100

10

80

10,0

150

20

80

50,0

Divisi
A
B
C
D
E

Laba
Aktual
80
60
50
105
155

Divisi
A
B
C
D
E

Rata-rata Aktiva
Lancar
4,5
9,5
17,5
10
10

Anggaran EVA
45,0
5,0
(15,0)
10,0
50,0

Rata-rata Aktiva
Tetap
40
45
55
80
80

EVA
35,5
5,5
(22,5)
15,0
65,0

EVA
35,5
5,5
(22,5)
15,0
65,0

12. Sesuai data pada nomor 10, Ultima memutuskan untuk menginvestasikan
dananya pada aktiva tetap sebesar $100,000, dan diharapakan dapat
menghasilkan laba $10,000 per tahun.
Pertanyaan:
a) Hitunglah Anggaran ROI untuk tiap divisi
b) Hitunglah Anggaran EVA untuk tiap divisi
c) Berikan komentar anda tentang perbandingan dari kedua hasil tersebut
Jawab
Divisi
Anggaran
Laba

Anggaran
Aktiva
Lancar

Anggaran
Aktiva
Tetap

Anggar
an ROI

A
B
C

12 | P a g e

100
65
60

100
200
300

500
500
600

18,00%
9,17%
6,25%

ROI

16,67
%
9,29%
6,67%

Naik/
Turun

Turun
Naik
Naik

Studi Kasus

SISTEM PENGENDALIAN MANAJEMEN 7-2


D
110

200

900

10,00%

160

400

900

12,50%

Divisi
Anggaran
Beban
Aktiva
Lancar

Anggaran
Laba

A
B
C
D
E

100
65
60
110
160

Divisi
A
B
C
D
E

ROI
Naik/Turu
n
Turun
Naik
Naik
Sama
Turun

Anggaran
Beban
Aktiva
Tetap

5
10
15
10
20

50
50
60
90
90

Anggara
n EVA
Awal

45,0
5,0
(15,0)
10,0
50,0

10,00
%
12,31
%

EVA
Setelah
Penguranga
n
persediaan

45,0
5,0
(15,0)
10,0
50,0

Sama
Turun

Naik/
Turun

Sama
Sama
Sama
Sama
Sama

EVA
Naik/Turun
Sama
Sama
Sama
Sama
Sama

13. Sesuai data pada nomor 10, Ultima memutuskan untuk menginvestasikan
dananya pada aktiva lancar sebesar $100,000, dan diharapakan dapat
menghasilkan laba $7,000 per tahun.
Data Anggaran dan data aktual untuk 5 (lima) divisi Ultima Company (dalam
ribuan dolar):
Pertanyaan:
a) Hitunglah Anggaran ROI untuk tiap divisi
b) Hitunglah Anggaran EVA untuk tiap divisi
c) Berikan komentar anda tentang perbandingan dari kedua hasil tersebut
Jawab
Divi
Anggara Anggara
Naik
si
Anggara n Aktiva n Aktiva Anggara
Turu
n Laba
Lancar
Tetap
n ROI
ROI
n
A
16,17 Turu
97
200
400 18,00%
% n
B
Turu
62
300
400
9,17% 8,86% n
C
57
400
500
6,25% 6,33% Naik
D
Turu
107
300
800 10,00% 9,73% n
E
12,08 Turu
157
500
800 12,50%
% n

13 | P a g e

Studi Kasus

SISTEM PENGENDALIAN MANAJEMEN 7-2


Divi
si
Anggara
n Laba

Anggara
n Beban
Aktiva
Lancar

Anggara
n Beban
Aktiva
Tetap

Anggara
n EVA

Naik
Turu
n
EVA

Naik
97

10

40

45,0

47,0

Naik
62

15

40

5,0

7,0

Naik
57

20

50

(15,0)

(13,0)

Naik
107

15

80

10,0

12,0

Naik
157

Divisi
A
B
C
D
E

25
ROI
Naik/Turu
n
Turun
Turun
Naik
Turun
Turun

80

50,0

52,0

EVA
Naik/Turun
Naik
Naik
Naik
Naik
Naik

14. Sesuai data pada nomor 10, Ultima memutuskan untuk melakukan
penghematan dengan mengurangi persediaan sebesar $50,000, sehingga
laba perusahaan menurun yang diperkirakan nilainya $5,000 per tahun.
Data Anggaran dan data aktual untuk 5 (lima) divisi Ultima Company (dalam
ribuan dolar):
Pertanyaan:
a) Hitunglah Anggaran ROI untuk tiap divisi
b) Hitunglah Anggaran EVA untuk tiap divisi
c) Berikan komentar anda tentang perbandingan dari kedua hasil tersebut
Divi
Anggara Anggara
Naik
si
Anggara n Aktiva n Aktiva Anggara
Turu
n Laba
Lancar
Tetap
n ROI
ROI
n
A
18,89 Naik
85
50
400 18,00%
%
B
Turu
50
150
400
9,17% 9,09% n
C
Turu
45
250
500
6,25% 6,00% n
D
10,00 Sam
95
150
800 10,00%
% a
E
12,61 Naik
145
350
800 12,50%
%

14 | P a g e

Studi Kasus

SISTEM PENGENDALIAN MANAJEMEN 7-2


Divi
si
Anggara
n Laba

Anggara
n Beban
Aktiva
Lancar

Anggara
n Beban
Aktiva
Tetap

Anggara
n EVA

Naik
Turu
n
EVA

A
85

2,5

40

45,0

42,5

50

7,5

40

5,0

45

12,5

50

(15,0)

95

7,5

80

10,0

7,5

145

17,5

80

50,0

47,5

B
2,5

C
(17,5)

D
E

Divisi
A
B
C
D
E

ROI
Naik/Turu
n
Naik
Turun
Turun
Sama
Naik

Turu
n
Turu
n
Turu
n
Turu
n
Turu
n

EVA
Naik/Turun
Turun
Turun
Turun
Turun
Turun

15. Sesuai data pada nomor 10, Ultima memutuskan untuk melakukan
penghematan dengan menjual salah satu pabriknya sebesar $75,000,
sehingga laba perusahaan menurun yang diperkirakan nilainya $5,000 per
tahun.
Data Anggaran dan data aktual untuk 5 (lima) divisi Ultima Company (dalam
ribuan dolar):
Pertanyaan:
a) Hitunglah dampak penjualan terhadap ROI untuk tiap divisi
b) Hitunglah dampak penjualan terhadap EVA untuk tiap divisi
c) Berikan komentar anda tentang perbandingan dari kedua hasil tersebut
Jawab.
Divi
Anggara Anggara
Naik
si
Anggara n Aktiva n Aktiva Anggara
Turu
n Laba
Lancar
Tetap
n ROI
ROI
n
A
20,00 Naik
85
100
325 18,00%
%
B
50
200
325
9,17% 9,52% Naik
C
Turu
45
300
425
6,25% 6,21% n
D
10,27 Naik
95
200
725 10,00%
%
E
12,89 Naik
145
400
725 12,50%
%
15 | P a g e

Studi Kasus

SISTEM PENGENDALIAN MANAJEMEN 7-2

Divi
si
Anggara
n Laba

Anggara
n Beban
Aktiva
Lancar

Anggara
n Bean
Aktiva
Tetap

85

32,5

45,0

50

10

32,5

5,0

45

15

42,5

(15,0)

95

10

72,5

10,0

12,5

145

20

72,5

50,0

52,5

Anggara
n EVA

Naik
Turu
n
EVA

Naik
47,5

Naik
7,5

Naik
(12,5)

Naik

Naik

Divisi
A
B
C
D
E

16 | P a g e

ROI
Naik/Turu
n
Naik
Naik
Turun
Naik
Naik

EVA
Naik/Turun
Naik
Naik
Naik
Naik
Naik