Anda di halaman 1dari 56

ESTUDIO DE VIABILIDAD

PROYECTO:
INSTALACIN DE UNA PLANTA DE
ELABORACIN DE ACIDO NTRICO
EN VILLA MERCEDES SAN LUIS

Elaborado por: Cesar Pietrantonio


Lic. En Economa
Mgtr. En Evaluacin de Pytos. de Inversin.

NDICE

Contenido
Contenido

Pgi
Pgina

I - Resumen Ejecutivo. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

II - Antecedentes del Proyecto . . . . . . . . . . . . . . . . .

III - Mercado y Capacidad de la Planta. . . . . . . . . . .

IV - Materiales e Insumos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

18

V - Ingeniera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

23

VI - Organizacin de la Planta y Gstos. Grales . . . . .

33

VII - Mano de Obra . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

36

VIII - Calendario de Ejecucin . . . . . . . . . . . . . . . . . .

39

IX - Evaluacin Econmica y Financiera . . . . . . . . . . .

41

X -Conclusiones y Recomendaciones . . . . . . . . . . . .

54

A b ri l d e 2 00 7
C r d o b a R e p b l i c a A rg e nt i n a

I R E S U M E N E J E CU T IV O

Caractersticas del Proyecto: Se trata de un proyecto de Instalacin de una planta


productora de cido Ntrico en la ciudad de Villa Mercedes - Provincia de San Luis,
que abastecer el mercado interno, La Planta productora estar constituida por equipos provistos en su mayora por la empresa ESPINDESA, lder en la construccin de
plantas de cido Ntrico en el mbito mundial. El principal insumo es el amonaco.
Promotor del Proyecto: La empresa promotora del proyecto es 


 empresa que opera desde la dcada del 80 en el
mercado de fluidos refrigerantes y tambin se ha mantenido en el mercado de productos qumicos de base durante los ltimos 20 aos, comercializando soda custica
propia o importada.
Descripcin del Mercado: El cido Ntrico se utiliza como insumo bsico en la
fabricacin de fertilizantes nitrogenados: NITRATO DE AMONIO, U.A.N 32 (urea,
amoniaco, nitrato de amonio).
Las estimaciones de venta se realizaron teniendo en cuenta la tendencia al uso de
fertilizantes nitrogenados: el crecimiento permanente de su produccin, hace que la
necesidad de cido Ntrico como materia prima para los mismos, tambin sea creciente. Y la existencia de un nico productor a nivel nacional con una capacidad de
produccin de 35.000 ton/ao.
La capacidad de la planta propuesta es del orden de 10.000 tm/ao, de acido nitrico al 98%, teniendo la posibilidad de crecer sobre la base de la incorporacin de mdulos en los aos futuros.
Insumos: El principal insumo es el amonaco, estando el abastecimiento garantizado
por la disponibilidad en el mercado interno o por la importacin desde Brasil.
Inversiones: Las inversiones fijas son principalmente en Mquinas y Equipos, Obras
Civiles y Equipos Complementarios. Todos los costos se entienden puestos en el lugar de asentamiento de la Planta industrial, netos de IVA.
Impuestos: Se consideran los Impuestos Directos (Ganancias 35% e Ingresos Brutos 1.5%), no existiendo otros tipos de impuestos (Ventas, Municipales, Provinciales). En cuanto al IVA se calcula en forma separada por la gran importancia en el IVA
compras durante la ejecucin del proyecto. La alcuota del IVA correspondiente a
equipos es del 10.5% y el resto 21%.

Horizonte del Proyecto: La duracin del proyecto es de 10 aos, desde el perodo


de construccin en el 2007 hasta el ao 2016.
Evaluacin Privada del proyecto: de acuerdo a los indicadores de rentabilidad
generalmente aceptados: Valor Presente Neto (VPN) y Tasa Interna de Retorno (TIR), los resultados se detallan seguidamente. Como tasa de descuento se determina el 10,00 % anual nominal, como Tasa de Costo Medio Ponderado del Capital.
Los criterios de anlisis son los del Inversionista (Capital Propio) y Proyecto en s.

Capital Propio

Proyecto en s

VPN(al 10,00%): u$s 1.369.215

VPN(al 10,00%):u$s 1.475.369

TIR: %13,89

TIR: % 13,80

I I A N TE CE D EN T E S DE L PR O Y E CT O

Objetivo:
Comprender de que forma la idea proyecto encaja en el marco de las condiciones econmicas y del desarrollo industrial del pas.

A -Idea proyecto
El presente Proyecto de instalacin de una Planta de cido Ntrico es realizado a
Mediados del mes de Marzo de 2007 por solicitud de la firma NNNNNNN con la finalidad de poseer un instrumento que evale la viabilidad del negocio.
El cido Ntrico se utiliza como insumo bsico en la fabricacin de fertilizantes nitrogenados: NITRATO DE AMONIO, U.A.N 32 (urea, amoniaco, nitrato de amonio).
Las estimaciones de venta se realizaron teniendo en cuenta la tendencia al uso de
fertilizantes nitrogenados: el crecimiento permanente de su produccin, hace que la
necesidad de cido Ntrico como materia prima para los mismos, tambin sea creciente. Y la existencia de un nico productor a nivel nacional con una capacidad de
produccin de 35.000 ton/ao.
La capacidad de la planta propuesta es del orden de 10.000 tm/ao, de acido nitrico al 98%, teniendo la posibilidad de crecer sobre la base de la incorporacin de mdulos en los aos futuros, pudiendo ser dedicada a fertilizantes o venta de cido ntrico para industria de sntesis orgnica, siendo ste el que ms inmediatamente se
aplicar.
NNNNNNN se ha mantenido en el mercado de la industria qumica durante los ltimos 20 aos aproximadamente comercializando soda custica propia o importada de
acuerdo a la coyuntura econmica de cada momento. La empresa tambin ha sido
durante varios aos representante exclusiva para Argentina de SAL GEMA DO
BRASIL (actualmente TRIKEN) y lo es actualmente de PEQUIVEN de Venezuela para
la importacin de soda custica lquida y resinas de PVC y Polietileno y de INEOS de
Inglaterra para la soda custica perlada.

B- Antecedentes de NNNNNNN Produccin de Fluidos Refrigerantes


La planta de produccin de fluidos refrigerantes fue creada en la dcada del 80
bajo el rgimen de Promocin Industrial, en Villa Mercedes (Provincia de San
Luis), para la fabricacin de los CFCs , NECTON 11 y NECTON 12 ( marcas propias de la firma).
En la actualidad es la nica Planta Productiva en el Mercosur con proyectos de
HCFC en ejecucin, logstica de transporte y packaging propios para el abastecimiento de la regin.
Implementando proyectos de reciclado de CFCs, HCFCs, HFCs e incineracin de
efluentes halogenados.
Al contar con tres centros de distribucin le permite

a la empresa llegar mas

cerca del usuario final, disponiendo los productos en envases de 13.6 kg, 69
kg, 450 kg , 900 kg y entregas a granel. A su vez el laboratorio que poseen
permite certificar la calidad de los productos que ofrecen.
NNNNNNNesta llevando a cabo el reciclado de CFCs, HCFCs y desarrollando
las tcnicas para la calcinacin de efluentes hidrogenados.
En el ao 2000 NNNNNNN acompaa las disposiciones del Protocolo de Montreal y del Programa Pas del Oproz ( Programa Ozono) asegurando el abastecimiento en precios competitivos de los CFCs en la dimensin que dicho organismo determine, asegurando la provisin de los productos dentro de la demanda regulada por las legislaciones vigentes
Actualmente al igual que en el pasado, los productos Necton satisfacen un amplio espectro de aplicaciones de refrigeracin a temperaturas altas, intermedias
y bajas. Los refrigerantes Necton se usan en aplicaciones industriales, comerciales y residenciales, ofreciendo estabilidad y compatibilidad con diversos
equipos y materiales.
NNNNNNN esta desarrollando un plan de reciclado de producto y/o incineracin, lo que trae una solucin definitiva a la transicin de los equipos que queden operando con CFCs. Siendo este un aspecto de alta contribucin al medioambiente sin dejar de considerar los beneficios econmicos que esto implica.
En relacin a los Agentes Sopladores se presenta un aspecto de corto y otro de
mediano plazo a considerar: En la regin, el HCFC 141 es considerado como

alternativa, siendo los hidrocarburos, otra tecnologa viable; en los flexibles


existen diversos agentes sopladores.
NNNNNNN seguir con mucha atencin el desenvolvimiento del mercado al
efecto de contar con soluciones adecuadas a la demanda, dado que el 141 en
empleado en el exterior en el corto plazo y teniendo los hidrocarburos en uso
que por sus caractersticas lo limita.
NNNNNNN esta en condiciones de desarrollar en corto plazo soluciones para el
adecuado aprovisionamiento del mercado, de acuerdo a la legislacin vigente
en cada momento para la regin.
NNNNNNN es el productor regional y por lo tanto

con la legislacin de la

misma, que se adapta y adaptar a la necesidad de la regin en tiempo y forma.


En la actualidad la empresa esta exportando a pases como Brasil, Chile, Uruguay, Paraguay, India, Egipto, Eslovenia y desarrollando mercados en Tailandia , Yugoslavia, Italia, Arabia Saudita, Singapur con el objetivo de ampliar las
exportaciones, con un amplio apoyo de las Delegaciones Argentinas en el exterior

I I I M E R C A DO Y C A P A C I D A D

Objetivos:
Determinar tamao y la composicin de la demanda efectiva actual del mercado, a fin de estimar el grado de penetracin en el mercado que pueda alcanzar el producto.
Proyectar los ingresos provenientes de las ventas teniendo en cuenta la tecnologa, la capacidad de la planta, el programa de produccin y la estrategia
de comercializacin.
Determinar la capacidad de la planta teniendo en cuenta diversas variantes
en cuanto a niveles de produccin, inversiones e ingresos por concepto de
ventas.

Definicin del Producto


El producto a producir es el cido Ntrico.

A. Mercado y oferta del Producto

1. Presentacin y Oferta del Producto


l acido ntrico se comercializa en forma lquida en solucin acuosa al 65% y al 98%,
La produccin total en el pas, promedio de los ltimos aos, es la que se muestra en
la tabla adjunta.
A continuacin se detallan, en la tabla 3.1, los valores caractersticos del mercado
nacional correspondientes al perodo 1993 2003.

Tabla 3.1 Mercado de Acido Ntrico en Argentina

Ao

Produccin

Importa-

Exporta-

Consumo

Valor Comercio Exte-

cin

cin

Aparente

rior (U$S/Tm)

(Tm)

(Tm)

(Tm)

(Tm)

Imp.(CIF)

Exp.(FOB)

1993

24.342

320

208

24.454

243

279

1994

30.051

757

260

30.548

267

270

1995

28.857

1.887

260

30.484

368

280

1996

26.059

8.844

288

34.615

416

277

1997

32.870

4.773

189

37.454

395

301

1998

34.600

3.269

385

37.474

382

284

1999

32.462

2.355

3.587

34.430

413

283

2000

32.338

1.489

413

33.414

383

308

2001

25.711

1.124

495

26.340

437

283

2002

30.128

424

660

29.892

471

256

2003

33.456

285

660

33.081

517

242

(*) 2.800

(*) 800

(*) 36.000

2004

Fuente: Elaboracin Propia con datos obtenidos en Anuario Estadstico del Instituto Petroqumico Argentino, junio
2003.
(*) Valores estimados.

Grfico 3.1 -Mercado Acido Nitrico


40.000

Toneladas

35.000
30.000

Produccin

25.000

Importacin

20.000

Exportacin

15.000

Consumo

10.000
5.000
0
1993

1994

1995

1996

1997

1998

Fuente: elaboracin propia con datos de la tabla 3.2

Ao

1999

2000

2001

2002

2003

Para el perodo analizado salvo en los aos 2002/ 2003, el consumo interno excede
la produccin nacional de acido ntrico (incluyendo el nitrato usado para la fabricacin de fertilizantes); para todo el perodo la produccin se mantiene entre un rango
de 24.000 TN y 33.000 TN, el consumo refleja el mismo comportamiento desde
24.000 TN a picos de 37.474 en el 98. Por otro lado, el balance comercial fue deficitario, dado que el total de las importaciones en el perodo fue de 25.517 TN, mientras que las exportaciones sumaron 4.205 TN.
El mercado ha ido creciendo a un ritmo de 3.7% anual en un promedio de 10 aos.

2. Productor Nacional
EL nico productor nacional de acido ntrico tiene una capacidad instalada de 39.000
TN/ao. Por la antigedad de la planta y en estos momentos la capacidad mxima
de produccin alcanzada esta en las 33.500 t/ao.
La produccin total de acido ntrico se ha mantenido en valores similares, debido a
que al haber un solo productor nacional, se depende de su capacidad de produccin
que se ha mantenido inalterable en el tiempo ante la ausencia de inversiones que
aumenten dicha capacidad
El consumo tambin se ha mantenido en valores similares en el periodo con algn
pico de crecimiento en los aos 1997/1998.
La tendencia al uso de fertilizantes, de crecimiento permanente hace que la necesidad de acido ntrico como materia prima para los mismos, tenga perspectivas de necesidades crecientes de este producto.
La capacidad de la planta propuesta es del orden de 10.000 TN/ao, de acido ntrico al 98%, teniendo la posibilidad de crecer sobre la base de la incorporacin de
mdulos en los aos futuros.

3. Principales Aspecto del Mercado


Existe importacin (posible de sustituir) y tambin exportacin (se puede complementar) y nuestra planta es muy competitiva en lo que a costos de produccin y calidad se refiere.
Con esta planta estamos en condiciones de sustituir las importaciones, que se
provocan ante cualquier problema que ocurra en la nica planta instalada en
nuestro pas.

La escala propuesta representa un

25,7 % de crecimiento

de la produccin

nacional.
Con esta planta utilizando l acido ntrico se est en condiciones de fabricar los
siguientes fertilizantes nitrogenados: NITRATO DE AMONIO, U.A.N 32 ( urea,
amoniaco, nitrato de amonio).
La elevada importacin de fertilizantes nitrogenados permite un gran crecimiento y no se fabrica en el pas por no haber suficiente produccin de cido ntrico.

C. Oferta de productos y productos derivados del Proyecto.


Los Productos base que producir el proyecto ser l acido ntrico.
Tabla 3.2 - Productos a Desarrollar en el Proyecto
Productos

cido Ntrico

Productos Derivados

cido Ntrico al 98 %

Detalle de Comercializacin

Solucin al 98 % de dilucin en agua

Fuente: Elaboracin Propia

1. Programa de produccin y capacidad normal de la planta


La planta de cido ntrico producir 30 ton/da de cido ntrico diluido o de cido
concentrado o cualquiera de las proporciones de ambos, siendo 30 ton. la capacidad
mxima de produccin diaria.

Pueden producirse combinaciones de soluciones nitrogenadas y cido ntrico concentrado en cualquier proporcin. Con un mximo de produccin de cido concentrado
de 30 t/d.
La cantidad a producir de cada producto en funcin de la capacidad normal de la
planta y el destino final del producto es el siguiente:
Tabla 3.3 - Programa de Produccin a capacidad normal de la Planta
Productos

Produccin al 100% de la
Capacidad de Planta (TN)

Destino Final del Producto

1-Acido Ntrico
(Estado Lquido
98%)
Fuente: Elaboracin Propia

10.000

Venta Final del producto.

De acuerdo a lo previsto, el total de lo producido de Acido Ntrico al 98% en el primer ao (2007), se destinar para venta del producto existiendo un contrato a largo
plazo con la firma

tro u m ca

o III.
III

2. Calidad del producto


La calidad de los productos que pueden fabricarse son las siguientes:
cido ntrico concentrado
NO3H mnimo

98.0 % en peso

NOx mximo (como HNO2 o N2O4)

0.06 % en peso

Residuo de calcinacin mximo

0.005 % en peso

Nitrato de Mg (como Mg)

8 ppm

Cloruros

2 mg/l

Temperatura

35 C

Presin

2.5 Kg/cm2 man.

3. Programa cronolgico de la produccin


El programa cronolgico de produccin y el grado de utilizacin de la capacidad normal de produccin de la planta es el siguiente.
Tabla 3.4 - Programa cronolgico de Produccin en % de Utilizacin de la Planta
Capacidad
Productos

de Planta

Ao 2008

(TN)

Ao 2009 al
2016

50%
El Perodo de Construccin de la
Planta se estima en 14 meses,
previndose la puesta en mar-

1- Acido Ntrico al
98%

10.000

cha el mes Julio del 2008.


Si bien la planta producir al
100% de su capacidad desde su
inicio, se toma mitad de ao, por
lo que la produccin anual para
2008 ser la mitad de los restantes aos.

Fuente: Elaboracin Propia

100%

D. Estrategia de Comercializacin
1. Presentacin y forma de comercializacin del Producto
La forma de comercializacin de los productos es diluido en agua. Los distintos porcentajes de dilucin y el costo del transporte de los mismos se detallan a continuacin:
Tabla 3.5 - Forma de Comercializacin de los Productos
Productos

Forma de Comercializacin

% de Solucin
en Agua

A granel

2%

1- Acido Ntrico
(Estado Lquido al 98%)

Costo de
Transporte

u$s 0.645 / Km.

Fuente: Elaboracin Propia

2. Costos Anuales de Distribucin.


Para estimar el costo de distribucin del producto, se tiene en cuenta el costo del
transporte desde la ciudad de Villa Mercedes (lugar de emplazamiento de la planta),
hasta
(

la

ciudad

tro u m ca

de

Ro

III,

ciudad

donde

se

encuentra

el

cliente

o III).

Los valores vigentes en el mercado es de u$s 0.645 el Kilmetro (2,00 $/Km.), tomndose como base para la estimacin 500 Km. por viaje, luego el costo por viaje
es de u$s 323.58.
Cada viaje transporta 30 Ton, por lo que el costo de transporte por tonelada de producto es de u$s 10.75.
En el cuadro siguiente figura el costo de transporte por tonelada de producto, para
obtener el costo anual de distribucin se multiplica este valor por las toneladas anuales a producir.

Cuadro 3. 6 - ESTIMACIN DE LOS COSTOS DE PRODUCCIN

Costos de Distribucin por Tm de cido Ntrico


Costo Unitario
Nnero

Cantidad

30

Unidad

Ton.

Descripcin

COSTOS DE DISTRIBUCIN

Fuente: Costos estimados en funcin de valores de mercado a Marzo del 2007

u$s

322,58

Total

10,75

Costo Total
u$s

10,75

E. Estimacin de Ingresos anuales por venta


1. Precios Unitarios de Venta.
Para la proyeccin de los precios de venta por tonelada de producto, se toman como
referencia los precios en dlares vigentes en el ao 2007 y a partir de all se indexan
anualmente de acuerdo a la inflacin estimada del 3% anual.
De esta manera se toma como punto de partida, el precio en el mercado local del
cido Ntrico al 98% que al mes de Marzo del 2007 es de U$S 400/ Ton. puesta
en Ro III. En la Tabla 3.7 de la siguiente pgina figura el detalle de los precios estimados para el horizonte de evaluacin.

2. Estimacin de los ingresos anuales por Venta.


Para estimar los ingresos anuales por venta al ser productos con caractersticas de
commodities se supone que la empresa es precio aceptante, y vuelca al mercado
todo lo producido al precio de venta existente. Bajo este supuesto no habra problemas de colocacin del producto en la medida que la empresa se adecue su oferta a
las condiciones del mercado.
Aplicando este criterio, las unidades de venta proyectadas, estarn dadas por las
unidades que producir anualmente de acuerdo al programa de produccin detallado
en la tabla 3.8, de la siguiente pgina.
Luego, las unidades obtenidas, son las que se utilizan para calcular el ingreso anual
multiplicando por los precios de venta descriptos en la Tabla 3.7.
En la tabla siguiente se resumen los ingresos anuales por ventas proyectados:

Tabla 3.9 - Cuadro Estimacin de los ingresos Anuales de ventas


Productos

2007

cido Ntrico
Venta Final al 98 %
TOTAL GENERAL sin IVA.

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2.060.000

4.243.600

4.370.908

4.502.035

4.637.096

4.776.209

4.919.495

5.067.080

5.219.093

2.060.000

4.243.600

4.370.908

4.502.035

4.637.096

4.776.209

4.919.495

5.067.080

5.219.093

2.060.000

4.243.600

4.370.908

4.502.035

4.637.096

4.776.209

4.919.495

5.067.080

5.219.093

Nota: Los Ingresos Estimados estn expresados en dlares

Tabla 3.7 - Precios Unitarios de venta por Tonelada de producto


AO 2007
t.c.

Descripcin Productos

1- Acido Ntrico al 98%

AO 2008

$ 3,10

$ 3,10

t.c. $ 3,10

Precio Unit.

Precio Unit.

Precio Unit.

u$s

1.240

t.c.

AO 2009

u$s

400 1.277

u$s

412 1.316

424

AO 2010
t.c.

$ 3,10

AO 2011

$ 3,10

t.c. $ 3,10

Precio Unit.

Precio Unit.

Precio Unit.

1.355

u$s

437 1.396

t.c.

AO 2013

Precio Unit.
u$s

t.c. $ 3,10

AO 2012

u$s

450 1.437

AO 2014
t.c. $ 3,10

u$s

464 1.481

478

AO 2015

AO 2015
t.c. $ 3,10

t.c.

$ 3,10

Precio Unit.

Precio Unit.

Precio Unit.

u$s

1.525

492 1.571

u$s
507

u$s

1.618

522

Nota : Tipo de cambio igual a 1u$s = $ 3,10. Los precios de venta no incluyen IVA
Fuente: Elaboracin Propia en base a precios vigentes en el mercado al mes de Marzo del 2007

Tabla 3.8 - Programa Anual de Produccin y Ventas


AO 2007

Productos

Unidades al
Capac. De
100% de
Utiliz.
Capacidad (1)

AO 2008

Unid. (1)

(%)

1- Acido Ntrico
Venta Final al 98 %

AO 2009

Capac. De
Capac. De
Utiliz.
Utiliz.
Unid. (1)
(%)

Unid. (1)

AO 2010
Capac. De
Utiliz.

Unid. (1)

AO 2011
Capac. De
Utiliz.

Unid. (1)

AO 2012
Capac. De
Utiliz.

(%)

(%)

(%)

(%)

Unid. (1)

AO 2013
Capac. De
Utiliz.

Unid. (1)

AO 2014
Capac. De
Utiliz.

Unid. (1)

AO 2015

AO 2016

Capac. De
Capac.
Utiliz.
Unid. (1) De Utiliz. Unid. (1)

(%)

(%)

(%)

(%)

10.000

0%

50% 5.000

100% 10.000

100% 10.000

100% 10.000

100%

10.000

100% 10.000

100% 10.000

100% 10.000 100% 10.000

100%

0%

100% 5.000

100% 10.000

100% 10.000

100% 10.000

100%

10.000

100% 10.000

100% 10.000

100% 10.000 100% 10.000

Nota: (1) Valores expresados en Toneladas

F - MERCADO DE FERTILIZANTES
1- EN ARGENTINA:
La produccin de fertilizantes en Argentina ha ido creciendo en forma constante, gracias a los buenos precios que esta experimentando el mercado agropecuario.
La produccin de U.A.N 32 (producto que utiliza cido ntrico como materia prima), hoy esta en el orden de las 270.000 ton, para un mercado potencial de 400.000 TN y en constante incremento, con un nico productor en el
mercado Petrobrs Energa para su planta de Campana. Los valore que cotiza
el producto esta en el orden de los 215 u$s/Ton.
Este es un producto nuevo para el mercado, ya que su uso comenz en los ltimos dos aos, a partir de la produccin por parte Petrobrs Energa.
La evolucin del otro fertilizante: el nitrato de amonio fue la siguiente.

Ao

Produccin
(TN)

Importa-

Exporta-

Consumo

Valor Comercio Exterior

cin

cin

Aparente

(U$S/TN)

(TN)

(TN)

(TN)

Imp.(CIF)

Exp.(FOB)

1993

2569

13238

15807

168

1994

3383

29494

24

32853

133

337

1995

2857

52966

100

55723

156

235

1996

1496

67238

290

68444

178

237

1997

1610

66501

11

67100

158

405

1998

1650

73593

75243

166

1999

541

101876

50

102167

125

415

2000

588

121996

358

122226

115

278

2001

245

123624

33

123836

123

225

2002

578

110730

111308

116

2003

659

155607

156266

133

Fuente: Elaboracin Propia con datos obtenidos en Anuario Estadstico del Instituto Petroqumico Argentino,
junio 2003

180 .000
160 .000

Toneladas

140 .000

Produc cin
Importacin
Exportacin
Consumo

120 .000
100 .000
80 .000
60 .000
40 .000
20 .000
0
1 993 199 4

1995 1 996 199 7

1998 19 99

2000

2001 20 02

2003

Ao

El nitrato de amonio lo produce nicamente la Fabrica Militar Ro Tercero con


una capacidad instalada de 8.300 TN. Esta produccin se destina un 99% para
fertilizantes y el resto para explosivos y pirotecnia. En la actualidad no lo est
produciendo por falta de cido ntrico.
Del anlisis de este mercado se observa que la produccin nacional es muy pequea, teniendo en cuenta que esta en el orden de la 500/600 TN/Ao en
los

ltimos

aos

contra

un

consumo

aparente

del

orden

de

los

110.000/120.000 TN/ Ao que se provee de material importado.


Las exportaciones prcticamente en el volumen del mercado son marcadamente
pequeas.
De lo observado, se puede concluir que cualquier produccin nacional seria absorbida por el mercado, ya que el volumen del mismo es bastante grande y en
expansin gracias a los buenos ciclos agrcolas que se estn dando en este
momento.
La planta de Fbrica Militar Ro Tercero tena originalmente una capacidad de
produccin de 110 ton/da de cido ntrico, pero en la actualidad esta operando
con una capacidad es de 85 ton/da por su obsolescencia (23% de disminucin
de produccin de su capacidad original).

2- Latinoamrica:
La produccin de fertilizantes de los pases de la zona sur de Latinoamrica,
Brasil, Argentina, Chile, Per, Uruguay y Paraguay, en 1993 fue de unos 3 millones de toneladas, de los cuales alrededor del 45 % fueron fertilizantes
nitrogenados, es decir, 1,35 millones de toneladas de nitrgeno.

El consumo de fertilizantes nitrogenados de la zona sur de Latinoamrica


en 1993 se evala en aproximadamente 2.8 millones de toneladas anuales,
consumo que tiende a aumentar.
Comparando las cifras anteriores, se deduce que en la zona que nos interesa,
hubo un dficit de produccin de fertilizantes nitrogenados de 1.45 millones de
toneladas en 1993. Se calcula que el dficit de nitrgeno en los aos 2004/5
ascender a 1.6 millones de toneladas anuales.

Por lo dicho anteriormente, la produccin de 10.000 toneladas / ao de ntrico, expresado en nitrgeno (1 Kg. Ntrico = 0.222 Kg. de nitrgeno), cantidad que introducir el proyecto en el mercado, seran fcilmente consumidas en
Argentina o bien podran exportarse sin dificultad a los pases del entorno, teniendo en cuenta que el mercado total de nitrgeno es de 28.860 ton.

Argentina Consumo de Ntrico

Para 270.000 ton de UAN .. . . . . 97.470 ton. de Ntrico


Produccin FM . . . . . . . . . . . . . . 33.500 ton. de Ntrico.
Total consumo de Ntrico . . . . . 130.970 ton.
Produccin Actual . . . . . . . . . . . .33.500 Ton.
Dficit Produccin . . . . . . . . . . . .97.470 Ton.
Produccin Proyecto . . . . . . . . . 10.000 Ton. (10,26% del Dficit).

I V M A T E R I A LE S E IN SU M O S
Objetivos:
Seleccin y descripcin de los materiales e insumos necesarios para la
fabricacin
Calcular los costos de materiales e insumos de produccin.

A- Caractersticas de los materiales empleados en la fabricacin


Las materias primas que utiliza la fabricacin de cido ntrico son las siguientes:

Amoniaco

Adems utiliza los siguientes insumos en la produccin de cido ntrico

Carbonato de magnesio

MP vapor importado

Agua de refrigeracin

Catalizador de platino

Energa Elctrica

Aire de instrumentos

EL amoniaco se consigue a travs de la importacin de Brasil a travs de Ultrafertil, y aqu en Argentina, el principal y nico productor actual es Profertil.
El otro fabricante, Petrobras, lo destina mayoritariamente para su produccin
local de fertilizantes, quedndole una pequea cantidad para la venta.
De cualquier destino, ya sea importacin o fabricacin local abastece totalmente
nuestras necesidades de produccin.
Los dems insumos se consiguen perfectamente en el mercado local.

B- Costo Anual de materiales e insumos.

1 - Costo de las materias primas, e insumos.

El costo del amoniaco, esta en el orden de lo U$S 395, valor FOB Brasil, al cual
le incorporamos el flete y esta alrededor de U$S 500, la tonelada. La provisin
de este destino esta totalmente asegurada.

Desde el punto de vista local, tanto Petrobrs (ex PASA), como Profertil se
manejan con precios similares a los de importacin por lo que a los efectos del
proyecto nos manejamos con los precios del proveedor de Brasil, Ultrafertil,
como hiptesis conservadora al tomar el precio ms caro.

EL costo de los insumos es el siguiente:

VAPOR:
1- gas natural = $ 0.15 m3 80m3 x 0.15 = $12 % 1400Kg/h = $ 0.0086
Kg. de vapor
2- energa elctrica = 2.5 Kw. x 0.085 =$ 0.21 / 1400 = $ 0.00015
3- agua de reposicin = 15% = 1400 x 15% x 0.35 = $ 73.50 / 1400 = $
0.0525
4- aditivos = $ 0.007 / Kg. de vapor
5- mantenimiento 10% = $ 0.006825
6- TOTAL = $ 0.075 / Kg. de vapor

AGUA DE REFRIGERACIN:
1- agua de red de reposicin = 0.375 x $ 0.35 m3 = $ 0.13125 / 150 = $
0.000875 m3
2- aditivos = $ 0.0067
3- energa elctrica = $ 0.0425
4- mantenimiento = 10% = $ 0.005
5- TOTAL = $ 0.055 / m3

ENERGIA ELECTRICA:
1- costo por KW = $ 0.085

AGUA DE RED:
1- costo por m3 = $ 0.35

GAS NATURAL:
1- costo por m3 = $ 0.15

AIRE DE INSTRUMENTOS:
1- energa elctrica = 7.5 Kw. x 0.085 = $ 0.6375 / 600 = $ 0.00106
2- mantenimiento
3- silicagel

= $ 0.0005
= $ 0.0001

4- TOTAL = $ 0.0016 / m3

El precio del platino es de 873.90 U$S, la onza tro (mercado New York).

El Costo por tonelada del producto se detalla en el cuadro siguiente.

Cuadro 4-1 -ESTIMACION DE LOS COSTOS DE PRODUCCION


Materiales e Insumos, por tonelada de cido Ntrico al 98%
N

Canti
Unid
dad
ad

297 Kg.

Materias Primas no elaboradas


y semielaborados
Amonaco

0,6 kg
300 mg

Materiales auxiliares
Carbonato de magnesio
Catalizador de platino

533
537
246
73

Servicios
Energa Elctrica
Vapor
Agua de Refrigeracin
Aire de Instrumentos

3
kWh
kg/h
m3
Nm3

Costo Total

Costo Unitario
Descripcin

3,1

u$s

Total

u$s
148,50

0,500

$
0,00

0,50 148,500
9,027
0,6000
8,4270

0,000

0,00

99,23
45,305
40,2750
13,5300
0,1168

Total

157,53

99,23

Total en u$s

157,53

32,01

1,000
0,02809

0,0850
0,0750
0,055
0,0016

1,000
0,028

0,085
0,075
0,055
0,002

Fuente: Elaboracin propia en base a valores de mercado


Nota:

1 -) El precio de los insumos se calculan puesto en fbrica


2 -) El precio de los insumos en dlares se calculan tomando como referencia un tipo de cambio de 3,10 $ =1 u$s

189,54

2 - El Costo anual
El Costo anual de materiales de produccin es el que se detalla en el cuadro 42. Para el clculo del mismo se tomo como referencia las unidades a
producir anualmente del cuadro 3-8 y se las multiplico por sus correspondientes costos de materiales e insumos de produccin obtenidos en el
cuadro 41.
La inflacin estimada para todo el proyecto es del 3% anual, medida en
dlares a partir del presente ao. Los costos se indexan de acuerdo a la
tasa anual del 3% hasta el ao 2016.
A continuacin se resumen los costos anuales obtenidos.

Cuadro 4 - 2- Costo Anual de Produccin - Costos de Materiales e insumos


AO 2007

Productos

Productos Derivados

cido Ntrico al 98%

AO 2008

AO 2009

AO 2010

AO 2011

AO 2012

AO 2013

AO 2014

AO 2015

AO 2016

Costo
Unidades(
Unidades( Costo Anual
Costo Anual
Costo Anual
Costo Anual
Costo Anual
Costo Anual
Costo Anual
Costo Anual
Unidades(1)
Unidades(1)
Unidades(1)
Unidades(1)
Unidades(1)
Unidades(1)
Anual en
Unidades(1)
1)
en u$s
en u$s
en u$s
en u$s
en u$s
en u$s
1)
en u$s
en u$s
u$s

5.000

976.109

10.000

2.010.784

10.000

2.071.107

10.000

2.133.240

10.000

2.197.238

10.000

2.263.155

10.000

2.331.049

10.000

2.400.981

Unidades(1)

2.400.981

Costo Anual
en u$s

2.473.010

Materias Primas

764.775

1.575.437

1.622.700

1.671.381

1.721.522

1.773.168

1.826.363

1.881.154

1.937.588

Materiales Auxiliares

46.489

95.767

98.640

101.600

104.648

107.787

111.021

114.351

117.782

Servicios

164.845

339.580

349.767

360.260

371.068

382.200

393.666

405.476

417.640

976.109

2.010.784

2.071.107

2.133.240

2.197.238

2.263.155

2.331.049

2.400.981

2.473.010

TOTAL COSTOS ANUAL


Nota: (1) Valores expresados en Toneladas

Fuente: Elaboracin propia en base a costos obtenidos en el presente captulo y al captulo 3

V I NG E N I ER I A D E L P R O Y E CT O

Objetivo:
Determinar las inversiones en mquinas equipos y obras civiles.

A - Seleccin de Tecnologa.
Las tecnologas de ESPINDESA para el cido ntrico y el nitrato amnico, vienen aplicndose desde los aos 70. Actualmente son 9 las plantas construidas de cido ntrico y 4 las de nitrato amnico con tecnologa ESPINDESA y varias plantas ms de cido ntrico y nitrato amnico diseadas con otros procesos que han sido modificadas o
mejoradas usando la tecnologa ESPINDESA.
La siguiente lista muestra las referencias de plantas de cido ntrico y nitrato amnico construidas con proceso ESPINDESA, as como modificaciones, mejoras, etc. Introducidas en otras plantas:

Ao

Cliente

Localizacin

Unidad

1971

Fertiberia

Castelln (Espaa)

cido ntrico 250 t/d

1972

Sefanitro

Bilbao (Espaa)

Nitrato amnico 500 t/d

1972

S.I.Nitrgeno

La Felguera (Espaa)

Absorcin de NOx. 75 t/d

1973

U.E.E.

Galdcano (Espaa)

Absorcin de NOx. 20 t/d

1973

ASUR

Cartagena (Espaa)

cido ntrico 270 t/d

1973

U.E.E.

Sevilla (Espaa)

Enfria. Fertil. 600 t/d

1977

FMRT

Ro Tercero (Argentina)

cido ntrico conc.130 t/d

1978

U.E.E.

Burgos (Espaa)

Absorcin de NOx. 20 t/d

1978

Quimigal

Barreiros (Portugal)

Oxidacin NH3 288 t/d

1980

S.A.Cros

Mlaga (Espaa)

Optim. Planta ntrico 300 t/d

1981

ASUR

Cartagena (Espaa)

Conc. de Nitrato 780 t/d

1982

GOFI

Hellwan (Egipto)

cido ntrico conc. 50 t/d

1982

CAVIM

Morn (Venezuela)

cido ntrico conc. 45 t/d

1983

Engrais des Gabes

(Tnez)

Solucin Nitrato 720 t/d

1984

NICAS

Valladolid (Espaa)

Optim. ntricos 180/220 t/d

1985

Enfersa

Sagunto (Espaa)

cido ntrico 750 t/d

1986

Nitrastur

La Felguera (Esp.)

Nitrato amnico 100 t/d

Ao

Cliente

Localizacin

Unidad

1990

Unocal

Sacramento (USA)

Lavado gases de prill 250 t/d

1992

Agrolinz

Linz (Austria)

Lavado gases de prill 100 t/d

1994

Technipetrol

Shijiazhuang (China)

Oxidac. de amoniaco100 t/d

1994

Thai Petroch.

Bangkok (Tahiland)

Lavado gases de prill 200 t/d

2000

Clariant

Lamote (Francia)

Absorcin NOx

2000

BASF

Ludwigshafen (Alem.)

Absorcin NOx 50 t/d

2001

Aquachemia

Zilina (Slovak Rep.)

Modif. Oxid. amonia 180 t/d

2002

BASF

Caojing (China)

cido ntrico 866 t/d

10 t/d

Un hecho que testifica que la citada tecnologa de cido ntrico es moderna y competitiva, es el haber sido seleccionada por la multinacional alemana BASF para suministrar una planta de cido ntrico de 866 t/d para un complejo de Isocianatos en
China, en competencia internacional abierta. Esta planta como el resto de las construidas con proceso ESPINDESA, cumple con las ms estrictas leyes de anticontaminacin.

Se han iniciado conversaciones con BASF para el suministro de otra planta de cido
ntrico de 1500 Toneladas/da, la cual sera una de las 3 plantas ms grandes del
mundo.

B - Equipo.
1 - Listado de equipamiento
1.a - Unidad de cido diluido
Equipo n

Descripcin

DA-002

Torre de Blanqueo

DA-003

Torre de Absorcin

DB-002

Chimenea

DB-013

Cesta del catalizador

DC-001

Reactor Denox

DC-002

Tapa del reactor

DX-001

Catalizador de oxidacin del amonaco

DX-002

Catalizador del reactor Denox

EA-001

Evaporador de amonaco

EA-002

Recalentador de amonaco

EA-007

Caldera

EA-008

Calentador de aire

EA-009

Enfriador condensador

EA-010

Enfriador de condensado

EA-014

Intercambiador de gas residual

EA-015

Calentador de puesta en marcha

EA-016

Condensador de vapor

FA-001

Mezclador de gas

FA-002

Mezclador de amonaco

FA-003

Depsito de vapor

FA-009

Separador del EA-009

FA-010

Bomba de aire

FA-015

Depsito de purgas

FA-016

Depsito pulmn

FA-017

Tanque de condensados

FC-001

Filtro de aire

FC-002

Filtro de amonaco

FC-003

Filtro de aire comprimido

GA-001 A/B

Bombas de agua de calderas

GA-002

Bomba de cido

GA-003

Bomba de puesta en marcha

GA-004 A/B

Bombas de amonaco lquido

GB-001

Grupo compresor

TK-001 A/B

Depsitos de amonaco

PA-001

Sistema de carga del amonaco

1.b - Unidad de concentracin de cido


Equipo n

Descripcin

DA-101

Torre de destilacin

EA-101

Hervidor para DA-101

EA-102

Condensador para DA-101

EA-103

Calentador del concentrador de sal

EA-104

Condensador del concentrador de sal

EB-102

Calentador de tubos en U

FA-101

Separador lquido vapor del EA-103

FA-102

Depsito de sello

FA-103

Mezclador de amonaco

FA-104

Depsito de sello cido

FA-105

Separador lquido-vapor

GA-101

Bomba de cido concentrado

GA-104 A/B

Bombas de sal concentrada

GB-101

Bomba de vaco

TK-102

Tanque de cido concentrado

1.c - Unidad de soluciones nitrogenadas


Equipo n

Descripcin

EA-201

Evaporador de amoniaco

EA-202

Condensador de vapor

EA-203

Enfriador de solucin

FA-201

Separador lquido-vapor

FA-202

Depsito de solucin de nitrato

FA-203

Depsito de condensados

FA-204

Depsito de solucin nitrogenada

FA-205

Depsito preparacin de urea

GA-201 A/B

Bombas de cido ntrico

GA-202 A/B

Bombas de nitrato

GA-203

Bomba de condensado

GA-204 A/B

Bombas de urea

GA-205 A/B

Bombas de solucin nitrogenada

GB-201

Agitador

J-201

Cinta de urea

J-202

Cinta de MAP

MX-201

Mezclador

R-201

Reactor de neutralizacin

TA-210

Tolva de urea

TA-202

Tolva de fosfato

2 - Instalaciones Auxiliares
a- Almacenamiento de cido diluido para tres das de operacin. Capacidad de
almacenaje, 100 m3
La planta de cido ntrico-soluciones nitrogenadas, puede producir 20 t/d de cido diluido para ser concentrado o para ser utilizado para producir las soluciones
nitrogenadas.

Las unidades de concentracin de cido o de soluciones nitrogenadas, pueden


estar inoperativas debido a mantenimiento, falta de materias primas o auxiliares,
o por alguna otra causa justificada.

La unidad de cido diluido trabaja en la zona de reaccin a alta temperatura, por


lo que en caso de parada, los materiales de esta zona sufren fuertes tensiones
que pueden afectar a su resistencia y por tanto a la duracin de los equipos

construidos con los citados materiales. Es pues importante evitar las paradas innecesarias de la unidad de diluido.

Se ha previsto un depsito de almacenamiento de cido para tres das de funcionamiento. Tempo que se considera suficiente para poner en funcionamiento las
unidades posteriores una vez superadas las anomalas que obligaron a pararlas.

b- Unidad de tratamiento de agua de calderas. Capacidad requerida, 2 t/h


La unidad de diluido produce 1.74 t/h de vapor, vapor que se consume en el calentamiento de fluidos en las diversas unidades. Parte del condensado producido
en el calentamiento citado, se reenva a la unidad de diluido como agua de calderas, usndose otra parte en la torre de absorcin y como aporte de agua en otros
equipos.

Cuando la unidad de concentracin de cido no funciona, la unidad de diluido es


deficitaria en agua de calderas, estimndose el aporte desde lmites de batera
en 2 t/h,

c- Unidad de agua de refrigeracin para un caudal de 225 m3/h y un salto trmico de 10 grados centgrados
En la fabricacin del cido ntrico diluido y su concentracin, se requiere un aporte de agua de refrigeracin de 225 m3/h para eliminar el calor de la torre de absorcin, del compresor del aire, de la condensacin del cido, etc.. Este consumo
se ve reducido en el caso de que el cido diluido se use para producir soluciones
nitrogenadas, o meramente se exporte.

d-

Unidad de aire de instrumentos para 100 Nm3/h


Los consumos de aire de instrumentos, dependen de la instrumentacin de cada
unidad, estimndose un consumo global para las unidades de cido ntriconitrato de 100 Nm3/h.

e- Transformador elctrico para convertir la corriente elctrica suministrada a


380V/220V, 3/60Hz, 2000 A
Todos los motores de la instalacin, trabajan a 220/380 V, por lo que se necesita
un transformador de corriente que baje la tensin de suministro a la requerida

por los equipos con la potencia y amperaje necesarios para el correcto funcionamiento de los mismos.

f-

Caldera auxiliar de vapor. Capacidad 2 t/h vapor sat. a 18 Kg/cm2 ab


Funcionando la unidad de diluido, sta aporta la mayor parte del vapor necesario
para la concentracin de cido y traceado de tuberas, siendo necesario importar
del orden de 1 t/h de vapor.
Si no funciona la unidad de diluido, y se quiere concentrar cido se necesitan
unas 2 t/h de vapor.

C Costo de Inversin en equipos


En la tabla 6-1 se detallan las inversiones en equipos:

Cuadro 6-1 - ESTIMACION DE LOS COSTOS DE INVERSIN: EQUIPOS


N

Cantidad

Unidad

Descripcin

u$s

Costo
Unitario

Total

EQUIPO DE PRODUCCION
1

Provisto por ESPINDESA


1

EA-201 Evaporador de amoniaco

EA-202 Condensador de vapor

EA-203 Enfriador de solucin

FA-201 Separador lquido-vapor

FA-202 Depsito de solucin de nitrato

FA-203 Depsito de condensados

FA-204 Depsito de solucin nitrogenada

FA-205 Depsito preparacin de urea

GA-201 A/B Bombas de cido ntrico

GA-202 A/B Bombas de nitrato

GA-203 Bomba de condensado

GA-204 A/B Bombas de urea

GA-205 A/B Bombas de solucin nitrogenada

GB-201 Agitador
J-201 Cinta de urea
J-202 Cinta de MAP

(*)TOTAL EQUIPO ESPINDESA

4.140.000

4.140.000

Costo Total Equipos Complementarios

1.000.000

1.000.000

Total

5.140.000

Equipos Complementarios

Nota: Los importes estn expresados sin I.V.A..


(*) El precio de los equipos incluye la ingeniera de detalle. Valores en u$s utilizando una tipo de cambio de 1 Euro = 1,38 u$s

D - Obras de Ingeniera Civil


1. COSTO DE INVERSIN OBRAS DE INGENIERIA CIVIL
La inversin total en obras de Ingeniera Civil figura en el cuadro 6.2.

Cuadro 6 - 2 - ESTIMACIN DE LOS COSTOS DE INVERSIN OBRAS DE INGENIERIA CIVIL


Costo
N

Cantidad

Descripcin

Divisas u$s

Costo Unitario
Divisas

Total

1 Obra Civil:
Estructuras metlicas:
Montaje de equipos:
Montaje elctrico
Costo Obra Civil

2.000.000

2.000.000

2.000.000

2.000.000

2.000.000
2.000.000
Nota: 1-) Para el clculo de la divisa se toma como valor de referencia un tipo de cambio de 1 u$s = $ 3,1 vigente al mes de
Marzo de 2007
2-) Los importes estn expresados sin I.V.A.

E. Efluentes
Los efluentes producidos en operacin normal por la planta de cido ntrico-nitratos,
pueden ser lquidos y gaseosos.
1. Efluentes lquidos
Los efluentes lquidos son las purgas del Depsito de vapor FA-003 y de la Caldera
EA-007, juntamente con los condensados cidos que se forman en el Condensador
del concentrador de la sal EA-104.
Estos efluentes se usan en la fabricacin de fertilizantes nitrogenados, por lo que no
es necesario su tratamiento para enviarlos a lmite de batera y contaminar el medio
ambiente. En otras palabras, la instalacin que se pretende construir, no
produce efluentes lquidos que puedan contaminar el medio ambiente.
2. Efluentes gaseosos
Los gases residuales una vez tratados en la Unidad Cataltica de Destruccin de los
xidos de Nitrgeno DC-001 son incoloros y contienen menos de 200 ppm en volumen de xidos de nitrgeno, con lo que cumplen con las normativas internacionales
ms estrictas para este tipo de plantas.
El contenido en xidos de nitrgeno de los vapores que abandonan el separador de la
Bomba de vaco GB-101 es inferior a las 200 ppm y no tiene color.

F - Emergencias

Una parada imprevista de la planta de cido ntrico podra enviar a la atmsfera una
cantidad importante de gases nitrosos, pero para evitar eso, la planta dispone de un
sistema de seguridad que en caso de emergencia (p. ej. fallo de energa elctrica,
alta temperatura en el reactor, etc.) para el compresor y bloquea automticamente
la emisin de gases a la atmsfera. Dichos gases quedan confinados dentro de la
planta y de forma controlada se van vaciando a travs de la citada Unidad Cataltica
de Destruccin de xidos de Nitrgeno DC-001 de tal forma que cuando se envan a
la atmsfera son incoloros y depurados.

V I O R G A N IZ A C I N DE LA P LA N T A

Objetivo:
Determinar datos necesarios para identificar centros de costos y tipos de centros de
costos.
Indicar partidas de costos y diferenciar gastos grales. De fbrica y administracin,
depreciacin y costos financieros.

A - GASTOS GENERALES.
1. Gastos Generales de Planta.
Los gastos generales de planta se detallan en el cuadro 7-1 y se dividen en dos centros de costos: Gastos Generales de Fbrica y Gastos de Administracin.

Cuadro 7 - 1- GASTOS GENERALES DE PLANTACENTRO DE COSTOS

Mantenimiento
Seguros
Comunicaciones
Tributos Inmob.
Impuestos Tasas y Servicios
Efluentes
Honorarios Profesionales
Gastos Vigilancia y Seg.
Higiene y Seguridad
Gastos Generales de Fbrica
Mantenimiento Sistema
Medicina y Medicamentos
Total

Eliminacin
Efluentes

Subtotal

Administracin
Gral.

Personal

Contabilidad

Subtotal

800

800
4.071

4.071

4.286
2.700
12.857
0

0
3.857
20.100

6.321
38.571

6.321
38.571
3.429
2.143

48.964

800

49.764

39.943

2.143

7.286

TOTAL

Reparacin y
Mantenimiento

Partidas de Costos
A
B
C
D
E
F
G
H
I
J
K
L

GASTOS DE ADMINISTRACION

Gestin de
Planta

GASTOS GENERALES DE FCA.

10

0
0
4.286
2.700
12.857
0
3.857
20.100
0
0
3.429
2.143

800
4.071
4.286
2.700
12.857
0
3.857
20.100
6.321
38.571
3.429
2.143

49.372

99.136

Nota : Valores Expresados en u$s tomando un tipo de cambio de 1u$s = 3,10 $

2. Depreciaciones.
Teniendo en cuenta las inversiones en Activos Fijos a realizar durante la vida del proyecto y considerando las depreciaciones por rubro, el correspondiente valor anual por concepto de depreciacin figura a continuacin en las tablas 7-2 y 7-3 de las pginas siguientes.

Cuadro 7 - 2- CUADRO DEPRECIACIN EQUIPOS


TOTAL EQUIPO ESPINDESA

4.140.000

Equipos Complementarias

1.000.000

Importe a Amortizar

5.140.000

Importe Anual a Amortizar


Mtodo Amortizac.

2007

2008

4.540.000

600.000

10

Porcentaje Anual

10,00%

Valor de Recupero

Valor Inicio Perodo

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

No se preveen reposiciones en los 10 aos del proyecto

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

4.540.000

5.140.000

4.626.000

4.112.000

3.598.000

3.084.000

2.570.000

2.056.000

1.542.000

1.028.000

514.000

514.000

514.000

514.000

514.000

514.000

514.000

514.000

514.000

514.000

514.000

Depreciacin Perodo
Depreciacin Acum.
Valor Final Perodo
Nota: Valores expresados en u$s

2010

Lineal

Vida til en Aos

Reposiciones

2009

4.540.000

2017

514.000

1.028.000

1.542.000

2.056.000

2.570.000

3.084.000

3.598.000

4.112.000

4.626.000

5.140.000

4.626.000

4.112.000

3.598.000

3.084.000

2.570.000

2.056.000

1.542.000

1.028.000

514.000

Cuadro 7 - 3 - CUADRO DEPRECIACIN OBRAS CIVILES


2.000.000

1 ) Obras Ing. Civil

2.000.000

Inversiones Ao 2007

2007
Importe Anual a Amortizar

2.000.000

Importe a Amortizar total

2.000.000

Mtodo Amortizac.

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

Lineal

Vida til en Aos

50

Porcentaje Anual

2,00%
-

Valor de Recupero
Amplaiciones

2007
Valor Inicio Perodo

2.000.000

2008
2.000.000

1.960.000

Depreciacin Perodo

40.000

40.000

40.000

40.000

40.000

40000

40000

40000

40000

Depreciacin Acum.

40.000

80.000

120.000

160.000

200.000

240000

280000

320000

360000

1.960.000

1.920.000

1.880.000

1.840.000

1.800.000

1760000

1720000

1680000

1640000

Valor Final Perodo


2.000.000
Nota: Valores expresados en u$s

1.920.000

1.880.000

1.840.000

1800000

1760000

1720000

1680000

C - ESTRUCTURA DE COSTOS DE PRODUCCIN TOTAL.

1. Materiales e insumos Directos


2. Mano de Obra Directa
a.

Operarios

b.

Personal Tcnico

3. Gastos Generales de Fbrica


a.

Mano de Obra

b.

Otros Gastos Generales

Costos de Fabricacin
4. Gastos Generales de Administracin
a.

Mano de Obra

b.

Otros Gastos Generales

5. Costos de venta y Distribucin


a.

Mano de Obra

b.

Varios

Costo Operativo
6. Gastos Financieros
7. Depreciacin

Costo de Produccin Total

V I I M A N O DE O B R A

Objetivo:
Definir la plantilla de personal necesarios para el funcionamiento normal de la
planta

Introduccin
En este captulo se desarrollan los aspectos referentes a la organizacin de
la fuerza de trabajo, hacindose referencia a la asignacin de sus funciones y responsabilidades y a la forma de retribucin.

A. Personal necesario por rea


La planta de cido Ntrico cuenta con los siguientes empleados distribuidos de la siguiente forma:
1. Empleados en relacin de dependencia (9 empleados en total):

1 Jefe de planta.

3 Tcnicos.

4 Operarios.

1 Empleado administrativo.

2. Adems se cuenta con los siguientes servicios externos :

Servicio de distribucin del producto

Servicio de Vigilancia.

Servicio de Maestranza.

Servicio Mdico y de Enfermera.

Servicio de higiene y Seguridad Industrial

Servicio de Mantenimiento de Sistemas de computacin.

B. Distribucin mano de obra calificada por rea


JEFATURA DE P LANTA
Cargo

Ttulo Habilitante

Cantidad

Jefe de Planta

Ingeniero Qumico

SUPERVISORES
Cargo

Ttulo Habilitante

Cantidad

Supervisor

Tcnico Qumico.

DEPARTAMENTO A DMINISTRACIN
Cargo

Ttulo Habilitante

Cantidad

Responsable Administracin

Contador Pblico Nacional


o Perito Mercantil

C. Costo anual de mano de obra


El correspondiente costo anual de mano de obra es el que figura en el
cuadro 8-2, el mismo se divide en costo variable y fijo.

Cuadro 8- 1 PLANTILLA DE COSTO DE MANO DE OBRA:


COSTOS VARIABLES Y FIJOS
N

Cantidad

Sueldo
Anual
Bruto

Descripcin

SAC
Cargas
Sociales

40%

Sueldo
8,33%

Costo Anual

Cargas
Sociales

Total por
Empleado

Total

40%

COSTOS FIJOS - GASTOS DE ADMINISTRACIN


1

1 Ingeniero Jefe de Planta

48.000

19.200

4.000

1.600

72.800

72800

1 Empleado administrativo

24.000

9.600

2.000

800

36.400

36400

28.800

6.000

2.400

109.200

109.200

TOTAL COSTOS FIJOS

72.000

COSTO en U$S

35.226

COSTOS FIJOS - GASTOS DE FABRICA


3

3 Supervisores

37.800

TOTAL COSTOS FIJOS

37.800

15.120

3.150

1.260

57.330

171990

15.120

3.150

1.260

57.330

171.990

COSTO en U$S

55.481

COSTOS VARIABLES
7

4 Operarios de planta

24.109

9.644

2.009

804

36.565

146.262

TOTAL COSTOS VARIABLES

24.109

9.644

2.009

804

36.565

146.262

3,1
Fuente: Elaboracin Propia

COSTO en U$S

47.181

TOTAL COSTO SALARIAL

427.452

TOTAL COSTO en U$S

137.888

V I I I CA LE N DA R I O D E I N V E R S IO N E S

Objetivo:
Seleccin del programa y calendario de inversiones del proyecto.

A - CRONOGRAMA DE INVERSIONES
El cronograma de realizacin de las inversiones por perodo de ejecucin es el
que se detalla en la pgina siguiente en el cuadro 9.2.
La duracin en meses de cada actividad de inversin se detalla a continuacin:

Cuadro 9.1

ACTIVIDAD

DURACIN

1. Obras Civiles

4 Meses

2. Montaje Equipos

8 Meses

3. Puesta en Marcha

2 Meses

B - CALENDARIO DE INVERSIONES

Cuadro 9 -2 -CALENDARIO DE INVERSIONES - Montos expresados en u$s por perodo de tiempo


Puesta en
Marcha

Perodo de Construccin
Ao 2007
Detalle

Mes 1

Mes 2

Mes 3

Mes 4

Mes 5

Mes 6

Mes 7

Ao 2008
Mes 8

Mes 9

Mes 10

Mes 11

Mes 12

Mes 1

Mes 2

Mes 3

Mes 4

Mes 5

Mes 6

TOTAL
Mes 7 Mes 8 Mes 9

Mes 10 Mes 11

Mes 12

Equipo ESPINDESA
552.000

3.588.000

Obra civil

500.000

500.000

400.000

400.000

100.000

100.000

4.140.000
1.800.000

Equipos Nacionales
100.000

100.000

100.000

100.000

100.000

100.000

100.000

100.000

Puesta en marcha

1.000.000
100.000

100.000

100.000

100.000

200.000

TOTAL INVERSION MENSUAL


552.000

500.000

500.000

500.000

500.000

100.000

100.000

100.000

3.688.000

100.000

100.000

100.000

100.000

7.140.000

600.000

7.140.000

TOTAL INVERSION ANUAL


6.540.000

Fuente: Elaboracion Propia. Valores expresados en u$s

I X E V A L U C I N E CO N M I C A F I N A N C IE R A

Objetivo:

Emitir un juicio de valor respecto a la conveniencia de llevar adelante el proyecto desde


el punto de vista del inversor y del proyecto en s.

A - Costos Totales de Inversin:


Los costos totales de inversin por perodo anual se detalla en el cuadro 10 - 1, los valores
surgen del cuadro, 10 2 Costos de

Activos Fijos y del cuadro 10-3, Clculo del Fondo de

Maniobra.

Cuadro 10-1 Costos de Inversin Totales


2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

U$s

U$s

u$s

U$s

U$s

U$s

U$s

U$s

U$s

U$s

6.540.000

600.000

Obras Civiles

1.800.000

200.000

2.000.000

Equipos

4.740.000

400.000

5.140.000

138.769

147.083

8.563

8.820

9.085

9.357

9.638

9.927

10.225

351.468

6.540.000

738.769

147.083

8.563

8.820

9.085

9.357

9.638

9.927

10.225

7.491.468

Ao
Categora de Inversin

1 Costos de Inversin Fijos

2 Incremento Fondo de Maniobra

Total
Fuente: Elaboracion Propia

Categora de Inversin

Total u$s

Equipos

5.140.000

Obras Civiles

2.000.000

Total
Fuente: Elaboracion Propia

U$s

7.140.000

Cuadro 10 - 2 Costos de Inversin en Activos Fijos

Partida

Total

7.140.000

Cuadro 10 - 3 Clculo del Fondo de Maniobra: Necesidades de capital de Explotacin


Necesidades en u$s
Coefic. De
Das de
Construci
Renovaci
Iniciacin
Cobertura
n
n

Partida

2007
ACTIVO CORRIENTE
a

Efectivo en Caja y Cta. Cte.

Cuentas a Cobrar

Existencias

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

183.746

378.245

389.322

400.731

412.482

424.586

437.053

449.894

463.121

72,00

15.950

32.713

33.551

34.414

35.303

36.218

37.161

38.132

39.133

10

36,00

57.222

117.878

121.414

125.057

128.808

132.672

136.653

140.752

144.975

Materias Primas

30

12,00

81.342

167.565

172.592

177.770

183.103

188.596

194.254

200.082

206.084

Productos Terminados

10

36,00

29.231

60.089

61.765

63.491

65.268

67.099

68.985

70.928

72.929

44.977

92.394

94.907

97.496

100.163

102.909

105.738

108.652

111.653

15

24,00

44.977

92.394

94.907

97.496

100.163

102.909

105.738

108.652

111.653

Cuentas a Pagar

2017

PASIVO CORRIENTE
d

utilizacin plena de la capacidad

FONDO DE MANIOBRA = ACT. CTE - PAS. CTE.

138.769

285.852

294.415

303.235

312.320

321.677

331.315

341.242

351.468

Variacin en el Fondo de Maniobra

138.769

147.083

8.563

8.820

9.085

9.357

9.638

9.927

10.225

-351.468

Fuente: Elaboracion Propia

B - Financiamiento del Proyecto:


El total de las fuentes de financiacin inicial prevista es la que se detalla en el cuadro 10-4,
donde se especifica el monto que aportar NNNNN como capital propio, el monto a financiar por
el BANESTO de Espaa, y la financiacin a proporcionar por el BICE.

Cuadro 10-4 FUENTES DE FINANCIACION


Fuentes de Financiacin

Partida

Total u$s

1 Aportes Socios

5.978.442

a) Capital Social

2.390.442

b) Acciones
c) Prstamo BANESTO ESPAA

3.588.000

2 BICE

1.612.903

TOTAL

7.591.345

Fuente: Elaboracin Propia

El calendario anual de financiamiento se detalla en el cuadro 10-5, donde se especifica los


montos anuales a oportar por NNNNN y el monto a obtener de Bancos.

Cuadro 10-5 Fuentes de Fondos Totales - Calendario Anual de Financiacin


utilizacin plena de la capacidad

Contruccin

Iniciacin

Ao 2007

Ao 2008

Ao 2009

u$s

u$s

u$s

1 FIASA

2.390.442

297.905

2 Bancos Comerciales

1.612.903

3 Otras Fuentes de Financiamiento

3.588.000

Perodo
Ao
Categora de Inversin

Total

7.591.345

297.905

Ao
Ao
2010 Ao 2011 Ao 2012Ao 2013 Ao 2014 2015

Ao
2016

Total

u$s

u$s

U$s

u$s

u$s

u$s

u$s

u$s

2.688.347
1.612.903

7.889.250

Fuente: Elaboracin Propia

C - Clculo del Costo Financiero:


El Costo financiero anual se muestra en la tabla 10-7, el mismo surge de las condiciones del
cuadro de Detalle de Deuda Bancaria Prstamo BICE (cuadro 10.3 ) .

Cuadro 10- 6

D E T A L L E

D E

D E U D A

B A N C A R I A

PRESTAMO BICE
BANCO

TIPO DE
CREDITO

AMORTIZACIO
N

GARANTIA

TASA DE
INTERES

CAPITAL

MONEDA

Semestral
1

BICE

COMERCIAL

PRENDARIA

9,00%
T. N. A.
Capitalizacin
Semestral

5.000.000

$
Pesos
Argentinos

CUOTA

Plazo

Sistema
Alemn

5 Aos

Perodo de
PRIMER VTO.
Gracia

6 Meses

Principal:
Ao 2008
Intereses:
Ao 2007

4,50%
Tasa Efectiva
Esmestral
Fuente: Elaboracin Propia

Cuadro 10 - 7 Tabla de Amortizacin Prstamo BICE


Valores en u$s
Cuota

1
2
3
4
5
6
7

Vto.

CAPITAL

2.007
2.008
2.009
2.010
2.011
2.012
2.013

1.612.903
1.612.903
1.290.323
967.742
645.161
322.581
0

CUOTA

Egreso

Costo Anual

PRINCIPAL

INTERES

I.V.A.

NETO

C/IVA

Anual

u$s

322.581
322.581
322.581
322.581
322.581

145.161
145.161
116.129
87.097
58.065
29.032
0

30.484
30.484
24.387
18.290
12.194
6.097
0

145.161
467.742
438.710
409.677
380.645
351.613
0

175.645
498.226
463.097
427.968
392.839
357.710
0

175.645
498.226
463.097
427.968
392.839
357.710
0

145.161
145.161
116.129
87.097
58.065
29.032
0

450.000
450.000
360.000
270.000
180.000
90.000
0

Fuente: Elaboracin Propia con datos del cuadro 10- 6

D - Clculo de IVA Deuda:


El monto anual a pagar en Concepto de IVA, es el que figura en el cuadro 10-8, el IVA pagado
en concepto de inversiones en Activos Fijos origina un Crdito Fiscal de u$s 906.184 en el ao
2007 que es obsorbido por el proyecto en su totalidad en el ao 2010.

Cuadro 10 - 8 Clculo de IVA Deuda


Ao

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

Total

U$s

U$s

u$s

U$s

U$s

U$s

U$s

U$s

U$s

U$s

U$s

432.600

891.156

917.891

945.427

973.790

1.003.004

1.033.094

1.064.087

1.096.009

8.357.059

2.060.000

4.243.600

4.370.908

4.502.035

4.637.096

4.776.209

4.919.495

5.067.080

5.219.093

39.795.517

906.184

341.166

490.051

496.622

503.573

510.916

518.662

532.920

547.605

562.731

5.410.430

1 IVA Ventas
21%
2 IVA Compras
Equipos

10,5%

4.740.000

400.000

5.140.000

Obras Civiles

21,0%

1.800.000

200.000

2.000.000

Materias Primas

21,0%

976.109

2.010.784

2.071.107

2.133.240

2.197.238

2.263.155

2.331.049

2.400.981

2.473.010

18.856.673

Gastos Vtas. Y Dist.

21,0%

53.763

107.527

107.527

107.527

107.527

107.527

107.527

107.527

107.527

913.978

Gastos Generales

21,0%

49.568

99.136

99.136

99.136

99.136

99.136

99.136

99.136

99.136

842.657

145.161

145.161

116.129

87.097

58.065

29.032

Intereses Financieros 21,0%


3

580.645

SALDO IVA

-906.184

91.434

401.105

421.269

441.854

462.874

484.342

500.174

516.482

533.278

IVA CREDITO/DEBITO

-906.184

-814.750

-413.645

7.624

441.854

462.874

484.342

500.174

516.482

533.278

7.624

441.854

462.874

484.342

500.174

516.482

533.278

IVA PAGOS
Fuente: Elaboracion Propia

2.946.629

2.946.629

E - Costos Totales de Produccin:

Cuadro 10 - 9 COSTOS ANUALES DE PRODUCCIN TOTALES


Partida de Costo

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

Materiales e insumos directos

976.109

2.010.784

2.071.107

2.133.240

2.197.238

2.263.155

2.331.049

2.400.981

2.473.010

Mano de Obra Directa


Operarios

23.591
23.591

47.181
47.181

47.181
47.181

47.181
47.181

47.181
47.181

47.181
47.181

47.181
47.181

47.181
47.181

47.181
47.181

Gastos Generales de Fbrica


a
Mano de Obra
c
Otros Gastos

52.622
27.740
24.882

105.245
55.481
49.764

105.245
55.481
49.764

105.245
55.481
49.764

105.245
55.481
49.764

105.245
55.481
49.764

105.245
55.481
49.764

105.245
55.481
49.764

105.245
55.481
49.764

Gastos Generales de Admistracin


a
Mano de Obra
c
Otros Gastos

42.299
17.613
24.686

84.598
35.226
49.372

84.598
35.226
49.372

84.598
35.226
49.372

84.598
35.226
49.372

84.598
35.226
49.372

84.598
35.226
49.372

84.598
35.226
49.372

84.598
35.226
49.372

Costos de Venta y Distribucin


a
Costo de Venta y Distribucin

0
0

53.763
53.763

107.527
107.527

107.527
107.527

107.527
107.527

107.527
107.527

107.527
107.527

107.527
107.527

107.527
107.527

107.527
107.527

Costo Operativo

1.148.384

2.355.334

2.415.658

2.477.791

2.541.788

2.607.705

2.675.600

2.745.531

2.817.561

145.161
554.000

116.129
554.000

87.097
554.000

58.065
554.000

29.032
554.000

0
554.000

554.000

554.000

554.000

1.847.545

3.025.463

3.056.755

3.089.856

3.124.820

3.161.705

3.229.600

3.299.531

3.371.561

7 Gastos Financieros
8 Depreciaciones

145.161
0

Costo de Produccin Total

Fuente: Elaboracin Propia. Valores expresados en u$s

145.161

F - Cuadro de Resultados Proyectado:

Cuadro 10 - 10 CUADRO DE RESULTADOS


Perodo

Construcci
n

Iniciacin

Ao

2007

2008

Programa de Produccin

0%

Ventas Brutas
-0,015 Impuestos sobre Ventas

utilizacin plena de la capacidad


2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

50%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

2.060.000

4.243.600

4.370.908

4.502.035

4.637.096

4.776.209

4.919.495

5.067.080

5.219.093

-30.900

-63.654

-65.564

-67.531

-69.556

-71.643

-73.792

-76.006

-78.286

Ventas Netas

2.029.100

4.179.946

4.305.344

4.434.505

4.567.540

4.704.566

4.845.703

4.991.074

5.140.806

Costos Operativos

-1.148.384

-2.355.334

-2.415.658

-2.477.791

-2.541.788

-2.607.705

-2.675.600

-2.745.531

-2.817.561

880.716

1.824.612

1.889.687

1.956.714

2.025.752

2.096.861

2.170.103

2.245.543

2.323.245

Utilidad Operativa
Ingresos/Egresos Extraordinarios
Utilidad Antes de Deprec.,Inter e Imp.
Depreciacioines
Utilidad Antes de Interes e Imp.

-0,35

880.716

1.824.612

1.889.687

1.956.714

2.025.752

2.096.861

2.170.103

2.245.543

2.323.245

-554.000

-554.000

-554.000

-554.000

-554.000

-554.000

-554.000

-554.000

-554.000

326.716

1.270.612

1.335.687

1.402.714

1.471.752

1.542.861

1.616.103

1.691.543

1.769.245

Intereses

-145.161

-145.161

-116.129

-87.097

-58.065

-29.032

Utilidad Antes de Impuesto

-145.161

181.555

1.154.483

1.248.590

1.344.649

1.442.719

1.542.861

1.616.103

1.691.543

1.769.245

-63.544

-404.069

-437.006

-470.627

-504.952

-540.001

-565.636

-592.040

-619.236

-145.161

118.011

750.414

811.583

874.022

937.768

1.002.859

1.050.467

1.099.503

1.150.010

-145.161

118.011

750.414

811.583

874.022

937.768

1.002.859

1.050.467

1.099.503

1.150.010

-145.161

-27.151

723.263

1.534.846

2.408.868

3.346.636

4.349.495

5.399.962

6.499.465

7.649.475

Impuestos a las Ganancias


Utilidad del Ejercicio
Dividendos
Utilidad No distribuidas

Utilidad No distribuidas Acumulada


Fuente: Elaboracin Propia. Valores expresados en u$s

G BALANCE PROYECTADO:

Cuadro 10 - 11 BALANCE PROYECTADO

Perodo

Construccin

Iniciacin

Ao

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

Programa de Produccin

0%

50%

100%

100%

100%

100%

100%

V. Residual

Activo
1

Activo Corriente
a- Saldo de Tesorera
b- Activos Corrientes
b- IVA Crdito Fiscal
Activo No Corriente
Inversiones Fijas Brutas
Amortizaciones Acum

B Pasivo

utilizacin plena de la capacidad


2015

2016

7.446.184

7.584.496

8.059.746

8.551.262

9.105.292

9.723.145

10.728.751

11.782.047

12.884.464

14.037.475

906.184

2.027.746
1.235.855
378.245
413.645

3.073.262
2.683.940
389.322
0

4.181.292
3.780.561
400.731

5.353.145
4.940.663
412.482

6.912.751
6.488.165
424.586

8.520.047
8.082.994
437.053

10.176.464
9.726.570
449.894

11.883.475
11.420.354
463.121

906.184

998.496
0
183.746
814.750

6.540.000
6.540.000
0

6.586.000
7.140.000
554.000

6.032.000
7.140.000
1.108.000

5.478.000
7.140.000
1.662.000

4.924.000
7.140.000
2.216.000

4.370.000
7.140.000
2.770.000

3.816.000
7.140.000
3.324.000

3.262.000
7.140.000
3.878.000

2.708.000
7.140.000
4.432.000

2.154.000
7.140.000
4.986.000

1.612.903

1.335.299

1.060.136

740.068

420.077

100.163

102.909

105.738

108.652

111.653

44.977
44.977

92.394
92.394

94.907
94.907

97.496
97.496

100.163
100.163

102.909
102.909

105.738
105.738

108.652
108.652

111.653
111.653

Pasivos Corrientes
Proveedores

Pasivos No Corrientes
Bancos Comerciales

1.612.903
1.612.903

1.290.323
1.290.323

967.742
967.742

645.161
645.161

322.581
322.581

0
0

C Patrimonio Neto
Capital Social
Utilidades Acumuladas

5.833.281
5.978.442
145.161

6.249.196
6.276.347
27.151

6.999.610
6.276.347
723.263

7.811.193
6.276.347
1.534.846

8.685.215
6.276.347
2.408.868

9.622.983
6.276.347
3.346.636

10.625.842
6.276.347
4.349.495

11.676.309
6.276.347
5.399.962

12.775.812
6.276.347
6.499.465

13.925.822
6.276.347
7.649.475

D Pasivo + Patrimonio Neto


7.446.184
Fuente: Elaboracin Propia. Valores expresados en u$s

7.584.496

8.059.746

8.551.262

9.105.292

9.723.146

10.728.752

11.782.047

12.884.464

14.037.475

H CUADRO DE TESORERA NETA:

Cuadro 10 -12 - CUADRO DE TESORERIA NETA


utilizacin plena de la capacidad

Perodo

Construccin

Iniciacin

Ao

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

Programa de Produccin

0%

50%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

A Entrada de Tesorera
1- Recursos Financieros Totales
2-Ingresos Por Ventas
3-IVA Ventas

7.591.345
7.591.345
0

2.790.505
297.905
2.060.000
432.600

5.134.756
0
4.243.600
891.156

5.288.799
0
4.370.908
917.891

5.447.463
0
4.502.035
945.427

5.610.887
0
4.637.096
973.790

5.779.213
0
4.776.209
1.003.004

5.952.590
0
4.919.495
1.033.094

6.131.167
0
5.067.080
1.064.087

6.315.102
0
5.219.093
1.096.009

B Salida de Tesorera
1-Activos Totales
2-Costos Operativos
3-Impuesto Ingresos Brutos
4-Servicio Deuda
a- Intereses
b- Principal
5-Impuesto a las Ganancias
6- IVA Compras
7- Pago IVA Deuda

7.591.345
6.540.000
0
0
145.161
145.161
0
0
906.184

2.790.505
738.769
1.148.384
30.900
467.742
145.161
322.581
63.544
341.166
0

3.898.901
147.083
2.355.334
63.654
438.710
116.129
322.581
404.069
490.051
0

3.840.714
8.563
2.415.658
65.564
409.677
87.097
322.581
437.006
496.622
7.624

4.350.842
8.820
2.477.791
67.531
380.645
58.065
322.581
470.627
503.573
441.854

4.450.784
9.085
2.541.788
69.556
351.613
29.032
322.581
504.952
510.916
462.874

4.231.711
9.357
2.607.705
71.643
0
0
0
540.001
518.662
484.342

4.357.761
9.638
2.675.600
73.792

4.487.592
9.927
2.745.531
76.006

4.621.318
10.225
2.817.561
78.286

565.636
532.920
500.174

592.040
547.605
516.482

619.236
562.731
533.278

1.235.855

1.448.084

1.096.621

1.160.102

1.547.502

1.594.829

1.643.576

1.693.785

D Flujo Acumulado
0
Fuente: Elaboracin Propia. Valores expresados en u$s

1.235.855

2.683.940

3.780.561

4.940.663

6.488.165

8.082.994

9.726.570

11.420.354

C Flujo Neto de Tesorera

I CUADRO DE ORIGEN Y APLICACIN DE FONDOS:

Cuadro 10 -13 - ORIGEN Y APLICACION DE FONDOS


Origen
Utilidad Del Ejercicio
Amortizaciones
Rec. Gener. Por la Explotacin
Variacin Ctos. Fiscales
Endeudamiento Bancario
Aporte FIASA
Total Origenes
Aplicaciones
Incremento Fondo Maniobra
Inversin Act. Fijos
Cancelacin Deudas Bancarias
IVA Compras
Aumento Tesorera
Total Aplicaciones

2007

2008

-145.161
0
-145.161

118.011
554.000
672.011
91.434

750.414
554.000
1.304.414
401.105

811.583
554.000
1.365.583
413.645

874.022
554.000
1.428.022
0

937.768
554.000
1.491.768
0

1.002.859
554.000
1.556.859

1.050.467
554.000
1.604.467

1.099.503
554.000
1.653.503

1.150.010
554.000
1.704.010

1.612.903
5.978.442

297.905

7.446.184

1.061.349

1.705.519

1.779.228

1.428.022

1.491.768

1.556.859

1.604.467

1.653.503

1.704.010

0
6.540.000

138.769
600.000
322.581

147.083
0
322.581

8.563
0
322.581

8.820
0
322.581

9.085
0
322.581

9.357
0

9.638
0

9.927
0

10.225
0

-0

1.235.855

1.448.084

1.096.621

1.160.102

1.547.502

1.594.829

1.643.576

1.693.785

1.061.349
-0

1.705.519
0

1.779.228
0

1.428.022
0

1.491.768
0

1.556.859
0

1.604.467
0

1.653.503
0

1.704.010
0

906.184
0

7.446.184
0
Fuente: Elaboracin Propia. Valores expresados en u$s

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

J - Evaluacin Privada del Proyecto:


1 - Punto de Vista del Capital Propio
Cuadro 10 - 14 - FLUJO DE FONDOS CAPITAL PROPIO

utilizacin plena de la capacidad

Perodo

Construccin

Iniciacin

Ao

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

Programa de Produccin

0%

50%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

V. Residual

Entrada de Tesorera

1.612.903

1- Ingresos Por Ventas


2 -Aporte Socios
3-Prstamos Bcos. Comerciales

2.492.600

5.134.756

5.288.799

5.447.463

5.610.887

5.779.213

5.952.590

6.131.167

6.315.102

2.060.000

4.243.600

4.370.908

4.502.035

4.637.096

4.776.209

4.919.495

5.067.080

5.219.093

432.600

891.156

917.891

945.427

973.790

1.003.004

1.033.094

1.064.087

1.096.009

0
1.612.903

4-IVA Ventas
5 - Recupero Fondo de Maniobra

351.468

6 -Valor Ctble. Act. Fijos


B

2.154.000

Salida de Tesorera
1- Activos Totales

7.591.345
6.540.000

2.790.505
738.769

3.898.901
147.083

3.840.714
8.563

4.350.842
8.820

4.450.784
9.085

4.231.711
9.357

4.357.761
9.638

4.487.592
9.927

4.621.318
10.225

2- Costos Operativos

1.148.384

2.355.334

2.415.658

2.477.791

2.541.788

2.607.705

2.675.600

2.745.531

2.817.561

3- Impuesto Ingresos Brutos

30.900

63.654

65.564

67.531

69.556

71.643

73.792

76.006

78.286

145.161

467.742

438.710

409.677

380.645

351.613

145.161
0

145.161
322.581

116.129
322.581

87.097
322.581

58.065
322.581

29.032
322.581

0
0

0
0

0
0

0
0
619.236

4- Servicio Deuda
a- Intereses
b- Principal
5- Impuesto a las Ganancias
6- IVA Compras

Flujo Neto de Tesorera


Coef. De Act.

Flujo Neto Actualizado

0,10 VAN (al 10,00%)


TIR
Valores expresados en u$s

63.544

404.069

437.006

470.627

504.952

540.001

565.636

592.040

906.184

341.166

490.051

496.622

503.573

510.916

518.662

532.920

547.605

562.731

7.624

441.854

462.874

484.342

500.174

516.482

533.278

5.978.442

297.905

1.235.855

1.448.084

1.096.621

1.160.102

1.547.502

1.594.829

1.643.576

1.693.785

2.505.468

1,0000

0,9091

0,8264

0,7513

0,6830

0,6209

0,5645

0,5132

0,4665

0,4241

0,3855

5.978.442

270.823

1.021.368

1.087.967

749.007

720.332

873.525

818.399

766.740

718.330

965.966

7- Pago IVA Deuda

2.505.468

1.472.370
14,18%

2 - Punto de Vista del Proyecto en s

Cuadro 10 - 15 - FLUJO DE FONDOS PROYECTO EN SI

utilizacin plena de la capacidad

Perodo

Construccin

Iniciacin

Ao

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

Programa de Produccin

0%

50%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

V. Residual

Entrada de Tesorera

2.492.600

5.134.756

5.288.799

5.447.463

5.610.887

5.779.213

5.952.590

6.131.167

6.315.102

1- Ingresos Por Ventas

2.060.000

4.243.600

4.370.908

4.502.035

4.637.096

4.776.209

4.919.495

5.067.080

5.219.093

2- IVA Ventas

432.600

891.156

917.891

945.427

973.790

1.003.004

1.033.094

1.064.087

1.096.009

3 -Recupero Fondo de Maniobra

351.468

4 -Valor Ctble. Act. Fijos


B

Salida de Tesorera
1- Activos Totales
2- Costos Operativos

2.154.000
7.446.184
6.540.000
0

2.322.763
738.769
1.148.384

3- Impuesto Ingresos Brutos

30.900

63.654

65.564

67.531

69.556

71.643

73.792

76.006

78.286

4- Impuesto a las Ganancias

63.544

404.069

437.006

470.627

504.952

540.001

565.636

592.040

619.236

906.184

341.166

490.051

496.622

503.573

510.916

518.662

532.920

547.605

562.731

7.624

441.854

462.874

484.342

500.174

516.482

533.278

7.446.184

169.837

1.674.565

1.857.762

1.477.266

1.511.715

1.547.502

1.594.829

1.643.576

1.693.785

2.505.468

1,0000

0,9091

0,8264

0,7513

0,6830

0,6209

0,5645

0,5132

0,4665

0,4241

0,3855

7.446.184

154.397

1.383.938

1.395.764

1.008.993

938.656

873.525

818.399

766.740

718.330

965.966

5- IVA Compras
6- Pago IVA Deuda

Flujo Neto de Tesorera


Coef. De Act.

2.505.468

Flujo Neto Actualizado

0,10 VAN (al 10,00%)


TIR
Valores expresados en u$s

1.578.524
14,06%

3.460.191
147.083
2.355.334

3.431.037
8.563
2.415.658

3.970.196
8.820
2.477.791

4.099.171
9.085
2.541.788

4.231.711
9.357
2.607.705

4.357.761
9.638
2.675.600

4.487.592
9.927
2.745.531

4.621.318
10.225
2.817.561

K - Anlisis de Sensibilidad:
1 - Modelizacin del flujo de Fondos:
El flujo de Fondos responde al siguiente modelo:
Flujo de Fondos Proyectado = (Ingresos - Egresos) * (1-t) , donde:
Ingresos = Unidades Vendidas Proyectadas * Precio de Venta Unitario
Egresos= Inversiones + (Unidades Vendidas Proyectadas * Costo Var. Un.) + Costos Fijos
t = Tasa impuesto a las Ganancias

2 - Especificacin de las variables de Test: (variables Crticas)


De acuerdo al modelo especificado, las variables de test que se sugieren designar para hacer el anlisis de sensibilidad por su influencia en el Cuadro de Resultado, en el
Flujo de Fondos del proyecto y en los indicadores de rentabilidad son las siguientes:

1. Incremento en el costo de las Materias Primas


2. Grado de Utilizacin de la Planta
3. Precio de Venta del Producto

La asignacin del rango de variacin a las variables crticas se realiza de acuerdo a las
siguientes estimaciones:

Variable de Test

Estimacin

Rango variacin

1. Incremento en el costo de las Materias

Pesimista

+ 10 %.

2. Grado de Utilizacin de la Planta

Pesimista

- 10 %

3. Precio de Venta del Producto

Pesimista

- 10 %

Primas

3 - Resultados de la Prueba:
Una vez realizadas las pruebas con las variaciones correspondientes se esta en condiciones
de visualizar el impacto de las variaciones en las variables de test sobre los principales indicadores financieros y econmicos del proyecto.
En las pginas siguientes figuran los flujos de fondos obtenidos, mientras que el cuadro
10.16 se resume los resultados de las pruebas efectuadas. En el mismo se puede ver que
las variables que mas impactan sobre el VAN del Proyecto en S son; una disminucin en el
precio de venta del producto y un incremento en el costo de la materia prima: una variacin de las mismas en un 10 % produce una cada en el VAN de aproximadamente el 100
% y una cada en la TIR del 30%.

Cuadro 10.16 - Resumen Resultados Sensibilidad


Descripcin Sensibilidad

Proyecto en S
VAN(10,00%)

Escenario Base

1.578.524

Escenario
TIR
14,06% 2008
2009/ 2016
Precio de Venta

50% de Capacidad
100% de Capacidad
400 u$s/Ton.

Materias Primas
Materiales Auxiliares
Servicios
1

Incremento Costo Mat. Prima 10%

-3.608

Grado de Utilizacin de la planta

50% de Capacidad
100% de Capacidad
400 u$s/Ton.

Materias Primas 163,35 u$s/Ton.


Materiales Aux. 9,93 u$s/Ton.
Servicios
35,21 u$s/Ton.

Un incremento del costo del 10% del Estimado en el


escenario base, produce una cada del VAN del
100,23% y del 28,94% en la TIR

9,99% 2008
2009/ 2016
Precio de Venta

838.582

12,18% 2008
2009 / 2016

50% de Capacidad
90% de Capacidad

Precio de Venta

Precio de Venta 10% inferior al estimado

Un precio de Venta 10% inferior al estimado producir


una cada en el VAN del 105,71% y una cada en la
TIR DEL 30,58 %
Fuente: Elaboracion Propia

400 u$s/Ton.

Materias Primas
Materiales Auxiliares
Servicios

Una cada del 10% en el nivel de produccin estimado


respecto el escenario base produce una reduccin en
el VAN del 46,88% y una cada en la TIR del 13,37%

148,5 u$s/Ton.
9,027 u$s/Ton.
32,009 u$s/Ton.

-90.125

9,76% 2008
2009/ 2016
Precio de Venta

148,5 u$s/Ton.
9,027 u$s/Ton.
32,009 u$s/Ton.

50% de Capacidad
100% de Capacidad
360 u$s/Ton.

Materias Primas
Materiales Auxiliares
Servicios

148,5 u$s/Ton.
9,027 u$s/Ton.
32,009 u$s/Ton.

X C O N C LU S IO N E S Y R E CO M E N D A C IO N ES

Alcance del estudio:


El estudio del presente proyecto se realiza a nivel prefactibilidad y las
conclusiones arribadas en el mismo estn condicionadas por los recursos de
tiempo e informacin disponible al momento de efectuar el trabajo.
Si bien los indicadores de rentabilidad del proyecto son favorables, debemos
tener en cuenta que la Industria qumica "pesada" se caracteriza por sus
elevadas economas de escala, requiriendo plantas con elevados requerimientos
de capital fijo.
En los anlisis de sensibilidad realizados, las variables crticas son el costo de
las materias primas y el precio de venta del producto. Al respecto, contar con
un contrato a largo plazo donde se asegure la colocacin del producto y el precio de venta es favorable.
Estos aspectos hacen que la viabilidad del proyecto dependa por un lado de la
eficiencia en los procesos de produccin y por otro lado al Costo de Oportunidad
del Capital, en este ltimo aspecto, se hace imprescindible la intervencin del
Estado Nacional, promoviendo el Sector a travz de crditos con tasas de
inters acorde a los requerimientos de ste.