Anlisis de supervivencia aplicado a la banca

comercial venezolana, 1996 2004

1. Introduccin
A lo largo de la historia, se han utilizado diferentes tcnicas
estadsticas para describir el comportamiento de las entidades
bancarias, que han ayudado a identificar situaciones irregulares que
pueden desembocar en crisis financieras
Ahora ltimo se ha comenzado a utilizar
los modelos de
supervivencia en el rea financiera como tenemos dos casos:
- Gonzlez-Hermosillo (1996) ha comunicado resultados para la
prediccin de crisis bancarias.
- Herrera-Garca (2004) emple la metodologa de supervivencia en
direccin al estudio de las variables determinantes de la crisis
bancaria en Venezuela a mediados de los noventa.
El sistema financiero venezolano experiment una crisis bancaria.
Como producto de esta crisis, se propuso una nueva legislacin
bancaria acorde con la situacin que viva el pas. Un resultado
fundamental de la transformacin de la Ley General de Bancos fue la
inclusin de las normas sobre regulacin financiera y la Ley de
Fusiones Bancarias. A finales de julio de 1999 se aprob el Proyecto
de ley de estmulo a la competitividad, el fortalecimiento patrimonial
y la reactivacin de los gastos de transformacin en el sector
bancario, mejor conocido como Ley de Fusiones Bancarias
(Medina & Borgucci 2005). Esta ley induce a las instituciones
financieras a emprender fusiones y adquisiciones con un propsito
fundamental: reducir la gran cantidad de entidades bancarias y hacer
que el sistema financiero se fortalezca financieramente.
Otros modelos para el sistema financiero que nos ayudan a predecir
la probabilidad de cambios en las condiciones de solvencia y liquidez
de los bancos son los modelos de alerta temprana (Ayala 2000). Lo
importante es que estos modelos hacen posible realizar un anlisis
ms profundo de los factores relacionados con quiebras de las
instituciones financieras y diferenciar entre los bancos solventes y
aquellos con problemas permite reducir el costo esperado de las crisis
bancarias. Si estos problemas se detectan a tiempo podran tomarse
acciones preventivas para minimizar los costos de un eventual cierre
de la institucin.

*Cambio de estado se define como la fusin de una entidad

financiera, puesto que a partir de la crisis de 1994 la nueva Ley de
Bancos promueve la fusin para evitar las quiebras.
2. Objetivos
2.1.

Objetivo general
Investigar cundo es probable que la entidad financiera
cambie de estado. Dicho de otra forma, la variable aleatoria
de inters es el lapso de tiempo que tarda la entidad en
cambiar de estado.

2.2.

Objetivo especfico
El tiempo que tarda en ocurrir el cambio de estado y
cules son las variables que ms influyen en el
cumplimiento del cambio de estado.

3. Marco terico:
3.1. Modelos:
Diferentes han sido las tcnicas estadsticas que las entidades
bancarias han utilizado para describir su comportamiento e identificar
situaciones irregulares que pueden desembocar en crisis financieras.
Uno de los modelos que se utiliza son los modelos probit que, solo
permiten estimar la probabilidad de que un banco cambie de
estado, pero no informan sobre el tiempo que las entidades
vulnerables podran demorar en demostrar problemas.
Otros modelos para el sistema financiero que nos ayudan a predecir
la probabilidad de cambios en las condiciones de solvencia y liquidez
de los bancos son los modelos de alerta temprana (Ayala 2000). Lo
importante es que estos modelos hacen posible realizar un anlisis
ms profundo de los factores relacionados con quiebras de las
instituciones financieras y diferenciar entre los bancos solventes y
aquellos con problemas permite reducir el costo esperado de las crisis
bancarias.
Pero el modelo que ms ha encajado para la aplicacin de la banca
comercial es una tcnica que permite describir el comportamiento de
datos que corresponden al tiempo o duracin desde un origen bien
definido hasta la ocurrencia de un cambio de estado o punto final, al
cual se le denomina Modelos de regresin de supervivencia (Klein
& Moeschberger 1997).

En este modelo podemos encontrar los estimadores de Kaplan-Meier

y Regresin de Cox.

Estimador no paramtrico de Kaplan-Meier (concepto agregar

los 2 ultimos parrafos del punto 2(elementos del anlisis de
supervivencia))
d
^
j= j
nj
Donde:
d j : Numero de bancos que registraron la fusin en el momentot j .
n j : Numero total de bancos en el tiempo t j .

Regresion de cox (concepto)

3.2. Mtodos y Conceptos:

Existe siempre la confusin de definiciones en cuanto al concepto de
modelo de supervivencia, se define errneamente como la
probabilidad de que un cambio de estado ocurra, que aplicado a la
banca comercial es la probabilidad que un banco se fusione. Pero la
definicin correcta es ms bien la probabilidad condicional de que
ocurra en cambio de estado* que aplicado a la banca comercial seria
que un banco se fusione dado que en el periodo anterior no lo haba
hecho.
Otro aspecto importante para la eleccin del modelo de
supervivencia, es que este tipo de anlisis, nos permite incluir
factores explicativos constantes y variables en el tiempo.
Para poder aplicar este mtodo debemos tener en cuenta los
fundamentos del anlisis de supervivencia.

Funcin de supervivencia: Puede definirse como probabilidad

de que un individuo (banco) sobreviva (no le ocurra el evento
de inters) al menos hasta el tiempo t, lo cual puede
presentarse de manera formal como: Sea T una variable
aleatoria continua y positiva (o no negativa) con funcin de
F( t)
distribucin
y funcin de densidad de probabilidad
f (t )

. La funcin de supervivencia

S (t)

puede escribirse

como:
S ( t )=1F ( t )=P[T >t ]

Otro concepto importante es:

La funcin de riesgos: La funcin de razn de riesgos o tasa

( t ) , que puede calcularse como el
instantnea de fallas
cociente entre la funcin de densidad y la funcin
supervivencia, y que se define formalmente como
probabilidad de que a un individuo le ocurra el evento
inters en la siguiente unidad de tiempo t dado que

de
la
de
ha

sobrevivido hasta el tiempo t.

j=

f (t j )

inde densidad
S ( t j ) Funcin de supervivencia

d
^
j= j
nj
Donde:
d j : Numero de bancos que registraron la fusin en el momentot j .
n j : Numero total de bancos en el tiempo t j .

El anlisis de supervivencia tiene entre sus objetivos encontrar

esta funcin, que describe el riesgo de cambio de estado en
diferentes periodos de tiempo y representa una secuencia de
probabilidades condicionales:

f ( t )=P(banco se fusione en el momento t dado que en t1no lo habiahecho)

El problema principal que hace necesario el uso de modelos de

supervivencia es la existencia de censura en los datos.

La censura: ocurre cuando el resultado o evento de inters

(cambio de estado) no se observa para todos los individuos
dentro del periodo en que se realiza la recoleccin de los datos
(periodo de estudio). Por lo tanto, muchas de las observaciones
representan el periodo de observacin y no el tiempo
transcurrido hasta la ocurrencia del evento. Para el caso
particular del estudio del tiempo que podra tardar una entidad
financiera en cambiar de estado, la censura se conoce como
censura por la derecha. En este trabajo no se presentan otras
formas de censura, debido a que la nueva Ley de Bancos no
permite el cierre de instituciones financieras, ms bien fomenta
la fusin.

B 1 cambia=se fusiona

T iempo transcurrido hastala ocurrencia del evento

B 2 cambia=se fusiona
Tiempo transcurrido hastala ocurrencia del evento

B n No cambia=No se fusiona

Periodo de observacin

4. Aplicacin y discusin:
5. Conclusiones: