Tipo de Inters, definiciones, evolucin y polticas de control para la economa

nacional y mundial
Inters fijo:
Este tipo de inters se mantiene constante durante toda la duracin o vida del
prstamo. Es independiente de la tasa de inters actual del mercado, es decir
que si esta llegara a subir, no nos veramos perjudicados, pero si bajara,
tampoco nos beneficiaramos.
Se calcula con el promedio de las tasas de inters de los meses anteriores. Por
lo general, su plazo de amortizacin es entre 12 y 15 aos.
Inters variable:
Se actualiza y se revisa su cantidad en los plazos establecidos por la entidad
financiera. Est sometido a los cambios en las tasas de inters. Con el inters
variable nos beneficiamos de la baja en la tasa de inters, pero tambin nos
vemos afectados si sube. Por lo general, se establece un rango dentro del cual
oscila la tasa de inters. Su plazo de amortizacin puede ser ms extenso que
el de inters fijo.
Inters mixto:
En este tipo de inters, durante los primeros aos de vida del prstamo la tasa
de inters es fija y el resto de tiempo, hasta su terminacin, es variable.

Inters simple: Cuando los intereses que se pagan no se incorporan al capital

para formar un nuevo capital, el inters se denomina simple.
De acuerdo a lo mencionado anteriormente, el inters se puede determinar
mediante el producto que resulta de multiplicar el capital inicial por la tasa de
inters y la unidad de tiempo, es decir:
I = P*i*n
De la anterior formula podemos encontrar P, i, o n, si se conocen los valores de
los otros integrantes. Si deseamos encontrar el Capital Inicial despejamos P y
obtenemos:
P = I / i*n
Al despejar i, se obtiene la tasa de inters:

i = I / P*n
Al despejar n, se obtiene el tiempo:
n = I / P*i
INTERES COMPUESTO
En la prctica, la mayora de los casos son del tipo de inters compuesto. En el
inters simple los intereses no formaban un nuevo monto cosa contrario al
inters compuesto.
El inters compuesto sucede cuando un capital inicial se invierte durante varios
periodos y al final de cada periodo se suman los intereses obtenidos al capital y
se reinvierten, es claro que se estn calculando intereses sobre los intereses
devengados.
Antes de empezar con el inters compuesto, es importante sealar que cuando
se refiera a las capitalizaciones esta indicando el numero de periodos que
deben de ir en la misma frecuencia que el inters. Ah es donde entre el papel
de las tasas nominales y tasas efectivas.
La tasa nominal es la que se pacta a una tasa de inters anual que rige durante
el lapso que dure la operacin; mientras que la tasa efectiva es la que se
capitaliza de forma semestral, tetramestral, trimestral, bimestral, mensual,
quincenal, semanal o diaria; dicha tasa resulta de dividir la tasa nominal entre
las capitalizaciones que se harn durante un ao.
Cn = C0 x (1 + i)n

Expresin que permite calcular el capital final o montante (C n) en rgimen de

compuesta, conocidos el capital inicial (C0), el tipo de inters (i) y la duracin
(n) de la operacin.
Expresin aplicable cuando el tipo de inters de la operacin no vara. En caso
contrario habr que trabajar con el tipo vigente en cada perodo.

TASA DE INTERES DE REFERENCIA

La tasa de inters de referencia es la que establece la entidad encargada de la
poltica monetaria de cada pas para influenciar en el precio de las operaciones
crediticias de muy corto plazo entre diferentes entidades bancarias, es decir,
para servir de referencia a la tasa de inters interbancaria. De esta manera, si
se quiere estimular la actividad econmica, se disminuye la tasa de referencia
para proveer incentivos para aumentar el nivel del crdito y, as, impulsar a la

economa dado su impacto directo sobre los prstamos bancarios. Mientras

que, si la economa esta sobrecalentada, se aumenta la tasa para desacelerar
la economa.

SEGN SU NATURALEZA:
1) INTERESES COMPENSATORIOS: Por la prestacin de un bien o dinero.
2) Inters Moratorio: Cuando las deudas tributarias no se pagan dentro de
los plazos fijados por el gobierno nacional, el contribuyente debe pagar
un inters moratorio calculado desde el da en que en que se venci el
plazo para pagar, hasta el da en que se pague la obligacin.
SEGN SU ORIGEN:
Inters Convencional: Se devengan exclusivamente por pacto entre las
partes.
INTERES LEGAL:

Es el inters compensatorio que debe pagar el deudor cuando incurre en

mora, es decir retraso culpable, se rige nicamente para los casos en
que no estuviera estipulado entre acreedor y el deudor un inters
contractual distinto y aplicable para esta eventualidad o si no hubiera
otra norma vigente. Es del tipo porcentual anual.

CLASES DE INTERS BANCARIO

Inters Activo: Inters cobrado por el Banco a sus deudores.
Inters Pasivo: Inters pagado por el Banco a sus ahorristas y clientes
depositantes.
Spread: Margen de intermediacin o diferencia entre la tasa de inters pasiva y
activa.
OTROS TIPOS DE INTERS
Tipo de inters nominal:
Es el que comunican los bancos y que aparecen en los medios de comunicacin
o contratos; se caracteriza porque en l no se descuenta la tasa de inflacin.
Tipo de inters real tipo de inters corregido para tener en cuenta los
efectos de la inflacin. .Suele medirse por la difrencia entre el tipo de inters
nominal menos la tasa de inflacin esperada.
Tipos de Inters Interbancario: Tipo de inters que aplican los bancos al
intercambiarse dinero entre s.
Tipo de Descuento: Tipo de inters de los prstamos que concede el Banco
Central a las entidades de crdito. Tambin se denomina tipo de
intervencin del Banco Central o tipo de regulacin monetaria.
INTERS CONTINUO: Se define una tasa de inters continuo r% como aquella
cuyo periodo de capitalizacin es lo ms pequeo posible. En trminos
matemticos, esto quiere decir que el nmero de periodos de capitalizacin
durante el tiempo de la operacin financiera crece indefinidamente.
Tasa de Inters Efectiva

Cuando hablamos de tasa de inters efectiva, nos referimos a la tasa que

estamos aplicando verdaderamente a una cantidad de dinero en un periodo de
tiempo. La tasa efectiva siempre es compuesta y vencida, ya que se aplica
cada mes al capital existente al final del periodo.

La tasa de inters efectiva es aquella que se utiliza en las frmulas de la

matemtica financiera. En otras palabras, las tasas efectivas son aquellas que
forman parte de los procesos de capitalizacin y de actualizacin.
Tasa de Inters Nominal
Por otro lado, la tasa
de inters nominal es una tasa expresada
anualmente que genera intereses varias veces al ao. Para saber los intereses
generados realmente necesitaremos cambiar esta tasa nominal a una efectiva.
El inters compuesto se puede subdividir de la siguiente manera:
a) Inters compuesto discreto: Se aplica con intervalos de tiempos finitos.
b) Inters compuesto continuo: Se aplica en una forma continua, o sea que los
intervalos de tiempo son infinitesimales.
TASAS DE INTERS INTERNACIONAL:
En el escenario internacional se conocen al menos 7 tipos de tasas de inters,
estas son (a) la tasa de descuento (Discount Rate); (b) la tasa de inters de los
fondos federales (Federal Funds); (c) la tasa de bonos del Tesoro (Treasury Bond
Rates) y de las letras del Tesoro (Treasury Bill Rates); (d) la tasa preferencial de
prstamos (prime rate); (e) la tasa de certificados de depsitos (Certificates of
Deposit Rate); (f) la tasa LIBOR (London Inter-bank Offered Rate), y (g) las tasas
de inters de los bonos corporativos (Corporate Bond Rates).
Discount rate. La tasa de descuento es la tasa de inters que la Reserva
Federal (FED) le cobra a los bancos cuando les otorga un prstamo. Esta tasa
de inters es una de las referencias que usa la FED para ajustar la velocidad de
circulacin monetaria en la economa. Esta tasa no flucta da a da, sino que
es ajustada varias veces al ao. En periodos de contraccin econmica, la FED
disminuye la tasa de descuento para estimular el crecimiento mediante
prstamos de dinero a negocios e individuos. De manera similar, si la economa
est demasiado acelerada, la FED aumenta las tasas de inters para enfriar
este comportamiento.
Fed Funds Rate. As como los bancos pueden pedirle prestado a la FED,
tambin pueden prestarse entre s. La tasa de inters interbancaria a la cual
los bancos se prestan entre s es la tasa de inters de Fondos Federales.
Treasury Bond Rates. Los certificados de tesorera constituyen los
instrumentos ms comercializados en el mercado de dinero de Estados Unidos.

Prime rate. La tasa preferencial de prstamos Prime Rate es aquella que los
bancos estadounidenses cobran a sus mejores clientes sobre sus prstamos.
Constituye una referencia del nivel de las tasas activas de ese pas.
Obviamente, por muy buenos clientes que sean, esta tasa siempre ser un
poco ms alta que la tasa de descuento que le cobra la FED al banco
directamente.
La tasa prime constituye una tasa mundial que vara constantemente en
funcin de la demanda del crdito y de la oferta monetaria; pero tambin en
funcin de las expectativas inflacionarias y los resultados de la cuenta
corriente en la balanza de pagos de los Estados Unidos de Amrica.
Certificates of Deposit Rate. En los Estados Unidos, dichos certificados de
depsito (CD), son documentos simples que funcionan como recibo por un
depsito determinado, y constituyen un compromiso de pago de intereses y
repago del principal al vencimiento por parte del banco receptor.
Corporate Bond Rates. Las compaas emiten bonos para financiar su
crecimiento a unas tasas de inters de bonos corporativos (corporate bond
rates).
TASA DE INTERS LIBOR:
El trmino LIBOR es un acrnimo que se refiere al London Interbank
Offered Rate, traducible como tipo de inters interbancario del mercado de
Londres. Se llama as a la tasa de inters que usan los bancos como referencia
para fijar el valor de diversos productos financieros. Algunos de ellos son:
contratos futuros con inters a corto plazo, swaps de tasas de inters y
de inflacin, bonos de tasa flotante o hipotecas de tasa variable. Adems, se
utiliza como tasa de inters en los prstamos o fondos no asegurados entre
bancos, tanto en el mercado monetario mayorista como en el interbancario. Su
valor ser menor mientras mayor fiabilidad tenga el banco. Tambin es usada
como referencia en el intercambio entre monedas, como: libra esterlina, dlar,
euro o yen, entre otros. Esta tasa es relativamente comparable (existen
matices) a la tasa Federal Funds Rate en Estados Unidos o al Euribor en la
Unin Europea.
Inters Devengado: Es el inters que se acumula durante cierto periodo de
tiempo, pero ni se debe, ni se ha pagado todava, el inters devengado se
suma a la cantidad que se debe.

POLTICAS DE CONTROL

IMPORTANCIA:
La importancia de las tasa de inters est estable es porque para poder captar
capitales extranjeros o internos (mercado financiero) se necesita tener
estabilidad, que es lo que la tasa de inters, el tipo de cambio y los incentivos
fiscales realizan. Segn la corriente de mercado se necesita que la tasa de
inters sea estable porque es un buen indicador que la economa del pas est
sana y que es un buen lugar para inversiones o para comprar bonos siempre
que la tasa de inters es atractiva respecto a las dems.

La poltica monetaria es una parte de la poltica econmica que es

responsabilidad del Banco Central de Reserva (BCR), entidad autnoma e
independiente del Gobierno Central.
La poltica monetaria se basa en la relacin entre las tasas de inters en una
economa, que es la base para calcular el precio al que el dinero es prestado
por los bancos, y la cantidad de dinero en circulacin. La poltica monetaria
utiliza una variedad de herramientas para el control de una o ambas de estas,
para influir en resultados como el crecimiento econmico, inflacin.
La herramienta principal de poltica monetaria es la tasa de inters de
referencia interbancaria (TIRI), definida como la tasa de inters que los
bancos comerciales se cobran entre s para prstamos de muy corto plazo.
Veamos esto con detalle. Los bancos comerciales se prestan dinero entre s de
manera rutinaria, es decir, aquellos bancos con exceso de liquidez le prestan
voluntariamente a aquellos a los que les falta liquidez; la TIRI es el costo de ese
prstamo y el BCR induce su cambio en funcin de la meta de inflacin.