So Paulo, 14 de maio de 2015 A BM&FBOVESPA S.A. (cdigo de negociao: BVMF3) divulga hoje os
resultados do primeiro trimestre de 2015. Aumentos nas receitas de derivativos e em outras linhas de
negcio no relacionadas a volumes, combinados com o aumento do resultado financeiro suportaram o
crescimento de 4,2% do lucro lquido ajustado em relao ao 1T14.
1T15
VALOR DE MERCADO
R$20,3 bilhes (31/03/2015)
RATINGS
Standard & Poors
BBB (crdito de contraparte)
A-2 (emissor)
Moodys
Baa1 (emissor escala global)
Baa1 (notas globais)
DESEMPENHO DA AO
Jan/15 a mar/15: +13,3%
TELECONFERNCIAS
15 de maio de 2015
Senha: BM&FBOVESPA
Em portugus:
13h (Braslia)
Tels.: +55 (11) 3193-1001 ou
+55 (11) 2820-4001
Webcast:
www.ccall.com.br/bmfbovespa/1t15.htm
Receita lquida
Despesas
Result. operacional
Margem operacional
Result. de equivalncia patrimonial
Webcast:
Result. financeiro
Result. antes da tributao
www.ccall.com.br/bmfbovespa/1q15.htm
www.bmfbovespa.com.br/ir
1T15
1T14
520,4
(221,4)
299,0
57,5%
46,9
61,6
407,5
279,5
391,3
0,217
(138,6)
488,6
(184,7)
303,8
62,2%
50,2
47,8
401,8
256,3
375,4
0,203
(136,5)
Variao
1T15/1T14
6,5%
19,9%
-1,6%
-473 bps
-6,5%
28,9%
1,4%
9,1%
4,2%
7,1%
1,6%
4T14
533,4
(250,4)
283,1
53,1%
67,5
54,1
404,6
232,4
373,2
0,204
(174,9)
Variao
1T15/4T14
-2,4%
-11,6%
5,6%
439 bps
-30,5%
13,9%
0,7%
20,2%
4,8%
6,4%
-20,7%
Lucro Lquido ajustado pelo: (i) efeito do reconhecimento do passivo diferido relacionado amortizao do gio, para fins fiscais; (ii)
planos de opes e de concesso de aes, lquidos de dedutibilidade; (iii) participao em coligada (CME Group), lquida de impostos
sobre dividendos, contabilizada pelo mtodo de equivalncia patrimonial; e (iv) impostos a compensar pagos no exterior.
2
Despesas ajustadas pela: (i) depreciao e amortizao; (ii) plano de concesso de aes principal e encargos e de opes de
aes; (iii) impostos relacionados aos dividendos recebidos do CME Group; e (iv) provises e transferncia de multas.
Outras receitas: no relacionadas volumes atingiram R$108,3 milhes no 1T15 (18,8% da receita total), crescimento de 9,5% sobre o
mesmo perodo do ano anterior. Os destaques foram:
Aluguel de ativos: atingiu R$22,2 milhes (3,8% da receita total) na 1T15, 6,6% acima do 1T14, refletindo o aumento de 4,9% no
volume financeiro de posies em aberto, combinado com a remoo de rebates que foi implantada em jan/15.
Depositria, custdia e back-office: as receitas desses servios atingiram R$31,3 milhes (5,4% da receita total), alta de 9,6% sobre
o 1T14, principalmente por conta do crescimento de 40,6% dos ativos em custdia na plataforma Tesouro Direto.
Vendors: receita da venda de sinal de dados atingiu R$19,0 milhes (3,3% da receita total), crescimento de 10,1% sobre o mesmo
perodo do ano anterior, devido principalmente desvalorizao do real perante o dlar, dado que cerca de 50% dessas receitas so
denominadas na moeda norte-americana.
Receita lquida: apresentou crescimento de 6,5% sobre o 1T14 e atingiu R$520,4 milhes no 1T15.
DESPESAS
Despesas: totalizaram R$221,4 milhes no 1T15, alta de 19,9% na comparao com o mesmo perodo de 2014. O 1T15 foi impactado
por despesas no recorrentes de R$25,0 milhes, as quais esto conectadas aos encargos ligados transio do plano de incentivo de
longo prazo da Companhia, de outorga de opes sobre aes para concesso de aes (ver Comunicado ao Mercado divulgado em 4 de
fevereiro de 2015).
Despesas ajustadas: no 1T15, despesas ajustadas totalizaram R$138,6 milhes, 1,6% de aumento sobre o 1T14.
Reconciliao da Despesa Ajustada (em R$ milhes)
Despesas
Depreciao
Concesso/opo de aes
Imposto sobre dividendos - CME
Provises
Desontinuidade BBM
Despesas Ajustadas
1T15
1T14
221,4
(30,6)
(43,4)
(8,8)
138,6
184,7
(29,5)
(6,9)
(5,5)
(7,8)
1,4
136,5
Variao
1T15/1T14
19,9%
3,6%
532,3%
14,1%
1,6%
4T14
250,4
(32,1)
(7,0)
(32,8)
(4,4)
0,9
174,9
Variao
1T15/4T14
-11,6%
-4,8%
518,7%
101,8%
-20,7%
A distribuio das receitas apresentada no grfico considera outras receitas do segmento Bovespa e receitas de cmbio do segmento BM&F dentro de outras receitas no
ligadas a volume.
Pessoal: totalizou R$126,8 milhes no 1T15, 49,3% de alta sobre o primeiro trimestre de 2014 e inclui despesa no recorrente de R$25,0
milhes relacionada ao cancelamento de opes sobre aes mencionado anteriormente.
Pessoal ajustada: as despesas de pessoal ajustadas cresceram 6,9% sobre o 1T14 atingindo R$ 83,4 milhes, devido principalmente
proviso no recorrente de R$6,8 milhes (excluda essa proviso no recorrente, teria sido verificada queda de 1,7%). Despesa de
pessoal ajustada exclui R$43,4 milhes de despesas com concesso de aes (R$25,0 milhes no recorrentes em encargos
relacionados transio j mencionada, R$9,9 milhes referente ao principal e R$8,4 milhes em encargos sobre o principal).
Reconciliao da Despesa de Pessoal Ajustada (em R$ milhes)
Pessoal
Concesso/opo de aes
Despesas de Pessoal Ajustada
1T15
1T14
126,8
(43,4)
83,5
84,9
(6,9)
78,1
Variao
1T15/1T14
49,3%
532,3%
6,9%
4T14
93,1
(7,0)
86,1
Variao
1T15/4T14
36,3%
518,7%
-3,0%
Processamento de dados: totalizou R$28,9 milhes, alta de 5,4% comparada com o 1T14, principalmente como consequncia do
aumento de despesas com manuteno relacionadas fase de derivativos da nova Clearing BM&FBOVESPA, que foi implantada em
agosto de 2014, e ao novo data center. Comparada com o trimestre anterior, houve reduo de 29,5%, por conta de pagamento no
recorrente de R$9,5 milhes pelos direitos de atualizao do PUMA Trading System, ocorrido no 4T14.
Depreciao e amortizao: totalizou R$30,6 milhes, aumento de 3,6% sobre o 1T14, devido ao impacto da implantao da primeira
fase da nova Clearing BM&FBOVESPA, ocorrida em ago/14, cuja depreciao e amortizao comearam em set/14.
Servios de terceiros: totalizaram R$7,1 milhes, queda de 15,6% sobre o 1T14, principalmente por conta de reduo de despesas com
servios de consultoria.
Impostos: somaram R$1,5 milho, queda de 78,6% sobre o mesmo perodo do ano anterior. A partir de jan/15 impostos sobre
dividendos recebidos do CME Group no so mais reconhecidos como despesas, refletindo mudanas introduzidas pela Lei 12.973/14.
Dividendos recebidos do CME Group passam a ser incorporados na base de clculo de imposto da BM&FBOVESPA (livro fiscal apenas),
enquanto os impostos sobre esses dividendos retidos no exterior podem ser utilizados para compensar financeiramente o aumento da
base de imposto da Companhia. No 1T14, impostos sobre dividendos recebidos do CME Group totalizaram R$5,5 milhes e foram
tratados, sob o regime anterior, como despesa na demonstrao de resultados da BM&FBOVESPA.
Outras: totalizaram R$17,6 milhes, aumento de 13,8% sobre o 1T14, devido ao aumento de custos com energia e com provises. A
queda de 26,5% sobre o trimestre anterior explicada principalmente pela transferncia de R$9,3 milhes para nossa entidade
autorreguladora (BSM) no 4T14.
Lucro Lquido*
Concesso/opo de aes (recorrente)
Passivo diferido (benefcio fiscal do gio)
Equiv. Patrimonial (lq. de imposto sobre dividendos)
Imposto a compensar pago no exterior
Lucro Lquido Ajustado
1T15
1T14
279,5
12,1
137,5
(37,8)
0,0
391,3
256,3
6,9
138,6
(44,6)
18,2
375,4
Variao
1T15/1T14
9,1%
76,7%
-0,8%
-15,3%
4,2%
4T14
232,4
7,0
138,6
(34,7)
29,8
373,2
Variao
1T15/4T14
20,2%
72,9%
-0,8%
9,1%
4,8%
Investimentos: no 1T15, foram realizados investimentos de R$42,4 milhes, dos quais R$41,0 milhes foram destinados tecnologia e
infraestrutura, em especial a fase de aes da nova Clearing BM&FBOVESPA.
Dividendos: em 14 de maio de 2015, o Conselho de Administrao deliberou a distribuio de dividendos no montante de R$223,6
milhes, totalizando 80% do lucro lquido societrio do 1T15, a serem pagos em 29 de maio de 2015 com base no registro de acionistas
de 18 de maio de 2015.
Recompra de aes: no 1T15 foram recompradas 6,8 milhes de aes ao preo mdio de R$9,39 por ao, totalizando R$63,7 milhes.
O programa de recompra atualmente em vigor autoriza a aquisio de at 60 milhes de aes at dezembro de 2015.
aquisio de aes (OPA), IPO e Follow-on; e opes sobre futuro de ndice de aes. Duas outras alteraes foram implantadas em
abr/15 e se aplicam aos contratos de taxa de juros em reais e ao servio de depositria. Adicionalmente, outros aprimoramentos
relacionados aos Mini Contratos Futuros foram anunciados no 1T15 e entram em vigor em jun/15.
Melhorias no Tesouro Direto: em 11 de maro de 2015, a BM&FBOVESPA implantou uma srie de melhorias no Tesouro Direto, tendo
como principais aprimoramentos: (i) nova identidade visual do portal do Tesouro Direto, com maior facilidade de uso e novas
funcionalidades; (ii) redues na quantidade mnima de compra e nos prazos de suspenso do investidor; (iii) recompra diria de ttulos
pelo Tesouro Nacional; e (iv) utilizao de ttulos do Tesouro Direto como garantia em operaes nas Cmaras de Compensao e
Liquidao da BM&FBOVESPA.
Investimento na Bolsa de Comercio de Santiago: em linha com a estratgia de explorar oportunidades de expanso em atividades
adjacentes ao seu negcio, a BM&FBOVESPA anunciou, em 31 de maro e 5 de maio de 2015, a aquisio de aproximadamente 8% da
Bolsa de Comercio de Santiago, no Chile, em um investimento de aproximadamente R$43,6 milhes. Tal movimento faz parte da
estratgia da Companhia de explorar oportunidades de parceria com outras bolsas.
31/03/2015
31/12/2014
3.118.127
2.785.239
323.111
500.535
2.536.823
1.962.229
258.193
322.475
No Circulante
23.379.581
22.478.243
1.608.208
Aplicaes financeiras
31/03/2015
31/12/2014
2.215.347
1.891.833
1.454.708
1.321.935
760.639
569.898
4.744.097
4.383.246
1.957.116
1.619.123
1.522.541
2.588.601
2.584.525
1.474.815
1.392.763
Outros
198.380
179.598
133.393
129.778
19.538.264
18.988.403
4.564.666
3.761.300
Capital social
2.540.239
2.540.239
426.537
421.186
Reserva de capital
14.270.111
15.220.354
Intangvel
16.780.170
16.773.216
Outras
2.718.748
1.218.916
gio
16.064.309
16.064.309
9.166
8.894
26.497.708
25.263.482
26.497.708
25.263.482
Disponibilidades
Aplicaes Financeiras
Outros
Outros
Investimentos
Imobilizado
Total do ativo
Patrimnio lquido
577.301
250.939
246.208
4.731
218.096
35.190
179.459
3.447
108.266
22.206
12.073
31.318
9.830
18.981
7.162
6.696
(56.858)
(49.496)
(7.362)
520.443
(221.421)
(126.839)
(28.853)
(30.593)
(7.135)
(3.047)
(2.332)
(1.631)
(1.502)
(1.907)
(17.582)
299.022
57,5%
46.888
61.585
108.731
(47.146)
407.495
(127.747)
(11.417)
(116.330)
544.931
226.431
222.451
3.980
219.672
35.406
176.780
7.486
98.828
20.834
11.792
28.569
9.597
17.245
6.454
4.337
(56.375)
(49.297)
(7.078)
488.556
(184.733)
(84.935)
(27.384)
(29.520)
(8.455)
(3.088)
(4.202)
(2.628)
(7.004)
(2.069)
(15.448)
303.823
62,2%
50.171
47.773
79.107
(31.334)
401.767
(145.323)
(19.408)
(125.915)
Variao
1T15/1T14
5,9%
10,8%
10,7%
18,9%
-0,7%
-0,6%
1,5%
-54,0%
9,5%
6,6%
2,4%
9,6%
2,4%
10,1%
11,0%
54,4%
0,9%
0,4%
4,0%
6,5%
19,9%
49,3%
5,4%
3,6%
-15,6%
-1,3%
-44,5%
-37,9%
-78,6%
-7,8%
13,8%
-1,6%
-473 bps
-6,5%
28,9%
37,4%
50,5%
1,4%
-12,1%
-41,2%
-7,6%
279.748
-
256.444
(222)
279.748
53,8%
Receita Total
Neg. e/ou Liq - BM&F
Derivativos
Cmbio
Ativos
Neg. e/ou Liq. - Bovespa
Negociao - emolumentos de prego
Transaes - compensao e liquidao
Outras
Outras receitas
Emprstimos de valores mobilirios
Listagem de valores mobilirios
Depositria, custdia e back-office
Acesso dos participantes de negociao
Vendors - cotaes e info. de mercado
Banco BM&FBOVESPA
Outras
Dedues da receita
PIS e Cofins
Impostos sobre servios
Receita lquida
Despesas
Pessoal e encargos
Processamento de dados
Depreciao e amortizao
Servios de terceiros
Manuteno em geral
Comunicaes
Promoo e divulgao
Impostos e taxas
Honorrios do conselho/comits
Diversas
Resultado operacional
Margem operacional
Resultado de equivalncia patrimonial
Resultado financeiro
Receitas financeiras
Despesas financeiras
Resultado antes da tributao sobre o lucro
Imposto de renda e contribuio social
Corrente
Diferido
592.763
217.650
213.465
4.185
272.258
46.185
222.792
3.281
102.855
19.967
11.845
29.631
9.622
17.987
7.967
5.836
(59.330)
(51.501)
(7.829)
533.433
(250.371)
(93.083)
(40.949)
(32.128)
(13.621)
(3.119)
(3.221)
(3.269)
(34.794)
(2.266)
(23.921)
283.062
53,1%
67.487
54.054
95.570
(41.516)
404.603
(164.389)
1.592
(165.981)
Variao
1T15/4T14
-2,6%
15,3%
15,3%
13,0%
-19,9%
-23,8%
-19,4%
5,1%
5,3%
11,2%
1,9%
5,7%
2,2%
5,5%
-10,1%
14,7%
-4,2%
-3,9%
-6,0%
-2,4%
-11,6%
36,3%
-29,5%
-4,8%
-47,6%
-2,3%
-27,6%
-50,1%
-95,7%
-15,8%
-26,5%
5,6%
439 bps
-30,5%
13,9%
13,8%
13,6%
0,7%
-22,3%
-817,1%
-29,9%
9,1%
-100,0%
240.214
(7.431)
16,5%
-100,0%
256.222
52,4%
9,2%
131 bps
232.783
43,6%
20,2%
1.011 bps
279.476
53,7%
272
256.265
52,5%
179
9,1%
125 bps
52,0%
232.427
43,6%
356
20,2%
1.013 bps
-23,6%
1.801.717.069
0,155116
1.851.586.787
0,138336
-2,7%
12,1%
1.828.078.140
0,127143
-1,4%
22,0%
391.316
(138.614)
0,217190
375.379
(136.488)
0,202734
4,2%
1,6%
7,1%
373.231
(174.900)
0,204166
4,8%
-20,7%
6,4%
1T15
1T14
4T14
1T15
1T14
1.361,1
510,0
95,3
295,8
7,3
437,2
31,2
2.738,0
1.734,7
524,3
97,2
196,7
10,9
249,4
13,5
2.826,6
1T15/1T14
(%)
-21,5%
-2,7%
-1,9%
50,4%
-32,7%
75,3%
130,7%
-3,1%
4T14
1.223,5
495,2
141,4
256,6
10,6
418,1
11,0
2.556,3
1T15/4T14
(%)
11,2%
3,0%
-32,6%
15,3%
-30,8%
4,6%
184,0%
7,1%
1T15
1T14
1,185
3,121
2,120
1,678
2,551
0,149
2,836
1,489
1,037
2,626
1,774
1,426
2,410
0,122
1,107
1,309
1T15/1T14
(%)
14,3%
18,8%
19,6%
17,7%
5,9%
22,7%
156,3%
13,7%
4T14
1,150
2,903
1,820
1,263
2,431
0,116
1,870
1,377
1T15/4T14
(%)
3,1%
7,5%
16,5%
32,9%
4,9%
28,2%
51,6%
8,1%
1T15/1T14
(%)
3,0%
3,4%
-6,9%
0,1%
-20,5%
-35,3%
3,0%
1T15
1T14
6.648,8
6.429,5
219,3
155,3
64,0
0,8
6.649,6
6.453,4
6.217,8
235,6
155,1
80,5
1,2
6.454,6
1T15
1T14
913,5
853,5
60,0
59,5
0,5
0,007
913,6
886,2
805,6
80,6
79,9
0,7
0,007
886,2
1T15
1T14
2.203,2
49.624
1.090,9
2.233,8
47.907
1.107,9
1T15/1T14
(%)
-1,4%
3,6%
-1,5%
4T14
8.653,9
8.299,5
354,4
264,0
90,4
0,7
8.654,7
1T15/4T14
(%)
-23,2%
-22,5%
-38,1%
-41,2%
-29,2%
9,0%
-23,2%
1T15/1T14
(%)
3,1%
5,9%
-25,5%
-25,5%
-25,2%
2,3%
3,1%
4T14
1.042,0
944,4
97,6
97,0
0,6
0,006
1.042,0
1T15/4T14
(%)
-12,3%
-9,6%
-38,5%
-38,6%
-19,8%
13,7%
-12,3%
2.353,5
52.710
1.172,9
1T15/4T14
(%)
-6,4%
-5,9%
-7,0%
4T14
410,6
447,7
-8,3%
449,0
-8,6%
592.279
153,1
454
71,8%
610.475
91,7
460
69,0%
-3,0%
66,9%
-1,3%
274 bps
586.430
157,0
455
87,5%
1,0%
-2,5%
-0,2%
-1.568 bps
1T15
1T14
5,290
4,986
14,202
14,698
12,999
5,292
5,384
5,068
13,737
14,121
12,998
5,389
Mercado
Aes e seus derivativos
Aes vista
Derivativos
Opes sobre aes e ndices
Termo de aes
TOTAL
1T15/1T14
(%)
-0,09 bps
-0,08 bps
0,46 bps
0,58 bps
0,00 bps
-0,10 bps
4T14
5,012
4,646
13,578
13,776
12,999
5,013
1T15/4T14
(%)
0,28 bps
0,34 bps
0,62 bps
0,92 bps
0,00 bps
0,28 bps