PRESTAMOS: GRUPO DE PRESTAMOS Y ELEMENTOS

5. Prstamo

Cantidad de dinero que se solicita, generalmente a una institucin financiera, con

la obligacin de devolverlo con un inters.

Prstamo es el contrato en el que una de las partes (prestamista) entrega activos

fsicos, financieros o dinero en efectivo y la otra (prestatario) comprometindose a
devolverlos en una fecha o fechas determinadas y a pagar intereses sobre el valor
del prstamo. As como la suma es la nica operacin matemtica que existe y
de la que todas las dems

derivan; el prstamo es la nica alternativa que existe

en el mundo de las inversiones y de la que todas las dems derivan. En

matemticas, la resta es una suma donde uno de los nmeros es negativo, la
multiplicacin es una sucesin de sumas, la divisin es una multiplicacin de
nmeros fraccionarios, y as todas las dems. En inversiones pasa lo mismo.
Las alternativas ms comunes de inversin, generalmente lo constituyen los
distintos tipos de depsito que hacemos en los bancos: cuentas de ahorro, cuentas
corrientes y plazo fijos. El banco reconoce un inters por nuestros depsitos (por
el hecho de prestarle nuestro dinero), que los emplear para prestrselo a otras
personas, empresas o gobierno. El banco intermedia, entonces, entre quienes tienen
ahorros y los que necesitan fondos. El riesgo es la solvencia del banco para
devolvernos el dinero prestado.

5.1. Grupos de prstamos

Por su uso existen hasta dos grupos de prstamos: uno, el denominado prstamo de
consumo o prstamos personales, para compras de las economas domsticas
(familias e individuos particulares)

de bienes de consumo duraderos, como

automviles y electrodomsticos, es decir para consumo privado; y, dos el de

inversin o capital productivo para fbricas, maquinaria o medios de transporte
pblico as como para el aumento del capital humano como mano de obra
calificada (no como gasto sino como inversin). Las economas nacionales requieren
capital productivo, a tasas de inters de inversin que permitan aumentar y
desarrollar el aparato productivo (MYPES) de las naciones.
Los capitales deberan estar presentes donde son necesarios, esto corresponde a
mercados normales. Es urgente para los pases emergentes salir del mercado de
divisas, para reactivar la demanda agregada y salir de la orientacin rentista del
capital financiero especulativo.

5.2. Elementos de los prstamos

Crdito. Cantidad recibida por un prstamo (VA), monto afecto a intereses. En un

crdito tenemos la posibilidad de disponer sumas de dinero hasta el lmite de la
lnea autorizada o en cantidades menores una o varias veces, sobre los montos
retirados el banco aplica intereses.
Plazos. Modalidad o tiempo en el que tenemos que devolver el crdito otorgado (n).
TEA (i). Es la tasa efectiva anual de inters. En funcin del plazo en das fijado se
calcula la tasa de inters equivalente, adelantada o vencida, segn sea el caso.

Inters. Rendimiento que obtenemos o pagamos por una inversin o prstamo en

un perodo determinado. Es una cantidad de unidades monetarias (VA*i).

Tambin se utiliza el trmino tipo de inters, que normalmente se refiere a la tasa

nominal anual y no a la tasa del perodo. Ambos se formulan en tanto por ciento
(%). Debemos especificar si los intereses son pagados al vencimiento o por
adelantado.
Tasa de inters convencional compensatorio, cuando constituye la contraprestacin
por el uso del dinero o de cualquier otro bien. En operaciones bancarias sta
representada por la tasa activa para las colocaciones y la tasa pasiva para las
captaciones que cobran o pagan las instituciones financieras. Cualquier exceso sobre
la tasa mxima da lugar a la devolucin o a la imputacin de capital a voluntad
del deudor. Cuando el inters compensatorio es diferente a la tasa de inters
inicialmente pactada, influye en el costo anual del crdito (TEA).
Tasa de inters moratorio, cuando tiene por finalidad indemnizar la mora en el
pago. No cumplimiento de una deuda en el plazo estipulado. Se cobra cuando ha
sido acordada. Aplicable al saldo de la deuda correspondiente al capital. Cuando la
devolucin del prstamo se hace en cuotas, el cobro del inters moratorio procede
nicamente sobre el saldo de capital de las cuotas vencidas y no pagadas.
Tasa de inters legal, La tasa de inters legal en moneda nacional y extranjera, es
fijada, segn el Cdigo Civil por el BCRP, cuando deba pagarse la tasa de inters
compensatoria y/o moratoria no acordadas, en este caso, el prestatario abonar la
tasa de inters legal efectiva publicado diariamente por la SBS.
Comisiones. Al recibir un prstamo (aparte de los intereses) podemos tener otros
gastos. Pueden pedir nos certificaciones registrales, suscripcin de una pliza de
seguros, gastos de fedatario pblico (notario) y de registro (de la propiedad o
mercantil). La entidad financiera puede tambin imponernos otras cantidades,

como son gastos de estudios, comisiones de apertura, mantenimiento o pago

anticipado, etc. Algunas sern fijas, otras variables (con o sin mnimo), unas las
pagaremos al principio del perodo; otras a lo largo de la vida del prstamo; y
habr otras al final. Estos gastos elevan el costo (TEA) del prstamo por encima del
tipo de inters pactado. Por esta razn para la evaluacin de productos financieros
similares no basta simplemente la comparacin por el tipo de inters ofertado, sino
que hay que tener en cuenta otras herramientas de evaluacin ya estudiados en
captulos anteriores y que aplicaremos en la solucin de los ejemplos y ejercicios que
se presenten en este libro.
Comisin bancaria. Retribucin que el banco percibe por sus servicios. La comisin
puede ser por la renovacin del documento y/o por los gastos y servicios que
ocasiona la gestin de cobranza (protesto).
Portes. Cantidad que se paga por transportar una cosa.
Protesto. Diligencia que se realiza cuando no es pagada una letra de cambio, cheque
o pagar. Se practica a fin de no perjudicar los derechos y acciones de las personas
que intervienen en el giro o en los endoses. Esta accin demanda, como es obvio,
gastos notariales.
Amortizacin. Reembolso del principal de los prstamos recibidos, de acuerdo al
calendario de
vencimiento del contrato, mediante cuotas peridicas generalmente iguales.
Amortizar un prstamo es determinar las diferentes combinaciones de equivalencia
del dinero a travs del tiempo. La deuda pendiente crece en el interior de cada uno
de los perodos en los que est dividida la operacin, para disminuir al final de los
mismos como consecuencia de la entrega del trmino amortizativo. Es decir, en
cada uno de los perodos se producen dos movimientos de signo contrario, uno de
crecimiento como consecuencia de los intereses generados y otro de disminucin
por la amortizacin del principal. La suma de estos dos movimientos proporciona la
variacin total de la deuda pendiente al final del perodo. Existir disminucin de
la obligacin si la amortizacin es mayor que los intereses generados en el perodo e
incremento en caso contrario. Cuando el valor de la amortizacin coincida con la
cuota de inters no habr variacin de la deuda.
Pago (C). Es el efectuado en cada perodo, que no puede variar durante la

anualidad. Generalmente el pago incluye el capital y el inters, no contiene

aranceles, impuestos, seguros u otros gastos, que si viene reflejado en la tabla de

amortizacin (estado de cuenta) que la institucin financiera remite a sus clientes.

5.3. Descuento Bancario

Descuento, es el proceso de deducir la tasa de inters a un capital determinado

para encontrar el valor presente de ese capital cuando el mismo es pagable a

futuro.

Es necesario conocer cunto recibiremos al solicitar un prstamo. Tambin debemos

conocer cunto pagaremos en la fecha de liquidacin o el pago de una parte de la
deuda, son pocas las veces que los pagos de una obligacin son efectuadas en la
fecha de vencimiento. De acuerdo a los das transcurridos, el Banco en forma
adicional, cobra otros gastos como los intereses compensatorios, intereses
moratorios, portes e inclusive distintos tipos de comisiones, as como gastos
notariales cuando el documento es protestado. Por otro lado, como en la mayora
de casos los pagos de las obligaciones son parciales, aparecen los intereses
adicionales por la renovacin del documento.
El diagrama explicativo muestra los costos adicionales en los que incurrimos al no
honrar el pago de una obligacin a su vencimiento.
Normalmente, los empresarios piensan que llegado el vencimiento de un documento
(pagar, letra), cuentan con 8 das de gracia adicionales para su pago. Esto no es
cierto. En todo caso sera el banco el que tiene hasta 8 das para protestar el
documento pudiendo hacerlo antes del plazo establecido. Sin embargo, debemos
tener en cuenta que un plazo adicional de 8 das, significa nuevos costos por
concepto de comisiones, gastos notariales o porque el inters compensatorio se
incrementa en relacin al inters inicialmente acordado (tasa activa) que repercute
en el costo financiero del crdito.
El protesto del documento puede tener lugar en cualquiera de los ocho das
siguientes despus del vencimiento de la letra.

Si slo amortizamos parte de la deuda, deberemos pagar adems de los gastos

ya mencionados, intereses adelantados o vencidos, segn sea el caso, por la
renovacin del documento.

5.4. Tipos de prstamos

Existen hasta cuatro clasificaciones basados en:
5.4.1. En el tipo de inters asociado al prstamo
Distinguimos tres tipos de prstamos:
1) De inters fijo
El tipo de inters permanece fijo durante la vida del prstamo. En este caso, el
cliente tiene la cuota constante y su clculo depender del plazo que escoja.

2) De inters variable
Est referenciado a un ndice que viene predeterminado en el contrato, con plazo
determinado (normalmente un ao) y revisable peridicamente (la revisin ms
general es la anual). Debido a esto, la cuota vara por cada revisin.
3) De inters mixto
Mezcla de los dos anteriores. Definido como prstamo a tipo variable con perodo
fijo inicial superior a 1 ao.
5.4.2. En el concepto de carencia o diferimiento
Distinguimos dos clases de prstamos diferidos:
1) Prstamos sin carencia

Los ms comunes. En ellos el prestatario empieza a pagar inmediatamente despus

de recibir el prstamo y su cuota es dividida entre intereses y amortizacin.
2) Prstamo con carencia
Aquellos en los que el prestatario paga slo intereses o no paga nada al inicio del
prstamo (generalmente dos aos). El primer caso, paga slo intereses y en
segundo no paga capital ni intereses durante el perodo de gracia.
5.4.3. En las diferentes modalidades de cuota
Distinguimos cuatro clases de prstamos:
1) De cuota constante
Los ms comunes. Aplicados a los prstamos a tipo fijo. La composicin de la
uota es la suma de intereses y capital amortizado. Estas dos partidas evolucionan
inversamente, es decir, la evolucin de los intereses dentro de la cuota es
decreciente mientras que la amortizacin es creciente.
2) De cuota fija
Trmino utilizado para los prstamos a tipo fijo, referenciados a ndices en los
cuales el
prestatario paga una cantidad fija peridicamente (cuota fija) independientemente
de la evolucin de los tipos de inters. En este tipo de prstamos, la duracin no es
fija, es variable; es decir, la fecha de amortizacin del prstamo es desconocida, (si
los tipos de inters suben, el prstamo es en ms tiempo y viceversa). Los intereses
dentro de la cuota son decrecientes y la amortizacin creciente.
3) De cuota creciente
En este caso la cuota aumenta un porcentaje anual previamente establecido. Los
pagos aumentan con el tiempo, siendo las primeras cuotas pequeas. Debemos
considerar que la cantidad total de intereses pagados al finalizar el prstamo son
mayores. La cuota es la suma de amortizacin e intereses. Al pagar una pequea
cuota al principio, slo estamos amortizando los intereses del prstamo. La ventaja
es el pago de cuotas pequeas al principio, liberando en ste momento de mayores
gastos al prestatario.
4) De cuota decreciente
Contraria a la anterior. Aqu, las cuotas son mayores al principio del prstamo,
pagando menos con el paso del tiempo. La forma de hacerlo es pagar siempre la
misma cantidad de capital, para que los intereses aplicados sobre el capital
pendiente sean cada vez menores. Al tener una cantidad fija por amortizacin y
otra decreciente por intereses. El efecto es que tenemos una cuota decreciente.
5.4.4. En la diferente periodicidad de la cuota
En funcin del pago de la cuota distinguimos varios tipos:

1) Mensuales (la ms comn en los prstamos personales)

2) Trimestrales (poco usada)
3) Semestrales (raramente usada)
4) Anuales (Aplicable para proyectos de desarrollo)