Mtodos Economtricos

XI. ANALISIS DE ESTABILIDAD ESTRUCTURAL

En todo proceso de estimacin, se acepta el supuesto que los parmetros permanecen fijos
en el modelo para toda la muestra. Dada una muestra de n observaciones, se supone que los
estimadores de los parmetros son vlidos para toda la muestra. Esta suposicin no siempre
es cierta.
Terminologa: Estabilidad estructural, quiebre estructural, constancia de los parmetros, data
fuera de la muestra, data dentro de la muestra.

Varias formas de probar la estabilidad estructural

1. Test de Chow o test de exactitud predictiva
2. Test de Pagan y Nicholls
3. Test de Hansen
4. Coeficientes recursivos o estimacin recursiva
5. Residuos recursivos
6. Suma de residuos recursivos
7. Tests generales de cambio estructural

1.- Test de CHOW

Este contraste prueba si el modelo de regresin planteado para toda la muestra n , es vlido
tanto para el modelo de una de sus submuestras

n1

como para el modelo de la otra

submuestra n2 , donde n n1 n2 . No hay una reglas para determinar los tamaos de n1 y

n2 .
El objetivo es probar si la variacin sospechada en el transcurso de la muestra es lo
suficientemente importante como para generar cambios en los coeficientes del modelo.
Modelo para el periodo

n:

(n n1 n2 )

Magen Infante39

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Yi 0 1 X i1 2 X i 2 k X ik i
Modelo para cada submuestra

( j 1,2)

nj :

Yi 01 11 X i1 21 X i 2 k1 X ik i
Matricialmente:

Y X1

Yi 02 12 X i1 22 X i 2 k2 X ik i
Matricialmente:

(i 1,2, , n1 )
(i n1 1,, n)

Y X 2

De los tres modelos anteriores, se calcula

SCE Suma de Cuadrados del Residual del modelo en todo el periodo n .

SCE1 Suma de Cuadrados del Residual del modelo en todo el periodo n1 .

SCE2 Suma de Cuadrados del Residual del modelo en todo el periodo n2 .
Contraste de hiptesis:

01 02
1 2
1 1
1
2
H 0 : 1 2

1 2
k k

No existe Cambio Estructural en el modelo

(Estabilidad)

H1 : 1 2

i1 i2

Existe Cambio Estructural en el modelo (Inestabilidad)

en al menos un i .
Estadstico de Prueba:

01 02
1 2
1 1
1

2 es verdadero,
Bajo la suposicin que H 0 :

1 2
k k
SCE ( SCE1 SCE2 )
k 1
F
Fk 1,n2 k 2
SCE1 SCE2
(n 2k 2)
Regla de Decisin:

Magen Infante40

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01 02
1 2
1 1
1

2 si F Fk 1,n2 k 2
Rechazar H 0 :

1 2
k k
Consecuencias:
1. No se puede capturar la realidad estudiada mediante el modelo estimado.
2. Los parmetros estimados, en comparacin con los que se obtendran en
estimaciones parciales, resultaran sesgados e inconsistentes.
3. Los errores cometidos en una nica estimacin resultan comparativamente mayores, a
los que se obtendran en estimaciones parciales.
4. La varianza de los parmetros de la nica estimacin resultan relativamente mayor, lo
que supondr un valores t ms reducidos y en consecuencia mayor probabilidad de
cometer el error tipo II.
5. El valor de prediccin sera menos creble
Correcciones:
1. Debe detectarse el origen de la ruptura o del cambio
1. Si se atribuye a un error de especificacin: se tendr que revisar si la forma
funcional es la correcta, as como si se han introducido las variables ms
relevantes en el modelo.
Si se debe en cambio a un cambio en el sistema analizado se podr corregir con el empleo
de variables ficticias. Estas variables son de naturaleza dicotmica (0,1) y pretender capturar
esos cambios que no se pueden representar con variables reales.
Limitaciones:
1. El test no detecta la observacin donde ocurre el cambio. Slo confirma o desmiente
su existencia.
2. Detecta solamente cambios bruscos.
3. Se debe conocer previamente el punto de corte. Cortar donde se presume de la
existencia, producto de la observacin de los errores o partiendo de razones tericas.
4. El contraste pierde potencia en la medida que se acerca a los extremos

Ejemplo 9: Suponga que el presente es Enero de 1992.

Hacer una prueba de estabilidad desde 1980 hasta 1991, del modelo

ri 0 1 X i

(i 1,2, ,144)

donde
r Porcentaje de ganancia anual por el capital de participacin en una Cia.
Magen Infante41

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X Ganancia excedente en un modelo de bolsa.

1 Coeficiente beta CAPM del capital.
La estimacin de beta se hace con observaciones mensuales desde 1980 hasta 1991.
Debido a que un investigador expresa preocupacin debido a que el mercado de bolsa colaps
en octubre de 1987 por una relacin de ganancia-riesgo. Probar si la conjetura es cierta.
Periodo: En 1981 Oct 1987 (n=82)
(n=132)

Nov 1987 En 1992 (n=50)

En 1981 En 1992

r1 0.68 1.2 X

r2 0.68 1.53 X

r 0.39 1.37 X

SCE1 0.03555

SCE2 0.00336

SCE 0.0434

Suma de Cuadrados
del Residual del modelo
del modelo
en todo el periodo n1 .

Suma de Cuadrados
Suma de Cuadrados
del Residual del modelo
del Residual
en todo el periodo n2 .

en todo el periodo n .

Contraste de hiptesis:

H0 :
1

01 02
1 2 No existe Cambio Estructural (Estabilidad)
1 1

H1 : 1 2

Existe Cambio Estructural en el modelo (Inestabilidad)

Estadstico de Prueba:

01 02
1
1 2 2 es verdadero,

Bajo la suposicin que H 0 :

1 1
SCE ( SCE1 SCE2 )
0.0434 (0.03555 0.00336)
k 1
11
F

7.698
SCE1 SCE2
0.03555 0.00336
(n 2k 2)
132 2 *1 2
Regla de Decisin:
1
2
Rechazar H 0 :

porque F Fk 1,n2 k 2 : F 7.698 y

F2,132 3.06 entonces

F Fk 1,n2 k 2 .
Por tanto, rechazamos la hiptesis de estabilidad. E investigador tiene razn para preocuparse
a un 95% de confianza. El modelo no es el mismo para ambos periodos de la muestra y tal
modelo no puede ser utilizado como representativo y menos para prediccin. Probablemente
se debera utilizar la estimacin de la segunda muestra debido a la necesidad de tener que
tomar una decisin de inversin para 1992.

Magen Infante42

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Para ilustracin, sea el modelo de dos variables, suponiendo que 0 y 1 son fijos:

Y 0 1 X
Si 0 y 1 no fueran fijos, las conclusiones del modelo estimado no sern del todo vlidas.
Por eso es necesario detectar si existe presencia de cambio estructural a lo largo de la muestra
para saber que medidas tomar.

2.2.- Contraste en base a la RECURSIVIDAD

La Estimacin Recursiva es otra forma de analizar la estabilidad del modelo. Es adecuada para
series de tiempo donde no se conoce el momento del quiebre. Es un mtodo general.
Este mtodo consiste en la estimacin secuencial del modelo especificado para distintos
tamaos muestrales.
X r matriz r (k 1) corresponde a r observaciones de la variable endgena.

r estimador de obtenido con las r primeras observaciones,

r 1 estimador de obtenido con las r 1 primeras observaciones, etc.

Nota:

r debe ser tal que r k 1

Etapa I

r y ste a su vez es utilizado para

Para r observaciones, se estima el vector de parmetros
la prediccin de Yr 1 desconocida, dadas las observaciones de las variables explicativas X r 1
.
Se tiene r observaciones

1
Y1
1
Y
2

Yr
1

X 11
X 21
X r1

X 1k
X 2 k

X rk

Estimador con r observaciones.

Se tiene la r 1 -sima observacin, la variable endgena Yr 1 no se conoce.

? 1

X r 1,1 X r 1,k

r
Yr 1 X r 1

Predictor r 1 utilizando

el
estimador de r observaciones
anteriores.
Magen Infante43

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Etapa II
Seguidamente, con las ahora r 1 observaciones, se estima un nuevo vector de parmetros

r 1

y ste a su vez es utilizado para la prediccin de Yr 2 desconocida, dadas las

observaciones de las variables explicativas X r 2 .

Se tiene r 1 observaciones

1 X 11 X 1k
Y1
1 X
Y
X 2 k
21
2

Yr 1
1 X r 1,1 X r 1,k

r 1

Estimador con r 1 observaciones.

Se tiene la r 1 -sima observacin, la variable endgena Yr 1 no se conoce.

? 1

X r 2,1 X r 2,k

r 1
Yr 2 X r 2

Predictor r 2

utilizando el
estimador de r 1
anteriores.

observaciones

Al ir aumentando la muestra de las variables explicativas, proceder del mismo modo que en
las Etapas I y II. Al finalizar se dispondr de los siguientes predictores :

r 2 , , Yn X r 4
n1 ,
r , Yr 2 X r 2
r 1 , Yr 3 X r 3
Yr 1 X r 1

2.2.1.- Coeficientes Recursivos

Este mtodo analiza los grficos de cada uno de los coeficientes estimados al ir aadiendo
observaciones a la muestra con la que se realiza la estimacin.
Contraste de Hiptesis:
H 0 : No existe Cambio Estructural (Estabilidad)

H1 :

Existe Cambio Estructural en el modelo (Inestabilidad)

Mtodo de prueba:
Graficar cada coeficiente estimado sucesivamente dentro de su banda de confianza
2des.stnd .
Regla de decisin:

Magen Infante44

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Observar la presencia de inestabilidad en el modelo, si los coeficientes sufren grandes

cambios al ir aumentando la muestra. Lo ideal es que se mantengan aproximadamente
constantes.

2.2.2.- Residuos Recursivos

Si disponemos de las observaciones Yr 1 , Yr 2 , Yr 3 , , Yn , se puede calcular los
Residuos Recursivos. El error de prediccin de un periodo hacia delante es definido como

e r 1 Yr 1 Yr 1
Varianza del error de prediccin

Var (e r 1 ) Var (Yr 1 Yr 1 ) Var (Yr 1 X r 1 r ) Var (Yr 1 X r 1 ( X 'r X r )1 X 'r Yr )

Var (Yr 1 ) Var ( X r 1 ( X 'r X r )1 X 'r Yr ) Var (Yr 1 ) ( X r 1 ( X 'r X r )1 X 'r )Var (Yr )
2 ( X r 1 ( X 'r X r )1 X 'r ) 2 2 (1 X r 1 ( X 'r X r ) 1 X 'r )
Contraste de Hiptesis:
H 0 : No existe Cambio Estructural (Estabilidad)

H1 :

Existe Cambio Estructural en el modelo (Inestabilidad)

Estadstico de prueba:
Se define el Residuo recursivo como
Calcular todos los residuos recursivos

wr 1

wr 1 :

Yr 1 Yr 1
.
(1 X r 1 ( X 'r X r ) 1 X 'r )1/ 2

wk 2 , wk 3 , , wn .

Bajo el supuesto

de estabilidad y normalidad, stos residuos se distribuyen como una N (0; ) .

2

Graficar cada residuo recursivo obtenido sucesivamente dentro de la banda de confianza

2des.stnd .
Magen Infante45

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Regla de decisin:
Observar la presencia de inestabilidad de los parmetros si uno o varios residuos recursivos
sobrepasan sus bandas de confianza.

Contraste de CUSUM
Este contraste consiste en la acumulacin progresiva de los residuos recursivos
normalizados.
Contraste de Hiptesis:
H 0 : No existe Cambio Estructural (Estabilidad)

H1 :

Existe Cambio Estructural en el modelo (Inestabilidad)

Estadstico de prueba:
m

Wm

j k 2

m k 2, k 3,, n

SSR
n k 1

SSR Suma de cuadrados de la regresin

de todas las n observaciones.

Se obtendrn los valores

Graficar los valores de

k 1;

a(n k 1),

Wm :

Wm

k 1;

Wk 2 , Wk 3 , , Wn .

y trazar las bandas de significacin:

a(n k 1) y las bandas n;

Magen Infante46

3a(n k 1),

n;

3a(n k 1)

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Wm
3a n k 1

a n k 1

k+1

a n k 1

3a n k 1

Bajo el supuesto de estabilidad, el estadstico de CUSUM tiene media cero, por eso, las
sumas acumuladas que se alejen de cero indica existencia de inestabilidad.
Dependiendo del nivel de significacin con el que se desee realizar el contraste, existen
diferentes valores de a tabulados:

%
a=

1%
1.143

5%
0.948

10%
0.85

Regla de decisin:
Los valores de Wr 1 deben oscilar dentro de las lneas de significacin.
Cuando los valores sobrepasan dichas rectas, se puede considerar falta de estabilidad en el
modelo.

Magen Infante47

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Contraste de CUSUMQ
Este contraste depende de la suma acumulada del cuadrado de los residuos recursivos en el
numerados, y en el denominador la suma de cuadrados de la totalidad de los Residuos
recursivos.
Contraste de Hiptesis:
H 0 : No existe Cambio Estructural (Estabilidad)

H1 :

Existe Cambio Estructural en el modelo (Inestabilidad)

Estadstico de prueba:
m

Sm

2
j

2
j

j k 2
n
j k 2

m k 2, k 3,, n

Este estadstico tambin se basa en lneas de significacin que dependen del valor esperado
del estadstico, sumndole y restndole una cantidad fija que depende del nivel de
significacin elegido.
Bajo la hiptesis nula, la esperanza o valor esperado de S m es igual a:

m k 1
cuyo valor vara entre cero y uno.
n k 1
Cero aproximadamente cuando m k 2 y uno cuando m n .
E (Sm )

Trazar los lmites de significacin. Graficar los residuos recursivos S m .

Sm

E ( S m ) C0
E (S m )

k+1

E (S m ) C0

Regla de decisin:
Se rechaza la hiptesis de estabilidad del modelo si la representacin grfica de los valores
del estadstico S m muestra observaciones fuera de la banda de confianza.

Magen Infante48

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Magen Infante49

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1.- Tipos de Cambio Estructural

Un cambio o modificacin en los parmetros es un Cambio Estructural. Existen dos tipos de
cambio en los parmetros:
Cambio en el intercepto (Cambio cualitativo)
Cambio en la pendiente (Cambio cuantitativo)
Antes, supongamos que el tamao de la muestra es n

y sta se divide en n1 y n2 tal

que n n1 n2 . En base a estas dos submuestras se tienen los modelos

Y 01 11 X

para

n1

Y 02 12 X

para

n2

Posibles casos de cambio o quiebre estructural:

1
2
(1) 0 0

11 12

No hay cambio estructural

1
2
(2) 0 0

11 12

Cambio estructural

1
2
(3) 0 0

11 12

Cambio estructural

1
2
(4) 0 0

11 12

Cambio estructural

1.1- Cambio estructural en el Intercepto

( Y 0 1 X )

Es un cambio en el coeficiente intercepto tal que

Y 01 X

para

n1

Y 0 X

para

n2

1
1

{{

1
1

El grfico indica que la ecuacin no es estable en el intercepto, y por tanto existe cambio
estructural en el trmino independiente. Se le conoce como Cambio Estructural Cualitativo,
debido a la inestabilidad en el parmetro
de01 posicin.
2

( Y 0 1 X )

1.2- Cambio estructural de Pendiente

Es un cambio o alteracin en el coeficiente al regresor o a los regresores.

Y 0 11 X

para

n1

Y 0 X

para

n2

2
1

12

En el grfico se puede observar que un cambio en

la pendiente lleva acompaado un cambio en el
intercepto tambin. Debido a esto, a un cambio

{{

2
0

1
Magen Infante500

11
1
X

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estructural de pendiente se le conoce como un

Cambio Estructural Mixto, Cambio Estructural
Cualitativo. El trmino cuantitativo surge del
hecho que un cambio en la pendiente determina
otra intensidad o medida en la variable endgena.
1.3- Cambio estructural de slo Pendiente ( Y 0 1 X )
En la muestra pueden darse condiciones tal que suceda un cambio estrutural en la pendiente
Y
y no en el intercepto.

Y 0 11 X

para

n1

Y 0 X

para

n2

2
1

12

11

0 01 02

1.4- Generalizacin del Cambio estructural ( Y 0 1 X 1 k X k )

El estudio de Cambio Estructural de intercepto, de pendiente y de ambos, se puede generalizar
a un modelo con k variables explicativas o independientes.

Y 0 1 X 1 k X k
Al subdividir la muestra de tamao n en n1 y n2 tal que n n1 n2 ,

Y 01 11 X 1 k1 X k

para n1

Y 02 12 X 1 k2 X k

para n2

donde

01 02
11 12

k1 k2
Cuando existe cambio estructural, ya no existe estabilidad en los parmetros y deben utilizarse
tcnicas para detectar dicho cambio y tomar medidas para obtener resultados ms confiables.

Magen Infante51

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2.- Contrastes para Cambio Estructural o Inestabilidad

En la prctica es muy frecuenta preguntarse si dos submuestras han sido generadas por la
misma estructura de modelo.
El cambio estructural suele presentarse cuando se tiene informacin acerca de una variacin
o situacin de consideracin durante el periodo muestral.

Magen Infante52