UNIVERSIDADE ANHANGUERA UNIDERP

Cincias Contbeis

ESTRUTURA E ANALISE DAS DEMONSTRAES

FINANCEIRAS

Telmaco Borba, 01 de Abril de 2015

UNIVERSIDADE ANHANGUERA UNIDERP

Cincias Contbeis

ESTRUTURA E ANALISE DAS DEMONSTRAES

FINANCEIRAS

Andria Vilma Schneider Lobo Lemes RA: 431215

Gesiel Cordeiro RA: 417685
Priscila Pereira da Silva RA:427058
Roseane Schemberger RA: 7932655934
Wagner Moreira RA: 409398

Trabalho apresentado para avaliao

na disciplina de Estrutura e Analise das
Demonstraes Financeiras, ministrado
pela Prof. Wagner Lus Villalva, tutor
presencial Dillan Ederly Torres do curso
de Cincias Contbeisturno noturno da
Universidade Anhanguera UNIDERP.

Telmaco Borba, 01 de Abril de 2015

Contedo
Analise Horizontal Balano patrimonial em 2007 e 2008........................................5
Analise horizontal da DRE em 2008 e 2007...............................................................8
Analise vertical na DRE em 2008 e 2007.................................................................12
Vendas.......................................................................................................................13
Custos dos produtos vendidos...................................................................................14
Margem bruta............................................................................................................14
Nas Contas Patrimoniais...........................................................................................14
Composio de Endividamento.................................................................................16
Imobilizao dos recursos no correntes...................................................................16
Liquidez Geral...........................................................................................................17
Liquidez Corrente:.....................................................................................................17
Liquidez Seca:...........................................................................................................18
Giro do Ativo:............................................................................................................18
Rentabilidade do ativo:..............................................................................................19
Rentabilidade do Patrimnio Lquido:......................................................................19
Escala para medir a possibilidade de insolvncia.........................................................22
Determinao da necessidade de capital de giro.......................................................24
ESTOQUES...............................................................................................................25
Vendas.......................................................................................................................25
Compras.....................................................................................................................25

INTRODUO

A finalidade deste trabalho acadmico apresentar a importncia das anlises de

demonstraes financeiras, que so muito utilizadas pelos administradores, visando buscar
bons resultados e criar novas oportunidades para a empresa.
Iremos observar que atravs de analise vertical, e horizontal, as demonstraes
financeiras de uma empresa so vistas com mais detalhes, pois as demonstraes mostram a
diferena de valores comparado a outro perodo fazendo que se tenha mais segurana na
tomada de decises.
A economia de empresa Romi S.A outro fator que ser analisado, tendo como base
os exerccios de 2008 e 2007, juntamente com o balano patrimonial, e a demonstraes de
resultado de exerccios.
As atividades futuras e as tomadas de decises eficientes feitas pelos gestores, foram
permitidas atravs das informaes coletada, dos estudos dos ndices financeiros, os quais
so; estruturas de capitais, rentabilidade, liquidez, e os ndices de dependncia.
Nessa atividade foram usadas tcnicas, que contriburam para a avaliao da empresa
nos seguintes setores; lucratividade, fluxo de caixa, rentabilidade e longevidade no mercado.
O registro feito das atividades financeiras desenvolvida pela empresa de grande importncia,
pois mostra sua sustentabilidade, e tambm responsvel por fornecer informaes essenciais
para as tomadas de decises.

ETAPA 1
Analise Horizontal Balano patrimonial em 2007 e 2008

Ativo

2008

CIRCULANTE

R$

Caixa e equivalente de caixa

135.224,00

Ttulos mantidos para negociao

53.721,00

Duplicatas e receber

77.463,00

Valores e receber-repasse Finame fabricante

306.892,00

Partes relacionadas

Estoques

285.344,00

Impostos e contribuies a recuperar

285.344,00
Imposto de renda e contribuies social
3.243,00
diferidos
Outros crditos
88.876,00
886.876,
Total do Circulante
00
NO CIRCULANTE
Realizvel longo prazo
Duplicatas receber

1.686,00

Valores a receber repasse Finame fabricante

479.371,00

Partes relacionadas

Impostos e contribuies a recuperar

18.245,00

Impostos de renda e contribuio social

diferido
Outros crditos
Investimentos em controlada incluindo gio e
desgio
Outros investimentos

9.488,00
5.405,00
3.163,00

2007
A.H
71,54
%
48,18
%
123,18
%
137,48
%
155,89
%
155,89
150,91
%
112,71
112,71
%
146,74
%
116,95
%
338,43
%
161,72
%
184,60
%
163,46
%

R$

A.H

189.010,00

100%

111.521,00

100%

62.888,00

100%

223.221,00

100%

183.044,00

100%

11.537,00

100%

2.149,00

100%

3.479,00

100%

786.840,00

100%

1.149,00

100%

409.896,00

100%

5.391,00

100%

5.867,00

100%

2.928,00

100%

1.9135,00

100%

Investimentos

3.163,00

Imobilizado liquido

252.171,00

Intangvel

6.574,00

Total do no Circulante

776.103,00

Total do Ativo

163,46
%
197,42
%
139,86

1.935,00

100%

127.731,00

100%

554.897,00

100%

1.662.979,0

%
123,94

2007
R$
29.498,0

1.341.731,0

100%

Analise horizontal balano patrimonial

PASSIVO
Circulante

2008
R$

A.H

Financiamento

26.375,00

89,41%

Financiamentos fabricante

26.375,00

89,41%

Fornecedores

31.136,00

Salrios e encargos sociais

33.845,00

94,19%

Impostos e contribuies a recolher

7.357,00

Adiantamentos de clientes

14.082,00

91,81%
145,15

Dividendo e juros sobre o capital prprio

11.777,00

Participaes a pagar

15.044,00

Proviso

para

passivo

descoberto

controlado
Partes relacionadas
Total do Circulante

123,59
%

%
495,87
%
332,54
%

0
192.884,
00
25.193,0
0
35.934,0
0
8.013,00

A.H
100%
100%
100%
100%
100%

9.702,00

100%

2.375,00

100%

4.400,00

100%

132,52

321.523,

00

139,83

49.306,0

%
130,00

0
348.710,

00

414.144,00

100%

NO CIRCULANTE
Exigvel longo prazo

68.943,00

Financiamentos Finame fabricante

453.323,00

100%
100%

Impostos e Contribuies a recolher

2.073,00

Outras contas pagar

9.626,00

Desgio em controladas

29.513,00

Total no Circulante

567.056.00

Participao monetria

2.536,00

124,95
%
702,86
%
139,75

1.896,00

100%

4.199,00

100%

405.770,

%
135,54

00
1.871,00

100%
100%

Patrimnio liquido
Capital Social

489.973,00

Reserva de capital

2.052,00

Ajuste de Avaliao patrimonial

(349,00)

Reserva de Lucros

679.243,00

Total do Patrimnio Lquido

679.243,00

Total do Passivo

1.662.979,00

100,00

489.973,

%
100,00

00

%
36,05%
109,28

100%

2.052,00

100%

(968,00)
130.516,

100%

%
109,28

00
621.573,

%
123,94

00
1.341.73

7,00

100%
100%
100%

Analise horizontal da DRE em 2008 e 2007

Analise horizontal- DRE

Demonstraes de resultado

2008
R$

Receita operacional bruta

836.625,00

Mercado Interno

728.313,00

Mercado Externo

108.312,00

Impostos Incidentes sobre vendas

(140.501,00)

Receita operacional liquida

696.124,00

Custo dos produtos e servios vendidos

(416.550,00)

A.H
109,9
2%
107,2
8%
132,0
0%
108,7
7%
110,1
5%
115,7

2007
R$

A.H

761.156,00

100%

679.099,00

100%

82.057,00

100%

(129.168,0)

100%

631.988,00

100%

(359.903,0)

100%

Lucro bruto

279.574,00

4%
102,7
5%

272.085,00

100%

Receita (despesas) operacional

Vendas

(65.927,00)

Gerais e Administrativas

(63.800,00)

Pesquisa e Desenvolvimento

(28.766,00)

Honorrios de Administrao

(8.278,00)

Tributrias

(2.913,00)

Resultado de equivalncia patrimonial

Outras receitas operacionais lquidas

1.673,00

Total das despesas operacionais

(168.011,00)

Lucro operacional

111.563,00

110,2

(59.786,00

7%
140,4

)
(45.428,00

4%
109,2

)
(26.340,00

1%
103,1

5%
43,21
%
162,2
7%
115,6
4%
87,99
%

100%
100%
100%

(8.025,00)

100%

(6.742,00)

100%

1.031,00

100%

(145.290,0
)

100%

126.795,00

100%

30.508,00

100%

(5.048,00)

100%

(3.796,00)

100%

(3.796,00)

100%

6.258,00

100%

27.922,00

100%

154.717,00

100%

Resultado financeiro
Receita Financeira

36.950,00

Despesas Financeira

(5.061,00)

Variao cambial ativa

10.752,00

Variao cambial ativa

10.752,00

Variao cambial passiva

(7.338,00)

Total do resultado financeiro

35.303,00

Lucro operacional

146.866,00

121,1
2%
100,2
6%
(283,2
5)%
(283,2
5)%
(117,2
6)%
126,4
3%
94,93
%

Imposto de renda e contribuio social

Corrente

(33.324,00)

Diferido

4.715,00

121,3

(27.457,00

7%
246,3

)
1.914,00

100%
100%

Lucro lquido antes das participaes

118.257,00

Participao minoritria

(881,00)

Participao da administrao

(4.423,00)

Lucro lquido do exerccio

112.953,00

ANALISE VERTICAL BALANO PATRIMONIAL

ATIVO
2008
R$
Caixa e equivalente de caixa
135.224,00
Ttulos mantidos para negociao
53.721,00
Duplicata a receber
77.463,00
Valores
a
receber-repasse
Finame
306.892,00
fabricante
Partes relacionadas
Estoques
285.344,00
Imposto e contribuies a recuperar
17.742,00
Imposto de renda e contribuio social
3.243,00
diferidos
Outros crditos
7.247,00
Total do Circulante
886.876,00
No circulante
Realizvel longo prazo
Duplicatas a receber
1.686,00
Valores
a
receber-repasse
Finame
479.371,00
fabricante
Partes relacionadas
Impostos e contribuio a recuperar
18.245,00
Impostos de renda e contribuio social
9.488,00
diferido
Outros crditos
5.405,00
Investimentos em controlada, incluindo
gio e desgio
Outros investimentos
3.163,00
Imobilizado lquido

252.171,00

Intangvel
Total do no circulante

6.574,00
776.103,00

4%
91,55

129.174,00

100%

(555,00)

100%

(4.400,00)

100%

124.291,00

100%

A.H
8,13%
3,23%
4,66%

2007
R$
189.010,00
111.512,00
62.88,00

A.H
14,09%
8,31%
4,69%

18,45%

223.221,00

16,64%

17,16%
1,07%

183.044,00
11.537,00

13,64%
0,86%

0,20%

2.149,00

0,16%

0,44%
53,33%
-

3.479,00
786.840,00
-

0,26%
58,64%
-

0,10%

1.149,0

0,09%

28,83%

409.896,00

30,55%

1,10%

5.391,00

0,40%

0,57%

5.867,00

0,44%

0,33%

2.928,00

0,22%

0,19%
15,16

1.935,00

0,14%

127.731,00

9,52%

554.897,00

41,36%

%
158,7
4%
100,5
2%
90,93
%

%
0,40%
46,67%

Total do Ativo

1.662,979,

100,00

1.341.737,

00

00

100,00%

ANALISE VERTICAL BALANO PATRIMONIAL PASSIVO EM 2008 E 2007

PASSIVO
2008
2007
Circulante
R$
A.H
R$
A.H
Financiamentos
26.375,00
1,59%
29.498,00
2,20%
Financiamentos Finame fabricante
270.028,00 16,24% 192.884,00 14,38%
Fornecedores
31.136,00
1,87%
25.193,00
1,88%
Salrios e encargos sociais
33.+845,00 2,04%
35.934,00
2,68%
Impostos e contribuies a recolher
7.357,00
0,44%
8.013,00
0,60%
Adiantamentos de clientes
14.082,00
0,85%
9.702,00
0,72%
Dividendos e juros o capital prprio
11.777,00
0,71%
2.375,00
0,18%
Participaes a pagar
4.500,00
0,27%
4.400,00
0,33%
Outras contas a pagar
15.044,00
0,90%
4.524,00
0,34%
Proviso para passivo descobertocontrolado
Total do Circulante
441.144,00 24,90% 321.523,00 23,29%
No circulante
Exigvel longo prazo
Financiamentos
68.943,00
4,15%
49.306,00
3,67%
Financiamentos Finame fabricante
453.323,00 27,26% 348.710,00 25,99%
Impostos e contribuies a recolher
3.578,00
0,22%
1.896,00
0,14%
Proviso para passivos eventuais
2.073,00
0,12%
1.659,00
0,12%
Outras contas pagar
9.626,00
0,58%
Desgio em controladas
29.513,00
1,77%
4.199,00
0,31%
Total no Circulante
567,053,00 34,10% 405.770,00 30,24%
Participao monetria
2.536,00
0,15%
1.871,00
0,14%
Patrimnio liquido
Capital Social
489.973,00 29,46% 489.973,00 36,52%
Reserva de Capital
2.052,00
0,12%
2.052,00
0,15%
(0,02)
Ajuste de avalio patrimonial
(349,00)
(968,00)
(0,07)%
%
Reserva de Lucros
187.567,0
11,28% 130.516,00 9,73%
Total do Patrimnio Liquido
679.243,00 40,84% 621.573,00 46,33%
1.662,979,0
1.341.737,0
Total do Passivo
100%
100,00%
0
0

Analise vertical na DRE em 2008 e 2007

ANALISE VERTICAL NA DRE EM 2008 E 2007

DEMONSTRAO DE RESULTADOS 2008

R$
Receita operacional bruta
836.625,00
Mercado Interno
728.313,00
Mercado Externo
108.312,00
(140.501,00
Impostos incidentes sobre vendas
)
Receita operacional liquida
696.124,00
(416.550,00
Custo dos produtos e servios vendidos
)
Lucro bruto
279.574,00
RECEITA (DESPESAS) OPERACIONAIS
Vendas
(65.927,00)
Gerais e Administrativas
(63.800,00)
Pesquisa e Desenvolvimento
(63.800,00)
Honorrios de Administrao
(8.278,00)
Tributrias
(2.913,00)
Resultados de equivalncia patrimonial
Outras recitas Operacionais lquidas
1.673,00
(168.011,00
Total das despesas operacionais
)
Lucro operacional antes do resultado
111.563,00
RESULTADO FINANCEIRO
Receita Financeira
36.950,00
Despesa Financeira
(5.061,00)
Variao cambial ativa
10.752,00
Variao cambial passiva
(7.338,00)
Total do resultado financeiro
35.303,00
Lucro operacional
146.866,00
IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL
Corrente
(33.324,00)
Diferido
4.715,00
Lucro lquido antes da participao
118.257,00
Participao minoritria
(881,00)
Participao da administrao
(4.423,00)
Lucro lquido do exerccio
112.953,00

A.H
100,00%
87,05%
12,95%

2007
R$
761.156,00
679.099,00
82.057,00

A.H
100%
89,22%
10,78%

(16,97)%

(129.168,00)

(16,97)%

100%

631.988,00

100,00%

(59,84)%

(359.903,00)

(56,95)%

40,16%

272.085,00

43,05%

(9,47)%
(9,17)%
(9,17)%
(1,19)%
(0,42)%
0,24%

(59.786,00)
(45.428,00
(45.428,00)
(8.025,00)
(6.742,00)
1.031,00

(9,46)%
(7,19)
(7,19)%
(1,27)%
(1,07)%
0,16%

(24,14)%

(145.290,00)

(2,99)%

16,03%

126.795.00

20,06%

5,31%
(0,73)%
1,54%
(1,05)%
5,07%
21,10%

30.508,00
(5.048,00)
(3.796,00)
6.258,00
27.922,00
154.717,00

4,83%
(0,08)%
(0,60)%
0,99%
4,42%
24,48%

(4,79)%
0,68%
16,99%
(0,013)%
(0,64)%
16,23%

(27.457,00)
1.914,00
129.174,00
(55,00)
(4.400,00)
124.219,00

(4,34)%
0,30%
20,44%
(0,09)%
(0,70)%
19,66%

ANLISE DE POSSIVEIS CAUSAS DE VARIAES:

Vendas

Observa-se um crescimento da receita liquida, em torno de 10,1% em comparao a

2007. Um dos fatores que contriburam para o crescimento foi o desempenho geral do sistema
operacional das atividades industriais no Brasil, nos nove primeiros meses desde 2008.
Custos dos produtos vendidos

Em 2007 a analise horizontal apresenta um valor de R$ 359.903,00, onde esta

representando os custos dos produtos vendidos, demonstra-se um acrscimo de 15,73%, um
total de R$ 416.550,00 no perodo de 2008.
Ao comparar com o ano de 2008, no ano anterior houve um aumento de 2,89%, este
valor foi determinado pela analise. De acordo com o aumento da receita aumentou numa
margem significante.
Margem bruta

2008 :

279.574,00
40,20%
696.124,00

2007 :

272.085,00
43,10%
631.988,00

A margem bruta do perodo de 2008 teve uma queda em relao a 2007, alcanando
40,2% em 2008 enquanto 43,1% em 2007.
Despesas Operacionais
Segundo a anlise horizontal No ano de 2007 foi demonstrado um valor das despesas
que ficou em torno de 145.290,00, e em 2008 teve um aumento para 168.011,00, ou seja,
15,63%. Porem na vertical este aumento foi de 1,15%. Os fatores que influenciaram para as
diferenas de um perodo para o outro foram so despesas gerais e administrativas.
Nas Contas Patrimoniais

Quanto aos Juros do Capital Prprio, foi dado um credito aos acionistas ao longo de
2008, IRRF os dividendos obrigatrios do exerccio social de 2008 no valor de R$ 35,5
milhes e correspondente a 31,4%do lucro lquido no perodo.
Analisa-se que a contas que esto no ativo circulante do perodo de 2008 e 2007 teve
um aumento, o qual ficou em 108,31%, mantidos para a negociao uma reduo de 51,82%
Tendo o maior percentual foi no ativo no circulante e contas de imposto em
contribuies em torno de 238,43%. Entanto os valores a receber tiveram um aumento de
16,95%

A conta e os juros sobre o capital prprio, no passivo circulante teve um aumento

maior,com um percentual de 395.87%, sendo a menor conta foi a do financiamento com uma
reduo de 10.95%.
O desgio descontrolado do passivo no circulante, teve uma alta de 602.86%. No
patrimnio lquido,com o ajuste da avaliao patrimonial sendo o menor, com percentual de
63,95% e a reservando um de lucro mais alto com 43,71%
PASSO 3
Analise por ndices
Quadro de resumo dos ndices
(Baseados em anlises horizontais)
Participao de capitais de terceiros

Frmula :

CapitaisdeTerceiro
x 100
PassivoTot al

2007 : 312.523 405.770 718.293 53,53%

1.341.737

2008 :

1.341.737

414.144 567.056 981.200

59%
1672.979
1662.79

Comparado o ano de 2008 com 2007 aumentou 5,47%, considerando uma reduo no
capital prprio da empresa, demonstrando um a participao de capital de terceiros para o
financiamento e o quanto est sendo financiado no ativo da empresa, ou para benefcio da
empresa devendo ser o menor.

Frmula :

Passivo Circulante
x 100
Capital Terceiro
Composio de Endividamento

2007 :

312.523
312.523

43,50%
312.523 405.770 718.293

2008 :

414.144
414.144

42,21%
414.144 567.056 981.200

Reduziu-se de 129% no ano de 2008 comparando com ano anterior, fazendo com que
aumentasse os recursos para liquidar as dvidas curto prazo do passivo circulante.

IMOBILIZADO DO PATRIMONIO LIQUIDO

2007 :

1.935 127.731 0 129.666

20,86%
621.573
621.573

2008 :

3.163 252.171 6.574 261.908

38,56%
679.243
679.243

A empresa teve um resultado ruim devido um aumento de 17,7% no ano de 2008, em

relao a 2007. Devido aplicao do PL do capital de terceiros de curto prazo e de longo
prazo, no restando recurso para o ativo circulante. Quanto menor for o percentagem de
comprometimento do capital prprio, no ativo no circulante melhor seria para a empresa..
Imobilizao dos recursos no correntes

Invest. Im ob. In tan g

Frmula :
x 10C
PL PCN

2007 :

1.935.127.731 0
129.66

12,62%
621.573 40.770 1.027.343

2008 :

3.163.252.171 6574
261.908

21,01%
679.243 567.056
1.246.299

Neste ndice mostramos a utilizao de recursos no correntes no ativo no circulante.

A empresa ainda no possui recursos restantes para o ativo circulante, em 2007 para 2008
havendo um aumento de 8,39%.
Frmula :

AC ARLP
PL PCN

Liquidez Geral

786.840 0
786.840
2007 :

1,10
312.523 405.770 718.293

886.876 0
886.876
2008 :

0,90
414.144 567.056 981.200

Nesse ndice vemos uma diminuio no poder de pagamento de dvidas. Em 2007 para
cada R$100 de dvida, tinha o valor de R$1,10 para pagar. Em 2008 houve uma diferena,
para cada R$100 de dvida a empresa tinha R$0,90 para paga-la.
Este resultado mostra o que empresa tem de bens e direito.

Frmula :

AC
PC

786.840
2007 :
1,42
554.897
886.876
2008 :
1,14
776.103

Liquidez Corrente:

Muito importante saber que as dvidas em curto prazo, estiverem sendo liquidada.
Uma anlise feita do perodo de 2007, para cada R$100 de dvida a empresa tinha um valor
R$ 1,42 de recurso disponvel. No perodo de 2008 existiu uma diferena, para cada R$100 de
dvida em curto prazo a empresa tinha um valor de R$ 1,14 de recurso disponvel. Este ndice
usa para mostrar a capacidade de pagamento da empresa em mdio prazo.
Frmula :

AC Estoque
PC

Liquidez Seca:

786.840 183.044 603.796

2007 :

1,09
554.897
554.897

886.876 285.344 601.532

2008 :

0,78
776.103
776.103

A liquidez seca mostra que houve diminuio na capacidade da empresa, no perodo

de 2007 para 2008. Este ndice leva em conta que podem ser convertidas em dinheiro, antes
da data de vencimento.

Frmula :

VendasLqu idas
AtivoTotal

2007 :

631.988
0,47
1.341.737

2008 :

696.124
0,42
1.662.979

Giro do Ativo:

Em 2007 a empresa no teve um bom desempenho, para um R$100 de ativo a empresa

vendeu apenas R$0,47, no ano seguinte reduziu para R$0,42, isto mostra que a empresa
investiu mais do que teve retorno.
A soma dos investimentos representada pelo ativo total. Esse indicador mostra os
resultados obtidos pela empresa, quanto melhor o resultado, mais eficiente tem sido o uso do
ativo.

Frmula :

LucroLqui do
x19,66%
VendasLqu idas
Margem lquida:

2007 :

124.219
19,66%
631.988

2008 :

112.953
16,23%
696.124

Este mostra quanto maior o resultado melhor para ser para a empresa. Em 2007 o valor foi
de R$19,66 e em 2008 teve uma queda para 16,23, uma reduo de lucro.
Frmula :

LucroLqui do
x100
AtivoTotal

Rentabilidade do ativo:

2007 :

124.219
9,26%
1.341.737

2008 :

112.953
6,79%
11.662.979

Houve um recuo na rentabilidade do ativo, em 2007 de 9,26%, j em 2008 foi de

6,79%. Este ndice mostra o desempenho da empresa.
Frmula :

LucroLqui do
x100
PLMdio

PL Mdio

Rentabilidade do Patrimnio Lquido:

PL incial PL final
2

2008 :

621.573 679.423 1.300.816

650.408
2
2

2007 :

124.219
no tem o valor

2008 :

112.953
17,37%
650.408

O capital investido foi remunerado pela empresa em 2008, v que a rentabilidade

diferente da lucratividade, quando o capital est sendo remunerado pelo lucro isso sendo

chamado de rentabilidade. A lucratividade quanto empresa est tendo de lucro sobre as

vendas.
Opinies sobre o artigo de Stephen Kanitz
Stephen Kanitz publicou um artigo que diz que o lucro mdio das 500 maiores
empresas do pas nos ltimos dez anos, foi de 2,3% sobre as receitas, mostrando que a maioria
da populao desconhece de balanos mostrados pelas empresas, tendo uma margem de 50%
de lucro.
Com os ndices, as empresas investem mas nem sempre alcanam resultado esperado.
As estatsticas feitas sobre lucratividade no Brasil diz que as empresa que no lucra, e no
investem no tem um crescimento.

ETAPA 03

Calculo de rentabilidade do ativo pelo mtodo Dupont

ANALISE HORIZONTAL DRE ADAPTADA
DEMONSTRAO DE RESULTADOS
Receita operacional bruta

2008
R$
836.625,00

Mercado Interno

728.313,00

Mercado Externo

728.313,00

Receita operacional liquida

836.625,00

Impostos incidentes sobre vendas

(140.501,00)

Custo dos produtos e servios vendidos

(416.550,00)

Lucro bruto
RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS

279.574,00

Vendas

(65.927,00)

Gerais e Administrativos

(63.800,00

Pesquisa e Desenvolvimento

(28.766,00)

Honorrios de Administrao

(8.278,00)

Tributarias
Resultados de equivalncia patrimonial
Outras receitas operacionais lquidas

(2.913,00)
1.673,00

A.H
107,25
%
107,25
%
108,77
%
115,74
%
110,27
%
140,44
%
109,21
%
103,15
%
43,21%
162,27

2007
R$
761.156,00

A.H
-

679.099,00

100%

82.057,00

100%

761.156,00

(129.168,00)

100%

(359.903,00)

100%

272.085,00

(59.786,00)

100%

(45.428,0

100%

(26.340,00

100%

(8.278,00)

100%

(6.742,00)
1.031,00

100%
100%

%
Total das despesas operacionais
168.011,00
lucro operacional antes do I.R.
111.563,00
IMPOSTOS DE RENDAE CONTRIBUIO SOCIAL
Corrente

(33.324,00)

Diferido

4.715,00

Lucro liquido antes das participaes

82.954,00

Participao minoritria

(881,00)

Participao da administrao

(4.423,00)

Lucro liquido antes do resultado financeiro

RESULTADO FINANCEIRO
Receita Financeira
Despesas Financeira

77.650,00

Variao cambial ativa

10.752,00

Variao cambial passiva

(7.338,00)

Total do resultado financeiro

Lucro liquido antes do exercicio

35.303,00
112.953,00

36.950,00
(5.061,00)

121,37
%
246,34
%
158,74
%
100,52
%
121,12%
100,26%
(283,25)
%
(117,26)
%
-

145.290,00
126.795,00

(27.457,00)

100%

1.914,00

100%

101.252,00

(555,00)

100%

(4.400,00)

100%

96.297,00

30.508,00
(5.048,00)

100%
100%

(3.796,00)

100%

2.258,00

100%

27.922,00
124.219,00

2008:
Passivo Operacional 153.290
Passivo Financeiro - 818.669
Patrimnio Lquido - 691.020

2007:
Passivo Operacional - 97.391
Passivo Financeiro - 620.398
Patrimnio Lquido - 623.948

Frmula: ATIVO LIQUIDO = ATIVO TOTAL PASSIVO OPERACIONAL

2008: Ativo Lquido = 1.662.979 153.290= 1.509.689

2007: Ativo Lquido = 1.341.737 97.391= 1.244.346

Frmula MARGEM :

LucroLqui do
VendasLqu idas

2007 :

2008 :

124.219
0,61( x100 16,32%)
761.156

112.953
0,14( x100 13,50%)
836.625

Frmula Re tabilidade doAtivo( MtodoDupont ) GiroxMagem

2007 :0,61x0,16 0,10 ( x100 10%)

2008 :0,55 x0,14 0,08 ( x100 8%)

Modelo stephenkanitz

Formula para Possibilidade de insolvncia

Frmula 3 :

AtivoCirculante Estoque
x3,55
PassivoCirculante

2007 :

2008 :

786.840 83.044 603.796

1,932005 x3,55 6,86

312.523
312.523

886.876 285.334 601.532

1,452470 x3,55 5,16

414..144
414.144

Frmula 4 :

AtivoCirculante
x1,06
PassivoCirculante

2007 :

786.840
2,517702 x1,06 2,67
312.523

2008 :
Patrimnio Lquido

886.876
2,141467 x1,06 2,27
414..144

Frmula 5 : Exigivel Total x 0,33

2007 :

312.523 405.770 718.293

1,155605 x033 038

621.573
621.573

2008 :

414.144 567.056
981.200

1.444549 x 033 048

679.243
679.243

Frmula FI A B C D E

2007 :FI 0,01 308 6,86 2,67 0,38 6,9

2008 : FI 0,01.2,80 5,16 2,27 0,48 5,22

A empresa encontrada numa situao Solvncia, o resultado maior que o nmero

5(cinco) como mostra abaixo:
-7

-6

Insolvncia

-5

-4

-3

-2

Penumbra

-1

Solvncia

ETAPA 04
Ciclo operacional e ciclo de caixa.
Necessidade de capital de giro.

Para que as decises voltada para a preservao da liquidez da companhia, seja

necessrio um gerenciamento do capital de giro, dando a empresa grande vantagem na
rentabilidade.
Uma estratgia de analise financeira de grande importncia, garante a lucratividade e
o crescimento da sua empresa.
ACO= Ativo Circulante Operacional
PCO= Passivo Circulante Operacional
2007 : 452.107 87.766 364.341
2008 : 526.263 105.964 420.299

Frmula: ACO PCO

O passivo circulante maior que o ativo, isto quer dizer que h um volume de liquidez
negativo, resultando em despesas financeiras e reduo da lucratividade. O capital de giro
aplicado corretamente de grande importncia para a empresa.

PRAZO MDIO DE ROTAO DE ESTOQUES (PMRE)

PRAZO MDIO DO RECEBIMENTO DAS VENDAS (PMRV)
PRAZO MDIO DE PAGAMENTO DAS COMPRAS (PMPC)PMRE = Tempo
de giro mdio dos estoques da empresa, isto , o tempo de compra e estocagem.

PMRE = o tempo de giro dos estoques da empresa,

DP = Dias de Perodo, estiver considerando o CMV de um ano, por exemplo, DP ser igual
360 dias.
PMPC = Prazo Mdio de Pagamento das Compras.
CMV = Custo de Mercadoria Vendidas.

ESTOQUES

Corresponde o tempo de compra das mercadorias no momento das vendas.

Frmula PMRE

2007 : PMRE

Etoque
xDF
CMV

183.044
0,508592 x360 183,09
359.903

2008 : PMRE

285.344
0,685017 x360 246,61
416.550

Vendas

O intervalo de tempo entre a venda a prazo das mercadorias em questo e as entradas

de caixa oriundas da cobrana das duplicatas.
Frmula :

PMRV

Duplicatas a Re ceber x DP
Re ceita Bruta de Vendas

2007 : PMRV

Compras

62.88
0,082621x360 30,29761.156
836.625

Indica o tempo que a empresa se dispe das mercadorias ou materiais de produo

sem o retorno dos valores.
Para se chegar num saldo de compras, quando no est no Balano Patrimonial,
utilizamos seguinte formula:
Compra = CMV Estoque inicial + Estoque Final
Ciclo operacional da empresa (dirio)
PMRE= Prazo mdio de movimentao do estoques
PMRV= Prazo Mdio de Recebimento de Vendas
CO= Ciclo Operacional
Formula: PMPC= Prazo Mdio de Pagamento de Compras
CF = Ciclo Financeiro
CO= Ciclo Operacional
Formula: CF CO - PMPC
2008: CF= 208 ,67 21,60 = 259,07
Estrutura e Analises de fluxo do caixa
O fluxo de caixa representa-se pelas demonstraes contbeis, que determinam a
gerao de recursos do caixa. Segundo as entidades devem apresentar os seus demonstrativos
seja ele um produto ou no.
Faz uso de um demonstrativos de fluxos de caixas, paralelo a outros demonstrativos
sendo possvel uma analise de uma maneira completa em vrios aspectos, bem como, tomar
decises aproveitando oportunidades.
Fluxos de caixa apresentam informaes que podem dar condies de uma melhor
avaliao , principalmente quando tem a possibilidade de gerar caixa e para poder estudar a
melhor forma para ser aplicado no presente conforme as informaes passadas. Essas
demonstraes tambm nos direciona para melhor desempenhos operacionais das mais
diversas entidades, diminuindo as chances de valer de diferentes parmetros contbeis paro
mesmo assunto.
.
Os fluxos de caixa do perodo de classificaes por atividades operacionais e de
investimento e financiamento.

A divulgao separada dos fluxos de caixa das atividades de financiamento

importante na predio de exigncias dos fluxos futuros de caixa por parte dos fornecedores
de capital empresa

RELATRIO GERAL SOBRE O EXAME DE SADE ECONMICA, FINANCEIRA

E PATRIMONIAL.
Conforme a anlise da indstria Romi S.A. em 2007 e 2008, e pela interpretao da
vertical e horizontal do balano patrimonial e da DRE, apresenta-se seguinte relatrio,
interpretando sobre a evoluo financeira da empresa neste perodo, e destacando-se nas
seguintes informaes:
Capitais de terceiros demonstra que, em 2007, o capital de terceiros representou
23,29% do total dos recursos investidos em 2008, esse percentual teve o crescimento para
27,9% no total dos recursos,deixando revelar que a empresa est, mas dependente do capital
de terceiros.
A composio da divida indica que a curto prazo no ano de 2007, representava 50,3%;
no ano de 2008, aumentando para 61%, mostra que teve uma concentrao maior a curto
prazo.
Em 2007 a quantidade de recursos no correntes sinaliza que a empresa havia
investido 89,3% do patrimnio lquido no ativo permanente, deixando pouco mais de 79%
investido no ativo circulante; em 2008 o percentual aumentou para 114,3%, mostrando a
mudana da empresa ao direcionar menores recursos para o ativo circulante.
Em 2007, a empresa utilizou 89,3% dos recursos no correntes para o financiamento
do ativo permanente; aumenta esse percentual para 62,3% em 2008 demonstrando que a
empresa escolheu direcionar mais recursos para o ativo permanente e menor parcela para o
ativo circulante.
Na liquidez geral, podemos dizer que em 2007, a empresa possua, para cada R$
1,00/dvida, R$ 1,87 disponveis para pagamento a curtos e longo prazo; j em 2008, a
empresa diminuiu sua liquidez tendo, R$ 1,00 de dvida, R$ 1,70 de recursos disponveis. J o
ndice de liquidez corrente, em 2007 identifica que a empresa possua R$ 2,52 para cada R$
1,00/dvida, com uma queda em 2008, caindo para R$ 2,14 de recursos para cada R$ 1,00 de
dvida, mostrando que a empresa teve queda na sua gesto de caixa.
Com relao liquidez seca, a empresa possu recursos a curto prazo no valor de R$
1,93 para cada R$ 1,00/divida saldando todas as suas dvidas com recursos de rpido

retorno(caixa, bancos e aplicaes financeiras), em 2008, houve uma queda no ndice mas
nada muito grave, no valor de R$ 1,45 para cada R$ 1,00 em dvidas, demonstrando que a
companhia consegue pagar todas as suas dividas com os recursos disponveis, sem a
necessidade de realizar outros ativos circulantes, como estoques.
Contudo podemos verificar que, no ano de 2007, o volume anual de vendas renovou
0,47 vezes o ativo total; j em 2008, esse ndice teve uma queda para 0,42,mostrando queda
no desempenho da empresa no se manteve. Com a retrao do mercado, a, pratica abusiva
de descontos, e a descontinuidade nas vendas dos produtos contriburam para a diminuio
desse desempenho.
A margem lquida de 2007 mostra que depois de todos os custos e despesas, restaram
19,7% das vendas lquidas da empresa a ttulo de lucro lquido. J em 2008, foi reduzido para
16,2%, indicando que a empresa teve menor lucro. As causas para isso so: diminuiu as
vendas, aumentou a carga tributria seus custos e despesas ficaram acima do esperado e
qualquer outra estratgia adotada que culminou na reduo do lucro.
J a rentabilidade

se mostrou ineficiente entre os perodos, em 2007, com a

rentabilidade 9,3%, e em 2008, diminuiu para 6,8%, demonstrando assim que a empresa no
teve na remunerao de seus ativos com a mesma eficincia que no ano anterior.
A empresa remunerou o capital investido pelos scios em 17,7% no ano de 2008. Esse
percentual ser comparado a taxas de outros rendimentos do mercado, como aplicaes
financeiras, e poupana, dentre outros.
J em 2007, as participaes das instituies de crditos apresentavam um total de
investimentos, 46,24%; com uma melhora em 2008, indo para 49,23%. Indicando que houve
a diminuio de participao de capital .O nvel de endividamento com bancos (participao
de instituies de crditos no endividamento) verificou que, no ano de 2007, os
financiamentos representavam que 50,3% do capital de terceiros investido na empresa foi
reduzido para 61% em 2008, mostrou que a empresa liquidou emprstimos ao longo do ano
ou movimentou suas operaes .
O grau de financiamento do ativo circulante aumentou entre os dois anos: em 2007, os
financiamentos a curto prazo (passivo circulante) representaram 28,26% dos recursos
disponveis do ativo circulante da empresa; em 2008, aumentou para 33,42%. Esse aumento
mostrou que a empresa se tornou mais dependente de capital de terceiros para financiar o seu
ativo a curto prazo.
A respeito de anlise vertical do ativo, passivo e da demonstrao de resultado,
verificamos que o ativo circulante diminuiu sua representatividade sobre o total do ativo de

58,6%, em 2007, para 53,3%, em 2008, especialmente pelo caixa e equivalncia de caixa do
ano de 2007 que era de 14,01% e em 2008 passou para 8,1% e mais os ttulos se mantiveram
para negociao caiu de 8,3% para 3,2% nos respectivos anos.
Os financiamentos aumentaram sua participao no total do passivo, de 23,3%, em
2007, para 24,9%, em 2008, demonstrando que o endividamento .
Constatamos que a margem de lucro de 16,3%, em 2007, caiu para 13,5%, em 2008.
Deve-se particularmente ao crescimentos administrativos, que aumenta sua representatividade
da receita lquida de 83%, em 2007, para 83,2%, em 2008.
Com respeito a anlise horizontal do ativo, passivo demonstra resultado, verificando
que o ativo cresceu 23,9% de 2007 para 2008, e esse impacto se deve sobretudo, ao aumento
das disponibilidades (bancos e aplicaes financeiras na demonstrao de resultado, vimos
que a receita operacional lquida apresentou um crescimento de 10,1%, na comparando a
2007, atingindo R$ 696 milhes. Este crescimento deve-se, basicamente, ao bom desempenho
geral. O lucro lquido diminuiu para -8,05% no mesmo perodo em conta das despesas
operacionais em torno de 15,64%.
CONSIDERAES FINAIS
Conclu-se que a indstria Romi S.A. encontra-se em boa situao financeira,
apresentando, uma boa evoluo no crescimento em suas operaes e boa rentabilidade.
Baseado nessas informaes, o analista pode decidir com certeza sobre a possibilidade de
adquirir um crdito de novos investimentos e at sobre o valor da empresa.
Terminando esse trabalho percebemos o quanto necessria uma observao cuidada
dos demonstrativos contbeis, pois so com esses dados que podemos nos basear para tomar
decises acertadas para a nossa empresa.

REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS
PLT 469 - Azevedo, Marcelo de Cardoso. Estrutura e anlise das Demonstraes
Financeiras. Campinas, SP: Editora Alnea, 2012. Edio Especial.
Matarazzo, D.C. Anlise Financeira de Balanos: Abordagem bsica e gerencial. So
Paulo: Atlas, 2007.
<Http://www.biblioteca.sebrae.com.br/bds/bds.nsf/A7A999A09E5D6E9703256F9800
50F858/$File/NT000A3636.pdf> Acesso em 22 de maro de 2014.
http://www.romi.com.br/fileadmin/Editores/Empresa/investidores/documentos/Relatr
ios/BP_2008.pdf. Acesso em: 28/03/2014.