ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIN DE FONDOS.

I. DEFINICIN
El estado de origen y aplicacin de fondos, tambin conocido
como el estado de fuentes y aplicacin de fondos o el estado
de fuentes y uso de fondos, es un estado financiero auxiliar o
complementario, elaborado y utilizado con el objetivo de
conocer de dnde provinieron los recursos de la organizacin
en un periodo determinado (origen de fondos) y que destino
se dio a tales recursos (aplicacin de fondos). El estado de
origen y aplicacin de fondos expone cuales fueron las
fuentes de recursos que tuvo la empresa en su actividad y la
aplicacin y distribucin que se hizo de estos recursos en el
mismo periodo.
Se considera un fondo todo recurso econmico, que la
empresa tiene disponible para llevar a cabo las actividades de
explotacin. Las principales fuentes de recursos o fondos de
una empresa suelen ser:
Aportaciones de capital
Beneficios de periodos anteriores
Beneficio del periodo analizado
La amortizacin de activos inmovilizados y otros cargos que
no implican salida de efectivo como las reservas
Adquisicin de deudas
La desinversin
Por lo que respecta a los usos de recursos ms frecuentes son:
Compra de activos e inversiones
Pago de dividendos

 Pago de deudas
Re-adquisicin de acciones
Beneficios negativos
Es frecuente confundir el movimiento de recursos con el
movimiento de efectivo. El efectivo es uno de los fondos con
los que puede contar una organizacin pero no es el nico,
por lo cual un movimiento de fondos puede o no implicar un
movimiento de efectivo. Para la clasificacin de un
movimiento de recursos como origen de fondos o como
aplicacin de fondos se proponen los siguientes criterios:
Siempre que haya un incremento en una cuenta del activo,
implica una aplicacin de fondos.
Siempre que haya una reduccin de una cuenta del activo,
implica un origen de fondos.
Siempre que haya un incremento en una cuenta del pasivo,
implica un origen de fondos.
Siempre que haya una reduccin de una cuenta del pasivo,
implica una aplicacin de fondos.
Las cuentas del patrimonio como capital, provisiones y
subvenciones se comportan como las cuentas del pasivo.
Tanto las fuentes u orgenes de fondos como las aplicaciones
o usos de fondos, pueden clasificarse como de largo o corto
plazo, para su anlisis.
II. ELABORACIN DEL ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIN DE
FONDOS
Para la elaboracin del estado de origen y aplicacin de
fondos, se requiere como fuentes de informacin el estado de
prdidas y ganancias del periodo que se va a analizar y el
balance de situacin al inicio y al final de dicho periodo.

Para la elaboracin de un estado de origen y aplicacin de

fondos se recomienda seguir estos pasos:

1. Establecer las diferencias en las cuentas de los Balances

Generales
Es til para efectos prcticos colocar los signos (+) y (-) segn
si se ha calculado un aumento o una disminucin en las
diferentes partidas.
2. Determinar si las diferencias son Fuentes o Aplicaciones
El criterio a aplicar: los aumentos en cuentas de activo son
aplicaciones y las disminuciones son orgenes; los aumentos
en cuentas de pasivo o de patrimonio son orgenes y las
disminuciones son aplicaciones.
3. Elaboracin de la Primera Hoja de Trabajo
Es una primera aproximacin al estado de origen y aplicacin
de fondos y consiste en elaborar un cuadro que resume, de un
lado, todas aquellas variaciones que representan un origen de
fondos y de otro lado, aquellas que implican una aplicacin.
4. Llevar a cabo la depuracin de la informacin relacionada
con las cuentas de prdidas y ganancias
En esta etapa se analiza el estado de prdidas y ganancias y
se detallan las aplicaciones o usos y las fuentes u orgenes de
fondos que en l se encuentran, asimismo se calcula el
importe de los beneficios efectivamente repartidos en el
periodo de anlisis. Para ellos se parte de la cuenta beneficios
retenidos del balance inicial, se le suman los beneficios del
periodo y se le resta la cuanta de la cuenta beneficios
retenidos al final del periodo de anlisis. De esta forma se
puede conocer la cantidad que efectivamente se reparti por
dividendos o beneficios.

5. Elaboracin del estado de origen y aplicacin de fondos

definitivos
El estado de origen y aplicacin de fondos al que se llega
despus de realizar las depuraciones propuestas, ya contiene
toda la informacin que se requiere para poder evaluar las
decisiones de inversin, financiacin y reparto de dividendos.

Por ejemplo, suponiendo una empresa que cuenta con las

siguientes cifras en su balance de situacin al iniciar y
finalizar el ao 20X1:

BALANCE DE SITUACIN EN EUROS

20X0

20X1

Variacin

Clasificacin

Efectivo

88.000

52.000

-36.000

ORIGEN

Deudores comerciales

1.173.000

1.678.000

505.000

APLICACIN

Existencias

397.000

646.000

249.000

APLICACIN

Activo Corriente

1.658.000

2.376.000

Inmovilizado material e inversiones inmobiliarias

915.000

1.571.000

656.000

APLICACIN

Amortizacin acumulada

-135.000

-209.000

-74.000

ORIGEN

Activo Fijo Neto

780.000

1.362.000

TOTAL ACTIVOS

2.438.000

3.738.000

Proveedores

519.000

1.050.000

531.000

ORIGEN

Impuestos por pagar

184.000

211.000

27.000

ORIGEN

Obligaciones a corto plazo

261.000

842.000

581.000

ORIGEN

Pasivo corriente

964.000

2.103.000

ACTIVOS

PASIVOS

BALANCE DE SITUACIN EN EUROS

20X0

20X1

Variacin

Clasificacin

Obligaciones y otros valores negociables

300.000

250.000

-50.000

APLICACIN

TOTAL PASIVO

1.264.000

2.353.000

Capital

1.022.000

1.222.000

200.000

ORIGEN

Utilidades Retenidas

152.000

163.000

TOTAL PATRIMONIO

1.174.000

1.385.000

PASIVO Y PATRIMONIO

2.438.000

3.738.000

Como se puede observar, la cuarta columna es la variacin en

el valor de la cuenta al finalizar el ao, con respecto a su valor
inicial. Asimismo en la quinta columna se clasifica la variacin
como un origen de fondos o como una aplicacin.
Si tambin se supone para la misma empresa el siguiente
estado de prdidas y ganancias:
ESTADO DE PRDIDAS Y GANANCIAS EN EUROS
20X1
Ventas

6.537.000

Gastos de explotacin

5.558.000

Resultado de la explotacin

979.000

Otros ingresos

34.000

Gastos Financieros

240.000

Resultados antes de impuestos

705.000

Impuesto

211.000

ESTADO DE PRDIDAS Y GANANCIAS EN EUROS

494.000

Teniendo tanto los datos del balance de situacin, como el

estado de prdidas y ganancias para el periodo 20Xq, el
estado de origen y aplicacin de fondos sera:
ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIN DE FONDOS. En Euros
ORGENES

APLICACIONES

Beneficio del periodo

494.000

Incremento deudores comerciales

505.000

Amortizacin del periodo

74.000

Incremento de existencias

249.000

Generacin interna de fondos

568.000

Usos cp

754.000

Disminucin del efectivo

36.000

Incremento inmovilizado material

656.000

Incremento proveedores

531.000

Disminucin bonos por pagar

50.000

Incremento impuestos por pagar

27.000

Dividendos pagados

483.000

Incremento obligaciones corrientes

581.000

Usos lp

1.189.000

Fuentes a corto plazo

1.175.000

Incremento capital

200.000

Fuentes a largo plazo

200.000

Total orgenes

1.943.000

Total aplicaciones

1.943.000

Al analizar el estado de origen y aplicacin de fondos, uno de

los principales puntos a observar es si cumple con el principio
de conformidad financiera, el cual indica que las fuentes de
corto plazo deberan financiar las aplicaciones de corto plazo;
las fuentes de largo plazo deberan financiar las aplicaciones
de largo plazo; la generacin interna de fondos debe financiar
primero que todo los dividendos y lo que quedase debe
aplicarse a corto y/o largo plazo dependiendo de la poltica de
crecimiento de la empresa.

Para la empresa del ejemplo en particular, las fuentes de corto

plazo son 60% del total de las fuentes, mientas que las
aplicaciones de corto plazo son solo el 39%. Asimismo, las
fuentes de largo plazo son solo un 10% del total de las fuentes
y las aplicaciones de largo plazo equivalen al 61% del total del
uso de recursos en el periodo objeto de anlisis. Por lo
anterior se puede concluir que la empresa, en su gestin de
recursos, no se ajusta al principio de conformidad financiera,
pues evidentemente, las aplicaciones de largo plazo (61%), al
menos en un 51%, estn siendo financiadas a partir de las
fuentes a corto plazo.
ALEJANDRA FLORES PONCE 6 J