Alunos:
Gildasio Alves de Oliveira
Rafael Barros Ferreira
Tarcsio Gaspar Santos
Tatiane do Socorro da Silva
RA - 9978021661
RA 7535608801
RA 7536614014
RA - 7310546809
SUMRIO
INTRODUO.................................................................................................................1
ETAPA 1: ESTRUTURA E ANLISE DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS
BASE NO LIVRO DE AZEVEDO: .................................................................................2
Anlise Horizontal DRE.................................................................................................3
Passo 3 - Aps os clculos anteriores, analisar, associar e descrever as possveis causas
das variaes:.....................................................................................................................9
ETAPA 2 - DEMONSTRATIVOS FINANCEIROS.......................................................12
INDICE DE LIQUIDEZ CORRENTE:..........................................................................13
DEPENDNCIA BANCRIA Financiamento de Ativo................................................15
ARTIGO DE STEPHEN KANITZ:................................................................................15
2
INTRODUO
O presente estudo tem como finalidade analisar as demonstraes financeiras
da Industrias ROMI S.A. publicadas comparando balano de 2007 e 2008.
A anlise das Demonstraes Financeiras compreende um exame detalhado,
fazendo um comparativo entre si ou em relao a outros integrantes como um todo.
Os administradores empregam tcnicas adequadas para conseguir concluses a
respeito da situao econmica e financeira relacionados com o patrimnio de uma
organizao. Alm deles, diversos outros usurios como: gestores de empresas,
acionistas, credores, fornecedores, clientes, concorrentes e rgos governamentais tm
interesses nelas e so usurios das suas demonstraes financeiras.
R$
R$
R$
R$
R$
R$
189.010,00
111.512,00
62.888,00
223.221,00
183.044,00
11.537,00
100%
100%
100%
100%
100%
100%
2008
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
A.H.
135.224,00
53.721,00
77.463,00
306.892,00
285.344,00
17.742,00
-28,46%
-51,82%
23,18%
37,48%
55,89%
53,78%
R$
R$
R$
2.149,00
3.479,00
786.840,00
100%
100%
100%
R$
R$
R$
3.243,00
7.247,00
886.876,00
50,91%
108,31%
12,71%
R$
R$
1.149,00
409.896,00
5.391,00
5.867,00
2.928,00
1.935,00
127.731,00
554.897,00
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
R$
R$
1.686,00
479.371,00
18.245,00
9.488,00
5.405,00
3.163,00
252.171,00
6.574,00
776.103,00
46,74%
16,95%
238,43%
61,72%
84,60%
63,46%
97,42%
39,86%
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$ 1.341.737,00
ANALISE HORIZONTAL - BALANO PATRIMONIAL
PASSIVO
2007
R$
A.H.
CIRCULANTE
Financiamentos
Financiamentos - Finame fabricante
Fornecedores
Salrios e encargos sociais
Impostos e contribuies a recolher
Adiantamentos de clientes
Dividendos e juros sobre o capital prprio
Participaes a pagar
Outras contas a pagar
Proviso para passivo descoberto - controlada
Partes relacionadas
TOTAL DO CIRCULANTE
NO CIRCULANTE
Financiamentos
Financiamentos - Finame fabricante
Impostos e contribuies a recolher
Proviso para passivos eventuais
Outras contas a pagar
Desgio em controladas
TOTAL DO NO CIRCULANTE
PARTICIPAO MINORITRIA
PATRIMNIO LQUIDO
Capital social
Reserva de capital
Ajustes de avaliao patrimonial
Reserva de lucros
TOTAL PATRIMONIO LQUIDO
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
29.498,00
192.884,00
25.193,00
35.934,00
8.013,00
9.702,00
2.375,00
4.400,00
4.524,00
312.523,00
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
49.306,00
348.710,00
1.896,00
1.659,00
4.199,00
405.770,00
1.871,00
R$
R$
-R$
R$
R$
489.973,00
2.052,00
968,00
130.516,00
621.573,00
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$ 1.662.979,00
23,94%
2008
R$
A.H.
R$
26.375,00
270.028,00
31.136,00
33.845,00
7.357,00
14.082,00
11.777,00
4.500,00
15.044,00
414.144,00
-10,59%
40,00%
23,59%
-5,81%
-8,19%
45,15%
395,87%
2,27%
232,54%
32,52%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
68.943,00
453.323,00
3.578,00
2.073,00
9.626,00
29.513,00
567.056,00
2.536,00
39,83%
30,00%
88,71%
24,95%
602,86%
39,75%
35,54%
100%
100%
100%
100%
100%
R$ 489.973,00
R$
2.052,00
-R$
349,00
R$ 187.567,00
R$ 679.243,00
0,00%
0,00%
-63,95%
43,71%
9,28%
R$
1.341.737,00
100%
R$ 1.662.979,00
23,94%
II Anlise Vertical
Permite determinar a participao relativa de cada conta no grupo total. A anlise
vertical demonstra a estrutura econmico-financeira da empresa.
Anlise Vertical
ANALISE VERTICAL - BALANO PATRIMONIAL
ATIVO
2007
R$
CIRCULANTE
Caixa e equivalentes de caixa
Ttulos mantidos para negociao
Duplicatas a receber
Valores a receber - repasse Finame fabricante
Partes relacionadas
Estoques
Impostos e contribuies a recuperar
Imposto de renda e contribuio social diferidos
Outros crditos
TOTAL DO CIRCULANTE
NO CIRCULANTE
Duplicatas a receber
Valores a receber - repasse Finame fabricante
Partes relacionadas
Impostos e contribuies a recuperar
Imposto de renda e contribuio social diferidos
Outros crditos
Investimentos em controladas, incluindo gio e
desgio
Outros investimentos
Imobilizado, lquido
Intangvel
TOTAL DO NO CIRCULANTE
Total do Ativo
A.V.
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
A.V.
A.V.
TOTAL
R$ 189.010,00
R$ 111.512,00
R$ 62.888,00
R$ 223.221,00
R$ 183.044,00
R$ 11.537,00
R$
2.149,00
R$
3.479,00
R$ 786.840,00
14,09%
8,31%
4,69%
16,64%
0,00%
13,64%
0,86%
0,16%
0,26%
58,64%
R$ 135.224,00
R$ 53.721,00
R$ 77.463,00
R$ 306.892,00
R$ 285.344,00
R$ 17.742,00
R$
3.243,00
R$
7.247,00
R$ 886.876,00
8,13%
3,23%
4,66%
18,45%
0,00%
17,16%
1,07%
0,20%
0,44%
53,33%
-5,96%
-5,08%
-0,03%
1,82%
0,00%
3,52%
0,21%
0,03%
0,18%
-5,31%
R$
1.149,00
R$ 409.896,00
R$
5.391,00
R$
5.867,00
R$
2.928,00
0,09%
30,55%
0,00%
0,40%
0,44%
0,22%
R$
1.686,00
R$ 479.371,00
R$ 18.245,00
R$
9.488,00
R$
5.405,00
0,10%
28,83%
0,00%
1,10%
0,57%
0,33%
0,00%
0,02%
-1,72%
0,00%
0,70%
0,13%
0,11%
R$
1.935,00
R$ 127.731,00
R$ 554.897,00
0,00%
0,14%
9,52%
0,00%
41,36%
R$
3.163,00
R$ 252.171,00
R$
6.574,00
R$ 776.103,00
0,00%
0,19%
15,16%
0,40%
46,67%
0,00%
0,05%
5,64%
0,40%
5,31%
0,00%
R$ 1.341.737,00
100,00
%
R$ 1.662.979,00
100,00%
0,00%
2008
29.498,00
192.884,00
25.193,00
35.934,00
8.013,00
9.702,00
2.375,00
4.400,00
2,20%
14,38%
1,88%
2,68%
0,60%
0,72%
0,18%
0,33%
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
2008
R$
26.375,00
270.028,00
31.136,00
33.845,00
7.357,00
14.082,00
11.777,00
4.500,00
A.V.
1,59%
16,24%
1,87%
2,04%
0,44%
0,85%
0,71%
0,27%
A.V. TOTAL
-0,61%
1,86%
-0,01%
-0,64%
-0,15%
0,12%
0,53%
-0,06%
R$
R$
4.524,00
312.523,00
R$
R$
R$
R$
0,34%
R$
0,00%
0,00%
23,29% R$
15.044,00
414.144,00
0,90%
0,00%
0,00%
24,90%
0,57%
0,00%
0,00%
1,61%
49.306,00
348.710,00
1.896,00
1.659,00
R$
4.199,00
R$
405.770,00
R$
1.871,00
3,67%
25,99%
0,14%
0,12%
0,00%
0,00%
30,24%
0,14%
R$
68.943,00 4,15%
R$ 453.323,00 27,26%
R$
3.578,00 0,22%
R$
2.073,00 0,12%
R$
9.626,00 0,58%
R$
29.513,00 1,77%
R$ 567.056,00 34,10%
R$
2.536,00 0,15%
0,47%
1,27%
0,07%
0,00%
0,58%
1,77%
3,86%
0,01%
PATRIMNIO LQUIDO
Capital social
Reserva de capital
Ajustes de avaliao patrimonial
Reserva de lucros
TOTAL PATRIMONIO LQUIDO
R$
R$
-R$
R$
R$
36,52%
0,15%
-0,07%
9,73%
46,33%
R$ 489.973,00 29,46%
R$
2.052,00 0,12%
-R$
349,00 -0,02%
R$ 187.567,00 11,28%
R$ 679.243,00 40,84%
-7,05%
-0,03%
0,05%
1,55%
-5,48%
R$ 1.341.737,00
100%
R$
1.662.979,00
489.973,00
2.052,00
968,00
130.516,00
621.573,00
100,00% 0,00%
Os ndices que representam a situao atual da empresa, por isso no devem ser
analisados separadamente, mas sim em conjunto das demonstraes contbeis. Estes
ndices no so uma verdade suprema, so ferramentas que fornece parmetros para
possibilitar a anlise, avaliar e elaborar em diagnsticos detalhados dos nmeros da
empresa mostrando sua situao financeira.
Os indicadores de gesto so os critrios de medida de qualidade, custo ou
tempo e tem como objetivo sintetizar as informaes relevantes para que a empresa
possa tomar decises de forma rpida e segura, valorizando cada detalhe.
Anlise Horizontal DRE
2007
2008
R$
A.H.
R$
R$ 761.156,00
100,00%
R$ 836.625,00
9,92%
A.H.
Mercado interno
R$ 679.099,00
100,00%
R$ 728.313,00
7,25%
Mercado externo
R$
82.057,00
100,00%
R$ 108.312,00
32,00%
-R$ 129.168,00
100,00%
-R$ 140.501,00
8,77%
R$ 631.988,00
100,00%
R$ 696.124,00
10,15%
-R$ 359.903,00
100,00%
-R$ 416.550,00
15,74%
LUCRO BRUTO
R$ 272.085,00
100,00%
R$ 279.574,00
2,75%
-R$
100,00%
-R$
10,27%
59.786,00
65.927,00
Gerais e administrativas
-R$
45.428,00
100,00%
-R$
63.800,00
40,44%
Pesquisas e desenvolvimento
-R$
26.340,00
100,00%
-R$
28.766,00
9,21%
Honorrios da administrao
-R$
8.025,00
100,00%
-R$
8.278,00
3,15%
Tributrias
-R$
6.742,00
100,00%
-R$
2.913,00
56,79%
R$
1.031,00
100,00%
R$
1.673,00
62,27%
-R$ 145.290,00
100,00%
-R$ 168.011,00
15,64%
R$ 126.795,00
100,00%
R$ 111.563,00
12,01%
Receita financeira
R$
30.508,00
100,00%
R$
36.950,00
21,12%
Despesa financeira
-R$
5.048,00
100,00%
-R$
5.061,00
-R$
3.796,00
100,00%
R$
10.752,00
383,25%
R$
6.258,00
100,00%
-R$
7.338,00
217,26%
R$
27.922,00
100,00%
R$
35.303,00
26,43%
LUCRO OPERACIONAL
R$ 154.717,00
100,00%
R$ 146.866,00
5,07%
Corrente
-R$
27.457,00
100,00%
-R$
33.324,00
21,37%
Diferido
R$
1.914,00
100,00%
R$
4.715,00
146,34%
R$ 129.174,00
100,00%
R$ 118.257,00
8,45%
Participao minoritria
-R$
555,00
100,00%
-R$
881,00
58,74%
Participao da administrao
-R$
4.400,00
100,00%
-R$
4.423,00
0,52%
R$ 124.219,00
100,00%
R$ 112.953,00
9,07%
RESULTADO FINANCEIRO
0,26%
2007
R$
761.156,00
679.099,00
82.057,00
129.168,00
2008
A.V.
100,00% R$
89,22%
R$
10,78%
R$
16,97%
-R$
R$
836.625,00
728.313,00
108.312,00
140.501,00
A.V.
100,00%
87,05%
12,95%
16,79%
R$
R$
R$
-R$
R$ 631.988,00
-R$ 359.903,00
83,03%
47,28%
R$ 696.124,00
-R$ 416.550,00
83,21%
49,79%
LUCRO BRUTO
RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS
Vendas
Gerais e administrativas
Pesquisas e desenvolvimento
Honorrios da administrao
Tributrias
Resultado de equivalencia patrimonial
Outras receitas operacionais lquidas
Total das despesas operacionais
LUCRO OPERACIONAL ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO
RESULTADO FINANCEIRO
Receita financeira
Despesa financeira
Variao cambial ativa
Variao cambial passiva
Total do resultado financeiro
LUCRO OPERACIONAL
IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL
Corrente
R$ 272.085,00
35,75%
R$ 279.574,00
33,42%
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
R$
-R$
R$
7,85%
5,97%
3,46%
1,05%
0,89%
7,88%
7,63%
3,44%
0,99%
0,35%
1.673,00
168.011,00
111.563,00
0,20%
20,08%
13,33%
4,42%
0,60%
1,29%
0,88%
4,22%
17,55%
59.786,00
45.428,00
26.340,00
8.025,00
6.742,00
1.031,00
145.290,00
126.795,00
0,14%
19,09%
16,66%
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
R$
-R$
R$
R$ 30.508,00
-R$
5.048,00
-R$
3.796,00
R$
6.258,00
R$ 27.922,00
R$ 154.717,00
4,01%
0,66%
0,50%
0,82%
3,67%
20,33%
R$
-R$
R$
-R$
R$
R$
36.950,00
5.061,00
10.752,00
7.338,00
35.303,00
146.866,00
-R$
3,61%
-R$
33.324,00
27.457,00
65.927,00
63.800,00
28.766,00
8.278,00
2.913,00
3,98%
Diferido
LUCRO LQUIDO ANTES DAS PARTICIPAES
Participao minoritria
R$
1.914,00
R$ 129.174,00
-R$
555,00
0,25%
16,97%
0,07%
R$
4.715,00
R$ 118.257,00
-R$
881,00
0,56%
14,14%
0,11%
Participao da administrao
LUCRO LQUIDO DO EXERCICIO
-R$
4.400,00
R$ 124.219,00
0,58%
16,32%
-R$
4.423,00
R$ 112.953,00
0,53%
13,50%
124,
2007 219
1341,7
37
112,
2008 953
1662,7
97
9,26%
6,79%
ndice
Participao de Capitais
de Terceiros
Frmula
Interpretao
PC + ELP x 100
Passivo total
10
Composio do
endividamento
Imobilizao do
Patrimnio Lquido
ANC - RLP x 100
Patrimnio lquido
Imobilizao dos
recursos no correntes
Liquidez Geral
Liquidez
Ativo circulante
Passivo circulante
Liquidez Seca
Ativo circulante - estoques
Passivo circulante
Giro do ativo
Vendas lquidas
Ativo total
Margem lquida
Rentabilidade do ativo
Rentabilidade do
Patrimnio Lquido
Liquidez Corrente
Rentabilidade
R$ 311.712,00 * 100
R$ 1.341.737,00
ndice ano 2008
R$ 414.144,00 * 100
R$ 1.662.979,00
23,23%
24,90%
Composio do endividamento
ndice ano 2007
Passivo circulante x 100
R$ 311.712,00 * 100
Capital de terceiros
R$ 621.573,00
50,14%
R$ 414.144,00 * 100
Capital de terceiros
R$ 679.243,00
60,97%
As dvidas que tem que ser pagas em curto prazo aumentaram 10,83% de um
ano para o outro, ela se mantm estvel quanto ao capital de terceiros que deve pagar
em curto prazo, correndo menos riscos.
Imobilizao do patrimnio lquido
ndice ano 2007
ANC - RLP x 100
R$ 554.897,00 * 100
Patrimnio lquido
R$ 621.573,00
89,27%
R$ 776.103,00 * 100
Patrimnio lquido
R$ 679.243,00
114,26%
R$ 554.897,00 * 100
R$ 621.573,00
89,27%
R$ 776.103,00 * 100
R$ 679.243,00
114,26%
LIQUIDEZ
12
786.840,00 = 2,52
Passivo circulante
312.523,00
ndice ano 2008
Ativo circulante
886.876,00 = 2,84
Passivo circulante
414.144,00
As dvidas de mdio prazo seriam pagas, pois em 2007 para cada R$1,00 de
dvida a empresa tem R$2,52 de recursos, em 2008 o ndice aumentou, no entanto
continua com bom ndice.
RENTABILIDADE
ndice ano 2007
Vendas lquidas
631.988,00 = 0,47
Ativo total
1.341.737,00
ndice ano 2008
Vendas lquidas
696.124,00 = 0,41
Ativo total
1.662.979,00
20,44%
16,99
Rentabilidade do Ativo
ndice ano 2007
Lucro liquido x 100
R$ 129.174,00 * 100
Ativo Total
9,62%
R$ 1.341.737,00
R$ 118.257,00 * 100
Ativo Total
7,11%
R$ 1.662.979,00
Isto revela o quanto a empresa teve de retorno para cada 1,00 real investido.
Mostra o quanto o Ativo rendeu em relao ao lucro liquido em 2007 ele rendeu 9,62%
em 2008 este ndice caiu para 7,11% o que demonstra que a empresa no foi eficiente
em rentabilizar seus recursos.
Rentabilidade do Patrimnio Liquido
ndice ano 2008
Lucro liquido x 100
(621.573,00+679.243,00)/2
Este ndice mostra o quanto o capital investido pelos scios rendeu.Esse ndice
revela quanto empresa teve de lucro lquido para cada real de capital prprio A
empresa rentabilizou 17,37% do seu capital em 2008, serve para avaliar se o
investimento vivel.
DEPENDNCIA BANCRIA
Financiamento de Ativo
ndice ano 2007
Emprstimo e Financiamentos x 100
R$ 620.398,00 * 100
Ativo Total
R$ 1.341.737,00
46,24%
49,23%
86,37%
14
Capitais de Terceiros
Financiamento x 100
Capitais de Terceiros
R$ 718.293,00
ndice ano 2008
R$ 818.669,00 * 100
R$ 981.200,00
83,44%
15
2007
Passivo Operacional
Passivo Financeiro
Patrimnio
97.391
620.398
623.948
2008
Passivo Operacional
Passivo Financeiro
153.290
818.669
Patrimnio: 691.020
Frmula: Ativo Lquido = Ativo Total Passivo Operacional
2007: Ativo Lquido = 1.341.737 97.391 = 1.244.346
2008: Ativo Lquido = 1.662.979 153.290 = 1.509.689
Frmulas:
VL = Vendas Lquidas
ATL = Ativo Lquido
Giro: VL
16
ATL
2007: 761.156 = 0,61
1.244.346
2008: 836.625 = 0,55
1.509.689
Frmula:
Margem: Lucro Lquido
Vendas Lquidas
2007: 124.219 = 0,16 (x100 = 16,32%)
781.156
2008: 113.853 = 0,14 (x 100 = 13,50%)
836.625
Frmula:
Rentabilidade do Ativo (Mtodo Dupont) = Giro x Margem)
2007: 0,61 x 0,16 = 0,10 ( x 100 = 10% )
2008: 0,55 x 0,14 = 0,08 (x 100 = 8% )
x 0.05
Patrimnio Lquido
2007: 124.219 = 0.05 = 0.01
621.573
2008: 112.953 = 0.166292 x 0.05 = 0.01
17
679.243
Frmula2: Ativo Circulante + ANC x 1.65
Passivo Circulante + PNC
2007: 786.840 + 554.897 = 1.341.737 = 1.87 x 1.65 = 3,08
312.523 + 405.770
718.293
981.200
312.523
414.144
x 1.106
Passivo Circulante
2007: 786.840 = 2517702 x 1.106 = 2,67
312.523
2008: 886.876 = 2.141467 x 1.06 = 2.27
414.144
Frmula 5: Exigvel Total
x 0,33
Patrimnio Lquido
2007: 312.523 + 405.770 = 718.293 = 1.155605 x 0.33 = 0,38
621.573
621.573
18
679.243
x DP
836, 625
Compras
Indica o perodo de tempo em que a empresa dispe das mercadorias ou
materiais de produo, sem desembolsar os valores correspondentes.
Para Chegar ao saldo de compras quando esse no est no Balano Patrimonial,
devemos utilizar a seguinte frmula: Compras = CMV Estoque Inicial + Estoque
Final.
Frmula: Fornecedores x DP
DP
2007: 25.193
Sem saldo inicial de 2007
2008: Compras = 416.550 183.044 + 285.344 = 518.850
31.136 = 0,06 x 360 = 21,60
518.850
CICLO OPERACIONAL DA EMPRESA (DIAS)
PMRE Prazo Mdio de Rotao de Estoque
PMRV Prazo Mdio e Recebimentos das Vendas
CO Ciclo Operacional
Formula:
CO = PMRE + PMRV
2007: CO = 183.09 + 30.29 = 213.38
2008: CO = 246.61 + 34.06 = 280.67
RELATRIO GERAL SOBRE O EXAME DE SADE ECONMICA,
FINANCEIRA E PATRIMONIAL.
Conclumos que no giro a empresa est como uma eficincia de 0,55, a margem
de lucro de 14%. Com essa informao pelo Mtodo Dupont, podemos dizer que a
empresa tem 8% de rentabilidade. O ndice da Margem Lquida mostra que em 2008 foi
de 16,23%.
Alm da empresa, diversos outros pblicos tm interesse ou so usurios destas
demonstraes com a inteno de obterem informaes relevantes ao seu negcio, e isto
se consegue com uma anlise metdica dos seus demonstrativos. Neste sentido este
artigo apresenta a coleta de dados das Industrias ROMI S.A por meio de seus relatrios
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