INTRODUO

Com a realizao deste trabalho teremos conhecimento dos tipos de

investimentos, a possibilidade de escolher um negcio de interesse do grupo para ser
trabalhado, definir o tipo de produto a ser comercializado, o custo, e a partir da elaborar
o fluxo de caixa relevante.
Aprenderemos como usar as trs principais tcnicas de anlise de investimentos
que so: perodo de retorno (payback), Valor Presente Lquido (VPL), Taxa Interna de
Retorno (TIR), e com essas informaes avaliar a viabilidade do projeto.
Tambm estudaremos o efeito da Inflao na Anlise de Investimentos, Imposto
de Renda, e a Depreciao, e assim teremos condies de avaliar quais so os seus
efeitos. E por fim, ser feita a anlise de risco do projeto, por meio da Anlise de
Sensibilidade, sendo permitido avaliar quanto de variao na TMA (Taxa Mnima de
Atratividade) mantm o projeto vivel.
Esse estudo nos permitir analisar a viabilidade do projeto de estudo e concluir
se fizemos um bom investimento, tambm teremos a capacidade de conhecer um pouco
mais sobre investimentos e utilizar as ferramentas necessrias para a tomada de deciso.

I. CAPITULO
1.TIPOS DE INVESTIMENTOS.
O termo investimento um conceito originrio do campo da economia que tem
uma grande importncia para as organizaes. Seu significado consiste em utilizar
recursos disponveis, no tempo presente para criar recursos no futuro, tambm o
investimento pode ser qualquer ato ou ao que implique em renunciar recursos no
presente na expectativa de um futuro melhor um exemplo cursar uma faculdade.
Existem basicamente trs categorias de investimentos definidos em relao a sua
origem, que so os Investimentos pblicos, privados e os mistos.
Investimentos Pblicos so disponibilizados pelos governos ou entidades
pblicas para gerar bem estar social, no tm o objetivo de retornos monetrios, os
exemplos so os hospitais, escolas, saneamento bsico, pavimentao de ruas dentre
outro.
Investimentos privados so os recursos disponibilizados por pessoas jurdicas
ou fsicas de direito privado com o objetivo de gerar retornos aos investidores so os
responsveis por gerar empregos e impostos de qualquer pas capitalista so as fabricas,
empresas de prestao de, servios, lojas, shopping centers e outros.
Investimentos mistosso os disponibilizados pelos os governos ou entidades
pblicas e tambm por pessoas fsicas ou jurdicas de direito privado, tm o objetivo
tanto de retorno monetrio quanto o proporcionar o bem estar sociedade alguns
exemplos so a Petrobrs e o Banco do Brasil.
2. INFLUENCIA DOS INVESTIMENTOS NAS ORGANIZAES
O investimento influencia a sobrevivncia das organizaes em dois aspectos,
que so a expanso das organizaes e a reposio do capital.
A expanso das organizaes tem como objetivo o crescimento dos mercados ao
qual a empresa est inserida e tende a expandir o mercado consumidor viabilizando o
retorno do investimento realizado.
A reposio de capital necessria mesmo que a organizao no esteja em
expanso, j que, necessitam de um fluxo de investimento para fazer a reposio de
equipamentos, visto que h um desgaste naturalde mquinas que so utilizadas, se no

houver uma reposio acarretar em produtos e servios mais caros e de menor

qualidade, comprometendo a lucratividade da empresa.
3. A ANLISE DE INVESTIMENTOS
Cabe a todo administrador fazer uma anlise da melhor forma de investir na
empresa, pois existem no mercado uma ampla variedade de investimentos.O administrador
deve avaliar de forma racional qual o melhor investimento para a empresa, visto que para
obter recursos as organizaes necessitam investir. Existem trs consideraes importantes
que devem influenciar a deciso do administrador, que so a econmica, a financeira e a de
ambiente empresarial.
3.1 CONSIDERAES ECONMICAS
Podemos dizer que esta considerao leva em conta a rentabilidade e o risco dos
investimentos. O administrador deve escolher o investimento de maior retorno e menor
risco para a empresa, ainda cabe salientar que os investimentos devem ser comparados em
valores monetrios.
3.2 CONSIDERAES FINANCEIRAS
As consideraes financeiras levam em conta os recursos financeiros que a empresa
possui no momento, no havendo necessidade de analisar recursos de terceiros como
emprstimos, j que a organizao no possui o suficiente para adquirir um bem avista no
ter como compra-lo em um financiamento.
3.3 CONSIDERAES DE AMBIENTE EMPRESARIAL
So de fundamental importncia, mas difcil de ser analisadas, pois, so
consideraes polticas, sociais, culturais e de meio ambiente. Essa considerao influencia
diretamente na viabilidade de um investimento, como por exemplo, incentivos fiscais e
localizao. O local onde a empresa vai construir sua unidade deve ter uma localizao boa,
como por exemplo, prximo de mercados consumidores. Dependendo do ramo que a
empresa trabalha fornecimento de gua e energia eltrica de suma importncia.
4. APLICAES FINANCEIRAS
Quando as empresas, ou mesmo as pessoas fsicas tem caixa (dinheiro) sobrando
devem aplicar seus recursos no mercado financeiro, para receberem juros, mas devem levar
em considerao a melhor forma de investimento, j que existem vrios no mercado.

Podemos destacar que as principais aplicaes financeiras no Brasil so o CDB,

caderneta de poupana, debntures, aes de empresas, fundos de investimentos e ttulos
pblicos. Esses investimentos so classificados como renda fixa, varivel ou misto renda
fixa e varivel. Na renda fixa os juros nem sempre so fixos, podem ser pr ou psfixados.As aplicaes pr-fixadas a taxa de juros j determinada ao ms, e na ps-fixada e
determinada por algum indicador como a taxa Selic, CDI, dentre outros.
Na renda varivel podemos dizer que so aplicaes mais arriscadas, pois, pode haver perda
do montante investido inicialmente alm de perdas de juros.

4.1CDB
So o Certificado de Depsito Bancrio emitidos por instituies financeiras
pblicas ou privadas aps um depsito que poder ser resgatado somente aps algum
tempo.
4.2 CADERNETA DE POUPANA
o mtodo de investimento muito tradicional onde oferece rentabilidade de
modo misto pr e ps-fixadas.
4.3 DEBNTURES
So ttulos emitidos por empresas privadas, normalmente por prazos longos de
trs a cinco anos, oferecem a possibilidade de converso em aes, so instrumentos de
credibilidade da empresa emissora alm de ser de renda fixa.
4.4 AES DE EMPRESAS
So instrumentos de investimentos de renda varivel e seus proprietrios podem
obter seu retorno de duas formas quando for em forma de recebimentos de dividendos e
ganhos de capital quando as aes aumentam e valor.
4.5 FUNDOS DE INVESTIMENTOS
So investidores que se unem para obter melhores condies de negociao. Os
fundos de investimentos so administrados por gerentes exclusivos, apesar de serem
muitas vezes ligas a bancos, possuem seu prprio CNPJ com regras prprias. Os fundos
de investimentos podem ser de vrias modalidades sendo que destacamos os dois
principais, que so os conservadores que investem apenas em renda fixa como CDBs,

debntures e ttulos pblicos e os agressivos que investem em renda mista como aes,
moeda estrangeira, derivativos.
4.6 TITULOS PBLICOS
Podemos destacar que so ttulos emitidos pelo governo, com o objetivo de
financiar a dvida pblica, eles podem ser pr-fixados ou ps-fixados especialmente na
taxa Selic, IGP-M ou IPCA e em moeda estrangeira.
5. DESCRIO DO INVESTIMENTO
O tipo de servio escolhido pelo grupo foi uma loja de bolsas e assessrios, seu
pblico alvo so pessoas de todas as faixas etrias com vrios estilos. O investimento
foi escolhido aps pesquisa realizada nos grandes centros, alm da pesquisa na internet.
Oferecemos aos nossos clientes as melhores condies de mercado, alm de
lanarmos promoes para conquistar novos clientes. Todo nosso produto de
fabricao industrial e artesanal, temos uma equipe treinada e capacitada para o
atendimento ao pblico, onde os proprietrios estaro no dia a dia da loja. Temos um
espao amplo para melhor atender nossos clientes onde dispomos de estacionamento
para a maior comodidade e segurana do nosso cliente.
O nosso diferencial alm da venda na loja fsica a venda atravs da internet,
onde compras acima de R$ 300,00 a entrega e gratuita, trabalharemos com todos os
tipos de cartes, facilitando a vida de nossos clientes. Com todas essas facilidades
aumentaremos nossas vendas, j que, com o uso da loja virtual vamos atingir um maior
nmero de pessoas e tambm pensando na comodidade de todos, j que est pratica est
se tornando uma febre entre pblico de diversas classes sociais e idade.
6. PRODUTOS COMERCIALIZADOS PELA LOJA
A loja Bolsas & Assessrios comercializar bolsas, cintos, carteiras e outros
produtos distintos.Tambm haver uma pgina na internet onde clientes podero fazer
suas compras ou at olhar os lanamentos das colees.Esse ser um atrativo a parte,
pois haver muitas promoes que levaro nossos clientes at a loja.
II.CAPITULO
1. CONCEITO DE FLUXO DE CAIXA

(...) o fluxo de caixa um instrumento que relaciona os ingressos e sadas

(desembolsos) de recursos monetrios no mbito de uma empresa em
determinado intervalo de tempo. Assaf Neto e Silva (1997.p 35)

Um bom fluxo de caixa aquele que aponta as entradas e sadas de recursos

financeiros em determinados perodos de tempo a fim de sinalizar os rumos financeiros
que a empresa est tomando.O fluxo de caixa projetado uma estimativa de ganhos ou
perdas futuros, j que o investimento ainda no foi colocado em prtica, visa analisar se
o investimento futuro vivel ou invivel do ponto de vista financeiro.
O conceito de caixa (financeiro) baseado em analisar as entradas e sadas de
valores de acordo com suas datas de pagamentos e recebimentos, ignorando o momento
de sua gerao.J que a funo do fluxo de caixa apontar a situao financeira da
empresa em cada perodo do ano, podemos representa-la com uma seta para cima que
indica caixa positivo e uma seta para baixo que indica caixa negativo.
O tempo o outro fator determinante, j que estamos analisando um conjunto de
datas. O tempo representado por uma linha reta. A data zero significa o presente e a
data 1(um) significa o prximo perodo, que pode ser o prximo dia, ms ou ano mas
sempre de acordo com o que est representado no fluxo de caixa.
2. FLUXOS DE CAIXA RELEVANTES
Foram criados para projetar os investimentos das empresas e organizaes. So
compostos por trs elementos bsicos:
1

Investimento Inicial: Representa uma sada de caixa e por isso deve ser
representado com uma seta para baixo. Pode se apresentar na forma de

ferramentas, bens mveis ou imveis.

Retorno de caixa do investimento: Depois de alguns perodos o investimento

feito comea a dar retorno na forma de fluxos de caixa positivos.

Valores residuais: Obtidos j no final do investimento. So na maioria das
vezes valores positivos representados pela seta para cima. Mas podem tambm
ser valores negativos representados pela seta para baixo. o caso de atividades
que necessitam que uma nova plantao para que se comece um novo
investimento, por exemplo.

3.ANLISE DA EMPRESA FICTICIA BOLSAS E ACESSRIOS LTDA

Agora vamos analisar alguns dados da empresa fictcia Bolsas & Acessrios Ltda. E
a seguir vamos montar um modelo de fluxo de caixa a partir das receitas e despesas
desse empreendimento.

Capital Inicial R$ 20.000,00

Quantidade
Estoque Inicial / Produto

Valor R$

un.
500
100
100

15.000,00
1.500,00
1.200,00

Bolsas
Cintos
Carteiras

Este o investimento inicial da loja, agora veremos um diagrama de seu fluxo de

caixa. Esse diagrama foi feito baseado nas entradas e sadas mensais da empresa, no
perodo de 04/2014 a 12/2014.
3.1 TABELA FLUXO DE CAIXA DA EMPRESA