Flujo de efectivo y anlisis financiero

Cuestionario
Cules son las bases sobre las que puede elaborarse un estado de cambios en la situacin financiera?
Existen tres bases sobre las cuales puede elaborarse el estado de cambios en la situacin financiera
En qu consiste el estado de cambios en la situacin financiera con base en el activo total?
En este estado slo se estudian los cambios habidos en los saldos de las partidas de dos balances
comparativos, por lo que su elaboracin es muy sencilla.
Cul es la diferencia entre el estado de cambios en la situacin financiera con base en el activo total?
Este satisface las necesidades de los usuarios de la informacin, dado que el capital de trabajo se mantiene
relativamente estable dentro de la estructura financiera de las entidades, de tal manera que a los usuarios
del resulta suficiente conocer un resumen de las transacciones realizadas por la entidad durante el perodo
que
hayan producido incrementos y disminuciones en el capital de trabajo.
Mencione algunas fuentes tpicas de efectivo.
Crditos recibidos a corto y largo plazo, diferentes a los relacionados con la operacin del negocio.
Reembolso de capital.
Dividendos pagados, excepto los dividendos en acciones.
Prstamos recibidos y su liquidacin.
Aumentos de capital.
Mencione algunas aplicaciones tpicas de efectivo.
Otorgamiento y cobro de prstamos.
Compra y venta de deudas, instrumentos de capital, inmuebles, etc.
Adquisicin, construccin y venta de inmuebles, maquinaria y equipo.
Cules son los elementos principales que componen a un estado de flujo de efectivo?
De operacin
De financiamiento
De inversin
Mencione ejemplos de partidas que estn comprendidas en:
Flujo de efectivo de operacin.
Financiamientos y otras fuentes de efectivo.
Inversiones y otras aplicaciones de efectivo.
Depreciacin y amortizacin.
Estimacin de cuentas de dudosa recuperacin.
Estimacin de inventarios obsoletos o de lento movimiento.
Explique la diferencia entre la contabilidad con base en el efectivo y la acumulativa
El estado de cambios en la situacin financiera con base en efectivo toma en cuenta las entradas y salidas
de
efectivo que se han generado en las diferentes operaciones efectuadas por el negocio.
Por qu es til el anlisis financiero a travs de razones?
Casi todas las decisiones tomadas por la administracin se reflejan en los Estados Financieros. Por lo
tanto, la
informacin financiera debe ayudar al usuario a evaluar, valorar, predecir o confirmar el rendimiento de
una

inversin y el nivel percibido de riesgo implcito.

Cules son las razones para medir el grado de endeudamiento?
Relacin de pasivo a activos totales
Nmero de veces que se ganaron intereses (cobertura).
La razn de utilizacin de pasivos consiste en evaluar la situacin general de endeudamiento respecto a
sus
activos y la capacidad generadora de utilidades.
Qu significa liquidez en una empresa? Mencione sus principales indicadores para medirla.
Razn circulante.
Prueba de liquidez.
En qu consiste la prueba del cido?
Se incluyen las partidas cuya conversin en efectivo
Se incluyen las partidas cuya conversin en efectivo es inmediata, por eso los inventarios no se consideran
ya
que requieren de ms tiempo para convertirse en efectivo.
Qu indica la razn de rotacin de inventario?
Indica la rapidez con que stos entran y salen a la empresa, por los que el resultado est expresado en
cuantas
veces la inversin en este tipo de activo es vendida.
Por qu se esperara que la cifra de rotacin de inventarios sea ms importante para una tienda de
comestibles que para un taller de reparacin de calzado?

Por qu en la primera es sumamente importante conocer la rapidez con que el inventario es vendido.
Explique brevemente las limitaciones acerca del uso de las razones financieras.
El apego a las razones financieras promedio de la industria no establece con seguridad que la empresa est
funcionando normalmente y que tenga una buena administracin.
Por qu es frecuente que se compare la informacin financiera de una empresa con sus resultados
pasados
y los de otras compaas?

Para poder evaluar con mayor objetividad la liquidez y solvencia de las entidades, se recurre a el anlisis
de
los estados financieros. Es til para lograr varios objetivos: la evaluacin del desempeo anterior, la
evaluacin de la condicin actual y la prediccin del potencial futuro.
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El flujo de efectivo
El flujo de efectivo es uno de los estados financieros ms complejos de realizar y que exigen un
conocimiento profundo de la contabilidad de la empresa para poderlo desarrollar.
Segn el Consejo Tcnico de la Contadura, se entiende que el flujo de efectivo es un estado
financiero bsico que muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades de operacin,
inversin y financiacin. Para el efecto debe determinarse el cambio en las diferentes partidas del
balance general que inciden en el efectivo.
El objetivo del flujo de efectivo es bsicamente determinar la capacidad de la empresa para
generar efectivo, con el cual pueda cumplir con sus obligaciones y con sus proyectos de inversin
y expansin. Adicionalmente, el flujo de efectivo permite hacer un estudio o anlisis de cada una
de las partidas con incidencia en la generacin de efectivo, datos que pueden ser de gran utilidad
para la el diseo de polticas y estrategias encaminadas a realizar una utilizacin de los recursos
de la empresa de forma ms eficiente.
Es importante que la empresa tenga claridad sobre su capacidad para generar efectivo, de cmo
genera ese efectivo, para as mismo poderse proyectar y tomar decisiones acordes con su
verdadera capacidad de liquidez.
Por regla general, se considera efectivo los valores contabilizados en el grupo 11 del plan de
cuentas comercial, esto es caja, bancos, remesas en trnsito, cuentas de ahorro y fondos, por lo
que los saldos de estas cuentas deben coincidir con el resultado arrojado por el estado de flujos de
efectivo.
Estructura del estado de flujo de efectivo
De la definicin que el Consejo Tcnico de la Contadura, advertimos tres elementos muy
importantes que conforma un estado de flujo de efecto: actividades de Operacin, Inversin y
Financiacin. Veamos a grandes rasgos que significa y que comprende cada una de esas
actividades.
Actividades de operacin. Las actividades de operacin, hacen referencia bsicamente a las
actividades relacionadas con el desarrollo del objeto social de la empresa, esto es a la produccin
o comercializacin de sus bienes, o la prestacin de servicios.

Entre los elementos a considerar tenemos la venta y compra de mercancas. Los pagos de
servicios pblicos, nmina, impuestos, etc. En este grupo encontramos las cuentas de inventarios,
cuantas por cobrar y por pagar, los pasivos relacionados con la nmina y los impuestos.
Actividades de inversin. Las actividades de inversin hacen referencia a las inversiones de la
empresa en activos fijos, en compra de inversiones en otras empresas, ttulos valores, etc.
Aqu se incluyen todas las compras que la empresa haga diferentes a los inventarios y a gastos,
destinadas al mantenimiento o incremento de la capacidad productiva de la empresa. Hacen parte
de este grupo las cuentas correspondientes a la propiedad, planta y equipo, intangibles y las de
inversiones.
Actividades de financiacin. Las actividades de financiacin hacen referencia a la adquisicin
de recursos para la empresa, que bien puede ser de terceros [pasivos] o de sus socios
[patrimonio].
En las actividades de financiacin se deben excluir los pasivos que corresponden a las actividades
de operacin, eso es proveedores, pasivos laborales, impuestos, etc. Bsicamente corresponde a
obligaciones financieras y a colocacin de bonos.
Es una actividad de financiacin la capitalizacin de empresa ya sea mediante nuevos aportes de
los socios o mediante la incorporacin de nuevos socios mediante la venta de acciones.
Elementos necesarios para desarrollar el flujo de efectivo
Para desarrollar el flujo de efectivo es preciso contar el balance general de los dos ltimos aos y
el ltimo estado de resultados. Los balances los necesitamos para determinar las variaciones de
las cuentas de balance [Balance comparativo].
Es esencial contar tambin no las notas a los estados financieros en donde conste ciertas
operaciones que hayan implicado la salida o entrada de efectivo, o de partidas que no tienen
efecto alguno en el efectivo.
Desarrollo del estado de flujo de efectivo
El estado de flujo de efectivo se puede hacer utilizando dos mtodos: El mtodo directo y el
Mtodo indirecto. [Seguir cada uno de los enlaces para consultar como realizarlos]