Verso : 1
ndice
2. Auditores independentes
2.1/2.2 - Identificao e remunerao dos Auditores
10
12
13
14
15
16
4. Fatores de risco
4.1 - Descrio dos fatores de risco
17
34
35
4.4 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos cujas partes contrrias sejam administradores,
ex-administradores, controladores, ex-controladores ou investidores
45
46
47
48
4.8 - Regras do pas de origem e do pas em que os valores mobilirios esto custodiados
50
5. Risco de mercado
5.1 - Descrio dos principais riscos de mercado
51
Verso : 1
ndice
69
74
75
6. Histrico do emissor
6.1 / 6.2 / 6.4 - Constituio do emissor, prazo de durao e data de registro na CVM
76
77
86
6.6 - Informaes de pedido de falncia fundado em valor relevante ou de recuperao judicial ou extrajudicial
96
97
7. Atividades do emissor
7.1 - Descrio das atividades do emissor e suas controladas
98
105
110
137
138
147
148
153
179
8. Grupo econmico
8.1 - Descrio do Grupo Econmico
183
186
187
188
9. Ativos relevantes
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes - outros
189
190
Verso : 1
ndice
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e
contratos de transferncia de tecnologia
204
232
239
240
283
10.3 - Eventos com efeitos relevantes, ocorridos e esperados, nas demonstraes financeiras
293
10.4 - Mudanas significativas nas prticas contbeis - Ressalvas e nfases no parecer do auditor
308
309
10.6 - Controles internos relativos elaborao das demonstraes financeiras - Grau de eficincia e deficincia
e recomendaes presentes no relatrio do auditor
316
317
318
320
322
324
11. Projees
11.1 - Projees divulgadas e premissas
325
326
327
336
12.3 - Datas e jornais de publicao das informaes exigidas pela Lei n6.404/76
339
340
12.5 - Descrio da clusula compromissria para resoluo de conflitos por meio de arbitragem
342
343
12.7 - Composio dos comits estatutrios e dos comits de auditoria, financeiro e de remunerao
348
12.9 - Existncia de relao conjugal, unio estvel ou parentesco at o 2 grau relacionadas a administradores
do emissor, controladas e controladores
353
Verso : 1
ndice
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas,
controladores e outros
355
12.11 - Acordos, inclusive aplices de seguros, para pagamento ou reembolso de despesas suportadas pelos
administradores
366
367
373
375
378
379
13.5 - Participaes em aes, cotas e outros valores mobilirios conversveis, detidas por administradores e
conselheiros fiscais - por rgo
383
384
13.7 - Informaes sobre as opes em aberto detidas pelo conselho de administrao e pela diretoria estatutria
385
13.8 - Opes exercidas e aes entregues relativas remunerao baseada em aes do conselho de
administrao e da diretoria estatutria
386
13.9 - Informaes necessrias para a compreenso dos dados divulgados nos itens 13.6 a 13.8 - Mtodo de
precificao do valor das aes e das opes
387
13.10 - Informaes sobre planos de previdncia conferidos aos membros do conselho de administrao e aos
diretores estatutrios
388
13.11 - Remunerao individual mxima, mnima e mdia do conselho de administrao, da diretoria estatutria e
do conselho fiscal
389
390
13.13 - Percentual na remunerao total detido por administradores e membros do conselho fiscal que sejam
partes relacionadas aos controladores
391
13.14 - Remunerao de administradores e membros do conselho fiscal, agrupados por rgo, recebida por
qualquer razo que no a funo que ocupam
392
393
394
395
397
398
Verso : 1
ndice
14.4 - Descrio das relaes entre o emissor e sindicatos
401
15. Controle
15.1 / 15.2 - Posio acionria
402
451
452
15.5 - Acordo de acionistas arquivado na sede do emissor ou do qual o controlador seja parte
453
15.6 - Alteraes relevantes nas participaes dos membros do grupo de controle e administradores do emissor
456
457
458
459
16.3 - Identificao das medidas tomadas para tratar de conflitos de interesses e demonstrao do carter
estritamente comutativo das condies pactuadas ou do pagamento compensatrio adequado
475
476
477
478
479
480
481
18.2 - Descrio de eventuais regras estatutrias que limitem o direito de voto de acionistas significativos ou que
os obriguem a realizar oferta pblica
482
18.3 - Descrio de excees e clusulas suspensivas relativas a direitos patrimoniais ou polticos previstos no
estatuto
484
18.4 - Volume de negociaes e maiores e menores cotaes dos valores mobilirios negociados
485
486
507
Verso : 1
ndice
18.7 - Informao sobre classe e espcie de valor mobilirio admitida negociao em mercados estrangeiros
508
18.8 - Ofertas pblicas de distribuio efetuadas pelo emissor ou por terceiros, incluindo controladores e
sociedades coligadas e controladas, relativas a valores mobilirios do emissor
509
18.9 - Descrio das ofertas pblicas de aquisio feitas pelo emissor relativas a aes de emisso de terceiros
510
511
512
513
19.3 - Informaes sobre valores mobilirios mantidos em tesouraria na data de encerramento do ltimo exerccio
social
514
515
516
517
522
21.2 - Descrever a poltica de divulgao de ato ou fato relevante indicando o canal ou canais de comunicao
utilizado(s) para sua disseminao e os procedimentos relativos manuteno de sigilo acerca de informaes
relevantes no divulgadas
523
527
528
529
530
22.3 - Contratos relevantes celebrados pelo emissor e suas controladas no diretamente relacionados com suas
atividades operacionais
531
532
Verso : 1
Cargo do responsvel
Diretor Presidente
Cargo do responsvel
PGINA: 1 de 532
Verso : 1
SIM
Cdigo CVM
418-9
Tipo auditor
Nacional
Nome/Razo social
CPF/CNPJ
57.755.217/0003-90
01/01/2010 a 03/04/2013
Justificativa da substituio
Substituio ocorreu em virtude da obrigatoriedade do rodzio dos auditores independentes a cada 5 (cinco) anos, conforme
Art. 31 da Instruo Normativa da Comisso de Valores Mobilirios n 308/19.
Perodo de prestao de
servio
CPF
05/04/2012 a 14/05/2012
129.093.968-35
Rua Doutor Renato Paes de Barros, n 33, Itaim Bibi, So Paulo, MN, Brasil, CEP 04530-904,
Telefone (011) 21833000, Fax (011) 21833001, e-mail: mpeppe@kpmg.com.br
15/05/2012 a 03/04/2013
174.394.988-01
Rua Dr. Renato Paes de Barros, 33, 11 andar, Itaim Bibi, So Paulo, MN, Brasil, CEP 04530-904,
Telefone (11) 21833000, Fax (11) 21833001, e-mail: mpiacenti@kpmg.com.br
01/01/2010 a 04/04/2012
084.911.368-78
Rua Doutor Renato Paes de Barros, n 33, Itaim Bibi, So Paulo, MN, Brasil, CEP 04530-904,
Telefone (011) 21833000, Fax (011) 21833001, e-mail: ofreitas@kpmg.com.br
Endereo
PGINA: 2 de 532
Verso : 1
Possui auditor?
SIM
Cdigo CVM
1032-4
Tipo auditor
Nacional
Nome/Razo social
CPF/CNPJ
54.276.936/0001-79
04/04/2013 a 10/03/2015
Auditoria das demonstraes contbeis individuais (controladora) e consolidadas, para o exerccio findo em 31 de dezembro
de 2014 em conformidade com as Resolues do CFC Conselho Federal de Contabilidade Normas de Auditorias
Independentes das Demonstraes Contbeis, normas da Comisso de Valores Mobilirios (CVM); reviso das informaes
trimestrais ITRs, relativas aos trimestres findos em 31 de maro, em 30 de junho e em 30 de setembro de 2014
Conforme contrato de prestaes de servios para o exerccio de 2014, os auditores independentes da Companhia, em
contrapartida aos servios de auditoria contbil, recebero honorrios que totalizam o valor de R$ 1,5 milhes. No sero
recebidos quaisquer outros valores a ttulo de prestao de outros servios.
Justificativa da substituio
No aplicvel, uma vez que no houve substituio da BDO desde sua contratao.
Perodo de prestao de
servio
04/04/2013 a 10/03/2015
CPF
007.601.018-09
Endereo
Rua Major Quedinho, 90, Consolao, So Paulo, MN, Brasil, CEP 01050-030, Telefone (5511)
38485880, Fax (5511) 30457363, e-mail: paulo.tufani@bdobrazil.com.br
PGINA: 3 de 532
Verso : 1
Possui auditor?
SIM
Cdigo CVM
1032-4
Tipo auditor
Nacional
Nome/Razo social
CPF/CNPJ
54.276.936/0001-79
11/03/2015 a 10/03/2016
Auditoria das demonstraes contbeis individuais (controladora) e consolidadas, para o exerccio findo em 31 de dezembro
de 2015 em conformidade com as Resolues do CFC Conselho Federal de Contabilidade Normas de Auditorias
Independentes das Demonstraes Contbeis, normas da Comisso de Valores Mobilirios (CVM); reviso das informaes
trimestrais ITRs, relativas aos trimestres findos em 31 de maro, em 30 de junho e em 30 de setembro de 2015.
Conforme contrato de prestaes de servios para o exerccio de 2015, os auditores independentes da Companhia, em
contrapartida aos servios de auditoria contbil, recebero honorrios que totalizam o valor de R$ 1,8 milhes. No sero
recebidos quaisquer outros valores a ttulo de prestao de outros servios.
Justificativa da substituio
No aplicvel, uma vez que no houve substituio da BDO desde sua contratao.
Perodo de prestao de
servio
11/03/2015 a 10/03/2016
CPF
007.601.018-09
Endereo
Rua Major Quedinho, 090, No h, Consolao, So Paulo, MN, Brasil, CEP 01050-030, Telefone
(011) 38485880, Fax (011) 30457363, e-mail: paulo.tufani@bdobrazil.com.br
PGINA: 4 de 532
Verso : 1
Formulrio de Referncia JBS S.A
PGINA: 5 de 532
Verso : 1
(Reais)
Patrimnio Lquido
21.506.247.000,00
23.133.254.000,00
21.433.306.000,00
Ativo Total
82.043.682.000,00
68.670.221.000,00
49.756.193.000,00
120.469.719.000,00
92.902.798.000,00
75.696.710.000,00
18.673.372.000,00
11.846.710.000,00
8.689.824.000,00
2.035.910.000,00
926.907.000,00
718.938.000,00
2.888.814.526
2.868.453.829
2.846.124.113
7,444662
8,064712
7,530700
0,706487
0,323315
0,247844
PGINA: 6 de 532
Verso : 1
2014
2.406,4
3.637,6
1.785,4
2.546,8
(26,1)
745,5
5,6
11.090,0
2013
1.118,3
2.380,3
656,7
2.038,8
(6,7)
(57,1)
0,0
6.130,3
2012
762,9
1.338,2
619,4
1.613,7
(0,8)
76,9
0,0
4.410,3
O EBITDA Ajustado, que pode ser definido como lucros antes das receitas (despesas) financeiras lquidas, imposto de renda e
contribuio social, depreciao e amortizao, resultado de equivalncia patrimonial e outros resultados no recorrentes, utilizado
como uma medida de desempenho da Administrao da Companhia.
A Companhia utiliza como medida no contbil o EBITDA Ajustado (conforme Artigos 4 e 5 da Instruo CVM n 527 de 4 de outubro
de 2012) ajustando o resultado de equivalncia patrimonial, e outros resultados no recorrentes (gastos com a reestruturao e
reorganizao, doaes e indenizao).
O resultado de equivalncia patrimonial est alocado sob a rubrica especfica da demonstrao do resultado.
Os outros ajustes no recorrentes (os gastos de reestruturao e reorganizao, doaes e indenizao) esto alocadas sob a rubrica
de outras receitas (despesas) operacionais na demonstrao do resultado e nota explicativa n 26 do exerccio findo em 31 de
dezembro de 2014, e para os exerccios findos em 2013 e 2012 na nota explicativa n 25 e 24, respectivamente.
b.2 Lucro Lquido Ajustado
Legislao Societria Consolidado (em R$ milhes)
Lucro (Prejuzo) lquido
(-) Participao dos acionistas no controladores
(=) Participao dos acionistas controladores
(+) Imposto de renda e contribuio social diferidos
(=) Lucro (Prejuzo) lquido ajustado
2013
908,6
122,4
786,2
160,6
946,8
2012
762,9
44,0
718,9
540,1
1.259,0
PGINA: 7 de 532
Verso : 1
O Lucro Lquido Ajustado pode ser definido como a parcela do lucro do exerccio atribuda aos acionistas controladores deduzida do
imposto de renda e contribuio social diferidos. O Lucro Lquido Ajustado no uma medida contbil de acordo com as prticas
contbeis internacionais (IFRS International Financial Reporting Standards).
O Lucro Lquido Ajustado calculado utilizando-se de saldos existentes em linhas separadas na demonstrao de resultado da
Companhia, i) Lucro (Prejuzo) lquido excluindo a linha de ii) Imposto de renda e contribuio social diferidos.
c. explicar o motivo pelo qual entende que tal medio mais apropriada para a correta compreenso da sua condio
financeira e do resultado de suas operaes.
O EBITDA Ajustado no uma medida de desempenho financeiro segundo as Prticas Contbeis Adotadas no Brasil e IFRS, tampouco
deve ser considerada isoladamente, ou como uma alternativa ao lucro lquido, como medida de desempenho operacional, ou alternativa
aos fluxos de caixa operacionais, ou como medida de liquidez.
O EBITDA Ajustado no possui significado padronizado e a definio da Companhia de EBITDA Ajustado pode no ser comparvel
quela utilizada por outras sociedades. A Companhia acredita que o EBITDA Ajustado funciona como uma ferramenta significativa para
comparar, periodicamente, o seu desempenho operacional, bem como para embasar determinadas decises de natureza
administrativa. Entretanto, cabe ressaltar que, uma vez que o EBITDA Ajustado no considera certos custos intrnsecos aos negcios
da Companhia, que poderia, por sua vez, afetar significativamente os seus lucros, tais como despesas financeiras, impostos,
depreciao, dispndios de capital e outros encargos correspondentes, o EBITDA Ajustado apresenta limitaes que afetam o seu uso
como indicador da rentabilidade da Companhia.
O Lucro Lquido Ajustado no uma medida de desempenho financeiro segundo as Prticas Contbeis Adotadas no Brasil e IFRS,
entretanto a Administrao da Companhia entende que uma medida prtica e que demonstra o valor aproximado do lucro lquido de
fato atribudo participao dos acionistas controladores, j que o imposto diferido se refere ao gio gerado na aquisio de
companhias e que dever ser efetivamente pago no caso de alienao de tais aquisies.
Em uma viso geral, o EBITDA Ajustado e o Lucro Lquido Ajustado so informaes adicionais s nossas demonstraes financeiras e
no devem ser utilizadas em substituio aos resultados auditados, e podem no ser comparveis com os mesmos indicadores
divulgados por outras empresas.
PGINA: 8 de 532
Verso : 1
PGINA: 9 de 532
Verso : 1
3.4
Perodo
(a) Regras sobre reteno de lucros
2014
O lucro lquido remanescente, aps as
dedues legais e estatutrias, ser
destinado para constituio da reserva
de investimentos, que ter por
finalidade a aplicao em ativos
operacionais, no podendo esta
reserva ultrapassar o capital social.
2013
O lucro lquido remanescente, aps as
dedues legais e estatutrias, ser
destinado para constituio da reserva
legal, que ter por finalidade a
aplicao em ativos operacionais, no
podendo esta reserva ultrapassar o
capital social.
2012
O lucro lquido remanescente, aps as
dedues legais e estatutrias, ser
destinado para constituio da reserva
legal, que ter por finalidade a
aplicao em ativos operacionais, no
podendo esta reserva ultrapassar o
capital social.
assegurado
ao
acionista como direito o recebimento
de um dividendo mnimo obrigatrio
no inferior, em cada exerccio, a 25%
(vinte cinco por cento) do lucro lquido.
No exerccio em que o montante do
dividendo
mnimo
obrigatrio,
calculado ultrapassar a parcela
realizada do lucro lquido do exerccio,
a Assemblia Geral poder, por
proposta dos rgos de administrao,
destinar o excesso constituio de
reserva de lucros a realizar, observado
o disposto no artigo 197 da Lei das
Sociedades por Aes.
Anual
Anual
Anual
Restries distribuio de dividendos impostas por legislao ou regulamentao especial aplicvel ao emissor, assim
como contratos, decises judiciais, administrativas ou arbitrais:
PGINA: 10 de 532
Verso : 1
Os contratos de financiamento celebrados pela Companhia, de maneira geral, contm restries quanto distribuio de dividendos
pela Companhia no caso de mora ou inadimplemento de suas obrigaes. Adicionalmente, o Acordo de Acionistas celebrado com o
BNDESPAR tambm concede direitos de veto distribuio de dividendos em determinadas situaes.
No existem demais restries relativas distribuio de dividendos impostas por legislao ou regulamentao especial aplicveis
Companhia, assim como decises judiciais, administrativas ou arbitrais.
PGINA: 11 de 532
Verso : 1
Montante
2.035.910.000,00
926.907.000,00
718.939.800,83
25,000000
25,000000
25,000000
8,527800
4,229800
3,488200
484.013.000,00
220.140.456,17
170.748.202,70
0,00
0,00
512.244.608,09
30/04/2015
30/04/2014
26/04/2013
Pagamento dividendo
Montante
Pagamento dividendo
Montante
Pagamento dividendo
Dividendo Obrigatrio
Ordinria
484.013.000,00
12/05/2015
220.140.456,17
02/06/2014
170.748.202,70
14/05/2013
PGINA: 12 de 532
Verso : 1
3.6
Dividendos declarados a conta de lucros retidos ou reservas constitudas nos 3 ltimos exerccios
sociais:
No foram declarados dividendos a conta de lucros retidos ou reservas constitudas em exerccios anteriores.
PGINA: 13 de 532
Verso : 1
Tipo de ndice
ndice de Endividamento
PGINA: 14 de 532
Verso : 1
Inferior a um ano
Um a trs anos
2.112.606.021,33
1.857.457.002,39
2.158.894.397,99
1.299.557.891,09
Total
7.428.515.312,80
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Quirografrias
2.112.606.021,33
1.857.457.002,39
2.158.894.397,99
1.299.557.891,09
7.428.515.312,80
Total
4.225.212.042,66
3.714.914.004,78
4.317.788.795,98
2.599.115.782,18
14.857.030.625,60
Observao
PGINA: 15 de 532
Verso : 1
3.9
PGINA: 16 de 532
Verso : 1
COMPANHIA:
A Companhia pode no ser bem sucedida na execuo de sua estratgia para prosseguir desenvolvendo seus
negcios e aumentar sua receita e rentabilidade futura.
O crescimento e o desempenho financeiro futuro da Companhia dependero, em parte, do sucesso na implementao de
diversos elementos de estratgia da Companhia que dependem de fatores que esto fora do seu controle. Os principais
elementos da estratgia da Companhia so:
A Companhia no pode assegurar que quaisquer de suas estratgias sero executadas integralmente ou com sucesso.
Particularmente, a indstria de alimentos afetada principalmente por mudanas nas preferncias, gostos e hbitos
alimentares dos consumidores, regulamentaes governamentais, condies econmicas regionais e nacionais,
tendncias demogrficas e nos padres de comercializao dos estabelecimentos comerciais. Alguns aspectos de
estratgia da Companhia envolvem o aumento de gastos operacionais, que pode no ser compensado pelo aumento de
receita, resultando em queda de suas margens operacionais.
Alm disso, a Companhia est constantemente avaliando aquisies em potencial e poder no conseguir negociar os
contratos para tais aquisies em termos aceitveis. Adicionalmente, a Companhia pode no ser capaz de efetivamente
integrar os negcios que adquiriu ou de implementar com sucesso os sistemas e controles operacionais, financeiros e
administrativos apropriados para alcanar os benefcios que espera que resultem de tais aquisies. O desvio da ateno
da administrao da Companhia e quaisquer atrasos ou dificuldades enfrentadas em relao integrao de tais negcios
poderia impactar negativamente os negcios e os resultados operacionais da Companhia.
Os resultados operacionais e situao financeira da Companhia podero ser adversamente afetados caso ela no seja
capaz de integrar com sucesso os negcios que a Companhia adquiriu ou com os quais se associou. Alguns dos
concorrentes da Companhia podem pretender crescer por meio de aquisies, o que poder reduzir a probabilidade de
que a Companhia seja capaz de realizar as aquisies necessrias para a expanso dos seus negcios.
Adicionalmente, os benefcios que a Companhia espera de tais aquisies podem no se desenvolver e qualquer
aquisio pode estar sujeita a aprovaes por autoridades de defesa da concorrncia e a outras aprovaes
governamentais. A Companhia pode no ser capaz de obter as aprovaes exigidas, bem como, nas circunstncias em
que venha a obter tais aprovaes, pode no obt-las de forma tempestiva.
Alm disso, alguns elementos da estratgia da Companhia dependem de fatores que esto fora do controle da
Companhia, como mudanas nas condies dos mercados em que a Companhia atua e aes tomadas por concorrentes
ou governos das jurisdies onde a Companhia atua, os quais podem sofrer alteraes a qualquer tempo. Qualquer falha
na execuo de elementos da sua estratgia pode afetar negativamente o crescimento de negcio e desempenho
financeiro da Companhia no futuro.
PGINA: 17 de 532
Verso : 1
A Companhia pode no alcanar os benefcios que espera obter com as aquisies da Primo Smallgoods, da Big
Frango e das operaes da Tyson no Brasil e no Mxico, ou pode encontrar dificuldades em integrar estes
negcios.
Alcanar os benefcios esperados das aquisies da Primo Smallgoods, da Big Frango e das operaes da Tyson no
Brasil e no Mxico depender da integrao oportuna e eficiente das operaes, culturas comerciais, prticas de
marketing, branding e pessoal da Primo Smallgoods, da Big Frango e das operaes da Tyson no Brasil e no Mxico no
negcio da Companhia. Esta integrao pode no ser concluda to rapidamente quanto o esperado, e qualquer falha em
integrar efetivamente os negcios ou qualquer atraso na integrao pode aumentar os custos, afetar adversamente as
margens, afetar adversamente a condio financeira ou ter outras conseqncias negativas para a Companhia.
Embora a Companhia pretenda capturar sinergias da integrao das operaes da Primo Smallgoods, da Big Frango e
das operaes da Tyson no Brasil e no Mxico, essas sinergias podem no compensar os custos imprevistos. A
Companhia pode no atingir o valor integral das sinergias projetadas, ou pode levar mais tempo que o previsto atualmente
para atingir essas sinergias.
O negcio da Companhia requer capital intensivo de longo prazo para implementao da estratgia de
crescimento da Companhia.
A competitividade e a implementao da estratgia de crescimento da Companhia dependem da sua capacidade de
captar recursos para realizar investimentos. No possvel garantir que a Companhia ser capaz de obter financiamento
suficiente para custear seus investimentos de capital e sua estratgia de expanso ou a custos aceitveis, seja por
condies macroeconmicas adversas, seja pelo seu desempenho ou por outros fatores externos ao seu ambiente, o que
poder afetar adversamente a capacidade da Companhia de implementar com sucesso a sua estratgia de crescimento.
A implementao da estratgia da Companhia pode depender de fatores fora de seu controle, tais como alteraes das
condies dos mercados nos quais opera, aes de seus concorrentes ou leis e regulamentos existentes a qualquer
tempo. Caso a Companhia no consiga implementar com sucesso qualquer parte da sua estratgia, o negcio, situao
financeira e resultados operacionais da Companhia podero ser adversamente afetados.
A Companhia pode no conseguir integrar satisfatoriamente as operaes das sociedades adquiridas ou
aproveitar oportunidades de crescimento porventura empreendidas no futuro.
Adicionalmente s aquisies da Primo Smallgoods, da Big Frango e das operaes da Tyson no Brasil e no Mxico, a
Companhia pretende buscar e aproveitar oportunidades de crescimento selecionadas, no futuro, medida que forem
surgindo. Neste contexto, a Companhia pode no ser capaz de integrar com xito oportunidades de crescimento que
possam surgir no futuro ou introduzir com xito sistemas e controles operacionais, financeiros e administrativos
adequados para auferir os benefcios que estima que resultem dessas oportunidades. Estes riscos incluem: (i) as
sociedades adquiridas no lograrem os resultados previstos; (ii) possvel incapacidade de manter ou contratar pessoalchave das sociedades adquiridas; e (iii) possvel incapacidade de lograr sinergias e/ou economias de escala previstas.
Adicionalmente, o processo de integrao de negcios poderia acarretar a interrupo ou perda do mpeto das atividades
existentes do negcio da Companhia. A no integrao bem sucedida por parte da Companhia de operaes de outras
sociedades ao seu negcio poderiam prejudicar sua reputao e ter efeito adverso relevante sobre a Companhia.
Adicionalmente, quaisquer atrasos ou dificuldades encontrados com relao integrao desses negcios poderiam ter
impacto negativo sobre o negcio da Companhia, resultados operacionais, perspectivas e sobre o preo de mercado das
aes da Companhia.
A Companhia poder ser responsabilizada por contingncias assumidas pelas sociedades nas quais venha a
investir.
Caso a Companhia realize a incorporao, fuso ou aquisio de participao societria em outras sociedades, a
Companhia poder vir a ser responsabilizada por contingncias de tais sociedades, ainda que tais contingncias tenham
sido incorridas anteriormente realizao de sua incorporao, fuso ou aquisio de participao societria em
referida sociedade. A assuno de responsabilidades desconhecidas em tais operaes poder prejudicar a situao
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Adicionalmente, em 31 de dezembro de 2014, 53,5% da dvida consolidada da Companhia era denominada em moeda
estrangeira. A administrao da Companhia, de acordo com sua poltica de gerenciamento de riscos, pode ou no adotar
instrumentos de proteo financeira contra variaes cambiais. Como as demonstraes financeiras da Companhia esto
denominadas em Reais, variaes significativas das moedas estrangeiras podem aumentar significativamente o custo
financeiro dessa parcela da dvida, afetando o fluxo de caixa da Companhia e sua situao financeira.
Nos termos dos contratos financeiros dos quais parte, a Companhia est sujeita a obrigaes especficas, bem
como a restries sua capacidade de contrair dvida adicional.
A Companhia firmou contratos e compromissos financeiros que exigem a manuteno de certos ndices financeiros ou
cumprimento de determinadas obrigaes. Qualquer inadimplemento dos termos de tais contratos que no seja sanado ou
renunciado por seus respectivos credores, poder acarretar o vencimento antecipado do saldo devedor das respectivas
dvidas e/ou de outros contratos financeiros. Determinados financiamentos incorridos contm clusulas que impedem a
Companhia e suas subsidirias (inclusive a JBS USA Holdings, Inc. (JBS USA) e outras) de contrarem dvida, a menos
que o ndice de alavancagem da Companhia (dvida lquida/EBITDA) seja menor que 4,75. Alm disso, alguns dos
contratos celebrados pela Companhia impem restries sua capacidade de distribuir dividendos, contrair dvidas
adicionais, ou at mesmo de dar garantias a terceiros ou a novos financiamentos. Dessa forma, caso ocorra qualquer
evento de inadimplemento previsto em tais contratos, o fluxo de caixa e as demais condies financeiras da Companhia
podero ser afetados de maneira adversa. Para mais informaes acerca das restries s quais a Companhia est
sujeita por conta da celebrao de contratos de endividamento, vide seo 7.8 deste Formulrio de Referncia.
Decises desfavorveis em processos judiciais ou administrativos podem causar efeitos adversos nos negcios
da Companhia, sua condio financeira e seus resultados operacionais.
A Companhia r em processos judiciais, cujos resultados no se pode garantir que sero favorveis ou que no sero
julgados improcedentes, ou, ainda, que tais aes estejam plenamente provisionadas. Decises contrrias aos interesses
da Companhia que eventualmente alcancem valores substanciais ou impeam a realizao dos seus negcios conforme
inicialmente planejados podero causar um efeito adverso em seu negcio, sua condio financeira e seus resultados
operacionais. Para maiores informaes a respeito dos processos judiciais ou administrativos da Companhia, vide seo
4.3 deste Formulrio de Referncia.
A Companhia est exposta a riscos relacionados responsabilidade por produto, recall de produto, dano
propriedade e danos a pessoas para os quais a cobertura de seguro cara, limitada e potencialmente inadequada.
As operaes comerciais da Companhia acarretam em diversos riscos, incluindo riscos relacionados a reivindicaes de
responsabilidade por produto, recalls de produtos, danos propriedade e danos s pessoas. No h como garantir que
futuramente a Companhia ser capaz de contratar seguros em termos aceitveis ou em coberturas suficientes para
proteger a Companhia contra perdas eventuais. Alm disso, os seguros atualmente existentes podero no proteger a
Companhia adequadamente de responsabilidades e despesas incorridas em relao a esses eventos. Assim, caso algum
dos riscos mencionados acima se materialize e no haja coberturas adequadas para proteger a Companhia contra
eventuais danos, a Companhia poder sofrer um impacto negativo em seus resultados operacionais.
Mudanas climticas, mudanas de regulamentos relativos s mudanas climticas, condies meteorolgicas
adversas e efeito estufa podem impactar adversamente nossas operaes e mercados.
H um crescente consenso poltico e cientfico de que as emisses de gases de efeito estufa, ou GEE, continuam a alterar
a composio da atmosfera global de forma a afetar, e espera-se que continuar afetando, o clima global. Alteraes
climticas, incluindo o impacto do aquecimento global, criam riscos fsicos e financeiros. Riscos fsicos da mudana
climtica incluem o aumento no nvel do mar e mudanas nas condies climticas, tais como um aumento das mudanas
de precipitao e eventos climticos extremos. A mudana climtica pode ter um efeito material adverso sobre os
resultados operacionais, situao financeira e de liquidez da Companhia. Desastres naturais, incndios, bioterrorismo,
pandemias, secas, mudanas nos padres de chuva ou condies climticas extremas, incluindo inundaes, frio ou calor
extremos, furaces ou outras tempestades, poderiam prejudicar a sade ou crescimento da pecuria ou interferir nas
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operaes da Companhia por meio de falta de energia, falta de combustvel, danos produo e instalaes ou
interrupo dos meios de transporte, entre outras coisas. Qualquer desses fatores, bem como interrupes em nossos
sistemas de informao, poderia ter um efeito adverso sobre nossos resultados financeiros.
A Companhia est sujeita a legislaes e regulamentaes relacionadas mudana climtica, e a conformidade com as
normas relacionadas pode ser difcil e dispendioso. Partes interessadas nos pases em que operamos, tais como agncias
governamentais, legisladores e reguladores, acionistas e organizaes no-governamentais, bem como empresas que
operam em muitos setores, esto considerando formas de reduzir as emisses de GEE. Nos Estados Unidos, por
exemplo, muitos estados tm programas anunciados ou adotados para estabilizar e reduzir as emisses de GEE, e a
legislao federal foi proposta no Congresso norte-americano, incluindo a criao de um sistema de cap and trade. A
Environmental Protection Agency (EPA) regula as emisses de gases de efeito estufa por meio do Clean Air Act. Um
certo nmero de instalaes da Companhia j so obrigadas a acompanhar e relatar as emisses de gases de efeito
estufa, de acordo com os relatrios da EPA. Podemos incorrer em um aumento de custos com energia, custos ambientais
e outros, e de investimentos para cumprir com as restries existentes ou novas de emisso de GEE. Da mesma forma, o
governo federal australiano props um sistema cap and trade de GEE, enquanto vrios estados tambm esto
considerando a implementao de regulamentos que podem ser mais rigorosos que aqueles em nvel federal. Alm disso,
o governo federal australiano aprovou recentemente o "Clean Energy Future" pacote legislativo de leis, que
substancialmente reforma as regras sobre a regulao ambiental. Entre outras disposies, o pacote legislativo "Clean
Energy Future" estabelece um mecanismo de preo do carbono para os resduos, o qual estabelece um limite automtico
de responsabilidade para as emisses maiores que 25.000 toneladas de gs carbnico (CO2), gs de efeito estufa
durante um determinado ano. Durante um perodo de preo fixo (2012-2015), ser necessrio para os operadores de
qualquer tipo de indstria, como as instalaes da Companhia, comprar e entregar unidades de carbono suficientes para
cobrir as suas emisses de resduos que esto em excesso ao limite. A Companhia antecipa que ir incorrer em custos
adicionais como resultado de (1) investimentos adicionais que ter de suportar para cumprir as novas regulamentaes e
(2) o preo do carbono que poder precisar pagar como resultado de seu nvel de emisses de carbono.
Alm disso, o Brasil aprovou recentemente legislao que cria uma poltica nacional de mudanas climticas e reduo de
GEE, que ainda est pendente de regulamentao. Internacionalmente, o Protocolo de Kyoto estabeleceu metas para a
reduo de gases de efeito estufa por alguns pases desenvolvidos e criou um mecanismo de comrcio de carbono. Em
todos os casos, a menos e at que a legislao esteja promulgada e seus termos sejam conhecidos, a Companhia no
pode estimar de forma razovel o seu impacto na situao financeira, desempenho operacional ou a capacidade de
competir da Companhia.
Finalmente, a Companhia pode enfrentar o aumento dos custos relacionados com sua defesa e resoluo de
reivindicaes legais e outros litgios relacionados s alteraes climticas e de qualquer suposto impacto de suas
operaes sobre a mudana climtica.
O uso de instrumentos financeiros derivativos pode afetar negativamente os resultados das operaes da
Companhia, especialmente em um mercado voltil e incerto.
A Companhia tem utilizado instrumentos financeiros derivativos para administrar o perfil de risco associado a taxas de
juros e exposio moeda em que suas dvidas foram assumidas. Como resultado da volatilidade e variao do real em
relao moeda corrente dos Estados Unidos (Dlar), podem ocorrer mudanas significativas no valor justo do portflio
de instrumentos derivativos e a Companhia pode incorrer em perdas lquidas de seus instrumentos financeiros derivativos.
O valor justo de instrumentos derivativos flutua com o tempo, como resultado dos efeitos de taxas de juros futuras e da
volatilidade do mercado financeiro. Esses valores devem ser analisados em relao aos valores justos das operaes
subjacentes e como uma parte da exposio mdia total da Companhia a flutuaes na taxa de juros e em taxas de
cmbio. Como a valorizao imprecisa e varivel, difcil prever exatamente a magnitude do risco decorrente do uso de
instrumentos derivativos no futuro. A Companhia pode ser afetada negativamente por suas posies nos derivativos
financeiros.
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Verso : 1
B.
Os interesses do acionista controlador da Companhia podem ser conflitantes com os interesses de investidores
da Companhia.
A FB Participaes S.A. (FB), acionista controlador da Companhia, tem poderes para, entre outras coisas, eleger a
maioria dos membros do Conselho de Administrao e determinar o resultado de deliberaes que exijam aprovao de
acionistas, inclusive em operaes com partes relacionadas, reorganizaes societrias, alienaes de ativos, parcerias e
poca do pagamento de quaisquer dividendos futuros, observadas as exigncias de pagamento do dividendo obrigatrio,
impostas pela Lei n 6.404, de 15 de dezembro de 1976, conforme alterada (Lei das Sociedades por Aes). O
acionista controlador da Companhia poder ter interesse em realizar aquisies, alienaes de ativos, parcerias, buscar
financiamentos ou operaes similares que podem ser conflitantes com os interesses dos investidores da Companhia e
causar um efeito material adverso nas atividades, situao financeira e resultados operacionais da Companhia.
C.
O BNDES Participaes S.A., subsidiria integral do Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico Social BNDES (BNDESPAR), cujos interesses nos negcios da Companhia podem diferir dos demais acionistas,
possui direitos de veto sobre determinadas decises societrias importantes.
O BNDESPAR detm aproximadamente 24,58% das aes ordinrias em circulao da Companhia. O acionista
controlador da Companhia e o BNDESPAR celebraram, em 22 de dezembro de 2009, o acordo de acionistas da
Companhia (Acordo de Acionistas BNDESPAR), mediante o qual foi concedido ao BNDESPAR o direito de vetar
determinadas decises societrias importantes que a Companhia possa tomar, incluindo: (i) a assuno de dvida acima
de determinados limites; (ii) o pagamento de dividendos ou juros acima de determinados limites; (iii) a realizao de
determinadas redues de capital; (iv) propositura de plano de recuperao judicial ou de falncia; (v) o envolvimento em
transformaes societrias, incorporaes, cises ou determinadas outras operaes societrias ou liquidao ou
dissoluo; (vi) reduo do dividendo mnimo obrigatrio; (vii) alterao ao objeto social da JBS que altere
substancialmente seus negcios desenvolvidos ou a no instalao do Conselho Fiscal em determinado perodo; (viii) o
envolvimento em operaes com partes relacionadas acima de determinados valores; (ix) a adoo de um oramento
anual que implique a incorrncia de dvida acima de determinados limites; (x) cancelamento do registro de companhia
aberta da Companhia ou de sua subsidiria JBS USA, conforme aplicvel, ou reduo do nvel de listagem da Companhia
na BM&FBovespa S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (BM&FBOVESPA); (xi) a criao de qualquer espcie
ou classe de ao na JBS USA com direitos polticos ou patrimoniais diferenciados (incluindo, sem limitao, aes
preferenciais); (xii) a realizao de aquisies substanciais no previstas no oramento anual aprovado ou pelo plano de
negcios; (xiii) a realizao de vendas de ativo no circulante acima de determinados limites; e (xiv) a criao de
gravames ou a concesso de garantias a favor de terceiros no relacionados acima de determinados valores.
Alm disso, o Acordo de Acionistas BNDESPAR concede ao BNDESPAR o direito de indicar at dois membros do
Conselho de Administrao da Companhia. O BNDESPAR pode exercer seus direitos de veto de maneiras conflitantes
com seus interesses como investidor na Companhia.
Para maiores informaes sobre o acordo de acionistas da Companhia, vide seo 15.5(g) deste Formulrio de
Referncia.
Caso os planos de opes de aes sejam outorgados, os interesses dos administradores e executivos da
Companhia podem ficar excessivamente vinculados cotao das aes de emisso da Companhia.
Mediante aprovao do Conselho de Administrao, a Companhia pode oferecer aos seus administradores e/ou
empregados que tenham se destacado por contribuir significativamente para o desempenho da Companhia, ou cuja
contratao seja de vital importncia para a boa execuo dos planos e estratgias da Companhia, a possibilidade de
aderir ao Plano de Opo de Compra de Aes aprovado na Assembleia Geral Extraordinria realizada em 9 de maro de
2007.
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O Conselho de Administrao responsvel pela seleo dos empregados que tero direito ao plano, bem como por
definir o nmero de opes que sero oferecidas. O prazo para exerccio obedecer as seguintes regras:
(i) At 1/4 das opes poder ser exercida ao final de 24 meses a contar da data de outorga;
(ii) At 2/4 das opes poder ser exercida ao final de 36 meses a contar da data de outorga;
(iii) At 3/4 das opes poder ser exercida ao final de 48 meses a contar da data de outorga; e
(iv) O total das opes poder ser exercida ao final de 60 meses a contar da data de outorga, sendo que o prazo
mximo de exerccio ser de 72 meses.
O preo de outorga ser o correspondente a: (i) para as opes outorgadas no lanamento do plano, o preo de
distribuio fixado na oferta pblica inicial da Companhia ocorrida em 2007; (ii) para as demais outorgas, o valor
correspondente mdia aritmtica do valor das aes da Companhia, verificado nos preges dos cinco dias anteriores
data de outorga.
A quantidade total das aes destinadas ao Plano no poder ultrapassar 2% do capital social da Companhia por ano.
O fato dos administradores e executivos poderem receber, como parte de sua remunerao, opes de compra de aes
de emisso da Companhia a um preo de exerccio eventualmente inferior ao preo de mercado das aes da Companhia
pode levar tais pessoas a ficarem com seus interesses excessivamente vinculados cotao das aes da Companhia.
D.
As controladas e coligadas da Companhia esto sujeitas, alm dos riscos relacionados Companhia descritos na seo
4.1.(a) acima, aos seguintes fatores de risco:
Os esforos para cumprir com as leis de imigrao, a introduo da nova legislao sobre imigrao ou os
maiores esforos para o cumprimento das leis de imigrao podem aumentar os custos com mo-de-obra da JBS
USA e/ou da PPC, bem como interromper as operaes e expor a JBS USA e/ou a PPC a penalidades civis e
possivelmente criminais.
A reforma das leis de imigrao nos Estados Unidos continua a atrair ateno significativa do pblico e do congresso
norte-americano. Se a nova legislao federal sobre imigrao for promulgada, ou se os estados em que a JBS USA e/ou
a PPC fazem negcios promulgarem leis de imigrao, essas leis podero conter disposies que podem tornar mais
difcil ou custoso para a JBS USA e/ou a PPC contratarem cidados norte-americanos e/ou trabalhadores imigrantes
legais. Neste caso, a JBS USA e/ou a PPC podero contrair custos adicionais com mo de obra e outros custos
relacionados aos negcios, o que poder ter um efeito substancial adverso sobre seus negcios, resultados operacionais
e situao financeira.
Alm disso, apesar dos esforos da JBS USA e da PPC para contratar apenas cidados norte-americanos e/ou pessoas
legalmente autorizadas a trabalhar nos Estados Unidos, a JBS USA e a PPC no podem garantir que todos os seus
funcionrios sejam cidados norte-americanos e/ou pessoas legalmente autorizadas a trabalhar nos Estados Unidos. No
futuro, esforos de execuo da lei pelas autoridades governamentais podem ocorrer, os quais podem incluir penalidades
civis ou possivelmente criminais, e a JBS USA e/ou a PPC podem enfrentar interrupes em seus quadros de funcionrios
ou em suas operaes em uma ou mais fbricas, dessa forma com um impacto negativo nos negcios da JBS USA e/ou
da PPC, e consequentemente, para a Companhia.
No futuro, esforos de execuo da lei pelas autoridades governamentais podem ocorrer, os quais podem incluir
penalidades civis ou possivelmente criminais, e a JBS USA e/ou a PPC podem enfrentar interrupes em seus quadros de
funcionrios ou em suas operaes em uma ou mais fbricas, dessa forma com um impacto negativo nos negcios da
JBS USA e/ou da PPC, e consequentemente, para a Companhia.
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A variao nos custos dos insumos da indstria avcola dos Estados Unidos e no Brasil tem afetado,
particularmente, os resultados da PPC e da JBS Foods e, consequentemente, da Companhia, principalmente
devido a flutuaes nos preos das commodities utilizadas como ingredientes alimentares para frangos.
A lucratividade da indstria avcola significantemente afetada pelos preos das commodities de ingredientes alimentares
para frangos, como por exemplo, milho e soja, que so determinados por fatores de oferta e demanda. Como resultado, os
ganhos da indstria avcola esto sujeitos a flutuaes cclicas, dependentes dos custos de seus insumos. A produo de
ingredientes alimentares positiva ou negativamente afetada, principalmente, pelo nvel global dos estoques e demanda
por ingredientes alimentares, pelas polticas agrcolas dos Estados Unidos, Brasil e de outros pases, e pelos padres
climticos em todo o mundo. Em especial, as condies meteorolgicas mudam frequentemente as condies agrcolas
de forma imprevisvel. Uma mudana significativa nos padres climticos poderia afetar o fornecimento de ingredientes
alimentares, bem como a capacidade tanto da indstria como da PPC e da JBS Foods de obter os ingredientes
alimentares, de criar frangos ou de entregar os produtos.
Historicamente, o preo de gros tem permanecido relativamente regular, com picos ocasionais resultantes de
externalidades. Estas externalidades muitas vezes foram consequencia de ms condies climticas, como secas ou
excesso de chuvas, que levam fraca produtividade agrcola, e de aumentos da demanda por etanol e por protenas. O
custo do milho e do farelo de soja, principais ingredientes alimentares da PPC e da JBS Foods, permaneceram em seus
nveis histricos mais elevados durante os anos de 2011, 2012 e 2013. A partir de 2014 sofreram uma grande reduo,
porm permanecem volteis. No h nenhuma garantia de que os preos do farelo de milho ou de soja no voltaro a
subir em razo, dentre outras coisas, do crescimento da demanda por estes produtos em todo o mundo e dos usos
alternativos desses produtos, tais como para produo de etanol e biodiesel. Os altos preos dos ingredientes alimentares
podem continuar a ter um efeito substancial adverso nos resultados operacionais da Companhia.
A PPC pode incorrer em custos significativos para o cumprimento das exigncias ambientais existentes ou
futuras e para o cumprimento de eventuais obrigaes ambientais referentes s suas operaes atuais ou
descontinuadas.
No passado, a PPC adquiriu negcios com operaes em setores como o de pesticidas e de fertilizantes, que envolviam
um uso maior de materiais perigosos e geravam mais resduos perigosos que as operaes atuais da PPC. Determinadas
leis ambientais impem responsabilizao rigorosa e, em certas circunstncias, solidria, alm de diversas obrigaes
relacionadas aos custos de investigao e remediao de locais contaminados ou locais de descarte de terceiros, sobre
seus proprietrios atuais e anteriores, operadores destes locais, e pessoas que organizaram a eliminao de resduos em
tais locais. Alm disso, os atuais proprietrios ou operadores de tais locais contaminados podem procurar reaver os custos
de limpeza da PPC baseadas em operaes passadas ou contratos de indenizaes.
Novas exigncias ambientais, interpretaes mais rigorosas dos requisitos ambientais existentes, ou as obrigaes
relacionadas com a investigao ou limpeza de locais contaminados podem ter um efeito material adverso sobre os
negcios da Companhia, sua condio financeira, seus resultados de operaes e seus fluxos de caixa.
E.
A SEUS FORNECEDORES:
Os resultados operacionais da Companhia podero ser negativamente impactados por flutuaes dos preos de
animais vivos e gros.
As margens operacionais da Companhia dependem, entre outros fatores, do preo de compra de matrias-primas
(principalmente de animais vivos e gros) e do preo de venda de seus produtos. Tais preos podem variar
significativamente, inclusive durante curtos intervalos de tempo, em virtude de vrios fatores, incluindo o fornecimento e a
demanda de carne bovina, suna e de frango e o mercado de outros produtos proteicos. O fornecimento e o preo de
mercado das matrias-primas, principalmente animais vivos e gros, representou no exerccio social encerrado em 31 de
dezembro de 2014 e no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2013, cerca de 81,9% e 80,6% do custo de
mercadoria vendida, respectivamente. A oferta e o mercado de animais vivos dependem de uma srie de fatores, acerca
dos quais a Companhia possui pouco ou nenhum controle, incluindo surtos de doenas, tais como a febre aftosa e a gripe
aviria, o custo da alimentao, as condies econmicas e meteorolgicas.
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Os preos de bovino e suno apresentam uma natureza cclica de acordo com a poca do ano e no decorrer dos anos,
refletindo a oferta e a procura do bovino, e suno no mercado e tambm o mercado para outras fontes de protena, como
peixe. Esses custos so determinados por foras de mercado e outros fatores sobre os quais a Companhia tem pouco ou
nenhum controle. Esses outros fatores incluem: (i) regulamentaes ambientais e de preservao; (ii) restries a
importao e exportao; (iii) conjuntura econmica; (iv) doenas; e (v) diminuio dos nveis de estoques.
A maior parte de bovino e suno da Companhia comprada de produtores independentes que vendem animais nos termos
de contratos de fornecimento ou no mercado aberto. A diminuio significativa dos preos dos produtos de carne bovina
ou suna ou de aves durante um perodo longo poderia afetar adversamente a receita lquida de vendas da Companhia e
seus lucros operacionais.
Alm disso, uma parte dos contratos a termo de compra e venda da Companhia so marcados a mercado, de modo que
ganhos e perdas realizados relacionados a eles so reportados nos resultados trimestrais. Portanto, as perdas sobre
esses contratos podem afetar adversamente os resultados da Companhia e podem causar uma volatilidade significativa
em nossos resultados trimestrais.
A rentabilidade na indstria de processamento materialmente afetada pelos preos das commodities de ingredientes
para rao animal, como o milho e a soja. A produo de ingredientes alimentares pode ser positiva ou negativamente
afetada, principalmente, pelo nvel global de estoques de suprimentos e demanda de ingredientes alimentares, pelas
polticas agrcolas dos Estados Unidos, Brasil e governos estrangeiros e pelos padres climticos em todo o mundo.
Os preos de mercado de ingredientes para raes continuam volteis. No h garantia de que o preo do milho ou de
soja no vai voltar a subir como resultado de, entre outras coisas, a crescente demanda por esses produtos em todo o
mundo e usos alternativos desses produtos para a produo de etanol e biodiesel. Preos elevados para ingredientes
para rao animal pode ter um efeito material adverso sobre os resultados operacionais da Companhia.
A Companhia pode no ser capaz de repassar o aumento de seus custos, no todo ou em parte, aos consumidores de
seus produtos. Ademais, se a Companhia no celebrar e mantiver contratos ou parcerias com os produtores e agricultores
independentes, suas operaes de produo podero ser interrompidas, causando um efeito adverso relevante sobre a
Companhia.
Desde a concluso da aquisio da Seara, a exposio da Companhia aos preos dos porcos, frangos e gros utilizados
para alimentao animal, como milho e farelo de soja, aumentou. Em particular, a aquisio da Seara representa uma
significativa expanso das operaes de aves no Brasil, e os riscos associados com a esta indstria ser significativo para
os negcios da Companhia, incluindo o risco de flutuaes nos preos de gros no Brasil.
F.
A SEUS CLIENTES:
A consolidao dos clientes da Companhia poder ter impacto negativo sobre os negcios da Companhia.
Os clientes da Companhia, tais como supermercados, clubes atacadistas e distribuidores de alimentos, realizaram
consolidaes nos ltimos anos. Prev-se que um movimento de consolidao prosseguir nos Estados Unidos e em
outros mercados importantes. Essas consolidaes produziram clientes de grande porte, sofisticados, com maior poder de
compra, e, portanto, mais aptos a operar com estoques menores, opondo-se a aumentos de preos e exigindo preos
menores, aumento de programas promocionais e produtos especificamente personalizados. Esses clientes tambm
podem usar espao para exposio atualmente utilizada para os produtos da Companhia para seus produtos de marca
prpria. Caso a Companhia no reaja a essas tendncias, o volume de vendas da Companhia poder diminuir,
prejudicando os resultados financeiros e o preo das aes da Companhia.
Mudanas nas preferncias do consumidor podem prejudicar o negcio da Companhia.
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Em geral, a indstria alimentcia est sujeita a tendncias, demandas e preferncias dos consumidores. Os produtos da
Companhia concorrem com outras fontes de protena, inclusive peixes. As tendncias do setor alimentcio mudam
frequentemente e o fato da Companhia no conseguir prever, identificar ou reagir a essas mudanas de tendncias
poderia acarretar a reduo da demanda e dos preos dos produtos da Companhia, podendo ter um efeito adverso
relevante sobre o seu negcio, sua situao financeira, seus resultados operacionais e o preo de mercado de suas
aes.
G.
A deteriorao da conjuntura econmica poder causar impacto negativo sobre os negcios da Companhia.
O negcio da Companhia poder ser prejudicado por alteraes da conjuntura econmica nacional ou mundial, incluindo
inflao, taxas de juros, valorizao ou desvalorizao de moedas, disponibilidade dos mercados de capital, taxas de
gastos do consumidor, disponibilidade de energia e custos (inclusive sobretaxas de combustvel) e efeitos de iniciativas
governamentais para administrar a conjuntura econmica. Quaisquer das referidas alteraes poderiam prejudicar a
demanda de produtos nos mercados domstico e externo ou o custo e a disponibilidade das matrias-primas que a
Companhia necessita ingredientes culinrios e materiais de embalagem, prejudicando, dessa forma, os resultados
financeiros da Companhia.
As interrupes nos mercados de crdito e em outros mercados financeiros e a deteriorao da conjuntura econmica
nacional e mundial podero, entre outras coisas: (i) ter impacto negativo sobre a demanda global por produtos proteicos, o
que poderia acarretar a reduo de vendas, lucro operacional e fluxos de caixa; (ii) fazer com que os clientes ou
consumidores finais deixem de consumir os produtos da Companhia em favor de produtos mais baratos, passando a
consumir produtos com menos protenas como cortes de carne bovina, suna ou frango que so menos lucrativos,
pressionando as margens de lucro da Companhia; (iii) dificultar ou encarecer a obteno de financiamento para as
operaes ou investimentos ou refinanciamento da dvida da Companhia no futuro; (iv) fazer com que os credores
modifiquem suas polticas de risco de crdito e dificultem ou encaream a concesso de qualquer renegociao ou disputa
de obrigaes de natureza tcnica ou de outra natureza nos termos dos contratos de dvida, caso a Companhia venha a
pleite-las no futuro; (v) prejudicar a situao financeira de alguns clientes ou fornecedores da Companhia; e (vi) diminuir
o valor dos investimentos da Companhia.
A Companhia enfrenta intensa concorrncia em seus setores de negcios, o que pode afetar sua participao de
mercado e rentabilidade.
Os setores de carne bovina, suna e de aves so altamente competitivos. A concorrncia existe tanto na compra de gado
bovino, suno e de gros, quanto na venda de produtos. Alm disso, os produtos de carne bovina, suna e frango da
Companhia concorrem com outras fontes de protena, como por exemplo, peixes. A Companhia concorre com diversos
produtores de carne bovina, de carne suna e de frango em todo o mundo. Os principais fatores competitivos nas
indstrias de processamento de protena animal so a eficincia operacional e a disponibilidade, qualidade e custo de
matrias-primas e mo-de-obra, preo, qualidade, segurana alimentar, distribuio de produto, inovaes tecnolgicas e
fidelidade marca. A capacidade para concorrer de forma eficaz da Companhia depende de sua capacidade de concorrer
em funo destas caractersticas. A Companhia pode no ser capaz de concorrer eficazmente com essas empresas e,
caso no futuro no consiga permanecer competitiva frente a esses produtores de carne bovina, suna e de frango, sua
participao de mercado poder ser afetada.
Riscos sanitrios possveis ou efetivos relacionados indstria de alimentos podero prejudicar a capacidade de
venda de produtos da Companhia. Caso seus produtos fiquem contaminados, a Companhia poder estar sujeita a
demandas e recalls de seus produtos.
A Companhia est sujeita a riscos que afetam a indstria de alimentos de forma geral, inclusive relacionados a:
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adulterao de produtos;
Nos Estados Unidos, os produtos de carne bovina e de carne suna da Companhia estiveram no passado e podero ficar
no futuro expostos a contaminao por organismos, tais como E. coli, Listeria monocytogenes e Salmonela. Esses
organismos em geral so encontrados no meio ambiente e, por esse motivo, h risco de que possam estar presentes em
nossos produtos. Esses organismos tambm podem ser introduzidos em produtos da Companhia por adulterao ou em
decorrncia de manipulao incorreta no processamento ou preparao. Produtos contaminados podem causar doena
ou morte caso os produtos no sejam corretamente preparados antes do consumo ou caso os organismos no sejam
eliminados na preparao.
A Companhia pode fazer um recall voluntariamente ou ser obrigada a fazer um recall de seus produtos caso estejam ou
possam estar contaminados, deteriorados ou indevidamente rotulados. Por exemplo, em junho de 2009, voluntariamente,
a JBS USA fez o recall de um total de 41,280 libras de produtos de carne bovina que poderiam ter sido contaminados com
E. coli. Os produtos de carne bovina do recall tinham sido vendidos para distribuidores e revendedores em vrios estados
dos Estados Unidos e internacionalmente. Alm disso, em 21 de maio de 2010, a Companhia foi informada pelo Ministrio
da Agricultura do Brasil (Ministrio da Agricultura, Pecuria e Abastecimento), ou o MAPA, que a amostragem de rotina
feita pela U.S. Food and Drug Administration, ou a FDA, indicou que a carne de certos produtos exportados a partir da
unidade localizada na cidade de Lins, Estado de So Paulo, para os Estados Unidos continham nveis alm dos nveis
estabelecidos pela FDA de Ivermectina, um agente antiparasitrio comumente utilizado. Como consequncia o FDA
suspendeu as importaes de produtos da unidade de Lins. A proibio das exportaes da unidade de Lins foi retirada
no final de dezembro de 2010, e a Companhia, desde ento, retomou as exportaes a partir da unidade de Lins para os
Estados Unidos.
A Companhia pode ser responsabilizada caso o consumo de qualquer de seus produtos cause doenas ou morte. Essa
responsabilizao pode advir de medidas judiciais ingressadas pelo Ministrio Pblico, agncias de defesa do consumidor
ou por consumidores, agindo individualmente. Tais medidas judiciais podem acarretar em pagamento pela Companhia de
indenizaes considerveis Administrao Pblica ou aos prprios consumidores. O valor dessas indenizaes poder
exceder os limites das aplices de seguro da Companhia.
A publicidade negativa com relao a qualquer risco sanitrio percebido ou real associado aos produtos da Companhia
tambm poderia fazer com que os clientes perdessem a confiana na segurana e qualidade de seus produtos
alimentcios, o que poderia prejudicar a capacidade de venda de produtos da Companhia. A Companhia poderia, ademais,
ser prejudicada por riscos sanitrios percebidos ou reais associados a produtos similares fabricados por terceiros, na
medida em que esses riscos faam com que os clientes percam a confiana na segurana e qualidade desse tipo de
produto em geral.
Quaisquer desses acontecimentos podero causar um efeito adverso relevante sobre a Companhia, como, por exemplo,
atravs do pagamento de indenizaes, o que poderia causar riscos de imagem Companhia.
O surto de doenas de animais poder afetar a capacidade da Companhia de conduzir as suas operaes e as
demandas por seus produtos.
Um surto de doena que afete o gado, como a Encefalopatia Espongiforme Bovina (popularmente conhecida como
doena da vaca louca) (BSE), poder resultar em restries s vendas dos produtos da Companhia ou a compras de
gado dos fornecedores. Alm disso, surtos desse tipo de doena ou preocupaes quanto possibilidade de ocorrncia e
disseminao dessas doenas no futuro podero resultar no cancelamento de pedidos pelos clientes da Companhia e
gerar uma repercusso desfavorvel que poder ter efeito adverso relevante sobre a demanda pelos produtos da
Companhia. Como exemplo, em dezembro de 2003, o United States Department of Agriculture (USDA) anunciou o
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primeiro caso confirmado de BSE nos Estados Unidos. Depois do anncio, praticamente todos os mercados internacionais
proibiram a importao de carne bovina norte-americana. Apesar da maioria dos mercados terem sido reabertos,
atualmente no possvel avaliar se, ou quando, esses mercados internacionais remanescentes iro se abrir totalmente
para a carne bovina norte-americana ou se mercados abertos existentes iro fechar.
Alm da BSE (no caso do gado) e da febre aftosa (doena animal altamente contagiosa), os gados bovino, ovino e suno
esto sujeitos a surtos de outras doenas. Um surto de BSE, febre aftosa ou qualquer outra doena, ou a percepo, por
parte do pblico, da ocorrncia do surto, poderia resultar em restries s vendas aos mercados domstico e internacional
dos produtos da Companhia, cancelamentos de pedidos pelos clientes e repercusso desfavorvel. Alm disso, caso os
produtos dos concorrentes da Companhia sejam contaminados, a publicidade negativa associada a esse acontecimento
poder reduzir a procura de produtos da Companhia por parte do consumidor. Quaisquer desses acontecimentos podem
causar um efeito adverso relevante sobre a Companhia.
Adicionalmente, durante a primeira metade de 2006, houve publicidade substancial a respeito da gripe aviria, conhecida
como H5N1, que vem afetando a sia desde 2002, e que tambm foi encontrada na Europa e na frica. O medo mundial
em relao a doenas avirias, tais como a gripe aviria, pode impactar adversamente as vendas da PPC, afetando, por
consequncia, a Companhia.
Finalmente, em 2009, a gripe A(H1N1), tambm chamada gripe suna, disseminou-se por vrios pases. Qualquer outro
surto da doena poderia ter impacto negativo sobre o consumo de carne suna nos mercados da Companhia, e um surto
significativo poderia prejudicar a receita lquida de vendas de carne suna e os resultados financeiros da Companhia.
Adicionalmente, a Diarreia Endmica Suna (PED), doena que ocorre apenas em sunos, produz surtos agudos e
graves de diarreia que se transmite rapidamente entre todas as idades de sunos e entre os criatrios, segundo
informaoes do Ministrio da Agricultura, Pecuria e Abastecimento (MAPA). A diarreia no atinge humanos ou outras
espcies de animais. Em 2010, uma cepa variante do vrus causador da doena foi identificada na China, resultando em
ocorrncias da doena de forma mais grave com alta taxa de morbidade e mortalidade. Em maio de 2013, foi confirmado o
primeiro caso nos Estados Unidos. Dados fornecidos por laboratrios de diagnstico veterinrio americanos sugerem que
h 40-50 novos casos de vrus PED diagnosticados a cada semana, com a doena agora relatada em 27 estados.
Atualmente j h registros da forma grave da doena em vrios outros pases como: Canad, Mxico, Peru, Colmbia,
Japo, Repblica Tcheca, Hungria, Itlia, Alemanha, Espanha, Coria, Filipinas, China e Tailndia. No Brasil no h casos
da PED e medidas foram adotadas para reforar a preveno da introduo da enfermidade no pas.
O surto de doenas de animais poder afetar a capacidade da Companhia de conduzir as suas operaes e as demandas
por seus produtos.
H.
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leis ou com as leis e regulamentos ambientais em vigor podem causar um aumento nos custos e despesas da Companhia,
resultando, consequentemente, em lucros menores.
Como exemplo, em 7 de julho de 2009, o Bertin e seus acionistas controladores poca firmaram um Termo de
Ajustamento de Conduta com o Ministrio Pblico Federal (MPF) do Estado do Par, com o fim de coibir, no Estado do
Par, a compra de gado e subprodutos de fazendas fornecedoras constantes de lista de locais onde ocorrem condies
de trabalho anlogas a de escravo, emitida pelo Ministrio do Trabalho e Emprego, e de lista de reas embargadas,
divulgada pelo Instituto Brasileiro do Meio Ambiente e dos Recursos Naturais Renovveis (IBAMA). A Companhia
sucessora legal do Bertin em decorrncia da incorporao das aes do Bertin pela Companhia.
Em 25 de maro 2013, a Companhia assinou um novo termo de ajustamento de conduta (TAC) com o MPF dos Estados
do Acre e Mato Grosso para estabelecer padres para as nossas instalaes localizadas nos Estados da Amaznia Legal
("Novo TAC"). Este Novo TAC substituiu os anteriormente assinados em ambos os Estados, renovando nosso
compromisso de comprar gados de fazendas que esto em conformidade com todas as regras sociais, ambientais e
trabalhistas. Na hiptese de a Companhia no cumprir com suas obrigaes legais de natureza ambiental i.e.
eventualmente descumprir com as obrigaes assumidas no TAC, poder incorrer em impactos negativos em suas
atividades.
Algumas das unidades da JBS USA nos Estados Unidos operam h muitos anos. Durante esse tempo, a JBS USA e os
proprietrios e operadores anteriores geraram e descartaram resduos que podem ser considerados perigosos ou que
podem ter poludo o solo e a gua superficial ou gua subterrnea de unidades da JBS USA e imveis adjacentes.
Algumas leis ambientais dos Estados Unidos impem responsabilidade (e, em certas circunstncias, solidria) por custos
de investigao e saneamento de locais contaminados sobre proprietrios e operadores atuais e anteriores dos locais, e
sobre pessoas que tenham sido encarregadas do descarte de resduos nesses locais. A constatao de contaminao
anteriormente desconhecida de imvel subjacente, ou nos arredores de imveis ou instalaes industriais presentes ou
anteriores da Companhia ou sua antecessora e/ou locais de descarte de resduos poderia acarretar em despesas
relevantes para a Companhia. A ocorrncia de quaisquer desses eventos poder ter efeito adverso relevante sobre o
negcio, situao financeira, resultados operacionais e fluxos de caixa da Companhia.
A Companhia incorre em custos e despesas e realiza investimentos significativos com melhorias nas instalaes para o
tratamento dos resduos lquidos e controle de contaminaes precedentes devido liberao da gua utilizada em
algumas de suas unidades. A JBS USA incorreu em gastos relacionados com a remediao da contaminao prvia
causada pelo lanamento de guas residuais provenientes de algumas de suas plantas. Exemplificativamente, entre 10 de
agosto de 2007 e 10 de junho de 2008, a fbrica da JBS USA em Souderton, poca sob outro controle, vivenciou
diversos incidentes de derramamento de gua residual. Em 29 de novembro de 2008, o Departamento de Justia dos
Estados Unidos moveu uma ao civil contra a JBS USA no juzo federal de primeira instncia do Distrito Leste da
Pensilvnia a respeito desses incidentes. Em junho de 2010, a JBS USA chegou a um acordo com o Departamento de
Justia dos EUA em relao a estes incidentes. O acordo de pagamento, conforme descrito em um decreto de
consentimento celebrado em 13 de setembro de 2010, exigiu que a JBS USA melhorasse as operaes por meio da
reconstruo do sistema que leva gua para a sua estao de tratamento de guas residuais.
Alm disso, vrias plantas da PPC vm funcionando abaixo da capacidade devido s condies econmicas, e melhorias
em algumas plantas foram atrasadas ou adiadas por causa da falncia da PPC ocorrida antes da aquisio pela
Companhia. Para que a produo seja reestabelecida a nveis pr-falncia, investimentos podem ser necessrios em
algumas plantas, como a instalao de novos equipamentos de controle de poluio, a fim de garantir o cumprimento das
j existentes ou novas exigncias ambientais, incluindo os limites mais rigorosos impostos pelas licenas ambientais
atuais, ou pelas licenas ambientais que se esperam ser renovadas ou que esto em vias de serem renovadas.
No passado, a PPC adquiriu negcios com operaes tais como pesticidas e produo de fertilizantes, que envolviam
maior uso de materiais perigosos e gerao de mais resduos perigosos do que as atuais operaes do PPC. Algumas leis
ambientais impem restries rigorosas e, em certas circunstncias, a responsabilidade solidria para os custos de
investigao e remediao de locais contaminados ou locais de terceiros dos proprietrios atuais e antigos e operadores
destes locais, e sobre as pessoas que organizaram para eliminao de resduos em tais locais, incluindo locais de
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terceiros. Alm disso, os atuais proprietrios ou operadores de tais locais contaminados podem buscar a recuperao os
custos de limpeza junto PPC com base em operaes passadas ou indenizaes contratuais.
Novos requisitos ambientais, interpretaes mais rigorosas dos requisitos ambientais atuais, ou das obrigaes
relacionadas com a investigao ou de limpeza de locais contaminados, pode ter um efeito material adverso sobre nossos
negcios, condio financeira, resultados operacionais e fluxos de caixa.
Alteraes na legislao fiscal podem resultar em aumento de certos tributos diretos e indiretos, o que poderia
reduzir a margem lquida e afetar negativamente o desempenho financeiro da Companhia.
O governo brasileiro implementa, de tempos em tempos, modificaes nos regimes fiscais que podem aumentar a carga
tributria da Companhia e de seus clientes. Tais modificaes incluem alterao na incidncia e edio de tributos
temporrios, cujos recursos seriam destinados a especficos fins governamentais. A Companhia no pode prever as
mudanas na legislao fiscal brasileira que podem ser propostas ou editadas. Alm disso, os governos de outras
jurisdies em que a Companhia atua tambm podero implementar mudanas nos seus respectivos regimes fiscais,
aumentando a carga tributria das subsidirias da Companhia no exterior.
Futuras modificaes na legislao fiscal podem resultar em aumento na carga tributria da Companhia e de suas
subsidirias, o que poderia reduzir a margem lquida da Companhia e afetar negativamente seu desempenho financeiro.
Os negcios da Companhia esto sujeitos a polticas governamentais e extensa regulamentao que afetam as
indstrias de carne bovina, suna e de aves.
A produo de animais vivos e os fluxos comerciais so significativamente afetados por polticas e regulamentaes
governamentais. As polticas governamentais que afetam a pecuria, tais como impostos, tarifas, impostos, subsdios e
restries importao e exportao de produtos de origem animal, podem influenciar a rentabilidade da indstria, o uso
dos recursos da terra, a localizao e o tamanho da produo pecuria, a negociao de commodities, sendo estas
processadas ou no processadas, e o volume e tipos de importaes e exportaes.
As plantas da JBS USA e seus produtos so submetidos a inspees peridicas por parte das autoridades federais,
estaduais e municipais e de extensa regulamentao de alimentos, incluindo controles sobre alimentos processados. As
operaes da JBS USA esto sujeitas extensa regulamentao e superviso do estado, autoridades locais e
estrangeiras referente ao processamento, embalagem, armazenamento, distribuio, publicidade e rotulagem dos seus
produtos, incluindo as normas de segurana alimentar. Os produtos da JBS USA so frequentemente inspecionados pelas
autoridades estrangeiras de segurana alimentar, e qualquer violao descoberta durante estas inspees podem resultar
em um retorno parcial ou total de um carregamento, destruio parcial ou total da encomenda e custos referentes aos
atrasos nas entregas de produtos para seus clientes.
As operaes da JBS USA nos Estados Unidos esto sujeitas extensa regulamentao e superviso do USDA, da Grain
Inspection Packers e Stockyards Administration, ou GIPSA, os da Agncia de Proteo Ambiental dos EUA, ou o EPA, e
outros estados, autoridades locais e estrangeiras referente ao processamento, embalagem, rotulagem, armazenamento,
distribuio e publicidade de seus produtos. As operaes domsticas da JBS USA esto sujeitas lei Packers and
Stockyards Act de 1921, ou o PSA. Esta lei probe frigorficos de se envolverem em certas prticas anti-concorrenciais.
Alm disso, esta lei exige que a JBS USA faa o pagamento de suas compras de gado antes do encerramento do primeiro
dia til aps a determinao do preo de compra e transferncia de posse do gado comprado pela JBS USA, salvo acordo
em contrrio com seus fornecedores de gado. Recentemente, as prticas de segurana alimentar e procedimentos da
indstria de processamento de carnes tm sido objeto de mais intenso escrutnio e fiscalizao pelo USDA. Normas de
segurana alimentar, processos e procedimentos esto sujeitos ao programa Hazard Analysis Critical Control Point do
USDA, que inclui o cumprimento da Public Health Security and Bioterrorism Preparedness and Response Act de 2002. O
descarte de guas residuais, guas pluvias e ar de suas operaes esto sujeitas a regulamentaes extensas pela EPA
e outras autoridades estaduais e locais. As unidades de processamento de carne bovina, de porco e ovinos da JBS EUA
USA esto sujeitas a uma variedade de leis federais, estaduais e locais relativas sade e segurana de seus
empregados, incluindo aqueles administrados pela Occupational Safety and Health Administration dos EUA, ou OSHA. As
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operaes australianas da JBS USA tambm esto sujeitas a extensa regulamentao pelo Australian Quarantine
Inspection Service, ou AQIS, e outros estados, autoridades locais e estrangeiros. Alm disso, a Companhia
rotineiramente afetada por novas leis ou alteraes, regulamentos e normas contbeis. A falha em cumprir com as leis e
regulamentos aplicveis ou a no obteno de licenas necessrias e registros podem atrasar ou impedir a Companhia de
atender a sua demanda atual de produtos ou de fazer a aquisio de novos negcios, alm de, possivelmente, sujeit-la a
sanes administrativas, danos, multas, injunes, recall de produtos ou o embargo de suas propriedades, bem como
possveis sanes penais, qualquer uma destas pode afetar adversamente seus resultados financeiros.
As operaes da Companhia no Brasil esto sujeitas a uma extensa regulao e superviso do Ministrio da Agricultura,
Pecuria e Abastecimento (MAPA) e outros estados, autoridades locais e estrangeiras referente ao processamento,
embalagem, armazenamento, distribuio, publicidade e rotulagem de seus produtos, incluindo as normas de segurana
alimentar. Por exemplo, em 21 de maio de 2010, a Companhia foi informada pelo MAPA, que a amostragem de rotina feita
pela U.S. Food and Drug Administration, ou a FDA, indicou que a carne de certos produtos exportados a partir de nossa
unidade localizada na cidade de Lins, Estado de So Paulo, para os Estados Unidos continham nveis de Ivermectina, um
agente antiparasitrio comumente utilizado, alm dos nveis estabelecidos pela FDA. Como resultado, realizamos um
recall voluntrio da carne bovina exportada para os Estados Unidos a partir de nossa unidade de Lins, e tomamos
medidas adicionais para garantir que os produtos de Lins e outras unidades no Brasil aprovadas pelo USDA, que
exportam para os Estados Unidos, cumpram os requisitos de segurana estabelecidos pelo FDA. O FDA suspendeu as
exportaes de nossa unidade de Lins, enquanto realizamos estas medidas adicionais. A proibio das exportaes da
unidade de Lins foi retirada no final de dezembro de 2010, e a Companhia retomou as exportaes a partir da unidade de
Lins para os Estados Unidos. Estas suspenses, bem como suspenses e restries impostas por vrios pases em
funo de um surto de febre aftosa no Brasil e quaisquer suspenses ou restries futuras, impostas por autoridades
governamentais brasileiras ou pelas autoridades governamentais em outras jurisdies, poderia ter um efeito material
adverso sobre a Companhia e seus resultados operacionais.
A Companhia tambm est sujeita extensa regulamentao, controle e fiscalizao da Agncia Nacional de Vigilncia
Sanitria, ou ANVISA, que responsvel pela inspeo de todos os produtos alimentares (1) transportados para fora do
estado em que foram produzidas, (2) exportado pelo Brasil, ou (3) importado para o Brasil e tambm dos produtos de
higiene, beleza e limpeza.
Os produtos da Companhia esto sujeitos fiscalizao das autoridades sanitrias locais e fiscalizao compulsria das
autoridades sanitrias de outros pases. Por exemplo, em 16 de julho de 2008, a Rssia anunciou uma restrio
temporria de importaes de carne do Brasil, Argentina e outros pases aps a descoberta de uma substncia proibida
encontrada em certos produtos de carne bovina provenientes de plantas de processamento no Brasil e em outros pases.
Produtos exportados pela Companhia so muitas vezes inspecionados por autoridades estrangeiras de segurana
alimentar e qualquer violao encontrada durante estas inspees podem resultar em um retorno parcial ou total de um
carregamento, destruio parcial ou total da encomenda e custos referentes aos atrasos nas entregas de produtos para
nossos clientes.
As polticas governamentais dos Estados Unidos, Brasil, Argentina, Austrlia, Itlia e em outras jurisdies podem afetar
adversamente o fornecimento, demanda e os preos dos produtos de origem animal, e restringir a capacidade da
Companhia de fazer negcios nos mercados interno e de exportao, atuais e futuros, e poder afetar adversamente seus
resultados operacionais. Por exemplo, a Unio Europeia proibiu a importao de bovinos criados com a utilizao de
hormnios. Nossas unidades nos EUA e, at certo ponto, nossas unidades de processamento de bovinos na Austrlia
utilizaram gado que foram criados com hormnios e, portanto, esto proibidas de exportar seus produtos para a Unio
Europeia.
Alm disso, se a Companhia for obrigada a cumprir futuras mudanas materiais nos regulamentos de segurana
alimentar, ela pode estar sujeita a aumentos materiais nos custos operacionais e pode ser obrigada a implementar essas
alteraes regulamentares em horrios que no podem ser atendidos sem a interrupes de suas operaes.
I.
As exportaes da Companhia esto sujeitas a uma ampla gama de riscos ligados a operaes internacionais.
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As exportaes respondem por parcela significativa das vendas da Companhia, representando 30,5% da receita bruta da
Companhia no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2014. Nos principais mercados de exportao da
Companhia (Amrica do Sul, frica e Oriente Mdio, China e Hong Kong, Mxico, Japo e Estados Unidos), a Companhia
est sujeita a fatores que no dependem do seu controle, tais como os seguintes: (i) variaes das taxas de cmbio; (ii)
deteriorao da conjuntura econmica; (iii) imposio de aumento de tarifas, tarifas anti-dumping ou outras barreiras
comerciais e/ou fitossanitrias; (iv) imposio de controles cambiais e restries para realizao de operaes de cmbio;
(v) greves ou outros eventos que possam afetar os portos e meios de transporte; (vi) o atendimento de diferentes regimes
legais e regulatrios estrangeiros; e (vii) sabotagens de produtos da Companhia. O desempenho financeiro futuro da
Companhia depender, em extenso significativa, da conjuntura econmica, condies poltica e social existente nos
principais mercados de exportao da Companhia.
Alm disso, a operaes da Companhia vm sendo frequentemente afetadas por greves de funcionrios porturios ou de
agentes alfandegrios, agentes de inspeo sanitria e demais agentes pblicos nos portos brasileiros a partir dos quais a
Companhia exporta seus produtos. No Brasil, por exemplo, os vigilantes sanitrios do Governo Federal do Brasil
(Governo Federal) entram em greve de tempos em tempos, causando atrasos nas exportaes de produtos da
Companhia. Uma greve prolongada no futuro poder prejudicar o negcio e os resultados operacionais da Companhia.
As operaes estrangeiras da Companhia impem riscos especiais a seus negcios e operaes.
A Companhia atua em diversas regies do mundo, razo pela qual as operaes estrangeiras da Companhia esto
sujeitas a diversos riscos especiais, incluindo, entre outros: (i) flutuaes na taxa de cmbio, inflao ou deflao nos
pases em que atua; (ii) barreiras comerciais formais ou informais entre os governos; (iii) controles cambiais; e (iv)
alteraes nas leis e polticas dos pases em que a Companhia atua. Em setembro de 2010, a China instituiu um direito
anti-dumping e de compensao de at 135,7% cobrados sobre as importaes de produtos de frango dos Estados
Unidos, incluindo 58,5% cobrado sobre as importaes dos produtos de frango da Companhia para a China. At que estas
imposies sejam modificadas ou eliminadas, as taxas de servio podem ser esperadas para dissuadir importadores
chineses de comprar produtos de frango de origem norte-americana, incluindo produtos da Companhia, e pode ser
esperado uma diminuio do volume de tais compras. A China um dos maiores mercados internacionais da PPC.
Em janeiro de 2010, a Rssia, tambm um dos maiores mercados internacionais da PPC, introduziu novos controles
sanitrios que, efetivamente, proibiram as importaes de aves dos Estados Unidos aps 1 de Janeiro de 2010. Enquanto
as restries permaneceram vigentes, a PPC foi incapaz de exportar seus produtos de frango para a Rssia. Em 24 de
junho de 2010, a Rssia e os Estados Unidos anunciaram que tinham chegado a um acordo para permitir a retomada das
exportaes de aves para a Rssia. A Rssia permitiu que as importaes de aves dos Estados Unidos fossem retomadas
e a Companhia passou a exportar produtos para a Rssia novamente em setembro de 2010, no h garantias de que
novas interrupes no iro surgir. Por exemplo, a Rssia indicou que ir desenvolver a sua produo avcola interna e
estabeleceu uma quota de importao de 350.000 toneladas de aves por ano.
Autoridades comerciais do Mxico, o mercado internacional mais importante de frangos provenientes dos EUA nos ltimos
anos, recentemente concluram uma investigao dos produtos dos EUA relacionada a denncias de dumping
apresentadas por alguns processadores mexicanos de frango. Estes processadores mexicanos alegaram que os
produtores dos EUA venderam pernas e coxas de frango no mercado mexicano por preos abaixo do seu custo de
produo em 2010. Em 6 de agosto de 2012, o governo mexicano emitiu suas resolues finais impondo certas
obrigaes PPC e alguns outros produtores de frango norte-americanos. O Mxico ir impor uma taxa de importao de
aproximadamente 25% sobre as coxas e sobrecoxas de frango exportadas pela PPC e trs outros exportadores dos EUA
e obrigaes de aproximadamente 127% em coxas e sobrecoxas de frango exportadas por todas as outras empresas dos
EUA. No entanto, o governo mexicano adiou a imposio de tais obrigaes at a normalizao das condies no
mercado domstico mexicano de frango resultante do surto de gripe aviria H7N3 no estado mexicano de Jalisco. Em 3 de
setembro de 2012, a PPC e alguns outros produtores dos EUA entraram com um pedido na Secretaria NAFTA (North
America Free Trade Agreement) para um painel de reviso da deciso mexicana.
Impactos como a imposio de barreiras comerciais e alteraes nas polticas dos pases em que a Companhia atua ou
para os quais ela exporta podero prejudicar o negcio e os resultados operacionais da Companhia.
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O governo argentino exerceu, e continua a exercer, influncia significativa na economia argentina, o que pode
impactar os negcios da Companhia na Argentina.
A economia argentina caracterizada pela frequente, e ocasionalmente drstica, interveno do governo argentino, o qual
frequentemente realiza modificaes em suas polticas monetrias, de crdito e outras polticas para influenciar a
economia argentina. As medidas tomadas pelo governo argentino para controlar a inflao, alm de outras polticas,
frequentemente implicaram controles de salrios e de preo, oscilaes das taxas de juros do Banco Central da Repblica
Argentina bem como outras medidas, como o estabelecimento de uma quota exportao de carne bovina e tarifao que
se mantm efetiva at os dias atuais. A receita da Companhia derivada das operaes na Argentina representa menos de
1% da receita consolidada da Companhia. As medidas tomadas pelo governo argentino em relao economia podem
impactar negativamente a Companhia e seus resultados financeiros.
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Formulrio
de Referncia
JBS S.A
4.2 - Comentrios sobre expectativas
de alteraes
naexposio
aos fatores de risco
1
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Verso : 1
Nos termos do Ofcio Circular da Superintendncia de Relaes com Empresas, a Companhia esclarece que os critrios
de relevncia adotados para a seleo dos processos a seguir descritos foram os seguintes: (i) processos que
individualmente ou em conjunto (na hiptese de similaridades de matrias) possuam prognstico de perda considerado
como provvel e/ou possvel e que envolvam valores superiores a R$ 100.000.000,00 (cem milhes de reais); (ii)
processos contemplados nas demonstraes financeiras da Companhia; e (iii) processos que a administrao da
Companhia entende que possam causar riscos de imagem inerentes a uma certa prtica.
A administrao da Companhia entende que tais critrios refletem de maneira adequada a melhor informao a ser
disponibilizada a seus acionistas e ao pblico em geral, sendo certo que o somatrio das contingncias constantes deste
item 4.3 no corresponde ao total contemplado nas demonstraes financeiras da Companhia dado que: (a) para fins de
elaborao das demonstraes financeiras no h valor mnimo envolvido, tendo sido provisionado toda contingncia cujo
risco de perda foi classificado como provvel; (b) contingncias classificadas como de risco remoto apenas foram
includas neste item aquelas que refletem os critrios estabelecidos no item (iii) retro.
A Companhia parte em diversas aes judiciais oriundas do curso normal de seus negcios, o que inclui aes cveis,
tributrias, trabalhistas e ambientais.
A Companhia mantm proviso em seus balanos referentes a perdas decorrentes de litgios com base na probabilidade
estimada de tais perdas. As prticas contbeis adotadas no Brasil, as quais so baseadas na Lei das Sociedades por
Aes, nas normas emitidas pela CVM, nas normas contbeis emitidas pelo IBRACON e nas resolues do CFC (BR
GAAP) exigem que a Companhia mantenha reservas em virtude de perdas provveis e que efetue proviso
quando, na opinio de sua Diretoria e de seus advogados, a Companhia acredite que um resultado desfavorvel seja
provvel e a perda possa ser razoavelmente estimada. Para os fins desta seo 4, CVM ser entendida como a
Comisso de Valores Mobilirios e IBRACON ser entendido como o Instituto dos Auditores Independentes do Brasil.
A Companhia possui valores de contingncias, os quais esto sendo discutidos judicialmente, e que incluem processos
tributrios, trabalhistas, cveis e ambientais, sendo que, em 31 de maro de 2015, o valor das provises constitudas em
face das contingncias consideradas como de perda provvel pelos assessores jurdicos da Companhia foi no montante
total de R$182,4 milhes.
Destacam-se, abaixo, os processos judiciais e administrativos de maior relevncia de que a Companhia parte. Na
avaliao da relevncia, a Companhia no se ateve somente capacidade de o resultado do processo impactar de
forma significativa seu patrimnio, sua capacidade financeira ou seus negcios, ou os de suas controladas, considerando
tambm outros fatores que poderiam influenciar a deciso do pblico investidor, como, por exemplo, os riscos de imagem
inerentes prtica da Companhia ou riscos jurdicos relacionados discusso da validade de clusulas estatutrias. No
obstante, a administrao da Companhia entende que um resultado desfavorvel Companhia em tais processos no
causaria riscos de imagem para a Companhia.
(i) Trabalhista
Em 31 de maro de 2015, a Companhia figurava como parte em, aproximadamente, 13.598 aes de natureza
trabalhista e acidentes de trabalho, sendo que, salvo quanto aos processos expressamente mencionados neste item,
nenhum deles considerado relevante para o desempenho das atividades da Companhia. Em 31 de maro de 2015
havia proviso para perdas trabalhistas de, aproximadamente, R$ 65,3 milhes, correspondente aos processos
trabalhistas avaliados com risco de perda provvel. De uma maneira geral, os processos trabalhistas esto
relacionados a aes ingressadas por ex-empregados das plantas da Companhia e versam sobre insalubridade, hora
PGINA: 35 de 532
Verso : 1
extra por antecipao e aumento da jornada (horas in itinere e troca de uniforme), reverso de justa causa, intervalo do
artigo 253 da Consolidao das Leis do Trabalho, conforme aprovada pelo Decreto-Lei n 5.452, de 1 de maio de 1943
(CLT) e doena profissional.
Em outubro de 2012, o Tribunal Superior do Trabalho (TST) emitiu a Smula 438 ("Smula 438") estabelecendo que
empregados que trabalham em ambiente artificialmente frio, ainda que no laborem em cmaras frigorficas, tm direito
a intervalos regulares durante o horrio de trabalho. Tendo em vista a edio da Smula 438, a Companhia tomou
as medidas necessrias para atend-la.
Com relao ao civil pblica ajuizada em 2009, a Companhia assinou, em 2 de abril de 2009 um Termo de
Ajustamento de Conduta (TAC) com o Ministrio Pblico do Trabalho do Estado do Mato Grosso para ratificar o
entendimento da Smula 438. Em abril de 2013, a Companhia assinou um TAC com o Ministrio do Trabalho do Estado
do Mato Grosso do Sul (TAC MS) para regulamentar os aspectos trabalhistas das atividades de desossa em
ambiente artificialmente frio na instalao de Navira. Por meio do TAC MS, a Companhia concordou em implementar
medidas para conceder pausas regulares aos trabalhadores durante as horas de trabalho na desossa de Navira,
bem como, pagar um valor total de R$ 0,75 milho, ao longo de 30 meses, para algumas instituies indicadas pelo
Ministrio do Trabalho do Estado de Mato Grosso do Sul.
Desde a assinatura do TAC MS, a Companhia vem realizando as atividades de desossa em suas unidades conforme
acordado com o Ministrio Pblico do Trabalho. Nesse sentido, realizou melhorias das condies trabalho sem a perda
de eficincia na sua produo.
Segue, abaixo, o detalhamento do processo:
Processo n 0055900-95.2009.5.24.0086
Juzo:
Instncia:
1 instncia
Data de instaurao:
2009
Partes no processo:
R$ 10.000.000,00
Principais fatos:
Chance de perda:
Remota
Anlise de impacto em caso de perda do Processo: Em caso de descumprimento multa mensal de R$ 2.000,00 por trabalhador afetado;
Valor provisionado se houver proviso:
No se aplica
Outrossim, em 04 de dezembro de 2013 foi ajuizada nova Ao Civil Pblica em face da Companhia, atravs da qual o
Ministrio Pblico do Trabalho requereu a condenao da r em diversas obrigaes de fazer relacionadas ao controle de
jornada de motoristas empregados e autnomos, regras de intervalo e descanso semanal remunerado, alm de outras
previstas na Lei 12.619/2012.
Processo n 0024302-39.2013.5.24.0004
PGINA: 36 de 532
Verso : 1
Juzo:
Instncia:
1 instncia
Data de instaurao:
2013
Partes no processo:
R$ 1.000.000,00
Principais fatos:
Chance de perda:
Remota
No se aplica
(ii) Cvel
Em 31 de maro de 2015, a Companhia figura como parte em 679 aes cveis (incluindo as aes ambientais) e
mantinha proviso no montante aproximado de R$ 10,3 milhes, em tal data, para suportar eventuais contingncias
discutidas nesses processos. De uma maneira geral, os processos cveis nos quais a Companhia figura como r versam
sobre acidentes de trabalho, questes de consumidor e cobranas indevidas e a Companhia acredita que nenhuma ao
considerada individualmente relevante suficiente a ponto de poder impactar adversamente e de maneira relevante os
seus resultados.
Em defesa, a Companhia preliminarmente alegou litispendncia e continncia, tendo em vista que os pedidos esto
relacionados com o processo principal, em que se discute a propriedade do Frigorfico. No mrito, demonstrou que a
marca foi utilizada somente por determinado perodo, com autorizao contratual e atendendo pedido do Frigoara que
necessitava comprovar SUDAM que os investimentos estavam sendo devidamente utilizados e para conseguir a
obteno da Anuncia ou do Certificado de Empreendimento Implantado.
Ainda em defesa, fora aduzido que, caso seja devido algum tipo de indenizao, esta seria dimensionada com relao
ao percentual de venda de produtos da marca, conforme disciplina o artigo 208 da Lei de Propriedade Intelectual.
Ressalta-se que quase a totalidade dos produtos fabricados era comercializada com a marca Friboi, sendo que
com a marca Frigoara era produzida somente carne moda em nfima quantidade. Posto isto, a Companhia entende
que o risco econmico baixo, razo pela qual provisionou o valor de R$ 600 mil reais.
O Juiz da Comarca de Araputanga suspendeu o processo e posteriormente determinou sua remessa Justia Federal
de Cceres, onde foi distribudo em 17 de janeiro de 2007. O Juzo Federal de Cceres intimou as partes a se
manifestarem a respeito da redistribuio quele Juzo e determinou a reunio do processo Ao Declaratria em que
PGINA: 37 de 532
Verso : 1
se discute a propriedade do Frigorfico localizado em Araputanga/MT. Aps, a Unio ser intimada a manifestar sobre
possvel interesse na causa. Baseada na opinio de seus assessores legais e fundamentada em jurisprudncia
favorvel do Supremo Tribunal Federal, do Superior Tribunal de Justia e da doutrina brasileira sobre essa espcie
de processo, a Administrao acredita que prevalecero seus argumentos. baseada na opinio de seus assessores
legais e fundamentada na jurisprudncia, favorvel, do Supremo Tribunal Federal, do Superior Tribunal de Justia e da
doutrina brasileira sobre esta espcie de processo.
Segue, abaixo, o detalhamento do processo:
Processo n 0003257-20.2007.4.01.3601
Juzo:
Instncia:
Data de instaurao:
Partes no processo:
1 instncia
22/06/2004
Frigorfico Araputanga S/A x JBS S/A
R$ 126.938.188,95
Ao de Indenizao por Uso Indevido de Marca Registrada envolvendo a
Companhia,
relativa utilizao da marca Frigoara pela Companhia iniciada na Comarca de
Araputanga/MT, sob a premissa da Friboi Ltda. ter utilizando a marca Frigoara sem a
autorizao de seu titular. O valor exorbitante atribudo causa deriva de um laudo de
avaliao obtido pelo Frigorfico Araputanga S.A. que avalia a marca em R$ 315 milhes. Assim,
exige-se uma indenizao por danos morais de R$100 milhes e ressarcimento no importe de
R$ 26,938 milhes.
Chance de perda:
Remota
b) Imvel em Araputanga
A ao judicial que intenta anular escrituras pblicas e declarar a ineficcia do Contrato de Compromisso de Compra e
Venda do Imvel de Araputanga-MT celebrado entre o Frigorfico Araputanga S.A. e a J&F Investimentos S.A. Tal
demanda foi apresentada sob a inverdica alegao de no-pagamento do preo de aquisio pela J&F Investimentos
S.A. do Imvel de Araputanga-MT, com a alegao, em consequncia, do inadimplemento do Contrato de Compromisso
de Compra e Venda do Imvel de Araputanga-MT, com pecuaristas e fornecedores, bem como deixando de assumir
dvida perante o BNDES; e falta de anuncia da extinta Superintendncia de Desenvolvimento da Amaznia - SUDAM
para venda do imvel.
Em deciso transitada em julgado, o Tribunal de Justia do Mato Grosso julgou a venda vlida e eficaz. Posteriormente, o
processo foi remetido Vara Federal de Cceres, distribudo sob o n 2005.36.01.001618-8, em razo do interesse da
Unio na lide. A Companhia obteve a anuncia da UGFIN, sucessora da SUDAM, conforme deciso da 5 Turma do TRF
da 1 Regio (Proc. n 2006.01.00.024584-7), obtendo assim o efetivo registro da Escritura de Compra e Venda.
Recentemente foi realizada nova percia, que, com base no extremo rigor contbil, pois apenas considerou os pagamentos
documentalmente comprovados, concluiu que a Agropecuria Friboi pagou quase a totalidade do preo estipulado do
Compromisso de Compra e Venda do Imveis de Araputanga-MT. As Partes manifestaram interesse na produo de
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Verso : 1
prova testemunhal, que est aguardando apreciao pelo Juzo Federal de Cceres-MT. O agravo 006.01.00.024584-7 foi
julgado favoravelmente Companhia, na medida em que o TRF da 1 regio declarou vlidas as escrituras de compra e
venda do imvel objeto da discusso. Baseada na opinio de seus assessores legais e fundamentada em jurisprudncia
favorvel do Supremo Tribunal Federal e da doutrina brasileira sobre essa espcie de processo, a Administrao acredita
que prevalecero seus argumentos e nenhuma proviso foi registrada. A probabilidade de perda considerada remota.
Segue, abaixo, o detalhamento do processo:
Processo n 0001618-03.2005.4.01.3601
Juzo:
Instncia:
1 instncia
Data de instaurao:
08/11/2005
Partes no processo:
R$ 36 milhes
Principais fatos:
Chance de perda:
Remota
Anlise do impacto em caso de perda do processo: Retomada do imvel pelo Frigorfico Araputanga S/A.
Valor provisionado, se houver proviso:
No h.
c) Ao de Improbidade Cuiab
Em 22/07/2014 foi ajuizada uma ao civil pblica de improbidade administrativa pelo Ministrio Pblico do Estado de
Cuiab, onde se discute ato referente concesso de um crdito de ICMS pelo Estado do Mato Grosso empresa JBS
S.A., no valor de R$ 73.563.484,77, que segundo o parquet teria acarretado enriquecimento ilcito da Companhia. Objetiva
com a presente ao a condenao da Companhia ao ressarcimento do dano causado ao errio, alm do pagamento de
multa civil no valor de R$ 735.634,85 (1% dos danos materiais supostamente suportados pelo estado do Mato Grosso).
Por ocasio da distribuio do feito, foi deferida em sede de tutela antecipada a realizao do bloqueio online no valor de
R$ R$ 73.563.484,77 (valor do crdito de ICMS discutido). Contra a referida deciso foi interposto agravo de instrumento. O
Tribunal de Justia do Estado do Mato Grosso manteve a deciso do juzo a quo para que o bloqueio seja mantido.
Atualmente foram apresentados pela Companhia recurso especial e extraordinrio que aguardam juzo de admissibilidade.
Na origem, os autos no apresentam novidades aps a defesa preliminar apresentada pela Companhia
Processo n 0032807-79.2014.8.11.0041
Juzo:
Instncia:
1 instncia
Data de instaurao:
22/07/2014
PGINA: 39 de 532
Verso : 1
Partes no processo:
R$ 73.563.484,77
Principais fatos:
Chance de perda:
Possvel
(iii) Tributrio
Em 31 de maro de 2015, a Companhia era parte em 1.305 processos administrativos e judiciais de natureza tributria e
mantinha proviso no montante aproximado de R$ 106,9 milhes, em tal data, para suportar eventuais contingncias
discutidas nesses processos. A Companhia destaca que os processos tributrios classificados como de perda provvel
esto devidamente provisionados.
Guerra Fiscal
A Companhia sofreu autuaes pelo Fisco do Estado de So Paulo em virtude de aproveitamento de crditos de Imposto
sobre Circulao de Mercadorias e Servios (ICMS) em compras de gado e transferncia de carne de Estados que
estabeleceram regime simplificado de apurao de ICMS, que, segundo o Estado de So Paulo, deveriam ser
aprovados pelo Confaz e so identificados como "Guerra Fiscal". Nessas situaes, o Estado de So Paulo no admite
os crditos de ICMS que foram outorgados no Estado de origem da mercadoria. O montante total envolvido nessas
autuaes de aproximadamente R$ 1.759 milhes. A Companhia vem contestando administrativamente essas
autuaes e, alm disso, props uma ao que tem como objetivo obrigar os Estados que concedem os incentivos a
ressarci-la, caso as autuaes sejam mantidas.
A ttulo exemplificativo, segue abaixo a descrio individualizada de um dos autos de infrao lavrados pela autoridade
coatora do Estado de So Paulo, relacionado ao assunto acima mencionado. Tal auto de infrao foi escolhido para
servir como exemplo entre os autos de infrao mencionados acima, tendo em vista a similaridade desses processos,
apenas para ilustrar os termos e condies principais das autuaes. A Companhia destaca tais casos como relevantes
apenas por se tratar de matria correlata em diversos processos diferentes, com um montante total substancial.
Segue abaixo o detalhamento do processo a ttulo de exemplo:
Auto de Infrao n: 4.028.241-7
Juzo:
Instncia:
2 Instncia Administrativa
Data de instaurao:
27/09/2013
Partes no processo:
R$ 11.063.594,88
PGINA: 40 de 532
Verso : 1
Principais fatos:
Nos meses de janeiro julho de 2008, efetuou crdito indevido do ICMS, no montante de
R$ 5.531.797,88 (cinco milhes, quinhentos e trinta e um mil, setecentos e noventa e sete
reais e oitenta e oito centavos), correspondente diferena entre o imposto lanado no
campo 057 das Gias e o efetivamente recolhido ao Estado de origem, por conta de
benefcios fiscais irregulares concedidos pelo Estado de Gois, atravs do Termo de
Acordo de Regime Especial - TARE de ns 116/2004-GSF e 172/06-GSF. O Estado de
Gois atravs dos Tares mencionados, concedeu ao estabelecimento remetente JBS S/A,
CNPJ n 02.916.265/0005-93, IE n 10.321.882-3, estabelecida na Av. Lago Azul s/n,
Zona rural, Goinia/GO, crditos financeiros correspondente ao percentual de 75% do
valor do ICMS, que incidiria sobre as operaes de sadas interestaduais de gado bovino
ou bufalino, benefcio este no autorizado por Convnio do CONFAZ, portanto em
desacordo com a alnea "g", inciso XII do 2 do artigo 155 da Constituio Federal, inciso
IV do pargrafo nico do artigo 1 da Lei Complementar 24/75 e, artigo 1 da Resoluo
SF/SP n 52 de 19/11/1993.
Chance de perda:
Remota
do
Pagamento/Parcelamento do dbito
No h
INSS - FUNRURAL
Contribuies Sociais Novo Funrural. Em janeiro de 2001 a Companhia impetrou mandado de segurana para
suspender a exigibilidade da reteno e repasse do Fundo de Assistncia ao Trabalhador Rural (Novo Funrural). Foi
prolatada sentena favorvel a qual desobrigou a Companhia reteno e ao recolhimento da contribuio devida. Tal
sentena foi reformada pelo Tribunal Regional Federal da 3 Regio. A Companhia interps Recurso Extraordinrio, o
qual foi sobrestado com fundamento no artigo 543-B, 1, do Cdigo de Processo Civil, at deciso final do Supremo
Tribunal Federal sobre a matria. Para evitar o instituto da decadncia e perder o direito de exigir a contribuio ao Novo
Funrural, o Instituto Nacional do Seguro Social (INSS) lanou notificaes fiscais de lanamento de dbito, cujo total
dos autos de infrao soma o montante arbitrado de R$ 948,536 milhes. A Companhia apresentou defesa nesses
processos administrativos informando que no recolhe o valor em virtude de sentena judicial favorvel, tendo em vista
que no h deciso final do Mandado de Segurana supra mencionado.
Esta matria foi objeto de decises favorveis aos contribuintes, proferidas pelo plenrio do Supremo Tribunal Federal STF para empresas cujas atividades so similares atividade da Companhia, nos julgamentos dos Recursos
Extraordinrios ns 363.852/MG e 596.177/RS. Atualmente, a Companhia no procede nenhum desconto, nem
recolhimento. Caso algum desconto seja feito, por questes comerciais, a Companhia procede-o e deposita em Juzo,
cumprindo determinao judicial. Baseada na opinio dos assessores jurdicos e fundamentada em jurisprudncia,
favorvel do STF, em caso semelhante, a Administrao acredita que prevalecero seus fundamentos e nenhuma
proviso foi registrada para essa contingncia, considerando a probabilidade de perda como remota
Segue, abaixo, o detalhamento do processo:
Processo n 0000050-06.2001.4.03.6100
Juzo:
Instncia:
PGINA: 41 de 532
Verso : 1
Data de instaurao:
05/01/2001
Partes no processo:
R$ 775,583 milhes
Foi prolatada sentena
favorvel a
qual
desobrigou
a Companhia
reteno e ao recolhimento da contribuio devida. O processo aguarda deciso final do
Tribunal Regional Federal da Terceira Regio. Para evitar o instituto da decadncia e
perder o direito de exigir a contribuio ao Novo Funrural, o Instituto Nacional do Seguro Social
- INSS lanou notificaes fiscais de lanamento de dbito, cujo total dos autos de infrao
soma o montante arbitrado de R$790,750 milhes. A Companhia apresentou defesa nesses
processos
Remota administrativos informando que no recolhe o valor em virtude de sentena judicial
favorvel, tendo em vista que no h deciso final do Mandado de Segurana supra
Pagamento/parcelamento do dbito
mencionado.
Chance de perda
Anlise de impacto em caso de perda
processo:
Valor provisionado, se houver proviso:
do
No h.
(iv) Ambiental
Em 31 de maro de 2015, a Companhia era parte em 217 processos administrativos e judiciais de natureza ambiental. Em
7 de julho de 2009, a Bertin firmou um Termo de Ajustamento de Conduta com o MPF/PA (TAC PA), com o fim de coibir,
no Estado do Par, a compra de gado e subprodutos de fazendas fornecedoras constantes de lista de locais onde ocorrem
condies de trabalho anlogas a de escravo, emitida pelo Ministrio do Trabalho e Emprego, e de lista de reas
embargadas, divulgada pelo IBAMA e demais obrigaes para assegurar a origem legal do gado adquirido pela empresa. A
Companhia sucessora legal do Bertin, em decorrncia da incorporao deste pela Companhia em 31 de dezembro de
2009. Termos de Ajustamento de Conduta semelhantes ao acima mencionado foram tambm firmados com o Ministrio
Pblico Federal (MPF) no Estado do Mato Grosso (em 11 de maio de 2010) e no Estado do Acre (em 27 de abril de 2011).
Em novembro de 2010, a Companhia firmou dois Termos de Ajustamento de Conduta com o Ministrio Pblico do Mato
Grosso do Sul, comprometendo-se a: (i) adotar medidas ambientais especficas em suas unidades localizadas em Campo
Grande; e (ii) contribuir com o valor de R$700 mil para projetos ambientais do estado que atendem fazendeiros locais.
As obrigaes assumidas de pagamento e melhorias ambientais j foram cumpridas e em maro de 2015 a Companhia
requereu o arquivamento do inqurito civil, pedido este que aguarda apreciao da Promotoria de Justia.
Em marco de 2011, a Companhia firmou um Termo de Ajustamento de Conduta com o Ministrio Pblico de So
Paulo, comprometendo-se a: (i) adotar medidas ambientais especficas para resolver reclamaes pblicas
relacionadas ao odor proveniente de sua unidade da Companhia localizada em Lins; e (ii) contribuir com o valor de R$
4,0 milhes para suportar projetos de educao ambiental e pesquisas. Em maio de 2013, o juzo da causa considerou
cumpridas todas as obrigaes tcnicas da Companhia. Nesse sentido, resta como nica obrigao da Companhia o
pagamento de mais 1 parcela anual (2015) no valor de R$ 800 mil.
Em 25 de maro 2013, a Companhia assinou um novo TAC com o MPF dos Estados do Acre e Mato Grosso para
estabelecer padres para as nossas instalaes localizadas nos Estados da Amaznia Legal ("Novo TAC"). Este Novo
TAC substituiu os TACs anteriormente assinados em ambos os Estados, renovando nosso compromisso de comprar
gados de fazendas que esto em conformidade com todas as regras sociais, ambientais e trabalhistas.
Atualmente, considera-se que as atividades realizadas pela Companhia esto de acordo com o disposto no Novo TAC.
PGINA: 42 de 532
Verso : 1
Caso a Companhia no cumpra com as condies do Novo TAC, a Companhia ser multada em 50 vezes o preo de
uma arroba de gado, conforme estabelecido pela Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros BM&FBOVESPA, por
cada cabea de gado adquirido de fazendas que no estejam em conformidade com todas as regras sociais,
ambientais e trabalhistas.
Seguem, abaixo, os detalhamentos dos TACs dos Estados do Acre, Mato Grosso e Par:
Instncia:
Administrativa
Data de instaurao:
25/03/2013
Partes no processo:
No h.
Em 25/03/2013, a Companhia firmou Termo de Ajustamento de Conduta
- TAC que uniformiza as obrigaes a serem cumpridas por todas
as unidades do frigorfico na regio amaznica e substitui os Termos de
Ajustamento de Conduta firmados anteriormente pela Companhia com o
MPF do Acre e Mato Grosso, renovando o compromisso em exigir dos
seus fornecedores o cumprimento de critrios de legalidade ambiental e
social, como requisito para a compra de animais para o abate.
Objeto: O Termo de Ajustamento de Conduta, proposto pelo MFP/MT,
prev o compromisso dos frigorficos em no comprar animais: (i) de
propriedades que figurem nas listas de reas embargadas por problemas
ambientais; (ii) que figurem na 'lista suja do trabalho escravo', divulgada
pelo Ministrio do Trabalho, (iii) que estejam localizadas em reas
indgenas reconhecidas por portaria declaratria; (iv) que estejam situadas
em territrio indgena ou unidades de conservao ambiental; e (v)
que tenham condenao judicial de primeiro grau por invaso em terras
indgenas, por violncia agrria, por grilagem de terra ou por
desmatamento e outros conflitos agrrios.
Chance de perda:
No h.
No h.
PGINA: 43 de 532
Verso : 1
Instncia:
Administrativa
Data de instaurao:
07/07/2009
Partes no processo:
No h.
Em 7 de julho de 2009, a Bertin S/A firmou um Termo de
Ajustamento de Conduta com o MPF/PA, com o fim de coibir, no Estado do
Par, a compra de gado e subprodutos de fazendas fornecedoras
constantes de lista de locais, onde ocorrem condies de trabalho
anlogas a de escravo, emitida pelo Ministrio do Trabalho e Emprego, e
de lista de reas embargadas, divulgada pelo IBAMA e demais
obrigaes para assegurar a origem legal do gado adquirido pela
empresa. A Companhia sucessora legal da Bertin S/A, em decorrncia
da incorporao desta pela Companhia em 31 de dezembro de 2009.
Chance de perda:
No h.
No h.
PGINA: 44 de 532
Verso : 1
4.4 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos cujas partes contrrias sejam administradores,
ex-administradores, controladores, ex-controladores ou investidores
Em 31 de maro de 2015, no h processos judiciais, administrativos ou arbitrais, que no estejam sob sigilo, em que a
Companhia ou suas controladas sejam parte e cujas partes contrrias sejam administradores ou ex-administradores,
controladores ou ex-controladores ou investidores da Companhia ou de suas controladas.
PGINA: 45 de 532
Verso : 1
PGINA: 46 de 532
Verso : 1
PGINA: 47 de 532
Verso : 1
PILGRIMS PRIDE
Litgios de Criadores
Um processo foi movido em nome de 555 autores, predominantemente criadores ou ex- criadores de aves, pleiteando,
em geral, indenizao por danos no especificados nos termos do Packers and Stockyards Act de 1921 (PSA), do
Deceptive Trade Practices Act do Texas.
(DTPA), alm de fraude nos termos dos princpios de common law e no divulgao fraudulenta, impedimento
processual e causar intencionalmente sofrimento emocional ( Ao Adams). Esse caso foi unificado com o caso da
Cidade de Clinton descrito abaixo. O pedido de arquivamento feito pela Pilgrims Pride foi concedido parcialmente,
indeferindo todas as reivindicaes dos autores, exceto do DTPA. O tribunal concordou com o pleito dos autores que
apresentaram a reclamao alterada em 7 de dezembro de 2009. A Pilgrims Pride entende que no tem qualquer
responsabilidade no caso e, portanto, no expressa opinio quanto probabilidade de um resultado desfavorvel.
Uma ao judicial tambm foi interposta por Ricky Arnold e outros contra a Pilgrims Pride e dois de seus funcionrios,
Danny Boone e Jamie Statler, na Vara do Condado de Van Buren, Arkansas (Ao Arnold). Os autores incluem
criadores de aves contratados de 74 fazendas. Os autores alegam que a Pilgrims Pride e seus funcionrios fizeram
diversas declaraes falsas para induzir os autores a construir fazendas de frangos e celebrar contratos de criao de
frangos com a Pilgrims Pride e que descobriram que as declaraes eram falsas quando a Pilgrims Pride desativou sua
PGINA: 48 de 532
Verso : 1
unidade de processamento em Clinton, Arkansas em 2008, para a qual tais produtores forneceriam as aves. Os autores
alegam: (a) fraude e dolo; (b) impedimento processual; e (c) violaes da Arkansas Livestock and Poultry Contract
Protection Act. Os danos (se houver) no foram apurados. O caso foi sobrestado devido ao pedido de falncia. A Pilgrims
Pride entende que no tem qualquer responsabilidade frente aos autores da Ao Arnold e, portanto, no expressa
opinio quanto probabilidade de um resultado desfavorvel.
PGINA: 49 de 532
Verso : 1
4.8 - Regras do pas de origem e do pas em que os valores mobilirios esto custodiados
4.8 - Regras do pas de origem e do pas em que os valores mobilirios esto custodiados
PGINA: 50 de 532
Verso : 1
5.1
O governo brasileiro exerce, e continuar a exercer, influncia significativa sobre a economia brasileira. Essa influncia, assim
como as condies polticas e econmicas do pas, poderiam afetar negativamente as atividades da Companhia.
O governo brasileiro intervm frequentemente na economia do pas e ocasionalmente implementa mudanas polticas e regulatrias
significativas. As aes do governo para controlar a inflao e outras regulamentaes e polticas tm envolvido, entre outras medidas,
aumentos nas taxas de juros, mudanas na poltica fiscal, controle de preos, desvalorizaes cambiais, controle de capitais, limites a
importaes, entre outras aes. As atividades da Companhia, assim como sua situao financeira e resultados operacionais, podem
ser adversamente afetados por mudanas em polticas e regulamentaes governamentais envolvendo, ou afetando, fatores tais como:
Incertezas relacionadas possibilidade de o governo brasileiro implementar, no futuro, mudanas polticas e regulamentaes que
envolvam ou afetem os fatores mencionados acima, entre outros, podem contribuir para um cenrio de incerteza econmica no pas e
de alta volatilidade no mercado nacional de valores mobilirios, assim como em valores mobilirios emitidos por companhias brasileiras
no exterior. Essa incerteza e outros eventos futuros que afetem a economia brasileira, alm de outras medidas adotadas pelo governo,
podem afetar negativamente as operaes da Companhia e seus resultados operacionais.
A Companhia no pode prever se, ou quando, novas polticas fiscais, monetrias e de taxas de cmbio sero adotadas pelo governo
brasileiro, ou mesmo se tais polticas iro de fato afetar a economia do pas, as operaes, a situao financeira e os resultados
operacionais da Companhia.
As operaes internacionais e de exportao expem a Companhia a riscos relacionados a flutuaes de moeda, bem como a
riscos polticos e econmicos em outros pases.
As exportaes da Companhia, principalmente para Amrica do Sul, frica e Oriente Mdio, Grande China (China e Hong Kong),
Mxico, Japo e Estados Unidos, representaram 30,5% e 26,5% da receita bruta de vendas da Companhia nos exerccios sociais
encerrados em 31 de dezembro de 2014 e 31 de dezembro de 2013, respectivamente. As atividades internacionais da Companhia a
expem a riscos no enfrentados por empresas com atuao restrita ao Brasil. Um risco significativo a possibilidade de as operaes
internacionais serem afetadas por restries e tarifas de importao ou outras medidas de proteo ao comrcio e exigncias de licena
de importao ou exportao. O desempenho financeiro futuro da Companhia depender significativamente das condies econmicas,
polticas e sociais nos principais mercados da Companhia (Amrica do Sul, frica e Oriente Mdio, China e Hong Kong, Mxico, Japo
e Estados Unidos). Outros riscos associados s operaes internacionais da Companhia incluem: (i) variao das taxas de cmbio e de
inflao nos pases estrangeiros nos quais a Companhia opera; (ii) controles cambiais; (iii) alterao das condies polticas ou
econmicas de um pas ou de uma regio especfica, em particular de mercados emergentes; (iv) consequncias potencialmente
negativas em decorrncia de alteraes de exigncias regulatrias; (v) dificuldades e custos associados observncia e execuo de
diferentes leis, tratados e regulamentos internacionais complexos, incluindo, sem se limitar, a Lei sobre Prticas de Corrupo no
Exterior; (vi) alquotas de tributos que podero exceder as dos tributos norte-americanos e ganhos que podero estar sujeitos a
exigncias de reteno e aumento de tributos incidentes sobre o repatriamento; (vii) consequncias potencialmente negativas de
alteraes na legislao tributria; e (vii) custos de distribuio, interrupes do transporte ou reduo da disponibilidade de transporte
fretado.
A ocorrncia de quaisquer desses eventos poderia ter impacto negativo sobre os resultados operacionais e a capacidade da Companhia
de realizar negcios em mercados existentes ou em desenvolvimento.
Acontecimentos e a percepo de riscos em outros pases, especialmente os Estados Unidos e pases de economia
emergente, podem prejudicar o preo de mercado dos valores mobilirios brasileiros, inclusive das aes da Companhia.
O valor de mercado de valores mobilirios de companhias brasileiras influenciado, em diferentes escalas pelas condies econmicas
e de mercado de outros pases, incluindo outros pases da Amrica Latina e pases de economia emergente. Embora a conjuntura
econmica nesses pases possa ser significativamente diferente da conjuntura econmica no Brasil, a reao dos investidores aos
acontecimentos nesses outros pases pode causar um efeito adverso sobre o valor de mercado dos valores mobilirios de emissores
brasileiros. Por exemplo, os acontecimentos no mercado de dvida soberana relacionado aos pases da Unio Europeia, especialmente
PGINA: 51 de 532
Verso : 1
a Grcia, levaram ao aumento de insegurana por parte dos investidores. Crises em outros pases de economia emergente podem
reduzir o interesse dos investidores nos valores mobilirios dos emissores brasileiros, inclusive os valores mobilirios de emisso da
Companhia. Isso poderia prejudicar o preo de mercado das aes de emisso da Companhia, alm de dificultar o acesso da
Companhia ao mercado de capitais e ao financiamento das suas operaes no futuro em termos aceitveis, ou sob quaisquer
condies.
A economia brasileira tambm afetada por condies econmicas e de mercado internacionais de modo geral, especialmente
condies econmicas e de mercado dos Estados Unidos. Os preos das aes na BM&FBOVESPA, por exemplo, historicamente
foram sensveis a flutuaes das taxas de juros dos Estados Unidos, bem como s variaes dos principais ndices de aes norteamericanos. Ainda, redues na oferta de crdito e a deteriorao das condies econmicas em outros pases, incluindo, mas no
limitado a, a crise da dvida que afeta alguns pases da Unio Europeia, podem prejudicar os preos de mercado dos valores mobilirios
brasileiros.
No passado, o desenvolvimento de condies econmicas adversas em outros pases de mercados emergentes resultou, em geral, na
sada de recursos do Brasil e, consequentemente, na reduo de recursos externos investidos no Brasil. A crise financeira originada nos
Estados Unidos no terceiro trimestre de 2008 resultou em uma recesso global, com vrios efeitos que, direta ou indiretamente,
prejudicaram os mercados financeiros e da economia brasileira.
Qualquer um desses fatores pode afetar negativamente o preo de mercado dos ttulos mobilirios e tornar mais difcil para ns acessar
os mercados de capitais e o financiamento de nossas operaes no futuro em termos aceitveis.
Oscilaes das taxas de juros podero provocar efeito prejudicial no negcio da Companhia e nos preos de mercado das
suas aes.
O Comit de Poltica Monetria do Banco Central estabelece as taxas bsicas de juros para o sistema bancrio brasileiro em geral. Em
31 de dezembro de 2014, R$12.964,1 milhes, aproximadamente 32,3% das dvidas bancrias da Companhia que totalizavam
R$40.079,1 milhes, eram (i) denominadas (ou conversveis) em reais e atreladas a taxas do mercado financeiro brasileiro ou a ndices
de inflao, tais como TJLP, taxa de juros aplicadas em contratos da Companhia financeiros firmados com o BNDES e taxa CDI; e (ii)
denominadas em dlares e atreladas a LIBOR ou EURIBOR. Portanto, uma elevao do CDI, da TJLP, da LIBOR, ou da EURIBOR
poder ter impacto negativo nos resultados da Companhia, na medida em que pode aumentar os custos da dvida da Companhia.
A inflao e certas medidas tomadas pelo Governo Federal para combat-la, incluindo aumentos nas taxas de juros, podero
contribuir para a incerteza econmica no Brasil, e podem gerar um efeito adverso relevante sobre condio financeira da
Companhia, seus resultados operacionais e o preo de mercado de suas aes.
No passado, o Brasil registrou taxas de inflao extremamente altas. A inflao e certos atos do governo para combat-la causaram, no
passado, efeitos significativamente negativos sobre a economia brasileira. Desde a introduo do Plano Real, em julho de 1994, no
entanto, a inflao brasileira tem sido substancialmente menor do que nos perodos anteriores. No ano de 1993, por exemplo, a
inflao, media pelo IPCA, atingiu taxas de 2.477,2%, enquanto nos anos mais recentes de 2012, 2013 e 2014, atingiu taxas de 5,8%,
5,9% e 6,4%, respectivamente, segundo dados do IBGE. No entanto, presses inflacionrias persistem e medidas adotadas para
combat-las, bem como a especulao sobre as medidas futuras que possam vir a ser adotadas pelo Governo Federal, tm gerado ao
longo dos ltimos anos um clima de incerteza econmica no Brasil e aumentado a volatilidade do mercado de capitais brasileiro. O
Brasil poder vivenciar altos ndices de inflao no futuro. As presses inflacionrias podem levar a intervenes governamentais sobre
a economia, incluindo a introduo de polticas que podem afetar adversamente o desempenho geral da economia brasileira, o que, por
sua vez, poderia afetar adversamente as operaes da Companhia e o valor de mercado das suas aes.
A volatilidade do real em relao ao dlar, euro e outras moedas pode ter um efeito adverso relevante sobre a Companhia e
sobre o preo de mercado de suas aes.
Historicamente, a moeda brasileira sofreu frequentes desvalorizaes. O Governo Federal implementou diversos planos econmicos e
utilizou diversas polticas cambiais, incluindo desvalorizaes repentinas, mini-desvalorizaes peridicas durante as quais a
frequncia dos ajustes variou de diria a mensal, sistemas de mercado de cmbio flutuante, controles cambiais e mercado de cmbio
paralelo. De tempos em tempos, houve flutuaes significativas da taxa de cmbio entre o real e o dlar e outras moedas. Em 31 de
dezembro de 2014, a taxa de cmbio entre o real e o dlar era de R$ 2,66 por US$ 1,00.
Uma parcela significativa do endividamento da Companhia, parte significativa de sua receita e algumas de suas despesas operacionais
so, e a Companhia espera que continuem sendo, denominadas ou indexadas em dlares norte-americanos e em outras moedas
estrangeiras. A exposio da Companhia a moedas estrangeiras, em 31 de dezembro de 2014 era de, aproximadamente, R$21.462,0
milhes. A Companhia pode no possuir sua exposio lquida por endividamento em moeda estrangeira totalmente coberta por hedge.
Alm disso, possvel que no haja disponibilidade no mercado para a realizao de operaes de hedge a custos razoveis. Qualquer
desvalorizao cambial no coberta por contratos de proteo financeira (hedge) poderia ter um efeito adverso relevante nos negcios
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Verso : 1
e nos resultados operacionais da Companhia. Adicionalmente, uma desvalorizao ou uma taxa de cmbio menos favorvel poderia
efetivamente aumentar a despesa de juros em relao dvida da Companhia em dlares norte-americanos.
PGINA: 53 de 532
Verso : 1
Controladora
Exposio lquida de passivos e ativos taxa CDI:
31.12.14
Consolidado
31.12.13
31.12.14
(5.656.305)
4.509.936
(6.552.326)
3.148.005
804.738
286.719
31.12.13
(6.807.645)
4.775.249
(7.026.294)
3.236.034
1.766.650
1.063.744
(341.631)
(3.117.602)
(265.746)
(2.726.516)
(38.192)
(936.809)
-
(44.119)
(2.712.803)
-
(198.295)
(916.307)
(4.213.104)
(418.475)
(183.304)
(314.060)
(3.971.327)
(357.182)
Total
(975.001)
(2.756.922)
(5.746.181)
(4.825.873)
FINAME
BNDES Automtico
CDC
(360.704)
(11.898)
(303.606)
(1.222)
(7.214)
(398.385)
(11.898)
(333.905)
(1.222)
(7.214)
Total
(372.602)
(312.042)
(410.283)
(342.341)
(57.080)
Total
(57.080)
Anlise de sensibilidade
As operaes da Companhia esto expostas a variaes de taxas de juros pr e ps-fixadas, sendo que as taxas ps-fixadas esto
representadas por TJLP, CDI. Libor, Euribor e UMBNDES. A Administrao considera que a exposio s flutuaes das taxas de juros
no acarreta impacto relevante, de forma que, preferencialmente, no utiliza instrumentos financeiros derivativos para gerenciar este
tipo de risco, exceto em funo de situaes especficas que possam se apresentar.
Com o objetivo de prover informaes de como se comportariam os riscos de taxa de juros a que a Companhia est exposta em 31 de
dezembro de 2014, a seguir esto apresentadas possveis alteraes, de 25% e 50%, nas variveis relevantes de risco, em relao s
cotaes de fechamento utilizadas na mensurao de seus ativos e passivos financeiros, na data base destas demonstraes
contbeis. Para o clculo do efeito no resultado em cenrio provvel, a Companhia julga adequada a utilizao da metodologia de Valor
em Risco (VaR), para intervalo de confiana (I.C.) de 99% e horizonte de um dia. Os resultados desta anlise esto apresentados a
seguir:
Em R$ mil
Exposio
Contratos indexados CDI
Contratos indexados Libor / Euribor
Contratos indexados TJLP
Risco
Aumento da taxa CDI
Aumento da taxa Libor / Euribor
Aumento da taxa TJLP
(157)
(1)
(158)
(9.882)
(1.533)
(4.658)
(16.073)
(19.763)
(3.065)
(9.315)
(32.143)
Exposio
Contratos
Contratos
Contratos
Contratos
indexados
indexados
indexados
indexados
Premissas
Taxa CDI
Taxa Libor / Euribor
Taxa TJLP
UMBNDES
CDI
Libor / Euribor
TJLP
UMBNDES
Risco
Aumento da taxa CDI
Aumento da taxa Libor / Euribor
Aumento da taxa TJLP
Aumento da UMBNDES
Risco
Aumento da taxa
Aumento da taxa
Aumento da taxa
Aumento da UMBNDES
Cenrio atual
11,5700%
0,6288%
5,0000%
0,0518
(123)
(6)
(1.031)
(1.160)
Cenrio (II)
Variao da taxa
em 25%
Cenrio (III)
Variao da taxa
em 50%
(7.687)
(9.033)
(5.129)
(14.270)
(36.119)
(15.373)
(18.066)
(10.257)
(28.540)
(72.236)
Cenrio (II)
Deteriorao de
25%
Cenrio (III)
Deteriorao de
50%
14,4625%
0,7860%
6,2500%
0,0648
17,3550%
0,9432%
7,5000%
0,0777
PGINA: 54 de 532
Verso : 1
31.12.14
Consolidado
31.12.13
31.12.14
31.12.13
OPERACIONAL
Caixa e equivalentes
Contas a receber
Estoques
Pedidos de venda
Fornecedores
Pedidos de compra
2.178.112
2.406.882
705.399
(63.515)
-
1.512.407
2.960.113
39.705
753.257
(39.462)
-
3.448.839
3.384.133
1.271.129
(140.452)
(256.393)
1.933.060
4.902.755
39.705
1.100.522
(1.271.573)
(189.284)
Subtotal
5.226.878
5.226.020
7.707.256
6.515.185
FINANCEIRO
Partes relacionadas (net)
(14.145)
Emprstimos e financiamentos
(17.320.720)
(13.863.985)
(22.299.809)
(14.965.671)
Subtotal
(17.334.865)
(13.863.985)
(22.299.809)
(14.965.671)
Total da exposio
(12.107.987)
(8.637.965)
(14.592.553)
(8.450.486)
DERIVATIVOS
Contratos futuros
Non Deliverable Forwards (NDFs)
Swap (Ativo)
Swap (Passivo)
6.820.724
12.165.396
22.464
(22.758)
4.110.677
7.383.641
358.393
(360.553)
7.786.253
13.662.776
139.460
(22.758)
4.110.677
7.383.641
733.209
(360.553)
18.985.826
11.492.158
21.565.731
11.866.974
EXPOSIO LQUIDA
6.877.839
2.854.193
6.973.178
3.416.488
A Diretoria entende que os dados quantitativos referentes ao risco de exposio a variao cambial da Companhia em 31 de dezembro
de 2014 e 2013, demonstrados acima, esto de acordo com a Poltica de Gesto de Riscos Financeiros e de Commodities aprovada
pelo seu Conselho de Administrao.
Com o objetivo de prover informaes de como se comportariam os riscos de taxas de cmbio a que a Companhia est exposta em 31
de dezembro de 2014, a seguir esto apresentadas possveis alteraes, de 25% e 50%, nas variveis relevantes de risco, em relao
s cotaes de fechamento utilizadas na mensurao de seus ativos e passivos financeiros, na data base destas demonstraes
contbeis. Para o clculo do efeito no resultado em cenrio provvel, a Companhia julga adequada a utilizao da metodologia de Valor
em Risco (VaR), para intervalo de confiana de 99% e horizonte de um dia. Os resultados desta anlise esto apresentados a seguir:
Em R$ mil
PGINA: 55 de 532
Verso : 1
Risco
Cenrio (II)
Variao do
cmbio em 25%
Cenrio (III)
Variao do
cmbio em 50%
Financeira
Depreciao do R$
(343.278)
(4.334.043)
(8.667.433)
Operacional
Apreciao do R$
103.506
1.306.818
2.613.439
Apreciao do R$
375.971
41.067.505
9.492.913
136.199
38.040.280
3.438.919
Risco
Cenrio (II)
Variao do
cmbio em 25%
Cenrio (III)
Variao do
cmbio em 50%
(11.149.905)
Financeira
Depreciao do R$
(441.597)
(5.575.372)
Operacional
Apreciao do R$
152.625
1.926.959
3.853.628
Apreciao do R$
427.060
5.391.839
10.782.866
Premissas
Cenrio atual
138.088
1.743.426
3.486.589
Cenrio (II)
Deteriorao de
25%
Cenrio (III)
Deteriorao de
50%
2,7088
3,3203
3,9843
2,6562
Controladora
B) EXPOSIO em C$ (Dlar Canadense)
31.12.14
Consolidado
31.12.13
31.12.14
31.12.13
OPERACIONAL
Caixa e equivalentes
Contas a receber
Fornecedores
3.274
1.165
(10)
1.357
-
3.277
10.217
(10)
1
4.197
-
Subtotal
4.429
1.357
13.484
4.198
Total da exposio
4.429
1.357
13.484
4.198
Contratos futuros
Non Deliverable Forwards (NDFs)
(4.126)
-
(4.126)
(32.360)
(4.126)
(36.486)
EXPOSIO LQUIDA
303
1.357
(23.002)
4.198
DERIVATIVOS
Anlise de sensibilidade
Com o objetivo de prover informaes de como se comportariam os riscos de taxas de cmbio a que a Companhia est exposta em 31
de dezembro de 2014, a seguir esto apresentadas possveis alteraes, de 25% e 50%, nas variveis relevantes de risco, em relao
s cotaes de fechamento utilizadas na mensurao de seus ativos e passivos financeiros, na data base destas demonstraes
contbeis . Para o clculo do efeito no resultado em cenrio provvel, a Companhia julga adequada a utilizao da metodologia de
Valor em Risco (VaR), para intervalo de confiana de 99% e horizonte de um dia. Os resultados desta anlise esto apresentados a
seguir:
Em R$ mil
PGINA: 56 de 532
Verso : 1
Risco
Cenrio (II)
Variao do
cmbio em 25%
Cenrio (III)
Variao do
cmbio em 50%
Operacional
Apreciao do R$
82
1.107
2.215
Depreciao do R$
(76)
(1.032)
(2.063)
75
152
Risco
Cenrio (II)
Variao do
cmbio em 25%
Cenrio (III)
Variao do
cmbio em 50%
Operacional
Apreciao do R$
249
3.371
6.742
Depreciao do R$
(675)
(9.122)
(18.243)
(426)
Premissas
Cenrio atual
(5.751)
(11.501)
Cenrio (II)
Deteriorao de
25%
Cenrio (III)
Deteriorao de
50%
2,3344
2,8650
3,4380
2,2920
Em R$ mil
Controladora
C) EXPOSIO em (EURO)
OPERACIONAL
Caixa e equivalentes
Contas a receber
Pedidos de venda
Fornecedores
Pedidos de compra
Subtotal
31.12.14
Consolidado
31.12.13
31.12.14
31.12.13
43.904
43.671
1.505
(18.965)
-
73.890
128.347
269.236
(20.095)
-
44.061
73.603
3.153
(30.384)
(9.898)
74.581
142.536
269.236
(21.062)
-
70.115
451.378
80.535
465.291
706.148
682.187
FINANCEIRO
Emprstimos e financiamentos
Subtotal
706.148
682.187
70.115
451.378
786.683
1.147.478
32.270
(282.619)
48.405
(282.619)
(161.325)
(1.474)
(161.325)
32.270
(443.944)
46.931
(443.944)
EXPOSIO LQUIDA
102.385
833.614
703.534
Total da exposio
DERIVATIVOS
Contratos futuros
Non Deliverable Forwards (NDFs)
7.434
Anlise de sensibilidade
Com o objetivo de prover informaes de como se comportariam os riscos de taxas de cmbio a que a Companhia est exposta em 31
de dezembro de 2014, a seguir esto apresentadas possveis alteraes, de 25% e 50%, nas variveis relevantes de risco, em relao
s cotaes de fechamento utilizadas na mensurao de seus ativos e passivos financeiros, na data base destas demonstraes
contbeis. Para o clculo do efeito no resultado em cenrio provvel, a Companhia julga adequada a utilizao da metodologia de Valor
em Risco (VaR), para intervalo de confiana de 99% e horizonte de um dia. Os resultados desta anlise esto apresentados a seguir:
Em R$ mil
PGINA: 57 de 532
Verso : 1
Cenrio (II)
Variao do
cmbio em 25%
Cenrio (III)
Variao do
cmbio em 50%
Operacional
Apreciao do R$
1.521
17.530
35.058
Apreciao do R$
700
8.068
16.135
2.221
25.598
51.193
Risco
Cenrio (II)
Variao do
cmbio em 25%
Cenrio (III)
Variao do
cmbio em 50%
Operacional
Apreciao do R$
1.747
20.135
40.268
Financeiro
Derivativos de proteo cambial
Apreciao do R$
15.318
176.548
353.074
Apreciao do R$
Premissas
Cenrio atual
1.018
11.733
23.466
18.083
208.416
416.808
Cenrio (II)
Deteriorao de
25%
Cenrio (III)
Deteriorao de
50%
3,2970
4,0338
4,8405
3,2270
Em R$ mil
Controladora
D) EXPOSIO em (Libras Esterlinas)
31.12.14
Consolidado
31.12.13
31.12.14
31.12.13
OPERACIONAL
Caixa e equivalentes
Contas a receber
Pedidos de venda
Fornecedores
49.969
1.149
(195)
1.853
49.840
54.542
-
4.126
104.154
97.186
(195)
3.820
102.609
97.736
-
Subtotal
50.923
106.235
205.271
204.165
Total da exposio
50.923
106.235
205.271
204.165
(21.738)
(105.404)
(31.158)
(105.404)
DERIVATIVOS
Contratos futuros
Non Deliverable Forwards (NDFs)
(103.513)
(125.251)
EXPOSIO LQUIDA
(74.328)
(105.404)
831
(186.025)
(217.183)
(105.404)
(11.912)
98.761
Anlise de sensibilidade
Com o objetivo de prover informaes de como se comportariam os riscos de taxas de cmbio a que a Companhia est exposta em 31
de dezembro de 2014, a seguir esto apresentadas possveis alteraes, de 25% e 50%, nas variveis relevantes de risco, em relao
s cotaes de fechamento utilizadas na mensurao de seus ativos e passivos financeiros, na data base destas demonstraes
contbeis. Para o clculo do efeito no resultado em cenrio provvel, a Companhia julga adequada a utilizao da metodologia de Valor
em Risco (VaR), para intervalo de confiana de 99% e horizonte de um dia. Os resultados desta anlise esto apresentados a seguir:
Em R$ mil
Risco de cmbio ( - Libras Esterlinas)
Risco
Cenrio (II)
Variao do
cmbio em 25%
Cenrio (III)
Variao do
cmbio em 50%
Operacional
Apreciao do R$
1.032
12.730
25.462
Depreciao do R$
(2.538)
(31.312)
(62.627)
(1.506)
(18.582)
(37.165)
Risco
Cenrio (II)
Variao do
cmbio em 25%
Cenrio (III)
Variao do
cmbio em 50%
Operacional
Apreciao do R$
4.159
51.317
102.638
Depreciao do R$
(4.401)
(54.294)
(108.594)
(242)
Premissas
Cenrio atual
4,1405
(2.977)
(5.956)
Cenrio (II)
Deteriorao de
25%
Cenrio (III)
Deteriorao de
50%
4,2244
5,1756
6,2108
PGINA: 58 de 532
Verso : 1
a.2.1) Composio dos saldos de instrumentos financeiros de futuro de moeda estrangeira da Companhia
Em R$ mil
PGINA: 59 de 532
Verso : 1
Instrumento
Natureza
Quantidade
Nocional
Valor de
mercado
Dlar americano
Futuro
Compra
14.760
1.960.276
(33.215)
DDI
Futuro
Compra
36.597
4.860.448
(117.438)
6.820.724
(150.653)
31 de dezembro de 2013
Contratos futuros - BM&F
Objeto de proteo
Dlar Americano
Instrumento
Futuro
Natureza
Compra
Quantidade
35.095
Nocional
Valor de
mercado
4.110.677
37.476
4.110.677
37.476
Em C$ (Dlar Canadense)
31 de dezembro de 2014
Contratos futuros - BM&F
Objeto de proteo
Dlar Canadense
Instrumento
Futuro
Natureza
Venda
Quantidade
30
Nocional
Valor de
mercado
(4.126)
71
(4.126)
71
Em (EURO)
31 de dezembro de 2014
Contratos futuros - BM&F
Objeto de proteo
Euro
Instrumento
Futuro
Natureza
Compra
Quantidade
200
Nocional
Valor de
mercado
32.270
(601)
32.270
(601)
31 de dezembro de 2013
Contratos futuros - BM&F
Objeto de proteo
Euro
Instrumento
Futuro
Natureza
Venda
Quantidade
1.720
Nocional
Valor de
mercado
(282.619)
(2.693)
(282.619)
(2.693)
Em (Libras Esterlinas)
31 de dezembro de 2014
Contratos futuros - BM&F
Objeto de proteo
Libra Esterlina
Instrumento
Futuro
Natureza
Venda
Quantidade
150
Nocional
Valor de
mercado
(21.738)
404
(21.738)
404
31 de dezembro de 2013
Contratos futuros - BM&F
Objeto de proteo
Libra Esterlina
Instrumento
Futuro
Natureza
Venda
Quantidade
766
Nocional
Valor de
mercado
(105.404)
(928)
(105.404)
(928)
PGINA: 60 de 532
Verso : 1
Os instrumentos financeiros de swap so derivativos contratados para cobertura da exposio cambial lquida dos ativos e passivos
financeiros consolidados da Companhia e suas controladas, e so classificados na categoria ativo ou passivo financeiro mensurado ao
valor justo por meio do resultado.
Em R$ mil
Swap (em US$)
Data incio
Sw ap
Nocional - US$
03/02/2009
Data incio
Sw ap
26.317
69.903
26.317
69.903
Nocional - US$
03/02/2009
22/08/2013
29/05/2013
Nocional - R$
Nocional - R$
26.317
25.000
100.000
61.650
58.565
234.260
151.317
354.475
04/02/2015
04/02/2015
27/08/2014
05/09/2014
Posio de Sw ap
em 31.12.14
22.464
(22.758)
(294)
22.464
(22.758)
(294)
Posio de Sw ap
em 31.12.13
60.994
59.573
237.826
(62.387)
(59.680)
(238.486)
(1.393)
(107)
(660)
358.393
(360.553)
(2.160)
Instrumento
NDF
Natureza
Compra
Nocional - USD
Posio em
31.12.14
Nocional - R$
Posio em
31.12.13
4.580.000
12.165.396
(147.741)
119.380
4.580.000
12.165.396
(147.741)
119.380
Em (EURO)
Objeto de proteo
Euro
Instrumento
NDF
Natureza
Nocional - Euro
Venda
Posio em
31.12.14
Nocional - R$
Posio em
31.12.13
(6.831)
(6.831)
Em (Libras Esterlinas)
Objeto de proteo
Libras esterlinas
Instrumento
NDF
Natureza
Venda
Nocional -
Nocional - R$
Posio em
31.12.14
Posio em
31.12.13
(25.000)
(103.513)
(2.903)
(25.000)
(103.513)
(2.903)
PGINA: 61 de 532
Verso : 1
acordo com sua poltica de estoque, mantm sua estratgia de gesto de risco, atuando no controle fsico, que inclui compras
antecipadas, aliadas com operaes no mercado futuro, e reduzindo a posio diria de contratos de compra de boi a termo para
entrega futura, atravs da contratao de hedge de futuro de boi na BM&F, visando o zeramento da posio e garantindo o preo de
mercado.
Os parmetros para reduo do risco de compra de gado so baseados na posio da carteira fsica dos contratos de compra de boi a
termo, considerando valores e prazos negociados. Os controles internos utilizados para gerenciamento do risco e cobertura so feitos
atravs de planilhas de clculo e acompanhamento das operaes efetuadas e clculo do VaR para 1 dia, com intervalo de confiana
de 99%.
A Administrao entende que os dados quantitativos referentes ao risco de exposio a variao do preo da arroba do boi gordo da
Companhia em 31 de dezembro de 2014 e 2013, demonstrados abaixo, esto de acordo com a Poltica de Gesto de Riscos
Financeiros e de Commodities e so representativas da exposio incorrida durante o perodo, de acordo com o item 35 do
Pronunciamento Tcnico CPC 40 R1.
Em R$ mil
31.12.14
EXPOSIO
31.12.13
36.953
36.241
TOTAL
36.953
36.241
Composio do saldo de instrumento financeiro derivativo para proteo de preo de compra de gado
Em R$ mil
Composio do saldo de instrumento financeiro derivativo para proteo de preo de compra de gado
Derivativo
Vencim ento
A receber
A pagar
Contraparte do
valor principal
Contratos futuros
(BM&F)
Janeiro/2015 a
Outubro/2015
R$
Arroba de boi
BM&F
Valor de
referncia
(nocional R$)
Valor de Mercado
R$
(25.871)
(25.871)
Anlise de sensibilidade
Risco de preo de compra de gado
Exposio
Risco
Cenrio (II)
Variao da @
em 25%
Cenrio (III)
Variao da @
em 50%
Operacional
355
9.238
18.477
(248)
(6.468)
(12.936)
107
2.770
5.541
Cenrio (II)
Deteriorao da
@ em 25%
Cenrio (III)
Deteriorao da
@ em 50%
148,5416
183,9125
220,6950
Premissas
Apreciao da arroba de boi
Cenrio atual
147,1300
O risco da exposio operacional em contratos firmes de compra de boi a variao para cima da cotao da arroba de boi, dessa
forma, calculamos o risco da apreciao do preo de mercado da cotao da arroba de boi.
a.4.2) Composio dos instrumentos financeiros derivativos de commodities (milho) da Companhia:
O ramo de atuao da Companhia em sua Diviso de Confinamento e na sua subsidiria JBS Foods S.A. est exposto volatilidade
dos preos de milho, cuja variao resulta de fatores fora do controle da Administrao, tais como fatores climticos, volume da oferta,
custos de transporte, polticas agropecurias e outros.
A Companhia, de acordo com sua poltica de gerenciamento de estoque, iniciou a estratgia de gesto de risco de preo do milho
atuando no controle fsico, que inclui expectativas de consumo futuro, compras antecipadas, aliadas com operaes no mercado futuro,
atravs da contratao de hedge de futuro de milho na BM&F, visando garantir o preo de mercado.
Os controles internos utilizados para gerenciamento do risco e cobertura so feitos atravs de planilhas de clculo e acompanhamento
das operaes efetuadas e clculo do VaR para 1 dia, com intervalo de confiana de 99%.
A Administrao entende que os dados quantitativos referentes ao risco de exposio a variao do preo da saca de milho da
Companhia em 31 de dezembro de 2014 e 2013 esto de acordo com a Poltica de Gesto de Riscos Financeiros e de Commodities.
Em 31 de dezembro de 2014, a Companhia no possua posio em aberto de instrumentos financeiros derivativos relacionados ao
risco de preo de commodity de milho.
PGINA: 62 de 532
Verso : 1
EXPOSIO
31.12.13
OPERACIONAL
Contratos firmes de compra
(3.936.680)
(7.129.630)
Subtotal
(3.936.680)
(7.129.630)
5.662.129
4.840.304
Subtotal
5.662.129
4.840.304
TOTAL DA EXPOSIO
1.725.449
(2.289.326)
DERIVATIVOS
Anlise de sensibilidade
Risco de commodities JBS USA
Exposio
Risco
Cenrio (II)
Variao do
preo em 25%
Cenrio (III)
Variao do
preo em 50%
Operacional
(55.445)
(984.170)
(1.968.340)
Derivativos de proteo
79.746
1.415.532
2.831.064
24.301
431.362
862.724
Cenrio (II)
Deteriorao de
25%
Cenrio (III)
Deteriorao de
50%
Premissas
Aumento do preo das commodities
1,408%
25,000%
50,000%
b) Risco de crdito
A Companhia e suas controladas esto potencialmente sujeitas a riscos de crditos relacionados s suas contas a receber de clientes,
aplicaes financeiras e contratos de proteo. No caso de contas a receber de clientes, a Poltica de Gesto de Riscos Financeiros e
de Commodities entende que a pulverizao da carteira contribui significativamente com a reduo do risco de crdito, mas tambm
estabelece parmetros para a concesso de crdito observando limites proporcionais, ndices financeiros e operacionais, amparados
por consultas a rgos de monitoramento de crdito.
Para o caso das operaes financeiras que tm como contraparte instituies financeiras (aplicaes e contratos de proteo), a
Companhia emprega limites de exposio definidos pela Comisso de Gesto de Riscos e aprovada pelo Conselho de Administrao,
baseados em classificaes de risco (ratings) de agncias internacionais especializadas.
Montantes aplicados em ttulos privados (notadamente Certificados de Depsitos Bancrios), bem como valores justos acumulados a
receber em operaes de proteo contratadas com bancos, devem obedecer a seguinte tabela de limites para que o volume total no
ultrapasse um determinado percentual do patrimnio lquido da instituio financeira (%PL). Em conjunto, devem ser observados os
limites quanto ao horizonte de tempo (horizonte mximo) para que a aplicao seja resgatada.
Categoria
%PL
Horizonte
mximo
Triple A
2,00%
5 anos
Double A
1,00%
3 anos
Single A
Triple B
0,50%
0,25%
2 anos
1 ano
Observaes:
Em caso ratings diferentes para a mesma instituio financeira, deve-se adotar o mais conservador;
Os bancos coligados devem ser consolidados em suas matrizes;
PGINA: 63 de 532
Verso : 1
Consolidado
31.12.13
31.12.14
31.12.13
Ativos
Caixa e equivalentes de caixa
Contas a receber de clientes
Crditos com empresas ligadas
9.503.923
3.502.612
3.301.146
5.223.978
4.087.073
1.784.948
14.910.427
9.577.548
370.072
9.013.147
8.919.926
733.958
16.307.681
11.095.999
24.858.047
18.667.031
Controladora
31.12.14
Duplicatas a vencer
Duplicatas vencidas:
De 1 a 30 dias
De 31 a 60 dias
De 61 a 90 dias
Acima de 90 dias
Perda estimada com crdito de liquidao duvidosa - PECLD
Consolidado
31.12.13
3.265.933
3.981.264
229.464
14.696
20.906
60.198
(88.585)
236.679
111.388
9.527
2.990
70.489
(88.585)
105.809
3.502.612
4.087.073
31.12.14
31.12.13
8.305.274
7.866.991
1.085.777
127.764
59.952
191.148
(192.367)
1.272.274
840.843
109.287
80.982
232.266
(210.443)
1.052.935
9.577.548
8.919.926
c) Risco de liquidez
O risco de liquidez decorre da gesto de capital de giro da Companhia e controladas e da amortizao dos encargos financeiros e
principalmente dos instrumentos de dvida. o risco que a Companhia e suas controladas podero ter em cumprir as suas obrigaes
financeiras vincendas.
A Companhia e suas controladas administram seu capital tendo como base parmetros de otimizao da estrutura de capital com foco
nas mtricas de liquidez e alavancagem que possibilitem a um retorno aos acionistas, no mdio prazo, condizente com os riscos
assumidos na operao.
A Administrao da liquidez da Companhia feita levando em considerao, principalmente, o indicador de liquidez seca, representado
pelo nvel de disponibilidades mais investimentos financeiros divididos pela dvida de curto prazo. mantido tambm o foco na gesto
da alavancagem geral da Companhia e suas controladas com o acompanhamento da relao da dvida lquida sobre EBITDA em
nveis que considerados administrveis para a continuidade das operaes.
Com base na anlise desses indicadores, definida a gesto de capital de giro de forma a manter a alavancagem natural da
Companhia e suas controladas em nveis iguais ou inferiores ao ndice de alavancagem que a Administrao considera como
adequado.
Os ndices de liquidez e alavancagem consolidados esto demonstrados abaixo:
Em R$ mil, exceto quando indicado
Consolidado
31.12.14
31.12.13
14.910.427
13.686.975
1,09
9.013.147
9.430.892
0,96
2,1x
3,7x
PGINA: 64 de 532
Verso : 1
Para o clculo da alavancagem utilizada a cotao do dlar e do euro do ltimo dia do perodo. O referido critrio tem por finalidade
equiparar a dvida lquida e o EBITDA mesma taxa cambial.
O quadro abaixo apresenta o valor justo dos passivos financeiros da Companhia de acordo com os respectivos vencimentos:
Em R$ mil
31 de dezembro de 2014
Controladora
Fornecedores
Dbitos com empresas ligadas
Emprstimos e financiamentos
(Passivos) Ativos financeiros derivativos
TOTAL
Menos de 1 ano
Entre 1 e 2 anos
Entre 3 e 5 anos
Mais de 5 anos
Valor justo
(1.567.402)
(9.567.475)
(279.890)
(3.276.569)
-
(3.639.882)
-
(140.695)
(6.772.633)
-
(1.567.402)
(140.695)
(23.256.559)
(279.890)
(11.414.767)
(3.276.569)
(3.639.882)
(6.913.328)
(25.244.546)
31 de dezembro de 2013
Menos de 1 ano
Entre 1 e 2 anos
Entre 3 e 5 anos
Mais de 5 anos
Valor justo
Fornecedores
Emprstimos e financiamentos
(Passivos) Ativos financeiros derivativos
(1.371.205)
(6.839.122)
(9.958)
(2.514.791)
(247)
(6.972.220)
-
(4.266.838)
-
(1.371.205)
(20.592.971)
(10.205)
TOTAL
(8.220.285)
(2.515.038)
(6.972.220)
(4.266.838)
(21.974.381)
31 de dezembro de 2014
Consolidado
Menos de 1 ano
Entre 1 e 2 anos
Entre 3 e 5 anos
Mais de 5 anos
Valor justo
Fornecedores
Emprstimos e financiamentos
(Passivos) Ativos financeiros derivativos
(6.942.933)
(13.686.975)
(241.899)
(4.625.423)
-
(6.881.514)
-
(14.885.228)
-
(6.942.933)
(40.079.140)
(241.899)
TOTAL
(20.871.807)
(4.625.423)
(6.881.514)
(14.885.228)
(47.263.972)
31 de dezembro de 2013
Menos de 1 ano
Fornecedores
Emprstimos e financiamentos
(Passivos) Ativos financeiros derivativos
TOTAL
Entre 1 e 2 anos
Entre 3 e 5 anos
Mais de 5 anos
Valor justo
(5.342.388)
(9.430.892)
(12.311)
(3.000.141)
(560)
(10.671.253)
(1.413)
(9.659.055)
-
(5.342.388)
(32.761.341)
(14.284)
(14.785.591)
(3.000.701)
(10.672.666)
(9.659.055)
(38.118.013)
PGINA: 65 de 532
Verso : 1
Todas as operaes com instrumentos financeiros esto reconhecidas nas demonstraes contbeis da Companhia, conforme quadros
abaixo:
Em R$ mil
Controladora
31.12.14
Consolidado
31.12.13
31.12.14
31.12.13
Ativos
Valor justo por meio do resultado
Aplicaes financeiras
5.314.674
3.434.724
6.541.899
4.299.778
Emprstimos e recebveis
Caixa e bancos
Contas a receber de clientes
Crditos com empresas ligadas
4.189.249
3.502.612
3.301.146
1.789.254
4.087.073
1.784.948
8.368.528
9.577.548
370.072
4.713.369
8.919.926
733.958
16.307.681
11.095.999
24.858.047
18.667.031
(23.256.559)
(1.567.402)
(140.695)
(20.592.971)
(1.371.205)
-
(40.079.140)
(6.942.933)
-
(32.761.341)
(5.342.388)
-
Total
Passivos
Passivos pelo custo amortizado
Emprstimos e financiamentos
Fornecedores
Dbitos com empresas ligadas
Valor justo por meio do resultado
Derivativos a pagar
Total
(279.890)
(10.205)
(241.899)
(14.284)
(25.244.546)
(21.974.381)
(47.263.972)
(38.118.013)
Durante o exerccio no houve nenhuma reclassificao entre as categorias, valor justo por meio do resultado, emprstimos e
recebveis e passivos pelo custo amortizado, apresentadas no quadro acima.
g) Valor justo de instrumentos financeiros
Os ativos e passivos financeiros esto representados nas demonstraes contbeis pelos valores de custo e respectivas apropriaes
de receitas e despesas e esto contabilizados de acordo com a sua expectativa de realizao ou liquidao. Os derivativos de mercado
futuro tm os valores justos calculados com base nos ajustes dirios das variaes das cotaes de mercado das bolsas de
mercadorias e futuros que atuam como contraparte. O swap obtido calculando-se de forma independente as pontas ativa e passiva,
trazendo-as ao seu valor presente. As cotaes futuras utilizadas para o clculo da curva deste contrato foram extradas da base de
dados da Bloomberg.
De acordo com o CPC 40 R1/IFRS 7 - Instrumentos financeiros: Evidenciao, a Companhia e suas controladas classificam a
mensurao do valor justo de acordo com os nveis hierrquicos que refletem a significncia dos ndices utilizados nesta mensurao,
conforme os seguintes nveis:
Nvel 1 - Preos cotados em mercados ativos (no ajustados) para ativos e passivos idnticos;
Nvel 2 - Outras informaes disponveis, exceto aquelas do Nvel 1, em que os preos cotados so para ativos e passivos similares,
seja diretamente por obteno de preos em mercados ativos ou indiretamente, como tcnicas de avaliao que utilizam dados dos
mercados ativos;
Nvel 3 - Os ndices utilizados para clculo no derivam de um mercado ativo. A Companhia e suas controladas no possuem
instrumentos neste nvel de mensurao.
Conforme observado acima, os valores justos dos instrumentos financeiros, exceo daqueles vencveis no curto prazo, instrumentos
de patrimnio sem mercado ativo e contratos com caractersticas discricionrias em que o valor justo no pode ser mensurado
confiavelmente, esto apresentados por nveis hierrquicos de mensurao, abaixo:
Em R$ mil
PGINA: 66 de 532
Verso : 1
Ativos circulantes
Ttulos pblicos - LFT
Aplicaes financeiras
Nvel 2
804.738
-
Passivos circulantes
Derivativos a pagar
Nvel 3
4.509.936
(279.890)
Consolidado
Nvel 1
Ativos circulantes
Ttulos pblicos - LFT
Aplicaes financeiras
Nvel 2
1.766.650
-
Passivos circulantes
Derivativos a pagar
Nvel 3
4.775.249
(241.899)
Ativos circulantes
Ttulos pblicos - LFT
Aplicaes financeiras
Nvel 2
286.719
-
Passivos circulantes
Derivativos a pagar
Nvel 3
3.148.005
(10.205)
Consolidado
Nvel 1
Ativos circulantes
Ttulos pblicos - LFT e Aplicaes financeiras
Aplicaes financeiras
Nvel 2
1.063.744
-
Passivos circulantes
Derivativos a pagar
Nvel 3
3.236.034
(14.284)
Consolidado
Valor contbil
Fornecedores
Derivativos a pagar
Emprstimos e financiamentos
Dividendos declarados
Dbito com terceiros para investimentos
Passivos financeiros totais
31 de dezembro de 2013
Valor contbil
Valor justo
4.189.249
5.314.674
3.502.612
3.301.146
16.307.681
4.189.249
5.314.674
3.502.612
3.301.146
16.307.681
1.789.254
3.148.005
4.087.073
1.784.948
10.809.280
1.789.254
3.148.005
4.087.073
1.784.948
10.809.280
(1.567.402)
(140.695)
(279.890)
(23.256.559)
(484.013)
(92.798)
(25.821.357)
(1.567.402)
(140.695)
(279.890)
(23.256.559)
(484.013)
(92.798)
(25.821.357)
(1.371.205)
(10.205)
(20.592.971)
(220.494)
(158.607)
(22.353.482)
(1.371.205)
(10.205)
(20.592.971)
(220.494)
(158.607)
(22.353.482)
(9.513.676)
(9.513.676)
(11.544.202)
(11.544.202)
31 de dezembro de 2014
Valor contbil
Caixa e bancos
Aplicaes financeiras
Contas a receber de clientes
Crditos com empresas ligadas
Ativos financeiros totais
Valor justo
Valor justo
31 de dezembro de 2013
Valor contbil
Valor justo
8.368.528
6.541.899
9.577.548
370.072
24.858.047
8.368.528
6.541.899
9.577.548
370.072
24.858.047
4.713.369
3.236.034
8.919.926
733.958
17.603.287
4.713.369
3.236.034
8.919.926
733.958
17.603.287
(6.942.933)
(241.899)
(40.079.140)
(484.013)
(835.342)
(48.583.327)
(23.725.280)
(6.942.933)
(241.899)
(40.079.140)
(484.013)
(835.342)
(48.583.327)
(23.725.280)
(5.342.388)
(14.284)
(32.761.341)
(220.494)
(727.749)
(39.066.256)
(21.462.969)
(5.342.388)
(14.284)
(32.761.341)
(220.494)
(727.749)
(39.066.256)
(21.462.969)
PGINA: 67 de 532
Verso : 1
Os emprstimos e financiamentos, apresentados no quadro acima, incluem os valores de capital de giro em Reais e capital de giro em
moeda estrangeira (bonds), conforme demonstrados detalhadamente na notas explicativas 15 e 16. Na opinio da Administrao os
emprstimos e financiamentos, os quais esto mensurados pelos respectivos valores de custos amortizados, no apresentam variaes
em relao aos respectivos valores justos. Esses emprstimos e financiamentos esto atualizados monetariamente com bases nos
ndices e juros contratados at a data de fechamento das demonstraes contbeis, portanto o saldo devedor est reconhecido por um
montante equivalente ao seu valor justo. Como no existe mercado ativo para tais instrumentos, as diferenas que poderiam ocorrer se
tais valores fossem liquidados antecipadamente seriam em montantes no representativos.
Em R$ mil
Controladora
Consolidado
2014
2013
2014
2013
1.174.324
314.355
(4.279.773)
944.553
316.320
(2.909.706)
1.974.768
314.464
(5.809.854)
1.036.903
432.538
(3.849.772)
Total
(2.791.094)
(1.648.833)
(3.520.622)
(2.380.331)
PGINA: 68 de 532
Verso : 1
A Companhia busca proteo contra riscos das variaes de taxas de cmbio, riscos de
crdito, taxas de juros e preos na compra de commodities.
b.
A Companhia possui uma poltica formal para gerenciamento de riscos cujo controle e gesto
de responsabilidade da Diretoria de Controle de Riscos, que se utiliza de instrumentos de
controle atravs de sistemas adequados e profissionais capacitados na mensurao, anlise
e gesto de riscos. Essa poltica monitorada permanentemente pela Comisso de Gesto de
Riscos e por executivos financeiros da Companhia, que tm sob sua responsabilidade a
definio da estratgia da administrao na gesto desses riscos, determinando os limites de
posio e exposio. As estratgias utilizadas pela Companhia vo desde anlises
detalhadas das demonstraes financeiras dos clientes da Companhia e consultas a rgos
de monitoramento de crdito e risco zeragem de exposies em mercados futuros em bolsa
de valores e mercadorias.
Uma vez identificadas as exposies financeiras da Companhia, as unidades de negcio
precificam e zeram seus riscos junto tesouraria, que consolida esses riscos e busca proteo
com operaes no mercado de bolsa de valores. Esses riscos so monitorados diariamente
para corrigir exposies adicionais ocasionadas por riscos de "gaps" e controles de margens e
ajustes. A discricionariedade da tesouraria em determinar os limites de posio necessrios
para minimizar a exposio financeiras da Companhia a moedas e/ou taxas de juros est
limitada aos parmetros de anlise do VAR (Value at Risk) da carteira de derivativos.
c.
PGINA: 69 de 532
Verso : 1
PGINA: 70 de 532
Verso : 1
PGINA: 71 de 532
Verso : 1
PGINA: 72 de 532
Verso : 1
propor estratgias para mitigar estas exposies. Suas propostas so submetidas avaliao
da Comisso de Gesto de Riscos para posterior aprovao do Conselho de Administrao,
supervisionando a implementao das novas solues, observando limitaes de alada e as
diretrizes da Poltica de Gesto de Riscos Financeiros e de Commodities.
PGINA: 73 de 532
Verso : 1
Formulrio
de Referncia
JBS S.A
5.3 - Alteraes significativas nos
principais
riscos de mercado
1
PGINA: 74 de 532
Verso : 1
PGINA: 75 de 532
Verso : 1
6.1 / 6.2 / 6.4 - Constituio do emissor, prazo de durao e data de registro na CVM
16/12/1998
Pas de Constituio
Brasil
Prazo de Durao
27/03/2007
PGINA: 76 de 532
Verso : 1
PGINA: 77 de 532
Verso : 1
Em 29 de dezembro de 2009, foi aprovada a incorporao da totalidade das aes de emisso do Bertin pela Companhia.
Em contrapartida, os acionistas do Bertin receberam indiretamente, atravs da FB Participaes S.A., aes de emisso
da Companhia representando aproximadamente 28,7% do capital social da Companhia. Posteriormente, em 31 de
dezembro de 2009, foi aprovada a incorporao do Bertin pela Companhia.
Em 22 de fevereiro de 2010, a Companhia anunciou a concluso da operao de aquisio da Tatiara e a incorporao
imediata dos novos ativos. A Companhia pagou AUD 30 milhes (aproximadamente US$ 27 milhes) pela Tatiara.
Em 19 de maro de 2010, a Companhia anunciou a celebrao, atravs de sua subsidiria integral, Swift Austrlia, de um
acordo para aquisio dos ativos da Rockdale Beef na Austrlia. A operao foi aprovada pelo Australian Competition and
Consumer Commission em 20 de setembro de 2010., Em 28 de abril de 2010, a Companhia publicou anncio de incio de
distribuio pblica primria de, inicialmente, 200.000.000 aes ordinrias de emisso da Companhia, no valor total de
R$ 1,6 bilho.
Em 31 de maio de 2010, a Companhia comunicou o encerramento da oferta pblica de distribuio primria de
200.000.000 (duzentos milhes) de aes ordinrias, nominativas, escriturais, sem valor nominal, livres e
desembaraadas de quaisquer nus ou gravames, de emisso da Companhia (Aes), com a excluso do direito de
preferncia dos seus atuais acionistas, nos termos do artigo 172, inciso I da Lei n 6.404, de 15 de dezembro de 1976 e
alteraes posteriores (Lei das Sociedades por Aes), dentro do limite de capital autorizado previsto no
Estatuto Social da Companhia, ao preo de R$8,00 (oito reais) por Ao (Preo por Ao), perfazendo o total de R$
1.600.000.000,00 (um bilho e seiscentos reais).
Em 30 de junho de 2010, a Companhia celebrou, atravs de sua subsidiria integral - JBS FIVE RIVERS CATTLE
FEEDING LLC, um acordo para aquisio do confinamento McElhaney em Welton, Arizona.Em 13 de julho de 2010, a
Companhia finalizou a aquisio do Grupo Toledo localizado em Gent, na Blgica, com enterprise value de 11 milhes de
Euros. O Grupo Toledo especializado na pesquisa, desenvolvimento e comercializao de produtos cozidos
customizados de carne bovina, destinados especialmente para consumidores finais no Oeste Europeu.
Em 22 de julho de 2010, a Companhia anunciou a precificao da sua oferta de Ttulos de Dvida. O montante principal
de US$ 700 milhes, com um cupom de 8,25% e vencimento em 2018.
Em 09 de setembro de 2010, concluiu a aquisio dos ativos da Rockdale Beef, aps a aprovao pelas autoridades
competentes, incluindo rgo anti-trust da Austrlia. A Companhia pagou AUD 40,5 milhes (US$ 37,3 milhes
aproximadamente) pelo negcio, sujeito a ajustes de acordo com o nvel de capital de giro na concluso.
Em 09 de novembro de 2010, a Companhia comprou um bloco de 7 milhes de aes ordinrias da Pilgrim Interests
(pertencente famlia Pilgrim) listadas na bolsa de Nova York como PPC - Pilgrims Pride. O preo unitrio foi de
US$5.96 por ao, totalizando US$41.720.000,00, pagos diretamente ao vendedor. O preo de compra foi calculado
tomando como base o valor mdio das aes da Pilgrims Pride nos 30 dias anteriores ao fechamento da transao. Esse
bloco de aes representa 3,27% do nmero total das aes emitidas da PPC e, assim, eleva a participao acionria da
Companhia na Pilgrim's Pride de 64% para 67.27%.
A Companhia comunicou no dia 1 de fevereiro de 2011 que o Conselho de Administrao elegeu Joesley Batista para a
Presidncia do Conselho de Administrao e Wesley Batista para Presidente Executivo e CEO da JBS S.A.
Aps 5 anos frente de um processo de crescimento e internacionalizao da Companhia, e dando continuidade
modernizao da governana corporativa, Joesley Batista, que acumulava as funes de Presidente do Conselho de
Administrao e CEO da Companhia indicou Wesley Batista para substitu-lo no cargo de CEO.
Com 22 anos na Companhia, Wesley dirigiu os negcios de carne da Companhia na Amrica do Sul antes de assumir,
nos ltimos 4 anos, a posio de CEO da JBS USA, dedicando-se estruturao, expanso e integrao das operaes
norte-americanas e australianas.
PGINA: 78 de 532
Verso : 1
A Companhia comunicou que assinou um Termination Agreement (Distrato) no dia 4 de maro de 2011 com o Grupo
Cremonini pondo fim a sua participao de 50% no capital da INALCA. Pelos termos do Distrato, a JBS devolveu as aes
que representava 50% do capital social da INALCA JBS e o Grupo Cremonini simultaneamente est reembolsando
218.855.219,50 Euros investidos pela Companhia em 2008. Como parte deste distrato, Companhia e Cremonini S.p.A.
(Cremonini) concordaram em abandonar definitivamente todas as controvrsias relativas s empresas, aos dirigentes e
aos empregados, permitindo s duas companhias prosseguirem nas suas respectivas atividades.
Em 27 de abril de 2011, a Companhia assinou um Acordo Nacional com o Ministrio Pblico Federal do Estado do Acre e
outros MPs de diversos estado, o que prev o fim da ao civil pblica contra a Companhia, eliminando qualquer
possibilidade de multa contra a Companhia. Para a Companhia, esse acordo (vlido em todo o territrio nacional)
materializa sua permanente conduta e prticas sustentveis na regio Amaznica, e reafirma seu compromisso com a
transparncia e com o desenvolvimento socioambiental. Esse compromisso est alinhado com os principais
acionistas da Companhia, incluindo o BNDES, com os quais a Companhia j tem um acordo de prticas ambientais
avanadas e que contempla toda a cadeia produtiva.
A Companhia comunicou no dia 18 de maio de 2011 que o Conselho de Administrao decidiu em reunio realizada em
17 de maio de 2011 realizar aumento de capital da Companhia. O aumento de capital foi realizado dentro do limite do
capital autorizado e, consequentemente, sem alterao estatutria, no montante de at R$ 3.479.600.000,00 (trs bilhes,
quatrocentos e setenta e nove milhes e seiscentos mil reais) mediante a emisso privada de aes ordinrias,
nominativas e sem valor nominal, idnticas s atualmente existentes, pelo preo de emisso por ao de R$ 7,04 (sete
reais e quatro centavos), com base no inciso III do art. 170 da Lei 6.404/76 (Aumento de Capital).
Em 12 de maio de 2012, A Companhia informou aos seus acionistas que seu Conselho de Administrao autorizou a
administrao da Companhia a captar recursos mediante emisso de ttulos de dvida pela JBS USA LLC e pela JBS
Australia Pty. Ltd., subsidirias indiretas da companhia, at o montante de US$ 2.500.000.000,00 (dois bilhes e
quinhentos milhes de Dlares), conforme demanda e aceitao do mercado.
Em 23 de maio de 2011, a Companhia anunciou que, como parte do processo de balanceamento da dvida anunciado ao
mercado em 12 de maio de 2011, as suas subsidirias JBS USA, LLC e JBS USA Finance, Inc. precificaram a sua oferta
de Ttulos de Dvida. O montante principal de US$ 650 milhes, com um cupom de 7,25% e vencimento em 2021.
Em 24 de maio de 2011, a Companhia anunciou que, como parte do processo de balanceamento da dvida anunciado ao
mercado em 12 de maio de 2011, a sua subsidiria JBS USA, LLC precificou o Term Loan B. O montante principal de
US$ 475 milhes, com uma taxa de LIBOR + 3,0% e vencimento em 2018.
Em 30 de junho de 2011, a Companhia anunciou que, como ltima parte do processo de balanceamento da dvida,
anunciado ao mercado em 12 de maio de 2011, sua subsidiria JBS USA, LLC finalizou o ABL (Asset Based Loan). O
montante principal de US$ 850 milhes, com uma taxa de LIBOR + 1,75% e vencimento em 2016.
Em 12 de agosto de 2011, a Companhia comunicou a seus acionistas que o BNDES Participaes S.A. BNDESPAR
(BNDESPAR), em decorrncia de operao de capitalizao de crditos representados por debntures, divulgada
ao mercado por meio de Fato Relevante publicado em 18 de maio de 2011 e ratificada pelos acionistas e debenturistas da
Companhia em 03 de junho de 2011, aumentou sua participao acionria na Companhia, passando de aproximadamente
17% para 30,4% do capital social.
Em 08 de dezembro de 2011, a Companhia comunica aos seus acionistas e ao mercado em geral que a Pilgrims Pride
Corporation (PPC) anunciou nesta data que, de acordo com sua inteno estratgica de melhorar sua estrutura de capital,
planeja uma oferta de aes com a emisso de at aproximadamente 44,44 milhes de novas aes ordinrias. De
acordo com a esperada oferta de aes, cada acionista da PPC registrado receber, sem nenhum custo, direitos notransferveis de aquisio de aes ordinrias da PPC a um preo de subscrio de US$ 4,50 por ao, para agregar um
total bruto de US$ 200 milhes para a Pilgims.
PGINA: 79 de 532
Verso : 1
Em 25 de janeiro de 2012, a Companhia comunicou a seus acionistas, como parte do processo de balanceamento da
dvida, que as suas subsidirias JBS USA, LLC e JBS USA Finance, Inc. precificaram a oferta de Ttulos de Dvida. O
montante principal de US$ 700 milhes, com um cupom de 8,25%, taxa efetiva de 8,5% e vencimento em 2020.
Em 09 de fevereiro de 2012, a Companhia informou aos seus acionistas que nesta data foram apresentados Comisso
de Valores Mobilirios (CVM): (i) pedido de registro perante a CVM de uma oferta pblica voluntria, dirigida a todos os
acionistas da JBS, para aquisio de aes ordinrias de emisso da prpria Companhia, mediante a permuta por aes
de emisso de sua subsidiria integral Vigor Alimentos S.A., nica acionista da S.A. Fbrica de Alimentos Vigor, nos
termos da Instruo CVM n 361, de 5 de maro de 2002 (Instruo CVM 361), bem como (ii) pedido de registro da
Abertura de Capital da Vigor.
Em 17 de fevereiro de 2012, a Companhia comunicou a seus acionistas que arrendou quatro unidades frigorficas que
eram operadas pela Guapor Carnes. Trs das fbricas esto instaladas no norte do Estado de Mato Grosso (Confresa,
Juna e Colder) e uma em Rondnia (So Miguel do Guapor). Juntas, as quatro plantas possuem capacidade diria de
abate ao redor de 3.000 cabeas.
Em 07 de maro de 2012, a Companhia comunicou aos seus acionistas que a Pilgrims Pride Corporation (PPC) concluiu
a captao de US$ 200 milhes, conforme previsto em comunicado de 08 de dezembro de 2011. A taxa de subscrio
apurada pela Pilgrims foi de 94% e as novas aes sero emitidas e disponveis a partir de 9 de maro de 2012, data da
reunio anual de acionistas. Conforme informado, a Companhia exerceu plenamente seu direito de subscrio,assumindo,
inclusive, a participao daqueles acionistas que optaram por no acompanhar o aumento de capital. Dessa forma, a
participao da Companhia na Pilgrims passou a ser de 68% em relao aos 67,3% detidos anteriormente emisso.
Em 14 de maro de 2012, a Companhia informou aos seus acionistas que adquiriu, por meio de sua subsidiria JBS USA
Holdings, Inc., 18.924.438 aes da Pilgrims Pride Corporation (PPC). As aes eram de propriedade de Lonnie Bo
Pilgrim, entre outros e representam a totalidade das aes remanescentes do antigo fundador e controlador da PPC. O
acordo foi celebrado dia 12 de maro de 2012, pelo valor de US$ 107,2 milhes, representando um valor de
aproximadamente US$ 5,69 por ao. Com a operao, JBS elevou de 68% para 75,3% sua participao no capital da
Pilgrims.
Em 03 de abril de 2012, a Companhia e a Vigor Alimentos S.A., informaram aos seus acionistas sobre o registro da Vigor
como emissora de valores mobilirios categoria A perante a CVM, concedido em 2 de abril de 2012, no termos da
Instruo CVM n. 480. A concesso, pela CVM, do registro de companhia aberta da Vigor era uma das etapas
necessrias realizao, pela Companhia, da Oferta Pblica Voluntria de Permuta de Aes Ordinrias de Emisso da
Companhia por Aes Ordinrias de Emisso da Vigor, cujas caractersticas foram aprovadas em Reunio do Conselho
de Administrao da Companhia em 9 de abril de 2012.
Em 09 de abril de 2012, a Companhia informou aos seus acionistas e ao Mercado em geral que o seu Conselho de
Administrao, em reunio realizada no dia 5 de abril de 2012, decidiu aprovar que a Oferta visar a aquisio de at
149.714.346 (cento e quarenta e nove milhes, setecentas e catorze mil, trezentas e quarenta e seis) aes ordinrias de
sua prpria emisso (Aes JBS Objeto da Oferta) por meio da permuta de at a totalidade das aes ordinrias de
emisso da Vigor de que titular. A quantidade de Aes JBS Objeto da Oferta foi obtida atribuindo para cada Ao JBS
Objeto da Oferta o valor de R$ 7,96 (sete reais e noventa e seis centavos), fixado com base na mdia ponderada pelo
volume do preo de fechamento das aes da JBS nos ltimos 20 (vinte) preges encerrados em 04 de abril de 2012 da
BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Mercadorias, Valores e Futuros (BM&FBOVESPA) e atribuindo para a Vigor o
valor de R$ 1.191.726.194,16 (um bilho, cento e noventa e um milhes, setecentos e vinte e seis mil, cento e noventa e
quatro reais e dezesseis centavos), com base no valor do ponto mdio encontrado no laudo de avaliao da Vigor,
elaborado pelo Banco Bradesco BBI S.A., nos termos da Instruo CVM n 361, de 5 de maro de 2002, conforme
alterada.
Em 03 de maio de 2012, a Companhia comunicou aos seus acionistas que, em relao ao pedido de registro da Oferta
Pblica Voluntria de Aquisio de Aes Ordinrias de Emisso da Companhia Mediante Permuta por Aes Ordinrias
PGINA: 80 de 532
Verso : 1
de Emisso da Vigor Alimentos S.A., obteve o consentimento dos titulares de todas as trs sries de ttulos de dvidas
(Notas) para alterar determinadas disposies a tais Notas. Esse consentimento era uma condio para que a
Companhia prosseguisse com o processo da referida oferta.
Em 04 de maio de 2012, a Companhia comunicou a seus acionistas que deu mais um importante passo para se
consolidar como a maior produtora e processadora de carnes do mundo. A Companhia, na poca a segunda maior
operadora global no segmento de aves, passou a operar no mercado de frango do Brasil, aps ter assinado um acordo
para alugar os ativos da Frangosul, empresa controlada pelo grupo francs Doux. Com a operao brasileira de frango, a
Companhia elevou em mais de 15% sua capacidade de produo no mundo, que passa a ser de aproximadamente 9
milhes de aves por dia. No Brasil, as operaes esto distribudas em importantes Estados produtores de gros e de
frango e se agregam s unidades existentes em 12 Estados americanos, no Mxico e em Porto Rico, onde a
CompanhiaS j possui um dos maiores parques fabris do mundo nesse segmento.
Em 09 de maio de 2012, a Companhia informou a seus acionistas que acertou a venda de forma definitiva de uma das
suas unidades instaladas na Argentina, localizada em San Jos, na provncia de Entre Rios. O negcio foi fechado com
um consrcio formado por um grupo de cooperativas locais e o governo da provncia local, que assumir toda a operao
e gesto do ativo. A operao foi concluda por um valor equivalente a US$ 16,5 milhes sendo US$15 milhes a vista e o
saldo em at um ano. A unidade de San Jos foi adquirida pela Companhia em 2006 e estava com as atividades
interrompidas desde 2009.
Em 16 de maio de 2012, a Companhia informou aos seus acionistas, no mbito da Oferta Pblica Voluntria de Aquisio
de Aes Ordinrias de Emisso da Companhia Mediante Permuta por Aes Ordinrias de Emisso da Vigor
Alimentos S.A (Oferta e Vigor, respectivamente), que a CVM, em reunio do seu colegiado realizada em 2 de maio
de 2012, aprovou os pedidos de dispensa aplicveis Oferta, e em 15 de maio de 2012 concedeu o registro da Oferta.Em
Assembleia Geral Extraordinria realizada em 27 de dezembro de 2012, foi aprovada a incorporao, pela Companhia, de
sua subsidiria Cascavel Couros Ltda. A Incorporao pretende simplificar a estrutura societria da Companhia,
resultando em diminuio de custos operacionais, em uma administrao mais eficiente e, consequentemente, em ganhos
significativos para a Companhia, o que atender aos interesses da Companhia e de seus acionistas.
Em 17 de outubro de 2012, a Companhia comunicou a seus acionistas que sua subsidiria JBS USA assinou em 17 de
outubro um acordo para administrar e operar ativos da XL Foods no Canad. Esse acordo prev ainda a opo de compra
desses ativos e tambm dos ativos que a XL Foods possui nos Estados Unidos. As unidades americanas, no entanto,
continuaro a ser administradas pela XL Foods, at o fim da opo de compra.No Canad, a JBS USA passa a
administrar na provncia de Alberta uma unidade frigorfica, com capacidade total para processar 4,0 mil bovinos por
dia.Como parte do acordo, a JBS USA negociou a opo exclusiva de compra dos seguintes ativos:
1 frigorfico em Brooks (Alberta/Canad), com capacidade para processar 4,0 mil cabeas/dia;
1 frigorfico em Calgary (Alberta/Canad), com capacidade para processar 1,0 mil cabeas/dia;
1 confinamento em Brooks (Alberta/Canad), com capacidade esttica para 70 mil cabeas de gado;
1 propriedade rural, integrada ao confinamento, com rea total de 6,6 mil acres;
1 frigorfico em Omaha (Nebraska/EUA), com capacidade para processar 1,2 mil cabeas/dia; e
1 frigorfico em Nampa (Idaho/EUA), com capacidade para processar 1,0 mil cabeas/dia.
Em 31 de janeiro de 2013, a Companhia informou por meio de Comunicado ao Mercado que foi concretizada a aquisio
(i) de determinados ativos, pertencentes e de titularidade de BNY Mellon Servios Financeiros Distribuidora de Ttulos e
Valores Mobilirios S.A., na qualidade de agente fiduciria de credores detentores de notas (bonds) emitidos pelo
Independncia International, ativos estes que pertenciam ao Independncia, e que foram dados em alienao fiduciria a
referidos credores, tendo a propriedade sobre tais ativos sido consolidada aps o inadimplemento de obrigaes
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Verso : 1
assumidas pelo emissor e garantidores na escritura de emisso das notas (bonds); e (ii) de direitos inerentes a crditos
detidos por determinados credores do Independncia.
Em fevereiro de 2013, a JBS expandiu sua operao de aves no Brasil, alugando por cinco anos as unidades da Tramonto
Agroindustrial S.A., localizadas em Morro Grande (SC). As instalaes incluem uma unidade com capacidade de
processamento de at 120 mil aves/dia, em pleno funcionamento e aprovada para os principais mercados de exportao,
e uma fbrica de rao, compatvel com a capacidade de processamento da unidade.
Em maro de 2013, foi concluda a aquisio da Agrovneto S.A., uma empresa especializada em carne de aves,
instalada em Nova Veneza (SC), com capacidade para processar 140 mil aves/dia e oferecer ao mercado interno e
externo mais de 30 produtos derivados do frango, exportando seus produtos para sia, Europa e Oriente Mdio.
Em 07 de junho de 2013, a Companhia celebrou um Contrato de Compra e Venda de Participaes Societrias e
Outras Avenas (Contrato), sendo que em 30 de Setembro de 2013 foram satisfeitas todas as condies precedentes
para o fechamento da operao que culminou na: (i) alienao pela Marfrig Alimentos S.A. de determinadas
participaes societrias em sociedades do seu grupo que detm a unidade de negcios Seara Brasil Companhia
(respectivamente Seara Brasil); e (ii) a alienao pela Marfrig Alimentos S.A. de 100% do capital da sociedade que
detm o negcio de couro no Uruguai para a Companhia (respectivamente, Zenda). O valor da Seara Brasil e Zenda foi
fixado em R$5,85 bilhes e foi pago por meio da assuno de dvidas da Marfrig Alimentos S.A. pela Companhia. A Seara
Brasil engloba 31 unidades de produo com capacidade para processar 2,6 milhes de aves/dia e 16,2 mil sunos/dia.
Em pleno funcionamento, a Seara ter capacidade para processar 75 mil toneladas de produtos de valor agregado por
ms e dispe de 21 centros de distribuio nas principais regies consumidoras no Brasil. A Seara, como empresa, passa
a se chamar JBS Foods e ter como CEO e principal executivo Gilberto Tomazoni, profissional com mais de 30 anos de
experincia no setor de alimentos, cinco dos quais como CEO na Sadia, tendo ingressado na JBS em 2012. A JBS Foods
contar com duas Unidades de Negcios, sendo elas Mercado Domstico e Exportaes.
Em dezembro de 2013, a JBS firmou um contrato de locao dos ativos da Rodopa Indstria e Comrcio de Alimentos
Ltda, dona da marca de carnes Tatuibi. A operao a engloba o abate de bovinos, fabricao de produtos de carne,
comrcio atacadista de carnes bovinas e derivados, preparaes de subprodutos do abate, curtimento e outras
preparaes do couro, fabricao de cosmticos, produtos de perfumaria e de higiene pessoal e de itens de limpeza e
polimento. Na data deste Formulrio de Referncia, a concluso da operao permanecia sujeita aprovao do CADE.
Em dezembro de 2013, o Conselho de Administrao da JBS aprovou o contrato para a compra integral da empresa
Massa Leve. O negcio foi fechado por R$ 260 milhes, sendo que R$ 200 milhes sero pagos em aes da JBS em
tesouraria, aps a aprovao da Comisso de Valores Mobilirios (CVM). A operao depende da aprovao do Conselho
Administrativo de Defesa Econmica (CADE). A Massa Leve possui cerca de 1 mil colaboradores e atua na produo e
comercializao de pratos prontos, pizzas congeladas, massas frescas, tortas, po de queijo, folhados e sanduches,
produtos que atendem uma demanda crescente por praticidade e fcil preparo. Fundada em 1992 na cidade de Rio
Grande da Serra (SP), a companhia lder no mercado de massas frescas e terceira empresa do mercado de pratos
prontos, pizzas e sanduches no Brasil. Aproximadamente 40% da receita da Massa Leve proveniente da
comercializao de produtos frescos, enquanto que os demais 60% so gerados a partir da venda de alimentos
congelados. A companhia tem uma ampla presena no varejo com sua marca Massa Leve e a maior fornecedora de
marcas prprias das principais redes supermercadistas do pas neste segmento. Aps a aprovao dos rgos
reguladores, a Massa Leve ficar sob a gesto da JBS Foods, unidade de negcios da JBS responsvel pelas operaes
de aves, sunos e alimentos processados.
Em janeiro de 2014, foi celebrado com a BR Frango Alimentos Ltda. um contrato de arrendamento de uma unidade de
processamento de aves e uma fbrica de raes, ambas localizadas em Santo Incio (PR), com capacidade para
processar 200 mil aves/dia. Adicionalmente, a JBS adquiriu na mesma regio uma incubadora e mais trs
fazendas/granjas com capacidade para produzir 1,75 milho de frangos por semana.
PGINA: 82 de 532
Verso : 1
Em fevereiro de 2014, a JBS S.A. adquiriu em um leilo judicial a unidade de Anastcio, localizada em Mato Grosso do
Sul, do frigorfico Kaiowa, que estava em processo de falncia.
A unidade possui capacidade de abater 700 animais/dia e refora o posicionamento da Companhia em uma regio com
boa disponibilidade de gado. O valor acertado foi de 24 milhes de reais.
Em 6 de maro de 2014, a JBS, por meio de sua controlada indireta, a JBS Aves, celebrou um Contrato de Compra e
Venda de Quotas e Outras Avenas para aquisio de 100% do capital social da sociedade Sul Valle Alimentos Ltda.
(Sul Valle). Sujeito a ajustes, o preo total a ser pago pela JBS Aves aos Vendedores de R$24.000.000,00 (vinte e
quatro milhes de reais). A Sul Valle foi fundada em 27 de setembro de 2006, est sediada na Cidade de So Miguel do
Oeste, Estado de Santa Catarina. A Sul Valle desenvolve como atividades principais a criao, produo, reproduo e
comercializao de sunos.
Em abril de 2014 foi concluda a aquisio pela JBS Aves Ltda. de 100% do capital social da Frinal S.A. Frigorfico e
Integrao, empresa de produo de aves.
Em 14 de maio de 2014, a JBS, por meio de sua controlada indireta, a JBS Aves, celebrou um Contrato de Compra e
Venda de Participaes Societrias com Condio Suspensiva e Outras Avenas para aquisio de 100% do capital
social da sociedade DBF Participaes Societrias Ltda. (DBF), titular de 100% do capital social da Avebom Indstria
de Alimentos Ltda (Avebom). Sujeito a ajustes, o preo total a ser pago pela JBS Aves aos Vendedores de
R$105.000.000,00 (cento e cinco milhes de reais) menos o valor da dvida contabilizado na data de fechamento da
operao. O Conselho Administrativo de Defesa Econmica (CADE) aprovou a operao em 21 de julho de 2014 e o
fechamento da aquisio ocorreu em 6 de agosto de 2014. DBF e Avebom foram fundadas em 21 de setembro de 2012
e em 1 de setembro de 1998, respectivamente, e esto sediadas na Cidade de Londrina e Jaguapit, respectivamente,
Estado no Paran. A DBF uma sociedade holding e a Avebom desenvolve como atividades principais a criao, abate,
industrializao e comercializao de aves.
Em 30 de maio de 2014, a JBS, por meio de sua subsidiria JBS Foods S.A. (JBS Foods), celebrou o Contrato de
Compra e Venda de Participaes Societrias com Condio Suspensiva e Outras Avenas (Contrato), com o
aperfeioamento da alienao de 100% do capital social da sociedade Comrcio e Indstria de Massas Alimentcias
Massa Leve Ltda. e de imveis (Massa Leve). O preo total pago pela JBS aos vendedores foi de R$258.617.503,16
(duzentos e cinquenta e oito milhes, seiscentos e dezessete mil, quinhentos e trs reais e dezesseis centavos), dos quais
R$203.531.014,00 (duzentos e trs milhes, quinhentos e trinta e um mil e quatorze reais) foram pagos mediante a
entrega de 26.295.997 aes ordinrias, nominativas e sem valor nominal de emisso da JBS mantidas em tesouraria
("Aes"). O Conselho Administrativo de Defesa Econmica (CADE) aprovou a operao da compra da totalidade do
capital social da Massa Leve em 30 de maio de 2014 e a alienao das Aes como pagamento de parte do preo de
compra foi devidamente autorizada pela CVM. A Massa Leve foi fundada em 1992 e sediada na Cidade de Rio Grande
da Serra, Estado de So Paulo. Massa Leve lder na produo de massas frescas e terceira maior produtora de pratos
prontos e sanduches do mercado no Brasil e representa uma oportunidade relevante de capturar sinergias operando
como controlada da subsidiria integral JBS Foods.
Em 14 de julho de 2014, a JBS Foods, por meio da Seara Alimentos Ltda., e controlada da JBS S.A. celebrou um
Memorando de Entendimentos vinculante com a Cu Azul Alimentos Ltda. e pessoas fsicas e jurdicas ligadas (Grupo
Cu Azul) envolvendo a aquisio pela JBS Foods de duas unidades de processamento de aves, incluindo duas fbricas
de rao e trs incubatrios, localizadas em Guapiau e Itapetininga, ambas no Estado de So Paulo, com capacidade de
abate conjunta de 330.000 aves por dia, estando habilitadas para os principais mercados de exportao. Essa aquisio
representou um importante passo na estratgia da JBS Foods de aumentar sua presena nos principais mercados
internacionais importadores de aves, alm de fortalecer a posio da JBS no principal mercado consumidor brasileiro. O
Grupo Cu Azul foi fundado em 1974 na cidade de Pereiras, So Paulo. Seu principal ramo de negcio a criao, abate
e comercializao de aves atravs de marcas reconhecidas no mercado, como Cu Azul. Suas unidades esto localizadas
no interior do Estado de So Paulo e possui um processo totalmente verticalizado.
PGINA: 83 de 532
Verso : 1
Em 21 de julho de 2014, foi concluda a oferta pblica de aquisio de aes ordinrias de emisso da Excelsior Alimentos
S.A. ("Excelsior") por alienao de controle, sob procedimento diferenciado, sendo que, aps a verificao do trmino do
prazo para adeso da OPA, na mesma data, no houve a adeso de nenhum acionista detentor de aes ordinrias da
Excelsior no mbito da OPA. Como resultado, a composio acionria da Excelsior permaneceu inalterada.
Em 28 de julho de 2014 a JBS, em conjunto com a Pilgrims Pride Corporation, anunciaram que celebraram um acordo
definitivo para aquisio da totalidade das operaes de aves da Tyson Foods, Inc. (NYSE: TSN) no Mxico e no Brasil. A
operao no Mxico ser adquirida pela PPC, cujo acionista majoritrio a JBS USA Holdings, Inc., subsidiria integral da
JBS S.A., enquanto que a operao no Brasil ser adquirida pela JBS Foods, subsidiria integral da JBS S.A. O preo
total a ser pago ser de US$575,0 milhes, dos quais US$400,0 milhes correspondem operao no Mxico, e o
montante de US$175,0 milhes corresponde ao valor das operaes no Brasil. A operao Mexicana, que leva o nome
Tyson de Mxico, verticalmente integrada e tem sede h mais de 20 anos em Gomez Palacio, regio Norte do Mxico. A
Tyson de Mxico conta com trs unidades de processamento e emprega mais de 5.400 colaboradores, distribudos nas
unidades de processamento, escritrio e em sete centros de distribuio. A Pilgrims Pride antecipa que a operao gerar
uma receita incremental anual de aproximadamente US$650 milhes. A aquisio no Brasil envolve trs unidades de
processamento completamente integradas, sendo duas em Santa Catarina e uma no Paran. A Tyson do Brasil, fundada
em 2008, emprega 5.000 colaboradores. A administrao da Companhia espera que a operao gere receitas anuais de
cerca de US$350,0 milhes no Brasil para a JBS Foods. A aquisio da Tyson no Brasil foi aprovada pelo CADE em 23 de
outubro de 2014, sendo concluda em 01 de dezembro de 2014. A aquisio da Tyson no Mxico ainda aguarda
autorizao das autoridades regulatrias competentes.
Em 29 de agosto de 2014, a JBS, por meio de sua controlada indireta, a JBS Aves, celebrou um Contrato de Compra e
Venda de Participaes Societrias com Condio Suspensiva e Outras Avenas para aquisio de 100% do capital social
da sociedade Granja Eleven Ltda. (Eleven). Sujeito a ajustes, o preo total a ser pago pela JBS Aves aos Vendedores
de R$7.800.00,00 (sete milhes e oitocentos mil reais). A Eleven foi fundada em 1 de fevereiro de 2006, possua sede
na Cidade de Jaguapit, Estado do Paran, e desenvolvia como atividades principais a criao, abate, industrializao e
comercializao de aves. Em 1 de outubro de 2014, a Eleven foi incorporada pela JBS Aves, que se tornou sua
sucessora para todos os fins de direito.
Em 6 de outubro de 2014, a JBS, por meio de sua controlada indireta, a JBS Aves, celebrou um Contrato de Compra e
Venda de Participaes Societrias e Outras Avenas para aquisio de 100% do capital social da sociedade Novagro
Granja Avcola Ltda. (Novagro). Sujeito a ajustes, o preo total a ser pago pela JBS Aves aos Vendedores de
R$38.000.000,00 (trinta e oito milhes de reais). A Novagro foi fundada em 29 de dezembro de 2011, est sediada na
Cidade de Montenegro, Estado do Rio Grande do Sul. A Novagro desenvolve como atividades principais a criao,
produo, reproduo e comercializao de aves, sunos, bovinos, ovinos, incluindo pintos de um dia.
Em 20 de novembro de 2014, a JBS, por meio de sua subsidiria integral JBS Foods, por meio de sua controlada JBS
Aves Ltda., celebrou, um Contrato de Compra e Venda de Participao Societria com Condio Suspensiva e Outras
Avenas, por meio do qual foram estabelecidos os termos de condies para a aquisio de quotas representativas da
totalidade do capital social da AMSE02 Participaes Ltda. (AMSE02). A operao tem como objetivo final a aquisio
da totalidade das participaes da AMSE02 nas sociedades Big Frango Indstria e Comrcio de Alimentos Ltda., Nutribig
Administrao e Participaes Sociais S.A. e Agrcola Jandelle S.A. (Grupo Big Frango e "Operao", respectivamente).
A totalidade da participao no Grupo Big Frango foi adquirida pela AMSE02 como resultado de um processo de
reestruturao de dvidas e reorganizao societria promovida pelos antigos scios e acionistas do Grupo Big Frango,
coordenada pela Werte Capital Reestruturao e Intermediao Financeira Ltda.
A JBS celebrou, em 20 de novembro de 2014, um acordo definitivo para aquisio da totalidade das operaes globais do
Grupo Primo Smallgoods (Grupo Primo). A aquisio, aprovada em maro de 2015 pelas autoridades competentes na
Austrlia, foi realizada pela JBS Austrlia, subsidiria da Companhia. O preo total a ser pago ser de aproximadamente
PGINA: 84 de 532
Verso : 1
AU$1.450 milhes (dlares australianos, equivalente a US$1.250 milhes) livre de dvidas. Estabelecido em 1985, o
Grupo Primo o lder em produtos processados como presunto, salsicha e bacon na Austrlia e na Nova Zelndia .
Possui marcas reconhecidas e lderes de mercado como Primo Smallgoods, Hans, Beehive, Hunter Valley Quality Meats e
Primo Quality Meats. O Grupo Primo emprega mais de 4.000 colaboradores e inclui cinco unidades produtivas, sete
centros de distribuio e 30 lojas de varejo. Reconhecida pela reputao em qualidade e altos padres de segurana
alimentar, o Grupo Primo possui equipamentos e tecnologia de ltima gerao e unidades produtivas que so referncia
no setor. O faturamento previsto para 2015 (ano fiscal de julho/14 a junho/15) de AU$1.600 milhes e EBITDA de
AU$150 milhes.
PGINA: 85 de 532
Verso : 1
6.5
Principais eventos societrios pelos quais passaram a Companhia e suas controladas ou coligadas
a) Evento
b) Principais condies do
negcio
c) Sociedades envolvidas
d) Efeitos resultantes da
operao no quadro acionrios
JBS S.A.
Vigor Alimentos S.A.
Antes do incio da Oferta, em 31 de janeiro de 2012, a totalidade das 97.519.895
aes mantidas em tesouraria da Companhia foi cancelada.
Com a concluso da Oferta, a Companhia adquiriu 117.800.183 aes de sua
prpria emisso, das quais 20.280.288 aes em tesouraria foram canceladas
em 14 de agosto de 2012.
Desta forma, aps a concluso da Oferta, a Companhia voltou a manter em
tesouraria 97.519.895 aes de sua prpria emisso. Consequentemente, no
houve efeitos da operao no quadro acionrio da Companhia.
No houve alterao no quadro societrio.
PGINA: 86 de 532
Verso : 1
a) Evento
b) Principais condies do
negcio
c) Sociedades envolvidas
d) Efeitos resultantes da
operao no quadro acionrios
JBS S.A.
JBS Aves Ltda.
Frangosul
No aplicvel, uma vez que no houve efeitos da operao no quadro acionrio
da Companhia.
a) Evento
b) Principais condies do
negcio
c) Sociedades envolvidas
d) Efeitos resultantes da
operao no quadro acionrios
a) Evento
b) Principais condies do
negcio
c) Sociedades envolvidas
d) Efeitos resultantes da
operao no quadro acionrios
e) Quadro societrio antes e
depois da operao
JBS S.A.
Cascavel Couros Ltda.
No aplicvel, uma vez que no houve efeitos da operao no quadro acionrio
da Companhia.
No houve alterao no quadro societrio.
PGINA: 87 de 532
Verso : 1
a) Evento
b) Principais condies do
negcio
c) Sociedades envolvidas
d) Efeitos resultantes da
operao no quadro acionrios
a) Evento
b) Principais condies do
negcio
c) Sociedades envolvidas
d) Efeitos resultantes da
operao no quadro acionrios
e) Quadro societrio antes e
depois da operao
PGINA: 88 de 532
Verso : 1
a) Evento
b) Principais condies do
negcio
c) Sociedades envolvidas
d) Efeitos resultantes da
operao no quadro acionrios
FB Participaes S.A.
BNDES Participaes
S.A. BNDESPAR
Caixa Econmica
Federal
Aes em tesouraria
Minoritrios
Total
Pr-alienao de aes em
tesouraria
N de aes
(%)
1.255.787.135
42,66
584.417.512
19,85
296.392.500
97.519.895
709.526.966
2.943.644.008
Ps-alienao de aes
em tesouraria
N de aes
(%)
1.255.787.135
42,66
584.417.512
19,85
10,07
296.392.500
10,07
3,32
24,10
100
74.532.564
732.514.297
2.943.644.008
2,53
24,89
100
PGINA: 89 de 532
Verso : 1
a) Evento
Aquisio da Agrovneto
b) Principais condies do
negcio
c) Sociedades envolvidas
d) Efeitos resultantes da
operao no quadro acionrios
JBS S.A.
JBS Aves Ltda.
Agrovneto S.A. Indstria de Alimentos
Com a alienao de 911.485 aes mantidas em tesouraria que ocorreu em 08 de
outubro de 2013, houve a alterao do nmero de aes da Companhia de
titularidade de minoritrios.
Pr-alienao de aes em Ps-alienao de aes
tesouraria
em tesouraria
Acionista
N de aes
(%)
N de aes
(%)
FB Participaes S.A.
BNDES Participaes
S.A. BNDESPAR
Caixa Econmica
Federal
Aes em tesouraria
Minoritrios
Total
1.255.787.135
42,66
1.255.787.135
42,66
584.417.512
19,85
584.417.512
19,85
296.392.500
10,07
296.392.500
10,07
74.532.564
732.514.297
2.943.644.008
2,53
24,89
100
73.621.079
733.425.782
2.943.644.008
2,50
24,92
100
a) Evento
b) Principais condies do
negcio
c) Sociedades envolvidas
PGINA: 90 de 532
Verso : 1
d) Efeitos resultantes da
operao no quadro acionrios
a) Evento
b) Principais condies do
negcio
c) Sociedades envolvidas
d) Efeitos resultantes da
operao no quadro acionrios
JBS S.A.
JBS Aves Ltda.
BRF S.A.
No aplicvel, uma vez que no houve efeitos da operao no quadro acionrio da
Companhia.
a) Evento
Incorporao da Novaprom
b) Principais condies do
negcio
c) Sociedades envolvidas
d) Efeitos resultantes da
operao no quadro acionrios
JBS S.A.
JBS Aves Ltda.
BRF S.A.
No aplicvel, uma vez que no houve efeitos da operao no quadro acionrio da
Companhia.
a) Evento
PGINA: 91 de 532
Verso : 1
b) Principais condies do
negcio
c) Sociedades envolvidas
JBS S.A.
Marfrig Alimentos S.A.
d) Efeitos resultantes da
operao no quadro acionrios
a) Evento
b) Principais condies do
negcio
c) Sociedades envolvidas
d) Efeitos resultantes da
operao no quadro
acionrios
a) Evento
FB Participaes S.A.
BNDES Participaes S.A.
Caixa Econmica Federal
Banco Original S.A.
Aes em Tesouraria
Minoritrios
Total
Antes
N de aes
1.255.787.135
676.750.042
296.392.500
11.977.329
75.190.179
627.546.823
2.943.644.008
(%)
42,661000
22,990200
10,068900
0,406900
2,554300
21,318700
100
Depois
N de aes
1.204.869.813
723.780.418
296.392.500
14.627.228
75.190.179
628.783.870
2.943.644.008
(%)
40,931234
24,587906
10,068898
0,496909
2,554323
21,360730
100
PGINA: 92 de 532
Verso : 1
b) Principais condies do
negcio
c) Sociedades envolvidas
d) Efeitos resultantes da
operao no quadro acionrios
FB Participaes S.A.
BNDES Participaes S.A.
Caixa Econmica Federal
Banco Original S.A.
Aes em Tesouraria
Minoritrios
Total
Antes
N de aes
(%)
1.204.869.813
40,931234
723.780.418
24,587906
296.392.500
10,068898
14.627.228
0,496909
75.190.179
2,554323
628.783.870
21,360730
2.943.644.008
100
Depois
N de aes
(%)
1.204.869.813
40,931234
723.780.418
24,587906
296.392.500
10,068898
14.627.228
0,496909
48.894.182
1,661009
655.079.867
22,254044
2.943.644.008
100
a) Evento
b) Principais condies do
negcio
Em 14 de julho de 2014 a Companhia por meio de sua controlada JBS Foods S.A.,
recm incorporada pela Seara Alimentos Ltda., adquiriu da Cu Azul Alimentos
Ltda. e pessoas fsicas e jurdicas ligadas (Grupo Cu Azul) duas unidades de
processamento de aves, incluindo duas fbricas de rao e trs incubatrios,
localizadas em Guapiau e Itapetininga, ambas no Estado de So Paulo, com
capacidade de abate conjunta de 330.000 aves por dia, estando habilitadas para os
principais mercados de exportao.
O montante total pago ao Grupo Cu Azul foi de, aproximadamente, R$
246.000.000,00 (duzentos e quarenta e seis milhes de reais) sendo o referido
montante pago em dinheiro, bem como aprovadas pelas autoridades regulatrias
competentes.
c) Sociedades envolvidas
d) Efeitos resultantes da
operao no quadro acionrios
a) Evento
PGINA: 93 de 532
Verso : 1
b) Principais condies do
negcio
c) Sociedades envolvidas
d) Efeitos resultantes da
operao no quadro acionrios
a) Evento
b) Principais condies do
negcio
c) Sociedades envolvidas
d) Efeitos resultantes da
operao no quadro acionrios
a) Evento
b) Principais condies do
negcio
c) Sociedades envolvidas
d) Efeitos resultantes da
operao no quadro acionrios
e) Quadro societrio antes e
depois da operao
PGINA: 94 de 532
Verso : 1
a) Evento
b) Principais condies do
negcio
c) Sociedades envolvidas
d) Efeitos resultantes da
operao no quadro acionrios
e) Quadro societrio antes e
depois da operao
Vigor e Companhia.
No aplicvel, uma vez que no houve efeitos da operao no quadro acionrio da
Companhia.
No houve alterao no quadro societrio.
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No h outras informaes que a Companhia julgue relevante em relao ao item 6 que no tenham sido divulgadas aos
demais itens deste Formulrio de Referncia.
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Verso : 1
A Companhia acredita ser a maior empresa de protenas do mundo1, com receita lquida de R$ 120,5 bilhes no perodo
encerrado em 31 de dezembro de 2014. A Companhia atua no processamento de carnes bovinas, sunas, ovinas e de
frango, alm do processamento de couros e subprodutos. Atualmente, a Companhia acredita ser:
Lder em produo e exportao de carne bovina do mundo, com operaes no Brasil, Argentina, Austrlia,
Canad, Estados Unidos, Paraguai e Uruguai, com capacidade de abate global de 99,2 mil cabeas/dia;
O maior produtor de carne de frango do mundo, com operaes nos EUA, Mxico, Porto Rico e Brasil, com
capacidade de abate global de 13,1 milhes de aves/dia;
O terceiro maior produtor de carne suna dos EUA e um dos maiores produtores do Brasil, com uma
capacidade de abate de 72,5 mil cabeas/dia;
Um dos lderes na produo e exportao de carne ovina do mundo, com operaes nos EUA e Austrlia e
capacidade de abate global de 24,2 mil cabeas/dia;
Um dos lderes na produo de produtos processados a base de carne, com capacidade de produo de 80
mil toneladas/ms;
Lder na produo de couros no mundo, com operaes no Brasil, Argentina, Austrlia, frica do Sul,
Alemanha, China, EUA, Mxico e Uruguai, com capacidade global de produo de 111,0 mil peas couros/dia.
A Companhia processa, embala e entrega produtos bovinos, sunos, ovinos e de frango in natura, processados, que
incluem tambm produtos de maior valor agregado e de convenincia, em mais de 150 pases localizados em cinco
continentes. A oferta de produtos com valor agregado consiste em produtos cortados, produtos processados resfriados
(salsichas e presuntos), produtos processados congelados (hambrgueres, empanados, lasanhas, pratos prontos),
carnes cozidas congeladas, pizzas, massas prontas, margarinas, alm de carnes bovina, de aves e sunos in natura em
cortes embalados de forma customizada para atender s necessidades dos clientes da JBS.
A Companhia vende seus produtos principalmente a clientes varejistas como supermercados, clubes de atacado, outros
distribuidores de varejo e empresas do setor de food service (tais como restaurantes, hotis, distribuidores de servios
de alimentao e processadores complementares). Alm disso, a Companhia produz e comercializa outros produtos
derivados do seu processamento de carne, tais como couros e subprodutos, para clientes das indstrias de confeco,
alimentos para animais de estimao, equipamentos de proteo e setor automotivo, dentre outros. A Companhia
produz tambm produtos de higiene e limpeza, tais como sabonetes, xampus, detergentes e sabo em barra.
A tabela abaixo mostra a capacidade diria de abate de animais e produo de lcteos e couro da Companhia e as
localidades das suas unidades no perodo encerrado em 31 de dezembro de 2014:
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Unidades de Processamento
Bovinos
Aves
Sunos
Ovinos
Hig/Limp
Couro
cab/dia
plantas
mil
cab/dia
plantas
cab/dia
plantas
cab/dia
plantas
tons/dia
pea/dia
Argentina
4.960
7.455
Austrlia
8.266
21.600
6.000
Brasil
52.881
48
5.603
30
21.200
20.500
76.509
Canad
4.000
China
4.091
EUA
26.925
6.378
29
51.300
2.565
5.000
Mxico
828
750
Porto Rico
248
Paraguai
1.300
Uruguai
900
8.364
Alemanha
100
Vietn
2.727
Total
99.232
74
13.057
63
72.500
11
24.165
20.500
110.995
Pas
At 31 de dezembro de 2014, a Companhia realizou diversas aquisies no Brasil e no exterior, como segue:
Em maro de 2012, a Companhia adquiriu, por meio de sua subsidiria JBS USA Holdings, Inc., 18.924.438 aes da
Pilgrims Pride, elevando sua participao para 75,3% no capital da Pilgrims.
Em maio de 2012, a Companhia passou a atuar no setor de frangos no Brasil, por meio do arrendamento da unidade de
frangos da Doux Frangosul, com uma capacidade de abate de 1,1 milho de frangos por dia. Pelo acordo firmado, a
Companhia no assumiu nenhuma pendncia, encargo, constrio, penhora e impedimentos de qualquer outra
natureza.
Em junho de 2012, a Companhia realizou uma Oferta Pblica de Aes ordinrias de emisso da prpria Companhia,
mediante a permuta por aes de emisso de sua subsidiria integral Vigor Alimentos S.A. (Vigor), nica acionista da
S.A. Fbrica de Produtos Alimentcios Vigor (Vigor Subsidiria), nos termos da Instruo CVM n 361, de 5 de maro
de 2002, conforme alterada (Instruo CVM 361). A Oferta foi voluntria e estruturada de forma a garantir a todos
os acionistas da Companhia o direito de obter, proporcionalmente, na Vigor, como nova companhia aberta, a mesma
participao que detinham na Companhia, ou ento, preservar o nmero de aes da Companhia que possuam.
Em outubro de 2012, a JBS USA assinou um acordo para administrar e operar ativos da XL Foods no Canad. Esse
acordo previa ainda uma opo de compra exclusiva desses ativos e tambm dos ativos que a XL Foods possui nos
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Estados Unidos. A opo de compra dos ativos da XL Foods no Canad foi exercida em 14 de janeiro de 2013.
Em novembro de 2012, a Companhia assinou um termo de compromisso para aquisio de 100% das aes da
Agrovneto S.A., uma empresa especializada em carne de frango, instalada no municpio de Nova Veneza, Santa
Catarina, com capacidade de processar 140 mil aves por dia.
Em janeiro de 2013, a Companhia em sequncia ao comunicado do dia 17 de outubro de 2012, a subsidiria
canadense da JBS USA comunicou que antecipou para 14 de janeiro de 2013 a concluso do processo de compra de
operaes da XL Foods, no Canad. Dentro dos termos do acordo assinado, a Companhia ir adquirir os seguintes
ativos no Canad: - 1 frigorfico em Brooks (Alberta/Canad), com capacidade para processar 4 mil cabeas/dia; - 1
frigorfico em Calgary (Alberta/Canad), com capacidade para processar 1 mil cabeas/dia; - 1 confinamento em Brooks
(Alberta/Canad), com capacidade esttica para 70 mil cabeas de gado; e - 1 propriedade rural de 6,6 mil
acres, integrada ao confinamento (Alberta/Canad).
Em 31 de janeiro de 2013, a Companhia comunicou que assinou um contrato para alugar por 5 anos, com possibilidade
de prorrogao por mais 5 anos, as instalaes da Tramonto Alimentos S.A. localizadas no municpio de Morro Grande,
no estado de Santa Catarina. As instalaes compem uma fabrica para o processamento de at 120 mil aves/dia, em
pleno funcionamento e aprovada para os principais mercados de exportao, e uma fabrica de rao, compatvel com a
capacidade de processamento da unidade.
Em abril de 2013, a Companhia comunicou que a JBS USA, uma subsidiria integral da Companhia, anunciou a
inteno de concluir a aquisio de determinadas operaes norte-americanas da XL Foods em 8 de abril de 2013.
Aps a transao, a JBS USA vai assumir os seguintes ativos da XL Foods nos EUA: 1 frigorfico em Omaha
(Nebraska), com capacidade para processar 1.100 cabeas/dia e 1 frigorfico em Nampa (Idaho), com capacidade
para processar 1.100 cabeas/dia. O frigorfico em Nampa est inativo e a empresa no tem planos imediatos para
reabrir o estabelecimento.
Em maio de 2013, a Companhia comunicou que atravs da sua subsidiria JBS Aves Ltda. e a BRF S.A. (BRF Bovespa: BRFS3; NYSE: BRFS) firmaram Contrato de Compra e Venda com Condies Suspensivas e Outras
Avenas, nos seguintes termos: 1. A Companhia se comprometeu a adquirir e a BRF se comprometeu a alienar, uma
vez verificadas as Condies Suspensivas a Unidade Industrial de Ana Rech RS, (unidade frigorfica de sunos e
granjas), os Ativos Biolgicos e o Imvel denominado Granja Andr da Rocha, localizada em Nova Prata/RS.
Em junho de 2013, a Companhia celebrou um Contrato de Compra e Venda de Participaes Societrias e Outras
Avenas, sendo que em 30 de Setembro de 2013 foram satisfeitas todas as condies precedentes para o fechamento
da operao que culminou na: (i) alienao pela Marfrig Alimentos S.A. de determinadas participaes societrias em
sociedades do seu grupo que detm a unidade de negcios Seara Brasil Companhia (respectivamente Seara
Brasil); e (ii) a alienao pela Marfrig Alimentos S.A. de 100% do capital da sociedade que detm o negcio de couro
no Uruguai para a Companhia (respectivamente, Zenda). O valor da Seara Brasil e Zenda foi fixado em R$5,85
bilhes e foi pago por meio da assuno de dvidas da Marfrig Alimentos S.A. pela Companhia.
Em dezembro de 2013, a JBS firmou um contrato de locao dos ativos da Rodopa Indstria e Comrcio de Alimentos
Ltda, dona da marca de carnes Tatuibi. A operao a engloba o abate de bovinos, fabricao de produtos de carne,
Verso : 1
comrcio atacadista de carnes bovinas e derivados, preparaes de subprodutos do abate, curtimento e outras
preparaes do couro, fabricao de cosmticos, produtos de perfumaria e de higiene pessoal e de itens de limpeza e
polimento. Na data deste Formulrio de Referncia, a concluso da operao permanecia sujeita aprovao do
CADE.
Em dezembro de 2013, o Conselho de Administrao da JBS aprovou o contrato para a compra integral da empresa
Massa Leve. O negcio foi fechado por R$ 260 milhes, sendo que R$ 200 milhes sero pagos em aes da JBS em
tesouraria, aps a aprovao da Comisso de Valores Mobilirios (CVM). A operao depende da aprovao do
Conselho Administrativo de Defesa Econmica (CADE). A Massa Leve possui cerca de 1 mil colaboradores e atua na
produo e comercializao de pratos prontos, pizzas congeladas, massas fres cas, tortas, po de queijo, folhados e
sanduches, produtos que atendem uma demanda crescente por praticidade e fcil preparo. Fundada em 1992 na
cidade de Rio Grande da Serra (SP), a companhia lder no mercado de massas frescas e terceira empresa do
mercado de pratos prontos, pizzas e sanduches no Brasil. Aproximadamente 40% da receita da Massa Leve
proveniente da comercializao de produtos frescos, enquanto que os demais 60% so gerados a partir da venda de
alimentos congelados. A companhia tem uma ampla presena no varejo com sua marca Massa Leve e a maior
fornecedora de marcas prprias das principais redes supermercadistas do pas neste segmento. Aps a aprovao dos
rgos reguladores, a Massa Leve ficar sob a gesto da JBS Foods, unidade de ne gcios da JBS responsvel pelas
operaes de aves, sunos e alimentos processados.
Em 23 de janeiro de 2014, a JBS, por meio de sua controlada indireta, a JBS Aves Ltda. (JBS Aves), celebrou um
Contrato de Compra e Venda de Participaes Societrias com Condio Suspensiva e Outras Avenas para aquisio
de 100% do capital social da sociedade Frinal S.A. Frigorfico e Integrao Agrcola (Frinal). Sujeito a ajustes, o
preo total a ser pago pela JBS Aves aos Vendedores de R$103.500.000,00 (cento e trs milhes e quinhentos mil
reais) menos o valor da dvida lquida contabilizado na data de fechamento da operao. O Conselho Administrativo de
Defesa Econmica (CADE) aprovou a operao em 3 de abril de 2014 e o fechamento da aquisio ocorreu em 23 de
abril de 2014. A Frinal possua sede na Cidade de Garibaldi, Estado do Rio Grande do Sul, e desenvolvia como
atividades principais a criao, abate, industrializao e comercializao de aves e pintos de um dia. Em 1 de agosto
de 2014, a Frinal foi incorporada pela JBS Aves, que tornou-se sua sucessora para todos os fins de direito.
Em 6 de maro de 2014, a JBS, por meio de sua controlada indireta, a JBS Aves, celebrou um Contrato de Compra e
Venda de Quotas e Outras Avenas para aquisio de 100% do capital social da sociedade Sul Valle Alimentos Ltda.
(Sul Valle). Sujeito a ajustes, o preo total a ser pago pela JBS Aves aos Vendedores de R$24.000.000,00 (vinte e
quatro milhes de reais). A Sul Valle foi fundada em 27 de setembro de 2006, est sed iada na Cidade de So Miguel
do Oeste, Estado de Santa Catarina. A Sul Valle desenvolve como atividades principais a criao, produo,
reproduo e comercializao de sunos.
Em 14 de maio de 2014, a JBS, por meio de sua controlada indireta, a JBS Aves, c elebrou um Contrato de Compra e
Venda de Participaes Societrias com Condio Suspensiva e Outras Avenas para aquisio de 100% do capital
social da sociedade DBF Participaes Societrias Ltda. (DBF), titular de 100% do capital social da Avebom
Indstria de Alimentos Ltda (Avebom). Sujeito a ajustes, o preo total a ser pago pela JBS Aves aos Vendedores de
R$105.000.000,00 (cento e cinco milhes de reais) menos o valor da dvida contabilizado na data de fechamento da
Verso : 1
operao. O Conselho Administrativo de Defesa Econmica (CADE) aprovou a operao em 21 de julho de 2014 e o
fechamento da aquisio ocorreu em 6 de agosto de 2014. DBF e Avebom foram fundadas em 21 de setembro de
2012 e em 1 de setembro de 1998, respectivamente, e esto sediadas na Cidade de Londrina e Jaguapit,
respectivamente, Estado no Paran. A DBF uma sociedade holding e a Avebom desenvolve como atividades
principais a criao, abate, industrializao e comercializao de aves.
Em 30 de maio de 2014, a JBS, por meio de sua subsidiria JBS Foods S.A. (JBS Foods), celebrou o Contrato de
Compra e Venda de Participaes Societrias com Condio Suspensiva e Outras Avenas (Contrato), com o
aperfeioamento da alienao de 100% do capital social da sociedade Comrcio e Indstr ia de Massas Alimentcias
Massa Leve Ltda. e de imveis (Massa Leve). O preo total pago pela JBS aos vendedores foi de R$258.617.503,16
(duzentos e cinquenta e oito milhes, seiscentos e dezessete mil, quinhentos e trs reais e dezesseis centavos), dos
quais R$203.531.014,00 (duzentos e trs milhes, quinhentos e trinta e um mil e quatorze reais) foram pagos mediante
a entrega de 26.295.997 aes ordinrias, nominativas e sem valor nominal de emisso da JBS mantidas em tesouraria
("Aes"). O Conselho Administrativo de Defesa Econmica (CADE) aprovou a operao da compra da totalidade do
capital social da Massa Leve em 30 de maio de 2014 e a alienao das Aes como pagamento de parte do preo de
compra foi devidamente autorizada pela CVM. A Massa Leve foi fundada em 1992 e sediada na Cidade de Rio
Grande da Serra, Estado de So Paulo. Massa Leve lder na produo de massas frescas e terceira maior produtora
de pratos prontos e sanduches do mercado no Brasil e representa uma oportunidade relevante de capturar sinergias
operando como controlada da subsidiria integral JBS Foods.
Em 14 de julho de 2014, a JBS Foods, por meio da Seara Alimentos Ltda., e controlada da JBS S.A. celebrou um
Memorando de Entendimentos vinculante com a Cu Azul Alimentos Ltda. e pessoas fsicas e jurdicas ligadas (Grupo
Cu Azul) envolvendo a aquisio pela JBS Foods de duas unidades de processamento de aves, incluindo duas
fbricas de rao e trs incubatrios, localizadas em Guapiau e Itapetininga, ambas no Estado de So Paulo, com
capacidade de abate conjunta de 330.000 aves por dia, estando habilitadas para os principais mercados de exportao.
Essa aquisio representou um importante passo na estratgia da JBS Foods de aumentar sua presena nos principais
mercados internacionais importadores de aves, alm de fortalecer a posio da JBS no principal mercado consumidor
brasileiro. O Grupo Cu Azul foi fundado em 1974 na cidade de Pereiras, So Paulo. Seu principal ramo de negcio a
criao, abate e comercializao de aves atravs de marcas reconhecidas no mercado, como Cu Azul. Suas unidades
esto localizadas no interior do Estado de So Paulo e possui um processo totalmente verticalizado.
Em 21 de julho de 2014, foi concluda a oferta pblica de aquisio de aes ordi nrias de emisso da Excelsior
Alimentos S.A. ("Excelsior") por alienao de controle, sob procedimento diferenciado, sendo que, aps a verificao do
trmino do prazo para adeso da OPA, na mesma data, no houve a adeso de nenhum acionista detentor de a es
ordinrias da Excelsior no mbito da OPA. Como resultado, a composio acionria da Excelsior permaneceu
inalterada.
Em 28 de julho de 2014 a JBS, em conjunto com a Pilgrims Pride Corporation, anunciaram que celebraram um acordo
definitivo para aquisio da totalidade das operaes de aves da Tyson Foods, Inc. (NYSE: TSN) no Mxico e no Brasil.
A operao no Mxico ser adquirida pela PPC, cujo acionista majoritrio a JBS USA Holdings, Inc., subsidiria
integral da JBS S.A., enquanto que a operao no Brasil ser adquirida pela JBS Foods, subsidiria integral da JBS
Verso : 1
S.A. O preo total a ser pago ser de US$575,0 milhes, dos quais US$400,0 milhes correspondem operao no
Mxico, e o montante de US$175,0 milhes corresponde ao valor das operaes no Brasil. A operao Mexicana, que
leva o nome Tyson de Mxico, verticalmente integrada e tem sede h mais de 20 anos em Gomez Palacio, regio
Norte do Mxico. A Tyson de Mxico conta com trs unidades de processamento e emprega mais de 5.400
colaboradores, distribudos nas unidades de processamento, escritrio e em sete centros de distribuio. A Pilgrims
Pride antecipa que a operao gerar uma receita incremental anual de aproximadamente US$650 milhes. A
aquisio no Brasil envolve trs unidades de processamento completamente integradas, sendo duas em Santa Catarina
e uma no Paran. A Tyson do Brasil, fundada em 2008, emprega 5.000 colaboradores
Em 29 de agosto de 2014, a JBS, por meio de sua controlada indireta, a JBS Aves, celebrou um Contrato de Com pra e
Venda de Participaes Societrias com Condio Suspensiva e Outras Avenas para aquisio de 100% do capital
social da sociedade Granja Eleven Ltda. (Eleven). Sujeito a ajustes, o preo total a ser pago pela JBS Aves aos
Vendedores de R$7.800.00,00 (sete milhes e oitocentos mil reais). A Eleven foi fundada em 1 de fevereiro de
2006, possua sede na Cidade de Jaguapit, Estado do Paran, e desenvolvia como atividades principais a criao,
abate, industrializao e comercializao de aves. Em 1 de outubro de 2014, a Eleven foi incorporada pela JBS Aves,
que tornou-se sua sucessora para todos os fins de direito.
Em 6 de outubro de 2014, a JBS, por meio de sua controlada indireta, a JBS Aves, celebrou um Contrato de Compra e
Venda de Participaes Societrias e Outras Avenas para aquisio de 100% do capital social da sociedade Novagro
Granja Avcola Ltda. (Novagro). Sujeito a ajustes, o preo total a ser pago pela JBS Aves aos Vendedores de
R$38.000.000,00 (trinta e oito milhes de reais). A Novagro foi fundada em 29 de dezembro de 2011, est sediada na
Cidade de Montenegro, Estado do Rio Grande do Sul. A Novagro desenvolve como atividades principais a criao,
produo, reproduo e comercializao de aves, sunos, bovinos, ovinos, incluin do pintos de um dia.
Em 20 de novembro de 2014, a JBS, por meio de sua subsidiria integral JBS Foods, por meio de sua controlada JBS
Aves Ltda., celebrou, um Contrato de Compra e Venda de Participao Societria com Condio Suspensiva e Outras
Avenas, por meio do qual foram estabelecidos os termos de condies para a aquisio de quotas representativas da
totalidade do capital social da AMSE02 Participaes Ltda. (AMSE02). A operao tem como objetivo final a aquisio
da totalidade das participaes da AMSE02 nas sociedades Big Frango Indstria e Comrcio de Alimentos Ltda.,
Nutribig Administrao e Participaes Sociais S.A. e Agrcola Jandelle S.A. (Grupo Big Frango e "Operao",
respectivamente). A totalidade da participao no Grupo Big Frango foi adquirida pela AMSE02 como resultado de um
processo de reestruturao de dvidas e reorganizao societria promovido pelos antigos scios e acionistas do Grupo
Big Frango, coordenada pela Werte Capital Reestruturao e Intermediao Financeira Ltda.
A JBS celebrou, em 20 de novembro de 2014, um acordo definitivo para aquisio da totalidade das operaes globais
do Grupo Primo Smallgoods (Grupo Primo). A aquisio, aprovada em maro de 2015 pelas autoridades competentes
na Austrlia, foi realizada pela JBS Austrlia, subsidiria da Companhia. O preo total a ser pago ser de
aproximadamente AU$1.450 milhes (dlares australianos, equivalente a US$1.250 milhes) livre de dvidas.
Estabelecido em 1985, o Grupo Primo o lder em produtos processados como presunto, salsicha e bacon na Austrlia
e na Nova Zelndia . Possui marcas reconhecidas e lderes de mercado como Primo Smallgoods, Hans, Beehive,
Hunter Valley Quality Meats e Primo Quality Meats. O Grupo Primo emprega mais de 4.000 colaboradores e inclu i cinco
Verso : 1
unidades produtivas, sete centros de distribuio e 30 lojas de varejo. Reconhecida pela reputao em qualidade e
altos padres de segurana alimentar, o Grupo Primo possui equipamentos e tecnologia de ltima gerao e unidades
produtivas que so referncia no setor.
A Companhia possui uma administrao focada em crescimento com comprovado histrico de sucesso na realizao e
na integrao de aquisies e reestruturaes de empresas deficitrias adquiridas.
Alm disso, do total de R$120,5 bilhes de receita lquida no perodo encerrado em 31 de dezembro de 2014,
aproximadamente 74% das vendas globais da Companhia foram realizadas nos mercados domsticos em que a
Companhia atua e 26% por meio de exportaes.
Verso : 1
Os principais produtos comercializados pela Companhia so carne bovina in natura (cortes dianteiros e traseiros
resfriados e/ou congelados), carne bovina processada (cortes porcionados, modos, hambrgueres e etc.), carne bovina
industrializada (carnes cozidas congelada, enlatas, corned beef, cubed beef, extrato de carne e etc.), midos, couros
(wet blue, semi acabado e acabado), carne suna in natura (lombos, postas, costelas resfriados e/ou congelados e etc.),
carne suna processada (cortes porcionados, marinados e etc.) carne de frango in natura (frango inteiro, em pedaos
resfriados e/congelados e etc.), carne de frango processado (cortes porcionados, nuggets, empanados, pr marinados e
etc.) e outros (produtos de higiene, beleza e limpeza, colgeno e etc.).
Informaes Financeiras
2014
2013
2012
Auditado
Auditado
Auditado
120.469,7
92.902,8
75.696,7
2.035,9
926,9
718,9
Com a aquisio da Seara em junho de 2013 e a criao da JBS Foods no mesmo ano, os resultados por segmentos
operacionais passaram a ser consolidados entre as operaes dos Estados Unidos da Amrica e Amrica do Sul, desta
forma, a Companhia optou por apresentar os segmentos operacionais, a partir de 2013, conforme abaixo:
Verso : 1
Carne Bovina
74.296,4
61,7%
Carne de Frango
29.084,5
24,1%
Carne Suna
12.288,5
10,2%
Outros
4.800,3
4,0%
120.469,7
100%
Total
79.206,8
65,7%
Amrica do Sul
39.082,1
32,4%
Outros
2.180,9
1,8%
120.469,7
100,0%
Total
% da Receita Operacional
Lquida
Carne Bovina
60.428,3
65,0%
Carne de Frango
21.039,0
22,6%
Carne Suna
7.927,3
8,5%
Outros
3.508,3
3,8%
Total
92.902,8
100,0%
65.126,9
70,1%
Amrica do Sul
25.820,5
27,8%
Outros
1.955,4
2,1%
Total
92.902,8
100,0%
Verso : 1
Mercosul
18.013,1
23,8%
32.512,3
43,0%
16.562,4
21,9%
6.843,2
9,0%
Outras
1.765,7
2,3%
Total
75.696,7
100,0%
Mercosul
14.926,6
24,2%
27.569,4
44,6%
12.622,1
20,4%
5.816,5
9,4%
862,2
1,4%
61.796,8
100,0%
Outras
Total
Segmentos Operacionais
A administrao definiu os segmentos operacionais reportveis do Grupo com base nos relatrios utilizados para a
tomada de decises estratgicas, analisados pela Diretoria Executiva, os quais so segmentados sob ptica de produto
comercializado, e tambm, sob a perspectiva geogrfica. As modalidades dos produtos comercializados contemplam
carne bovina, carne de frango e carne suna.
Verso : 1
Geograficamente, a administrao considera o desempenho operacional de suas unidades dos Estados Unidos da
Amrica (incluindo Austrlia e Canad), Amrica do Sul (Brasil, Argentina, Paraguai e Uruguai) e Outros.
Embora o segmento de carnes sunas no atenda aos limites quantitativos exigidos pelo IFRS 8/CPC 22 - Informaes
por segmento, a administrao concluiu que esse segmento deve ser apresentado, uma vez que ele monitorado pela
Diretoria-Executiva como um segmento com potencial de crescimento e que deve contribuir, futuramente, de forma
significativa para a receita do Grupo.
O segmento de carne bovina explora o ramo de abatedouro e frigorificao de bovinos, industrializao de carnes,
conservas, gorduras, raes e produtos derivados, com unidades industriais localizadas nos Estados de: So Paulo,
Gois, Mato Grosso, Mato Grosso do Sul, Rondnia, Minas Gerais, Acre, Rio de Janeiro e Paran. Ademais, h
unidades produtivas nos Estados Unidos da Amrica, Austrlia, Canad, Argentina, Uruguai, Paraguai, sendo estes trs
ltimos analisados de modo consolidado, assim como Estados Unidos da Amrica, Austrlia e Canad.
A carne de frango representada pelos produtos "in natura", refrigerados inteiros ou em pedaos, cujas unidades
produtivas esto situadas nos Estados Unidos da Amrica, Mxico, Porto Rico e Brasil, atendendo cadeias de
restaurantes, processadores de alimentos, distribuidores, supermercados, atacadistas, e outros distribuidores de varejo,
alm de exportao para a Europa oriental (incluindo a Rssia), extremo oriente (incluindo a China), Mxico e outros
mercados mundiais. Os resultados obtidos com a carne de frango so registrados separadamente entre as operaes na
Pilgrims Pride, cujas operaes esto nos Estados Unidos, Mxico e Porto Rico e JBS Foods, cujas operaes esto no
Brasil.
O segmento de carne suna refere-se a abate, processa, embala e entrega carnes in natura possuindo trs unidades
produtivas nos Estados Unidos e oito unidades no Brasil, sendo que as ltimas so operadas pela JBS Foods,
atendendo os mercados interno e externo. Os produtos preparados pela JBS tambm incluem carnes resfriadas em
cortes com padres industriais especficos.
Devido ao volume percentual representativo dos segmentos operacionais supracitados, os demais segmentos e
atividades em que a Companhia atua no se tornam relevantes, sendo estes apresentados como Outros.
Adicionalmente, todas as eliminaes de operaes entre segmentos sero eliminadas dentro do Grupo. As polticas
contbeis dos segmentos operacionais so as mesmas que aquelas descritas no resumo de polticas contbeis
significativas. A Companhia avalia o seu desempenho por segmento, com base no lucro ou prejuzo das operaes
antes dos tributos sobre o lucro, no incluindo ganhos e perdas no recorrentes, depreciao e ganhos e perda de cmbio
EBITDA.
No h receitas provenientes das transaes com um nico cliente externo que representam
10% ou mais das receitas totais.
As informaes por rea geogrfica e por segmento operacional de negcios, analisadas pela Diretoria Executiva e
correspondente aos exerccios findos em 31 de dezembro de 2014, 2013 e 2012, so as seguintes:
Verso : 1
2014
2013
2012
79.206.777
65.126.919
55.917.924
Amrica do Sul
39.082.053
25.820.529
18.013.093
Outros
2.180.889
1.955.350
1.765.693
Total
120.469.719
92.902.798
75.696.710
2014
2013
2012
Carne Bovina
74.296.387
60.428.280
48.668.366
Carne de Frango
29.084.489
21.038.991
16.562.406
Carne Suna
12.288.497
7.927.262
6.843.216
Outros
4.800.346
3.508.265
3.622.722
120.469.719
92.902.798
75.696.710
Total
2014
2013
2012
1.411.684
1.305.725
1.107.889
Amrica do Sul
1.125.484
715.315
497.723
Outros
9.609
17.777
8.098
Total
2.546.777
2.038.817
1.613.710
2014
2013
Carne Bovina
827.963
763.589
624.427
Carne de Frango
2012
1.241.583
957.224
760.945
Carne Suna
229.181
93.156
66.804
Outros
248.050
224.848
161.534
2.546.777
2.038.817
1.613.710
Total
Verso : 1
Do abate, pode-se extrair: carcaa, gorduras, tripas, vsceras, couro, subprodutos e resduos.
Verso : 1
Aps o banho de cromo, o couro passa a ser chamado de wet blue (tambm conhecido como
azul molhado, graas colorao azulada que ele ganha aps o banho de cromo), passando
ento pelas etapas de descalcinao, purga, piquelagem, remoo de gorduras e curtimento,
chegando ao estgio de couro semiacabado.
Verso : 1
Verso : 1
CARNE DE SUNOS
O processo produtivo de sunos pode ocorrer de duas formas: (i) acompanha-se o nascimento
de leites nas nossas granjas e depois envi-los a parceiros que fazem a engorda; ou (ii) os
parceiros produzem e engordam os leites.
Processo Produtivo (Segmento Sunos)
PROCESSADOS
O processo de produo de processados, tanto para os produtos congelados como para os
supercongelados, inicia-se pela correta seleo da matria prima, seguido da mistura destas
com ingredientes especiais. Em sequncia podem ser embutidos, como salsichas, mortadelas,
linguias e pats, ou formados, como hambrgueres e steaks. As etapas posteriores so
Verso : 1
Distribuio e Transporte nos Estados Unidos e Austrlia (JBS USA) e Pilgrims Pride
A JBS USA possui e/ ou arrenda nos Estados Unidos e Austrlia uma frota de caminhes para
comprar matria prima e distribuir seus produtos. O custo do combustvel no significativo em
virtude de ser, em geral, ser repassado para o comprador dos produtos acabados. A JBS USA
no tem contratos de longo prazo para comprar combustvel j que compra a maior parte deste
nos postos ao longo do sistema nacional de rodovias.
A Pilgrims Pride tambm possui e/ ou arrenda diversos veculos, que so usados para o
transporte de filhotes das incubadoras e de rao aos criadores contratados e de frangos dos
criadores contratados para as unidades de processamento.
Distribuio e Transporte no Brasil
A Companhia comercializa seus produtos por meio de diversos canais de distribuio, incluindo
varejistas nacionais e regionais, armazns, lojas, distribuidores e atacadistas, processadores
de alimentos, mercados internacionais, indstria de servios alimentcios, incluindo
distribuidores de servio alimentcio, fast food, cadeias de restaurantes e hotis.
A JBS conta tambm com equipes de vendas regionais e de representantes, distribuindo seus
produtos a partir de suas unidades e de seus 62 centros de distribuio, localizados nos
estados do Amazonas, Bahia, Gois, Minas Gerais, Paran, Pernambuco, Rio de Janeiro, Rio
Grande do Sul, Santa Catarina e So Paulo, alm de distribuir seus produtos por meio de
lojas fsicas, denominadas Mercado da Carne.
Para facilitar a logstica de exportao, a Companhia conta com um ptio de contineres
localizado em Cubato, So Paulo (prximo ao porto de Santos, o maior da Amrica Latina).
Tal ptio conta com uma rea total de aproximadamente 30 mil metros quadrados, incluindo um
Verso : 1
Internacional
26%
Domstico
74%
Verso : 1
Mercado Domstico
Brasil
Os clientes da Companhia no Brasil so, principalmente, grandes varejistas, restaurantes e
curtumes. A Companhia criou o Programa Aougue Swift, para desenvolver um relacionamento
slido com os compradores e consolidar a marca entre os consumidores finais. A Companhia
tambm investe ativamente nas marcas Friboi, Seara, Rezende, Swift e Maturatta.
Argentina
Na Argentina, a Companhia comercializa marcas prprias e de terceiros, entre as quais se
destacam: Swift, Cabaa Las Lilas, Armour, Plate, Safra, Exeter e Corte Buona. A carteira de
clientes na Argentina formada por diversas empresas, entre elas as principais redes de
hipermercados e supermercados do pas, alm de atacadistas e distribuidores presentes em
todo o territrio argentino, comprovando a forte atuao da Companhia no segmento de carne
industrializada.
Estados Unidos
A JBS USA comercializa marcas reconhecidas em nvel global pelo alto padro de qualidade
dos produtos, disponibilizando produtos saborosos e prticos aos consumidores. A carteira de
clientes constituda por grandes redes atacadistas, algumas delas atuando em diversos
pases. Da carteira de atacadistas, os principais clientes detm um significante nmero das
Verso : 1
Mercado Externo
Em 31 de dezembro de 2014, a Companhia era a maior exportadora de carnes no Brasil,
representando 49% do total das exportaes de produtos de origem bovina no pas, segundo
dados do SECEX, e ocupa uma importante posio entre as principais exportadoras
brasileiras em todos os setores. Assim como no comrcio domstico, no h concentrao
de mercado nas exportaes, comprovando, mais uma vez, seu alto desempenho.
USA
Para o mercado externo de produtos de origem bovina, a JBS USA oferece produtos com o
mesmo padro de qualidade e reconhecimento de marca, verificados no mercado domstico.
Em 2014, as exportaes da Companhia representaram 41% do total das exportaes de
carne bovina no pas.
Austrlia
A liderana nas exportaes de produtos de origem bovina se repete na Austrlia, que
alcanou um alto rendimento nos produtos comercializados para o mercado exterior em 2014,
representando 30% do total das exportaes de produtos de origem bovina no pas.
i.
A JBS atua em mercados competitivos e sua participao em cada um deles varia de acordo
com o pas. Segundo o USDA, foram processadas 30,8 milhes de bovinos nos Estados
Unidos em 2014, tendo a Companhia, com 6,4 milhes de bovinos processados no perodo,
20,9% de participao nesse mercado.
Ainda nos Estados Unidos, o total de sunos processados em 2014, de acordo com o USDA,
foi de 106,9 milhes de animais, sendo que a Companhia processou 11,9 milhes de animais
no pas durante o ano, representando 11,1% do total.
No Brasil, em 2014, a participao da Companhia foi de aproximadamente 21,3%. A
Companhia processou 8,6 milhes de bovinos, enquanto o total de animais processados no
Brasil, segundo o USDA, foi de 40,4 milhes bovinos.
Verso : 1
ii.
Produo
Segundo dados da USDA, o rebanho mundial de gado bovino em 2014 totalizou 994,4 milhes
de cabeas de gado, estvel em relao ao ano anterior.
Dado que a ndia no destina parcela significativa de seu rebanho bovino para fins comerciais
em razo de questes religiosas, o Brasil possui o maior rebanho do mundo para fins
comerciais, com 213,0 milhes de bovinos em 2014, enquanto que os Estados Unidos possui o
3 maior rebanho do mundo para fins comerciais, com 89,8 milhes de bovinos, segundo
dados do USDA.
A partir da tabela abaixo, possvel inferir que os principais pases, cujos rebanhos bovinos
tiveram os maiores crescimento em 2014 foram o Brasil e Estados Unidos. Por outro lado,
houve redues nos rebanhos dos outros pases que compem a lista dos 10 principais
rebanhos de bovinos.
Rebanho Mundial de Bovinos (milhes de cabeas)
Pas
ndia
Brasil
China
Estados Unidos
Unio Europeia
Argentina
Austrlia
Rssia
Colmbia
Mxico
Outros
Total
2007
304,4
175,4
105,9
96,0
89,9
55,7
28,0
21,5
25,6
22,9
105,4
1.031
2008
306,0
179,5
105,8
94,7
90,4
54,3
27,3
21,0
26,4
22,7
99,0
1.027
2009
2010
304,5
185,2
107,3
94,1
89,8
49,1
27,9
20,7
27,3
22,2
88,5
1.017
302,5
190,9
106,3
92,9
87,8
48,2
27,6
20,0
25,2
21,5
68,3
991
2011
300,0
197,6
103,6
91,2
87,1
49,6
28,5
20,1
23,6
20,1
68,0
989
2012
299,6
203,3
103,4
90,1
87,1
51,1
29,0
19,9
21,6
18,5
68,2
992
2013
300,6
208,0
103,0
88,5
87,6
51,5
29,3
19,6
19,9
17,8
68,3
994
2014
301,1
213,0
100,6
89,8
88,2
51,9
27,6
19,1
18,4
17,1
67,6
994,4
% 2014
-2013
0,2%
2,4%
-2,4%
1,4%
0,6%
0,7%
-5,8%
-2,2%
-7,5%
-3,6%
-1,0%
0,0%
Segundo dados do USDA, foram produzidas 59,7 milhes de toneladas de carne bovina no
mundo em 2014, representando um aumento de 0,3% em relao a 2013.
A tabela a seguir demonstra os maiores produtores de carne bovina do mundo:
Produo Mundial de Carne Bovina (em milhares de toneladas em equivalente de carcaa)
Pas
Estados Unidos
Brasil
Unio Europeia
China
ndia
Argentina
Australia
Mxico
Paquisto
Rssia
Outros
Total
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
12.097
9.303
8.258
6.134
2.490
3.300
2.169
1.600
1.344
1.430
10.352
58.477
12.163
9.024
8.130
6.132
2.700
3.150
2.138
1.667
1.388
1.490
10.495
58.477
11.891
8.935
7.923
6.355
2.950
3.380
2.106
1.705
1.437
1.460
9.979
58.121
12.046
9.115
8.101
6.531
3.125
2.620
2.129
1.745
1.485
1.435
10.153
58.485
11.983
9.030
8.114
6.475
3.308
2.530
2.129
1.804
1.536
1.360
9.880
58.149
11.848
9.307
7.708
6.623
3.491
2.620
2.152
1.821
1.587
1.380
9.974
58.511
11.752
9.675
7.388
6.730
3.800
2.850
2.359
1.807
1.630
1.380
10.141
59.512
11.078
9.723
7.410
6.890
4.125
2.700
2.595
1.827
1.675
1.370
10.297
59.690
% 2014
-2013
-5,7%
0,5%
0,3%
2,4%
8,6%
-5,3%
10,0%
1,1%
2,8%
-0,7%
1,5%
0,3%
Verso : 1
Detendo o terceiro maior rebanho bovino do mundo para fins comerciais, os Estados Unidos
so os maiores produtores globais de carne bovina graas alta produtividade de seu
rebanho e pelo fato de que em grande parte do gado utilizado nos Estados Unidos so
aplicados promotores de crescimento. Alm disso, esses animais so terminados em
confinamentos, permitindo que fiquem prontos para o abate mais rapidamente do que os
animais criados a pasto. Pode-se verificar a alta produtividade dos Estados Unidos por meio
da sua Taxa de Desfrute (ndice usado para indicar a quantidade de bovinos abatidos durante
um ano em relao ao rebanho total), que foi de 34,3% em 2014.
Em 2014, a Austrlia registrou uma Taxa de Desfrute de 35,9%, sendo que, diferentemente
dos Estados Unidos, a forma de criao do rebanho predominantemente extensiva
(pastagens), implicando que o rebanho australiano leva mais tempo para atingir o peso ideal
para o abate.
A tabela abaixo demonstra as Taxas de Desfrute para os anos de 2007 a 2014, nos pases
indicados:
Taxa de Desfrute em %
Pas
China
Estados Unidos
Rssia
Mxico
Unio Europeia
Austrlia
Outros
Argentina
Brasil
ndia
Total
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
41,1%
36,7%
34,8%
24,9%
32,4%
31,7%
27,2%
27,3%
24,1%
7,8%
23,6%
42,0%
37,5%
36,4%
25,7%
32,3%
31,7%
26,9%
27,3%
22,5%
8,3%
23,6%
42,0%
36,6%
35,5%
26,6%
32,0%
30,1%
25,6%
32,8%
21,3%
9,0%
23,6%
43,8%
38,0%
36,2%
28,2%
32,7%
30,0%
27,5%
24,7%
20,6%
9,6%
23,7%
44,4%
38,5%
33,4%
31,6%
32,8%
27,9%
26,6%
22,3%
19,8%
10,0%
23,5%
45,4%
37,6%
34,3%
34,4%
31,4%
27,5%
26,2%
22,7%
19,8%
10,6%
23,7%
46,6%
37,7%
34,8%
34,9%
29,9%
30,8%
26,5%
25,0%
20,0%
11,5%
24,2%
48,9%
34,3%
35,3%
35,0%
29,8%
35,9%
26,7%
23,9%
19,0%
12,3%
24,3%
% 2014
-2013
5,0%
-8,9%
1,5%
0,4%
-0,5%
16,5%
0,9%
-4,5%
-5,2%
7,1%
0,2%
2003
2014
Verso : 1
Consumo
A carne bovina uma fonte rica em nutrientes proteicos e o terceiro tipo de carne mais
consumida no mundo, aps a carne suna e de frango. Segundo a USDA, o consumo mundial
de carne bovina apresentou uma retrao de 0,3% em 2014, comparado a 2013. Grande parte
deste consumo est concentrado nos pases ocidentais, devido aos hbitos alimentares desta
regio.
A tabela a seguir apresenta os maiores consumidores mundiais de carne bovina entre 2007 e
2014:
Consumo Mundial de Carne Bovina (em milhares de toneladas em equivalente de carcaa)
Pas
Estados Unidos
Brasil
Unio Europeia
China
Argentina
Rssia
ndia
Mxico
Paquisto
Japo
Outros
Total
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
12.830
7.144
8.765
6.065
2.800
2.537
1.812
1.961
1.339
1.182
11.499
57.934
12.403
7.252
8.398
6.080
2.758
2.706
2.028
2.033
1.371
1.173
11.448
57.650
12.239
7.374
8.284
6.340
2.761
2.505
2.341
1.976
1.410
1.211
10.757
57.198
12.038
7.592
8.202
6.520
2.346
2.488
2.208
1.938
1.451
1.225
11.383
57.391
11.646
7.730
8.034
6.449
2.320
2.346
2.040
1.921
1.503
1.237
11.277
56.503
11.739
7.845
7.760
6.680
2.458
2.398
2.080
1.836
1.538
1.255
11.443
57.032
11.608
7.885
7.520
7.052
2.664
2.393
2.035
1.873
1.576
1.232
11.980
57.818
11.244
7.896
7.480
7.297
2.503
2.279
2.043
1.839
1.616
1.226
12.206
57.629
% 2014
-2013
-3,1%
0,1%
-0,5%
3,5%
-6,0%
-4,8%
0,4%
-1,8%
2,5%
-0,5%
1,9%
-0,3%
Importaes
Ainda que seja o maior produtor do mundo de carne bovina, os Estados Unidos o maior
importador, tendo em vista que a sua produo no capaz de atender toda demanda do
seu relevante mercado consumidor. Em 2014, segundo o USDA, as importaes mundiais de
carne bovina totalizaram 7,9 milhes de toneladas, representando um crescimento de 5,4%
em relao a 2013.
O quadro a seguir ilustra a evoluo dos principais importadores de carne bovina do mundo
nos anos de 2007 a 2014:
Maiores Importadores de Carne Bovina do Mundo (em milhares de toneladas em equivalente de carcaa)
% 2014
Pas
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
-2013
Estados Unidos
Rssia
Japo
Hong Kong
China
Coreia do Sul
Unio Europeia
Canad
Venezuela
Egito
Outros
Total
1.384
1.115
686
90
12
308
647
241
186
293
2.198
7.160
1.151
1.227
659
118
6
295
469
230
320
166
2.160
6.801
1.191
1.053
697
154
23
315
500
247
250
180
1.963
6.573
1.042
1.058
721
154
40
366
437
243
143
260
2.185
6.649
933
994
745
152
29
431
365
282
195
217
2.105
6.448
1.007
1.027
737
241
99
370
348
301
217
250
2.083
6.680
1.020
1.023
760
473
412
375
376
296
325
195
2.229
7.484
1.337
919
739
646
417
392
371
284
276
270
2.239
7.890
31,1%
-10,2%
-2,8%
36,6%
1,2%
4,5%
-1,3%
-4,1%
-15,1%
38,5%
0,4%
5,4%
Verso : 1
678
2.189
1.400
650
496
194
457
385
140
505
536
7.630
672
1.801
1.407
905
533
222
494
361
201
396
602
7.594
609
1.596
1.364
878
514
243
480
376
139
621
613
7.433
917
1.558
1.368
1.043
530
283
523
347
336
277
612
7.794
1.268
1.340
1.410
1.263
503
197
426
320
445
213
687
8.072
1.411
1.524
1.407
1.112
517
251
335
360
296
164
761
8.138
1.765
1.849
1.593
1.175
529
326
332
340
244
186
787
9.126
2.082
1.909
1.851
1.167
579
389
378
350
301
197
800
10.003
18,0%
3,2%
16,2%
-0,7%
9,5%
19,3%
13,9%
2,9%
23,4%
5,9%
1,7%
9,6%
Verso : 1
14.000
12.000
10.000
8.000
6.000
4.000
2.000
0
2007
2008
2009
Produo
2010
2011
Exportao
2012
2013
2014
Consumo
Verso : 1
2004
2005
2006
Produo
2007
2008
Exportao
2009
2010
2011
2012
2013
Consumo
Verso : 1
US$ Milhes
Rssia
1.297.787.592,0
22,4%
Hong Kong
1.174.051.908,0
20,3%
Venezuela
903.907.757,0
15,6%
Egito
584.697.284,0
10,1%
Chile
275.879.933,0
4,8%
Ir
272.913.084,0
4,7%
Itlia
215.767.247,0
3,7%
Holanda
146.432.319,0
2,5%
Arglia
99.461.811,0
1,7%
Alemanha
Demais pases
Total
85.155.906,0
1,5%
738.205.533,0
12,7%
5.794.260.374,0
100,0%
Fonte: SECEX/MDIC
1.285.388
744.684
251.282
JBS
Minerva
Marfrig
Mataboi
Verso : 1
3.000
2.500
2.000
1.500
1.000
500
0
2007
2008
2009
2010
Produo
2011
Exportao
2012
2013
2014
Consumo
Verso : 1
Verso : 1
2008
2009
Produo
2010
2011
Exportao
2012
2013
2014
Consumo
Nas exportaes, o Brasil detm a posio de maior exportador mundial, tendo terminado 2014
com a marca de 3,6 milhes de toneladas embarcadas para mais de 150 pases.
Apesar do cenrio positivo para o Brasil, sendo o maior exportador mundial, o escoamento da
produo para outros pases pode ser negativamente afetado por barreiras comerciais, sejam
elas: (i) tarifrias: altas tarifas que acabam por proteger determinados mercados domsticos
(por exemplo, a tarifa extra Cota para aves na Unio Europeia e a tarifa para aves na frica do
Sul); (ii) no-tarifrias: sendo as principais modalidades as cotas de importao (como
acontece, por exemplo, na Rssia e na Europa); (iii) sanitrias: exigncias sanitrias,
regulamentaes, proibies relacionadas a doenas, entre outras; e (iv) tcnicas/religiosas:
procedimentos alfandegrios, padres tcnicos, exigncias de licenciamento, consideraes
religiosas e rotulagem de alimentos, entre outros.
Por outro lado, fatores como: (i) a recente abertura do mercado Mexicano para a carne de
frango in natura brasileira (primeira exportao em agosto de 2013); (ii) a ampliao do nmero
de unidades produtoras autorizadas a exportar para alguns mercados j abertos, como o
chins e; (iii) a suspenso dos subsdios da Unio Europeia para a exportao de frango
inteiro, devem beneficiar os produtores brasileiros, contribuindo positivamente para o aumento
das exportaes.
Em relao participao de mercado, o setor conta com aproximadamente 50% do total de
abates concentrados nos dois principais produtores, BRF e JBS. No entanto, cabe notar que
pequenos e mdios produtores ainda tm participao relevante no abate.
Verso : 1
3.000
2.000
1.000
0
2007
2008
2009
Produo
2010
2011
Exportao
2012
2013
2014
Consumo
Embora mais de 80% da produo total de carne suna no Brasil seja atualmente destinada ao
consumo interno (de acordo com dados da USDA), em junho de 2013 o Brasil recebeu
autorizao para exportar carne de porco in natura para o Japo, maior importador e sexto
maior consumidor de carne de porco do mundo, criando condies favorveis para o aumento
da produo e exportao brasileiras.
Verso : 1
20.000
18.000
16.000
14.000
12.000
10.000
8.000
6.000
4.000
2.000
0
2007
2008
2009
Produo
2010
2011
Exportao
2012
2013
2014
Consumo
Verso : 1
Exportaes dos Estados Unidos, Consumo Nacional e Produo de Carne Suna (em milhes de
toneladas)
12.000
10.000
8.000
6.000
4.000
2.000
0
2007
2008
2009
Produo
2010
2011
Exportao
2012
2013
2014
Consumo
Verso : 1
Verso : 1
BRF S.A.
Principais
Marcas
Sadia
Processados
Perdigo
Processados
Qualy
Processados
Aurora
Sunos
Pif Paf
Processados
Dr. Oetker
Processados
Frimesa
Frimesa
Sunos
Copacol
Aves
Marba
Processados
Delcia
Processados
Verso : 1
e. Principais insumos e matrias primas, incluindo (i) descrio das relaes mantidas
com fornecedores, inclusive se esto sujeitas a controle ou regulamentao
governamental, com indicao dos rgos e da respectiva legislao aplicvel; (ii)
dependncia de poucos fornecedores; e (iii) volatilidade em seus preos
BRASIL Gado
A principal matria-prima da Companhia o gado bovino. Atualmente, a Companhia adquire a
maior parte do gado utilizado nas suas atividades de fazendas pecurias situadas em um raio
de at 500 quilmetros de suas instalaes de abate no Brasil. A Companhia capaz de
manter um custo reduzido com o transporte de gado, uma vez que suas plantas esto
localizadas prximas aos principais centros produtores. Alm disso, dada a proximidade entre
as instalaes de abate e os produtores, a Companhia capaz de mitigar o risco de perda de
peso e de ferimento do gado durante o transporte.
A Companhia celebra acordos de aquisio de compra de gado a termo. Nesse contexto, a
Companhia ajuda os criadores de gado locais a obterem financiamento com instituies
financeiras por meio de um programa que foi criado para auxiliar os criadores na obteno de
financiamento para melhoria e expanso de suas operaes, uma vez que tais espcies de
financiamentos no estavam tradicionalmente disponveis para tais criadores. O funcionamento
Verso : 1
Verso : 1
AUSTRLIA
As principais matrias-primas que a Companhia utiliza nas unidades de processamento
australianas so gado bovino, ovino e caprino vivo. A funo de obteno de gado se concentra
em obter com eficincia gado alimentado no pasto e gado para engorda para nosso negcio de
gado alimentado com gros. O gado alimentado no pasto obtido de fornecedores
terceirizados, com caractersticas especficas de peso e classificao. Esse processo ajuda a
assegurar que o gado atenda nossas exigncias de futuros pedidos. A maior parte do gado
alimentado com gros obtida de unidades de confinamento de gado de propriedade da
Companhia.
A Companhia opera cinco unidades de confinamento de gado que fornecem gado alimentado
com gros exclusivamente s nossas operaes de produo na Austrlia. Em mdia, o gado
permanece em nossas unidades de confinamento por aproximadamente 140 dias at ser
transferido s nossas operaes de produo.
Gado suno
A Companhia emprega uma rede de compradores de gado suno em suas unidades de
produo e estaes de compras para garantir seu suprimento de gado suno. Grande parte
das compras de gado suno da Companhia foram efetuadas por meio de diversos tipos de
contratos de fornecimento que nos proporcionam suprimento estvel de gado suno de alta
qualidade. Esses contratos de fornecimento tm, em regra, prazos de quatro a cinco anos e
estipulam compromissos de compra mnimos e mximos com preos baseados, em parte, no
preo de mercado dos sunos por ocasio da entrega, com realizao de ajustes com base na
qualidade, peso, composio magra e qualidade da carne. Alm de compras por meio de
contrato, a Companhia tambm adquire seu gado suno no mercado vista pelo preo de
mercado dirio com a mesma qualidade geral e grau de rendimento que exige nos termos de
seus contratos. A Companhia exige programa de certificao de fornecedor abrangente e
realiza testes de corte abrangentes nos animais de seus fornecedores em potencial para
determinao da composio da carcaa e magreza.
Os produtores verticalmente integrados de carne suna, que possuem sunos para engorda,
podem ficar sujeitos a impacto financeiro significativo em termos de utilizao de capital de
giro, pois os sunos para engorda so alimentados por aproximadamente 180 dias e no geram
receita at o abate. Alm disso, como os sunos para engorda consomem alimento com preo
de reposio sujeito a alteraes de mercado, os produtores verticalmente integrados
apresentam exposio financeira direta volatilidade dos preos de milho e de outros insumos.
Atualmente, a Companhia uma produtora no-verticalmente integrada de carne suna nos
Estados Unidos. A Companhia no possui sunos para engorda e em geral compra sunos
acabados segundo contratos de fornecimento de longo prazo por preos de mercado vigentes,
processa os sunos em suas unidades de produo e vende os produtos acabados por
preos vista. Como so em regra adquiridos no prazo de 24 horas do abate, os sunos
acabados no ficam expostos a oscilaes de preos de mercado durante perodo de tempo
Verso : 1
Frango
A Companhia uma processadora de frango verticalmente integrada, pois possui e cria
matrizes para a produo de ovos para incubao. Uma vez nascidos, os pintos, ou frangos,
so transportados para fazendas de crescimento contratadas independentes onde se
desenvolvem at a idade de sete a nove semanas. A Companhia fornece aos criadores
contratados os pintos, alimentos e servios veterinrios.
Verso : 1
Verso : 1
a.
necessidade de autorizaes governamentais para o exerccio das atividades e histrico de relao com a
administrao pblica para obteno de tais autorizaes
A Companhia necessita efetivamente de autorizaes sanitrias e ambientais nas jurisdies onde opera seus negcios,
em todos os nveis de governo, incluindo a obteno, manuteno e renovao das licenas da Companhia.
A Companhia acredita cumprir com as leis e normas, principalmente, mas no se limitando as sanitrias e ambientais
governamentais nas jurisdies onde exerce suas atividades em todos os seus aspectos relevantes.
Regulao da Vigilncia Sanitria - Brasil
As operaes da Companhia relacionadas com o abate e processamento de carne no Brasil esto sujeitas a vrias
normas impostas pelo Ministrio da Sade, pela Agncia Nacional de Vigilncia Sanitria (ANVISA), pelo MAPA e por
outras autoridades estaduais ou locais em relao ao processamento, embalagem, armazenagem, distribuio, anncio e
etiquetagem de produtos, incluindo o compromisso da Companhia com normas de segurana. Nos anos recentes, as
prticas sanitrias e os procedimentos na indstria de processamento tm sido sujeitos a exames minuciosos mais
intensos e supervisionados pelo MAPA e pela ANVISA. Cada uma das instalaes da Companhia nas quais estas
atividades so desempenhadas deve ser previamente licenciada pelas autoridades e deve contar com um tcnico
responsvel em cada uma e deve estabelecer e implementar as Boas Prticas de Fabricao de acordo com o que
determina a legislao. Caso a Companhia descumpra quaisquer de suas obrigaes perante a ANVISA ou o MAPA, seja
por no manter vigentes os alvars dos estabelecimentos, ou por no manter vigentes ou renovar os registros dos
produtos, ou ainda em caso de no observncia da legislao setorial, estar sujeita no apenas a sanes civis e penais
cabveis, como tambm s sanes previstas na Lei n. 6.437, de 20 de agosto de
1977, tais como advertncia, multa, interdio do estabelecimento, cancelamento de autorizao ou licena, entre outras.
Os produtos de origem animal in natura devem ser registrados no MAPA.
Regulao da Vigilncia Sanitria Outras localidades
As operaes da Companhia nos EUA, na Austrlia, na Itlia e na Argentina esto sujeitas a uma extensa regulamentao
pelas autoridades estaduais, municipais e estrangeiras relativa ao processamento, acondicionamento, armazenamento,
distribuio, publicidade e rotulagem de seus produtos, inclusive normas de segurana alimentar. Para maiores
informaes acerca de regulao de vigilncia sanitria nos EUA, na Austrlia, na Itlia e na Argentina aos quais a JBS
USA e suas subsidirias se sujeitam, ver seo 7.7. deste Formulrio de Referncia.
b.
poltica ambiental da Companhia e custos incorridos para o cumprimento da regulao ambiental e, se for
o caso, de outras prticas ambientais, inclusive a adeso a padres internacionais de proteo ambiental
A JBS tem um forte compromisso com o meio ambiente e no uso eficiente dos recursos naturais. Na prtica, este
compromisso se manifesta por meio de trs vertentes:
A primeira o estabelecimento de metas e o monitoramento dirio dos indicadores ambientais, realizado por uma equipe
tcnica qualificada, treinada e dedicada a gesto ambiental de cada unidade da companhia; a segunda reflete o plano
anual de investimentos para melhorias ambientais, no qual so definidos os investimentos e projetos prioritrios, e
finalmente, o engajamento dos colaboradores e dos fornecedores nos temas correspondentes e sensveis a essa questo.
A terceira vertente diz respeito cadeia de fornecedores de matria-prima, que deve estar em total conformidade com as
polticas e os critrios socioambientais da companhia. Para assegurar uma compra de matria-prima 100% responsvel, a
JBS utiliza mecanismos contratuais e realiza o monitoramento socioambiental das fazendas fornecedoras de gado, por
meio de modernas tecnologias geoespaciais, baseadas em imagens de satlites e mapas das propriedades.
Verso : 1
Para questes relativas a resduos industriais envolvendo a JBS USA, vide seo 4.7 deste Formulrio de Referncia.
Em 2014, na unidade de negcio Carnes Brasil (bovinos) o valor com investimentos e gastos com proteo ambiental
totalizou R$36.522.840,00.
Total de investimentos e gastos em proteo ambiental (%)
Gesto ambiental1
72%
Investimentos2
28%
Total
R$36.522.840
1.
2.
Despesas com pessoal, destinao de resduos, tratamento de efluentes, anlises laboratoriais, taxas e impostos e manuteno em geral
(equipamentos, melhorias estruturais).
Tratamento de efluentes, gerenciamento de resduos slidos, emisses atmosfricas, projetos de ecoeficincia (reduo no consumo de gua,
reaproveitamento energtico de resduos, recuperao de subprodutos) e outros (recuperao de eroso e reas degradadas, reflorestamento,
melhorias operacionais, entre outros).
JBS Brasil
Aes Ambientais
Programa Novo Campo
A JBS tem realizado importantes avanos ambientais ao longo da sua cadeia de
fornecimento. Um dos destaques de 2014 foi a parceria estabelecida dentro do
Programa Novo Campo.
Este Programa rene importantes parceiros como a Empresa Brasileira de Pesquisa Agropecuria (EMBRAPA), o
Sindicato Rural de Alta Floresta no Mato Grosso, o Instituto Internacional para Sustentabilidade (IIS), o Instituto de Manejo
e Certificao Florestal e Agrcola (IMAFLORA) e a organizao no governamental holandesa Solidaridad.
Coordenado pelo Instituto Centro de Vida (ICV), o programa promove tcnicas mais sustentveis de produo em
fazendas de pecuria na Amaznia, como por exemplo:
Intensificao da rea de produo e aumento da produtividade (por meio da reforma e manejo de pastagens)
Suplementao nutricional dos animais para garantir o ganho de peso
Verso : 1
O Programa Novo Campo foi inspirado nos resultados positivos de um projeto realizado em 2013, chamado Pecuria
Integrada de Baixo Carbono, o qual, atravs de um grupo piloto de 14 fazendas, localizadas em Alta Floresta e Cotriguau
(MT), reduziu a idade ao abate, aumentou a produtividade e obteve ganhos ambientais. Este projeto tambm foi
coordenado pelo ICV.
A partir de 2015, o Programa ter seu escopo ampliado para atender 300 fazendas na regio de Alta Floresta (MT).
Vale destacar que, alm de continuar incentivando o aumento de renda e produtividade, este inclui outros objetivos como
fortalecimento da economia local, reduo do desmatamento, recuperao e preservao dos recursos naturais. A JBS
vem contribuindo no desenvolvimento de protocolos de bonificao diferenciados e abertura de mercados para produtos
com atributos socioambientais, alm do apoio capacitao, divulgao dos resultados e captao de recursos para
continuidade do mesmo.
Os pecuaristas participantes tm acesso a uma srie de oportunidades, tais quais:
Preparao e posio privilegiada para acessar mercados que valorizam atributos socioambientais vinculados
produo
Orientaes e informaes tcnicas atualizadas e cursos de capacitao focados em boas prticas pecurias
Alm disso, o Programa contribui positivamente para a principal questo ambiental da Amaznia, pois indiretamente
elimina a necessidade de novos desmatamentos ao intensificar a produo na mesma rea. Outra contribuio, desta vez
direta, a conservao das matas ciliares ao instalar bebedouros nas reas de pastagem e impedir que os animais
acessem as reas de preservao permanente. Assim o animal passa a ter acesso gua, sem causar degradao em
torno de rios, nascentes ou lagos.
Transporte Ferrovirio:
A JBS est ampliando a utilizao de ferrovias para o escoamento de carne bovina de suas unidades com destino
aos portos do Brasil. A companhia passou de 18 mil toneladas de carne, transportadas via trem, para cerca de 125
mil toneladas em 2014, representando um crescimento significativo comparado a 2013. Ao substituir o uso de
caminhes, a companhia reduziu as emisses em cerca de 11 mil toneladas de CO2 equivalente (CO2e). Esse valor
corresponde s emisses anuais de cinco mil veculos de passeio por ano.
As cargas saem de caminhes das unidades instaladas nos Estados de Mato Grosso, Mato Grosso do Sul, Rondnia e
So Paulo e chegam ao terminal ferrovirio em Camb (PR). Deste ponto, percorrem de trem um trecho de aproximadamente 500 km at o porto de Paranagu, onde so exportadas. Alm de reduzir as emisses de CO2e, a estratgia
logstica permite que a companhia diminua seus custos com pedgios e combustvel.
Verso : 1
A JBS, por meio das suas reas de Engenharia, Meio Ambiente e Sustentabilidade, reestruturou seus processos
industriais, seu tratamento de efluentes e a sua gesto de resduos para mitigar de forma significativa os seus impactos
ambientais e as suas emisses de gases de efeito estufa. As principais iniciativas so:
Reaproveitamento energtico de pelo suno: cerca de 400 toneladas anuais de resduos gerados no processo
industrial que antes eram destinados para aterros industriais passaram por reaproveitamento energtico para
gerar energia trmica e vapor. A iniciativa tambm reduziu o consumo de combustveis fsseis nas caldeiras e o
volume de resduos destinados a aterro.
Reaproveitamento energtico de sebo de aves: o resduo gerado no processamento de aves passou a ser
utilizado como fonte de energia e, dessa forma, foi capaz de substituir o combustvel fssil para a gerao de
energia trmica e vapor o que, consequentemente, reduz as emisses de GEE.
Reaproveitamento energtico de rmen bovino: a JBS passou a reaproveitar o contedo ruminal bovino (25 kg
gerados a cada animal processado) para gerao de energia trmica e vapor. Alm de reduzir os resduos
destinados a aterros industriais, essa mudana reduz o consumo de combustveis de biomassa na caldeira e
reduz as de emisses de GEE.
Recuperao de subprodutos no tratamento de efluentes: a JBS tem utilizado as protenas e gorduras (sebo
bovino) dos animais processados para fabricar rao animal e biodiesel. Esse novo processo, alm de melhorar a
eficincia no tratamento de efluentes e a reduo de emisses de GEE, tem trazido receitas adicionais para a
companhia.
A somatria dos projetos permite JBS reduzir mais de 51.815 tCO2e (toneladas de dixido de carbono equivalente),
equivalente as emisses geradas anualmente por 23.540 veculos de passeio.
Energia
A JBS prioriza a utilizao de matriz energtica de fontes renovveis nas suas unidades de processamento. Em 2014,
82% da energia utilizada foi proveniente de fontes renovveis hidreltricas, bagao de cana, briquete, casca de
castanha, cavaco, etanol, lenha, rmen, sebo e serragem, entre outras.
A companhia tem aes como adquirir equipamentos eltricos mais eficientes, desligar equipamentos em perodos
noturnos e utilizar geradores em horrios de pico para reduzir o consumo de energia eltrica.
Ainda para reduzir o consumo de energia, a JBS trabalha no aumento da eficincia no uso de combustveis em suas
caldeiras industriais para gerao de energia trmica, com projetos como o reaproveitamento de resduos orgnicos
industriais (contedo ruminal bovino e sebo de aves) como combustvel das caldeiras. Conhea mais as aes em Iniciativas para reduo das Emises de Gases de Efeito Estufa (GEE).
Alm disso, a JBS conta com a Usina Termeltrica Biolins, localizada em Lins (SP) que produz energia eltrica a partir de
fonte renovvel, como o bagao de cana-de-acar. Com capacidade instalada de 28 mil kW, produz energia suficiente
para abastecer o parque industrial da JBS tambm localizado em Lins (SP) e comercializar o excedente para outras
empresas da regio.
A JBS Couros iniciou um projeto para a substituio gradativa de lmpadas fluorescentes e de vapor metlico por
lmpadas de LED, o que deve gerar uma vida til at 10 vezes maior ao item e trazer uma economia de aproximadamente
70% no consumo de energia eltrica. A primeira unidade a realizar as substituies foi a localizada em Lins (SP) e,
gradativamente, todas as outras unidades passaro a utilizar a tecnologia LED.
Em 2014, o total de consumo de energia direta da JBS Brasil foi de 20.125.537 GJ, sendo que em 2013 foi de 19.792.746
GJ; o aumento refere-se ao aumento do nmero de unidades e volume de produo, a JBS possui um planejamento para
continuar investimento em melhorias de infraestrutura e eficincia energtica. J o consumo de energia indireta foi de
7.576.313 GJ no ano, maior que os 6.112.224 de 2013, pelo mesmo motivo citado anteriormente.
Consumo e Gesto de gua
Verso : 1
Como parte de sua poltica ambiental, a JBS tem metas para reduzir o consumo de gua em todas suas unidades
industriais. A companhia investe na otimizao dos processos industriais, na realizao de palestras e treinamentos para
conscientizao dos colaboradores sobre boas prticas na utilizao desse recurso.
Durante o ano, foi realizado um diagnstico nas unidades de bovinos para identificar localidades que j sofreram ou tem
previso de sofrer estresse hdrico. Aps a identificao das unidades com potencial risco, foi desenvolvido um plano de
trabalho visando desenvolver iniciativas para otimizar e reduzir o consumo de gua nos processos industriais e externos.
Em 2014, o consumo de gua da JBS no Brasil foi de 66.709.229 m3, sendo que a maior parte do volume captado
proveniente de fontes superficiais (58%), e utilizado em maior volume na diviso de carne bovina (45%). Ao comparar o
consumo de gua da companhia nos ltimos trs anos, possvel perceber que houve um aumento expressivo no
consumo em 2013 fruto de grandes aquisies, como a Seara e que, em 2014, houve uma reduo de 2%, o
equivalente a 1,3 bilho de litros de gua, em decorrncia dos esforos da JBS para aumentar a sua eficincia e reduzir o
seu consumo.
Reuso de gua
Em 2014, a JBS Brasil reutilizou 3% de todo o volume de gua captado, o que equivale a mais de dois bilhes de litros de
gua.
A Diviso Carnes, em 2014, reduziu em 9% o seu consumo de recursos hdricos apesar de ter aumentado a sua produo
de carnes no mesmo perodo, isso se deu por meio de mudanas no processo produtivo e do reso de 3,82% do total do
volume de gua captado.
O mesmo vale para a JBS Couros que conseguiu reutilizar 9,86% da gua captada e para a JBS Colgeno, que
realizou controles dirios de consumo de gua e foi capaz de reduzir em 10% o seu consumo.
Todas as unidades da JBS possuem metas estabelecidas de consumo de gua por volume de produo e so
incentivadas a desenvolver programas e projetos para o uso sustentvel de gua nos processos industriais. Veja a seguir
algumas iniciativas que se destacaram em 2014:
Verso : 1
Efluentes Lquidos
Toda a gua utilizada nos processos industriais da JBS no Brasil destinada s estaes de tratamento de efluentes,
onde so tratadas e possuem diferentes fontes de destinao. Em 2014, a companhia descartou 58.813.996 m3 de
efluentes, um nmero praticamente estvel com o apresentado em 2013 (reduo de 1%).
Materiais e Resduos Slidos
Verso : 1
A JBS faz a gesto dos resduos slidos das suas operaes e atua de modo a reduzir, reciclar e reutilizar esses resduos.
Os investimentos so realizados em projetos para diminuir a gerao dos resduos no processo industrial, gerenciar os
volumes gerados, reciclar por meio da unidade de negcios JBS Ambiental, reaproveitar na produo energtica, bem
como para fazer a destinao ambientalmente adequada dos resduos que no podem ser reciclados.
Alm dos investimentos citados acima, em atendimento Poltica Nacional de Resduos Slidos, a JBS aderiu ao Acordo
Setorial Nacional, gerido pelo Compromisso Empresarial para Reciclagem (Cempre). Em 2015 a JBS far investimentos
para promover a cadeia da reciclagem por meio da logstica reversa das embalagens de seus produtos. As atividades
previstas estofocadas em desenvolver e capacitar cooperativas de triagem de materiais reciclveis, conscientizar os
consumidores quanto ao descarte adequado e aumentar a produo de material reciclado.
Alm disso, a rea de Pesquisa & Desenvolvimento da JBS desenvolveu diversos projetos ao longo de 2014, com
destaque para:
Substituio das etiquetas plsticas por etiquetas de papel trmico. Isso eliminou o uso de filme polister com resina
trmica, equivalente a 41.455 m, portanto, reduziu custo, uso de material e consequentemente, reduziu a produo de
resduos.
Mudana no desenho de algumas embalagens que passaram a ser uma pea nica (antes eram duas peas fundo e
tampa de caixa), dessa forma, reduziu-se em 41% a utilizao da matria-prima papelo para sua confeco - estas
aes resultaram na reduo de mais de 130 toneladas ou 344.641 m de papelo.
Reduo de dimenses e espessuras de embalagens industriais, resultando na reduo de mais de 207 toneladas de
polietileno.
A JBS uma das maiores consumidoras de papel/papelo do Brasil, pois utiliza o material para a produo de
embalagens para os seus produtos. 100% do papel/papelo adquirido possui a certificao FSC sendo um critrio de
seleo de fornecedores desse material.
Em relao destinao dos resduos slidos gerados em 2014, cerca de 87% foram destinados reciclagem ou
reutilizao por meio da compostagem para produo de fertilizantes orgnicos e reaproveitamento energtico.. Quanto a
caracterstica do volume total de resduos slidos gerados pela companhia, 98,5% so classificados como no perigosos.
Certificaes
Certificao ISO 14001 | A JBS foi habilitada pela certificadora DNV por implementar um Sistema de Gesto Ambiental
(SGA) eficaz na unidade de processamento de carne bovina e industrializados de Campo Grande II (MS).
Certificao ISO 17025 | A Coordenao Geral de Acreditao (CGCRE) do Instituto Nacional de Metrologia Qualidade e
Tecnologia (Inmetro) recertificou o laboratrio de biodiesel da JBS com a ISO 17025, devido competncia tcnica na
realizao de ensaios que torna a unidade referncia em anlises no Brasil. Alm de certificar o prprio biodiesel, o
laboratrio reconhece a qualidade do biodiesel de outras empresas, atendendo a normas de qualidade nacionais e
internacionais.
Certificao ISO 14001 | O Terminal Porturio da JBS Foods, localizado em Itaja (SC), teve sua certificao ISO 14001
renovada pela ABS Quality Evoluation.
Certificao ISO 9001:2008 | A JBS Couros recebeu 9 certificaes ISO 9001 em suas unidades produtivas.
Verso : 1
Certificao ISO 14001 | A unidade de Itapiranga (SC) da JBS Foods, que contempla as atividades de produo de ovos,
pintos, frangos para abate e raes, abatedouro de aves e processamento de produtos termo-processados teve sua
certificao ISO 14001 renovada pela certificadora ABS Quality Evoluations.
Certificao ISO 14001 | A unidade de Nuporanga (SP) da JBS Foods, que contempla as atividades de produo de
ovos, pintos e raes, abatedouro, corte, dessossa e industrializao de aves teve sua certificao ISO 14001 renovada
pela certificadora ABS Quality Evoluations.
JBS USA
Aes Ambientais
Alm das iniciativas no Brasil, a JBS desenvolve vrios projetos relacionados rea de Sustentabilidade nos Estados
Unidos, entre eles esto:
Sistema de Controle de Emisso de Gases e Odores
A JBS instalou em sua unidade de sunos em Louisville novos purificadores de ar nos locais de descanso dos animais.
Tais purificadores so responsveis por remover gases ou vapores poluentes, melhorando assim a qualidade do ar no
ambiente. Alm disso, a Companhia instalou amortecedores nos purificadores a fim de diminuir a oxidao, bem como
reduzir o consumo e o desperdcio de gua. Ainda, a Companhia cobriu os tanques da graxaria a fim de diminuir a
liberao de odores. Tambm foram instalados duas novas bombas e tubos condensadores mais eficientes para captura
de calor; a unidade de Louisville gera diariamente cerca de 300 mil gales de gua a 60 graus Celsius a partir de calor
dissipado pelos tubos condensadores. Essa gua quente ento utilizada na limpeza da unidade. Ao reaproveitar essa
gua, a JBS reduz a utilizao de recursos naturais e a emisso de carbono.
Reduo da utilizao de isopor
a JBS continua trabalhando em conjunto com os seus clientes para substituir as grandes caixas de embalagens de carne
de porco para pequenas embalagens a vcuo, permitindo que os varejistas no precisem mais guardar o produto em
caixas de isopor, removendo o isopor da cadeia de descarte.
Reduo de Desperdcio de Produtos
Oito unidades de processamento de carne bovina e suna utilizam centrifugas que capturam resduos de sebo do fluxo de
gua descartada e aproveitam esse subproduto comercialmente. O mesmo acontece nas plantas de processamento de
frangos. Em muitos casos essa ao elimina completamente o despejo da substncia em aterros, alm de propiciar um
benefcio financeiro para companhia.
Verso : 1
JBS Austrlia
Aes Ambientais
Na Austrlia, a JBS conta com diversos programas e parcerias, tais como:
Programa de orientao aos colaboradores sobre coleta seletiva do lixo
Parceria com Healty Waterways Partnership, dedicado a melhorar a sade dos sistemas fluviais na regio sudeste de
Queensland;
Membro da Fitzroy Basin Association em Rockhampton, que visa o desenvolvimento sustentvel da Bacia Hidrogrfica de
Fitzroy.
c.
Dependncia de patentes, marcas, licenas, concesses, franquias, contratos de royalties relevantes para
o desenvolvimento das atividades
A Companhia acredita que suas marcas tm valor significativo e desempenham um papel considervel na manuteno e
melhoria da posio competitiva de seus produtos. Nos ltimos anos, a Companhia tem feito investimentos para melhorar
a identidade e reconhecimento de suas marcas. Esses investimentos incluem vrias aquisies e a diversificao de
portflio de produtos, incluindo o lanamento de novos produtos, a ampliao das linhas de produtos existentes, a melhora
da qualidade de produtos da Companhia, o aprimoramento da apresentao de marcas e embalagens e campanhas
promocionais. A eventual perda dos direitos sobre as marcas registradas pela Companhia acarretaria o fim do direito de
uso exclusivo sobre as mesmas no territrio nacional e a Companhia enfrentaria dificuldades para impedir terceiros de
utilizar marcas idnticas ou semelhantes para comercializar seus produtos. Alm disso, se a Companhia no fosse
legtima titular das marcas que utiliza, haveria a possibilidade de sofrer demandas judiciais na esfera penal e cvel, por uso
indevido de marca e violao de direitos de terceiros. No obstante, atualmente no h dependncia especfica de
patentes, marcas, licenas, concesses, franquias, contratos de royalties relevantes para o desenvolvimento das
atividades da Companhia. Para maiores informaes acerca do assunto, vide a seo 9.1(b) deste Formulrio de
Referncia.
Verso : 1
7.6
A receita proveniente dos clientes atribudos ao Brasil foi de R$19,8 bilhes em 31 de dezembro de 2014, equivalente a
16,4% da receita lquida total da Companhia.
b. Receita proveniente dos clientes atribudos a cada pas estrangeiro e sua participao na receita lquida
total da Companhia
Segue tabela evidenciando a distribuio da receita em 31 de dezembro de 2014, dividida entre os clientes dos pases
estrangeiros:
Pas
Mercosul (incluindo exportaes do Brasil)
Estados Unidos da Amrica
Outros
19.324,4
16,0%
79.206,8
65,7%
2.180,9
1,8%
c. receita total proveniente de pases estrangeiros e sua participao na receita lquida total da
Companhia
A receita total proveniente dos clientes atribudos a pases estrangeiros de R$100,7 bilhes em 31 de dezembro de
2014, equivalente a 83,6% da receita lquida total da Companhia.
Verso : 1
7.7
Verso : 1
Verso : 1
Marittima del Corpo delle Capitanerie di Porto. Para assegurar a aplicao da lei e fornecer um
suporte desenvolvimento dos negcios agropecurios tambm esto ligados ao Ministerio a
Agenzia per le Erogazioni in Agricoltura - AGEA; o Istituto Nazionale di Economia Agraria
INEA; a Unione Nazionale Incremento Razze Equine - UNIRE; a Buonitalia; o Consiglio per la
Ricerca e la Sperimentazione in agricoltura - CRA; o Istituto di Servizi per Mercato Agricolo
Alimentare - ISMEA; o Istituto Nazionale per gli Alimenti e la Nutrizione - INRAN; e o Istituto
Sviluppo Agroalimentare S.p.A. - ISA. As disposies editadas pelo Ministrio atuam tambm
em conjunto com as do Ministrio da Sade e do Meio Ambiente.
As operaes da Companhia na Argentina esto sujeitas a uma extensa regulamentao. Os
principais rgos de regulao a que esto sujeitas as operaes na Argentina so a ONCCA
(Oficina Nacional de Controle Comercial Agropecurio) e o SENASA (Servio Nacional de
Sanidade e Qualidade Alimentar). A ONCCA o rgo que regula a distribuio da Cota Hilton
(parcela de exportao de carne bovina sem osso de alta qualidade e valor que a Unio
Europia outorga anualmente a pases produtores e exportadores de carnes) no pas e possui
poderes bastante amplos que vo desde o controle do comrcio interno e externo, como
questes sanitrias, confundindo-se portanto com a competncia de outros rgos federais e
provinciais de inspeo sanitria. Esse rgo regula preos internos e frequentemente probe
ou restringe fortemente a exportao de carne e derivados com o intuito de regular a crescente
inflao do pas. O SENASA, como rgo de inspeo sanitria, atua fortemente no setor em
que trabalha a Companhia, pois a carne considerada como o principal produto de consumo
interno do pas. Tal regulao causa grande instabilidade na comercializao, oriundo
especialmente da atividade da ONCCA, gerando prejuzos significativos na operao. No
primeiro semestre de 2008 a Companhia sofreu forte impacto desse controle de preos, por
meio da conhecida resoluo 125 da ONCCA, que foi objeto de intensos debates no
Congresso Nacional, e que por apertada maioria, foi rejeitada pelos Senadores do pas apenas
meses depois de sua publicao. Ainda, a observncia de tal regulao poder exigir que a
Companhia incorra em dispndios operacionais e de capital adicionais, que podero ser
significativos. Para assegurar a observncia contnua das leis, normas e regulamentos
ambientais existentes, a Companhia deve, periodicamente, substituir, reparar ou atualizar as
instalaes, equipamentos ou materiais existentes, o que poder exigir que a Companhia
incorra em capital adicional.
Pilgrims Pride Questes regulamentares e ambientais norte-americanas
O setor de frangos est sujeito regulamentao do governo norte americano, especificamente
nas reas ambientais e de sade, incluindo disposies relacionadas ao descarte de materiais
no meio ambiente, pela USDA, FDA e EPA nos EUA e por agncias governamentais similares
no Mxico. Vrias unidades da Pilgrims Pride operam abaixo da capacidade devido
conjuntura econmica. Alm disso, algumas unidades foram paralisadas em razo do pedido
de recuperao judicial. Para que a produo possa ser restabelecida a nveis verificados
antes da recuperao judicial, podero ser necessrios certos dispndios de capital e
despesas operacionais significativos em algumas unidades para lograr a observncia das
exigncias ambientais existentes ou novas, incluindo limitaes mais rigorosas impostas ou
previstas em licenas ambientais recm-renovadas ou que sero renovadas.
Algumas das propriedades da Pilgrims Pride recebem impacto da contaminao de
vazamentos ou outros derramamentos, e a Pilgrims Pride incorreu em custos de remediao
da contaminao. Alm disso, a Pilgrims Pride no passado adquiriu negcios com operaes,
como produo de pesticidas e fertilizantes, que envolviam maior emprego de materiais
perigosos e gerao de resduos mais perigosos do que os das atuais operaes da empresa.
Verso : 1
Verso : 1
Verso : 1
7.8
Descrio das relaes de longo prazo relevantes da Companhia que no figurem em outra parte deste
Formulrio de Referncia:
Verso : 1
Como indicado acima, os termos e condies das Notas 2016 incluem restries contratuais
que limitam a Companhia e suas subsidirias, inclusive a JBS USA, de incorrer em qualquer
dvida (observadas certas excees permitidas) a menos que a relao dvida lquida /EBITDA
pro forma da Companhia (termos esses definidos na escritura das Notas 2016) na data em que
for incorrida a dvida seja menor do que 4,75/1,0.
Ainda conforme indicado acima, as Notas 2016 estabelecem restries Companhia e suas
subsidirias de realizar certos atos, tais como: (i) pagar dividendos ou realizar quaisquer outros
pagamentos sobre valores mobilirios; (ii) pagar dvidas ou outras obrigaes; (iii) realizar
emprstimos ou adiantamentos; ou (iv) transferir suas propriedades ou ativos. No obstante,
tais pagamentos podero ser realizados em determinadas situaes, tais como, (a) quando a
existncia de determinada obrigao for prvia emisso das Notas 2016; (b) forem oriundas
de lei; (c) quando a transferncia de ativos ocorrer no curso natural dos negcios da
Companhia e/ou suas subsidirias, ou oriundas de clusulas costumeiramente aceitas em
contratos de joint venture firmados pelas subsidirias; ou (d) for imposio de documentos
padres do BNDES.
Alm disso, de acordo com as Notas 2016, a Companhia somente poder, direta ou
indiretamente, declarar ou pagar quaisquer dividendos ou fazer quaisquer distribuies
relacionadas a valores mobilirios de emisso da Companhia (com a excluso de instrumento
de dvida conversveis ou permutveis por tais valores), se (i) no tiver ocorrido evento de
inadimplemento das Notas 2016; (ii) a Companhia possa incorrer em pelo menos US$ 1,00 de
dvida nos termos do teste de dvida lquida/EBITDA estabelecida na escritura das Notas 2016;
e (iii) o valor total a ser pago no exceda 50% do lucro lquido agregado apurado em
determinado exerccio social ou quando em determinado exerccio social em que for apurado
prejuzos, o valor do pagamento no exceda US$ 30 milhes.
Eventos de inadimplemento: A escritura das Notas 2016 prev os eventos de
inadimplemento de praxe, incluindo descumprimento ou inobservncia de termos, restries
contratuais ou outras avenas previstos em referida escritura, inadimplemento de outro
endividamento caso o efeito seja acarretar pagamento antecipado, falta de pagamento
referente a outro endividamento perdoado ou prorrogado nos limites do perodo de carncia
aplicvel, prolao de sentenas judiciais ou decises desfavorveis contra o emissor ou suas
subsidirias, e certos eventos relacionados a questes de falncia e insolvncia. Caso ocorra
evento de inadimplemento, o agente fiducirio ou os detentores de pelo menos 25% do valor
principal total das notas poca pendentes podero declarar imediatamente devidos o
principal e juros acumulados sobre as notas.
Verso : 1
Notas 2016 da Bertin - a Bertin S.A., sociedade da qual a Companhia sucessora por
incorporao, emitiu as Notas 2016 da Bertin, no valor principal total de US$ 350 milhes, em
13 de outubro de 2006 (ainda sob a denominao social de Bertin Ltda.). Os juros sobre as
Notas 2016 da Bertin S.A. so de 10,25% ao ano, pagos semestralmente em 5 de abril e 5 de
outubro de cada ano, com incio em 5 de abril de 2007. O valor principal das Notas 2016 da
Bertin ser devido integralmente em 5 de outubro de 2016.
Em 14 de dezembro de 2009 a Bertin concluiu o processo de solicitao de consentimento
relativa s Notas 2016 da Bertin. A solicitao de consentimento (1) alterou algumas
disposies do contrato que rege as Notas 2016 da Bertin a conformar as disposies do
contrato que rege as Notas 2016 (2) alterou as disposies sobre mudana de controle para
excluir a incorporao da Bertin como um evento que provocaria uma mudana de controle nos
termos das Notas 2016 da Bertin. A escritura de emisso complementar implementando estas
alteraes das Notas 2016 da Bertin foi assinada em 22 de dezembro de 2009.
Em 10 de julho de 2014 a Companhia anunciou os resultados da compra relacionada sua
oferta de aquisio e solicitaes de consentimento de todo e qualquer valor em aberto das
Notas 2016 da Bertin. Como resultado da oferta antecipada, a Companhia comprou
aproximadamente US$147,7 milhes do valor principal das Notas 2016 da Bertin,
representando aproximadamente 42,2% do ento valor em aberto das Notas 2016 da Bertin.
A Companhia no obteve os consentimentos necessrios para a execuo de uma alterao
da escritura que rege as Notas 2016 da Bertin, conforme estabelecido na oferta de
aquisio. Portanto, uma escritura suplementar no foi executada.
Garantias: A escritura de emisso que rege as Notas 2016 da Bertin exige que qualquer
"subsidiria material" (como definido no prospecto de emisso das Notas 2016 da Bertin)
garanta a totalidade das obrigaes da Companhia previstas nas Notas 2016 da Bertin. As
Notas 2016 da Bertin so garantidas pela JBS Hungary Holdings Kft. (subsidiria integral
indireta da Companhia). Outras subsidirias da Companhia podero ser requeridas a garantir
as
Notas
2016
da
Bertin
no
futuro.
Restries Contratuais (covenants): A escritura de emisso das Notas 2016 da Bertin
contm restries contratuais de praxe quanto a capacidade da Companhia e a capacidade de
algumas das suas subsidirias que, entre outras coisas, limitam:
incorrer em endividamento adicional, caso a relao dvida liquida/EBITDA seja superior a um
determinado ndice;
criar nus;
pagar dividendos ou efetuar certos pagamentos a acionistas;
vender ou alienar ativos;
celebrar certas transaes com partes relacionadas;
dissolver, consolidar, incorporar ou adquirir o negcio ou ativos de outras entidades;
celebrar transaes de arrendamento com opo de recompra (sale leaseback);
alterar o controle sem efetuar uma oferta de compra das Notas 2016 da Bertin; e
Verso : 1
Como indicado acima, os termos e condies das Notas 2016 da Bertin incluem restries
contratuais que limitam a Companhia (na qualidade de sucessora legal da Bertin por
incorporao) e suas subsidirias de incorrer em qualquer dvida (observadas certas excees
permitidas) a menos que a relao dvida lquida/EBITDA pro forma da Companhia (termos
esses definidos na escritura das Notas 2016 da Bertin) na data em que for incorrida a dvida
seja menor do que 4,75/1,0.
Ainda conforme indicado acima, as Notas 2016 da Bertin estabelecem restries Companhia
e suas subsidirias de realizar certos atos, tais como: (i) pagar dividendos ou realizar quaisquer
outros pagamentos sobre valores mobilirios; (ii) pagar dvidas ou outras obrigaes; (iii)
realizar emprstimos ou adiantamentos; ou (iv) transferir suas propriedades ou ativos. No
obstante, tais pagamentos podero ser realizados em determinadas situaes, tais como, (a)
quando a existncia de determinada obrigao for prvia emisso das Notas 2016 da Bertin;
(b) forem oriundas de lei; (c) quando a transferncia de ativos ocorrer no curso natural dos
negcios da Companhia e/ou suas subsidirias, ou oriundas de clusulas costumeiramente
aceitas em contratos de joint venture firmados pelas subsidirias; ou (d) for imposio de
documentos padres do BNDES ou da Corporao Financeira Internacional ou outras agncias
governamentais ou internacionais.
Alm disso, de acordo com as Notas 2016 da Bertin, a Companhia somente poder, direta ou
indiretamente, declarar ou pagar quaisquer dividendos ou fazer quaisquer distribuies
relacionadas a valores mobilirios de emisso da Companhia (com a excluso de instrumento
de dvida conversveis ou permutveis por tais valores), se (i) no tiver ocorrido evento de
inadimplemento das Notas 2016 da Bertin; (ii) a Companhia possa incorrer em pelo menos US$
1,00 de dvida nos termos do teste de dvida lquida/EBITDA estabelecida na escritura das
Notas 2016 da Bertin; e (iii) o valor total a ser pago no exceda 50% do lucro lquido agregado
apurado em determinado exerccio social ou quando em determinado exerccio social em que
for apurado prejuzos, o valor do pagamento no exceda US$ 30 milhes.
Eventos de inadimplemento: A escritura de emisso das Notas 2016 da Bertin prev, ainda,
eventos de inadimplemento de praxe, incluindo descumprimento ou inobservncia de termos,
restries contratuais ou outras avenas contidos na escritura de emisso, inadimplemento de
outro endividamento caso o efeito seja acarretar pagamento antecipado, falta de pagamento
referente a outro endividamento perdoado ou prorrogado nos limites do perodo de carncia
aplicvel, prolao de sentenas judiciais ou decises desfavorveis contra o emissor ou suas
subsidirias, e certos acontecimentos relacionados a questes de falncia e insolvncia. Caso
ocorra evento de inadimplemento, o agente fiducirio ou os detentores de pelo menos 25% do
valor principal total das Notas 2016 da Bertin poca podero declarar imediatamente devidos
o principal e juros acumulados sobre as Notas 2016 da Bertin.
Verso : 1
Notas 2018 - JBS S.A. - Em 29 de julho de 2010 a JBS Finance II Ltd., uma subsidiria integral
da Companhia, emitiu notas seniores com vencimento em 2018, com valor principal total de
US$ 700 milhes e em 10 de setembro de 2010 a Companhia emitiu notas adicionais com valor
principal de US$ 200 milhes nos termos da escritura que rege as Notas 2018. Os juros
incidentes sobre as Notas 2018 so de 8,25% ao ano e devidos semestralmente em 29 de
janeiro e 29 de julho de cada ano, com incio em 29 de janeiro de 2011. O valor principal das
Notas
2018
ser
integralmente
devido
em
29
de
janeiro
de
2018.
As Notas 2018 so garantidas pela JBS Hungary Holdings Kft. (subsidiria integral indireta da
Companhia), e JBS S.A.
Verso : 1
Alm disso, de acordo com as Notas 2018, a Companhia somente poder, direta ou
indiretamente, declarar ou pagar quaisquer dividendos ou fazer quaisquer distribuies
relacionadas a valores mobilirios de emisso da Companhia (com a excluso de instrumento
de dvida conversveis ou permutveis por tais valores), se (i) no tiver ocorrido evento de
inadimplemento das Notas 2018; (ii) a Companhia possa incorrer em pelo menos US$ 1,00 de
dvida nos termos do teste de dvida lquida/EBITDA estabelecida na escritura das Notas 2018;
e (iii) o valor total a ser pago no exceda (a) 50% do lucro lquido agregado apurado em base
cumulativa durante o perodo, considerado como um perodo contbil nico, que se inicia no
primeiro dia do trimestre fiscal em que a data da emisso das Notas 2018 ocorreu e se encerra
no ltimo dia da demonstrao trimestral mais recente da JBS publicamente disponvel, ou, se
o lucro lquido agregado for prejuzo, menos 100% do valor do prejuzo, mais (b) 100% do caixa
recebido pela JBS com a emisso ou venda de suas participaes acionrias ou outras
contribuies de capital subsequentes da data de emisso das Notas 2018, mais (c) 100% do
valor de mercado de propriedades, que no sejam caixa, recebidas pela JBS a partir da data
de emisso ou venda de suas participaes acionrias ou outras contribuies de capital
subsequentes a data de emisso das Notas 2018.
Eventos de inadimplemento: A escritura das Notas 2018 prev os eventos de
inadimplemento de praxe, incluindo descumprimento ou inobservncia de termos, restries
contratuais ou outras avenas previstos em referida escritura, inadimplemento de outro
endividamento caso o efeito seja acarretar pagamento antecipado, falta de pagamento
referente a outro endividamento perdoado ou prorrogado nos limites do perodo de carncia
aplicvel, prolao de sentenas judiciais ou decises desfavorveis contra o emissor ou suas
subsidirias, e certos eventos relacionados a questes de falncia e insolvncia. Caso ocorra
evento de inadimplemento, o agente fiducirio ou os detentores de pelo menos 25% do valor
principal total das notas poca pendentes podero declarar imediatamente devidos o
principal e juros acumulados sobre as notas.
Notas 2020 - JBS S.A. - Em 28 de outubro de 2013, a JBS Investments GmbH, uma
subsidiria integral da Companhia, emitiu notas seniores com vencimento em 2020, com valor
principal total de US$ 1 bilho. Os juros incidentes sobre as Notas 2020 so de 7,75% ao ano e
devidos semestralmente em 28 de abril e 28 de outubro de cada ano, com incio em 28 de abril
de 2014. O valor principal das Notas 2020 ser integralmente devido em 28 de outubro de
2020.
As Notas 2020 so garantidas pela JBS Hungary Holdings Kft. (subsidiria integral indireta da
Companhia), e JBS S.A.
Verso : 1
subsidirias
celebrar transaes com partes relacionadas;
celebrar transaes de arrendamento com opo de recompra (sale leaseback); e
alterar o controle sem efetuar uma oferta de compra das Notas 2020.
restritas;
Como indicado acima, os termos e condies das Notas 2020 incluem restries contratuais
que limitam a Companhia e suas subsidirias, inclusive a JBS USA, de incorrer em qualquer
dvida (observadas certas excees permitidas) a menos que a relao dvida lquida /EBITDA
pro forma da Companhia (termos esses definidos na escritura das Notas 2020) na data em que
for incorrida a dvida seja menor do que 4,75/1,0.
Ainda conforme indicado acima, as Notas 2020 estabelecem restries Companhia e suas
subsidirias de realizar certos atos, tais como: (i) pagar dividendos ou realizar quaisquer outros
pagamentos sobre valores mobilirios; (ii) pagar dvidas ou outras obrigaes; (iii) realizar
emprstimos ou adiantamentos; ou (iv) transferir suas propriedades ou ativos. No obstante,
tais pagamentos podero ser realizados em determinadas situaes, tais como, (a) quando a
existncia de determinada obrigao for prvia emisso das Notas 2020; (b) forem oriundas
de lei; (c) quando a transferncia de ativos ocorrer no curso natural dos negcios da
Companhia e/ou suas subsidirias, ou oriundas de clusulas costumeiramente aceitas em
contratos de joint venture firmados pelas subsidirias; ou (d) for imposio de documentos
padres do BNDES.
Alm disso, de acordo com as Notas 2020, a Companhia somente poder, direta ou
indiretamente, declarar ou pagar quaisquer dividendos ou fazer quaisquer distribuies
relacionadas a valores mobilirios de emisso da Companhia (com a excluso de instrumento
de dvida conversveis ou permutveis por tais valores), se (i) no tiver ocorrido evento de
inadimplemento das Notas 2020; (ii) a Companhia possa incorrer em pelo menos US$ 1,00 de
dvida nos termos do teste de dvida lquida/EBITDA estabelecida na escritura das Notas 2020;
e (iii) o valor total a ser pago no exceda (a) 50% do lucro lquido agregado apurado em base
cumulativa durante o perodo, considerado como um perodo contbil nico, que se inicia em 1
de janeiro de 2013 e se encerra no ltimo dia da demonstrao trimestral mais recente da JBS
publicamente disponvel, ou, se o lucro lquido agregado for prejuzo, menos 100% do valor do
prejuzo, mais (b) 100% do caixa recebido pela JBS com a emisso ou venda de suas
participaes acionrias ou outras contribuies de capital subsequentes da data de emisso
das Notas 2020, mais (c) 100% do valor de mercado de propriedades, que no sejam caixa,
recebidas pela JBS a partir da data de emisso ou venda de suas participaes acionrias ou
outras contribuies de capital subsequentes a data de emisso das Notas 2020.
Eventos de inadimplemento: A escritura das Notas 2020 prev os eventos de
inadimplemento de praxe, incluindo descumprimento ou inobservncia de termos, restries
contratuais ou outras avenas previstos em referida escritura, inadimplemento de outro
endividamento caso o efeito seja acarretar pagamento antecipado, falta de pagamento
referente a outro endividamento perdoado ou prorrogado nos limites do perodo de carncia
aplicvel, prolao de sentenas judiciais ou decises desfavorveis contra o emissor ou suas
subsidirias, e certos eventos relacionados a questes de falncia e insolvncia. Caso ocorra
evento de inadimplemento, o agente fiducirio ou os detentores de pelo menos 25% do valor
principal total das notas poca pendentes podero declarar imediatamente devidos o
Verso : 1
Notas 2023 - JBS S.A. - Em 5 de fevereiro de 2013, a JBS Investments GmbH, uma
subsidiria integral da Companhia, emitiu notas seniores com vencimento em 2023, com valor
principal total de US$ 500 milhes, e em 11 de abril de 2013 a Companhia emitiu notas
adicionais com valor principal de US$ 275 milhes nos termos da escritura que rege as Notas
2023. Os juros incidentes sobre as Notas 2023 so de 6,25% ao ano e devidos semestralmente
em 5 de fevereiro e 5 de agosto de cada ano, com incio em 5 de agosto de 2013. O valor
principal das Notas 2023 ser integralmente devido em 5 de fevereiro de 2023.
As Notas 2023 so garantidas pela JBS Hungary Holdings Kft. (subsidiria integral indireta da
Companhia), e JBS S.A.
Verso : 1
Alm disso, de acordo com as Notas 2023, a Companhia somente poder, direta ou
indiretamente, declarar ou pagar quaisquer dividendos ou fazer quaisquer distribuies
relacionadas a valores mobilirios de emisso da Companhia (com a excluso de instrumento
de dvida conversveis ou permutveis por tais valores), se (i) no tiver ocorrido evento de
inadimplemento das Notas 2023; (ii) a Companhia possa incorrer em pelo menos US$ 1,00 de
dvida nos termos do teste de dvida lquida/EBITDA estabelecida na escritura das Notas 2023;
e (iii) o valor total a ser pago no exceda (a) 50% do lucro lquido agregado apurado em base
cumulativa durante o perodo, considerado como um perodo contbil nico, que se inicia no
primeiro dia do trimestre fiscal em que a data da emisso das Notas 2023 ocorreu e se encerra
no ltimo dia da demonstrao trimestral mais recente da JBS publicamente disponvel, ou, se
o lucro lquido agregado for prejuzo, menos 100% do valor do prejuzo, mais (b) 100% do caixa
recebido pela JBS com a emisso ou venda de suas participaes acionrias ou outras
contribuies de capital subsequentes da data de emisso das Notas 2023, mais (c) 100% do
valor de mercado de propriedades, que no sejam caixa, recebidas pela JBS a partir da data
de emisso ou venda de suas participaes acionrias ou outras contribuies de capital
subsequentes a data de emisso das Notas 2023.
Eventos de inadimplemento: A escritura das Notas 2023 prev os eventos de
inadimplemento de praxe, incluindo descumprimento ou inobservncia de termos, restries
contratuais ou outras avenas previstos em referida escritura, inadimplemento de outro
endividamento caso o efeito seja acarretar pagamento antecipado, falta de pagamento
referente a outro endividamento perdoado ou prorrogado nos limites do perodo de carncia
aplicvel, prolao de sentenas judiciais ou decises desfavorveis contra o emissor ou suas
subsidirias, e certos eventos relacionados a questes de falncia e insolvncia. Caso ocorra
evento de inadimplemento, o agente fiducirio ou os detentores de pelo menos 25% do valor
principal total das notas poca pendentes podero declarar imediatamente devidos o
principal e juros acumulados sobre as notas.
Notas 2024 - JBS S.A. - Em 3 de abril de 2014, a JBS Investments GmbH, uma subsidiria
integral da Companhia, emitiu notas seniores com vencimento em 2024, com valor principal
total de US$ 750 milhes. Os juros incidentes sobre as Notas 2024 so de 7,25% ao ano e
devidos semestralmente em 3 de abril e 3 de outubro de cada ano, com incio em 3 de outubro
de 2014. O valor principal das Notas 2024 ser integralmente devido em 3 de abril de 2024.
As Notas 2024 so garantidas pela JBS Hungary Holdings Kft. (subsidiria integral indireta da
Companhia), e JBS S.A.
Compromissos Restritivos (covenants): A escritura de emisso das Notas 2024 contm
restries contratuais de praxe quanto a capacidade da Companhia e a capacidade de
algumas das subsidirias que, entre outras coisas, limitam:
incorrer em endividamento adicional, caso a relao dvida liquida/EBITDA seja superior a um
determinado ndice;
criar nus;
vender ou alienar ativos;
pagar dividendos ou efetuar certos pagamentos a seus acionistas;
de forma geral, permitir restries a dividendos ou outros pagamentos a acionistas por suas
subsidirias
restritas;
celebrar transaes com partes relacionadas;
celebrar transaes de arrendamento com opo de recompra (sale leaseback); e
alterar o controle sem efetuar uma oferta de compra das Notas 2024.
Verso : 1
Como indicado acima, os termos e condies das Notas 2024 incluem restries contratuais
que limitam a Companhia e suas subsidirias, inclusive a JBS USA, de incorrer em qualquer
dvida (observadas certas excees permitidas) a menos que a relao dvida lquida /EBITDA
pro forma da Companhia (termos esses definidos na escritura das Notas 2023) na data em que
for incorrida a dvida seja menor do que 4,75/1,0.
Ainda conforme indicado acima, as Notas 2024 estabelecem restries Companhia e suas
subsidirias de realizar certos atos, tais como: (i) pagar dividendos ou realizar quaisquer outros
pagamentos sobre valores mobilirios; (ii) pagar dvidas ou outras obrigaes; (iii) realizar
emprstimos ou adiantamentos; ou (iv) transferir suas propriedades ou ativos. No obstante,
tais pagamentos podero ser realizados em determinadas situaes, tais como, (a) quando a
existncia de determinada obrigao for prvia emisso das Notas 2023; (b) forem oriundas
de lei; (c) quando a transferncia de ativos ocorrer no curso natural dos negcios da
Companhia e/ou suas subsidirias, ou oriundas de clusulas costumeiramente aceitas em
contratos de joint venture firmados pelas subsidirias; ou (d) for imposio de documentos
padres do BNDES.
Alm disso, de acordo com as Notas 2024, a Companhia somente poder, direta ou
indiretamente, declarar ou pagar quaisquer dividendos ou fazer quaisquer distribuies
relacionadas a valores mobilirios de emisso da Companhia (com a excluso de instrumento
de dvida conversveis ou permutveis por tais valores), se (i) no tiver ocorrido evento de
inadimplemento das Notas 2024; (ii) a Companhia possa incorrer em pelo menos US$ 1,00 de
dvida nos termos do teste de dvida lquida/EBITDA estabelecida na escritura das Notas 2024;
e (iii) o valor total a ser pago no exceda (a) 50% do lucro lquido agregado apurado em base
cumulativa durante o perodo, considerado como um perodo contbil nico, que se inicia em 1
de janeiro de 2013 e se encerra no ltimo dia da demonstrao trimestral mais recente da JBS
publicamente disponvel, ou, se o lucro lquido agregado for prejuzo, menos 100% do valor do
prejuzo, mais (b) 100% do caixa recebido pela JBS com a emisso ou venda de suas
participaes acionrias ou outras contribuies de capital subsequentes da data de emisso
das Notas 2024, mais (c) 100% do valor de mercado de propriedades, que no sejam caixa,
recebidas pela JBS a partir da data de emisso ou venda de suas participaes acionrias ou
outras contribuies de capital subsequentes a data de emisso das Notas 2024.
Eventos de inadimplemento:
A escritura das Notas 2024 prev os eventos de
inadimplemento de praxe, incluindo descumprimento ou inobservncia de termos, restries
contratuais ou outras avenas previstos em referida escritura, inadimplemento de outro
endividamento caso o efeito seja acarretar pagamento antecipado, falta de pagamento
referente a outro endividamento perdoado ou prorrogado nos limites do perodo de carncia
aplicvel, prolao de sentenas judiciais ou decises desfavorveis contra o emissor ou suas
subsidirias, e certos eventos relacionados a questes de falncia e insolvncia. Caso ocorra
evento de inadimplemento, o agente fiducirio ou os detentores de pelo menos 25% do valor
principal total das notas poca pendentes podero declarar imediatamente devidos o
principal e juros acumulados sobre as notas.
Descrio dos emprstimos da JBS USA
Linha de Crdito Snior Garantida Em 5 de Novembro de 2008, a JBS USA celebrou uma
linha de Crdito Rotativo Snior com Garantia (Contrato de Crdito) que permitiu a tomada de
emprstimos de at US$ 400,0 milhes. Cerca de US$ 75,0 milhes do Contrato de Crdito
Verso : 1
Em 30 de junho de 2011 a JBS USA e a JBS Austrlia emitiram o Contrato de Crdito Rotativo
Sindicalizado ("Crdito Rotativo") a fim de aditar o Contrato de Crdito. A linha de crdito
fornece uma disponibilidade mxima de US$850,0 milhes, disponvel em trs tranches de US$
625,0 milhes, US$ 150,0 milhes e US$ 75,0 milhes. A linha de crdito inclui um sub-crdito
swingline de US$80,0 milhes. A linha de crdito tem vencimento de 30 de Junho de 2016. At
US$ 250,0 milhes do Contrato de Crdito Rotativo est disponvel para a emisso de Cartas
de Crdito. Em 26 de janeiro de 2012, a JBS USA e a JBS Austrlia assinaram a primeira
alterao do contrato de Crdito Rotativo para, principalmente, incluir um sub-crdito de
US$35,0 milhes para emprstimos swingline para a JBS Austrlia, que permitir JBS
Austrlia obter financiamentos no mesmo dia.
Em 15 de agosto de 2014, a JBS USA e JBS Austrlia firmaram a Linha de Crdito Rotativo
Snior (a "Crdito Rotativo Alterado e Retificado") para alterar e retificar o aumento da
disponibilidade mxima de emprstimo para US$ 900,0 milhes disponveis em trs tranches
de US$675,0 milhes, US$150,0 milhes e US$75,0 milhes. A linha de crdito inclui um subcrdito swingline de US$75,0 milhes para a JBS USA Holdings e US$35,0 milhes para a JBS
Austrlia. A linha de crdito tem vencimento de 15 de agosto de 2019. Os emprstimos
incorrem juros com base na taxa LIBOR ou na taxa prime mais margens aplicveis, que so
baseadas na utilizao da linha.
Disponibilidade: A disponibilidade do Crdito Rotativo Alterado e Retificado sujeita base
de emprstimos. Esta se baseia em determinados ativos das subsidirias integrais nacionais
da JBS USA, exceo da JBS Five Rivers. A base de emprstimos corresponde a
porcentagens de contas a receber, estoques e suprimentos, excluindo-se determinadas
reservas de qualificao e disponibilidades. Em 30 de dezembro de 2014 havia um saldo de
US$97,5 milhes em letras de crdito e a disponibilidade de emprstimos era de US$664,5
milhes.
Garantias e Caues: Os emprstimos feitos pela JBS USA sob o Crdito Rotativo Alterado e
Retificado so garantidos pela Companhia, JBS Hungary Holdings, Kft., pela JBS USA
Holdings e todas as subsidirias nacionais da JBS USA, exceo da JBS Five Rivers e
algumas outras subsidirias no materiais. Todas as subsidirias materiais da JBS Austrlia
so garantidoras dos emprstimos da JBS Austrlia. Alm disso, os emprstimos so
caucionados por nus e juros incidentes sobre contas a receber, produtos acabados e
estoques de suprimentos.
Covenants: O Crdito Rotativo Alterado e Retificado contm representaes ordinrias e
garantias, alm de restries financeiras decorrentes, que exigem uma razo mnima e fixa de
ndice de cobertura de encargos de no menos do que 1,00 a 1,00. Essa razo aplicvel
somente se a disponibilidade de emprstimos apresentar - se abaixo do limite mnimo, que
10,0% das obrigaes totais ou US$70,0 milhes, dos dois o maior. O Crdito Rotativo
Alterado e Retificado tambm contm covenants restritivas quanto a capacidade da JBS USA e
de algumas de suas subsidirias que, entre outras coisas, limitam:
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Linha de Crdito de Term Loan com vencimento em 2016 -Em 14 de junho de 2011, a JBS
Five Rivers contraiu uma linha de crdito de emprstimo de US$85,0 milhes com vencimento
em 14 de junho de 2016. O repagamento do emprstimo deve ser feito em 20 parcelas
trimestrais no montante de US$1,4 milhes, no ltimo dia til de cada trimestre, com o saldo
principal remanescente sendo devido no vencimento. Em 7 de novembro de 2014, a JBS Five
Rivers alterou as linhas de crdito term loan para, dentre outras coisas, aumentar o term loan
para US$100,0 milhes por meio de uma recarga do term loan e estendeu o vencimento para 7
de novembro de 2019. Adicionalmente alterao da taxa de juros, valor e vencimento, o
repagamento do term loan ir continuar a ser feito em 20 parcelas trimestrais, mas agora sero
no montante de US$1,25 milhes no ltimo dia de cada trimestre do calendrio, com o balano
no pago sendo liquidado na data de vencimento. Emprstimos sob esta linha incorrem em
juros variveis, com base na taxa LIBOR acrescida de 2,75%, ou com base na taxa prime
acrescida de 1,5%. O fundo proveniente desta linha sero adiantados a J&F Oklahoma
Holdings, Inc. ("J&F Oklahoma"), sob a Nota de Recebvel da J&F Oklahoma. A linha de crdito
garantida por certos ativos fixos, recebveis e estoques da JBS Five Rivers e recebveis e
estoques da J&F Oklahoma. A J&F Oklahoma garantidora do contrato da linha de crdito de
emprstimo e a mesma pode vir a ser requerida para quitar o saldo em aberto e outras
obrigaes e custos sob a linha de crdito como parte de sua garantia, apesar de isso no ser
provvel
no
momento.
Covenants: O emprstimo de US$85 milhes com vencimento em 2016 possui restries que
limitam a capacidade da JBS Five Rivers e suas subsidirias de, entre outras coisas:
contrair dvidas adicionais;
criar nus de propriedade, receita e ativos;
realizar determinados emprstimos ou investimentos;
vender ou alienar ativos;
pagar determinados dividendos e fazer outros pagamentos restritos;
dissolver, consolidar, fundir ou adquirir ativos e negcios de outras entidades;
entrar em novas linhas de negcios;
entrar em determinadas transaes com afiliados;
emitir, vender, transferir, ou alienar participaes acionrias;
entrar em determinadas operaes de hedge;
alocar mais do que uma certa quantidade de gado prprio em propriedades no pertencentes
JBS
Five
Rivers;
entrar em determinadas joint ventures de engorda de bovinos que contenham restries em
penhores ou transferncias de direitos no contrato da joint venture; e
fazer certos adiantamentos a clientes acima de determinados limites.
Eventos de inadimplemento: A Linha de Crdito de Emprstimo com vencimento em 2016
possui eventos de inadimplemento de praxe, incluindo descumprimento ou inobservncia de
termos, restries contratuais ou outras avenas previstos em referida escritura,
inadimplemento de outro endividamento caso o efeito seja acarretar pagamento antecipado,
falta de pagamento referente a outro endividamento perdoado ou prorrogado nos limites do
perodo de carncia aplicvel, prolao de sentenas judiciais ou decises desfavorveis
contra o emissor ou suas subsidirias, a no criao ou manuteno de uma garantia real por
parte de qualquer documento de cauo, certos acontecimentos relacionados falncia e
insolvncia, alguns eventos relacionados com o Employee Retirement Income Security Acto de
1974 ("ERISA"), e a no conformidade com os termos do Plano de Sucesso Executiva da J&F
Oklahoma Holdings, Inc. Caso ocorra inadimplemento, as partes podero, entre outras
medidas, rescindir suas obrigaes, declarar que os emprstimos pendentes esto
imediatamente vencidos e devidos juntamente com juros acumulados e honorrios, e exercer
recursos sob os documentos colaterais relacionados ao emprstimo a prazo de US$85,0
milhes. Em 31 de dezembro de 2014, a JBS Five Rivers estava em conformidade com todos
os covenants.
Verso : 1
Notas 8,25% com vencimento em 2020 Em 30 de janeiro de 2012, a JBS USA, LLC e JBS
USA Finance, emitiram as Notas 8,25% com vencimento em 2020 e valor principal de
US$700,0 milhes. Os fundos sero utilizados (i) para a realizao de um contrato de mtuo
para a JBS USA Holdings, para futura transferncia dos recursos para a JBS S.A. com o fim de
financiar suas dvidas de curto e mdio prazos e (ii) para propsitos corporativos gerais. Tais
Notas so garantidas pela JBS USA Holdings, pela JBS S.A., pela JBS Hungary Holdings Kft.,
e cada uma das subsidirias americanas restritas que garantem o Crdito Rotativo Alterado e
Retificado (sujeito a certas excees). Se determinadas condies forem cumpridas, a JBS
S.A. pode ser liberada de suas garantias. Os juros so pagos a cada seis meses com
vencimento em 1 de fevereiro e 1 de agosto de cada ano. O principal vence integralmente em 1
de fevereiro de 2020. O desconto original de emisso de aproximadamente US$10,0 milhes
est sendo acrescido sobre a durao desse instrumento. As notas contm restries
contratuais (covenants) e eventos de inadimplemento de praxe listados sob as Notas 7,25%
com vencimento em 2021. Em 31 de dezembro de 2014, a JBS USA estava em conformidade
com todos os covenants.
Linha de Crdito LCAL Em 3 de maro de 2013, a JBS Austrlia celebrou uma linha de
crdito com garantia real a qual proporciona at A$4,4 milhes junto Low Carbon Australia
Limited ("LCAL"), para financiar investimentos em tecnologias eficientes de energias e prticas
na planta da JBS Austrlia localizada em Dinmore, Quensland. Os juros sob esta linha de
crdito baseada em uma taxa determinada pela LCAL para ser equivalente taxa de swap
para trs anos da Associao de Mercados Financeiros da Austrlia e tem vencimento em 30
de setembro de 2017.
Linha de Crdito Canadense:Em 15 de maio de 2013, a JBS Canada celebrou um contrato
de crdito(Linha de Crdito Canadense) com o Royal Bank of Canada (RBC) como agente
administrativo e colateral, e outros credores. A Linha de Crdito Canadense atualmente
disponibiliza uma linha rotativa de cmbio duplo de emprstimo mximo de CAD$110.0 milhes
que podem tomados em CAD$ e US$. Sobre os emprstimos em CAD$ incidem juros taxa
aplicvel de Canadian Dealer Offered Rate ("CDOR") ou RBC Prime Rate mais uma margem
aplicvel. Sobre os emprstimos em US$ incidem juros taxa aplicvel de LIBOR or RBC mais
uma margem aplicvel.
A Linha de Crdito Canadense tambm disponibiliza um term loan de CAD$17,0 milhes. O
term loan garantido pela JBS USA Holdings e pela JBS S.A.. O emprstimo amortizado
durante um perodo de 15 anos com principal e juros pagos mensalmente. O saldo do principal
ser pago em 15 de maio de 2018. Este emprstimo garantido por alguns ativos imobilizados
da JBS Canad. Estas notas contm restries contratuais (covenants) de praxe e eventos de
inadimplemento listados nos termos da Linha de Crdito Canadense.
Disponibilidade: Os emprstimos realizados sob esta linha esto sujeitos a uma base de
emprstimo, que trata-se de uma frmula baseada em certos recebveis elegveis, estoque,
mquinas e equipamentos e imveis menos certas reservas de disponibilidade e elegibilidade.
Em 31 de dezembro de 2014, no havia saldo de letras de crdito e a disponibilidade de
emprstimos era de US$28.5 milhes.
Garantias: Os emprstimos feitos pela JBS Canada sob a Linha de Crdito Canadense so
garantidos pela JBS USA Holdings e pela JBS S.A. Adicionalmente, os emprstimos so
garantidos por um nus perfeito de primeira prioridade e juros sobre contas a receber, bens
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Nota para JBS Five Rivers - Em 20 de abril de 2012, a JBS USA Holdings emitiu uma nota
promissria rotativa de US$100,0 milhes com a JBS Five Rivers com juros baseados na taxa
LIBOR de trs meses acrescida de uma margem de 3%, e vencimento em 20 de abril de 2013,
com o fim de financiar o capital de giro e outros propsitos corporativos em geral. Em 5 de
maro de 2013, esta nota foi alterada para aumentar o montante mximo disponvel sob a nota
para US$ 175,0 milhes e para estender a data de vencimento para 14 de junho de 2016. A
taxa de juros em 31 de dezembro de 2014 era de 3,2%. Esta nota eliminada na consolidao.
Nota para JBS Canad - Em 2 de janeiro de 2013, a JBS USA Holdings emitiu uma nota
promissria rotativa em mtuo para a JBS Canada de CAD$200,0 milhes com juros baseados
no CDOR mais 3% e vencimento em 31 de dezembro de 2014 para financiar necessidades de
capital de giro e outras necessidades corporativas gerais. Em 31 de dezembro de 2014, esta
nota foi alterada para estender a data de vencimento para 31 de dezembro de 2017. A taxa de
juros em 31 de dezembro de 2014 era de 4,3%. Os valores relacionados a esta nota so
eliminados na consolidao, porm os valores em CAD$ sero reportados pela JBS USA
Holdings em US$; portanto, esta nota alterada poder gerar ganhos ou perdas devidos s
flutuaes do CAD$ frente ao US$.
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alguns covenants e eventos de inadimplemento, incluindo uma clusula que requer que a Companhia mantenha o ndice
de dvida lquida/EBITDA menor que 4,75 para 1,00.
Em 31 de dezembro de 2014, o saldo em aberto das linhas de NCE era de R$4.428,8 milhes.
Pr-pagamentos de Exportao (Export Prepayment)
Em 24 de setembro de 2014, a Seara Alimentos Ltda emitiu uma linha de pr-pagamento com o HSBC Bank Brasil
Banco Mltiplo, Filial de Gran Cayman, no montante principal de US$135,0 milhes. De acordo com os termos e
condies deste pr-pagamento, o montante principal ser amortizado na data de vencimento em 8 de setembro de 2015.
Sobre o montante principal incidiro juros com base na LIBOR mais um spread de 1,7% ao ano a serem pagos
trimestralmente durante enquanto esta linha de crdito estiver em vigor, com incio em 5 de dezembro de 2014. Este prpagamento garantido pela JBS S.A.
Em 31 de dezembro de 2014, o saldo em aberto das linhas de pr-pagamento era de R$4.213,1 milhes.
CCB - Cdulas de Crdito Bancrio
Entre 16 de junho de 2011 e 28 de junho de 2012, A JBS S.A. emitiu trs CCBs junto a Caixa Econmica Federal no
montante principal de R$2.000,0 milhes, com vencimentos que vo de 16 de junho de 2016 a 28 de junho de 2017. Sob
os termos e condies destas CCBs, os montantes principais amortizaro em 60 parcelas mensais, comeando com um
perodo de carncia de 18 meses para pagamento do principal, mas com pagamento de juros trimestrais, seguido por 42
meses de pagamentos mensais de principal e juros. O montante principal acumula juros de 114,40% do CDI ao ano.
Como resultado do adiantamento referente aquisio da Seara, em 30 de setembro de 2013, a JBS S.A. emitiu uma
CCB junto a Caixa Econmica Federal no montante principal de R$800 milhes, sendo que os fundos provenientes foram
utilizados para o pagamento de (i) CCBs emitidas pela Marfrig junto a Caixa Econmica Federal no montante principal de
R$770,8 milhes e (ii) despesas e impostos relacionados a esta transao. Esta CCB tem vencimento em 30 de setembro
de 2017. De acordo com os termos e condies desta CCB, o montante principal amortizar em 48 parcelas mensais
depois de um perodo de carncia de 24 meses para o montante principal. Os juros sero pagos trimestralmente. O
montante principal acumula juros de 120,0% do CDI ao ano.
Em 31 de dezembro de 2014, o saldo total destas CCBs com a Caixa era de R$2.133,5 milhes.
ACC (Adiantamento sobre Contrato de Cambio)
Em 20 de agosto de 2014, a JBS S.A. emitiu um adiantamento sobre contrato de cmbio, ou ACC, junto ao ING Bank N.V.,
Filial de So Paulo, no montante principal de US$100,0 milhes. De acordo com os termos e condies deste ACC, o
montante principal ser amortizado em 14 de agosto de 2015. Sobre esta linha de crdito incide juros de 2,35% ao ano,
pagos na data de vencimento.
Em 31 de dezembro de 2014, o saldo total de ACC era de R$6.456,1 milhes.
Contratos Globais de Derivativos
Entre 3 de agosto de 2005 e 21 de fevereiro de 2014, a JBS S.A. celebrou contratos globais de derivativos com os
seguintes bancos: (i) Deutsche Bank S.A. Banco Alemo; (ii) Banco J.P. Morgan S.A.; (iii) Banco Morgan Stanley S.A.;
(iv) Banco Barclays S.A.; (v) BES Investimento do Brasil S.A. Banco de Investimento; (vi) Banco BNP Paribas Brasil
S.A.; (vii) Banco Goldman Sachs do Brasil Banco Mltiplo S.A.; (viii) Banco Pine S.A.; (ix) HSBC Bank Brasil S.A. Banco
Mltiplo; (x) Banco Socit Gnrale Brasil S.A.; (xi) Banco BTG Pactual S.A.; (xii) Banco Crdit Agricole Brasil S.A.; (xiii)
Banco Rabobank International Brasil S.A.; (xiii) Citibank N.A. Filial Brasileira; e (xiv) Banco Cargill S.A.. Tais contratos
regem a contratao de operaes envolvendo derivativos formalizadas por meio de confirmaes. Tais contratos
preveem que as operaes devem ser registradas em sistemas de liquidao e custdia autorizados pela CVM ou pelo
Banco Central. As operaes regidas por tais contratos podem ser vencidas antecipadamente e tornar exigvel os valores
em aberto se houver reorganizao societria sem assuno de obrigaes, alterao do controle acionrio ou se houver
cross-default, caracterizado pelo inadimplemento da JBS S.A. ou de suas garantidoras com o banco em questo.
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Instituto Chefs Especiais | Uma parceria da JBS com o Instituto Chefs Especiais oferece cursos de gastronomia para
portadores de sndrome de Down. Os cursos tem o objetivo de apoiar o desenvolvimento motor e psquico desses jovens.
O programa conta com uma lista de renomados chefs que se voluntariam para ministrar os cursos e a JBS ofereceu apoio
financeiro e materiais para os 300 alunos no projeto que participaram em 2014. O projeto continua com as suas atividades
em 2015
CouroAo | A companhia, por meio da JBS Couros, apoia o desenvolvimento do projeto CouroAo, localizado em
Santana do Parnaba (SP). A JBS contribui com a doao de retalhos de couros, apoio financeiro, na promoo e
organizao do projeto. A ao tem como objetivo desenvolver as potencialidades humanas e a conscientizao
ambiental, pois qualifica e permite a gerao de renda das mulheres da comunidade local, bem como incentiva o
reaproveitamento de resduos de couro como matria-prima para a elaborao de peas artesanais.
Selo Combustvel Social | A Unidade de Negcio JBS Biodiesel produz biodiesel a partir do sebo bovino e no processo
de fabricao utiliza outras matrias primas vegetais que so produzidas por agricultores muitas vezes familiares. Por
isso, a JBS participa desde 2008 do Selo Combustvel Social, uma iniciativa do Ministrio do Desenvolvimento Agrrio
(MDA) que oferece assistncia e capacitao tcnica para os agricultores envolvidos no cultivo de oleaginosas. O
benefcio proporcionado por essa unidade de negcio JBS vai alm do ambiental ao utilizar o sebo bovino um
potencial poluidor - pois o biodiesel estimula uma cadeia de produo que traz impactos sociais positivos para diversas
famlias. O cultivo de matrias-primas e a produo industrial de biodiesel tem grande potencial de gerar empregos e,
dessa forma, promover incluso social. O Selo Combustvel Social tambm proporciona as famlias agricultoras acesso a
linhas de crdito para a compra de sementes para o plantio de oleaginosas. Em 2014, a JBS contou com a participao de
490 famlias na cadeia de fornecimento de matria prima para a companhia.
Instituto Germinare | Fruto de uma iniciativa social da JBS, o Instituto Germinare nasceu em 2009 com a misso de
formar lderes para o futuro. Em 2010 o Instituto inaugurou a Escola Germinare, que com a aprovao do Ministrio da
Educao (MEC) passou a oferecer educao (ensinos fundamental II e mdio) sem custo para jovens em So Paulo.
Em 2012 o Instituto Germinare passou a ser gerido diretamente pela J&F Investimentos, holding controladora da JBS S.A.,
o que garantiu mais independncia e mais foco nas suas prprias diretrizes, nos seus planos de expanso e nas suas
prticas de governana sempre contando com o apoio financeiro da JBS.
Pontos Fortes e Vantagens Competitivas da Companhia
Liderana de mercado e escala | A JBS a maior empresa global de protena animal, sendo a maior processadora de
carne bovina e de aves e a quinta maior processadora de carne suna do mundo, alm de ser lder mundial no
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processamento de couro. Conta com uma escala produtiva que permite a otimizao da produo e a reduo de custos
fixos.
Distribuio geogrfica de produo | A JBS possui plataformas de processamento localizadas nos principais pases
produtores de protena animal, o que proporciona empresa diversificao geogrfica e flexibilidade operacional. Elas
tambm contribuem com a mitigao de riscos de restries de exportao de carne in natura uma vez que a companhia
as utiliza para suprir a demanda em caso de restries sanitrias ou barreiras comerciais.
Diversificao da rede de vendas e de distribuio | Para atender aos mais diversos tipos de clientes, a JBS conta com
uma ampla rede nacional e internacional de vendas e distribuio para redes de supermercados, mercearias, fabricantes
de processados e distribuidores de food service para restaurantes, alm de Centros de Distribuio e Escritrios
Comerciais nas principais regies consumidoras ao redor do mundo.
Diversificao das exportaes | As exportaes da JBS abrangem uma grande diversidade geogrfica, levando seus
produtos a mais de 150 pases, o que a permite reduzir a exposio a mercados individuais ao mesmo tempo em que tem
acesso a todos os mercados consumidores. As exportaes potencializam a gerao de retorno companhia, pois h
uma melhor precificao em mercados externos.
Histrico de sucesso em aquisies | Nos ltimos anos a JBS realizou importantes aquisies, sendo que, aps a
oferta pblica de aes, em 2007, a companhia adquiriu as empresas Swift, Smithfield Beef, Five Rivers, Tasman Group,
Pilgrims Pride, Bertin, XL Foods, Seara e Grupo Primo Smallgoods. Essas realizaes permitiram que a JBS obtivesse
um crescimento substancial em seus resultados, o que a transformou na maior empresa de protenas do mundo.
Administrao experiente e especializada no setor | Uma equipe de administradores focada no melhor desempenho
um dos fatores responsveis pelo crescimento das vendas, pela otimizao das operaes e pelas integraes das
aquisies da companhia. Esse desempenho alcanado por uma equipe especializada, formada por profissionais com
conhecimento nos respectivos setores de atuao e anos de experincia nessa indstria.
Estratgia da Companhia
O objetivo da Companhia continuar a crescer, alcanando uma posio de liderana na indstria de alimentos,
aproveitar as oportunidades de consolidao do setor no mundo, a abertura e o crescimento dos mercados internacionais,
e ao mesmo tempo alcanar taxas de retorno atrativas para seus acionistas.
A seguir, a Companhia apresenta os principais elementos da sua estratgia:
Verso : 1
Verso : 1
direta, a JBS pretende intensificar a oferta de produtos processados, industrializados e de marca, que tendem a
apresentar margens de lucro mais elevadas e menor oscilao de preos quando comparado a produtos in natura de
menor valor agregado, contribuindo para uma menor volatilidade de seus resultados. Exemplos de itens com valor alto
agregado incluem salsichas, presuntos, hambrgueres, empanados, cozidos, pizzas, massas e pratos prontos. A JBS
pretende, ainda, aumentar a produo de itens de marcas prprias por meio de investimentos em novas plantas e/ou
ampliao das instalaes de produo existentes e adquiridas, alm de investir em marketing para o fortalecimento das
suas marcas. A Companhia acredita que o aumento das vendas de produtos com valor alto agregado poder impulsionar
o aumento de suas margens.
Verso : 1
participao de 40,92% no capital social total e votante da Companhia, representada pela titularidade de 1.204.869.813
aes de emisso da Companhia.
A FB controlada por J&F Investimentos S.A. ("J&F"). A J&F controlada por ZMF Fundo de Investimento em
Participaes, Pinheiros Fundo de Investimento em Participaes, WWMB Participaes Ltda., JJMB Participaes Ltda.,
VNMB Participaes Ltda., VVMB Participaes Ltda., VLBM Participaes Ltda. e ZMF Participaes Ltda. O ZMF Fundo
controlado por Joesley Mendona Batista, Wesley Mendona Batista, Vanessa Mendona Batista, Vivianne Mendona
Batista Silveira e Valere Batista Mendona Ramos. O Pinheiros Fundo de Investimento em Participaes controlado
por Tinto Holding Ltda. e Blessed Holding. A Tinto Holding Ltda. controlada por Riober Participaes Ltda. e Natalino
Bertin. A Riober Participaes Ltda. controlada por Natalino Bertin
A tabela abaixo evidencia os acionistas que detm mais de 5% do capital social total e votante da Companhia na data
deste Formulrio de Referncia.
Quantidade de Aes
Participao Total
da Companhia
FB Participaes S.A.
1.204.869.813
40,92%
682.762.297
23,19%
296.392.500
10,07%
5.435.528
0,18%
Aes em Tesouraria
57.309.482
1,95%
Outros
697.655.940
23,69%
Total
2.944.425.560
100,00%
Nome
Verso : 1
Para maiores informaes acerca do controle da Companhia e de suas controladoras, vide seo 15 deste Formulrio de
Referncia.
(b) Controladas e coligadas
Controlada Direta /
Quantidade de Aes/Quotas
Controlada Indireta
Social (%)
Controlada
JBS Confinamento
Atividades
Direta
599.400.999
100,00%
Criao de bovinos
Direta
1.212.350.722
100,00%
Holding/Financeira
Direta
10.000
100,00%
Holding/Financeira
Direta
1.505.843.606
100,00%
Holding/Financeira
Direta
100,00%
Holding/Financeira
Direta
35.000
100,00%
Holding/Financeira
Coligada
31.625.763
21,12%
Lcteos
Direta
599.400.999
99,00%
No operacional
Direta
11.682.242
100,00%
Couros
Direta
53.000
100,00%
Holding/Financeira
Direta
40
97,50%
Holding/Financeira
Direta
12.963.000
100,00%
Holding/Financeira
Direta
244.847.740
100,00%
Holding/Financeira
Direta
19.525.245
100,00%
Holding/Financeira
Direta
56.192.261
98,83%
Couros
Direta
2.650.473.037
100%
Aves e Sunos
Direta
100
100,00%
Holding/Financeira
Direta
0,01%
Carnes
Ltda.
JBS
Global
Luxembourg SrL
JBS Global Investments S.A.
S.A.
JBS
Holding
International S.A.
JBS Slovakia Holdings
S.R.O
JBS
Embalagens
Metlicas Ltda.
SrL
Verso : 1
Verso : 1
Verso : 1
Verso : 1
Verso : 1
No aplicvel.
Verso : 1
Pas de localizao
UF de localizao
Municpio de localizao
Tipo de propriedade
Abate de Aves
Brasil
AC
Rio Branco
Arrendada
Abate de Bovinos
Brasil
BA
Itapetinga
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
GO
Anpolis
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
GO
Cachoeira Alta
Arrendada
Abate de Bovinos
Brasil
GO
Goinia
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
GO
Mozarlndia
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
GO
Senador Canedo
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
MA
Aailndia
Arrendada
Abate de Bovinos
Brasil
MT
gua Boa
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
MT
Alta Floresta
Arrendada
Abate de Bovinos
Brasil
MT
Araputanga
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
MT
barra Do Garas
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
MT
Barra do Gara
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
MT
Colder
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
MT
Confresa
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
MT
Cuiab
Arrendada
Abate de Bovinos
Brasil
MT
Diamantino
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
MT
Juara
Arrendada
Abate de Bovinos
Brasil
MT
Juna
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
MT
Matup
Arrendada
Abate de Bovinos
Brasil
MT
Pedra Preta
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
MT
Pontes e Lacerda
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
MT
Abate de Bovinos
Brasil
MT
Vila Rica
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
MS
Campo Grande
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
MS
Campo Grande
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
MS
Cassilndia
Arrendada
Abate de Bovinos
Brasil
MS
Coxim
Arrendada
Abate de Bovinos
Brasil
MS
Navira
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
MS
Ponta Por
Prpria
Verso : 1
Pas de localizao
UF de localizao
Municpio de localizao
Tipo de propriedade
Abate de Bovinos
Brasil
MS
Nova Andradina
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
MS
Anastcio
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
MG
Iturama
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
MG
Ituiutaba
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
PA
Marab
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
PA
Redeno
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
PA
Santana do Araguaia
Prpria
Curtume
Brasil
PA
Tucum
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
RO
Ariquemes
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
RO
Pimenta Bueno
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
RO
Porto Velho
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
RO
Rolim de Moura
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
RO
So Miguel do Guapor
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
RO
Vilhena
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
SP
Andradina
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
SP
Lins
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
SP
Presidente Epitcio
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
SP
Santa F do Sul
Arrendada
Abate de Bovinos
Brasil
TO
Araguana
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
AR
Rio Branco
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
MT
Crceres
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
MT
Colder
Arrendada
Abate de Bovinos
Brasil
MG
Juruena
Arrendada
Abate de Bovinos
Brasil
MG
Tefilo Otoni
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
PA
Altamira
Arrendada
Abate de Bovinos
Brasil
PA
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
PA
Arrendada
Abate de Bovinos
Brasil
PR
Maring
Prpria
Confinamento de Bovinos
Brasil
SP
Castilho
Prpria
Confinamento de Bovinos
Brasil
SP
Guaiara
Prpria
Verso : 1
Pas de localizao
UF de localizao
Municpio de localizao
Tipo de propriedade
Confinamento de Bovinos
Brasil
GO
Nazrio
Prpria
Confinamento de Bovinos
Brasil
GO
Aruan
Prpria
Confinamento de Bovinos
Brasil
MT
Arrendada
Confinamento de Bovinos
Brasil
MS
Terenos
Arrendada
Centro de Distribuio
Brasil
SP
So Paulo
Prpria
Centro de Distribuio
Brasil
PR
Curitiba
Arrendada
Centro de Distribuio
Brasil
RS
Esteio
Arrendada
Centro de Distribuio
Brasil
SC
Itaja
Prpria
Centro de Distribuio
Brasil
AM
Manaus
Arrendada
Centro de Distribuio
Brasil
PE
Arrendada
Centro de Distribuio
Brasil
RJ
Rio de Janeiro
Arrendada
Centro de Distribuio
Brasil
BA
Simes Filho
Arrendada
Centro de Distribuio
Brasil
PR
Prpria
Brasil
SP
Lins
Prpria
Brasil
SP
Guararapes
Prpria
Brasil
SP
Santana de Parnaba
Prpria
Brasil
RJ
Trs Rios
Prpria
Brasil
MG
Uberlndia
Prpria
Brasil
SP
Cajamar
Prpria
Brasil
SP
Andradina
Prpria
Curtume
Brasil
BA
Juazeiro
Arrendada
Curtume
Brasil
CE
Cascavel
Prpria
Curtume
Brasil
ES
Baixo Guando
Arrendada
Curtume
Brasil
GO
Prpria
Curtume
Brasil
GO
Itumbiara
Prpria
Curtume
Brasil
GO
Porangatu
Prpria
Curtume
Brasil
MT
Barra do Gara
Prpria
Curtume
Brasil
MT
Colder
Prpria
Curtume
Brasil
MT
Pedra Preta
Prpria
Curtume
Brasil
MT
Crceres
Prpria
Verso : 1
Pas de localizao
UF de localizao
Municpio de localizao
Tipo de propriedade
Curtume
Brasil
MS
Navira
Prpria
Curtume
Brasil
MS
Nova Andradina
Prpria
Curtume
Brasil
MG
Uberlndia
Arrendada
Curtume
Brasil
PA
Marab
Prpria
Curtume
Brasil
PA
Conceio do Aaraguaia
Prpria
Curtume
Brasil
RS
Montenegro
Prpria
Curtume
Brasil
RN
Porto Velho
Prpria
Curtume
Brasil
RN
Cacoal
Prpria
Curtume
Brasil
RN
Colorado do Oeste
Prpria
Curtume
Brasil
SP
Lins
Prpria
Curtume
Brasil
TO
Gurupi
Prpria
Curtume
Brasil
MA
Bacabal
Prpria
Curtume
Brasil
RS
Estncia Velha
Prpria
Curtume
Brasil
SP
Agua
Prpria
Curtume
Brasil
SP
Franca
Prpria
Curtume
Uruguai
MV
Montevideo
Prpria
Curtume
Uruguai
SJ
San Jose
Arrendada
Curtume
Argentina
BA
Magdalena
Prpria
Curtume
China
Wonderbest
Prpria
Curtume
China
Jiagmen
Arrendada
Curtume
Vietn
Ho Chi Minh
Arrendada
Curtume
Mxico
Saltillo Coahuila
Prpria
Curtume
Alemanha
Waldfischbach Burgalben
Prpria
Centro de Distribuio
EUA
NC
Hickory
Prpria
Escritrio
EUA
MI
Detroit
Prpria
Abate de Aves
Brasil
MS
Caarap
Prpria
Abate de Aves
Brasil
RS
Garibaldi
Prpria
Abate de Aves
Brasil
RS
Montenegro
Prpria
Abate de Aves
Brasil
RS
Passo Fundo
Prpria
Abate de Aves
Brasil
SC
Nova Veneza
Prpria
Verso : 1
Pas de localizao
UF de localizao
Municpio de localizao
Tipo de propriedade
Abate de Aves
Brasil
SC
Morro Grande
Prpria
Abate de Aves
Brasil
SP
Amparo
Prpria
Abate de Aves
Brasil
DF
Braslia
Prpria
Abate de Aves
Brasil
RS
Caxias
Prpria
Abate de Aves
Brasil
RS
Caxias
Prpria
Abate de Aves
Brasil
SC
Forquilhinha
Prpria
Abate de Aves
Brasil
SC
Ipumirim
Prpria
Abate de Aves
Brasil
SC
Itapiranga
Prpria
Abate de Aves
Brasil
PR
Jacarezinho
Prpria
Abate de Aves
Brasil
PR
Lapa
Prpria
Abate de Aves
Brasil
PR
Santo Incio
Prpria
Abate de Aves
Brasil
PR
Jaguapit
Prpria
Abate de Aves
Brasil
SP
Nuporanga
Prpria
Abate de Aves
Brasil
SP
Itapetininga
Prpria
Abate de Aves
Brasil
SP
Guapiau
Prpria
Abate de Aves
Brasil
MG
Passos
Prpria
Abate de Aves
Brasil
BA
So Gonalo
Prpria
Abate de Aves
Brasil
SC
Seara
Prpria
Abate de Aves
Brasil
MS
Sidrolndia
Prpria
Abate de Aves
Brasil
MG
Uberaba
Prpria
Abate de Aves
Brasil
MG
Verssimo
Prpria
Abate de Aves
Brasil
SC
So Jos
Prpria
Abate de Aves
Brasil
SC
Itaipolis
Prpria
Abate de Aves
Brasil
PR
Campo Mouro
Prpria
Abate de Aves
Brasil
PR
Rolndia
Prpria
Abate de Aves
Brasil
RS
Ana Rech
Prpria
Abate de Aves
Brasil
PR
Carambe
Prpria
Abate de Aves
Brasil
MS
Dourados
Prpria
Abate de Aves
Brasil
RS
Frederico Westphallen
Prpria
Abate de Aves
Brasil
SC
Itapiranga
Prpria
Verso : 1
Pas de localizao
UF de localizao
Municpio de localizao
Tipo de propriedade
Abate de Aves
Brasil
SC
Seara
Prpria
Abate de Aves
Brasil
SC
So Miguel do Oeste
Prpria
Abate de Aves
Brasil
RS
Trs Passos
Prpria
Produtos Processados
Brasil
RS
Montenegro
Prpria
Produtos Processados
Brasil
RS
Caxias
Prpria
Produtos Processados
Brasil
MS
Dourados
Prpria
Produtos Processados
Brasil
DF
Braslia
Prpria
Produtos Processados
Brasil
DF
Braslia
Prpria
Produtos Processados
Brasil
RS
Prpria
Produtos Processados
Brasil
PR
Carambe
Prpria
Produtos Processados
Brasil
RJ
Duque de Caxias
Prpria
Produtos Processados
Brasil
RS
Frederico Westphallen
Prpria
Produtos Processados
Brasil
SP
Jaguariuna
Prpria
Produtos Processados
Brasil
SC
Lages
Prpria
Produtos Processados
Brasil
SC
Itapiranga
Prpria
Produtos Processados
Brasil
SP
Osasco
Prpria
Produtos Processados
Brasil
RS
Roca Sales
Prpria
Produtos Processados
Brasil
SC
Salto Veloso
Prpria
Produtos Processados
Brasil
BA
So Gonalo
Prpria
Produtos Processados
Brasil
SC
Seara
Prpria
Produtos Processados
Brasil
SC
So Miguel do Oeste
Prpria
Produtos Processados
Brasil
MT
Varzea Grande
Prpria
Produtos Processados
Brasil
RS
Trs Passos
Prpria
Produtos Processados
Brasil
RS
Montenegro
Prpria
Produtos Processados
Brasil
RS
Prpria
Produtos Processados
Brasil
SP
Prpria
Centro de Distribuio
Brasil
DF
Braslia
Prpria
Centro de Distribuio
Brasil
AM
Manaus
Prpria
Centro de Distribuio
Brasil
MS
Campo Grande
Prpria
Centro de Distribuio
Brasil
MT
Cuiab
Prpria
Verso : 1
Pas de localizao
UF de localizao
Municpio de localizao
Tipo de propriedade
Centro de Distribuio
Brasil
MG
Prpria
Centro de Distribuio
Brasil
CE
Caucia
Prpria
Centro de Distribuio
Brasil
PE
Recife
Prpria
Centro de Distribuio
Brasil
BA
Salvador
Prpria
Centro de Distribuio
Brasil
RJ
Duque de Caxias
Prpria
Centro de Distribuio
Bahamas
SP
Cotia
Prpria
Centro de Distribuio
Brasil
SP
Campinas
Prpria
Centro de Distribuio
Brasil
SP
Bebedouro
Prpria
Centro de Distribuio
Brasil
PR
Prpria
Centro de Distribuio
Brasil
RS
Prpria
Centro de Distribuio
Brasil
RS
Montenegro
Prpria
Abate de Bovinos
Argentina
SF
Rosrio
Prpria
Abate de Bovinos
Argentina
SF
Venado Tuerto
Prpria
Abate de Bovinos
Argentina
Abate de Bovinos
Argentina
Abate de Bovinos
Argentina
Abate de Bovinos
Uruguai
Abate de Bovinos
Paraguai
Abate de Bovinos
Paraguai
Biodiesel
Brasil
MT
Biodiesel
Brasil
Envoltrios
Brasil
Envoltrios
Envoltrios
Prpria
Berazategui
Prpria
Colonia Caroya
Prpria
Canelones
Prpria
Assuno
Prpria
San Antnio
Prpria
Colder
Prpria
SP
Lins
Prpria
MG
Ituiutaba
Prpria
Brasil
SP
Lins
Prpria
Brasil
MT
Cceres
Prpria
Envoltrios
Brasil
PR
Maring
Prpria
Brasil
SP
Lins
Prpria
Biscoitos Pet
Brasil
SP
Lins
Prpria
Recicladora
Brasil
SP
Lins
Prpria
Latas
Brasil
SP
Lins
Prpria
Latas
Brasil
SP
Barretos
Prpria
CO
Verso : 1
Pas de localizao
UF de localizao
Municpio de localizao
Tipo de propriedade
Latas
Brasil
SP
Epitcio
Prpria
Latas
Brasil
SP
Andradina
Prpria
Abate de Bovinos
EUA
NE
Grand Island
Prpria
Abate de Bovinos
EUA
CO
Greeley
Prpria
Abate de Bovinos
EUA
UT
Hyrum
Prpria
Abate de Bovinos
EUA
TX
Cactus
Prpria
Abate de Bovinos
EUA
WI
Green Bay
Prpria
Abate de Bovinos
EUA
MI
Plainwell
Prpria
Abate de Bovinos
EUA
PA
Souderton
Prpria
Abate de Bovinos
EUA
AR
Tolleson
Prpria
Abate de Bovinos
EUA
NE
Omaha
Prpria
Abate de Sunos
EUA
MN
Worthington
Prpria
Abate de Sunos
EUA
IA
Marshalltown
Prpria
Abate de Sunos
EUA
KY
Louisville
Prpria
Abate de Sunos
EUA
CO
Greeley
Prpria
Curtume
EUA
TX
Cactus
Prpria
Confinamento Bovino
EUA
ID
Kersey
Prpria
Confinamento Bovino
EUA
CO
La Salle
Prpria
Confinamento Bovino
EUA
CO
Yuma
Prpria
Confinamento Bovino
EUA
CO
Lamar
Prpria
Confinamento Bovino
EUA
KS
Ulysses
Prpria
Confinamento Bovino
EUA
OK
Texhoma
Prpria
Confinamento Bovino
EUA
TX
Dalhart
Prpria
Confinamento Bovino
EUA
TX
Dalhart
Prpria
Confinamento Bovino
EUA
TX
Hartley
Prpria
Confinamento Bovino
EUA
AZ
Yuma
Prpria
Produtos Preparados
EUA
CA
Santa F
Arrendada
Produtos Preparados
EUA
NC
Unidade Logstica
EUA
TX
Cactus
Arrendada
Unidade Logstica
EUA
TX
Pittsburgh
Arrendada
Prpria
Verso : 1
Pas de localizao
UF de localizao
Municpio de localizao
Tipo de propriedade
Unidade Logstica
EUA
UT
Hyrum
Prpria
Unidade Logstica
EUA
NE
Grand Island
Arrendada
Unidade Logstica
EUA
WI
Green Bay
Prpria
Unidade Logstica
EUA
CO
Greeley
Arrendada
Abate de Bovinos
EUA
ID
Nampa
Prpria
Abate de Bovinos
Canad
BR
Alberta
Prpria
Confinamento de Bovinos
Canad
BR
Alberta
Prpria
Fazenda
Canad
BR
Alberta
Prpria
Abate de Bovinos
Canad
CA
Alberta
Prpria
Abate de Bovinos
Austrlia
QU
Townsville
Prpria
Abate de Bovinos
Austrlia
QU
Rockhampton
Prpria
Abate de Bovinos
Austrlia
QU
Dinmore
Prpria
Abate de Bovinos
Austrlia
QU
Beef City
Prpria
Abate de Bovinos
Austrlia
NW
Riverina
Prpria
Abate de Bovinos
Austrlia
VI
Brooklyn
Prpria
Abate de Bovinos
Austrlia
TA
Devenport
Prpria
Abate de Bovinos
Austrlia
TA
Longford
Prpria
Abate de Ovinos
Austrlia
VI
Brooklyn
Prpria
Abate de Ovinos
Austrlia
TA
Devenport
Prpria
Abate de Ovinos
Austrlia
TA
Longford
Prpria
Abate de Ovinos
Austrlia
VI
Cobram
Prpria
Confinamento de Bovinos
Austrlia
QU
Beef City
Prpria
Confinamento de Bovinos
Austrlia
NW
Mungindi
Prpria
Confinamento de Bovinos
Austrlia
NW
Caroona
Prpria
Confinamento de Bovinos
Austrlia
NW
Prime City
Prpria
Confinamento de Bovinos
Austrlia
NW
Yambinya
Prpria
Confinamento de Ovinos
Austrlia
NW
Yambinya
Prpria
Confinamento de Ovinos
Austrlia
NW
Riverina
Prpria
Curtume
Austrlia
QU
Dinmore
Prpria
Escritrio
Austrlia
QU
Brisbane
Arrendada
Verso : 1
Pas de localizao
UF de localizao
Municpio de localizao
Tipo de propriedade
Centro de Distribuio
Austrlia
QU
Brisbane
Arrendada
Centro de Distribuio
Austrlia
QU
Townsville
Arrendada
Centro de Distribuio
Austrlia
NW
Sydney
Prpria
Centro de Distribuio
Austrlia
VI
Melbourne
Arrendada
Centro de Distribuio
Austrlia
SA
Adelaide
Arrendada
Centro de Distribuio
Austrlia
WA
Perth
Arrendada
Centro de Distribuio
Austrlia
TA
Legana
Arrendada
Abate de Bovinos
Austrlia
TA
King Island
Prpria
Abate de Bovinos
Austrlia
VI
Yarrawonga
Prpria
Abate de Aves
EUA
AL
Athens
Prpria
Abate de Aves
EUA
GA
Athens
Prpria
Abate de Aves
EUA
GA
Athens
Prpria
Abate de Aves
EUA
AR
Batesville
Prpria
Abate de Aves
EUA
AL
Boaz
Prpria
Abate de Aves
EUA
VA
Broadway
Prpria
Abate de Aves
EUA
GA
Canton
Prpria
Abate de Aves
EUA
GA
Carrollton
Prpria
Abate de Aves
EUA
TN
Chattanooga
Prpria
Abate de Aves
EUA
AR
Clinton
Prpria
Abate de Aves
EUA
TX
Dallas
Prpria
Abate de Aves
EUA
AR
De Queen
Prpria
Abate de Aves
EUA
GA
Douglas
Prpria
Abate de Aves
EUA
AR
El Dorado
Prpria
Abate de Aves
EUA
GA
Ellijay
Prpria
Abate de Aves
EUA
AL
Enterprise
Prpria
Abate de Aves
EUA
GA
Gainesville
Prpria
Abate de Aves
EUA
AL
Guntersville
Prpria
Abate de Aves
EUA
FL
Live Oak
Arrendada
Abate de Aves
EUA
TX
Lufkin
Prpria
Abate de Aves
EUA
NC
Marshville
Prpria
Verso : 1
Pas de localizao
UF de localizao
Municpio de localizao
Tipo de propriedade
Abate de Aves
EUA
KY
Mayfield
Prpria
Abate de Aves
EUA
WV
Moorefield
Prpria
Abate de Aves
EUA
TX
Mt. Pleasant
Prpria
Abate de Aves
EUA
TX
Nacogdoches
Prpria
Abate de Aves
EUA
LA
Natchitoches
Prpria
Abate de Aves
EUA
AL
Russelville
Prpria
Abate de Aves
EUA
NC
Sanford
Prpria
Abate de Aves
EUA
SC
Sumter
Prpria
Abate de Aves
Porto Rico
Aibonito
Prpria
Abate de Aves
Mxico
Los Cues
Prpria
Abate de Aves
Mxico
SL
Prpria
Abate de Aves
Mxico
HI
Prpria
Fbrica de Raes
EUA
GA
Ambrose
Prpria
Fbrica de Raes
EUA
GA
Athens
Prpria
Fbrica de Raes
EUA
GA
Calhoun
Prpria
Fbrica de Raes
EUA
GA
Canton
Prpria
Fbrica de Raes
EUA
TN
Chattanooga
Prpria
Fbrica de Raes
EUA
GA
Commerce
Prpria
Fbrica de Raes
EUA
AL
Enterprise
Prpria
Fbrica de Raes
EUA
AL
Falkville
Prpria
Fbrica de Raes
EUA
GA
Gainesville
Prpria
Fbrica de Raes
EUA
AL
Guntersville
Prpria
Fbrica de Raes
EUA
VA
Harrisonburg
Prpria
Fbrica de Raes
EUA
AR
Hope
Prpria
Fbrica de Raes
EUA
FL
Live Oak
Prpria
Fbrica de Raes
EUA
KY
Mayfield
Prpria
Fbrica de Raes
EUA
WV
Moorefield
Prpria
Fbrica de Raes
EUA
TX
Nacogdoches
Prpria
Fbrica de Raes
EUA
AR
Nashville
Prpria
Fbrica de Raes
EUA
LA
Natchitoches
Prpria
Verso : 1
Pas de localizao
UF de localizao
Municpio de localizao
Tipo de propriedade
Fbrica de Raes
EUA
NC
Staley
Prpria
Fbrica de Raes
EUA
SC
Sumter
Prpria
Fbrica de Raes
EUA
TX
Teneha
Prpria
Fbrica de Raes
EUA
AL
Tuscumbia
Prpria
Fbrica de Raes
EUA
GA
Waco
Prpria
Fbrica de Raes
EUA
NC
Wingate
Prpria
Fbrica de Raes
Porto Rico
Aibonito
Prpria
Fbrica de Raes
Mxico
Colon
Prpria
Fbrica de Raes
Mxico
Queretaro
Prpria
Fbrica de Raes
Mxico
Saltillo
Prpria
Fbrica de Raes
Mxico
SL
Prpria
Incubatrios
EUA
AL
Albertville
Prpria
Incubatrios
EUA
GA
Athens
Prpria
Incubatrios
EUA
GA
Blaine
Prpria
Incubatrios
EUA
GA
Bowdon
Prpria
Incubatrios
EUA
VA
Broadway
Prpria
Incubatrios
EUA
GA
Calhoun
Prpria
Incubatrios
EUA
GA
Canton
Prpria
Incubatrios
EUA
TX
Center
Prpria
Incubatrios
EUA
GA
Cohutta
Prpria
Incubatrios
EUA
GA
Commerce
Prpria
Incubatrios
EUA
AL
Cullaman
Prpria
Incubatrios
EUA
AR
De Queen
Prpria
Incubatrios
EUA
AR
Douglas
Prpria
Incubatrios
EUA
AL
Enterprise
Prpria
Incubatrios
EUA
AL
Ft. Payne
Prpria
Incubatrios
EUA
FL
Live Oak
Prpria
Incubatrios
EUA
NC
Marshville
Prpria
Incubatrios
EUA
KY
Mayfield
Prpria
Incubatrios
EUA
WV
Moorefield
Prpria
Verso : 1
Pas de localizao
UF de localizao
Municpio de localizao
Tipo de propriedade
Incubatrios
EUA
TX
Nacogdoches
Prpria
Incubatrios
EUA
AR
Nashville
Prpria
Incubatrios
EUA
LA
Natchitoches
Prpria
Incubatrios
EUA
TX
Pittsburgh
Prpria
Incubatrios
EUA
AL
Ranburne
Prpria
Incubatrios
EUA
AL
Russelville
Prpria
Incubatrios
EUA
NC
Staley
Prpria
Incubatrios
EUA
SC
Sumter
Prpria
Incubatrios
EUA
GA
Talmo
Prpria
Incubatrios
Porto Rico
Aibonito
Prpria
Incubatrios
Mxico
Queretaro
Prpria
Incubatrios
Mxico
SL
Prpria
Produtos Preparados
EUA
AR
De Queen
Prpria
Produtos Preparados
EUA
GA
Gainesville
Prpria
Produtos Preparados
EUA
AL
Guntersville
Prpria
Produtos Preparados
EUA
FL
Live Oak
Prpria
Produtos Preparados
EUA
TX
Lufkin
Prpria
Converso de Protena
EUA
VA
Broadway
Prpria
Converso de Protena
EUA
AR
El Dorado
Prpria
Converso de Protena
EUA
FL
Live Oak
Prpria
Converso de Protena
EUA
WV
Moorefield
Prpria
Converso de Protena
EUA
TX
Mt. Pleasant
Prpria
Converso de Protena
EUA
AL
Russelville
Prpria
Converso de Protena
EUA
SC
Sumter
Prpria
Converso de Protena
Porto Rico
Aibonito
Prpria
Converso de Protena
Mxico
Los Cues
Prpria
Pet Food
EUA
AR
De Queen
Prpria
Pet Food
EUA
KY
Mayfield
Prpria
Pet Food
EUA
TX
Mt. Pleasant
Prpria
Centro de Distribuio
Mxico
Aguascalientes
Arrendada
Verso : 1
Pas de localizao
Centro de Distribuio
Centro de Distribuio
Centro de Distribuio
Mxico
Centro de Distribuio
Mxico
Centro de Distribuio
Centro de Distribuio
UF de localizao
Municpio de localizao
Tipo de propriedade
Mxico
Guadalajara
Prpria
Mxico
Monterrey
Arrendada
Prpria
Prpria
Mxico
Tlalnepantla
Prpria
Mxico
Veracruz
Prpria
Centro de Distribuio
Mxico
Queretaro
Prpria
Centro de Distribuio
Mxico
Cuernavaca
Prpria
Centro de Distribuio
Mxico
Cuautla
Prpria
Centro de Distribuio
Mxico
Iguala
Prpria
Centro de Distribuio
Mxico
Puebla
Prpria
SL
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Durao
Marcas
10 anos
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Durao
Marcas
Agrovneto
Brasil
Marca Nominativa
10 anos
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Durao
Marcas
Primo
At 10/09/2019
Nova Zelndia
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Durao
Marcas
10 anos
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Durao
Marcas
Mouran
10
Argentina
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Durao
Marcas
Plata
10
Argentina
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Durao
Marcas
King Island
20
Austrlia
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Durao
Marcas
Beef City
20
Austrlia
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Durao
Marcas
AMH
20
Austrlia
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Durao
Marcas
Swift Premium
10
EUA
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Durao
Marcas
10
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Durao
Marcas
Swift Premium
Black Angus
10
EUA
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Durao
Marcas
10
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Durao
Marcas
Friboi
10
Brasil
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Durao
Marcas
Swift
10 e 20
Brasil, Argentina,
Japo e EUA
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Marcas
Swift and
Company
Durao
Brasil, Argentina, e 10 e 20
EUA
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Durao
Marcas
La Herencia
10
Argentina
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Durao
Marcas
1855 Swift
Premium
20
Estados Unidos
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Durao
Marcas
Maturatta
10
Brasil
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Durao
Marcas
10
Argentina
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Durao
Marcas
Organic Beef
Friboi
10
Brasil
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Durao
Marcas
Seara Marca
Mista
10 anos
Brasil
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Durao
Marcas
10 anos
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Durao
Marcas
LeBon Marca
Nominativa
10 anos
Brasil
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Durao
Marcas
Anglo
10
Brasil
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Durao
Marcas
Big Frango
Marca Mista
At 20/07/2020
Brasil
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Marcas
Pilgrim's Pride
Durao
Estados Unidos,
At 20/07/2020
China, Hong Kong
e Rssia.
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Durao
Marcas
Primo
At 31/12/2022
Austrlia
Verso : 1
CNPJ
Cdigo CVM
Exerccio social
Montante de dividendos
recebidos (Reais)
Baumhardt Com.
Particip. Ltda
87.137.774/0001-47
Controlada
Tipo sociedade
Pas sede
Brasil
UF sede
Municpio sede
Data
Valor (Reais)
RS
Participao do emisor
(%)
73,940000
Valor mercado
31/12/2014
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2013
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2012
0,000000
0,000000
0,00
0,00
06.945.520/0001-53
Controlada
Brasil
MT
Pedra Preta
Holding - Financeira
100,000000
Participaes em Sociedades
100,000000
100,000000
Valor mercado
31/12/2014
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2013
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2012
0,000000
0,000000
0,00
-2.862.000,00
00.000.000/0000-00
Controlada
Holanda
Rio de Janeiro
Valor mercado
31/12/2014
69,511323
0,000000
0,00
31/12/2013
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2012
0,000000
0,000000
0,00
187.349.000,00
58.591.132/0001-15
Coligada
Brasil
SP
So Paulo
Valor mercado
31/12/2014
-2,941176
0,000000
0,00
31/12/2013
-9,330000
0,000000
0,00
66.000,00
Verso : 1
CNPJ
Exerccio social
31/12/2012
Cdigo CVM
100,000000
Tipo sociedade
Pas sede
Montante de dividendos
recebidos (Reais)
0,000000
UF sede
Municpio sede
Data
Valor (Reais)
SP
So Paulo
Participao do emisor
(%)
0,00
08.199.996/0001-18
Controlada
Brasil
99,990000
99,990000
99,000000
99,900000
Valor mercado
31/12/2014
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2013
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2012
0,000000
0,000000
0,00
0,00
Controlada
Brasil
SP
So Paulo
Valor mercado
31/12/2014
11,002677
0,000000
0,00
31/12/2013
8,660000
0,000000
0,00
31/12/2012
0,830000
0,000000
0,00
516.279.000,00
04.109.847/0001-60
Controlada
Brasil
SP
So Paulo
Valor mercado
31/12/2014
-339,886884
0,000000
0,00
31/12/2013
-77,480000
0,000000
0,00
31/12/2012
-44,180000
0,000000
0,00
-8.907,00
18.502.669/0001-47
Controlada
Brasil
SP
So Paulo
Verso : 1
CNPJ
Cdigo CVM
Exerccio social
Tipo sociedade
Pas sede
Montante de dividendos
recebidos (Reais)
UF sede
Municpio sede
Data
Valor (Reais)
Participao do emisor
(%)
Valor mercado
31/12/2014
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2013
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2012
0,000000
0,000000
0,00
0,00
Controlada
Ilhas Virgens
(Estados
Unidos)
WC
Tortola
Sociedade de Participao
100,000000
Sociedade de Participao
100,000000
Participaes em Sociedades
100,000000
Valor mercado
31/12/2014
824,631914
0,000000
0,00
31/12/2013
-63,890000
0,000000
0,00
31/12/2012
0,000000
0,000000
0,00
232.360,00
00.000.000/0000-00
Controlada
Luxemburgo
Valor mercado
31/12/2014
177,587350
0,000000
0,00
31/12/2013
88,350000
0,000000
0,00
31/12/2012
0,000000
0,000000
0,00
196.790.000,00
11.181.669/0001-43
Controlada
Brasil
SP
So Paulo
Valor mercado
31/12/2014
81,367545
0,000000
0,00
31/12/2013
100,000000
0,000000
0,00
31/12/2012
0,000000
0,000000
0,00
244.848.000,00
Verso : 1
CNPJ
Cdigo CVM
Exerccio social
Tipo sociedade
Pas sede
Montante de dividendos
recebidos (Reais)
UF sede
Municpio sede
Data
Valor (Reais)
Participao do emisor
(%)
00.000.000/0000-00
Controlada
ustria
Sociedade de Participao
100,000000
Sociedade de Participao
100,000000
Desenvolvimento de negcios de
importao/exportao de matriasprimas, de produo e de processamento
terceirizado; produo, distribuio e
comercializao de couros.
100,000000
Valor mercado
31/12/2014
19,076151
0,000000
0,00
31/12/2013
5,680000
0,000000
5.999.000,00
31/12/2012
28,400000
0,000000
0,00
1.443.790.000,00
07.566.299/0001-95
Controlada
Brasil
SP
So Paulo
Valor mercado
31/12/2014
7,794719
0,000000
0,00
31/12/2013
55,560000
0,000000
0,00
31/12/2012
-13,200000
0,000000
0,00
467.095.000,00
00.000.000/0000-00
Controlada
Itlia
Luanda
Valor mercado
31/12/2014
16,335990
0,000000
0,00
31/12/2013
14,690000
0,000000
0,00
31/12/2012
119,500000
0,000000
0,00
33.129.000,00
Verso : 1
CNPJ
Cdigo CVM
Exerccio social
Montante de dividendos
recebidos (Reais)
04.995.941/0002-44
Controlada
Tipo sociedade
Pas sede
UF sede
Municpio sede
Data
Valor (Reais)
Paraguai
Assuno
Participao do emisor
(%)
97,500000
Valor mercado
31/12/2014
-2754,545455
0,000000
0,00
31/12/2013
-45,000000
0,000000
0,00
31/12/2012
25,000000
0,000000
0,00
-292.000,00
Controlada
Eslovquia
Sociedade de Participao
100,000000
Participaes em Sociedades
100,000000
Valor mercado
31/12/2014
0,051870
0,000000
0,00
31/12/2013
-54,680000
0,000000
0,00
31/12/2012
-56,270000
0,000000
0,00
36.649.000,00
00.000.000/0000-00
Controlada
Estados Unidos
Valor mercado
31/12/2014
-7,624197
0,000000
0,00
31/12/2013
-7,760000
0,000000
0,00
31/12/2012
-7,760000
0,000000
0,00
4.240.732.000,00
00.000.000/0000-00
Controlada
Russia
AG
Moscou
70,000000
Verso : 1
CNPJ
Cdigo CVM
Exerccio social
Tipo sociedade
Pas sede
Montante de dividendos
recebidos (Reais)
UF sede
Municpio sede
Data
Valor (Reais)
Participao do emisor
(%)
Valor mercado
31/12/2014
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2013
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2012
0,000000
0,000000
0,00
0,00
00.000.000/0000-00
Controlada
Estados Unidos
WI
Minong
Carnes
50,000000
Industrializao, comercializao,
exportao, importao de ingredientes e
produtos para alimentos
98,000000
Valor mercado
31/12/2014
0,000000
0,000000
3.316.000,00
31/12/2013
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2012
0,000000
0,000000
0,00
27.324.000,00
04.995.941/0001-63
Controlada
Brasil
SP
So Paulo
Valor mercado
31/12/2014
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2013
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2012
0,000000
0,000000
0,00
0,00
00.000.000/0000-00
Controlada
Holanda
Rio de Janeiro
Participaes em Sociedades
100,000000
Valor mercado
31/12/2014
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2013
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2012
0,000000
0,000000
0,00
0,00
Verso : 1
CNPJ
Cdigo CVM
Exerccio social
Tipo sociedade
Pas sede
Montante de dividendos
recebidos (Reais)
UF sede
Municpio sede
Data
Valor (Reais)
MS
Cceres
Participao do emisor
(%)
24.698.144/0001-21
Controlada
Brasil
Couros
100,000000
Valor mercado
31/12/2014
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2013
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2012
0,000000
0,000000
0,00
9.036.000,00
13.324.184/0001-97
2277-2
Coligada
Brasil
31/12/2014
4,137915
0,000000
3.000.000,00
31/12/2013
-0,480000
0,000000
1.540.000,00
31/12/2012
-21,730000
0,000000
0,00
SP
So Paulo
868.343.206,80
268.026.000,00
21,320000
Verso : 1
A Companhia informa que todas as participaes acionrias detidas por ela so relevantes e,
por esse motivo, so apresentadas no item 9.1 acima.
Verso : 1
10.1
a.
A JBS a maior empresa em processamento de protena animal do mundo, atuando nas reas de alimentos, couro,
biodiesel, colgeno, latas, produtos de higiene e limpeza e outros subprodutos. A Companhia est presente em todos os
continentes, com plataformas de produo e escritrios no Brasil, Argentina, Itlia, Austrlia, EUA, Canad, Uruguai,
Paraguai, Mxico, Porto Rico, China, entre outros pases. A Diretoria da Companhia acredita que, por meio de sua
estratgia de diversificao aliada ao seu crescimento e a uma plataforma global de produo e distribuio, alm do seu
posicionamento como lder no mercado mundial de protena animal, a JBS apresenta condies financeiras e patrimoniais
suficientes para dar continuidade ao seu plano de negcios e cumprir suas obrigaes de curto e longo prazos, incluindo
emprstimos de terceiros, como tambm para atender o financiamento de suas atividades e cobrir sua necessidade de
recursos, no mnimo, para os prximos 12 meses.
Em 31 de dezembro de 2014, o ndice de endividamento era de 2,20x (representado pelo passivo circulante acrescido do
passivo no circulante e dividido pelo patrimnio lquido). Em 31 de dezembro de 2013, o ndice de endividamento era de
1,97x. Este aumento decorrente principalmente do impacto da desvalorizao do real frente ao dlar americano nos
emprstimos e financiamentos da JBS, parcialmente compensado pelo aumento do patrimnio lquido resultante,
principalmente, do lucro lquido atribudo participao dos acionistas controladores de R$2.035,9 milhes em 2014.
O patrimnio lquido registrou um aumento de 10,8%, passando de R$23.133,3 milhes em 31 de dezembro de 2013 para
R$25.642,5 milhes em 31 de dezembro de 2014 em decorrncia principalmente: (1) dos lucros atribudos participao
dos acionistas controladores acumulados no exerccio findo em 31 de dezembro de 2014 no valor de R$2.035,9 milhes;
(2) do impacto positivo dos ajustes acumulados de converso de nossos investimentos no exterior devido
desvalorizao do real frente ao dlar americano; e (3) da alienao de aes em tesouraria. Em 24 de junho de 2014, o
Conselho de Administrao aprovou a alienao de 26.295.997 de aes em tesouraria, nos termos do Artigo 19, inciso
XVI do Estatuto Social, no mbito de compra do capital social da sociedade Comrcio e Indstrias de Massas Alimentcias
Massa Leve Ltda. "Massa Leve", sendo que o valor fixado em contrato pela alienao das aes em tesouraria foi de
R$203,5 milhes.
2014
ndice endividamento...................................................... 2,20x
Em 31 de dezembro de
2013
1,97x
2012
1,32x
Em 31 de dezembro de 2014, a Companhia tinha uma posio de caixa e equivalente de caixa de R$14.910,4 milhes. Na
mesma data, a dvida lquida (representada pelos emprstimos e financiamentos circulantes acrescidos dos emprstimos
e financiamentos no circulantes e diminudos pelo caixa e equivalentes de caixa) totalizava R$25.168,7 milhes e o
ndice dvida lquida sobre patrimnio lquido era de 98,2%, comparado a 102,7% em 31 de dezembro de 2013.
b.
estrutura de capital e possibilidade de resgate de aes ou quotas, indicando (i) hipteses de resgate; (ii)
frmula de clculo do valor de resgate:
A Diretoria da Companhia acredita que a atual estrutura de capital apresenta nveis adequados de alavancagem. A
relao da dvida lquida (representada pelos emprstimos e financiamentos circulantes acrescidos dos emprstimos e
financiamentos no circulantes e diminudos pelo caixa e equivalentes de caixa) e patrimnio lquido em 31 de dezembro
1
Verso : 1
de 2014 era de 98,2% e, em 31 de dezembro de 2013 era de 102,7%. Esta reduo decorrente principalmente do
aumento do caixa e equivalentes de caixa e do patrimnio lquido, parcialmente compensados pelo aumento dos
emprstimos e financiamentos que foram impactados pela desvalorizao do real frente ao dlar americano. A tabela
abaixo apresenta a estrutura do endividamento da Companhia nos perodos indicados:
Em 31 de dezembro de
2014
2013
2012
Emprstimos e
financiamentos
circulantes
13.687,0
9.430,9
6.098,9
Emprstimos e
financiamentos no
circulantes
26.392,2
23.330,4
14.390,0
Total de emprstimos e
financiamentos
40.079,1
32.761,3
20.488,9
14.910,4
9.013,1
5.383,1
25.168,7
23.748,2
15.105,9
Patrimnio lquido
25.642,5
23.133,3
21.433,3
102,7%
70,5%
98,2%
A Companhia apresentou nos exerccios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2014, 2013 e 2012, uma estrutura de
capital equilibrada entre capital prprio e de terceiros na proporo apresentada na tabela abaixo:
Verso : 1
Exerccio encerrado em
31 de dezembro de
2014
2013
2012
(em milhes de R$, salvo se diversamente indicado)
Capital de terceiros (passivo
circulante + passivo no circulante)
56.401,2
45.537,0
28.322,9
25.642,5
23.133,3
21.433,3
82.043,7
68.670,2
49.756,2
68,7%
66,3%
56,9%
31,3%
33,7%
43,1%
c.
A necessidade de recursos da Companhia refere-se principalmente a: (i) compra de matria prima, sendo que a aquisio
de animais e gros para alimentao de animais para abate representa uma importante parcela desta conta; (ii)
obrigaes fiscais, trabalhistas e sociais e (iii) pagamento de emprstimos e financiamentos.
As principais fontes de recursos da Companhia so: (i) o caixa gerado pelas atividades operacionais e (ii) emprstimos e
financiamentos.
Os Diretores acreditam que os recursos existentes, a gerao de caixa operacional e os recursos gerados pelas
captaes da Companhia sero suficientes para cobrir suas necessidades de liquidez e compromissos financeiros para os
prximos 12 meses.
O EBITDA Ajustado no perodo compreendido entre 1 de janeiro de 2014 e 31 de dezembro de 2014, foi de R$11.090,0
milhes e o resultado financeiro lquido no mesmo perodo, foi de R$3.637,6 milhes negativos. Dessa forma, o
EBITDA Ajustado apresentou ndice de cobertura de 3,0 vezes o resultado financeiro lquido no exerccio. O saldo
da dvida lquida, composto por emprstimos e financiamentos deduzidos de caixa e equivalentes de caixa, em 31
de dezembro de 2014, era de R$25.168,7 milhes, correspondendo a 2,1 vezes o EBITDA Ajustado do perodo de
doze meses findos em 30 de setembro de 2013 e considerando a cotao do dlar e do euro do ltimo dia do
perodo.
J o EBITDA Ajustado no perodo compreendido entre 1 de janeiro de 2013 e 31 de dezembro de 2013, foi de R$6.130,3
milhes e o resultado financeiro lquido no mesmo perodo, foi de R$2.380,3 milhes negativos. Dessa forma, o EBITDA
Ajustado apresentou ndice de cobertura de 2,6 vezes o resultado financeiro lquido no exerccio. O saldo da dvida lquida,
composto por emprstimos e financiamentos deduzidos de caixa e equivalentes de caixa, em 31 de dezembro de 2013,
era de R$23.748,2 milhes, correspondendo a 3,7 vezes o EBITDA Ajustado do perodo de doze meses findos em 30 de
setembro de 2013 e considerando a cotao do dlar e do euro do ltimo dia do perodo.
Verso : 1
Por fim, o EBITDA Ajustado no perodo compreendido entre 1 de janeiro de 2012 e 31 de dezembro de 2012, foi de
R$4.410,3 milhes e o resultado financeiro lquido no mesmo perodo, foi de R$1.338,2 milhes negativos. Dessa forma, o
EBITDA Ajustado apresentou ndice de cobertura de 3,3 vezes o resultado financeiro lquido no exerccio. O saldo da
dvida lquida, composto por emprstimos e financiamentos deduzidos de caixa e equivalentes de caixa, em 31 de
dezembro de 2012, era de R$ 15.105,9 milhes, ou seja, 3,4 vezes o EBITDA Ajustado no perodo compreendido entre 1
de janeiro e 31 de dezembro de 2012 e considerando a cotao do dlar e do euro do ltimo dia do perodo.
d.
fontes de financiamento para capital de giro e para investimentos em ativos no circulantes utilizadas:
A principal fonte de financiamento para capital de giro e investimentos em ativos no circulantes da Companhia a sua
prpria gerao de fluxo de caixa operacional. A Companhia tambm utiliza linhas de crdito de capital de giro de bancos
comerciais e operaes de mercado de capitais como alternativas de financiamento. Para maiores informaes acerca
dos contratos financeiros da Companhia, vide seo 7.8.
e.
fontes de financiamento para capital de giro e para investimentos em ativos no circulantes que pretende
utilizar para cobertura de deficincias de liquidez:
Os Diretores acreditam que a gerao de caixa operacional da Companhia suficiente para cumprir as obrigaes de
capital de giro e investimentos em ativos no circulantes. Havendo eventuais descasamentos das disponibilidades com os
montantes vincendos no curto prazo, a Companhia conta com linhas de crdito nos principais bancos comerciais atuantes
no pas. Alm disso, os Diretores acreditam que a principal subsidiria da Companhia, a JBS USA, tambm possui acesso
aos principais bancos comerciais nos Estados Unidos, caso seja necessrio, para fazer face a uma eventual
indisponibilidade de recursos.
f.
nveis de endividamento e as caractersticas de tais dvidas, tais como (i) contratos de emprstimo e
financiamento relevantes; (ii) outras relaes de longo prazo com instituies financeiras; (iii) grau de
subordinao entre as dvidas; e (iv) eventuais restries a ns impostas em relao a limites de endividamento e
contratao de novas dvidas, distribuio de dividendos, alienao de ativos, emisso de novos valores
mobilirios e alienao de controle societrio:
Emprstimos e Financiamentos
Em 31 de dezembro de 2014, os contratos de emprstimos e financiamentos somavam R$40.079,1 milhes, sendo que
R$13.687,0 milhes representavam emprstimos de curto prazo e R$26.392,2 milhes correspondiam a emprstimos de
longo prazo. Nesta data os contratos de emprstimos e financiamentos representavam 71,1% do passivo circulante e no
circulante, que totalizaram R$56.401,2 milhes.
Nos exerccios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2013 e 2012, o endividamento bancrio era de R$32.761,3
milhes e R$20.488,9 milhes, respectivamente, representando 71,9% e 72,3% do passivo circulante e no circulante, os
quais, somados, totalizaram R$45.537,0 e R$28.322,9 milhes nos mesmos perodos.
A Companhia contrai dvidas bancrias com o intuito de financiar as atividades operacionais, assim como para adequar a
sua estrutura de capital para nveis os quais a Diretoria acredita ser razoveis. O endividamento de longo prazo foi obtido
para financiar o crescimento futuro da Companhia, seja por meio de aquisies ou crescimento orgnico.
Verso : 1
Modalidade
Em moeda estrangeira
ACC - Adiantamento de contrato Variao cambial e juros de 1,98% a
de cmbio
3,50%
Variao cambial, Libor e juros de 1%
Pr-pagamento
a 7%
Variao cambial e juros de 6,25% a
144-A
10,50%
Nota de crdito - importao
6.456,1
3.069,5
2.032,2
1.418,1
243,0
199,3
17,0
23,4
166,6
12,0
0,1
0,4
2,1
2,0
2,9
14,8
Juros de 3,9%
0,0
BBSY + 0,8%
12,9
8.933,2
4.739,5
109,9
78,8
29,1
4,4
1,2
0,1
0,5
0,2
10,2
21,3
13,8
13,7
63,1
56,0
17,2
15,7
59,8
3,8
972,2
0,4
0,1
Consolidado
(R$ milhes)
31.12.14 31.12.13
Juros de 3,5%
Em moeda nacional
FINAME
JBS Mortgage
Juros de 8,25%
Juros de 7,25%
Juros de 5,875%
PPC - US bonds
Verso : 1
Plainwell Bond
Juros de 4,39%
Marshaltown
Juros de 2,34%
Capital
de
Americanos
giro
Dlares
Juros de 18,77%
Juros de 10,00%
Juros de 10,00%
Juros de 5,5%
Juros de 1%
Custeio Pecurio
Juros de 5,5%
CCB - BNDES
Outros
5,5
4,7
0,0
1.050,5
866,7
286,4
253,0
162,9
137,8
3,1
7,3
1.742,8
1.120,7
1,6
1,8
4,1
4,1
244,1
202,3
5,7
5,7
9,3
3,1
203,8
160,3
4,4
0,0
442,2
487,0
14,8
13,1
245,3
255,0
23,3
0,0
0,9
4.753,8
4.691,4
13.687,0
9.430,9
Passivo No Circulante
Consolidado
(R$ milhes)
Modalidade
31.12.14 31.12.13
Em moeda estrangeira
Pr-pagamento
144-A
Nota de Crdito - exportao
2.553,2
7.738,0
Verso : 1
118% CDI
Variao cambial e juros de 1,98% a
3,50%
CDOR, RBC Prime ou Libor + taxa
aplicvel
Variao cambial e juros de 3,65%
Juros de 3,9%
54,8
193,2
23,4
174,2
142,6
33,6
34,1
9,5
12.528,8 10.684,6
Em moeda nacional
FINAME
JBS Mortgage
US revolver
Juros de 8,25%
Juros de 7,25%
Juros de 5,875%
Plainwell Bond
Juros de 4,39%
Marshaltown
Juros de 2,34%
Capital
de
Americanos
giro
Dlares
Juros de 18,77%
Juros de 10,00%
Juros de 10,00%
288,5
227,6
6,3
31,3
335,0
1.075,1
1.063,3
250,7
154,9
1.826,5
1.605,2
3.001,7
2.584,4
1.975,1
1.116,6
9,3
8,5
21,8
23,9
25,7
22,5
1.083,1
1.958,7
29,9
47,2
35,4
45,5
2,7
2.464,6
2.405,6
4,6
6,2
8,7
12,7
92,2
27,5
2,6
4,1
1.286,0
1.080,9
Verso : 1
127,6%
do
CDI
IPCA
Debntures
CCB - BNDES
Outros
4,0
214,3
33,8
5,0
9%
13.863,3 12.645,9
26.392,2 23.330,4
Desmembramento:
Passivo circulante
Passivo no circulante
13.687,0
9.430,9
26.392,2 23.330,4
40.079,1 32.761,3
A tabela abaixo apresenta o cronograma para pagamento da dvida no valor total de R$40.079,1 milhes, conforme
apurado em 31 de dezembro de 2014:
O vencimento compe-se:
Curto Prazo
Longo Prazo
2016
2017
2018
2019
2020
2021
Vencimento aps 2021
Total
Verso : 1
ACC
Adiantamento
contrato de cmbio
Pr-pagamento
144-A
Juros de 3,5%
3.069,5
2.906,4
1.418,1
783,4
199,3
107,5
23,4
12,0
8,8
0,4
2,0
14,8
4.739,5
3.806,0
78,8
62,4
13,5
4,4
3,5
87,0
1,2
32,5
0,1
4,6
0,2
0,6
21,3
19,6
13,7
12,0
28,2
56,0
49,2
15,7
8,0
3,8
3,6
Em moeda nacional
FINAME
Juros de 11,625%
Juros de 8,25%
Juros de 7,25%
PPC - US
Senior note
Juros de 7,875%
vencimento 2018
PPC - US credit facility Juros de 2,4% a 4,5%
revolving credit facility
PPC - US credit facility - term
Juros de 2,4% a 9,0%
loans
PPC - US bonds
Plainwell Bond
Juros de 4,39%
Marshaltown
Juros de 2,34%
0,7
972,2
47,2
0,1
0,9
4,7
4,0
0,0
0,0
Verso : 1
giro
Dlares
giro
Pesos
Juros de 18,77%
Juros de 10,00%
Juros de 10,00%
Finep
Financiadora
Estudos e Projetos
CDC - Crdito Direto
Consumidor
de
ao
de
Juros de 1%
Juros de 5,5%
Outros
866,7
156,2
253,0
95,8
137,8
39,5
7,3
129,0
1.120,7
1.297,7
1,8
0,6
4,1
4,4
202,3
106,5
5,7
1,7
3,1
6,6
160,3
50,1
0,0
487,0
13,1
255,0
0,9
27,0
4.691,4
2.292,9
9.430,9
6.098,9
Passivo No Circulante
Consolidado
(R$ milhes)
Modalidade
Taxa mdia
comisses
anual
de
juros
31.12.13 31.12.12
Em moeda estrangeira
Variao cambial, Libor e juros de 1%
a 8,75%
Variao cambial e juros de 6,25% a
144-A
10,50%
Variao cambial e juros de 7,85% ou
Nota de Crdito - exportao
118% CDI
ACC
Adiantamento
de Variao cambial e juros de 2,30% a
contrato de cmbio
3,60%
Pr-pagamento
2.553,2
623,8
7.738,0
3.145,8
193,2
8,7
23,4
10
Verso : 1
142,6
34,1
10.684,6
3.778,3
227,6
176,6
31,3
31,1
1,3
0,1
16,2
1.063,3
933,5
154,9
146,3
1.400,8
1.605,2
1.395,3
2.584,4
1.292,0
1.116,6
999,4
196,6
1.091,5
8,5
7,4
23,9
24,7
22,5
19,6
1.958,7
2.082,0
47,2
24,5
45,5
3,7
2.405,6
736,4
6,2
0,1
12,7
16,6
27,5
8,8
4,1
7,2
Em moeda nacional
FINAME
JBS Mortgage
Juros de 11,625%
Juros de 8,25%
Juros de 7,25%
PPC - US
Senior note
Juros de 7,875%
vencimento em 2018
PPC - US credit facility Juros de 2,4% a 4,5%
revolving credit facility
PPC - US credit facility - term
Juros de 2,4% a 9,0%
loans
PPC - US bonds
Plainwell Bond
Juros de 4,39%
Marshaltown
Juros de 2,34%
Capital de
Americanos
giro
Dlares
Juros de 10,00%
Juros de 10,00%
Finep
Financiadora
Estudos e Projetos
CDC - Crdito Direto
Consumidor
de
ao
Juros de 4% a 4,5%
TJLP e juros de 2,11% a 6,82%
11
Verso : 1
Term
2020
loan
com
Debntures
Outros
1.080,9
214,3
5,0
12.645,9 10.611,8
23.330,4 14.390,0
Desmembramento:
Passivo circulante
Passivo no circulante
9.430,9
6.098,9
23.330,4 14.390,0
32.761,3 20.488,9
12
Verso : 1
A tabela abaixo apresenta o cronograma para pagamento da dvida no valor total de R$32.761,3 milhes, conforme
apurado em 31 de dezembro de 2013:
O vencimento compe-se:
Curto Prazo
Longo Prazo
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
Vencimento aps 2021
Total
Uma parcela dos emprstimos apresentam garantias, que podem ser classificadas basicamente em quatro espcies: (i)
duplicatas a receber; (ii) carta de fiana; (iii) aval por parte das empresas do grupo; e (iv) hipoteca e penhor sobre parte do
maquinrio das fbricas e outros bens. Todas as clusulas que dispem sobre restries capacidade da Companhia de
contrair novas dvidas, alienar ativos, dar bens em garantia ou efetivar reorganizaes societrias esto sendo cumpridas.
Para uma descrio das principais restries contratuais, vide item 7.8 deste Formulrio de Referncia.
Os Diretores acreditam que os recursos disponveis para a Companhia em 31 de dezembro de 2014 so suficientes para
atender s necessidades de liquidez para os prximos 12 meses.
Contratos Financeiros
Na data deste Formulrio de Referncia contratos financeiros em vigor mais relevantes so descritos na seo 7.8,
inclusive no que se refere a eventuais restries contratuais impostas Companhia. At a presente data, e no melhor
entendimento da administrao, tais clusulas esto sendo cumpridas pela Companhia.
Obrigaes Contratuais
Dbito com terceiros para investimentos
A conta de dbito com terceiros para investimentos correspondia a um total de R$835,3 milhes em 31 de dezembro de
2014, sendo: (1) R$92,8 milhes referentes aquisio de imobilizados e outros complexos industriais localizados nos
estados do Acre, Bahia, Mato Grosso, Mato Grosso do Sul, Rondnia, e Gois, sendo R$47,9 milhes no curto prazo e
R$44,9 milhes no longo prazo; (2) R$149,3 milhes na subsidiria indireta JBS Aves referente aquisio em junho de
2013 de ativos e complexos industriais denominados de Ana Rech, para implementao da atividade de abate e
frigorificao de sunos, assim como industrializao e subprodutos do mesmo, sendo R$49,3 milhes no curto prazo e R$
100,0 milhes no longo prazo; (3) R$150,6 milhes na subsidiria JBS Foods S.A. referente ao saldo remanescente da
dvida assumida pela Marfrig S.A. com a BR Foods S.A. por ocasio da compra de ativos. Com a venda da Seara pela
Marfrig, os ativos comprados foram transferidos juntamente com a dvida para a JBS S.A, sendo R$36,0 milhes no curto
prazo e R$ 114,4 milhes no longo prazo; (4) R$158,1 milhes na subsidiria JBS Foods S.A. referente compra da
planta de abate de sunos e processados em Carambe - PR que estava arrendada pela BR Foods S.A. em 31 de maio de
13
Verso : 1
2014, sendo R$79,0 milhes no curto prazo e R$79,0 milhes no longo prazo; (5) R$102,2 milhes na subsidiria indireta
JBS Aves referente aquisio em maro de 2013 da empresa Agrovneto, que exerce atividade similar da JBS Aves,
sendo que o montante est registrado no longo prazo; (6) R$22,8 milhes na subsidiria indireta JBS Aves referente a
aquisio em junho de 2014 da empresa Frinal, que exerce a atividade de criao, abate e comercializao de sunos,
sendo R$10,8 milhes no curto prazo e R$12,0 milhes no longo prazo;(7) R$21,4 milhes na subsidiria JBS Global Meat
referente a dbitos para a aquisio da Midtown, classificados no curto prazo; (8) R$8,0 milhes na subsidiria indireta
JBS Aves referente a aquisio em agosto de 2014 da empresa Avebom, que exerce a atividade de industrializao e
comercializao de produtos alimentcios, criao e abate de aves e sunos, fabricao de raes e concentrados e a
industrializao de carnes, classificados no curto prazo; (9) R$9,8 milhes na subsidiria indireta Seara Alimentos
referente a aquisio em maro de 2014 da empresa Sul Valle, que exerce a atividade de criao, abate e
comercializao de sunos, classificados no curto prazo; (10) R$28,6 milhes na subsidiria indireta JBS Aves referente a
aquisio em outubro de 2014 da empresa Novagro, que exerce as atividades de criao e abate de aves e fabricao de
raes e concentrados, sendo R$7,1 milhes no curto prazo e R$21,5 milhes no longo prazo; e (11) R$91,7 milhes na
subsidiria indireta Seara Alimentos referente a aquisio de ativos imobilizados em outubro de 2014 da empresa Cu
Azul, sendo R$75,5 milhes no curto prazo e R$16,3 milhes no longo prazo.
Restries Contratuais
As principais restries contratuais das obrigaes tomadas pela Companhia esto descritas na seo 7.8 deste
Formulrio de Referncia.
g.
14
Verso : 1
Receitas provenientes da venda da carne de frango in natura e processada das operaes da JBS S.A. nos
Estados Unidos, Mxico, Porto Rico e Brasil. Receitas geradas pela venda de (1) frango in natura, incluindo cortes e peas
inteiras de frango congelado e frangos pr-embalados, (2) outros produtos de frango, incluindo fil de peito porcionado
congelado, lombos, tiras, nuggets e hambrgueres, alm de partes do frango com osso, e (3) produtos de alto valor
agregado, tais como produtos processados resfriados (ex.: salsichas), produtos processados congelados (ex.:
hambrgueres, empanados, lasanhas e pratos prontos), carnes cozidas congeladas e pizzas.
Receitas provenientes da venda de outros produtos. Receitas geradas pela venda de couro, alm da venda de
produtos de limpeza e higiene, biodiesel, entre outros subprodutos.
Custo dos Produtos Vendidos
O custo dos produtos vendidos consiste principalmente em gastos na aquisio de matria-prima, sendo a principal delas
o gasto com a compra de animais para abate e gros para alimentao de animais. A Companhia geralmente compra
animais para abate e gros no mercado spot. Alm da compra de animais para abate e rao animal, o custo dos produtos
vendidos tambm considera outros custos de produo (incluindo embalagens e insumos) e mo de obra.
Despesas Operacionais
As despesas operacionais consistem principalmente em:
Despesas administrativas e gerais.
Correspondem, em suma, a gastos com pessoal, bem como com os administradores.
Despesas com vendas.
Correspondem a gastos com publicidade; com equipe de vendas e comisses aos respectivos vendedores, proviso para
crditos de liquidao duvidosa e outras despesas relacionadas.
Resultado financeiro lquido
Incluem receitas e despesas de juros, tributos incidentes sobre receitas financeiras, tributo incidente sobre movimentao
financeira, variao monetria e ganhos (perdas) cambiais lquidos, bem como ganhos (perdas) realizados e no
realizados em derivativos.
Ganho em Compra Vantajosa.
Quando uma aquisio ocorre, as regras contbeis determinam que o adquirente compare o valor justo considerado com
o valor justo dos ativos adquiridos e passivos assumidos. Se o valor considerado exceder o valor justo dos ativos e
passivos lquidos identificveis e dos ativos intangveis, ento o gio registrado. Entretanto, se o valor justo estimado
dos ativos adquiridos e dos passivos assumidos exceder o preo de compra e o valor justo da participao dos acionistas
no controladores, ento o excedente reconhecido como Ganho em Compra Vantajosa. A ASC 805, Broad
Transactions-Business Combinations (Literatura autorizada prvia: SFAS No. 141) requer a mensurao de ajustes
contbeis do perodo de compra a serem registrados retroativamente a data da aquisio. Isso consistente com o que
dita a IFRS 3.
Imposto de Renda e Contribuio Social
Impostos correntes
So registrados com base no lucro tributvel, de acordo com a legislao e alquotas vigentes.
Impostos diferidos
15
Verso : 1
O imposto de renda e a contribuio social diferidos (impostos diferidos) so calculados sobre as reservas de reavaliao,
diferenas temporrias entre as bases fiscais dos ativos e passivos e seus valores contbeis. Os impostos diferidos so
determinados usando as alquotas de imposto vigentes nas datas dos balanos e que devem ser aplicadas quando os
respectivos impostos diferidos ativos forem realizados ou quando o imposto de renda e a contribuio social diferidos
passivos forem liquidados.
Os impostos diferidos ativos so reconhecidos somente na proporo da probabilidade de que o lucro real futuro esteja
disponvel e contra o qual as diferenas temporrias, despesas tributrias e crditos tributrios possam ser usados.
Os ativos e passivos fiscais diferidos so compensados caso haja um direito legal de compensar passivos e ativos fiscais
correntes, e eles se relacionam a impostos de renda lanados pela mesma autoridade tributria sobre a mesma entidade
sujeita tributao.
Caixa e equivalentes de caixa
Caixa e equivalentes de caixa abrangem saldos de caixa, bancos e investimentos financeiros com vencimento original de
trs meses ou menos a partir da data da contratao. As aplicaes financeiras so de alta liquidez e so prontamente
conversveis em um montante conhecido de caixa e esto sujeitas a um insignificante risco de valor. Essas aplicaes tm
a finalidade de satisfazer os compromissos de caixa de curto prazo (gesto diria de recursos financeiros da Companhia e
suas controladas) e no para investimento ou outros propsitos.
Contas a receber
As contas a receber de clientes correspondem aos valores devidos pelos clientes no curso normal dos negcios da
Companhia. Se o prazo de recebimento equivalente a um ano ou menos, as contas a receber so classificadas no ativo
circulante. Caso contrrio, o montante correspondente classificado no ativo no circulante.
As contas a receber de clientes so, inicialmente, reconhecidas pelo valor justo e, subsequentemente, mensuradas pelo
custo amortizvel, menos a eventual perda do seu valor recupervel. Ou seja, na prtica, so reconhecidas pelo valor
faturado, ajustado ao seu valor recupervel.
Estoques
Os estoques so registrados ao custo mdio de aquisio ou produo, que no supera os valores de mercado ou valor
lquido de realizao. O custo desses estoques reconhecido no resultado quando da venda ou perecimento.
Ativo biolgico
Empresas que possuem atividades agrcolas, tais como cultivo de gros, aumento de rebanho (operaes de
confinamento de gado ou gado a pasto), e cultivos de agriculturas diversas esto sujeitas a realizar a valorizao de seus
ativos, a fim de se determinar o valor justo dos mesmos, baseando-se no conceito de valor a mercado cujo efeito deve ser
registrado no resultado do exerccio.
A avaliao dos ativos biolgicos feita trimestralmente pela Companhia, sendo que o ganho, ou perda, na variao do
valor justo dos ativos biolgicos reconhecido no resultado no perodo em que ocorre, em linha especfica da
demonstrao do resultado, como receita bruta.
O registro dos ativos biolgicos feito atravs do conceito de valor a mercado e custo.
Imobilizado
16
Verso : 1
Os itens do ativo imobilizados so mensurados pelo custo histrico de aquisio ou construo, deduzido de depreciao
acumulada e perdas de reduo ao valor recupervel (impairment) acumuladas.
Os encargos financeiros de emprstimos obtidos, que sejam direta ou indiretamente atribuveis aquisio ou construo
de ativos, so capitalizados como parte dos custos desses ativos. Os custos de emprstimos que no estejam diretamente
relacionados aos ativos so capitalizados com base em taxa mdia de captao sobre o saldo de obras em andamento.
Esses custos so amortizados ao longo das vidas teis estimadas dos ativos relacionados.
A depreciao reconhecida pelo mtodo linear com base na vida til estimada de cada ativo, de modo que o valor do
custo menos o seu valor residual aps a vida til seja integralmente baixado (exceto para terrenos e construes em
andamento). A vida til estimada, os valores residuais e os mtodos de depreciao so revisados quando da elaborao
balano patrimonial, e o efeito de quaisquer mudanas nas estimativas contabilizado prospectivamente.
Um item do imobilizado baixado aps alienao ou quando no h benefcios econmicos futuros resultantes do uso
contnuo do ativo. Quaisquer ganhos ou perdas na venda ou baixa de um item do imobilizado so determinados pela
diferena entre os valores recebidos na venda e o valor contbil residual do ativo e so reconhecidos no resultado.
Intangvel
composto, em sua maior parte, por gio decorrente de expectativa de rentabilidade futura, registrado de acordo com o
IAS 38/CPC 4 - Ativos intangveis pelo custo de aquisio ou formao, deduzido da amortizao e das perdas por
reduo ao valor recupervel acumuladas (perda no valor recupervel). A amortizao reconhecida linearmente com
base na vida til estimada dos ativos. A vida til estimada e o mtodo de amortizao so revisados no fim de cada
exerccio e o efeito de quaisquer mudanas nas estimativas contabilizado prospectivamente.
gio decorrente de combinao de negcios
O gio resultante de uma combinao de negcios demonstrado ao custo na data da combinao do negcio, lquido da
perda acumulada no valor recupervel, se houver.
Os gios so submetidos anualmente a teste de reduo no valor recupervel, ou com maior frequncia quando houver
indicao de que podero apresentar reduo no valor recupervel. Se o valor recupervel for menor que o valor contbil,
a perda por reduo no valor recupervel registrada. Qualquer perda por reduo no valor recupervel de gio
reconhecida diretamente no resultado do exerccio. A perda por reduo no valor recupervel no revertida em perodos
subsequentes.
Quando da alienao de determinado ativo com respectivo gio alocado, o valor atribuvel de gio includo na apurao
do lucro ou prejuzo da alienao.
Reduo ao valor recupervel de ativos tangveis e intangveis, excluindo o gio
Os itens do ativo imobilizado, intangvel com vida til definida e outros ativos (circulantes e no circulantes), quando
aplicvel, tm o seu valor recupervel testado no mnimo anualmente, caso haja indicadores de perda de valor. Os ativos
intangveis com vida til indefinida tm a recuperao do seu valor econmico testada quando h indicadores potenciais
de reduo ao valor recupervel ou anualmente, independentemente de haver indicadores de perda de valor.
Ao fim de cada exerccio, feita reviso do valor contbil dos ativos tangveis e intangveis para determinar se h alguma
indicao de que tais ativos sofreram alguma perda por reduo ao valor recupervel. Se houver tal indicao, o montante
recupervel do ativo estimado com a finalidade de mensurar o montante dessa perda, se houver.
17
Verso : 1
O montante recupervel o maior valor entre o valor justo menos os custos na venda ou o valor em uso. Na avaliao do
valor em uso, os fluxos de caixa futuros estimados so descontados ao valor presente pela taxa de desconto que reflita
uma avaliao atual de mercado do valor da moeda no tempo e os riscos especficos do ativo para o qual a estimativa de
fluxos de caixa futuros no foi ajustada.
Se o montante recupervel de um ativo calculado for menor que seu valor contbil, o valor contbil do ativo reduzido ao
seu valor recupervel. A perda por reduo ao valor recupervel reconhecida imediatamente no resultado e revertida
caso haja mudanas nas estimativas utilizadas para determinar o valor recupervel. Quando a perda por reduo ao valor
recupervel revertida subsequentemente, ocorre o aumento do valor contbil do ativo para a estimativa revisada de seu
valor recupervel, desde que no exceda o valor contbil como se nenhuma perda por reduo ao valor recupervel
tivesse sido reconhecida para o ativo em perodos anteriores. A reverso da perda por reduo ao valor recupervel
reconhecida diretamente no resultado.
Fornecedores
Correspondem aos valores devidos aos fornecedores no curso normal do negcio da Companhia. Se o prazo de
pagamento equivalente a um ano ou menos, os saldos de fornecedores so classificados no ativo circulante. Caso
contrrio, o montante correspondente classificado no ativo no circulante. Quando aplicvel, so acrescidos encargos,
variaes monetrias ou cambiais.
Emprstimos e financiamentos
Reconhecidos pelo valor justo no momento do recebimento dos recursos captados, lquidos dos custos de transao, nos
casos aplicveis, e acrescidos de encargos, juros e variaes monetrias e cambiais conforme previsto contratualmente,
incorridos at as datas dos balanos.
Ativos e passivos contingentes
Provises, Passivos Contingentes e Ativos Contingentes, os ativos contingentes so reconhecidos somente quando
"praticamente certo" seu xito, ou com base em decises judiciais favorveis, transitadas em julgado. Os ativos
contingentes com xitos provveis so apenas divulgados nas notas explicativas das demonstraes financeiras.
Os passivos contingentes so provisionados quando as perdas forem avaliadas como provveis e os montantes
envolvidos forem mensurveis com suficiente segurana. Os passivos contingentes avaliados como perdas possveis so
apenas divulgados em nota explicativa e os passivos contingentes avaliados como perdas remotas no so provisionados
e nem divulgados.
18
Verso : 1
2014
Consolidado
AV %
2013
Consolidado
AV %
2014/2013
AH%
125.143,3
103,9%
96.024,0
103,4%
30,3%
Mercado interno
86.957,4
72,2%
70.562,8
76,0%
23,2%
Mercado externo
DEDUES DE VENDAS
38.185,9
(4.673,6)
31,7%
-3,9%
25.461,2
(3.121,2)
27,4%
-3,4%
50,0%
49,7%
Devolues e descontos
(2.561,1)
-2,1%
(1.730,5)
-1,9%
48,0%
(2.112,5)
-1,8%
(1.390,7)
-1,5%
51,9%
120.469,7
100,0%
92.902,8
100,0%
29,7%
(101.796,3)
18.673,4
-84,5%
15,5%
(81.056,1)
11.846,7
-87,2%
12,8%
25,6%
57,6%
(14.481,5)
-12,0%
(10.071,7)
-10,8%
43,8%
Administrativas e gerais
(3.330,0)
-2,8%
(2.520,0)
-2,7%
32,1%
Com vendas
(7.154,3)
-5,9%
(5.262,2)
-5,7%
36,0%
(3.637,6)
-3,0%
(2.380,3)
-2,6%
52,8%
26,1
0,0%
6,7
0,0%
288,3%
(385,7)
-0,3%
84,1
0,1%
RESULTADO ANTES DA
PROVISO PARA IMPOSTO DE
RENDA E CONTRIBUIO
4.191,8
3,5%
1.775,0
1,9%
136,2%
19
Verso : 1
SOCIAL
Imposto de renda e contribuio
social corrente
Imposto de renda e contribuio
social diferidos
LUCRO LQUIDO (PREJUZO) DO
EXERCCIO
Atribudo a:
Participao dos acionistas
controladores
Participao dos acionistas no
controladores
(1.656,9)
-1,4%
(166,2)
-0,2%
896,7%
(128,5)
-0,1%
(490,4)
-0,5%
-73,8%
2.406,4
2,0%
1.118,3
1,2%
115,2%
2.035,9
1,7%
926,9
1,0%
119,6%
370,5
0,3%
191,4
0,2%
93,6%
Comparao dos resultados operacionais dos exerccios findos em 31 de dezembro de 2014 e 2013
Receita Operacional Bruta de Vendas
A receita operacional bruta aumentou em 30,3%, passando de R$96.024,0 milhes no exerccio encerrado em 31 de
dezembro de 2013 para R$125.143,3 milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2014. A receita de vendas
do mercado interno aumentou 23,2%, passando de R$70.562,8 milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro de
2013 para R$86.957,4 milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2014. A receita operacional bruta de
vendas do mercado externo aumentou 50,0%, passando de R$25.461,2 milhes no exerccio encerrado em 31 de
dezembro de 2013 para R$38.185,9 milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2014.
Dedues de Vendas
As dedues de vendas aumentaram em 49,7%, passando de R$3.121,2 milhes no exerccio encerrado em 31 de
dezembro de 2013 para R$4.673,6 milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2014, como consequncia do
aumento de 48,0% do valor das devolues e descontos e do aumento de 51,9% do valor dos impostos sobre as vendas.
Como percentual da receita lquida operacional, as dedues de vendas aumentaram de 3,4% no exerccio encerrado em
31 de dezembro de 2013 para 3,9% no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2014.
Receita Operacional Lquida
A receita operacional lquida aumentou em 29,7%, passando de R$92.902,8 milhes no exerccio encerrado em 31 de
dezembro de 2013 para R$120.469,7 milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2014, devido principalmente
ao (i) aumento do volume de vendas na maioria das unidades de negcio e (ii) aumento da demanda e,
consequentemente, dos preos mdios de venda.
A receita lquida de vendas proveniente do segmento Carne Bovina obteve um aumento de 22,9%, passando de
R$60.428,3 milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013 para R$74.296,4 milhes no perodo
correspondente em 2014, em decorrncia principalmente do: (1) aumento de 4,5% do volume de vendas das operaes
na Amrica do Sul, que passaram de 2.184,1 mil toneladas de carne vendida no exerccio encerrado em 31 de dezembro
de 2013 para 2.281,7 mil toneladas no perodo correspondente em 2014; (2) aumento de 1,5% do volume de vendas nas
operaes nos Estados Unidos, Austrlia e Canad, que passaram de 4.721,4 mil toneladas de carne vendida no
exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013 para 4.792,1 mil toneladas no perodo correspondente em 2014; (3)
aumento de 10,5% no preo mdio do quilo de carne bovina vendido pelas operaes na Amrica do Sul, o que passou
de R$9,29 por quilo no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013 para R$10,26 por quilo no perodo
correspondente em 2014; e (4) aumento de 24,9% no preo mdio do quilo de carne bovina vendido pelas operaes nos
20
Verso : 1
Estados Unidos, Austrlia e Canad, que passou de R$8,50 por quilo no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013
para R$10,62 por quilo no perodo correspondente em 2014.
A receita lquida de vendas proveniente do segmento Carne Suna obteve um aumento de 55,0%, de R$7.927,3 milhes
no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013 para R$12.288,5 milhes no perodo correspondente em 2014,
devido principalmente ao aumento de volume vendido das operaes de sunos no Brasil aps a aquisio do Grupo
Seara. As operaes de sunos nos Estados Unidos apresentaram um aumento de 25,7% do preo mdio do quilo de
carne suna vendido, que passou de R$5,36 por quilo no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013 para R$6,73
por quilo no perodo correspondente em 2014; parcialmente compensado pela reduo de 5,6% no volume vendido de
carne suna, que passou de 1.417,0 mil toneladas no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013 para 1.337,6 mil
toneladas no perodo correspondente em 2014.
A receita lquida de vendas proveniente do segmento de Frango obteve um aumento de 38,2%, passando de R$21.039,0
milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013 para R$29.084,5 milhes no perodo correspondente em
2014, devido principalmente ao aumento do volume vendido nas operaes de frango no Brasil aps a aquisio do Grupo
Seara. As operaes de frango nos Estados Unidos, Mxico e Porto Rico, conduzidas pela PPC, apresentaram um
aumento do preo mdio do quilo de carne de frango vendida, alm de um pequeno aumento no volume de carne de
frango vendida.
A receita lquida de vendas proveniente do segmento Outros obteve um aumento de 36,8%, passando de R$3.508,3
milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013 para R$4.800,3 milhes no perodo correspondente em
2014, principalmente como resultado do aumento da receita com venda de subprodutos, em especial, couros.
Custo dos Produtos Vendidos
O custo dos produtos vendidos aumentou em 25,6%, passando de R$81.056,1 milhes no exerccio encerrado em 31 de
dezembro de 2013 para R$101.796,3 milhes no perodo correspondente em 2014. Este crescimento deveu-se
principalmente ao aumento no volume de vendas, conforme explicado no item acima, e ao aumento dos preos dos
bovinos para abate no Brasil. Estes impactos foram compensados pelo aumento das vendas de produtos com valor
agregado e, ainda, pela desvalorizao do real frente ao dlar no exerccio findo em 31 de dezembro de 2014, o que
favoreceu as empresas exportadoras. Como percentual da receita operacional lquida, o custo dos produtos vendidos
passou de 87,2% no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013 para 84,5% no exerccio encerrado em 31 de
dezembro de 2014, o que representa uma reduo de 2,7 pontos percentuais.
Lucro Bruto
O lucro bruto teve um aumento de 57,6%, passando de R$11.846,7 milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro
de 2013 para R$18.673,4 milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2014, devido s variaes sofridas nas
rubricas de receita lquida e custo de produtos vendidos apresentadas acima, originando uma margem bruta de 12,8% no
exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013 frente a uma margem bruta de 15,5% no perodo correspondente em
2014, o que representa um aumento de 2,7 pontos percentuais.
Despesas Administrativas e Gerais
As despesas administrativas e gerais aumentaram em 32,1%, passando de R$2.520,0 milhes no exerccio encerrado em
31 de dezembro de 2013 para R$3.330,0 milhes no perodo correspondente em 2014. Esse aumento decorrente
principalmente do ramp up e expanso da Companhia no setor de frangos, sunos e processados no Brasil. Como
percentual da receita operacional lquida, as despesas gerais e administrativas passaram de 2,7% no exerccio encerrado
em 31 de dezembro de 2013 para 2,8% no perodo correspondente em 2014, o que representa um pequeno aumento de
0,1 ponto percentual.
21
Verso : 1
22
Verso : 1
passou de 1,9% no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013 para 3,5% no perodo correspondente em 2013, o
que representa um aumento de 1,6 ponto percentual.
Imposto de Renda e Contribuio Social do Perodo
O montante de imposto de renda e contribuio social do perodo aumentou 896,7%, passando de R$166,2 milhes
negativos no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013 para R$1.656,9 milhes negativos no exerccio encerrado
em 31 de dezembro de 2014, decorrente da melhora do resultado financeira da Companhia detalhada nas rubricas acima.
Como percentual da receita operacional lquida, o imposto de renda e contribuio social passou de 0,2% no exerccio
social encerrado em 31 de dezembro de 2013 para 1,4% no perodo correspondente em 2014, o que representa um
aumento de 1,2 ponto percentual.
Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos
O montante do imposto de renda e contribuio social diferidos reduziu em 73,8%, passando de R$490,4 milhes
negativos no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013 para R$128,5 milhes negativos no exerccio encerrado em
31 de dezembro de 2014. Como percentual da receita operacional lquida, o imposto de renda e contribuio social
diferidos passou de 0,5% negativo no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013 para 0,1% negativo no exerccio
encerrado em 31 de dezembro de 2013, o que representa uma reduo de 0,4 ponto percentual.
23
Verso : 1
JBS S.A.
Balanos patrimoniais
(Em milhes de reais)
ATIVO
CIRCULANTE
31.12.14
Consolidado AV %
31.12.13
Consolidado AV %
30.12.2014
/31.12.2013
AH%
14.910,4
18,2% 9.013,1
13,1%
65,4%
9.577,5
11,7% 8.919,9
13,0%
7,4%
Estoques
8.273,1
10,1% 6.904,6
10,1%
19,8%
Ativos biolgicos
1.567,9
1,9% 1.419,3
2,1%
10,5%
Impostos a recuperar
2.300,6
2,8% 2.003,3
2,9%
14,8%
Despesas antecipadas
181,9
0,2% 152,4
0,2%
19,3%
730,8
0,9% 500,8
0,7%
45,9%
TOTAL DO CIRCULANTE
NO CIRCULANTE
Realizvel a Longo Prazo
37.542,2
42,1%
29,8%
370,1
0,5% 734,0
1,1%
-49,6%
Ativo biolgico
633,7
0,8% 496,9
0,7%
27,5%
Impostos a recuperar
1.546,0
1,9% 1.149,7
1,7%
34,5%
2.121,1
2,6% 1.182,3
1,7%
79,4%
4.670,9
5,7% 3.562,9
5,2%
31,1%
295,4
0,4% 277,6
0,4%
6,4%
Imobilizado
24.098,7
29,4% 20.940,6
30,5%
15,1%
Intangvel
15.436,5
18,8% 14.975,7
21,8%
3,1%
TOTAL DO NO CIRCULANTE
44.501,5
54,2% 39.756,7
57,9%
11,9%
TOTAL DO ATIVO
82.043,7
100,0% 68.670,2
100,0%
19,5%
45,8% 28.913,5
JBS S.A.
Balanos patrimoniais
(Em milhes de reais)
31.12.14
PASSIVO E PATRIMNIO
LQUIDO
Consolidado
31.12.2014
/31.12.2013
31.12.13
AV %
Consolidado
AV %
AH%
24
Verso : 1
CIRCULANTE
6.942,9
Fornecedores
8,5% 5.342,4
7,8%
30,0%
16,7% 9.430,9
13,7%
45,1%
0,6% 19,8
0,0%
2459,7%
2,6% 1.741,5
2,5%
20,9%
484,0
0,6% 220,5
0,3%
119,5%
344,9
0,4% 264,3
0,4%
30,5%
798,1
1,0% 689,5
1,0%
15,7%
TOTAL DO CIRCULANTE
NO CIRCULANTE
24.868,0
30,3% 17.708,9
25,8%
40,4%
Emprstimos e financiamentos
Obrigaes fiscais, trabalhistas e
sociais
Dbito com terceiros para
investimentos
Imposto de renda e contribuio
social diferidos
26.392,2
32,2% 23.330,4
34,0%
13,1%
13.687,0
Emprstimos e financiamentos
Imposto de renda e contribuio
505,8
social a pagar
Obrigaes fiscais, trabalhistas e
2.105,3
sociais
Dividendos declarados
Dbito com terceiros
investimentos
para
639,1
0,8% 705,2
1,0%
-9,4%
490,5
0,6% 463,5
0,7%
5,8%
2.840,0
3,5% 2.119,6
3,1%
34,0%
0,9% 849,3
1,2%
-16,9%
465,6
0,6% 360,1
0,5%
29,3%
TOTAL DO NO CIRCULANTE
PATRIMNIO LQUIDO
31.533,2
38,4% 27.828,1
40,5%
13,3%
Capital social
21.506,2
26,2% 21.506,2
31,3%
0,0%
Aes em tesouraria
(451,7)
-0,6% (595,8)
-0,9%
-24,2%
Transaes de capital
90,3
0,1% 86,4
0,1%
4,5%
Reserva de capital
212,8
0,3% 211,9
0,3%
0,4%
Reserva de reavaliao
87,9
0,1% 92,2
0,1%
-4,7%
Reservas de lucros
4.261,8
5,2% 2.705,1
3,9%
57,5%
101,7
0,1% 132,8
0,2%
-23,4%
(1.935,2)
-2,4% (2.187,0)
-3,2%
-11,5%
23.873,8
29,1% 21.951,8
32,0%
8,8%
1.768,7
2,2% 1.181,5
1,7%
49,7%
25.642,5
31,3% 23.133,3
33,7%
10,8%
82.043,7
100,0% 68.670,2
100,0%
19,5%
25
Verso : 1
Comparao das contas patrimoniais dos exerccios encerrados em 31 de dezembro de 2014 e 31 de dezembro de
2013
Ativo Circulante
O ativo circulante cresceu 29,8%, passando de R$28.913,5 milhes em 31 de dezembro de 2013 para R$37.542,2
milhes em 31 de dezembro de 2014. As principais variaes foram:
a) aumento de 65,4% do caixa e equivalentes de caixa, de R$9.013,1 milhes em 31 de dezembro de 2013 para
R$14.910,4 milhes em 31 de dezembro de 2014, em decorrncia principalmente: (1) da forte gerao de caixa
lquido atribudo s atividades operacionais; (2) da gerao de caixa lquido atribudo s atividades de
financiamentos; e (3) da gerao de caixa devido variao cambial positiva do caixa e equivalentes de caixa;
parcialmente compensados pela aplicao do caixa nas atividades de investimentos. A administrao julga que a
posio de caixa e equivalentes de caixa a adequada para que a Companhia mantenha a liquidez necessria
para lidar com a volatilidade dos mercados em que possui atividades operacionais;
b) aumento de 7,4% nas contas a receber de clientes, de R$8.919,9 milhes em 31 de dezembro de 2013 para
R$9.577,5 milhes em 31 de dezembro de 2014, decorrente principalmente: (1) do aumento das contas a receber
das operaes de carne bovina e suna nos Estados Unidos, Austrlia e Canad como resultado do crescimento
dos preos de venda dos produtos; e (2) do impacto da desvalorizao do real frente ao dlar americano na
consolidao das contas a receber das operaes fora do Brasil; parcialmente compensado pela reduo das
contas a receber das operaes de bovinos no Brasil;
c) aumento de 19,8% em estoques, de R$6.904,6 milhes em 31 de dezembro de 2013 para R$8.273,1 milhes em
31 de dezembro de 2014, decorrente principalmente: (1) do aumento do custo do bovino vivo nos Estados Unidos;
(2) do aumento do volume de estoque da JBS Foods devido ao ramp up das operaes de frangos, sunos e
processados no Brasil; e (3) do impacto da desvalorizao do real frente ao dlar americano na consolidao dos
estoques das operaes fora do Brasil;
d) aumento de 10,5% em ativos biolgicos, de R$1.419,3 milhes em 31 de dezembro de 2013 para R$1.567,9
milhes em 31 de dezembro de 2014, decorrente principalmente: (1) do aumento de frangos vivos em
consequncia da expanso das operaes de frangos, sunos e processados no Brasil; e (2) do impacto da
desvalorizao do real frente ao dlar americano na consolidao dos ativos biolgicos das operaes fora do
Brasil e, em especial, sobre as aves e ovos das operaes da PPC; e
e) aumento de 14,8% em impostos a recuperar, de R$2.003,3 milhes em 31 de dezembro de 2013 para R$2.300,6
milhes em 31 de dezembro de 2014 decorrente principalmente: (1) do aumento de ICMS a recuperar devido
expanso das operaes de frangos, sunos e processados no Brasil e (3) do aumento do PIS e CONFIS a
recuperar devido ao aumento das exportaes das operaes do Brasil.
Ativo No Circulante
O ativo no circulante registrou um aumento de 11,9%, passando de R$39.756,7 milhes em 31 de dezembro de 2013
para R$44.501,5 milhes em 31 de dezembro de 2014. As principais variaes foram:
a) aumento de 31,1% no total realizvel a longo prazo, passando de R$3.562,9 milhes em 31 de dezembro de 2013
para R$4.670,9 milhes em 31 de dezembro de 2014, decorrente principalmente: (1) do aumento de 27,5% dos
ativos biolgicos, que passaram de R$496,9 milhes em 31 de dezembro de 2013 para R$633,7 milhes em 31
de dezembro de 2014 devido principalmente ao aumento de avs e matrizes de frango e porco que so
destinadas reproduo, para sustentar a expanso das operaes de frangos, sunos e processados no Brasil; e
26
Verso : 1
(2) aumento de 34,5% dos impostos a recuperar, que passaram de R$1.149,7 milhes em 31 de dezembro de
2014 para R$1.546,0 em 31 de dezembro de 2014 devido aos mesmos motivos detalhados acima na rubrica de
impostos a recuperar circulantes; parcialmente compensados pela reduo dos crditos com empresas ligadas,
que passaram de R$734,0 milhes em 31 de dezembro de 2013 para R$370,1 milhes em 31 de dezembro de
2014 devido reduo do saldo do crdito entre a subsidiria indireta JBS Five Rivers e a J&F Oklahoma,
subsidiria da controladora J&F Participaes S.A., no consolidada, onde a J&F Oklahoma se utiliza desse
crdito para aquisio de gado para engorda que so colocados nos confinamentos da JBS Five Rivers para
serem aprontados para o abate;
b) aumento de 30,5% do imobilizado, que passou de R$20.940,6 milhes em 31 de dezembro de 2013 para
R$24.098,7 milhes em 31 de dezembro 2014, decorrente principalmente: (1) dos investimentos em aquisies e
obras em andamentos para a expanso e manuteno das atividades de todos os segmentos de operao da
Companhia; e (2) do impacto da desvalorizao do real frente ao dlar americano na consolidao dos ativos
imobilizados fora do Brasil; e
c) aumento de 21,8% do intangvel, passando de R$ 14.975,7 milhes em 31 de dezembro de 2013 para R$15.436,5
milhes em 31 de dezembro de 2014, decorrente principalmente da apurao do gio gerado nas aquisies no
segmento de frango, sunos e processados durante o exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2014.
Passivo Circulante
O saldo do passivo circulante aumentou em 40,4%, passando de R$17.708,9 milhes em 31 de dezembro de 2013 para
R$24.868,0 milhes em 31 de dezembro de 2014. As principais variaes foram:
(a) aumento de 30,0% em fornecedores, de R$5.342,4 milhes em 31 de dezembro de 2013 para R$6.942,9 milhes
em 31 de dezembro de 2014, decorrente principalmente (1) do aumento dos preos dos bovinos para abate nas
operaes do Brasil e dos Estados Unidos, sendo este ltimo tambm impactado pela desvalorizao do real
frente ao dlar americano na consolidao; e (2) aumento dos materiais e servios contratados principalmente
para a expanso das operaes nos Estados Unidos, Autrlia e Canad e na JBS Foods;
(b) aumento de 45,1% em emprstimos e financiamentos, passando de R$9.430,9 milhes em 31 de dezembro de
2013 para R$13.687,0 milhes em 31 de dezembro de 2014, decorrente principalmente (1) da estratgia da
Companhia de ter uma posio de caixa e equivalentes de caixa que a administrao julga ser adequada para que
a Companhia mantenha a liquidez necessria para lidar com a volatilidade dos mercados em que possui
atividades operacionais; e (2) do impacto da desvalorizao do real frente ao dlar americano sobre os
emprstimos e financiamentos da parte da dvida em moeda estrangeira;
(c) aumento de 2.459,7% em imposto de renda e contribuio social sobre lucro a pagar, de R$19,8 milhes em 31
de dezembro de 2013 para R$505,8 milhes em 31 de dezembro de 2014, decorrente principalmente do aumento
do lucro lquido acumulado no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2014;
(d) aumento de 20,9% em obrigaes fiscais, trabalhistas e sociais, de R$1.741,5 milhes em 31 de dezembro de
2013 para R$2.105,3 milhes em 31 de dezembro de 2014, decorrente principalmente do aumento de provises
para frias, 13 salrio e encargos dos colaborados envolvidos na expanso das atividades de frango, sunos e
processados no Brasil ;
(e) aumento de 119,5% dos dividendos declarados, de R$ 220,5 milhes em 31 de dezembro de 2013 para R$484,0
milhes em 31 de dezembro de 2014, decorrente do aumento do lucro lquido do exerccio encerrado em 31 de
dezembro de 2014;
(f) aumento de 30,5% do dbito com terceiros para investimentos, de R$264,3 milhes em 31 de dezembro de 2013
para R$344,9 milhes em 31 de dezembro de 2014. Em 31 de dezembro de 2014, o dbito com terceiros para
investimentos de curto prazo era constitudo de: (1) R$47,9 milhes referentes aquisio de imobilizados e
outros complexos industriais nos Estados do Acre, Bahia, Mato Grosso, Mato Grosso do Sul, Rondnia, e Gois;
(2) R$49,3 milhes na subsidiria indireta JBS Aves referente a aquisio em junho de 2013 de ativos e
27
Verso : 1
complexos industriais localizados em Ana Rech - RS, para implementao da atividade de abate e frigorificao
de sunos, assim como industrializao e subprodutos do mesmo; (3) R$36,0 milhes na subsidiria JBS Foods
S.A. referente ao saldo remanescente da dvida assumida pela Marfrig S.A. com a BR Foods S.A. por ocasio da
compra de ativos. Com a venda do Grupo Seara pela Marfrig os ativos comprados foram transferidos juntamente
com a dvida para a JBS S.A.; (4) R$79,0 milhes na subsidiria JBS Foods S.A. referente aquisio da planta
de abate de sunos e processados em Carambe - PR em 31 de maio de 2014; (5) R$10,8 milhes na subsidiria
indireta JBS Aves referente aquisio em junho de 2014 da empresa Frinal, que exerce a atividade de criao,
abate e comercializao de sunos; (6) R$21,4 milhes na subsidiria JBS Global Meat referente a dbitos para a
aquisio da Midtown; (7) R$8,0 milhes na subsidiria indireta JBS Aves referente aquisio em agosto de
2014 da empresa Avebom, que exerce a atividade de industrializao e comercializao de produtos alimentcios,
criao e abate de aves e sunos, fabricao de raes e concentrados e a industrializao de carnes; (8) R$9,8
milhes na subsidiria indireta Seara Alimentos referente a aquisio em maro de 2014 da empresa Sul Valle,
que exerce a atividade de criao, abate e comercializao de sunos; (9) R$7,1 milhes na subsidiria indireta
JBS Aves referente a aquisio em outubro de 2014 da empresa Novagro, que exerce as atividades de criao e
abate de aves e fabricao de raes e concentrados; e (10) R$75,5 milhes na subsidiria indireta Seara
Alimentos referente a aquisio de ativos imobilizados em outubro de 2014 da empresa Cu Azul.
Passivo No Circulante
O saldo do passivo no circulante aumentou 13,3%, passando de R$27.828,1 milhes em 31 de dezembro de 2013 para
R$31.533,2 milhes em 31 de dezembro de 2014. As principais variaes foram:
(a) aumento de 13,1% dos emprstimos e financiamentos, passando de R$23.330,4 milhes em 31 de dezembro de
2013 para R$26.392,2 milhes em 31 de dezembro de 2014, decorrente principalmente (1) da estratgia da
Companhia de ter uma posio de caixa e equivalentes de caixa que a administrao julga ser a adequada para
que a Companhia mantenha a liquidez necessria para lidar com a volatilidade dos mercados em que possui
atividades operacionais; e (2) do impacto da desvalorizao do real frente ao dlar americano sobre os
emprstimos e financiamentos da parte da dvida em moeda estrangeira;
(b) reduo de 9,4% em obrigaes fiscais, trabalhistas e sociais, passando de R$705,2 milhes em 31 de dezembro
de 2013 para R$639,1 milhes em 31 de dezembro de 2014, decorrente principalmente da transferncias de
obligaes de longo prazo para o curto prazo;
(c) aumento de 5,8% dos dbitos com terceiros para investimento, de R$463,5 milhes em 31 de dezembro de 2013
para R$490,5 milhes em 31 de dezembro de 2014. Em 31 de dezembro de 2014, o dbito com terceiros para
investimentos de longo prazo era constitudo de: (1) R$44,9 milhes referentes aquisio de imobilizados e
outros complexos industriais nos Estados do Acre, Bahia, Mato Grosso, Mato Grosso do Sul, Rondnia, e Gois;
(2) R$100,0 milhes na subsidiria indireta JBS Aves referente aquisio em junho de 2013 de ativos e
complexos industriais localizados em Ana Rech - RS, para implementao da atividade de abate e frigorificao
de sunos, assim como industrializao e subprodutos do mesmo; (3) R$114,4 milhes na subsidiria JBS Foods
S.A. referente ao saldo remanescente da dvida assumida pela Marfrig S.A. com a BR Foods S.A. por ocasio da
compra de ativos. Com a venda do Grupo Seara pela Marfrig os ativos comprados foram transferidos juntamente
com a dvida para a JBS S.A.; (4) R$79,0 milhes na subsidiria JBS Foods S.A. referente aquisio da planta
de abate de sunos e processados em Carambe - PR em 31 de maio de 2014; (6) R$102,2 milhes na subsidiria
indireta JBS Aves referente a aquisio em maro de 2013 da empresa Agrovneto, que exerce atividade similar
da JBS Aves; (6) R$12,0 milhes na subsidiria indireta JBS Aves referente aquisio em junho de 2014 da
empresa Frinal, que exerce a atividade de criao, abate e comercializao de sunos; (7) R$21,5 milhes na
subsidiria indireta JBS Aves referente a aquisio em outubro de 2014 da empresa Novagro, que exerce as
atividades de criao e abate de aves e fabricao de raes e concentrados; e (8) R$16,3 milhes na subsidiria
indireta Seara Alimentos referente a aquisio de ativos imobilizados em outubro de 2014 da empresa Cu Azul;
28
Verso : 1
(d) aumento de 34,0% em imposto de renda e contribuio social diferidos, de R$2.119,6 milhes em 31 de
dezembro de 2013 para R$2.840,0 milhes em 31 de dezembro de 2014 decorrente principalmente do aumento
do imposto de renda e contribuio social diferidos passivos sobre diferenas temporrias;
(e) reduo de 16,9% em provises para riscos processuais, de R$849,3 milhes em 31 de dezembro de 2013 para
R$705,8 milhes em 31 de dezembro de 2014, em decorrncia principalmente da reduo da proviso para riscos
fiscais e previdencirios;
Patrimnio Lquido
O patrimnio lquido registrou um aumento de 10,8%, passando de R$23.133,3 milhes em 31 de dezembro de 2013 para
R$25.642,5 milhes em 31 de dezembro de 2014 em decorrncia principalmente: (1) dos lucros atribudos participao
dos acionistas controladores acumulados no exerccio findo em 31 de dezembro de 2014 no valor de R$2.035,9 milhes;
(2) do impacto positivo dos ajustes acumulados de converso de nossos investimentos no exterior devido
desvalorizao do real frente ao dlar americano; e (3) da alienao de aes em tesouraria. Em 24 de junho de 2014, o
Conselho de Administrao aprovou a alienao de 26.295.997 de aes em tesouraria, nos termos do Artigo 19, inciso
XVI do Estatuto Social, no mbito de compra do capital social da sociedade Comrcio e Indstrias de Massas Alimentcias
Massa Leve Ltda. "Massa Leve", sendo que o valor fixado em contrato pela alienao das aes em tesouraria foi de
R$203,5 milhes.
Exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2013 comparado ao exerccio social encerrado em 31 de
dezembro de 2012
2013
Consolidado
AV %
2012
Consolidado
AV %
2013/2012
AH%
96.024,0
103,4%
78.297,7
103,4%
22,6%
Mercado interno
70.562,8
76,0%
59.083,7
78,1%
19,4%
Mercado externo
DEDUES DE VENDAS
25.461,2
(3.121,2)
27,4%
-3,4%
19.214,0
(2.601,0)
25,4%
-3,4%
32,5%
20,0%
Devolues e descontos
(1.730,5)
-1,9%
(1.341,2)
-1,8%
29,0%
(1.390,7)
92.902,8
-1,5%
100,0%
(1.259,8)
75.696,7
-1,7%
100,0%
10,4%
22,7%
29
Verso : 1
LQUIDA
(81.056,1)
11.846,7
-87,2%
12,8%
(67.006,9)
8.689,8
-88,5%
11,5%
21,0%
36,3%
(10.071,7)
-10,8%
(7.307,5)
-9,7%
37,8%
Administrativas e gerais
(2.520,0)
-2,7%
(2.057,4)
-2,7%
22,5%
Com vendas
(5.262,2)
-5,7%
(3.877,7)
-5,1%
35,7%
(2.380,3)
-2,6%
(1.338,2)
-1,8%
77,9%
6,7
0,0%
0,8
0,0%
704,1%
84,1
0,1%
(35,0)
0,0%
-340,2%
1.775,0
1,9%
1.382,3
1,8%
28,4%
(166,2)
-0,2%
(176,7)
-0,2%
-5,9%
(490,4)
-0,5%
(442,7)
-0,6%
10,8%
1.118,3
1,2%
762,9
1,0%
46,6%
926,9
1,0%
718,9
0,9%
28,9%
191,4
0,2%
44,0
0,1%
335,5%
Outras receitas
RESULTADO ANTES DA
PROVISO PARA IMPOSTO DE
RENDA E CONTRIBUIO
SOCIAL
Imposto de renda e contribuio
social corrente
Imposto de renda e contribuio
social diferidos
LUCRO LQUIDO (PREJUZO) DO
EXERCCIO
Atribudo a:
Participao dos acionistas
controladores
Participao dos acionistas no
controladores
Comparao dos resultados operacionais dos exerccios findos em 31 de dezembro de 2013 e 2012
Receita Operacional Bruta de Vendas
A receita operacional bruta aumentou em 22,6%, passando de R$78.297,7 milhes no exerccio encerrado em 31 de
dezembro de 2012 para R$96.024,0 milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013. A receita de vendas do
mercado interno aumentou 19,4%, passando de R$59.083,7 milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2012
para R$70.562,8 milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013. A receita operacional bruta de vendas do
mercado externo aumentou 32,5%, passando de R$19.214,0 milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2012
para R$25.461,2 milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013.
Dedues de Vendas
As dedues de vendas aumentaram em 20,0%, passando de R$2.601,0 milhes no exerccio encerrado em 31 de
dezembro de 2012 para R$3.121,2 milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013, como consequncia do
aumento de 29,0% do valor das devolues e descontos e do aumento de 10,4% do valor dos impostos sobre as vendas.
Como percentual da receita lquida operacional, as dedues de vendas ficaram estveis em 3,4% nos exerccios
encerrados em 31 de dezembro de 2012 e 2013.
30
Verso : 1
A receita lquida de vendas proveniente do segmento Outros obteve uma reduo de 3,2%, de R$3.622,7 milhes no
exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2012 para R$3.508,3 milhes no perodo correspondente em 2013. Esta
reduo se deve principalmente desconsolidao da Vigor Alimentos S.A., subsidiria responsvel pelas operaes da
diviso de lcteos, realizada em junho de 2012.
31
Verso : 1
32
Verso : 1
33
Verso : 1
participao dos acionistas controladores passou de 0,9% no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2012 para 1,0%
no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013.
34
Verso : 1
JBS S.A.
Balanos patrimoniais
(Em milhes de reais)
ATIVO
CIRCULANTE
31.12.13
Consolidado AV %
31.12.12
Consolidado AV %
30.12.2013
/31.12.2012
AH%
9.013,1
13,1% 5.383,1
10,8%
67,4%
8.919,9
13,0% 5.688,6
11,4%
56,8%
Estoques
6.904,6
10,1% 5.182,2
10,4%
33,2%
Ativos biolgicos
1.419,3
2,1% 849,6
1,7%
67,1%
Impostos a recuperar
2.003,3
2,9% 1.676,3
3,4%
19,5%
Despesas antecipadas
152,4
0,2% 143,0
0,3%
6,6%
500,8
0,7% 460,6
0,9%
8,7%
TOTAL DO CIRCULANTE
NO CIRCULANTE
Realizvel a Longo Prazo
28.913,5
39,0%
49,2%
734,0
1,1% 548,9
1,1%
33,7%
Ativo biolgico
496,9
0,7% 304,3
0,6%
63,3%
Impostos a recuperar
1.149,7
1,7% 673,3
1,4%
70,7%
1.182,3
1,7% 671,8
1,4%
76,0%
3.562,9
5,2% 2.198,3
4,4%
62,1%
277,6
0,4% 258,6
0,5%
7,3%
Imobilizado
20.940,6
30,5% 16.207,6
32,6%
29,2%
Intangvel
14.975,7
21,8% 11.708,2
23,5%
27,9%
TOTAL DO NO CIRCULANTE
39.756,7
57,9% 30.372,8
61,0%
30,9%
TOTAL DO ATIVO
68.670,2
100,0% 49.756,2
100,0%
38,0%
42,1% 19.383,4
JBS S.A.
Balanos patrimoniais
(Em milhes de reais)
31.12.13
PASSIVO E PATRIMNIO
LQUIDO
Consolidado
31.12.2013
/31.12.2012
31.12.12
AV %
Consolidado
AV %
AH%
35
Verso : 1
CIRCULANTE
5.342,4
7,8% 3.564,3
7,2%
49,9%
9.430,9
Emprstimos e financiamentos
Imposto de renda e contribuio
19,8
social a pagar
Obrigaes fiscais, trabalhistas e
1.741,5
sociais
13,7% 6.098,9
12,3%
54,6%
0,0% 8,9
0,0%
122,4%
2,5% 1.276,0
2,6%
36,5%
220,5
0,3% 170,7
0,3%
29,1%
264,3
0,4% 112,7
0,2%
134,5%
689,5
1,0% 306,0
0,6%
125,3%
TOTAL DO CIRCULANTE
NO CIRCULANTE
17.708,9
25,8% 11.537,6
23,2%
53,5%
Emprstimos e financiamentos
Obrigaes fiscais, trabalhistas e
sociais
Dbito com terceiros para
investimentos
Imposto de renda e contribuio
social diferidos
23.330,4
34,0% 14.390,0
28,9%
62,1%
Fornecedores
Dividendos declarados
Dbito com terceiros
investimentos
para
705,2
1,0% 524,2
1,1%
34,5%
463,5
0,7% 95,1
0,2%
387,2%
2.119,6
3,1% 1.276,8
2,6%
66,0%
1,2% 203,4
0,4%
317,6%
360,1
0,5% 295,8
0,6%
21,7%
TOTAL DO NO CIRCULANTE
PATRIMNIO LQUIDO
27.828,1
40,5% 16.785,3
33,7%
65,8%
Capital social
21.506,2
31,3% 21.506,2
43,2%
0,0%
Aes em tesouraria
(595,8)
-0,9% (776,5)
-1,6%
-23,3%
Transaes de capital
86,4
0,1% 77,4
0,2%
11,7%
Reserva de capital
211,9
0,3% 211,9
0,4%
0,0%
Reserva de reavaliao
92,2
0,1% 96,8
0,2%
-4,8%
Reservas de lucros
2.705,1
3,9% 1.993,7
4,0%
35,7%
132,8
0,2% 93,0
0,2%
42,8%
-5,2%
0,0%
-15,6%
0,0%
41,4%
6,5%
1,7%
43,6%
43,1%
100,0%
7,9%
38,0%
(2.187,0)
21.951,8
-3,2% (2.592,0)
0,0%
32,0% 20.610,5
1.181,5
1,7% 822,8
23.133,3
33,7% 21.433,3
100,0%
36
Verso : 1
PATRIMNIO LQUIDO
68.670,2
49.756,2
Comparao das contas patrimoniais dos exerccios encerrados em 31 de dezembro de 2013 e 31 de dezembro de
2012
De maneira geral, as contas patrimoniais de 31 de dezembro de 2013 foram impactadas pela consolidao feita para
refletir as aquisies do Grupo Zenda (composto pela holding Columbus) e Grupo Seara (composto pelas holdings JBS
Foods, Seara Holding e Baumhardt) que esto contabilizadas como uma aquisio em conformidade com IFRS 3 (R)/CPC
15 R1, conforme descrito na nota explicativa 4 das Demonstraes Financeiras de 31 de dezembro de 2013.
Devido ao fato das participaes nos referidos investimentos no terem sido consolidadas no perodo comparativo de 31
de dezembro de 2012 e estarem consolidadas no exerccio findo em 31 de dezembro de 2013, para fins de
comparabilidade, a nota explicativa 1 das Demonstraes Financeiras de 31 de dezembro de 2013 apresenta o balano
"pr-forma", excluindo os saldos contbeis das participaes consolidadas em 31 de dezembro de 2013, permitindo aos
leitores e usurios melhor comparabilidade.
Ativo Circulante
O ativo circulante cresceu 49,2%, passando de R$19.383,4 milhes em 31 de dezembro de 2012 para R$ 28.913,5
milhes em 31 de dezembro de 2013. As principais variaes foram:
a) aumento de 67,4% do caixa e equivalentes de caixa, de R$5.383,1 milhes em 31 de dezembro de 2012 para
R$9.013,1 milhes em 31 de dezembro de 2013, em decorrncia principalmente: (1) da consolidao do caixa e
equivalentes de caixa do Grupo Seara e Grupo Zenda, cuja aquisio foi concluda em setembro de 2013, (2) da
gerao de caixa lquido pelas atividades operacionais; (3) da gerao de caixa lquido pelas atividades de
financiamentos; e (4) da gerao de caixa devido variao cambial positiva do caixa e equivalentes de caixa;
parcialmente compensados pela aplicao do caixa nas atividades de investimentos;
b) aumento de 56,8% em contas a receber de clientes, de R$5.688,6 milhes em 31 de dezembro de 2012 para
R$8.919,9 milhes em 31 de dezembro de 2013, decorrente principalmente: (1) da entrada em operao e ramp
up de novas plantas de bovinos arrendadas ou compradas no Brasil; (2) do incio das operaes das plantas
adquiridas da XL Foods nos Estados Unidos e Canad; (3) da expanso da Companhia no setor de frango no
Brasil com a locao de algumas plantas da Tramonto e aquisio da Agrovneto; (4) do crescimento da receita
bruta de vendas de produtos no mercado externo (exportaes), que possuem prazos mdios de recebimento
maiores; e (5) da consolidao das contas a receber de clientes do Grupo Seara e Grupo Zenda;
c) aumento de 33,2% em estoques, de R$5.182,2 milhes em 31 de dezembro de 2012 para R$6.904,6 milhes em
31 de dezembro de 2013, decorrente principalmente: (1) da entrada em operao de novas plantas de bovinos
arrendadas ou compradas no Brasil; (2) da expanso da Companhia no setor de frango no Brasil com a locao
de algumas plantas da Tramonto e aquisio da Agrovneto; (3) da compra do estoque da XL Foods no Canad;
e (4) da consolidao dos estoques do Grupo Seara e Grupo Zenda;
d) aumento de 67,1% em ativos biolgicos, de R$849,6 milhes em 31 de dezembro de 2012 para R$1.419,3
milhes em 31 de dezembro de 2013, decorrente principalmente: (1) do aumento de frangos vivos em
consequncia da locao de algumas plantas da Tramonto e da aquisio de algumas plantas da Agrovneto; (2)
do aumento de porcos em consequncia da aquisio em junho de 2013 dos ativos e complexos industriais da
Ana Rech, para implementao da atividade de abate e frigorificao de sunos no Brasil; e (3) da consolidao
dos ativos biolgicos do Grupo Seara; e
37
Verso : 1
e) aumento de 19,5% em impostos a recuperar, de R$1.676,3 milhes em 31 de dezembro de 2012 para R$2.003,3
milhes em 31 de dezembro de 2013 decorrente principalmente da consolidao dos impostos a recuperar do
Grupo Seara e Grupo Zenda e do aumento do volume de matria-prima, materiais de embalagem e secundrios
comprados.
Ativo No Circulante
O ativo no circulante registrou um aumento de 30,9%, passando de R$30.372,8 milhes em 31 de dezembro de 2012
para R$39.756,7 milhes em 31 de dezembro de 2013. As principais variaes foram:
a) aumento de 62,1% no total realizvel a longo prazo, passando de R$2.198,3 milhes em 31 de dezembro de 2012
para R$3.562,9 milhes em 31 de dezembro de 2013, decorrente principalmente: (1) do aumento de 33,7% dos
crditos com empresas ligadas, que passaram de R$548,9 milhes em 31 de dezembro de 2012 para R$734,0
milhes em 31 de dezembro de 2013 devido ao aumento do saldo do crdito entre a subsidiria indireta JBS Five
Rivers e a J&F Oklahoma, subsidiria da controladora J&F Participaes S.A., no consolidada, onde a J&F
Oklahoma se utiliza desse crdito para aquisio de gado para engorda que so colocados nos confinamentos da
JBS Five Rivers para serem aprontados para o abate; (2) aumento de 63,3% dos ativos biolgicos, que passaram
de R$304,3 milhes em 31 de dezembro de 2012 para R$496,9 milhes em 31 de dezembro de 2013 devido
principalmente consolidao dos ativos biolgicos, basicamente avs e matrizes de frango e porco que so
destinadas reproduo, do Grupo Seara; (3) aumento de 70,7% dos impostos a recuperar, que passaram de
R$673,3 milhes em 31 de dezembro de 2013 para R$1.149,7 em 31 de dezembro de 2013 devido principalmente
a consolidao do Grupo Seara e Grupo Zenda e do aumento do volume de matria-prima, materiais de
embalagem e secundrios comprados; e (4) aumento de 76,0% de outros ativos no circulantes, que passaram de
R$671,8 milhes em 31 de dezembro de 2012 para R$1.182,3 milhes em 31 de dezembro de 2013;
b) aumento de 7,3% dos investimentos em controladas e coligadas, que passaram de R$258,6 milhes em 31 de
dezembro de 2012 para R$277,6 milhes em 31 de dezembro de 2013 decorrente principalmente: (1) do registro
da participao de 50% na Meat Snacks Partners do Brasil Ltda. aps a alterao da legislao contbil, de forma
que investimentos em joint ventures passaram a no ser consolidados e (2) da equivalncia patrimonial do
resultado do exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013 da coligada Vigor Alimentos S.A. e da joint venture
Meat Snacks Partners;
c) aumento de 29,2% do imobilizado, que passou de R$16.207,6 milhes em 31 de dezembro de 2012 para
R$20.940,6 milhes em 31 de dezembro 2013, decorrente principalmente: (1) das aquisies d Agrovneto,
Grupo Zenda e do Grupo Seara; (2) de adies referentes aos ativos da XL Foods, ativos da Ana Rech e ativos do
Independncia; e (3) da variao cambial dos ativos registrados em moedas estrangeiras; e
d) aumento de 27,9% do intangvel, passando de R$11.708,2 milhes em 31 de dezembro de 2012 para R$14.975,7
milhes em 31 de dezembro de 2013, decorrente principalmente da apurao do gio e da consolidao da
aquisio do Grupo Seara e Grupo Zenda.
Passivo Circulante
O saldo do passivo circulante aumentou em 53,5%, passando de R$11.537,6 milhes em 31 de dezembro de 2012 para
R$17.708,9 milhes em 31 de dezembro de 2013. As principais variaes foram:
(a) aumento de 49,9% em fornecedores, de R$3.564,3 milhes em 31 de dezembro de 2012 para R$5.342,4 milhes
em 31 de dezembro de 2013, decorrente principalmente do aumento das contas a pagar referente materiais e
servios, principalmente nas operaes nos Estados Unidos, parte decorrente da variao cambial; e da
consolidao da conta fornecedores do Grupo Seara e Grupo Zenda;
(b) aumento de 54,6% em emprstimos e financiamentos, passando de R$6.098,9 milhes em 31 de dezembro de
2012 para R$9.430,9 milhes em 31 de dezembro de 2013, decorrente principalmente da assuno de dvida do
38
Verso : 1
(c)
(d)
(e)
(f)
(g)
Marfrig como forma de pagamento da aquisio do Grupo Seara e Grupo Zenda e da consolidao dos
emprstimos e financiamentos destes grupos;
aumento de 122,4% em imposto de renda e contribuio social sobre lucro a pagar, de R$8,9 milhes em 31 de
dezembro de 2012 para R$19,8 milhes em 31 de dezembro de 2013, decorrente principalmente do lucro lquido
acumulado no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013;
aumento de 36,5% em obrigaes fiscais, trabalhistas e sociais, de R$1.276,0 milhes em 31 de dezembro de
2012 para R$1.741,5 milhes em 31 de dezembro de 2013, decorrente principalmente do aumento de provises
para frias, 13 salrio e encargos e dos efeitos da consolidao do Grupo Seara e do Grupo Zenda;
aumento de 29,1% dos dividendos declarados, de R$170,7 milhes em 31 de dezembro de 2012 para R$220,5
milhes em 31 de dezembro de 2013, decorrente do aumento do lucro lquido do exerccio encerrado em 31 de
dezembro de 2013 em relao ao lucro lquido do exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2012;
aumento de 134,5% do dbito com terceiros para investimentos, de R$112,7 milhes em 31 de dezembro de 2012
para R$264,3 milhes em 31 de dezembro de 2013. Em 31 de dezembro de 2013, o dbito com terceiros para
investimentos de curto prazo era constitudo de: (1) R$112,7 milhes referentes aquisio de imobilizados e
outros complexos industriais nos Estados do Acre, Minas Gerais, Mato Grosso, Rondnia, Paran, Gois e So
Paulo; (2) R$2,4 milhes, proveniente da subsidiria Aves, referente aquisio em maio de 2013 da empresa Agil,
que exerce a atividade de explorao de armazns porturios; (3) R$49,5 milhes, proveniente da subsidiria
Aves, referente aquisio em junho de 2013 de ativos e complexos industriais denominados de Ana Rech, para
implementao da atividade de abate e frigorificao de sunos, assim como industrializao e subprodutos do
mesmo; (4) R$43,4 milhes, proveniente da subsidiria JBS Global Meat referente a dbitos para a aquisio da
Midtown; (5) R$29,6 milhes, proveniente da subsidiria Seara Alimentos Ltda referente a dbitos da subsidiria
com o Marfrig Alimentos S.A., em decorrncia da aquisio da transferncia de determinados ativos do Grupo
Seara; e (6) R$43,6 milhes, proveniente de dbitos da subsidiria Seara Alimentos Ltda advindos do contrato de
arrendamento, com opo de compra, da unidade de Carambe, no Estado do Paran; e
aumento de 125,3% dos outros passivos circulantes, de R$306,0 milhes em 31 de dezembro de 2012 para
R$689,5 milhes em 31 de dezembro de 2013, decorrente principalmente da consolidao do Grupo Seara e
Grupo Zenda.
Passivo No Circulante
O saldo do passivo no circulante aumentou 65,8%, passando de R$16.785,3 milhes em 31 de dezembro de 2012 para
R$27.828,1 milhes em 31 de dezembro de 2013. As principais variaes foram:
(a) aumento de 62,1% dos emprstimos e financiamentos, passando de R$14.390,0 milhes em 31 de dezembro de
2012 para R$23.330,4 milhes em 31 de dezembro de 2013, decorrente principalmente da assuno de dvida do
Marfrig como forma de pagamento da aquisio do Grupo Seara e Grupo Zenda e da consolidao dos
emprstimos e financiamentos destes grupos;
(b) aumento de 34,5% em obrigaes fiscais, trabalhistas e sociais, passando de R$524,2 milhes em 31 de
dezembro de 2012 para R$705,2 milhes em 31 de dezembro de 2013, decorrente principalmente dos efeitos da
consolidao do Grupo Seara e Grupo Zenda;
(c) aumento de 387,2% dos dbitos com terceiros para investimento, de R$95,1 milhes em 31 de dezembro de 2012
para R$463,5 milhes em 31 de dezembro de 2013. Em 31 de dezembro de 2013, o dbito com terceiros para
investimentos de longo prazo era constitudo de: (1) R$95,1 milhes referente aquisio de imobilizados e outros
complexos industriais nos Estados do Acre, Minas Gerais, Mato Grosso, Rondnia, Paran, Gois e So Paulo;
(2) R$102,2 milhes, proveniente da subsidiria Aves, referente a aquisio em maro de 2013 da empresa
Agrovneto; e (3) R$148,0 milhes, proveniente da subsidiria Aves, referente a aquisio em junho de 2013 de
ativos e complexos industriais denominados de Ana Rech, para implementao da atividade de abate e
frigorificao de sunos, assim como industrializao e subprodutos do mesmo; e (4) R$150,6 milhes,
39
Verso : 1
proveniente da subsidiria Seara Alimentos Ltda referente a dbitos da subsidiria com o Marfrig Alimentos S.A.,
em decorrncia da aquisio da transferncia de determinados ativos do Grupo Seara;
(d) aumento de 66,0% em imposto de renda e contribuio social diferidos, de R$1.276,8 milhes em 31 de dezembro
de 2012 para R$2.119,6 milhes em 31 de dezembro de 2013 decorrente principalmente do aumento do imposto
de renda e contribuio social diferidos passivos sobre amortizaes de gio, reserva de reavaliao e diferenas
temporrias e da consolidao dos impostos diferidos do Grupo Seara e Grupo Zenda;
(e) aumento de 317,6% em provises para riscos processuais, de R$203,4 milhes em 31 de dezembro de 2012 para
R$849,3 milhes em 31 de dezembro de 2013, em decorrncia principalmente do aumento da proviso para
riscos fiscais e previdencirios;
(f) aumento de 0,6% dos outros passivos no circulantes, de R$295,8 milhes em 31 de dezembro de 2012 para
R$360,1 milhes em 31 de dezembro de 2013.
Patrimnio Lquido
O patrimnio lquido registrou um aumento de 7,9%, passando de R$21.433,3 milhes em 31 de dezembro de 2012 para
R$23.133,3 milhes em 31 de dezembro de 2013 em decorrncia principalmente: (1) dos lucros atribudos participao
dos acionistas controladores acumulados no exerccio findo em 31 de dezembro de 2013 no valor de R$926,9 milhes; e
(2) da alienao de aes em tesouraria. Em 30 de janeiro de 2013, o Conselho de Administrao aprovou a alienao de
22.987.331 aes em tesouraria, nos termos do Artigo 19, inciso XVI do Estatuto Social, no mbito da aquisio dos
Ativos do Frigorfico Independncia, mediante autorizao outorgada pela Comisso de Valores Mobilirios, nos autos do
Processo RJ2012/9843. Em 18 de setembro de 2013, o Conselho de Administrao aprovou a cesso e transferncia de
911.485 aes de emisso da Companhia, mantidas em tesouraria como forma de pagamento de parcela certa do Preo
de Compra, conforme definido na Clusula 3.1(a) do Instrumento de Compra e Venda de Aes da Agrovneto pela JBS
Aves, celebrado entre a JBS Aves e os Vendedores em 5 de maro de 2013, nos termos do artigo 19, inciso XVI, do
Estatuto Social da Companhia e da autorizao outorgada pela CVM nos autos do Processo CVM/RJ/2013/565 em 9 de
julho de 2013, sendo ocorrida a efetiva alienao em 18 de outubro de 2013. A consolidao do Grupo Seara e Grupo
Zenda no teve efeito relevante no patrimnio lquido da Companhia, uma vez que o valor justo dos ativos lquidos
adquiridos muito prximo ao valor do patrimnio lquido de ambos os grupos. A nota explicativa 1 das Demonstraes
Financeiras de 31 de dezembro de 2013 apresenta o balano "pr-forma" refletindo as aquisies do Grupo Seara e
Grupo Zenda, permitindo a anlise dos efeitos contbeis aos leitores e usurios.
Fluxo de Caixa
Comparao dos fluxos de caixa dos exerccios findos em 31 de dezembro de 2014 e 2013
O aumento lquido do caixa no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2014 foi de R$5.897,3 milhes, sendo que
foram gerados R$8.987,0 milhes nas atividades operacionais, foram investidos R$4.276,8 milhes nas atividades de
investimento e houve gerao de R$876,9 milhes de caixa lquido proveniente das atividades de financiamento, alm da
variao cambial sobre caixa e equivalentes de caixa de R$310,2 milhes, conforme reconciliao abaixo:
Exerccio findo em
31 de dezembro de
Demonstrao do Fluxo de Caixa Consolidado
2014
2013
Verso : 1
8.987,0
2.541,0
(4.276,8)
(1.905,9)
876,9
2.706,5
310,2
288,5
9.013,1
5.383,1
14.910,4
9.013,1
5.897,3
3.630,1
Atividades Operacionais
A gerao de caixa operacional decorre substancialmente de operaes da Companhia, podendo variar de perodo a
perodo, conforme a flutuao das receitas dos negcios, dos custos dos produtos, das despesas operacionais e do
resultado financeiro. O fluxo de caixa lquido gerado nas atividades operacionais aumentou de R$2.541,0 milhes no
exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013 para R$8.987,0 milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro de
2014. A variao do fluxo de caixa entre os exerccios encerrados em 31 de dezembro de 2013 e 2014 deveu-se
principalmente a: (1) melhora operacional de todas as unidades de negcio da Companhia, o que acarretou em um
aumento do lucro lquido do perodo atribudo aos acionistas controladores, de R$926,9 milhes no exerccio encerrado
em 31 de dezembro de 2013 para R$2.035,9 milhes no perodo correspondente em 2014; (2) maior participao da
depreciao e amortizao e dos encargos financeiros, que no possuem impacto caixa, porm so redutores do lucro
lquido da Companhia, sendo este ajuste de R$6.418,0 milhes positivo no caixa operacional do exerccio encerrado em
31 de dezembro de 2014; e (3) maior controle do capital de giro da companhia, que gerou um caixa de R$542,6 milhes
como efeito lquido das variaes das contas ativas e passivas no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2014.
Atividades de Investimento
Foram aplicados nas atividades de investimento R$1.905,9 milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013 e
R$4.276,8 milhes no perodo correspondente em 2014. Esta variao se deve principalmente ao aumento do consumo
de caixa com adies de ativo imobilizado e intangvel, que passaram de R$1.737,3 milhes no exerccio encerrado em 31
de dezembro de 2013 para R$3.569,4 no perodo correspondente em 2014. No exerccio encerrado em 31 de dezembro
de 2014, cerca de 35% dos investimentos foram feitos em aquisies e os demais 65% foram dedicados na manuteno e
modernizao das plantas da Companhia.
Atividades de Financiamento
Os recursos lquidos aplicados nas atividades de financiamento consistem em captao e pagamentos de emprstimos e
financiamentos, aumento de capital, aquisies de aes de emisso prpria e gastos com transao na emisso de
41
Verso : 1
ttulos e valores mobilirios. O caixa proveniente das atividades de financiamentos passou de R$2.706,5 milhes no
exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013 para R$876,9 milhes no perodo correspondente em 2014. A reduo
do caixa lquido captado por meio de emprstimos e financiamentos est em linha com a estratgia da Companhia de
reduzir sua alavancagem por meio da gerao de caixa de suas atividades operacionais.
Comparao dos fluxos de caixa dos exerccios findos em 31 de dezembro de 2013 e 2012
O aumento lquido do caixa no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013 foi de R$3.630,1 milhes, sendo que
foram gerados R$2.541,0 milhes nas atividades operacionais, foram investidos R$1.905,9 milhes nas atividades de
investimento e houve gerao de R$2.706,5 milhes de caixa lquido proveniente das atividades de financiamento, alm
de uma variao cambial positiva sobre o caixa e equivalentes de caixa de R$288,5 milhes, conforme reconciliao
abaixo:
Exerccio findo em
31 de dezembro de
Demonstrao do Fluxo de Caixa Consolidado
2013
2012
2.541,0
1.472,3
(1.905,9)
(1.870,3)
2.706,5
361,5
288,5
131,4
No incio do perodo
5.383,1
5.288,2
No fim do perodo
9.013,1
5.383,1
3.630,1
94,9
Atividades Operacionais
A gerao de caixa operacional decorre substancialmente de operaes da Companhia, podendo variar de perodo a
perodo, conforme a flutuao das receitas dos negcios, dos custos dos produtos, das despesas operacionais e do
resultado financeiro. O fluxo de caixa lquido gerado nas atividades operacionais foi de R$1.472,3 milhes no exerccio
encerrado em 31 de dezembro de 2012, comparado ao caixa lquido gerado nas atividades operacionais de R$2.541,0
milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013. A variao do fluxo de caixa entre os exerccios encerrados
em 31 de dezembro de 2012 e 2013 deveu-se principalmente ao: (1) aumento do lucro lquido do perodo atribudo aos
acionistas controladores, de R$718,9 milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2012 para R$926,9 milhes
no perodo correspondente em 2013, como resultado da melhora dos resultados de todas as unidades de negcio da
42
Verso : 1
Companhia; (2) maior participao da depreciao e amortizao e dos encargos financeiros, que no possuem impacto
caixa, porm so redutores do lucro lquido da Companhia, sendo este ajuste de R$3.630,1 milhes positivo no caixa
operacional; e (3) gerao de caixa de R$490,4 milhes devido ao diferimento do imposto de renda e contribuio social,
basicamente como resultado da amortizao de gio no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013; parcialmente
compensado pela utilizao de caixa de R$2.499,2 milhes com a necessidade de capital de giro para sustentar a
expanso das operaes da Companhia, e em especial, das operaes de frango, sunos e processados no Brasil no
exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013.
Atividades de Investimento
Foram aplicados nas atividades de investimento R$1.870,3 milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2012 e
R$1.905,9 milhes no perodo correspondente em 2013. Esta variao se deve principalmente: (1) ao efeito lquido do
capital de giro de empresa incorporada, baixada e/ou adquirida, que passaram de uma aplicao de caixa de R$21,4
milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2012 para uma aplicao de caixa de R$161,5 milhes no perodo
correspondente em 2013, em decorrncia basicamente da aquisio da Agrovneto e da XL Foods; (2) aumento do
consumo de caixa com adies de ativo imobilizado e intangvel, que passaram de R$1.619,4 milhes no exerccio
encerrado em 31 de dezembro de 2012 para R$1.737,3 no perodo correspondente em 2013; parcialmente compensado
pela reduo do consumo de caixa como efeito lquido da desconsolidao de investimentos que passou de R$211,9
milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2012 para R$8,6 milhes no perodo correspondente em 2013
decorrente principalmente da desconsolidao da Vigor ocorrida no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2012.
Atividades de Financiamento
Os recursos lquidos aplicados nas atividades de financiamento consistem em captao e pagamentos de emprstimos e
financiamentos, aumento de capital, aquisies de aes de emisso prpria e gastos com transao na emisso de
ttulos e valores mobilirios. O caixa proveniente das atividades de financiamentos no exerccio encerrado em 31 de
dezembro de 2013 foi de R$2.706,5 milhes, R$2.345,0 milhes superior ao valor de R$361,5 milhes gerados no perodo
correspondente em 2012. Essa diferena deveu-se principalmente ao aumento dos emprstimos e financiamentos
captado, que passaram de R$14.145,9 milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2012 para R$21.703,2
milhes no perodo correspondente em 2013; compensado parcialmente pelo aumento dos pagamentos de emprstimos e
financiamentos, que passaram de R$13.773,3 milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2012 para
R$18.833,0 milhes no perodo correspondente em 2013; e pelo pagamento de dividendos durante o exerccio encerrado
em 31 de dezembro de 2013 no valor de R$170,4 milhes, dividendos estes referentes ao lucro lquido do exerccio
encerrado em 31 de dezembro de 2013.
43
Verso : 1
10.2
a.
resultados das operaes da Companhia: (comentrio sobre as variaes das receitas atribuveis a
modificaes de preos, taxas de cambio, inflao alteraes de volume novos produtos)
i. descrio de quaisquer componentes importantes da receita:
As receitas consistem principalmente de:
Venda de carne bovina in natura e processada das operaes da JBS. Receitas geradas pela venda de cortes de (1)
carne in natura e congelada, carne de carneiro e ovelhas, incluindo cortes tradicionais, cortes especiais e midos (partes
internas do boi, incluindo o crebro, corao, rins, fgado, lngua e tripa) e (2) produtos processados, incluindo congelados
cozidos ou pr-cozidos de carne, carne seca, carne em cubos, hambrgueres e salsichas nos mercados domstico e
internacional das operaes da JBS na Amrica do Sul, nos Estados Unidos, Austrlia e Canad.
Venda de carne suna in natura e processada das operaes da JBS nos Estados Unidos e Brasil. Receitas geradas
pela venda de cortes de (1) carne in natura suna, incluindo cortes como lombos, assados, costeletas e costelas, e (2)
outros produtos sunos, incluindo presuntos e outros embutidos, predominantemente para outros processadores, os quais,
por sua vez, produzem linguia, bacon, salsicha, entre outros nos mercados domstico e internacional, e (3) produtos de
alto valor agregado, tais como produtos processados resfriados (ex.: salsichas e presuntos), produtos processados
congelados (ex.: pratos prontos), carnes cozidas congeladas e pizzas.
Venda da carne de frango in natura e processada das operaes da JBS nos Estados Unidos, Mxico, Porto Rico e
Brasil. Com a aquisio da PPC, a JBS ingressou em novos mercados, e, a partir de 2010, a Companhia obteve receitas
provenientes dos mercados domstico e internacional, de suas operaes nos Estados Unidos, Mxico e Porto Rico pela
venda de (1) frango in natura, incluindo cortes e peas inteiras de frango congelado e frangos pr-embalados e (2) outros
produtos de frango, incluindo fil de peito porcionado congelado, lombos, tiras, nuggets e hambrgueres, alm de partes
do frango com osso, e (3) produtos de alto valor agregado, tais como produtos processados resfriados (ex.: salsichas),
produtos processados congelados (ex.: hambrgueres, empanados, lasanhas e pratos prontos), carnes cozidas
congeladas e pizzas.
Venda de outros produtos. Receitas geradas pela venda produtos de limpeza e higiene, biodiesel, entre outros
subprodutos.
ii. fatores que afetaram materialmente os resultados operacionais:
Principais fatores que podem afetar as operaes e condio financeira da Companhia e cenrio
macroeconmico brasileiro.
Nos ltimos trs exerccios sociais, a situao financeira e o resultado das operaes da Companhia foram influenciados
por fatores como o desenvolvimento macro-econmico brasileiro, a taxa de desemprego, a disponibilidade de crdito, nvel
dos juros bsicos e o nvel da mdia salarial. Variveis como desenvolvimento macro-econmico brasileiro, taxa de
desemprego e media salarial, podem afetar positivamente ou negativamente nossa receita, pois alteram diretamente o
Verso : 1
poder de consumo de nossos clientes. Tambm podem incorrer em variaes positivas ou negativas em nossos custos
operacionais e despesas administrativas e comerciais devido oferta e demanda de mo de obra. A disponibilidade de
crdito e o nvel dos juros bsicos podem afetar positivamente ou negativamente nossas despesas financeiras bem como
nossa capacidade de investimento no curto e mdio prazo.
Em 2012, a economia brasileira apresentou crescimento de 0,9%, segundo o IBGE, resultado inferior ao ano anterior. Este
crescimento foi impulsionado, pelo lado da oferta, pelo avano do setor de servios e pelo lado da demanda, pelo
consumo das famlias. A taxa de inflao, medida pelo IPCA, ficou em 5,8%, ficando acima do centro da meta
estabelecida pelo governo brasileiro de 4,5%, porm abaixo do teto de 6,5%, este aumento deveu-se principalmente ao
crescimento no nvel de consumo interno. Como forma de estmulo economia, o governo brasileiro reduziu a meta da
taxa SELIC, que fechou o ano com uma forte reduo de 3,75 pontos percentuais em relao ao ano de 2011, atingindo
uma taxa de 7,25%. No acumulado do ano, o real depreciou 8,2% em relao ao dlar americano, favorecendo as
empresas brasileiras exportadoras, que tm seus custos em reais e seu faturamento atrelado ao dlar.
Em 2013 o PIB brasileiro cresceu 2,3% , segundo o IBGE, impulsionado principalmente pelos setores agropecurio,
servios e indstria, que tiveram crescimento de 7%, 2% e 1,3%, respectivamente. Tambm cresceram o consumo das
famlias e o consumo governamental, que tiveram crescimento 2,3% e 1,9%, respectivamente. A taxa de inflao
acumulada no perodo, medida pelo IPCA ficou em 5,9%, ficando abaixo teto da meta estabelecida pelo governo brasileiro
para 2013 de 6,50% ao ano. A inflao anual foi impactada principalmente pelos grupos de alimentao e bebidas, de
despesas pessoais e de educao. Para mitigar a elevao da inflao, o Comit de Poltica Monetria do Banco Central
(Copom) elevou a meta da taxa SELIC em 2,75%, passando de 7,25% ao ano no final de 2012 para 10,00% ao ano no
final de 2013, aps quase dois anos de estabilidade e/ou queda da taxa. No acumulado do perodo, o real depreciou
12,8% em relao ao dlar americano.
O crescimento do PIB brasileiro em 2014 foi de 0,1%, sendo este o pior resultado desde 2009. A taxa de inflao
acumulada durante o ano, medida pelo IPCA, ficou em 6,4%, ficando muito prxima do teto da meta estabelecida pelo
governo brasileiro para ano de 6,5%. A inflao anual foi impactada principalmente pelos grupos de habitao e
alimentao e bebidas, que tiveram acelerao de 8,8%, e 8,0%, respectivamente. O grupo habitao sofreu um forte
efeito dos aumentos dos preos da energia eltrica, j o grupo alimentao e bebidas merece destaque pela sua
participao significativa no oramento das famlias de 24,9%. Para mitigar a elevao da inflao, o Comit de Poltica
Monetria do Banco Central (Copom) elevou a meta da taxa SELIC em 1,75%, passando de 10,00% ao ano no final de
2013 para 11,75% ao ano no final de 2014. No acumulado do perodo, o real depreciou 8,3% em relao ao dlar
americano, novamente beneficiando empresas exportadoras.
A tabela abaixo apresenta o crescimento do PIB, inflao, taxas de juros e taxa de cmbio para o dlar nos perodos
indicados:
Ano encerrado em 31 de
dezembro de
2012
2013
2014
0,9%
2,3%
0,1%
7,8%
5,5%
3,7%
5,8%
5,9%
6,4%
8,4%
8,0%
10,8%
5,8%
5,0%
5,0%
Inflao (IPCA)
(3)
(4)
Verso : 1
TJLP(5)
Desvalorizao do real em relao
ao dlar norte-americano
Taxa de cmbio no final do perodo
por US$1,00
Taxa de cmbio mdia por
US$1,00(6)
-8,2%
-12,8%
-8,3%
R$ 2,04
R$ 2,34
R$ 2,66
R$ 1,96
R$ 2,16
R$ 2,35
(1)
Efeitos dos principais fatores relacionados s nossas atividades que afetam os nossos resultados financeiros e
operacionais:
O setor de protenas geralmente afetado pelas mudanas das condies macro-econmicas nacionais e internacionais,
tais como: crescimento de renda; taxa de desemprego; confiana dos consumidores; taxas de juros de curto e longo
prazo; polticas governamentais; e variao cambial. Tais mudanas macro-econmicas acabam por alterar os nveis de
demanda e preo dos produtos deste setor. Nossas receitas e rentabilidade so afetadas pelas condies da economia
brasileira em geral.
A contnua valorizao do real ao longo do ano de 2009 elevou as preocupaes a respeito de uma volta s altas taxas de
inflao. Porm, o ndice de inflao medido pelo IPCA, divulgado pelo IBGE, fechou o ano de 2009 em 4,3%, abaixo do
centro da meta de inflao estipulada pelo Banco Central do Brasil de 4,5% ao ano.
Como uma forma de reao ao declnio da economia mundial, as autoridades monetrias brasileiras agiram rapidamente
reduzindo as taxas de juros gradativamente de 12,75% para 8,75% durante o ano de 2009, o que reduziu
consideravelmente o custo da obteno de crdito na economia brasileira, impactando positivamente as taxas de
crescimento do PIB naquele ano.
O real continuou seu ritmo de valorizao frente ao dlar americano durante 2010, apresentando uma apreciao de
4,5%. Alm disso, o consumo ficou aquecido durante todo o ano, fazendo com que o ndice de inflao medido pelo IPCA,
divulgado pelo IBGE fechasse o ano em 5,9%, acima do centro da meta de inflao de 4,5%. Para conter o aumento da
inflao, as autoridades monetrias elevaram a meta da taxa SELIC durante todo o ano de 2010. A meta da taxa SELIC
passou de 8,75% em 31 de dezembro de 2009 para 10,75% em 31 de dezembro de 2010.
Mesmo com a elevao da meta da taxa SELIC durante todo o ano de 2010, o PIB brasileiro cresceu 7,5%, sendo este o
maior crescimento da economia desde 1986.
O ano de 2011, no entanto, foi afetado por turbulncias no cenrio internacional, contribuindo para uma desvalorizao de
11,2% do real em relao ao dlar americano e para um crescimento de 2,7% do PIB, segundo o IBGE. Apesar do
aumento observado na meta da taxa SELIC, que terminou o ano em 11,0%, ou 0,25 ponto percentual acima do ano
3
Verso : 1
anterior, o nvel de consumo permaneceu aquecido no pas e a taxa de inflao medida pelo IPCA fechou o ano de 2011
em 6,5%, atingindo o teto da meta estabelecida pelo governo.
Em 2012, a moeda brasileira continuou sofrendo desvalorizao frente ao dlar americano, acumulando 8,2% de
desvalorizao durante o perodo. Esta desvalorizao favorece as empresas brasileiras exportadoras, que tm seus
custos em reais e seu faturamento atrelado ao dlar. A meta da taxa SELIC sofreu fortes quedas durante o ano, atingindo
7,25% ao final de dezembro, em uma tentativa do governo de estimular a economia do pas e mitigar os efeitos da crise
financeira e econmica global. Apesar dos esforos do governo, no entanto, o PIB encerrou o perodo com crescimento
acumulado de apenas 0,9%. A inflao, medida pelo IPCA, fechou o ano em 5,8%, dentro do intervalo da meta.
Em 2013 o PIB brasileiro cresceu 2,3% , segundo o IBGE, impulsionado principalmente pelo setor agropecurio, servios
e indstria, que tiveram crescimento de 7%, 2% e 1,3%, respectivamente. Tambm tiveram crescimento o consumo das
famlias e o consumo governamental, que tiveram crescimento 2,3% e 1,9%, respectivamente. A taxa de inflao
acumulada no perodo, medida pelo IPCA ficou em 5,9%, ficando abaixo teto da meta estabelecida pelo governo brasileiro
para 2013 de 6,50% ao ano. A inflao anual foi impactada principalmente pelos grupos de alimentao e bebidas, de
despesas pessoais e de educao. Para mitigar a elevao da inflao, o Comit de Poltica Monetria do Banco Central
(Copom) elevou a meta da taxa SELIC em 2,75%, passando de 7,25% ao ano no final de 2012 para 10,00% ao ano no
final de 2013, aps quase dois anos de estabilidade e/ou queda da taxa. No acumulado do perodo, o real depreciou
12,8% em relao ao dlar americano.
Em 2014 o cenrio econmico mundial foi impactado pela melhora da economia americana, o que acarretou em um
aumento da demanda por dlares americanos e uma desvalorizao das demais moedas. Adicionalmente, o ano foi
marcado pelas eleies para presidente no Brasil, o que contribuiu para um aumento da volatilidade do mercado brasileiro.
Com isso, a moeda brasileira desvalorizou 8,3% no ano e continuou no mesmo ritmo no incio de 2015. A inflao, medida
pelo IPCA, fechou acumulada no ano em 6,4%, muito prxima do teto da meta que era de 6,5%, impactada,
principalmente, pelo aumento dos preos da energia eltrica e dos alimentos e bebidas. O crescimento do PIB brasileiro
foi de 0,1%, impactado positivamente pelo setor de servios, e negativamente pelo desempenho da indstria.
Efeito dos nveis de vendas de produtos in natura e industrializados nos mercados domsticos no resultado
operacional
As vendas nos mercados domsticos onde a Companhia atua diretamente representaram 69,5% e 73,5% da receita de
vendas nos exerccios encerrados em 31 de dezembro de 2014 e 31 de dezembro de 2013, respectivamente. A receita
bruta proveniente de vendas em mercados domsticos da Companhia aumentou 23,2%, passando de R$70.562,8 milhes
em 2013 para R$86.957,4 milhes em 2014. O volume de vendas destinado ao mercado domstico apresentou um
crescimento de 4,2%, passando de 11.627,5 mil toneladas no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013 para
12.113,3 mil toneladas no perodo correspondente em 2014, devido principalmente ao aumento do volume de vendas de
produtos de frangos, sunos e processados no mercado brasileiro.
As vendas nos mercados domsticos onde a Companhia atua diretamente representaram 73,5% e 75,5% da receita de
vendas nos exerccios encerrados em 31 de dezembro de 2013 e 31 de dezembro de 2012, respectivamente. A receita
bruta proveniente de vendas em mercados domsticos da Companhia aumentou 19,4%, passando de R$59.083,7 milhes
em 2012 para R$70.562,8 milhes em 2013. O volume de vendas destinado ao mercado domstico apresentou um
crescimento de 4,7%, passando de 11.107,6 mil toneladas no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013 para
11.627,5 mil toneladas no perodo correspondente em 2014, devido principalmente ao aumento do volume de vendas de
produtos na Amrica do Sul.
Verso : 1
A habilidade de exportar os produtos depende de vrios fatores, que incluem: (i) o nvel de crescimento econmico nos
mercados de exportao; (ii) condies econmicas dos mercados de exportao (incluindo taxas de juros e taxas de
cmbio praticadas em tais mercados); e (iii) variaes na demanda pelos produtos nos mercados de exportao, incluindo
variaes geradas pelas ocorrncias e restries de ordem sanitria. Alterao nestes fatores podem afetar
negativamente os resultados operacionais.
Oscilaes nos preos domsticos de produtos in natura e industrializados podem afetar de forma significativa a
receita operacional lquida.
Os preos dos produtos in natura e industrializados praticados nos mercados domsticos so geralmente determinados de
acordo com as condies de mercado. Tais preos tambm so impactados pela margem adicional que as redes
varejistas repassam ao consumidor final. Negociamos tais margens com cada rede de varejistas e, dependendo da rede,
individualmente com cada loja.
Os preos dos produtos vendidos pela Companhia nos mercados domsticos sofreram um aumento de 14,1% em 2013,
passando de R$5,32 por quilo em 2012 para R$6,07 por quilo em 2013. Em 2014, os preos dos nossos produtos
vendidos nos mercados domsticos sofreram um aumento de 18,3%, passando para R$7,18 por quilo.
Efeitos de oscilaes nos preos de exportao de produtos in natura e industrializados na receita operacional
lquida
Oscilaes nos preos de exportao de produtos in natura e industrializados podem afetar de forma significativa a receita
operacional lquida.
Verso : 1
Os preos mdios realizados para exportao dos produtos da Companhia tiveram um aumento de 9,0% em 2013,
passando de R$6,05 por quilo em 2012 para R$6,59 por quilo em 2013. Em 2014, os preos mdios realizados para
exportao dos produtos aumentaram 19,6%, passando para R$7,89 por quilo.
Os preos dos produtos in natura e industrializados praticados nos mercados domstico e internacional tm oscilado
significativamente nos ltimos anos, e a Companhia acredita que iro continuar a oscilar no futuro.
Efeitos de oscilaes nos preos de aquisio de animais nos nossos custos operacionais de Venda
Grande parte de nossos custos operacionais de venda esto relacionados aos custos de aquisies de matria-prima.
A principal matria-prima que a Companhia utiliza na produo de produtos in natura e industrializados so os animais
vivos. O custo de aquisio dos animais impactado pela oferta e demanda vigente nos mercados onde a empresa atua.
Com a entrada da Companhia no setor de frangos em 2010, a compra de produtos para alimentao destes animais
passou a fazer parte dos custos. Em 2012, 2013 e 2014, os custos com matria-prima representaram aproximadamente
80,5%, 80,6% e 81,9% do custo dos produtos vendidos respectivamente.
Oscilaes no preo do gado e dos gros impactam diretamente os custos operacionais. Geralmente, a Companhia
adquire animais em operaes no mercado vista. Para proteger de qualquer variao nos preos durante o perodo
compreendido entre a data da compra e a data da entrega do mesmo, a Companhia procura realizar hedge de 100% dos
animais adquirido atravs de instrumentos financeiros negociados em bolsas de mercados e futuros.
O preo dos animais praticado no mercado nacional e internacional oscilou significativamente no passado, e a Companhia
acredita que continuar a oscilar nos prximos anos. Os aumentos no preo dos animais e, consequentemente, no custo
de produo dos produtos, podem impactar as margens brutas e os resultados operacionais, caso no sejamos capazes
de repassar a totalidade de tais aumentos aos clientes. Do contrrio, redues no preo dos animais e,
consequentemente, no custo de produo dos produtos da Companhia podem aumentar as margens brutas e os
resultados operacionais.
Efeitos das oscilaes das taxas de cmbio do real em relao ao dlar
Os resultados operacionais e a situao financeira tm sido e continuaro a ser afetados pela volatilidade do real em
relao ao dlar.
A Companhia possui uma plataforma de produo e distribuio globalizada, desta forma, as incertezas polticas e as
condies econmicas gerais dos pases onde a Companhia est presente podem ter efeitos adversos nos seus
resultados.
Uma parte substancial da receita lquida de vendas est atrelada ao dlar, dado que a grande maioria das nossas
exportaes est expressa com base nessa moeda. Caso ocorra uma desvalorizao ou valorizao do real frente ao
dlar, as receitas de exportaes sero impactadas, podendo sofrer um acrscimo ou decrscimo em valores monetrios,
desde que as demais variveis permaneam constantes.
Alm disso, uma parte significativa do endividamento est atrelada ao dlar. Em 31 de dezembro de 2014, o
endividamento consolidado em moeda estrangeira representava 53,5% do endividamento total da Companhia. Portanto,
qualquer desvalorizao relevante do real poder aumentar significativamente as despesas financeiras e os nossos
endividamentos de curto e longo prazo contabilizados em reais. Por outro lado, qualquer valorizao maior do real frente
6
Verso : 1
ao dlar poder diminuir significativamente as despesas financeiras e o endividamento de curto prazo e de longo prazo da
Companhia contabilizados em reais.
Com o objetivo de proteger o valor de ativos e passivos financeiros, possveis fluxos de caixa futuros relativos s
estimativas de exportao e investimentos lquidos em operaes no exterior, indexados em moedas estrangeiras, a
Companhia possui uma Diretoria de Controle de Riscos, que emprega instrumentos de proteo aprovados pelo Conselho
de Administrao, como contratos futuros, NDFs (Non-Deliverable Forwards), contratos de opcionalidade e contratos de
troca de indexador (Swaps), visando a proteo de emprstimos, investimentos, despesas e receitas com juros,
estimativas de exportao, custos de matria prima e fluxos diversos sempre que estes estejam denominados em moeda
diferente da moeda funcional da Companhia.. O parmetro para proteo se baseia na exposio lquida em moeda
estrangeira, buscando reduzir a exposio excessiva aos riscos de variaes cambiais equilibrando seus ativos no
denominados em reais contra suas obrigaes no denominadas em reais, protegendo assim o balano patrimonial da
Companhia. Os controles internos utilizados para gerenciamento do risco e cobertura so feitos atravs de planilhas de
clculo e acompanhamento das operaes efetuadas.
Efeito do nvel de endividamento e da taxa de juros
Em 31 de dezembro de 2014, o valor total do endividamento era de R$40.079,1 milhes. Este nvel de endividamento
resultou em despesas financeiras lquidas de R$2.380,3 milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2014, das
quais R$982,0 milhes foram receitas com derivativos, R$2.610,8 milhes foram despesas lquidas de juros, R$1.891,8
milhes foram despesas com variao cambial, R$117,0 milhes foram despesas de impostos, contribuies, tarifas e
outros. Os juros referentes ao endividamento dependem de uma srie de fatores, incluindo as taxas de juros nacionais e
internacionais em vigor e a determinao de riscos relacionados Companhia, indstria na qual a Companhia atua e
economia brasileira.
Em 31 de dezembro de 2013, o valor total do endividamento era de R$32.761,3 milhes. Este nvel de endividamento
resultou em despesas financeiras lquidas de R$2.380,3 milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013, das
quais R$679,9 milhes foram receitas com derivativos, R$1.589,6 milhes foram despesas lquidas de juros, R$1.370,0
milhes foram despesas com variao cambial, R$100,7 milhes foram despesas de impostos, contribuies, tarifas e
outros
Em 31 de dezembro de 2012, o valor total do endividamento era de R$20.488,9 milhes. Este nvel de endividamento
resultou em despesas financeiras lquidas de R$1.338,2 milhes em 2012, das quais R$530,6 milhes foram de receitas
com derivativos, R$1.126,2 milhes foram despesas lquidas de juros, R$626,5 milhes foram despesas de variao
cambial, R$116,2 milhes foram despesas de impostos, contribuies, tarifas e outros.
Em perodos de crises econmicas, as taxas de desemprego aumentam, levando a uma diminuio do poder aquisitivo do
consumidor, o que acaba por gerar uma reduo na demanda de nossos produtos. Concomitantemente com a reduo da
demanda ocorre uma reduo dos preos dos produtos deste setor o que acaba por reduzir nosso resultado operacional.
Nestes perodos o financiamento torna-se mais dispendiosos, o que tambm afeta nosso resultado operacional. Embora o PIB
do Brasil tenha crescido pouco nos ltimos anos, nosso negcio cresceu substancialmente devido nossa expanso, aos
nossos ganhos de produtividade e s melhorias nos processos produtivos.
k) Anlise de sensibilidade
Verso : 1
Com o objetivo de prover informaes de como se comportariam os riscos de taxas de cmbio a que a Companhia est
exposta em 31 de dezembro de 2014, a seguir esto apresentadas possveis alteraes, de 25% e 50%, nas variveis
relevantes de risco, em relao s cotaes de fechamento utilizadas na mensurao de seus ativos e passivos
financeiros, na data base destas demonstraes contbeis intermedirias. Para o clculo do efeito no resultado em
cenrio provvel, a Companhia julga adequada a utilizao da metodologia de Valor em Risco (VaR), para intervalo de
confiana de 99% e horizonte de um dia. Os resultados desta anlise esto apresentados a seguir:
Exposio do R$ (real)
Risco
Financeira
Operacional
Derivativos de
cambial
Depreciao R$
Apreciao R$
Premissa
proteo
Apreciao R$
Cmbio
138,1
1.743,4
3.486,6
2,7088
3,3203
3,9843
O risco da exposio operacional em US$ da apreciao do Real, entretanto, pelo risco financeiro da Companhia ser a
depreciao do Real, calculado em todos os casos o aumento do dlar em 25% e 50%.
b.
variaes das receitas atribuveis a modificaes de preos, taxas de cmbio, inflao, alteraes de
volumes e introduo de novos produtos e servio:
2013 - No exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2014, a receita operacional lquida consolidada da
Companhia apresentou um aumento de 29,7% em relao ao ano anterior, totalizando R$120.469,7 milhes. Esta
variao se deve principalmente ao aumento do volume de vendas e dos preos mdios, impacto da desvalorizao do
real frente ao dlar americano e tambm devido a forte expanso das vendas de produtos de frango, sunos e
processados no Brasil aps a aquisio do Grupo Seara.
2013 - No exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2013, a receita operacional lquida consolidada da
Companhia apresentou um aumento de 22,7% em relao ao ano anterior, totalizando R$92.902,8 milhes. Esta variao
se deve principalmente ao aumento do volume de vendas e dos preos mdios de venda dos segmentos de Carne
Bovina, principalmente na Amrica do Sul, Carne de Frango e pelo aumento dos preos mdios de venda do segmento de
Carne Suna.
2012 - No exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2012, a receita operacional lquida consolidada da
Companhia apresentou um aumento de 22,5% em relao ao ano anterior, totalizando R$75.696,7 milhes. Esta variao
se deve principalmente ao aumento do volume de vendas e dos preos mdios de venda em todas as unidades de
negcios da Companhia, porm, principalmente das operaes na Amrica do Sul.
Verso : 1
c.
impacto da inflao, da variao de preos dos principais insumos e produtos, do cmbio e da taxa de
juros no nosso resultado operacional e financeiro:
Resultado Operacional
O desempenho operacional da Companhia pode ser afetado pelo custo de aquisio dos animais vivos e produtos para
alimentao de frangos, que por sua vez so impactados pela oferta e demanda, e consequentemente pela inflao,
vigente nos mercados onde a empresa atua. A principal matria-prima que a Companhia utiliza na produo de produtos
in natura e industrializados so os animais vivos. Com a aquisio da Pilgrims Pride e o incio das operaes de aves no
Brasil, a compra de gros para alimentao de frangos passou a fazer parte dos custos, com isso o custo de matriaprima representou aproximadamente 81,9%, 80,6%, e 80,5% do custo dos produtos vendidos em 2014, 2013 e 2012,
respectivamente.
A receita bruta de vendas afetada pela inflao, uma vez que, de modo geral, a Companhia repassa parte, ou a
totalidade, dos aumentos nos custos para seus clientes nos mercados domsticos em que opera por meio de aumentos de
preos. A Companhia no pode prever, no entanto, se ser capaz de repassar o aumento dos custos para seus clientes
no futuro. As vendas nos mercados domsticos onde a Companhia atua diretamente representaram 69,5%, 73,5%, e
75,5% da receita de vendas em 2014, 2013 e 2012, respectivamente.
A receita bruta de vendas tambm pode ser afetada pela taxa de cmbio, uma vez que uma parcela significativa das
vendas da Companhia destinada ao mercado externo. As exportaes representaram 30,5%, 26,5% e 24,5% da receita
operacional bruta de vendas em 2014, 2013 e 2012 respectivamente.
Resultado Financeiro
As variaes cambiais afetaram e podem continuar a afetar no futuro o resultado financeiro e o endividamento, dado que a
Companhia possui uma parte expressiva do endividamento denominado em moeda estrangeira. Em 31 de dezembro de
2014, 2013 e 2012, o endividamento denominado em moeda estrangeira era de R$21.462,0 milhes, R$15.424,1 milhes
e R$7.584,3 milhes, respectivamente e representava 26,2%, 22,5% e 15,2% do passivo e patrimnio lquido,
respectivamente.
As exposies a risco de mercado da Companhia so constantemente monitoradas, especialmente os fatores de risco
relacionados a variaes cambiais, de taxas de juros e preos de commodities que potencialmente afetam o valor de
ativos e passivos financeiros, fluxos de caixa futuros e investimentos lquidos em operaes no exterior. Nestes casos, a
Companhia e suas controladas empregam instrumentos financeiros de proteo, inclusive derivativos, desde que
aprovados pelo Comit de Gesto de Riscos.
Em 2014, a Companhia obteve receitas financeiras com derivativos de R$982,0 milhes e despesas financeiras com
variaes cambiais de R$1.891,8 milhes. Em 2013, a Companhia obteve receitas financeiras com derivativos de R$679,9
milhes e despesas financeiras com variaes cambiais de R$1.370,0 milhes.
Em 31 de dezembro de 2014, 32,3% do endividamento total da Companhia, no valor de R$12.964,1 milhes, estava
sujeita a flutuaes nas taxas de juros, especificamente o London Interbank Offered Rate, ou LIBOR, e a taxa de depsito
interbancrio do Brasil (Certificado de Depsito Interbancrio), ou CDI, conforme publicada pela CETIP e a Taxa de Juros
de Longo Prazo, ou TJLP. Em 31 de dezembro de 2013, 37,2% do endividamento total da Companhia, no valor de
R$12.194,5 milhes, estava sujeita a flutuaes nas taxas de juros. Em 31 de dezembro de 2012, 31,8% do nosso
Verso : 1
endividamento, no valor de R$6,516.6 milhes, estava sujeita a flutuaes nas taxas de juros. Em 31 de dezembro de
2011, 37,5% do nosso endividamento, no valor de R$7.071,8 milhes, estava sujeita a flutuaes nas taxas de juros.
10
Verso : 1
10.3
Opinio dos Diretores acerca dos efeitos relevantes que os eventos abaixo tenham causado ou e
espera que venham a causar nas demonstraes financeiras da Companhia e em seus resultados:
a.
Em 21 de junho de 2012, a Companhia adquiriu 117.800.183 aes de sua prpria emisso em permuta por aes de
emisso da Vigor por meio de uma oferta pblica voluntria de compra de aes de sua prpria emisso em permuta de
aes de emisso da Vigor. Aps a concluso da Oferta de Permuta, a Companhia manteve uma participao de 21,32%
do capital social total da Vigor. A maioria das aes da Vigor objeto da Oferta de Permuta foram adquiridas pela FB
Participaes, acionista controlador da Companhia.
Em 17 de outubro de 2012, a JBS Food Canada, subsidiria canadense da Companhia, assinou um acordo para
administrar e operar ativos da XL Foods no Canad. Ao mesmo tempo, a Companhia adquiriu uma opo exclusiva de
compra de certos ativos da XL Foods no Canad e nos Estados Unidos. Em 14 de janeiro de 2013 e 8 de abril de 2013, a
Companhia adquiriu estes ativos canadenses e norte-americanos, respectivamente.
Em janeiro de 2013 foi concretizada a aquisio (i) de determinados ativos, pertencentes e de titularidade de BNY Mellon
Servios Financeiros Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios S/A, na qualidade de agente fiduciria de credores
detentores de notas (bonds) emitidos pelo Independncia International, ativos estes que pertenciam ao Independncia, e
que foram dados em alienao fiduciria a referidos credores, tendo a propriedade sobre tais ativos sido consolidada aps
o inadimplemento de obrigaes assumidas pelo emissor e garantidores na escritura de emisso das notas (bonds), tudo
nos termos previstos nos referidos instrumentos e de acordo com as leis aplicveis; e (ii) de direitos inerentes a crditos
detidos por determinados credores do Independncia (Ativos do Independncia).
Em 5 de maro de 2013, a Companhia adquiriu, por meio de sua subsidiria JBS Aves, a Agrovneto Indstria de
Alimentos, uma companhia brasileira especializada na produo de produtos derivados de frangos e que opera na cidade
de Nova Veneza, Santa Catarina, pelo valor de R$108,5 milhes.
Em junho de 2013 a subsidiria JBS Aves adquiriu a totalidade das aes da empresa Agil pelo valor total de R$ 2.386
mil, com sede em Montenegro, Rio Grande do Sul, Estado de Santa Catarina que exerce a atividade de explorao de
armazns porturios.
Em junho de 2013 a subsidiria JBS Aves adquiriu a Unidade Industrial localizada em Ana Rech - RS (unidade frigorfica
de sunos e granjas), os ativos biolgicos e o imvel denominado Granja Andr da Rocha, localizado em Nova Prata - RS.
Em setembro de 2013, a Companhia concluiu a aquisio do Grupo Zenda (atravs da holding Columbus), que opera a
atividade de beneficiamento e comercializao de couros bovinos e do Grupo Seara (atravs das holdings Pine,
Baumhardt e Seara Holding), que consiste em participaes societrias nos negcios do Grupo Seara, e de determinados
direitos detidos pela Marfrig Alimentos S.A. sobre essas sociedades. A aquisio da participao societria no Grupo
Zenda ocorreu no trimestre findo em 30 de junho de 2013, sendo concluda a aquisio do Grupo Seara em setembro de
2013 aps as aprovaes da transao pelos rgos de defesa da concorrncia no Brasil e na Europa. De acordo com o
fato relevante publicado ao Mercado em 1 de outubro de 2013, o valor do Grupo Zenda e Grupo Seara foi fixado com
valor-base em R$5,85 bilhes atravs de assuno de dvidas da Marfrig Alimentos S.A. pela Companhia, sendo que para
fins da negociao, os saldos das dvidas assumidas em Dlares Americanos foram convertidos pela taxa de cmbio de
R$ 2,1247.
Verso : 1
A subsidiria indireta Seara Alimentos Ltda. assumiu o controle da Sul Valle Alimentos Ltda., empresa que opera no setor
de sunos no Brasil, em maro de 2014, pelo valor total de R$ 24,0 milhes.
Em 6 de agosto de 2014 foi concluda a aquisio da empresa Bela Foods, localizada no norte do estado do Paran e
com capacidade de processamento de 150 mil aves/dia. O valor acordado foi de R$105,0 milhes.
Em 6 de outubro de 2014, a JBS concluiu a aquisio de duas unidades de processamento de aves no Estado de So
Paulo da Cu Azul Alimentos Ltda.
No dia 28 de julho de 2014, a JBS, em conjunto com a Pilgrims Pride, anunciou a celebrao de um acordo definitivo para
aquisio da totalidade das operaes de aves da Tyson Foods, Inc. no Mxico e no Brasil. A operao no Mxico ser
adquirida pela PPC, enquanto que a operao no Brasil foi adquirida pela JBS Foods, subsidiria integral da JBS S.A. A
operao no Mxico ainda depende da aprovao das autoridades de anlise concorrencial locais, enquanto a operao
no Brasil foi concluda em 1 de dezembro de 2014 pelo valor total de R$333,7 milhes, integralmente pago.
Na JBS USA, a subsidiria indireta JBS Australia, adquiriu 80% de participao da Andrews Meat Industries, localizada em
Sidney, pelo valor aproximado de US$ 33,8 milhes (R$ 89,8 milhes em 31 de dezembro de 2014).
Em maro de 2015 as autoridades competentes da Austrlia aprovaram a aquisio do Grupo Primo Smallgoods pela JBS
Austrlia. Estabelecido em 1985, o Grupo Primo o lder em produtos processados como presunto, salsicha e bacon na
Austrlia e na Nova Zelndia. Possui marcas reconhecidas e lderes de mercado como Primo Smallgoods, Hans, Beehive,
Hunter Valley Quality Meats e Primo Quality Meats. O Grupo Primo emprega mais de 4.000 colaboradores e inclui cinco
unidades produtivas, sete centros de distribuioe 30 lojas de varejo. Reconhecida pela reputao em qualidade e altos
padres d segurana alimentar, o Grupo Primo possui equipamentos e tecnologia de ltima gerao e unidades
produtivas que so referncia no setor.
Os Diretores da Companhia informam que os efeitos relevantes das operaes elencadas acima nas demonstraes
financeiras da Companhia esto descritos no item 10.3(b) deste Formulrio de Referncia.
b.
parte da estratgia de negcios da Companhia, a aquisio de empresas, porm a empresa mantm seu atual foco no
ganho de eficincia, tanto operacional como financeira, de suas operaes. Desde a sua fundao, a Companhia j
realizou diferentes aquisies que adicionaram receitas oriundas dessas empresas.
Eventos operacionais relevantes:
Aquisio da Sul Valle
Na JBS Foods S.A., a subsidiria indireta Seara Alimentos Ltda. (Seara Alimentos), assumiu o controle da Sul Valle
Alimentos Ltda. (Sul Valle) em maro de 2014, pelo valor total de R$ 24,0 milhes. Adicionalmente, o preo da aquisio
poder sofrer reajustes em razo de determinados itens de capital de giro a serem verificados pela Companhia. No
consolidado, o passivo referente a essa transao est sob a rubrica de Dbitos com terceiros para investimento.
A Seara Alimentos continua avaliando os impactos da operao e a alocao do preo de compra preliminar, ficando
pendente a concluso das avaliaes dos ativos adquiridos e passivos assumidos. A alocao do preo de compra a
seguir est sujeita a alteraes, o que pode ocorrer no prazo mximo de um ano, nos termos definidos no IFRS 3 (R)/CPC
15 R1. Os montantes apresentados refletem o valor justo estimado dos ativos individuais e passivos assumidos em 31 de
maro de 2014:
Verso : 1
Em R$ mil
ATIVO
Caixa e equivalentes de caixa
Estoques
1.000
1.496
Ativos biolgicos
12.174
Impostos a recuperar
21.839
139
20.212
21
56.881
9.000
23.542
3.229
21.110
56.881
24.000
21.110
2.890
Verso : 1
ATIVO
Caixa e equivalentes de caixa
Contas a receber de clientes
Estoques
140
6.482
469
Ativos biolgicos
8.516
Imposto a recuperar
1.344
637
11.458
29.046
2.938
10.374
742
18
14.974
29.046
38.000
14.974
23.026
Verso : 1
ATIVO
Caixa e equivalentes de caixa
Contas a receber de clientes
Estoques
Ativos biolgicos
Imposto a recuperar
Outros ativos circulantes e no circulantes
Imobilizado
Intangvel
TOTAL DO ATIVO
14.729
117.993
86.357
47.699
124.948
16.253
166.914
1.200
576.093
52.199
116.126
11.485
53.989
342.294
576.093
332.711
342.294
(9.583)
22.762
Estoques
30.197
1.532
154
Imobilizado
17.170
Intangvel
15.910
TOTAL DO ATIVO
87.726
6.857
25.359
No controladores
22.475
Patrimnio lquido
33.036
87.726
Verso : 1
89.780
33.036
56.744
taxa
de
R$
2,1247
de
R$
5,96
bilhes.
Conciliao das dvidas assumidas (expresso em R$ milhes):
D v ida s 2 ,12 4 7
B a la n o 3 0 .0 6 Z e nda
B a la n o 3 0 .0 9 S e a ra
(1)
(2)
D v ida s
c o nv e rt ida s pe la
t a xa e f e t iv a da
e nt ra da :
3.602
3.899
2.221
2.251
137
5.960
143
6.293
(1)
- Para a assuno de dvidas, a Companhia ainda incorreu em custos de transao no montante de R$ 4,6 milhes que compuseram o custo de
aquisio. Ainda, conforme descrito, a Companhia possui o prazo de 90 dias a contar da data do fechamento da operao para ajustar o preo da
(2)
- Composto por R$ 2.310 milhes de emprstimos, mais dvida Marfrig Alimentos S.A. x BRF no montante de R$ 201 milhes, menos ACE no
montante de R$ 260 milhes.
Verso : 1
As demonstraes contbeis consolidadas da Companhia refletem as aquisies do Grupo Zenda (composto pela holding
Columbus) e Grupo Seara (composto pelas holdings JBS Foods, Seara Holding e Baumhardt) que esto contabilizadas
como uma aquisio em conformidade com IFRS 3 (R)/CPC 15 R1, conforme descrito abaixo em Combinao de
Negcios.
Devido ao fato das participaes nos referidos investimentos no terem sido consolidadas no exerccio comparativo de 31
de dezembro de 2012 e estarem consolidadas no exerccio findo em 31 de dezembro de 2013, para fins de
comparabilidade, abaixo segue balano e demonstrao de resultado "pr-forma", excluindo os saldos contbeis das
participaes consolidadas em 31 de dezembro de 2013, permitindo aos leitores e usurios melhor comparabilidade.
Balano Patrimonial - Consolidado (em R$ mil):
Consolidado
31.12.13
Assuno de
Grupo Seara
(1)
dvidas
Grupo Zenda
31.12.12
Pr-forma
Consolidado
Consolidado
ATIVO
Intangvel
9.013.147
8.919.926
6.904.616
1.916.246
3.152.981
2.569.455
277.571
20.940.616
14.975.663
1.417.147
147.466
1.235.044
851.507
681.769
582.486
791.586
3.061.817
1.502.928
8.865.681
7.684.882
6.053.109
1.234.477
2.570.495
1.777.869
277.571
17.878.799
12.055.588
5.383.087
5.688.648
5.182.187
1.153.933
2.349.613
1.824.253
258.620
16.207.640
11.708.212
TOTAL DO ATIVO
68.670.221
1.417.147
8.854.603
58.398.471
49.756.193
5.342.388
32.761.341
3.608.534
941.904
2.383.236
4.400.484
26.769.571
3.564.270
20.488.944
4.586.069
580.655
4.005.414
3.085.881
2.847.169
23.133.254
(2.191.387)
2.748.993
2.199.815
98.176
23.124.826
1.183.792
21.433.306
68.670.221
1.417.147
8.854.603
58.398.471
49.756.193
(1)
- Assuno de dvidas e apurao do gio conforme detalhado na nota explicativa 4, item 4.6 da Demonstrao Financeira de 31 de dezembro de 2013.
Grupo Seara
Trim estre findo
em
31 de dezem bro
de 2013
Grupo Zenda
Sem estre findo
em
31 de dezem bro
de 2013
Pr-forma
Consolidado
31 de dezembro
de 2013
Consolidado
31 de dezembro
de 2012
92.902.798
2.464.367
240.002
90.198.429
75.696.710
(81.056.088)
(1.952.961)
(229.921)
(78.873.206)
(67.006.886)
LUCRO BRUTO
11.846.710
511.406
10.080
11.325.224
8.689.824
(7.782.192)
(455.573)
(29.812)
(7.296.807)
(5.935.129)
(2.380.331)
(153.908)
(2.226.639)
(1.338.243)
216
84.086
84.086
6.722
6.722
11.263
(2.568)
1.118.325
(86.812)
(22.083)
1.227.220
762.890
926.907
191.418
(86.454)
(358)
(22.083)
-
1.035.444
191.776
718.938
43.952
1.118.325
(86.812)
(22.083)
1.227.220
762.890
(656.670)
(665.365)
(35.002)
836
(619.396)
Combinao de Negcios
Verso : 1
Conforme descrito acima o preo foi fixado com valor-base em R$ 5,85 bilhes nos termos de fechamento, atravs de
assuno de dvidas da Marfrig Alimentos S.A. pela JBS, sendo que o custo total assumido pela Companhia para
aquisio de tais investimentos foi no montante de R$ 3,609 bilhes, conforme detalhado abaixo:
Detalhamento do custo de aquisio (expresso em R$ milhes):
3.899
5
(295)
3.609
Os seguintes valores justos foram determinados em uma base preliminar e revisados pela Companhia na data do balano
de aquisio, e sero objeto de eventuais ajustes em prazo no superior a um ano em conformidade com IFRS 3 (R)/CPC
15 R1. Os valores expressos abaixo representam 100% dos saldos das entidades, no considerando os percentuais de
participao.
Em R$ mil
ATIVO
Grupo Seara
Grupo Zenda
*
JBS Foods
30.09.13
94.176
642.798
701.314
662.669
470.083
125.805
4.381.934
Seara Holding
30.09.13
1.429
77.861
41.293
18.091
732.193
73
Baumhardt
30.09.13
5.945
13.230
4.540
2.083
2.948
58.058
Columbus
30.06.13
29.193
68.774
126.584
37.661
7.305
143.691
7.078.779
870.940
86.804
413.207
900.216
2.271.841
585.060
1.898.518
1.423.144
118.502
31.142
370
80.691
640.235
11.448
7.040
22.573
6.241
39.502
29.658
142.931
34.171
84.476
121.971
7.078.779
870.940
86.804
413.207
2.798.381
1.421.721
Seara Holding
618.490
618.490
1.376.660
Grupo Zenda
Baumhardt
Columbus
Total
29.402
29.207
162.261
121.969
3.608.534
2.191.387
195
40.292
1.417.147
Verso : 1
JBS Foods (Grupo Seara) - Holding do Grupo Seara que possui as unidades de negcio de operaes mais relevantes,
como Seara Alimentos Ltda, Athena Alimentos Ltda e Frigorfico Mabella Ltda. O preo alocado corresponde a diferena
entre o preo alocado nas demais empresas e o preo total do negcio, uma vez que a JBS Foods possui a maior parte da
expectativa de rentabilidade futura gerada na operao.
Seara Holding (Grupo Seara) - Holding das operaes no exterior da Seara - Seara Japan, Seara Singapore e Seara Food
Europe, tendo o preo de compra alocado conforme o valor justo identificado dos ativos adquiridos.
Baumhardt (Grupo Seara) - Holding da Companhia Excelsior, sendo a aquisio total de participao, direta e indireta na
Excelsior, de 64,57%, pelo preo de R$ 29.402 conforme definido contratualmente.
Columbus (Grupo Zenda) - Holding do Grupo Zenda, tendo o preo de compra definido pelo seu valor de capital de giro
apurado preliminarmente, sujeito a ajustes contratuais conforme j detalhado.
Saldo em
31.07.13
15.921
13.461
(5.878)
21.029
(2.475)
480
69.812
2.237
991
73.520
34.757
279
541
37.943
73.520
Verso : 1
30.391
22.766
7.625
Aquisio da Agil
Em junho de 2013 a subsidiria JBS Aves adquiriu a totalidade das aes da empresa Agil, pelo valor total de R$ 2.386
mil. No consolidado, o passivo referente a essa transao est sob a rubrica de Dbitos com terceiros para investimento.
A JBS Aves continua avaliando os impactos da operao e a alocao do preo de compra preliminar, ficando pendente
a concluso das avaliaes dos ativos adquiridos e passivos assumidos, incluindo impostos diferidos. A alocao do preo
de compra a seguir est sujeita a alteraes, o que pode ocorrer no prazo mximo de um ano, nos termos definidos no
IFRS 3 (R)/CPC 15 R1. Os montantes apresentados refletem o valor justo estimado dos ativos individuais e passivos
assumidos em 31 de dezembro de 2013:
Em R$ mil
ATIVO
Caixa e equivalentes de caixa
Outros ativos circulantes e no circulantes
Imobilizado e Intangvel
TOTAL DO ATIVO
566
1.881
2.387
4.834
2.495
2.339
4.834
2.386
2.339
47
Em junho de 2013 a subsidiria JBS Aves adquiriu a Unidade Industrial localizada em Ana Rech - RS (unidade frigorfica
de sunos e granjas), os ativos biolgicos e o imvel denominado Granja Andr da Rocha, localizado em Nova Prata - RS.
10
Verso : 1
11.030
30.793
30.355
110.964
4.439
77.216
264.797
25.994
53.295
10.845
111.951
62.712
264.797
108.564
62.712
45.852
Para fins de alocao do gio, nos termos do CPC 15 (R1), foram apuradas mais valias referentes ao grupo intangvel. Os
passivos fiscais diferidos e demais ajustes nos ativos (como despesas antecipadas) no so aplicveis, conforme CPC 15
(R1). O clculo do gio por rentabilidade futura (goodwill), aps a alocao das mais valias geradas s determinantes
contas do ativo que as originaram, encontra-se apresentado abaixo:
11
Verso : 1
Em R$ mil
45.852
(5.165)
(4.948)
(2.121)
33.618
A parcela do gio aps as alocaes supramencionadas foi registrada como "gio decorrente de expectativa de
rentabilidade futura", para fins contbeis, o qual no amortizvel, e se sujeita a teste anual de recuperabilidade (teste de
impairment) para atendimento ao CPC 01.
Concluso da Aquisio dos Ativos do Frigorfico Independncia
Em janeiro de 2013 a Companhia concluiu a aquisio dos Ativos do Independncia.
A aquisio foi realizada mediante a alienao de 22.987.331 aes ordinrias de emisso da Companhia, que estavam
mantidas em tesouraria.
A Companhia avaliou os impactos da operao e a alocao do preo de compra apresentada a seguir. Os montantes
apresentados refletem o valor justo estimado dos ativos adquiridos em 31 de dezembro de 2013:
Em R$ mil
ATIVO
Imobilizado
TOTAL DO ATIVO
135.001
135.001
135.001
135.001
197.005
135.001
62.004
Verso : 1
A JBS USA continua avaliando os impactos da operao e a alocao do preo de compra preliminar, ficando pendente
a concluso das avaliaes dos ativos adquiridos e passivos assumidos, incluindo impostos diferidos. A alocao do preo
de compra a seguir est sujeita a alteraes, o que pode ocorrer no prazo mximo de um ano, nos termos definidos no
IFRS 3 (R)/CPC 15 R1. Os montantes apresentados refletem o valor justo estimado dos ativos individuais e passivos
assumidos em 31 de dezembro de 2013:
Em R$ mil
ATIVO
Estoques
Imposto a recuperar
Outros ativos circulantes e no circulantes
Imobilizado e Intangvel
TOTAL DOS ATIVOS ADQUIRIDOS
40.009
9.291
326
338.903
388.529
PASSIVO
Obrigaes fiscais, trabalhistas e sociais e impostos correntes e diferidos
Outros passivos circulantes e no circulantes
TOTAL DOS PASSIVOS ASSUMIDOS
VALOR JUSTO DOS ATIVOS ADQUIRIDOS MENOS PASSIVOS ASSUMIDOS
43.669
3.072
46.741
341.788
258.923
341.788
82.865
(1)
- Para fins de demonstrao do ganho de compra vantajosa, o valor do ganho apurado em moeda de origem de US$ 35 milhes convertido pela
taxa final do dlar de R$ 2,3426 em 31 de dezembro de 2013.
Leilo da Oferta Pblica Voluntria de Aquisio de Aes Ordinrias de Emisso da JBS S.A., mediante Permuta
por Aes Ordinrias de Emisso da Vigor Alimentos S.A.
Em 21 de junho de 2012, foi realizado o Leilo da Oferta Pblica Voluntria de Aquisio de Aes Ordinrias (Oferta) de
Emisso da JBS S.A., mediante Permuta por Aes Ordinrias de Emisso da Vigor Alimentos S.A. ("OPA de Permuta").
No leilo foram adquiridas pela JBS S.A. 117.800.183 (cento e dezessete milhes, oitocentos mil e cento e oitenta e trs)
aes ordinrias de sua prpria emisso por meio da permuta de aes ordinrias de emisso da Vigor de que era titular.
Dessa forma, atravs da Opa de Permuta, a Companhia que at ento detinha a totalidade (100%) das Aes da Vigor,
passou a deter 21,32% do total de aes, cedendo a maior parte de sua participao, equivalente a 44,62% do total de
aes da Vigor, FB Participaes S.A., que controladora da Companhia.
Com essa nova configurao societria, a Companhia no mais consolida o seu investimento na subsidiria Vigor
Alimentos S.A., passando a tratar como investimento em coligada, pois ainda que possua um percentual de participao
superior a 20%, que indicaria que possui influncia significativa, a FB Participaes S.A. passou a gerenciar e controlar as
operaes da Vigor, tornando-se a nova controladora.
Essa nova estrutura societria indica que apesar de a Companhia reduzir o seu percentual de participao e perder o
controle sobre a Vigor, o controle da mesma ainda mantido no mesmo grupo econmico, atravs da FB Participaes
S.A., holding da Companhia, e por isso, os resultados dessa transao foram registrados sob a rubrica de Transaes de
13
Verso : 1
Capital, de forma que foi alienado um investimento no montante de R$ 959.961mil em troca de R$ 937.689 mil de aes
em tesouraria, apresentando um resultado de transao de capital de (R$ 22.272 mil), cujo detalhamento segue abaixo:
- Baixa do investimento em Vigor:
Quantidade de aes:
117.800.183
Valor da ao em reais:
R$
8,15
R$
959.961
Em R$ mil
117.800.183
Valor da ao em reais:
R$
7,96
R$
937.689
R$
(22.272)
Devido ao fato do investimento no estar sendo consolidado nas demonstraes contbeis do exerccio findo em 31 de
dezembro de 2012, e ter sido consolidado at o semestre findo em 30 de junho de 2012, para fins de comparabilidade,
abaixo segue balano "pro-forma" , excluindo os saldos contbeis da Vigor Alimentos em 31 de dezembro de 2011, do
respectivo perodo comparativo de 31 de dezembro de 2011, permitindo aos leitores e usurios melhor comparabilidade.
a) Balano Patrimonial
Consolidado
31.12.12
"Pro-forma"
31.12.11
ATIVO
Caixa e equivalentes de caixa
Contas a receber de clientes
Estoques
Ativos biolgicos
Imposto a recuperar
Outros ativos circulantes e no circulantes
Investimentos em coligadas
Imobilizado
Intangvel
TOTAL DO ATIVO
5.383.087
5.688.648
5.182.187
1.153.933
2.349.613
1.824.253
258.620
16.207.640
11.708.212
4.966.514
4.551.746
5.294.299
209.543
2.204.589
2.080.733
330.427
14.956.655
12.527.229
49.756.193
47.121.735
3.564.270
20.488.944
3.085.881
1.183.792
21.433.306
3.236.162
18.545.772
2.391.245
1.349.367
21.599.189
49.756.193
47.121.735
Em R$ mil
Para fins de comparabilidade, abaixo segue demonstrao de resultado "pro-forma" excluindo o resultado da Vigor do
semestre findo em 30 de junho de 2011, comparativa ao mesmo perodo de 2012, visto que o resultado da Vigor foi
consolidado somente at o semestre findo em 30 de junho de 2012.
b) Demonstrao de resultado
2011
"Pro-forma"
2012
Receita operacional lquida
75.696.710
61.152.912
(67.006.886)
(54.618.546)
8.689.824
6.534.366
(5.935.129)
(4.738.644)
(1.338.243)
(1.956.332)
(35.002)
(34.910)
Em R$ mil
836
(9.094)
(619.396)
(118.271)
762.890
(322.885)
718.938
43.952
(75.705)
(247.180)
762.890
(322.885)
14
Verso : 1
c.
15
Verso : 1
10.4
a.
No houve mudanas significativas entre as prticas contbeis adotadas nas demonstraes contbeis da Companhia nos
exerccios findos em 31 de dezembro de 2014, 2013 e 2012.
i) Normas, alteraes e interpretaes de normas com adoo inicial em 1 de janeiro de 2013:
IFRS 11 - "Acordos em conjunto", em 23 de novembro de 2012, a CVM divulgou a Deliberao 694 que aprova a CPC
19 (R2) Negcios conjuntos e que incorporou as mudanas introduzidas pelo IFRS 11. A principal alterao introduzida
por essa norma a impossibilidade de consolidao proporcional de entidades cujo controle dos ativos lquidos seja
compartilhado atravs de um acordo entre duas ou mais partes e que seja classificado como uma joint venture.
A Companhia avaliou essa norma e identificou que trar impactos no materiais dado a desconsolidao da Meat Snacks
Partner do Brasil Ltda. (MSP), cuja participao da Companhia de 50%, conforme contexto operacional. Para fins de
embasamento e informaes adicionais, em 31 de dezembro de 2012, 50% dos ativos da MSP representavam 0,04% dos
ativos consolidados, 50% dos passivos da MSP representavam 0,02% dos passivos consolidados, 50% do patrimnio
lquido representava 0,33% dos investimentos da Companhia, e 50% do lucro lquido da MSP representava 0,79% do
lucro lquido da Companhia.
IAS 19 - "Benefcios a Empregados", em 13 de dezembro de 2012, a CVM publicou a Deliberao 695 que aprova a
CPC 33 (R1) Benefcios a empregados e que incorporou as mudanas do IAS 19 alterada em junho de 2011. Os
principais impactos das alteraes so os seguintes:
- eliminao da possibilidade de utilizao do mtodo do corredor (permisso para que os ganhos e perdas atuariais at
um limite de 10% do valor presente da obrigao de benefcio definido ou 10% do valor justo dos ativos do plano, dos dois
o maior, pudessem ser apropriados ao resultado pelo tempo mdio remanescente de vida laborativa dos empregados
participantes do plano);
- reconhecimento dos ganhos e perdas atuariais em outros resultados abrangentes conforme ocorram. Esses valores
no sero levados para o resultado do exerccio, permanecendo em conta do patrimnio lquido em outros resultados
abrangentes;
- reconhecimento imediato dos custos dos servios passados no resultado; e
- substituio do custo de participao e retorno esperado sobre os ativos do plano por um montante de participao
lquida, calculado atravs da aplicao da taxa de desconto ao ativo (passivo) do benefcio definido lquido.
A Administrao avaliou essa norma e o efeito em outros resultados abrangentes seria de aproximadamente R$ 90
milhes para o exerccio findo em 31 de dezembro de 2012, e dessa forma, devido a no representatividade do saldo, os
saldos relativos aos perodos comparativos s demonstraes contbeis intermedirias no foram ajustados, sendo a
aplicao da norma tratada de forma prospectiva.
Verso : 1
10.5
Opinio dos Nossos Diretores acerca das Polticas Contbeis Crticas Adotadas explorando, em
especial, estimativas contbeis feitas pela administrao sobre questes incertas e relevantes para a
descrio da situao financeira e dos resultados, que exijam julgamentos subjetivos ou complexos, tais
como: provises, contingncias, reconhecimento da receita, crditos fiscais, ativos de longa durao, vida til
de ativos no-circulantes, planos de penso, ajustes de converso em moeda estrangeira, custos de
recuperao ambiental, critrios para teste de recuperao de ativos e instrumentos financeiros:
A administrao da Companhia adota prticas contbeis crticas com o objetivo de descrever sua situao e resultados
financeiros. A determinao destas prticas exigem que a administrao faa julgamentos difceis, subjetivos e complexos
sobre questes relevantes e cujas incertezas so inerentes. Na medida em que aumentam o nmero de variveis e
premissas relativas a tais questes incertas e futuras, estas determinaes tornam-se ainda mais subjetivas e complexas.
A administrao da Companhia entende que, para a elaborao das demonstraes financeiras de acordo com o IFRS e
de acordo com os CPCs, a Companhia deve efetuar certos julgamentos e utilizar premissas na determinao do valor e
registro de estimativas contbeis, a respeito dos efeitos de questes que so, por natureza, incertas e que impactam o
valor os ativos e passivos. A administrao ainda ressalta que os resultados efetivos podem divergir de tais estimativas.
As principais prticas contbeis consideradas na formao do julgamento e estimativas da administrao sobre
determinados eventos futuros relacionam-se: (a) s estimativas contbeis; (b) aos instrumentos financeiros; (c) aos
investimentos em coligada, controladas e empreendimento controlado em conjunto ("joint ventures"); (d) ao intangvel (e)
aos ativos arrendados; (f) ao ativo biolgico; (g) proviso para ajuste ao valor recupervel; (h) aos ativos e passivos
contingentes; (i) aos impostos diferidos; (j) aos benefcios a empregados; (k) converso de moedas estrangeiras; e (l)
apurao do resultado. Abaixo segue o detalhamento de cada uma destas prticas contbeis crticas:
a) Estimativas contbeis
No processo das aplicaes das polticas contbeis da Companhia, a Administrao fez os seguintes julgamentos, o que
eventualmente pode ter impacto material nos valores reconhecidos nas demonstraes contbeis:
perda no valor recupervel de ativos no financeiros;
perdas no valor recupervel de impostos a recuperar;
benefcios de aposentadoria;
mensurao a valor justo de itens relacionados a combinaes de negcios
valor justo de instrumento financeiro;
provises para passivos tributrios, cveis e trabalhistas;
perda no valor recupervel de ativos financeiros;
ativo biolgico; e
vida til do ativo imobilizado.
A Companhia revisa as estimativas e as premissas contbeis utilizadas trimestralmente. Revises das estimativas
contbeis so reconhecidas nas demonstraes contbeis do perodo em que ocorrer a reviso.
A liquidao das transaes envolvendo essas estimativas poder resultar em valores diferentes dos estimados
decorrentes de possveis imprecises inerentes ao processo de sua determinao.
b) Instrumentos financeiros
A mensurao subsequente dos instrumentos financeiros ocorre a cada data de balano de acordo com as regras
estabelecidas para cada tipo de classificao de ativos e passivos financeiros.
i) Ativos financeiros registrados pelo valor justo por meio do resultado:
Verso : 1
Um ativo financeiro classificado pelo valor justo por meio do resultado caso seja classificado como "mantido para
negociao" e seja designado como tal no momento do reconhecimento inicial. Os ativos financeiros so designados pelo
valor justo por meio do resultado se a Companhia gerencia tais investimentos e toma decises de compra e venda
baseadas em seus valores justos de acordo com a gesto de riscos documentada e a estratgia de investimentos da
Companhia. Os custos da transao, aps o reconhecimento inicial, so reconhecidos no resultado como incorridos.
Ativos financeiros registrados pelo valor justo por meio do resultado so medidos pelo valor justo, e mudanas no valor
justo desses ativos so reconhecidas no resultado do exerccio. Os instrumentos financeiros classificados nessa categoria
so "Caixa e Equivalente de caixa" e " Derivativos a receber".
ii) Emprstimos e recebveis:
Emprstimos e recebveis so ativos financeiros com pagamentos fixos ou calculveis que no so cotados no mercado
ativo. Tais ativos so reconhecidos inicialmente pelo valor justo acrescido de quaisquer custos de transao atribuveis.
Aps o reconhecimento inicial, os emprstimos e recebveis so medidos pelo custo amortizado atravs do mtodo dos
juros efetivos, decrescidos de qualquer perda por reduo ao valor recupervel. Os principais ativos que a Companhia
possui classificados nesta categoria so "Contas a receber" e "Crditos com empresas ligadas".
iii) Mantidos at o vencimento:
Caso a Companhia tenha inteno e a capacidade de manter ttulos de dvida at o vencimento, ento tais ativos
financeiros so classificados como mantidos at o vencimento. Os investimentos mantidos at o vencimento so
reconhecidos inicialmente pelo valor justo acrescido de quaisquer custos de transao diretamente atribuveis. Aps seu
reconhecimento inicial, os investimentos mantidos at o vencimento so mensurados pelo custo amortizado atravs do
mtodo dos juros efetivos, decrescidos de qualquer perda por reduo ao valor recupervel. A Companhia no possui
instrumentos financeiros nesta categoria.
iv) Passivos financeiros no derivativos:
A Companhia reconhece ttulos de dvida emitidos e passivos subordinados inicialmente na data em que so originados.
Todos os outros passivos financeiros (incluindo passivos designados pelo valor justo registrado no resultado) so
reconhecidos inicialmente na data de negociao na qual a Companhia se torna uma parte das disposies contratuais do
instrumento. A Companhia baixa um passivo financeiro quando tem suas obrigaes contratuais retirada, cancelada ou
quitadas.
A Companhia tem os seguintes passivos financeiros no derivativos: emprstimos, financiamentos, fornecedores, dbitos
com empresas ligadas e outras contas a pagar.
v) Reduo ao valor recupervel de ativos financeiros:
Ativos financeiros, exceto aqueles designados pelo valor justo por meio do resultado, so avaliados por indicadores de
reduo ao valor recupervel no final de cada exerccio. As perdas por reduo ao valor recupervel so reconhecidas se,
e apenas se, houver evidncia objetiva da reduo ao valor recupervel do ativo financeiro como resultado de um ou mais
eventos que tenham ocorrido aps seu reconhecimento inicial, com impacto nos fluxos de caixa futuros estimados desse
ativo.
O valor contbil do ativo financeiro reduzido diretamente pela perda por reduo ao valor recupervel para todos os
ativos financeiros, com exceo das contas a receber, em que o valor contbil reduzido pelo uso de uma proviso.
Recuperaes subsequentes de valores anteriormente baixados so creditadas proviso. Mudanas no valor contbil da
proviso so reconhecidas no resultado.
Verso : 1
vi) Derivativos:
Os instrumentos financeiros so reconhecidos apenas a partir do momento em que a Companhia e suas controladas se
tornam parte das disposies contratuais dos instrumentos.
Baseada em uma poltica de gerenciamento de risco do Grupo JBS, a Companhia e/ou suas controladas contratam
instrumentos financeiros derivativos para minimizar o risco de perda com exposio, principalmente, de riscos de
variaes de taxas de cmbio, das taxas de juros, dos preos de commodities, riscos de crditos e risco de liquidez, entre
outros, que podem afetar negativamente o valor dos ativos e passivos financeiros ou fluxos de caixa futuros e lucros.
O valor justo dos instrumentos financeiros derivativos calculado pela tesouraria com base nas informaes de cada
operao contratada e nas respectivas informaes de mercado nas datas de encerramento das demonstraes
contbeis, tais como taxas de juros e cmbio.
c) Investimentos em coligada, controladas e empreendimento controlado em conjunto ("joint ventures")
Nas demonstraes contbeis individuais da Companhia, as participaes em coligadas, controladas e controladas em
conjunto so reconhecidas atravs do mtodo de equivalncia patrimonial.
Coligadas so aquelas entidades em que a Companhia tem influncia significativa e que no se configura como
controlada ou participao em empreendimento sob controle conjunto.
De acordo com os requerimentos do IAS 31/CPC 19 R2 - Negcios em Conjunto, Empreendimento controlado em
conjunto Joint ventures um negcio em conjunto segundo o qual as partes que detm o controle conjunto do negcio
tm direitos sobre os ativos lquidos do negcio. Os interesses em empreendimento controlado em conjunto (joint venture)
so tratados como investimento e contabilizados pelo mtodo da equivalncia patrimonial, de acordo com o IAS28/CPC 18
- Investimento em Coligada, em Controlada e em Empreendimento Controlado em Conjunto.
As variaes cambiais de investimentos em moeda estrangeira so reconhecidas no patrimnio lquido, na rubrica de
ajustes acumulado de converso.
d) Intangvel
composto, em sua maior parte, por gio decorrente de expectativa de rentabilidade futura, registrado pelo custo de
aquisio ou formao, deduzido da amortizao e das perdas por reduo ao valor recupervel acumuladas (perda no
valor recupervel). A amortizao, quando aplicvel, reconhecida linearmente com base na vida til estimada dos ativos.
A vida til estimada e o mtodo de amortizao so revisados no fim de cada exerccio e o efeito de quaisquer mudanas
nas estimativas contabilizado prospectivamente.
i) gio decorrente de combinao de negcios:
O gio resultante de uma combinao de negcios demonstrado ao custo na data da combinao do negcio, lquido da
perda acumulada no valor recupervel, se houver.
Os gios so submetidos anualmente a teste de reduo no valor recupervel, ou com maior frequncia quando houver
indicao de que podero apresentar reduo no valor recupervel. Se o valor recupervel for menor que o valor contbil,
a perda por reduo no valor recupervel registrada. Qualquer perda por reduo no valor recupervel de gio
reconhecida diretamente no resultado do exerccio. A perda por reduo no valor recupervel no revertida em perodos
subsequentes.
Verso : 1
Quando da alienao de determinado ativo com respectivo gio alocado, o valor atribuvel de gio includo na apurao
do lucro ou prejuzo da alienao.
ii) Reduo ao valor recupervel de ativos tangveis e intangveis, excluindo o gio:
Os itens do ativo imobilizado, intangvel com vida til definida e outros ativos (circulantes e no circulantes), quando
aplicvel, tm o seu valor recupervel testado no mnimo anualmente, caso haja indicadores de perda de valor. Os ativos
intangveis com vida til indefinida tm a recuperao do seu valor econmico testada quando h indicadores potenciais
de reduo ao valor recupervel ou anualmente, independentemente de haver indicadores de perda de valor.
Ao fim de cada exerccio, feita reviso do valor contbil dos ativos tangveis e intangveis para determinar se h alguma
indicao de que tais ativos sofreram alguma perda por reduo ao valor recupervel. Se houver tal indicao, o montante
recupervel do ativo estimado com a finalidade de mensurar o montante dessa perda, se houver.
O montante recupervel o maior valor entre o valor justo menos os custos na venda ou o valor em uso. Na avaliao do
valor em uso, os fluxos de caixa futuros estimados so descontados ao valor presente pela taxa de desconto, antes dos
impostos, que reflita uma avaliao atual de mercado do valor da moeda no tempo e os riscos especficos do ativo para o
qual a estimativa de fluxos de caixa futuros no foi ajustada.
Se o montante recupervel de um ativo calculado for menor que seu valor contbil, o valor contbil do ativo reduzido ao
seu valor recupervel. A perda por reduo ao valor recupervel reconhecida imediatamente no resultado e revertida
caso haja mudanas nas estimativas utilizadas para determinar o valor recupervel. Quando a perda por reduo ao valor
recupervel revertida subsequentemente, ocorre o aumento do valor contbil do ativo para a estimativa revisada de seu
valor recupervel, desde que no exceda o valor contbil como se nenhuma perda por reduo ao valor recupervel
tivesse sido reconhecida para o ativo em perodos anteriores. A reverso da perda por reduo ao valor recupervel
reconhecida diretamente no resultado.
e) Ativos arrendados
Os arrendamentos em cujos termos a Companhia assume os riscos e benefcios inerentes a propriedade so classificados
como arredamentos financeiros. Aps o reconhecimento inicial, o ativo registrado de acordo com a poltica contbil
aplicvel ao ativo.
Os outros arrendamentos mercantis so arrendamentos operacionais, e os ativos arrendados no so reconhecidos no
balano patrimonial da Companhia, sendo registrados na Demonstrao de resultado como despesa de acordo com os
pagamentos efetuados. A Companhia possui em suas operaes apenas arrendamentos operacionais.
f) Ativo biolgico
A Companhia possui atividades agrcolas, tais como cultivo de gros, aumento de rebanho (operaes de confinamento
de gado ou gado a pasto), e cultivos de agriculturas diversas e realiza a valorizao de seus ativos, a fim de se determinar
o valor justo dos mesmos, baseando-se no conceito de valor a mercado cujo efeito registrado no resultado do exerccio,
em linha especfica da demonstrao do resultado, como receita bruta. Adicionalmente, o registro dos ativos biolgicos
feito atravs do conceito de valor a mercado e custo.
g) Proviso para ajuste ao valor recupervel
As perdas estimadas com o ajuste ao valor recupervel do contas a receber so calculadas com base na anlise do
"aging list", provisionando os itens de longa data, mas tambm considerando as perdas avaliadas como provveis, cujo
Verso : 1
montante considerado pela Administrao da Companhia como suficiente para cobrir eventuais perdas na realizao
das contas a receber, com base nos histricos de perdas.
As despesas com a constituio da proviso para ajuste ao valor recupervel so registradas na rubrica Despesas com
vendas na demonstrao do resultado individual e consolidado. Quando no existe expectativa de recuperao destes
crditos, os valores creditados na rubrica Perda estimada com ajuste ao valor recupervel so revertidos contra a baixa
definitiva do ttulo ao resultado do exerccio.
Verso : 1
Nos planos de benefcio definido os valores das penses que sero recebidas pelos beneficirios encontram-se
previamente definidos, calculados individualmente para cada plano, atravs de utilizao de premissas atuariais de
mensurao. As contribuies podero ser ajustadas para garantir o pagamento desses benefcios.
O passivo reconhecido com relao a esses planos o valor presente da obrigao de benefcio definido na data do
balano, menos o valor justo dos ativos do plano, ajustado por ganhos ou perdas atuariais e custos de servios passados.
A taxa de desconto o rendimento apresentado na data de apresentao das demonstraes contbeis para os ttulos de
dvida de primeira linha e cujas datas de vencimento se aproximem das condies das obrigaes da controlada indireta
PPC e que sejam denominadas na mesma moeda na qual os benefcios tm expectativa de serem pagos. O clculo
realizado anualmente por um aturio qualificado atravs do mtodo de crdito unitrio projetado.
Quando o clculo resulta em um benefcio para a controlada indireta, o ativo a ser reconhecido limitado ao total de
quaisquer custos de servios passados no reconhecidos e o valor presente dos benefcios econmicos disponveis na
forma de reembolsos futuros do plano ou reduo nas futuras contribuies ao plano. Para calcular o valor presente dos
benefcios econmicos, considerao dada para quaisquer exigncias de custeio mnimas que se aplicam a qualquer
plano na controlada indireta. Um benefcio econmico est disponvel a controlada indireta se ele for realizvel durante a
vida do plano, ou na liquidao dos passivos do plano.
Quando os benefcios de um plano so incrementados, a poro do benefcio aumentado relacionada ao servio passado
dos empregados reconhecido no resultado pelo mtodo linear ao longo do perodo mdio at que os benefcios se
tornem direito adquirido (vested). Na condio em que os benefcios se tornem direito adquirido imediatamente, a despesa
reconhecida imediatamente no resultado.
Todos os ganhos e perdas atuariais resultantes de planos de benefcio definido so registrados em outros resultados
abrangentes.
k) Converso de moedas estrangeiras
As transaes em moedas estrangeiras so convertidas para suas respectivas moedas funcionais de cada uma das
empresas controladas. Ativos e passivos monetrios denominados em moeda estrangeira na data das demonstraes
contbeis so convertidos para a moeda funcional pela taxa cambial correspondente data de encerramento do balano.
As variaes cambiais positivas e negativas dos itens monetrios a diferena entre custo amortizado em moeda
estrangeira convertidos taxa de cmbio no final do perodo.
Os itens includos nas demonstraes contbeis de cada uma das empresas controladas so mensurados usando a
moeda do principal ambiente econmico no qual as empresas atuam (moeda funcional), sendo convertidas s prticas
contbeis - IFRS e para Reais pela taxa cambial correspondente data de encerramento do balano para ativos e
passivos, pela taxa histrica para as movimentaes ocorridas no patrimnio lquido e pela taxa cambial mdia do perodo
para as contas de receitas e despesas, quando aplicvel, e com o registro no resultado dos efeitos da variao cambial.
l) Apurao do resultado
O resultado das operaes apurado em conformidade com o regime contbil de competncia. A receita compreende o
valor justo da contraprestao recebida ou a receber pela comercializao de produtos e servios no curso normal das
atividades da Companhia e suas controladas.
Nas demonstraes do resultado a receita apresentada lquida dos impostos, das devolues, dos abatimentos e dos
descontos, bem como aps a eliminao das vendas entre empresas do grupo.
Verso : 1
Verso : 1
10.6
Opinio dos nossos diretores sobre os controles internos adotados para assegurar a
elaborao de demonstraes financeiras confiveis:
a.
grau de eficincia de tais controles, indicando eventuais imperfeies e providncias adotadas para
corrigi-las:
Para o exerccio social findo em 31 de dezembro de 2014, os Diretores da Companhia consideram que eventuais falhas
de controles internos nos processos operacionais da Companhia so irrelevantes e no geram riscos materiais. Todos os
controles chaves so mapeados para mitigar riscos e validados periodicamente pelas auditorias interna e externa.
Adicionalmente, cumpre esclarecer que no houve ressalvas no parecer preparado BDO RCS Auditores Independentes
SS para o exerccio findo em 31 de dezembro de 2014 no que se refere a falhas nos seus procedimentos e controles
internos.
Para o exerccio social findo em 31 de dezembro de 2013, os Diretores da Companhia consideram que eventuais falhas
de controles internos nos processos operacionais da Companhia so irrelevantes e no geram riscos materiais. Todos os
controles chaves so mapeados para mitigar riscos e validados periodicamente pelas auditorias interna e externa.
Adicionalmente, cumpre esclarecer que no houve ressalvas no parecer preparado BDO RCS Auditores Independentes
SS para o exerccio findo em 31 de dezembro de 2013 no que se refere a falhas nos seus procedimentos e controles
internos.
Para o exerccio social findo em 31 de dezembro de 2012, os Diretores da Companhia consideram que eventuais falhas
de controles internos nos processos operacionais da Companhia so irrelevantes e no geram riscos matrias. Todos os
controles chaves so mapeados para mitigar riscos e validados periodicamente pelas auditorias interna e externa.
Adicionalmente, cumpre esclarecer que no houve ressalvas no parecer preparado pela KPMG Auditores Independentes
para o exerccio social findo em 31 de dezembro de 2012 no que se refere a falhas nos seus procedimentos e controles
internos.
Os Diretores da Companhia acreditam que os procedimentos internos e sistemas de elaborao de demonstraes
financeiras so suficientes para assegurar a eficincia, preciso e confiabilidade, no tendo sido detectadas deficincias
significativas nos controles internos da Companhia em 31 de dezembro de 2014, 2013 e 2012.
b.
No que diz respeito aos exerccios sociais findos em 2014, 2013 e 2012, os Diretores so da opinio de que no houve
recomendaes relevantes dos auditores independentes nos seus respectivos relatrios que merecem destaque.
Verso : 1
10.7
Caso a Companhia tenha feito oferta pblica de distribuio de valores mobilirios, os diretores devem
comentar:
a.
A Companhia realizou sua oferta pblica inicial em maro de 2007, cujo total montante captado foi de R$1.600,0 milhes
(um milho e seiscentos mil reais) (dos quais R$1.200,0 milhes em oferta primria). Tais recursos da oferta primria
foram investidos da seguinte forma: 70% em investimentos de capital para expanso da capacidade operacional, incluindo
aquisio de empresas e/ou plantas de abate, e os restantes 30%, em capital de giro.
Em 31 de maio de 2010, a Companhia encerrou a distribuio pblica de 200.000.000 (duzentos milhes) de aes
ordinrias de emisso da Companhia (Oferta Pblica), em mercado de balco no organizado e em conformidade com a
Instruo CVM 400, ao preo de R$8,00 por Ao, perfazendo o total bruto de R$1.600,0 milhes. Estes recursos esto
sendo destinados em 67% ampliao da plataforma global de distribuio da Companhia e em 33% ao capital de giro.
b.
se houve desvios relevantes entre a aplicao efetiva dos recursos e as propostas de aplicao
divulgadas nos prospectos da respectiva distribuio:
No houve desvios entre a aplicao dos recursos e as propostas de aplicao descritas no prospecto da oferta pblica
inicial de aes datado de abril de 2007.
No houve desvios entre a aplicao dos recursos e as propostas de aplicao, descritas no prospecto de distribuio
pblica de aes datada de maio de 2010.
c.
No houve desvios entre a aplicao dos recursos e as propostas de aplicao descritas no prospecto.
Verso : 1
Formulrio
de Referncia
JBS S.A.
10.8 - Itens relevantes no evidenciados
nas
demonstraes
financeiras
10.8
a. os ativos e passivos detidos pela Companhia, direta ou indiretamente, que no aparecem no seu balano
patrimonial (off-balance sheet items):
At a presente data, a Companhia no tinha quaisquer passivos ou operaes no registrados nas demonstraes
financeiras para financiar as suas operaes. A Companhia no possui subsidirias nas quais detm participao
majoritria ou controles sobre suas operaes que no estejam includas nas demonstraes financeiras consolidadas.
b. Outros itens no evidenciados nas demonstraes financeiras:
No existem ativos e passivos detidos pela Companhia que no aparecem em seu balano patrimonial.
1
PGINA: 318 de 532
Verso : 1
Formulrio
de Referncia
JBS S.A.
10.8 - Itens relevantes no evidenciados
nas
demonstraes
financeiras
2
PGINA: 319 de 532
Verso : 1
Formulrio
de Referncia
JBS S.A.
10.9 - Comentrios sobre itens no
evidenciados
nas demonstraes
financeiras
10.9
Em relao a cada um dos itens no evidenciados nas demonstraes financeiras indicados no item 10.8,
os diretores devem comentar:
a.
como tais itens alteram ou podero vir a alterar as receitas, as despesas, o resultado operacional, as
despesas financeiras ou outros itens das demonstraes financeiras da Companhia:
No existem ativos e passivos detidos pela Companhia que no aparecem em seu balano patrimonial.
b.
No existem ativos e passivos detidos pela Companhia que no aparecem em seu balano patrimonial.
c.
natureza e montante das obrigaes assumidas e dos direitos gerados em favor da Companhia em
decorrncia da operao:
No existem ativos e passivos detidos pela Companhia que no aparecem em seu balano patrimonial.
1
PGINA: 320 de 532
Verso : 1
Formulrio
de Referncia
JBS S.A.
10.9 - Comentrios sobre itens no
evidenciados
nas demonstraes
financeiras
2
PGINA: 321 de 532
Verso : 1
10.10 Os nossos diretores devem indicar e comentar os principais elementos do nosso plano de negcios,
explorando especificamente os seguintes tpicos
a.
investimentos, incluindo:
Verso : 1
A influncia na capacidade produtiva de todas as aquisies realizadas pela Companhia j esta refletida na seo 6.5
acima.
c.
novos produtos e servios, indicando: (i) descrio das pesquisas em andamento j divulgadas; (ii)
montantes totais gastos em pesquisas para desenvolvimento de novos produtos ou servios; (iii) projetos em
desenvolvimento j divulgados; e (iv) montantes totais gastos no desenvolvimento de novos produtos ou
servios
No aplicvel.
Verso : 1
Formulrio
de Referncia JBS S.A.
10.11 - Outros fatores com influncia
relevante
10.11 Comentrios sobre outros fatores que influenciaram de maneira relevante o desempenho operacional e
que no tenham sido identificados ou comentados nos demais itens desta seo
No existem outros fatores que influenciaram de maneira relevante o desempenho operacional da Companhia e que no
tenham sido identificados ou comentados nos demais itens desta seo 10.
1
PGINA: 324 de 532
Verso : 1
11.1
Verso : 1
11.2
(a) Informar quais esto sendo substitudas por novas projees includas no formulrio e quais delas esto sendo
repetidas no formulrio
Nos termos do artigo 20 da Instruo CVM 480, a divulgao de projees e estimativas facultativa, desde que a
companhia no tenha divulgado projees ou estimativas. Desta forma, a Companhia optou por tambm no divulgar
neste Formulrio de Referncia projees de qualquer natureza (inclusive operacionais ou financeiras) relacionadas a
ela ou s suas atividades e s de suas controladas.
(a) Projees relativas a perodos j transcorridos Previsto x Realizado, indicando as razes que levaram a
desvios nas projees
No aplicvel, vide item a acima.
(b) Quanto s projees relativas a perodos ainda em curso, informar se as projees permanecem vlidas na data
de entrega do formulrio e, quando for o caso, explicar por que elas foram abandonadas ou substitudas
No aplicvel, vide item a acima.
Verso : 1
II.
Eleger e destituir os Diretores, bem como discriminar as suas atribuies, observado o disposto no Estatuto
Social;
III.
Fixar a remunerao, os benefcios indiretos e os demais incentivos dos Diretores, dentro do limite global da
remunerao da administrao aprovado pela Assembleia Geral;
IV.
Fiscalizar a gesto dos Diretores; examinar a qualquer tempo os livros e papis da Companhia; solicitar
informaes sobre contratos celebrados ou em vias de celebrao e sobre quaisquer outros atos;
V.
Escolher e destituir os auditores independentes, bem como convoc-los para prestar os esclarecimentos que
entender necessrios sobre qualquer matria;
VI.
VII.
Aprovar e rever o oramento anual, o oramento de capital, o plano de negcios e o plano plurianual, o qual
dever ser revisto e aprovado anualmente, bem como formular proposta de oramento de capital a ser
submetido Assembleia Geral para fins de reteno de lucros;
VIII.
Deliberar sobre a convocao da Assembleia Geral, quando julgar conveniente ou no caso do artigo 132 da
Lei das Sociedades por Aes;
IX.
Submeter Assembleia Geral Ordinria proposta de destinao do lucro lquido do exerccio, bem como
deliberar sobre a oportunidade de levantamento de balanos semestrais, ou em perodos menores, e o
pagamento de dividendos ou juros sobre o capital prprio decorrentes desses balanos, bem como deliberar
sobre o pagamento de dividendos intermedirios ou intercalares conta de lucros acumulados ou de reservas
de lucros, existentes no ltimo balano anual ou semestral;
X.
Verso : 1
XI.
XII.
Manifestar-se previamente sobre qualquer assunto a ser submetido Assembleia Geral; aprovar o voto da
Companhia em qualquer deliberao societria relativa s controladas ou coligadas da Companhia;
XIII.
Autorizar a emisso de aes da Companhia, nos limites autorizados no artigo 6 do Estatuto Social, fixando o
preo, o prazo de integralizao e as condies de emisso das aes, podendo, ainda, excluir o direito de
preferncia ou reduzir o prazo para o seu exerccio nas emisses de aes, bnus de subscrio e
debntures conversveis, cuja colocao seja feita mediante venda em bolsa ou por subscrio pblica ou em
oferta pblica de aquisio de Controle, nos termos estabelecidos em lei;
XIV.
Deliberar sobre: (i) a emisso de bnus de subscrio e de debntures conversveis em aes ordinrias,
como previsto no pargrafo 2 do artigo 6 do Estatuto Social e (ii) debntures simples, no conversveis em
aes, com ou sem garantia real, estabelecendo, por delegao da Assembleia Geral, quando da emisso de
debntures conversveis e no conversveis em aes ordinrias realizada nos termos deste inciso XIV, sobre
a poca e as condies de vencimento, amortizao ou resgate, a poca e as condies para pagamento dos
juros, da participao nos lucros e de prmio de reembolso, se houver, e o modo de subscrio ou colocao,
bem como os tipos de debntures;
XV.
Outorgar opo de compra de aes a administradores, empregados ou pessoas naturais que prestem
servios Companhia ou a sociedades controladas pela Companhia, sem direito de preferncia para os
acionistas, nos termos de planos aprovados em Assembleia Geral;
XVI.
Deliberar sobre a negociao com aes de emisso da Companhia para efeito de cancelamento ou
permanncia em tesouraria e respectiva alienao, observados os dispositivos legais pertinentes;
XVII.
Estabelecer o valor de alada da Diretoria para a emisso de quaisquer instrumentos de crdito para a
captao de recursos, sejam bonds, notes, commercial papers, ou outros de uso comum no mercado,
bem como para fixar as suas condies de emisso e resgate, podendo, nos casos que definir, exigir a prvia
autorizao do Conselho de Administrao como condio de validade do ato;
XVIII.
Estabelecer o valor da participao nos lucros dos diretores e empregados da Companhia e de sociedades
controladas pela Companhia, podendo decidir por no atribuir-lhes qualquer participao;
XIX.
Decidir sobre o pagamento ou crdito de juros sobre o capital prprio aos acionistas, nos termos da legislao
aplicvel;
XX.
Estabelecer o valor de alada da Diretoria, limitado, por operao, a 5% (cinco por cento) do patrimnio
lquido consolidado constante nas ltimas demonstraes financeiras padronizadas disponveis e, em conjunto
dentro do exerccio social, a 10% do patrimnio lquido consolidado nas ltimas demonstraes financeiras
padronizadas disponveis para aquisio ou alienao de investimentos em participaes societrias,
arrendamentos de plantas industriais, associaes societrias ou alianas estratgicas com terceiros, bem
como autorizar a aquisio ou alienao de investimentos em participaes societrias, arrendamentos de
plantas industriais, associaes societrias ou alianas estratgicas com terceiros;
Verso : 1
XXI.
Autorizar a aquisio ou alienao de bens do ativo permanente e bens imveis, excetuando-se as hipteses
contempladas no oramento anual da Companhia, bem como, estabelecer o valor de alada da Diretoria para
a aquisio ou alienao de bens do ativo permanente e bens imveis;
XXII.
Estabelecer o valor de alada da Diretoria para a constituio de nus reais e a prestao de avais, fianas e
garantias a obrigaes prprias e a prestao de fiana, pela Companhia, em contratos de locao em favor
de seus empregados e/ou de empregados de empresas ligadas (conforme definio constante do
Regulamento do Imposto de Renda) pelo perodo que perdurar seu contrato de trabalho, bem como autorizar
a constituio de nus reais e a prestao de avais, fianas e garantias a obrigaes prprias de valor
superior ao valor de alada da Diretoria;
XXIII.
Aprovar a celebrao, alterao ou resciso de quaisquer contratos, acordos ou convnios entre a Companhia
e empresas ligadas (conforme definio constante do Regulamento do Imposto de Renda) aos
administradores, sendo certo que a no aprovao da celebrao, alterao ou resciso de contratos, acordos
ou convnios abrangidos por esta alnea implicar a nulidade do respectivo contrato, acordo ou convnio;
XXIV.
Estabelecer o valor de alada da Diretoria para contratar endividamento, sob a forma de emprstimo ou
emisso de ttulos ou assuno de dvida, ou qualquer outro negcio jurdico que afete a estrutura de capital
da Companhia, bem como autorizar a contratao de endividamento, sob a forma de emprstimo ou emisso
de ttulos ou assuno de dvida, ou qualquer outro negcio jurdico que afete a estrutura de capital da
Companhia de valor superior ao valor de alada da Diretoria;
XXV.
Conceder, em casos especiais, autorizao especfica para que determinados documentos possam ser
assinados por apenas um Diretor (que no o Diretor Presidente), do que se lavrar ata no livro prprio;
XXVI.
XXVII. Aprovar as polticas de divulgao de informaes ao mercado e negociao com valores mobilirios da
Companhia;
XXVIII. Definir a lista trplice de instituies ou empresas especializadas em avaliao econmica de empresas, para
a elaborao de laudo de avaliao das aes da Companhia, em caso de oferta pblica de aquisio de
aes para fins de cancelamento de registro de companhia aberta ou sada do Novo Mercado, na forma
definida no artigo 54, Pargrafo 1 do Estatuto Social;
XXIX.
Deliberar sobre qualquer matria que lhe seja submetida pela Diretoria, bem como convocar os membros da
Diretoria para reunies em conjunto, sempre que achar conveniente;
XXX.
XXXI.
Dispor, observadas as normas do Estatuto Social e da legislao vigente, sobre a ordem de seus trabalhos e
adotar ou baixar normas regimentais para seu funcionamento; e
XXXII. Manifestar-se favorvel ou contrariamente a respeito de qualquer oferta pblica de aquisio de aes que
tenha por objeto as aes de emisso da Companhia, por meio de parecer prvio fundamentado, divulgado
em at 15 (quinze) dias da publicao do edital da oferta pblica de aquisio de aes, que dever abordar,
Verso : 1
no mnimo: (i) a convenincia e a oportunidade da oferta pblica de aquisio de aes quanto ao interesse
do conjunto dos acionistas e em relao liquidez dos valores mobilirios de sua titularidade; (ii) as
repercusses da oferta pblica de aquisio de aes sobre os interesses da Companhia; (iii) os planos
estratgicos divulgados pelo ofertante em relao Companhia; e (iv) outros pontos que o Conselho de
Administrao considerar pertinentes, bem como as informaes exigidas pelas regras aplicveis
estabelecidas pela CVM.
Diretoria
A Diretoria o rgo de representao da Companhia, competindo-lhe praticar todos os atos de gesto dos negcios
sociais.
Nos termos do Estatuto Social, a Diretoria da Companhia ser composta por no mnimo 2 e no mximo 7 membros, os
quais sero designados Diretor Presidente, Diretor de Administrao e Controle, Diretor de Finanas, Diretor de Relaes
com Investidores, Diretor Executivo de Relaes Institucionais e os demais Diretores sem designao especfica. Os
cargos de Diretor Presidente e de Diretor de Relao com Investidores so de preenchimento obrigatrio. Atualmente, a
Diretoria da Companhia composta de 4 membros.
A Diretoria tem todos os poderes para praticar os atos necessrios ao funcionamento regular da Companhia e
consecuo do objeto social, por mais especiais que sejam, incluindo para renunciar a direitos, transigir e acordar,
observadas as disposies legais ou estatutrias pertinentes. Observados os valores de alada da Diretoria fixado pelo
Conselho de Administrao nos casos previstos no artigo 27 do Estatuto Social, compete-lhe administrar e gerir os
negcios da Companhia, especialmente:
I.
II.
III.
IV.
Deliberar sobre a instalao e o fechamento de filiais, depsitos, centros de distribuio, escritrios, sees,
agncias, representaes por conta prpria ou de terceiros, em qualquer ponto do Pas ou do exterior;
V.
Decidir sobre qualquer assunto que no seja de competncia privativa da Assembleia Geral ou do Conselho
de Administrao; e
VI.
Para as atribuies especficas de cada membro da Diretoria da Companhia, ver seo 12.1(d) abaixo.
Verso : 1
Conselho Fiscal
O Conselho Fiscal funciona de modo permanente, com os poderes e atribuies a ele conferidos por lei.
O Conselho Fiscal da Companhia composto de no mnimo 3 e no mximo 5 membros efetivos e suplentes em igual
nmero, acionistas ou no, eleitos e destituveis a qualquer tempo pela assembleia geral. Atualmente, o Conselho Fiscal
da Companhia composto de 5 membros efetivos e seus respectivos suplentes.
Em 30 de outubro de 2008, o Conselho de Administrao da Companhia aprovou a criao dos Comits de Auditoria,
Finanas e Gesto de Pessoas da Companhia, conforme previso do Estatuto Social. Os Regimentos internos e a
composio dos respectivos Comits ficaram condicionados aprovao do Conselho de Administrao em reunio
ordinria.
Nos termos do acordo de acionistas celebrado pelos acionistas controladores da Companhia com a BNDESPAR em 22 de
dezembro de 2009, a qualquer momento durante a vigncia de tal acordo de acionistas, a acionista BNDESPAR ter o
direito de convocar uma reunio especial do Conselho de Administrao para deliberar a respeito da criao e instalao
de comits na Companhia, em especial do comit financeiro e de gesto de riscos e do comit de sustentabilidade, cuja
criao foi aprovada em reunio do Conselho de Administrao em 4 de maro de 2010. Tais comits, caso criados,
atuaro como rgos auxiliares e sem poderes deliberativos, assessorando o Conselho de Administrao.
Comit de Auditoria
O Comit de Auditoria composto de, no mnimo, 3 e, no mximo, 5 membros, sendo um Presidente, nomeados pelo
Conselho de Administrao da Companhia. Os membros do Conselho de Administrao da Companhia podero integrar
este comit.
Tal rgo se reporta diretamente ao Conselho de Administrao da Companhia e tem como atribuies o seu
assessoramento no que tange a realizao de anlises e avaliaes referentes s normas; s regras corporativas; aos
processos de elaborao; divulgao e transparncia das demonstraes financeiras; aos sistemas de controles
internos; e auditoria interna e externa.
Com relao ao auditor independente e auditoria interna, compete ao Comit de Auditoria: (i) assessorar o Conselho de
Administrao na escolha da empresa a ser contratada como auditor independente; no processo de seleo, contratao,
superviso e avaliao do auditor independente inclusive verificando a comprovao de sua certificao nos processos de
recepo e no tratamento das informaes referentes aos relatrios e demonstraes contbeis, bem como dos relatrios
do auditor independente e da auditoria interna; no estabelecimento de diretrizes e requisitos a serem observados pela
Administrao, para a contratao de outros servios prestados pelo auditor independente a pedido do Conselho de
Administrao; (ii) preparar para aprovao do Conselho de Administrao os quesitos de avaliao de eficcia referentes
auditoria independente e interna; poltica de independncia do auditor independente; ao cumprimento das normas; e
observncia das regras corporativas; (iii) acompanhar a pedido do Conselho de Administrao o cumprimento das
recomendaes feitas pelo auditor independente ou auditoria interna referentes adequao dos controles internos; aos
atos ou fatos relevantes constatados no curso de seus trabalhos ou que infrinjam as normas e regras corporativas; na
fixao de diretrizes de orientao do planejamento anual dos trabalhos da auditoria interna, dos relatrios emitidos e da
adequao de sua equipe;
Com relao s demonstraes financeiras, compete ao Comit de Auditoria tomar conhecimento das demonstraes
contbeis trimestrais e respectivas notas explicativas; dos relatrios da administrao; e do parecer dos auditores
independentes.
Com relao aos controles internos, compete ao Comit de Auditoria, a pedido do Conselho de Administrao, avaliar a
qualidade e eficincia dos sistemas de controles internos e de administrao de riscos, visando aferir a eficincia no uso
Verso : 1
dos recursos e no estabelecimento de processos de informao e de deciso; a conformidade das operaes com as
normas e regras corporativas.
Com relao aos relatrios, compete ao Comit de Auditoria elaborar o seu relatrio contendo informaes tais como:
atividades exercidas no mbito de suas atribuies no perodo; avaliao da efetividade dos sistemas de controle interno;
descrio das recomendaes apresentadas administrao, com evidenciao daquelas no acatadas e respectivas
justificativas; avaliao da efetividade do auditor independente e da auditoria interna, inclusive quanto verificao do
cumprimento das normas e das regras corporativas, evidenciando as deficincias detectadas; avaliao da qualidade das
demonstraes contbeis relativas aos respectivos perodos, com nfase na aplicao das prticas contbeis adotadas e
no cumprimento das normas, com evidenciao das deficincias detectadas.
Verso : 1
perenidade, intitulados de Puros de Origem; (viii) analisar todos os relatrios gerenciais de capital humano, referentes a
rotatividade, entradas, sadas, promoes, expatriaes, custos referentes a passivos trabalhistas, recolhimento de
tributos, treinamento, benefcios e folha de pagamento; (ix) analisar todos os papers e documentos redigidos aos
Diretores, Gerentes e Colaboradores, objetivando orientar o comportamento dos mesmos, para que todas as suas aes
estejam alinhadas aos Valores, Essncia, DNA e Cultura da Companhia, respeitando a abrangncia local e global.
Comit de Sustentabilidade
O Comit de Sustentabilidade composto de, no mnimo, 3 e, no mximo, 5 membros, sendo um Presidente, nomeados
pelo Conselho de Administrao da Companhia.
Tal rgo tem como atribuies: (i) assessorar o Conselho de Administrao da Companhia em todos os aspectos
relacionados sustentabilidade, mediante identificao, abordagem e tratamento de assuntos crticos que representem
riscos ou possam ter impacto relevante nos negcios; (ii) formular recomendaes ao Conselho de Administrao e
acompanhar a implantao de polticas, estratgias e aes que se relacionem sustentabilidade dos negcios da
Companhia; e (iii) avaliar as propostas de investimentos estratgicos da Companhia sob a tica da sustentabilidade e
formular recomendaes ao Conselho de Administrao quando da tomada de deciso em relao a tais investimentos.
Auditoria Interna
O Departamento de Auditoria Interna da Companhia conta com 18 profissionais, subdividido em cinco segmentos, todos
reportando-se ao Gerente de Auditoria: (i) Auditoria de Processos; (ii) Auditoria de Sistemas; (iii) Auditoria Seara
Alimentos; (iv) Auditoria Vigor; e (v) Ouvidoria.
Todos os projetos de auditoria so conduzidos por uma equipe previamente escolhida pelo Gerente e Coordenadores de
acordo com as necessidades especficas de cada projeto e disponibilidade de recursos.
O Departamento de Auditoria Interna verifica se os processos e as prticas de controle adotadas so adequados e esto
funcionando para garantir que: (i) riscos estejam devidamente identificados e controlados; (ii) informaes relevantes
relacionadas a aspectos financeiro-contbeis, gerenciais e operacionais estejam corretas, confiveis e disponveis para a
Companhia; (iii) aes dos colaboradores estejam de acordo com as normas e procedimentos; (iv) definidos pelo grupo,
bem como com os requerimentos legais aplicveis; (v) recursos sejam adquiridos ao menor custo, usados de maneira
eficiente e adequadamente protegidos; (vi) aspectos relacionados com qualidade e melhoria contnua sejam considerados
nos processos; e (vii) situaes relevantes de ordem legal, imagem e/ou regulatria sejam adequadamente identificados e
considerados.
A Auditoria Interna responsvel por: (i) auditar os processos de negcios relacionados diretamente com as operaes
corporativas e das fbricas da Companhia localizadas no Mercosul. Estes processos so subdivididos em: Industrial,
Administrativo, Comercial e Recursos Humanos; (ii) auditar os sistemas de informao que suportam as operaes da
Companhia; (iii) acompanhar e auditar os inventrios fsicos realizados nas unidades e centros de distribuio da
Companhia; (iv) participar nos processos de Due Diligence nas aquisies feitas pela Companhia; (v) participar na
Verso : 1
implementao de novos projetos de TI, garantindo que os controles sistmicos sero implantados ainda na fase de
implementao do sistema; (vi) apurar denncias e fraudes de fontes internas e externas; (vii) gerir a Ouvidoria da JBS
S/A, responsvel por receber sugestes e crticas dos colaboradores, fornecedores e clientes da Companhia.
(b) Data de instalao do conselho fiscal, se este no for permanente, e de criao dos comits:
O Conselho Fiscal funciona de modo permanente.
Em 30 de outubro de 2008, o Conselho de Administrao da Companhia aprovou a criao dos Comits de Auditoria,
Finanas e Gesto de Riscos e de Gesto de Pessoas da Companhia. J a criao do Comit de Sustentabilidade foi
aprovada pelo Conselho de Administrao da Companhia em 4 de maro de 2010. O Comit de Inovao e Marketing foi
criado em 4 de julho de 2013.
Verso : 1
dirigir as relaes pblicas da Companhia e orientar a publicidade institucional; (iii) coordenar as atividades do Conselho
de Administrao da Companhia; (iv) planejar, propor e implantar polticas e atuaes da Companhia relativas s reas
mencionadas no item (i) acima; (v) supervisionar e coordenar os servios jurdicos da Companhia; (vi) opinar sobre a
contratao de advogados externos; (vii) representar, isoladamente, a Companhia em juzo ou fora dele, ativa e
passivamente, perante terceiros, quaisquer reparties pblicas, autoridades Federais, Estaduais e Municipais, bem como
autarquias, sociedades de economia mista, entidades paraestatais, e entidades e sociedades privadas; e (viii) outras
atribuies que lhe forem, de tempos em tempos, determinadas pelo Diretor Presidente.
Compete aos Diretores sem designao especfica, se eleitos, auxiliar o Diretor Presidente na coordenao,
administrao, direo e superviso dos negcios da Companhia, de acordo com as atribuies que lhe forem, de tempos
em tempos, determinadas pelo Diretor Presidente.
(e) Mecanismos de avaliao de desempenho dos membros do conselho de administrao, dos comits e da
diretoria:
A Companhia no realiza avaliao de desempenho dos membros do seu Conselho de Administrao nem dos seus
comits.
Com relao Diretoria, ressalta-se que os diretores da Companhia so avaliados anualmente pelos prprios diretores
(outros membros da Diretoria) em avaliao 360 graus, alm de serem avaliados, tambm pelo mtodo de avaliao 360
graus, pelos subordinados membros da sua equipe. O Diretor Presidente tambm avalia os diretores. A avaliao 360
graus uma anlise sistemtica do desempenho do profissional em funo das atividades que realiza, das metas
estabelecidas, dos resultados alcanados e do seu potencial de desenvolvimento. O objetivo final desta avaliao
contribuir para o desenvolvimento das pessoas na empresa.
Verso : 1
Verso : 1
(c) Endereo (fsico ou eletrnico) nos quais os documentos relativos assembleia estaro disposio dos
acionistas para anlise:
Endereos eletrnicos: http://www.jbs.com.br/ri; http://www.cvm.gov.br; http://www. bmfbovespa.com.br.
Endereo fsico: Sede da Companhia, localizada na Avenida Marginal Direita do Tiet, 500, Bloco I, 3 Andar, Vila
Jaguara, na Cidade de So Paulo, Estado de So Paulo, CEP 05118-100.
(d) Identificao e administrao dos conflitos de interesse:
A Companhia no adota um mecanismo especfico para identificar conflitos de interesse nas assembleias gerais,
aplicando-se hiptese as regras constantes na legislao brasileira.
A esse respeito, a Lei das Sociedades por Aes prev que o acionista no poder votar nas deliberaes da
assembleia geral relativas ao laudo de avaliao de bens com que concorrer para a formao do capital social e
aprovao de suas contas como administrador, nem em quaisquer outras que puderem benefici-lo de modo particular,
ou em que tiver interesse conflitante com o da companhia.
A deliberao tomada em decorrncia do voto de acionista que tem interesse conflitante com o da Companhia anulvel;
o acionista responder pelos danos causados e ser obrigado a transferir para a Companhia as vantagens que tiver
auferido. Os conflitos de interesse so identificados nos termos da Lei das Sociedades por Aes e administrados pelo
presidente do conselho de administrao.
(e) Solicitao de procuraes pela administrao para o exerccio do direito de voto:
A Companhia no possui regras, polticas ou prticas para solicitao de procuraes pela administrao para o
exerccio do direito de voto nas assembleias gerais.
(f) Formalidades necessrias para aceitao de instrumentos de procurao outorgados por acionistas,
indicando se o emissor admite procuraes outorgadas por acionistas por meio eletrnico:
Nos termos da Lei das Sociedades por Aes, o acionista pode ser representado na assembleia geral por procurador
constitudo h menos de um ano, que seja acionista, administrador da Companhia ou advogado; na companhia aberta,
como o caso da Companhia, o procurador pode, ainda, ser instituio financeira, cabendo ao administrador de fundos
de investimento representar os condminos.
Nos termos do Estatuto Social, nas assembleias gerais, os acionistas devero apresentar, com no mnimo 72 horas de
antecedncia, alm do documento de identidade e/ou atos societrios pertinentes que comprovem a representao legal,
conforme o caso: (i) comprovante expedido pela instituio escrituradora, no mximo, 5 dias antes da data da realizao
da Assembleia Geral; (ii) o instrumento de mandato com reconhecimento da firma do outorgante; e/ou (iii)
relativamente aos acionistas participantes da custdia fungvel de aes nominativas, o extrato contendo a respectiva
participao acionria, emitido pelo rgo competente. A Companhia no admite procuraes outorgadas por acionistas
por meio eletrnico.
(g) Manuteno de fruns e pginas na rede mundial de computadores destinados a receber e compartilhar
Verso : 1
Verso : 1
12.3 - Datas e jornais de publicao das informaes exigidas pela Lei n6.404/76
Exerccio Social
Publicao
Jornal - UF
Datas
31/12/2014
Demonstraes Financeiras
17/03/2015
Valor Econmico - SP
17/03/2015
15/04/2015
16/04/2015
17/04/2015
Valor Econmico - SP
15/04/2015
16/04/2015
17/04/2015
31/12/2013
Demonstraes Financeiras
28/03/2014
15/04/2014
16/04/2014
17/04/2014
O Estado de So Paulo - SP
11/04/2014
12/04/2014
13/04/2014
31/12/2012
Demonstraes Financeiras
14/05/2014
O Estado de So Paulo - SP
14/05/2014
19/03/2013
O Estado de So Paulo - SP
19/03/2013
11/04/2013
12/04/2013
13/04/2013
Estado de So Paulo - SP
11/04/2013
O Estado de So Paulo - SP
12/04/2013
13/04/2013
14/05/2013
O Estado de So Paulo - SP
14/05/2013
Verso : 1
Vide a seo 12.1(a.1) deste Formulrio de Referncia para atribuies, composio e regras sobre membros
independentes do Conselho de Administrao da Companhia.
As decises do Conselho de Administrao so, de forma geral, tomadas pela maioria dos votos dos membros presentes
em cada reunio. O presidente do Conselho de Administrao detm o voto de desempate.
Em conformidade com a Lei das Sociedades por Aes, membros do Conselho de Administrao esto proibidos de
votar em qualquer assembleia geral, ou de atuar em qualquer operao ou negcio nos quais tenham conflito de
interesses com a Companhia.
(a) Frequncia de reunies
O Conselho de Administrao se rene (i) ao menos uma vez por trimestre, e (ii) em reunies especiais, a qualquer
tempo, de acordo com o Estatuto Social da Companhia.
(b) Disposies do acordo de acionistas que estabeleam restrio ou vinculao ao exerccio do direito de
voto de membros do conselho:
Acordo de Acionistas
Em 22 de dezembro de 2009, foi celebrado um acordo de acionistas entre J&F, ZMF Fundo e BNDES Participaes
("BNDESPAR" e Acordo de Acionistas). A FB sucedeu a J&F e o ZMF Fundo em seus direitos e obrigaes
oriundos do Acordo de Acionistas. Vide seo 15.5 deste Formulrio de Referncia para uma descrio detalhada do
Acordo de Acionistas.
O Acordo de Acionistas determina que, enquanto o acionista BNDESPAR continuar detendo um determinado percentual
das aes de emisso da Companhia, ter direitos de veto sobre matrias como contratao de endividamento adicional,
distribuio de dividendos e aprovao do oramento anual, caso o quociente de endividamento da Companhia seja
superior a determinado patamar, determinados eventos de propositura de plano de recuperao extrajudicial,
requerimento de recuperao judicial ou falncia e determinadas operaes com partes relacionadas, determinadas
constituies de nus e prestaes de garantias e a venda de bens relevantes pela Companhia, entre outras matrias.
Este direito de veto deve ser exercido de maneira justificada.
As partes do Acordo de Acionistas e a Companhia obrigaram-se a tomar todas as providncias necessrias para que os
membros do Conselho de Administrao e os demais administradores da Companhia ou de qualquer de suas controladas
que tenham sido eleitos ou indicados por qualquer uma das partes, ou que venham a ser eleitos ou indicados por
qualquer uma das partes, sempre votem, em quaisquer deliberaes, em conformidade com o disposto no Acordo de
Acionistas.
O eventual exerccio, por qualquer dos membros da administrao eleitos ou indicados por qualquer uma das partes e/ou
qualquer dos representantes das partes, do direito de voto nas assembleias gerais, reunies do Conselho de
Administrao e/ou outros atos deliberativos da Companhia em desacordo com as disposies estabelecidas no
Acordo de Acionistas importar em nulidade da deliberao que for assim tomada, sem prejuzo do direito da parte
interessada de promover a execuo especfica da obrigao descumprida.
Para maiores informaes acerca do Acordo de Acionistas, ver item 15.5 deste Formulrio de
Verso : 1
Referncia.
A Companhia no adota um mecanismo especfico para identificar conflitos de interesse no Conselho de Administrao,
aplicando-se hiptese as regras constantes na legislao brasileira. Os conflitos de interesse so identificados nos
termos da Lei das Sociedades por Aes e administrados pelo presidente do Conselho de Administrao.
De acordo com a Lei das Sociedades por Aes, no poder ser eleito como administrador da Companhia, salvo
dispensa da assembleia geral, aquele que tiver interesse conflitante com a sociedade.
A lei dispe, ainda, que vedado ao administrador intervir em qualquer operao social em que tiver interesse conflitante
com o da companhia, bem como na deliberao que a respeito tomarem os demais administradores, cumprindo-lhe
cientific-los do seu impedimento e fazer consignar, em ata de reunio do Conselho de Administrao ou da Diretoria, a
natureza e extenso do seu interesse. No obstante, admite-se que o administrador contrate com a companhia em
condies razoveis ou equitativas, idnticas s que prevalecem no mercado ou em que a companhia contrataria com
terceiros.
No que se refere especificamente aos administradores que tambm forem acionistas da Companhia e, conforme o
disposto no item 12.2 (d) acima, a Lei das Sociedades por Aes dispe que o acionista no poder votar nas
deliberaes da assembleia geral relativas ao laudo de avaliao de bens com que concorrer para a formao do capital
social e aprovao de suas contas como administrador, nem em quaisquer outras que puderem benefici-lo de modo
particular, ou em que tiver interesse conflitante com o da companhia. A deliberao tomada em decorrncia do voto de
acionista que tem interesse conflitante com o da Companhia anulvel; o acionista responder pelos danos causados
e ser obrigado a transferir para a companhia as vantagens que tiver auferido.
Verso : 1
12.5 - Descrio da clusula compromissria para resoluo de conflitos por meio de arbitragem
A Companhia, seus acionistas, administradores e membros do Conselho Fiscal devem resolver, por meio de
arbitragem, toda e qualquer disputa ou controvrsia que possa surgir entre eles, relacionada ou oriunda, em especial,
da aplicao, validade, eficcia, interpretao, violao e seus efeitos, das disposies contidas no Contrato de
Participao no Novo Mercado, no Regulamento de Listagem do Novo Mercado, no Regulamento de Arbitragem da
Cmara de Arbitragem do Mercado instituda pela BM&FBOVESPA, no Regulamento de Sanes, no Estatuto
Social, nas disposies da Lei das Sociedades por Aes, nas normas editadas pelo Conselho Monetrio Nacional, pelo
Banco Central do Brasil ou pela CVM, nos regulamentos da BM&FBOVESPA e nas demais normas aplicveis ao
funcionamento do mercado de capitais em geral, perante a Cmara de Arbitragem do Mercado, nos termos de seu
Regulamento de Arbitragem.
Verso : 1
Idade
Orgo administrao
Data da eleio
Prazo do mandato
CPF
Profisso
Data de posse
49
13/05/2013
3 anos
412.811.954-72
Administrador
13/05/2013
Sim
60
13/05/2013
3 anos
012.266.188-55
Engenheiro
13/05/2013
Sim
49
13/05/2013
3 anos
545.102.019-15
Advogado
13/05/2013
Sim
41
30/04/2015
376.842.211-91
Industrial
30/04/2015
Sim
53
30/04/2015
620.985.947-04
Bacharel em Direito
30/04/2015
Sim
81
30/04/2015
052.970.871-04
Industrial
30/04/2015
Sim
60
30/04/2015
230.790.376-34
Economista
30/04/2015
No
45
30/04/2015
111.572.558-09
Engenheiro Civil
30/04/2015
Sim
49
30/04/2015
Verso : 1
Idade
Orgo administrao
Data da eleio
Prazo do mandato
CPF
Profisso
Data de posse
Administrador
30/04/2015
No
63
30/04/2015
at AGO 2017
530.191.218-68
Economista
30/04/2015
No
44
30/04/2015
364.873.921-20
Empresrio
30/04/2015
Sim
Membro do Comit Financeiro e de Gesto de Riscos, membro do Comit de Inovao e Marketing, Presidente do Comit de Gesto de Pessoas e Presidente do Comit de Sustentabilidade.
Antonio da Silva Barreto Jnior
31
Conselho Fiscal
30/04/2015
At AGO de 2016
003.245.181-45
Administrador de Empresas
46 - C.F.(Suplent)Eleito p/Controlador
30/04/2015
Sim
46
Conselho Fiscal
30/04/2015
At AGO de 2016
000.461.527-17
Contador
45 - C.F.(Efetivo)Eleito p/Minor.Ordinaristas
30/04/2015
No
51
Conselho Fiscal
30/04/2015
at AGO 2016
386.730.294-49
Contador
43 - C.F.(Efetivo)Eleito p/Controlador
30/04/2015
Sim
35
Conselho Fiscal
30/04/2015
at AGO 2016
909.933.140-15
Economista
48 - C.F.(Suplent)Eleito p/Minor.Ordinaristas
30/04/2015
No
61
Conselho Fiscal
30/04/2015
at AGO 2016
098.272.341-53
Tcnico em Contabilidade
30/04/2015
Sim
48
Conselho Fiscal
30/04/2015
at AGO 2016
064.677.908-71
Contador
46 - C.F.(Suplent)Eleito p/Controlador
30/04/2015
Sim
54
Conselho Fiscal
30/04/2015
at AGO 2016
Verso : 1
Idade
Orgo administrao
Data da eleio
Prazo do mandato
CPF
Profisso
Data de posse
949.583.438-49
Contador
46 - C.F.(Suplent)Eleito p/Controlador
30/04/2015
Sim
42
Conselho Fiscal
30/04/2015
at AGO 2016
787.870.509-78
Advogado
43 - C.F.(Efetivo)Eleito p/Controlador
30/04/2015
Sim
Verso : 1
O Sr. Jos Batista membro do Conselho de Administrao e o fundador do Grupo JBS, e possui mais de 50 anos de experincia com produo de carne bovina no Grupo JBS. O Sr. Jos Batista foi eleito para tal
funo em 2 de janeiro de 2007. O Sr. Jos Batista pai do Sr. Joesley Mendona Batista, do Sr. Wesley Mendona Batista e do Sr. Jos Batista Jr.
O Sr. Batista no possui qualquer condenao criminal ou administrativa capaz de impedir que exera as funes de administrao de sociedades.
Joo Carlos Ferraz - 230.790.376-34
Economista com especialidade em temas associados a desenvolvimento econmico, organizao industrial, competitividade e economia da inovao. Vice-Presidente, responsvel pelas reas de Pesquisa,
Planejamento e Gesto de Risco do BNDES, Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social. Representante do BNDES junto ao Grupo Executivo do Plano Brasil Maior. Doutor em economia. Funcionrio
licenciado da CEPAL-ONU (Comisso Econmica para Amrica Latina e o Caribe). Professor licenciado do Instituto de Economia, Universidade Federal do Rio de Janeiro, Brasil. Titular do Conselho de Administrao
do Bando do Brasil entre abril de 2002 e junho de 2007.
O Sr. Ferraz no possui qualquer condenao criminal ou administrativa capaz de impedir que exera as funes de administrao de sociedades.
Humberto Junqueira de Farias - 111.572.558-09
Universidade Mackenzie. Fez especializao na FGV, USP e IMD (Suia). Possui vasta experincia em atuao executiva em empresas industriais e de servio, tendo dirigido empresas de grande porte no Brasil e no
exterior. Foi CEO na Renuka do Brasil S.A., Camargo Correa Cimentos S.A., CAVO Servios e Saneamento S.A., e na Loma Negra CIASA, na Argentina. Foi Membro do Conselho da Loma Negra CIASA, Essencis
Solues Ambientais S.A., LOGA Logstica Ambiental S.A.. CEO da Ampla Infraestrutura, empresa do Grupo J&F que investe no setor de energia.
O Sr. Farias no possui qualquer condenao criminal ou administrativa capaz de impedir que exera as funes de administrao de sociedades
Tarek Mohamed Noshy Nasr Mohamed Farahat - 222.563.068-28
Tarek Farahat presidente da P&G na Amrica Latina e presidente global do canal Cash & Carry. Tarek trabalha na P&G h mais de 24 anos e durante este tempo acumulou inmeras conquistas em sua carreira. Ele
comeou na P&G em 1989, como Gerente Assistente de Marca para a Pennsula Arbica, e desde ento vem desempenhando funes locais, regionais e globais na Sua, Frana, Alemanha, Venezuela e Brasil.
Tarek Farahat reconhecido por sua liderana e notveis resultados, sendo o mais recente o acelerado crescimento da P&G Brasil tornando-se a empresa de bens de consumo que mais cresceu nos ltimos anos no
pas . Algumas de suas conquistas so usadas como referncia em cursos de MBA na Universidade de Harvard, nos Estados Unidos. Tarek Diretor da Cmara de Comrcio rabe Brasileira.
Marcio Percival Alves Pinto - 530.191.218-68
Mrcio Percival Alves Pinto nasceu em So Paulo em 21 de setembro de 1950. graduado em Cincias Econmicas pela Universidade de So Paulo, possui Mestrado e Doutorado em Cincia Econmica pela
Universidade Estadual de Campinas (Unicamp). Dentro da prpria Unicamp, atuou como professor e Diretor do Instituto de Economia.
Foi Diretor-executivo da Fundao Seade e Chefe de Gabinete da Secretaria de Agricultura do Estado de So Paulo. Ainda exerceu a funo de Chefe de Gabinete da Nossa Caixa So Paulo.
Ocupa a Vice-Presidncia de Finanas da Caixa Econmica Federal desde 2007. Tambm atua como Diretor Executivo da Federao Brasileira de Bancos desde 2007 e como Presidente da Caixa Participaes S.A.
desde 2009.
Wesley Mendona Batista - 364.873.921-20
O Sr. Wesley Mendona Batista o atual Diretor Presidente e Vice-Presidente do Conselho de Administrao, tendo sido eleito para tal funo em 26 de janeiro de 2011, possui mais de 20 anos de experincia com
produo de carne bovina no Grupo JBS. O Sr. Wesley Mendona Batista trabalha no Grupo JBS desde 1988 e um dos filhos do Sr. Jos Batista Sobrinho, o fundador do Grupo JBS e irmo do Sr. Jos Batista Junior
e do Sr. Joesley Mendona Batista.
O Sr. Wesley Mendona Batista no possui qualquer condenao criminal ou administrativa capaz de impedir que exera as funes de administrao de sociedades.
Antonio da Silva Barreto Jnior - 003.245.181-45
Graduado em Administrao de Empresas pela Escola de Administrao de Empresas de So Paulo da Fundao Getlio Vargas. Iniciou sua carreira no mercado financeiro em 2006, trabalhando em uma boutique de
investimentos em operaes de M&A e Private Equity. Em 2009, trabalhando em um Fundo de Private Equity Americano, assumiu a posio em uma empresa investida no setor de Energia Renovvel (Etanol e
Biodiesel) de Gerente de Novos Negcios. Esta no grupo J&F desde 2010, quando comeou como Gerente Financeiro da Eldorado, empresa de celulose do grupo, e atualmente ocupa o cargo de Gerente Financeiro
da J&F Investimentos.
Declara que no esteve sujeito, nos ltimos 5 anos, condenao criminal, condenao em processo administrativo da CVM e condenao transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha
suspendido ou inabilitado para prtica de atividade profissional ou comercial legal.
Francisco Vicente Santana Silva Telles - 000.461.527-17
Verso : 1
O Sr. Teles Contador graduado pela UFRJ em 1994, com MBA em Finanas pelo IBMEC RJ em 1999. Possui experincia de mais de 20 anos nas reas de controladoria, tesouraria, auditoria e novos negcios, em
empresas dos segmentos de energia, telecomunicaes, entretenimento e banco de investimentos. Nos ltimos 10 anos exerceu cargo de superintendente na AESEletropaulo, controller na Lafarge, CFO na
Endemolglobo e atua como controller nas SPEs Tevisa e LGSA desde 2008.
Declara que no esteve sujeito, nos ltimos 5 anos, condenao criminal, condenao em processo administrativo da CVM e condenao transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha
suspendido ou inabilitado para prtica de atividade profissional ou comercial legal.
Jos Paulo da Silva Filho - 386.730.294-49
O Sr. Silva graduado em Cincias Contbeis pela Universidade Catlica de Pernambuco e Ps Graduado em Gesto Empresarial pela Fundao Getulio Vargas. Experincia de 16 anos como auditor independente e
mais de 10 anos como diretor nas reas de administrao e finanas. H 6 anos no Grupo JBS e atualmente ocupando o cargo de Diretor de Administrao e Controle na J&F Investimentos S.A., Holding do Grupo.
O Sr. Silva no possui qualquer condenao criminal ou administrativa capaz de impedir que exera as funes de administrao de sociedades.
Joaquim Dias de Castro - 909.933.140-15
Nascido em 13/06/1978, brasileiro, Gerente da rea de Mercado de Capitais do BNDES, no qual trabalha desde 2004. Anteriormente, em 2003, trabalhou na Telos - Fundao Embratel de Seguridade Social, como
acompanhador de participaes acionrias daquela instituio. Atualmente membro titular do Conselho Fiscal da AES ELETROPAULO, membro suplente do Conselho Fiscal da AES Tiet e membro suplente do
Conselho Fiscal da LUPATECH. Em 2003 foi membro do Conselho de Administrao da Telemig Celular Participaes S.A. Formado em Economia pela Universidade Federal do Rio Grande do Sul, concludo em 2000,
com mestrado em economia pela EPGE/FGV (Rio de Janeiro), concludo em 2008.
O Sr. Castro no possui qualquer condenao criminal ou administrativa capaz de impedir que exera as funes de administrao de sociedades.
Florisvaldo Caetano de Oliveira - 098.272.341-53
O Sr. Oliveira membro do Conselho Fiscal desde 28 de setembro de 2007. Formado em Tcnico em Contabilidade pelo Colgio La Salle Braslia-DF. Administrou a Empresa Rigor 65 Comrcio e Distribuio de
Produtos de Higiene e Limpeza de 1998 a 2006. Administrou a Empresa Transportadora Santos Dumont Ltda., empresa do segmento de transportes, de 1999 a 2002. Administra a Empresa Escritrio de Contabilidade
F.F. Ltda desde dezembro de 2004.
O Sr. Oliveira no possui qualquer condenao criminal ou administrativa capaz de impedir que exera as funes de administrao de sociedades.
Sandro Domingues Raffai - 064.677.908-71
Atualmente gerencia o Escritrio de Contabilidade F.F. Ltda. Tem graduao em gerenciamento de fiscais pela FECAP.
O Sr. Raffai no possui qualquer condenao criminal ou administrativa capaz de impedir que exera as funes de administrao de sociedades.
Marcos Godoy Brogiato - 949.583.438-49
O Sr. Brogiato trabalha atualmente na Comrcio e Swift Armour SA Indstria - Grupo Bordon. bacharel em Administrao de Empresas pela PUC.
O Sr. Brogiato no possui qualquer condenao criminal ou administrativa capaz de impedir que exera as funes de administrao de sociedades.
Demetrius Nichele Macei - 787.870.509-78
Professor de fiscais na Faculdade de Direito de Curitiba, com a PhD em legislao tributria pela Pontifca Universidade Catlica de So Paulo. Possui extensa experincia profissional, ocupando cargos em empresas
como JBS Argentina SA, JBS SA e Deloitte Brasil. Alm disso, publicou artigos e livros na rea.
O Sr. Macei no possui qualquer condenao criminal ou administrativa capaz de impedir que exera as funes de administrao de sociedades.
Verso : 1
12.7 - Composio dos comits estatutrios e dos comits de auditoria, financeiro e de remunerao
Nome
Tipo comit
Cargo ocupado
Profisso
Data eleio
CPF
Idade
Data posse
Comit de Auditoria
111.572.558-09
Membro do Conselho de Administrao
Economista
12/08/2013
45
12/08/2013
Prazo mandato
indefinido
O Sr. Humberto Junqueira formado em engenharia civil e administrao de empresas na Universidade Mackenzie. Fez
especializao na FGV, USP e IMD (Suia). Possui vasta experincia em atuao executiva em empresas industriais e de
servio, tendo dirigido empresas de grande porte no Brasil e no exterior. Foi CEO na Renuka do Brasil S.A., Camargo Correa
Cimentos S.A., CAVO Servios e Saneamento S.A., e na Loma Negra CIASA, na Argentina. Foi Membro do Conselho da Loma
Negra CIASA, Essencis Solues Ambientais S.A., LOGA Logstica Ambiental S.A.. CEO da Ampla Infraestrutura, empresa do
Grupo J&F que investe no setor de energia.
O Sr. Farias no possui qualquer condenao criminal ou administrativa capaz de impedir que exera as funes de
administrao de sociedades
Comit de Auditoria
386.730.294-49
Membro do Conselho Fiscal
Contador
18/02/2009
49
18/02/2009
indefinido
O Sr. Silva graduado em Cincias Contbeis pela Universidade Catlica de Pernambuco e Ps Graduado em Gesto
Empresarial pela Fundao Getulio Vargas. Experincia de 16 anos como auditor independente e mais de 10 anos como diretor
nas reas de administrao e finanas. H 6 anos no Grupo JBS e atualmente ocupando o cargo de Diretor de Administrao e
Controle na J&F Investimentos S.A., Holding do Grupo.
O Sr. Silva no possui qualquer condenao criminal ou administrativa capaz de impedir que exera as funes de
administrao de sociedades.
Comit de Auditoria
219.961.055-15
Contador e Economista
12/08/2013
52
12/08/2013
indefinido
O Sr. Dortas, formado em contabilidade e economia, conta com mais de 30 anos de experincia em auditoria financeira e em
reviso e avaliao de procedimentos de controles internos para companhias globais.
Sua experincia inclui ainda a liderana em projetos de due diligence para fundos de private equity eventure capital.
Dortas foi scio da rea de Strategic Growth Markets (SGM) da Ernst & Young Terco, focada no desenvolvimento de
oportunidades para empresas de diferentes indstrias e tambm no processo de abertura de capital (IPOs). Dortas tambm
membro do Instituto dos Auditores Independentes do Brasil (IBRACON) e do Conselho Regional de Contabilidade (CRC).
O Sr. Dortas no possui qualquer condenao criminal ou administrativa capaz de impedir que exera as funes de
administrao de sociedades.
Silvio Roberto R. de Menezes Jnior
820.241.384-20
Comit de Auditoria
Administrador de
Empresas
12/08/2013
41
12/08/2013
indefinido
Verso : 1
12.7 - Composio dos comits estatutrios e dos comits de auditoria, financeiro e de remunerao
Nome
Tipo comit
Cargo ocupado
Profisso
Data eleio
CPF
Idade
Data posse
Prazo mandato
Outros Comits
003.030.617-58
Economista
05/07/2012
43
05/07/2012
Advogado
12/08/2013
53
12/08/2013
Matemtico
14/08/2012
44
14/08/2012
Administrador de
Empresas
05/07/2012
49
05/07/2012
Advogado
13/11/2012
49
13/11/2012
Administrador
04/07/2013
46
04/07/2013
Engenheiro
02/10/2013
indefinido
Outros Comits
620.985.947-04
indefinido
Outros Comits
079.677.388-29
indefinido
Outros Comits
412.811.954-72
indefinido
Outros Comits
545.102.019-15
Comit de Sustentabilidade
indefinido
Outros Comits
090.973.728-28
Gilberto Tomazoni
Outros Comits
Indefinido
Indefinido
Verso : 1
12.7 - Composio dos comits estatutrios e dos comits de auditoria, financeiro e de remunerao
Nome
Tipo comit
Cargo ocupado
Profisso
Data eleio
CPF
Idade
Data posse
Prazo mandato
Comit de Sustentabilidade
54
02/10/2013
Engenheiro
04/07/2013
54
04/07/2013
Engenheiro
12/08/2013
54
12/08/2013
Industrial
05/07/2012
41
05/07/2012
Industrial
04/07/2013
41
04/07/2013
Engenheiro
05/07/2012
52
05/07/2012
Engenheiro
04/07/2013
51
04/07/2013
Veterinrio
12/08/2013
54
12/08/2013
Veterinrio
12/08/2013
Outros Comits
341.840.159-72
Indefinido
Outros Comits
341.840.159-72
indefinido
Outros Comits
376.842.211-91
indefinido
Outros Comits
376.842.211-91
Indefinido
Outros Comits
707.711.207-10
indefinido
Outros Comits
707.711.207-10
Indefinido
Outros Comits
270.209.240-34
Indefinido
Outros Comits
indefinido
Verso : 1
12.7 - Composio dos comits estatutrios e dos comits de auditoria, financeiro e de remunerao
Nome
Tipo comit
Cargo ocupado
Profisso
Data eleio
CPF
Idade
Data posse
Prazo mandato
Comit de Sustentabilidade
54
12/08/2013
Veterinrio
12/08/2013
54
12/08/2013
Diretor Comercial
05/07/2012
45
05/07/2012
Diretor Comercial
04/07/2013
45
04/07/2013
Empresrio
02/10/2013
49
02/10/2013
Administrador
04/07/2013
49
04/07/2013
Arquivista
05/07/2012
38
05/07/2012
Empresrio
05/07/2012
43
05/07/2012
Outros Comits
270.209.240-34
indefinido
Outros Comits
574.915.506-49
Comit de Sustentabilidade
indefinido
Outros Comits
574.915.506-49
Indefinido
Outros Comits
082.476.658-08
Comit de Sustentabilidade
Outros Comits
222.563.068-28
Presidente do Comit
Indefinido
Indefinido
Outros Comits
070.015.357-88
Outros Comits
364.873.921-20
Presidente do Comit
indefinido
indefinido
Verso : 1
12.7 - Composio dos comits estatutrios e dos comits de auditoria, financeiro e de remunerao
Nome
Tipo comit
Cargo ocupado
Profisso
Data eleio
CPF
Idade
Data posse
Outros Comits
Presidente do Comit
364.873.921-20
Empresrio
05/07/2012
43
05/07/2012
Empresrio
05/07/2012
43
05/07/2012
Empresrio
04/07/2013
43
04/07/2013
Prazo mandato
indefinido
Outros Comits
364.873.921-20
Comit de Sustentabilidade
Presidente do Comit
indefinido
Outros Comits
364.873.921-20
Indefinido
Verso : 1
12.9 - Existncia de relao conjugal, unio estvel ou parentesco at o 2 grau relacionadas a administradores do emissor, controladas e
controladores
Nome
CPF
Cargo
Administrador do emissor ou controlada
02.916.265/0001-60
02.916.265/0001-60
02.916.265/0001-60
Verso : 1
12.9 - Existncia de relao conjugal, unio estvel ou parentesco at o 2 grau relacionadas a administradores do emissor, controladas e
controladores
Nome
CPF
Cargo
Pessoa relacionada
02.916.265/0001-60
02.916.265/0001-60
02.916.265/0001-60
Conselheiro Efetivo
Observao
Verso : 1
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
364.873.921-20
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Cargo/Funo
09.084.219/0001-90
Observao
Administrador do Emissor
364.873.921-20
11.181.669/0001-43
Observao
Administrador do Emissor
545.102.019-15
11.181.669/0001-43
Observao
Administrador do Emissor
Verso : 1
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
364.873.921-20
Subordinao
Controlada Indireta
Subordinao
Controlada Direta
364.873.921-20
Subordinao
Controlada Direta
412.811.954-72
Subordinao
Controlada Direta
Cargo/Funo
Wesley Mendona Batista
Diretor Presidente da JBS S.A., Vice-presidente do Conselho de Administrao
Pessoa Relacionada
Seara Alimentos
02.914.460/0112-76
Observao
Administrador do Emissor
364.873.921-20
24.698.144/0001-21
Observao
Administrador do Emissor
Administrador do Emissor
Verso : 1
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
545.102.019-15
Subordinao
Controlada Direta
364.873.921-20
Subordinao
Controlada Direta
545.102.019-15
Subordinao
Controlada Direta
Cargo/Funo
JBS Holding GMBH
Observao
Administrador do Emissor
Administrador do Emissor
Administrador do Emissor
Verso : 1
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
412.811.954-72
Subordinao
Controlada Direta
364.873.921-20
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Cargo/Funo
Administrador do Emissor
Administrador do Emissor
07.566.299/0001-95
Observao
Administrador do Emissor
545.102.019-15
07.566.299/0001-95
Observao
Administrador do Emissor
364.873.921-20
Verso : 1
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
364.873.921-20
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Cargo/Funo
Diretor Presidente da JBS S.A., Vice-presidente do Conselho de Administrao
Pessoa Relacionada
Administrador do Emissor
04.109.847/0001-60
Observao
Administrador do Emissor
364.873.921-20
06.945.520/0001-53
Observao
Administrador do Emissor
364.873.921-20
Verso : 1
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
012.266.188-55
Subordinao
Controlada Direta
364.873.921-20
Subordinao
Controlada Direta
364.873.921-20
Subordinao
Controlada Direta
Cargo/Funo
Observao
Administrador do Emissor
Administrador do Emissor
04.109.847/0001-60
Verso : 1
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
364.873.921-20
Subordinao
Controlada Direta
545.102.019-15
Subordinao
Controlada Direta
412.811.954-72
Subordinao
Controlada Direta
Cargo/Funo
Observao
Administrador do Emissor
Administrador do Emissor
Administrador do Emissor
Administrador do Emissor
Verso : 1
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
364.873.921-20
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
364.873.921-20
Subordinao
Controlada Direta
545.102.019-15
Subordinao
Controlada Direta
Cargo/Funo
Wesley Mendona Batista
Diretor Presidente da JBS S.A., Vice-presidente do Conselho de Administrao
Pessoa Relacionada
07.566.299/0001-95
Observao
Administrador do Emissor
545.102.019-15
07.566.299/0001-95
Observao
Administrador do Emissor
Administrador do Emissor
Verso : 1
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
412.811.954-72
Subordinao
Controlada Direta
364.873.921-20
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Cargo/Funo
JBS Global Luxembourg Sarl
Observao
Administrador do Emissor
Administrador do Emissor
09.084.219/0001-90
Observao
Administrador do Emissor
364.873.921-20
11.181.669/0001-43
Observao
Verso : 1
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
545.102.019-15
Subordinao
Controlada Direta
012.266.188-55
Subordinao
Controlada Direta
364.873.921-20
Subordinao
Controlada Direta
Cargo/Funo
Administrador do Emissor
11.181.669/0001-43
Observao
Administrador do Emissor
Administrador do Emissor
Verso : 1
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
376.842.211-91
Controle
Controlador Direto
Controle
Controlador Indireto
Cargo/Funo
Administrador do Emissor
FB Participaes S.A.
11.309.502/0001-15
Acionista
Observao
Administrador do Emissor
364.873.921-20
07.704.137/0001-76
Acionista de sociedade que participa do controle da J&F Participaes, que por sua vez detem o controle da FB Participaes.
Observao
Administrador do Emissor
052.970.871-04
Controle
Controlador Direto
FB Participaes S.A.
11.309.502/0001-15
Acionista
Observao
Verso : 1
12.11 - Acordos, inclusive aplices de seguros, para pagamento ou reembolso de despesas suportadas pelos
administradores.
A Companhia oferece seguro de responsabilidade civil de administradores aos seus conselheiros e diretores. O seguro
tem por objetivo proteger o patrimnio dos administradores que ocupam cargos ou funes diretivas na empresa e o
ressarcimento no caso de condenaes pecunirias provenientes de sentenas judiciais transitadas em julgado ou
decises arbitrais finais e acordos judiciais ou extrajudiciais negociados com o consentimento prvio da seguradora, bem
como o pagamento dos custos de defesa incorridos em tais processos.
A aplice de seguro tem vigncia de 11 de agosto de 2014 at 11 de agosto de 2015 e sua cobertura abrange o mundo
inteiro.
O limite mximo de garantia para cobertura de responsabilidade civil contratada de R$125 milhes. O valor do prmio de
seguros contrato de R$ 489.652,84.
Verso : 1
Data
Assemblia
Geral Extraordinria
Ato Societrio
27/12/2014
Data
Assemblia Geral
Ordinria e Extraordinria
Ato Societrio
Data
Ato Societrio
90%
Presena dos acionistas
20/12/2013
Data
Assemblia
Geral Extraordinria
85%
Presena dos acionistas
27/04/2012
Assemblia Geral
Extraordinria
Ato Societrio
52%
Presena dos acionistas
29/05/2013
Data
70%
Presena dos acionistas
Convocao
1 Convocao
Convocao
1 Convocao
Convocao
1 Convocao
Convocao
1 Convocao
Abaixo a lista
dos
cargos
dos
Conselheiros
Convocao
Companhia
Assembleia Geral
Ordinria
Ato Societrio
Assemblia Geral
Ordinria e Extraordinria
26/04/2013
Data
74%
Presena dos acionistas
30/04/2014
73%
1 Convocao
no
da
exercem
Conselho
de
Administrao,
Convocao
1 Convocao
Conselho
Comits
Fiscal,
e
rgos
Nome
CPF
Tipo
de
relao
Administrador
com
pessoa relacionada
376.842.211-91
Controle
do
a
Tipo de pessoa
relacionada
Cargo/Funo
Controlada Direta
(i) Presidente do Conselho de Administrao e membro dos Comits Financeiro e de Gesto de Riscos e Comit de Inovao
e Marketing da Companhia; e (ii) Membro do Conselho de Administrao das seguintes companhias: Cattle Production
Systems, Inc.; J & F Oklahoma Holdings, Inc.; JBS CARRIERS, Inc.; JBS Green Bay, Inc.; JBS Packerland, Inc.; JBS
Plainwell, Inc.; JBS Souderton, Inc.; JBS Tolleson, Inc.; JBS USA Finance, Inc.; JBS USA Holdings, Inc.; JBS USA, LLC;
Miller Bros. Co., Inc.; MOPAC of Virginia, Inc.;; S & C Resale Company; Skippack Creek Corporation; Swift & Company
International ales Corporation; Swift Brands Company; Swift Beef Company; Swift Pork Company; Pilgrims Pride
Corporation; Pilgrims Pride of Nevada Inc.; Pilgrims Pride Corporation of West Virginia; PFS Distribution Company; Pilgrims
Pride Affordable Housing Corp.; PPC Transportation Company; PAC Acquisition Corp.; PPC of Alabama, Inc.; GK
Insurance Company; Mayflowers Insurance Company, Ltd.; To-Ricos, Ltd.; e To-Ricos Distribution Ltd.
364.873.921-20
Controle
Controlada Direta
(i) Vice Presidente do Conselho de Administrao, Diretor Presidente, Membro do Comit Financeiro e de Gesto de Riscos,
Presidente do Comit de Gesto de Pessoas e membro do Comit de Sustentabilidade e membro do Comit de Inovao e
Marketing da Companhia; (ii) membro do Conselho de Administrao e Diretor Presidente da J & F Oklahoma Holdings, Inc.; e (iii)
Membro do Conselho de Administrao das seguintes companhias: Bertin USA Corporation; Cattle Production Systems, Inc.; JBS
CARRIERS, Inc.; JBS Green Bay, Inc.; JBS Packerland, Inc.; JBS Plainwell, Inc.; JBS Souderton, Inc.; JBS Tolleson, Inc.; JBS
Trading USA, Inc.; JBS USA Finance, Inc.; JBS USA Holdings, Inc.; JBS USA, LLC; Miller Bros. Co., Inc.; MOPAC of Virginia, Inc.;
Sampco, Inc.; S & C Resale Company; Skippack Creek Corporation; Swift & Company International Sales Corporation; Swift
Brands Company; Swift Beef Company; Swift Pork Company, Pilgrims Pride Corporation; Pilgrims Pride of Nevada Inc.; Pilgrims
Verso : 1
Pride Corporation of West Virginia; PFS Distribution Company; Pilgrims Pride Affordable Housing Corp.; PPC Transportation
Company; PAC Acquisition Corp.; PPC of Alabama, Inc.; GK Insurance Company; Mayflowers Insurance Company, Ltd.; ToRicos, Ltd.; e To-Ricos Distribution Ltd.
Estrutura
da
capital social dividido somente em aes ordinrias, proporcionando direito de voto a todos os acionistas;
Verso : 1
obrigatoriedade na oferta de compra de aes que resulte em transferncia do controle societrio a todos os
scios e no apenas aos detentores do bloco de controle. Todos os acionistas devem ter a opo de vender suas
aes nas mesmas condies. A transferncia do controle deve ser feita a preo transparente. No caso de
alienao da totalidade do bloco de controle, o adquirente deve dirigir oferta pblica a todos os acionistas nas
mesmas condies do controlador (tag-along);
contratao de empresa de auditoria independente para anlise de nossos balanos e demonstrativos financeiros;
clara definio no estatuto social (a) da forma de convocao da assembleia geral, e (b) da forma de eleio,
destituio e tempo de mandato dos membros do conselho de administrao e da diretoria;
resoluo de conflitos que possam surgir entre ns, nossos acionistas, administradores
e membros do conselho fiscal, por meio de arbitragem;
competncia da assembleia geral de acionistas para deliberar sobre: (a) aumento ou reduo do capital social e
outras reformas do estatuto social; (b) eleio ou destituio, a qualquer tempo, de conselheiros de administrao
e conselheiros fiscais; (c) tomar, anualmente, as contas dos administradores e deliberar sobre as demonstraes
financeiras; e (d) transformao, fuso, incorporao, ciso, dissoluo e liquidao da sociedade
Novo Mercado
Em 2000, a BM&FBOVESPA introduziu trs segmentos de negociao, com nveis diferentes de prticas de governana
corporativa, denominados Nvel I, Nvel II e Novo Mercado, com o objetivo de estimular as companhias a seguir melhores
prticas de governana corporativa e adotar um nvel de divulgao de informaes adicional em relao ao exigido pela
legislao. Os segmentos de listagem so destinados negociao de aes emitidas por companhias que se
comprometam voluntariamente a observar prticas de governana corporativa e exigncias de divulgao de informaes,
alm daquelas j impostas pela legislao brasileira. Em geral, tais regras ampliam os direitos dos acionistas e elevam a
qualidade das informaes fornecidas aos acionistas. O Novo Mercado o mais rigoroso deles, exigindo o mximo de
prticas de governana corporativa dentre os trs segmentos.
As companhias que ingressam no Novo Mercado submetem-se, voluntariamente, a determinadas regras mais rgidas do
que aquelas presentes na legislao brasileira, obrigando-se, por exemplo, a (i) emitir apenas aes ordinrias; (ii) manter,
no mnimo, 25% de aes do capital da companhia em circulao; (iii) detalhar e incluir informaes adicionais nas
Verso : 1
informaes trimestrais; e (iv) disponibilizar as demonstraes financeiras anuais no idioma ingls e com base em
princpios de contabilidade internacionalmente aceitos ou com base na legislao societria brasileira, neste caso
acompanhadas de nota explicativa que demonstre a conciliao do resultado do exerccio e do patrimnio lquido
apurados segundo os critrios contbeis brasileiros e segundo os padres de contabilidade internacionalmente aceitos,
evidenciando as principais diferenas, e do parecer dos auditores independentes. A adeso ao Novo Mercado se d por
meio da assinatura de contrato entre a companhia, seus administradores e acionistas controladores e a BM&FBOVESPA,
alm da adaptao do estatuto da companhia de acordo com as regras contidas no Regulamento do Novo Mercado.
Ao assinar os contratos, as companhias devem adotar as normas e prticas do Novo Mercado. As regras impostas pelo
Novo Mercado visam a conceder transparncia com relao s atividades e situao econmica das companhias ao
mercado, bem como maiores poderes para os acionistas minoritrios de participao na administrao das companhias,
entre outros direitos. As principais regras relativas ao Novo Mercado so sucintamente descritas a seguir, s quais
tambm estaremos sujeitos.
Autorizao para Negociao no Novo Mercado
Primeiramente, a companhia que tenha inteno de listar seus valores mobilirios no Novo Mercado deve obter e manter
atualizado seu registro de companhia aberta junto Comisso de Valores Mobilirios (CVM). Alm disso, a companhia
deve, entre outras condies, firmar Contrato de Participao no Novo Mercado e adaptar seu estatuto s clusulas
mnimas exigidas pela BM&FBOVESPA. Com relao estrutura do capital social, deve ser dividido exclusivamente em
aes ordinrias e uma parcela mnima de aes, representando 25% do capital social, deve ser mantida em circulao
pela companhia. Existe, ainda, uma vedao emisso de partes beneficirias (ou manuteno em circulao) pelas
companhias listadas no Novo Mercado.
O conselho de administrao de companhias autorizadas que tero suas aes negociadas no Novo Mercado deve ser
composto por no mnimo cinco membros, eleitos pela assembleia geral, com mandato unificado de, no mximo, dois anos,
sendo permitida a reeleio. Dos membros do conselho de administrao, ao menos 20% devem ser conselheiros
independentes.
Todos os novos membros do conselho de administrao e da diretoria devem subscrever um termo de anuncia dos
administradores, condicionando a posse nos respectivos cargos assinatura desse documento. Por meio do termo de
anuncia, os novos administradores da companhia responsabilizam-se pessoalmente a agir em conformidade com o
Contrato de Participao no Novo Mercado, com o Regulamento da Cmara de Arbitragem do Mercado e com o
Regulamento do Novo Mercado.
Outras Caractersticas do Novo Mercado
Dentre outros requisitos impostos s companhias listadas no Novo Mercado, destacamos: (i) a obrigao de efetivar
ofertas pblicas de aes sob determinadas circunstncias, como, por exemplo, quando do cancelamento do registro de
negociao no Novo Mercado; (ii) dever de em qualquer distribuio pblica de aes a favorecer a disperso acionria;
(iii) extenso para todos os acionistas das mesmas condies obtidas pelos controladores quando da alienao do
Verso : 1
controle da companhia; (iv) obrigaes de prestao de informaes no financeiras a cada trimestre, como, por exemplo,
o nmero de aes detidas pelos administradores da companhia e o nmero de aes em circulao; (v) dever de maior
divulgao de operaes com partes relacionadas; e (vi) necessria vinculao da companhia, seus acionistas,
administradores e membros do conselho fiscal ao Regulamento da Cmara de Arbitragem do Mercado da
BM&FBOVESPA para a resoluo de conflitos que possam surgir entre eles, relacionados ou oriundos da aplicao,
validade, eficcia, interpretao, violao e seus efeitos, das disposies contidas na Lei das Sociedades por Aes, no
estatuto social da companhia, nas normas editadas pelo Conselho Monetrio Nacional (CMN), Banco Central do Brasil e
CVM, alm daquelas constantes do Regulamento do Novo Mercado, do Regulamento da Cmara de Arbitragem do
Mercado e do Contrato de Participao no Novo Mercado.
Adicionalmente, em decorrncia da Resoluo do CMN n. 3.456/2007, que estabeleceu novas regras de aplicao dos
recursos das entidades fechadas de previdncia privada, aes de emisso de companhias que adotam prticas
diferenciadas de governana corporativa, tais como aquelas cujos valores mobilirios so admitidos negociao no
segmento especial Novo Mercado ou cuja classificao de listagem seja Nvel 1 ou Nvel 2 de acordo com a
regulamentao emitida pela BM&FBOVESPA podem ter maior participao na carteira de investimento de tais fundos de
penso. Assim, as aes de companhias que adotam prticas de governana corporativa passaram a ser, desde a edio
da referida Resoluo, um investimento importante e atraente para as entidades fechadas de previdncia privada que so
grandes investidores do mercado de capitais brasileiro. Este fato poder impulsionar o desenvolvimento do Novo Mercado,
beneficiando as companhias cujos valores mobilirios so ali negociados, inclusive a nossa.
Nossos acionistas gozam de todos os direitos e garantias previstos no Regulamento do Novo Mercado, conforme
contemplados por nosso estatuto social.
Alteraes Recentes no Regulamento de Listagem do Novo Mercado
Em maio de 2011, entrou em vigor o novo Regulamento do Novo Mercado. Dentre as alteraes aprovadas, destacam-se
principalmente aquelas relacionadas ao conselho de administrao e limitao estatutria do exerccio do direito de voto
pelos acionistas.
Em relao ao exerccio do direito de voto pelos acionistas, as principais alteraes so (i) a vedao ao estabelecimento
de limitao de voto em percentual inferior a 5% do capital social, ou seja, a companhia no poder prever, em seu
estatuto social, disposies que limitem o nmero de votos de acionistas em percentuais inferiores a 5% do capital social,
exceto em casos de desestatizao ou de limites previstos em lei ou regulamentao aplicvel atividade desenvolvida
pela companhia; (ii) exceto nos casos exigidos em lei ou regulamentao aplicvel, as companhias no podero prever,
em seus estatutos sociais, disposies que estabeleam qurum qualificado para a deliberao de matrias que devam
ser submetidas assembleia geral de acionistas; e (iii) exceto nos casos previstos em lei ou regulamentao aplicvel, as
companhias no podero prever, em seus estatutos sociais, disposies que impeam o exerccio de voto favorvel ou
imponham nus aos acionistas que votarem favoravelmente supresso ou alterao de clusulas estatutrias.
J no que diz respeito ao conselho de administrao, as principais alteraes aprovadas so (i) a vedao acumulao
de cargos de presidente do conselho de administrao e diretor presidente ou principal executivo e (ii) a manifestao
Verso : 1
obrigatria do conselho de administrao sobre os termos e condies de qualquer oferta pblica de aquisio de aes
que tenha por objeto as aes de emisso da companhia, levando em considerao o interesse do conjunto dos
acionistas.
Vale ressaltar, ainda, outras alteraes relevantes como a determinao de que as companhias devero divulgar as
polticas adotadas sobre a negociao de valores mobilirios de sua emisso, por parte da prpria companhia, seu
acionista controlador e administradores e, ainda, o dever de elaborar e divulgar um cdigo de conduta que estabelea os
valores e princpios que orientam suas atividades.
Verso : 1
Os membros do Conselho de Administrao e dos comits da Companhia, assim como os membros do Conselho Fiscal,
recebem apenas remunerao fixa mensal pelo desempenho de suas funes, e no fazem jus a benefcios diretos e
indiretos e participao nos resultados. Os membros suplentes do Conselho de Administrao recebem remunerao por
cada reunio de que participem. A remunerao dos membros de comits da Companhia no composta por outros
elementos para alm da remunerao fixa. Portanto, alm de referida remunerao mensal fixa, no h outros elementos
na remunerao dos membros do Conselho de Administrao e do Conselho Fiscal.
Por sua vez, a remunerao da diretoria estatutria composta de uma parte fixa e outra varivel. A parte fixa composta
pelo salrio e pelo plano de sade. A parte varivel paga como participao nos resultados da Companhia, bem como a
remunerao baseada em aes, conforme descrito no item 13.4 da Proposta de Administrao.
O objetivo de cada elemento da remunerao dos administradores incentivar o alinhamento de interesses dos
administradores com as metas da Companhia, de forma a estimular o seu comprometimento e tambm atrair e manter
profissionais altamente qualificados.
(ii)
Este subitem no se aplica aos membros do Conselho de Administrao e do Conselho Fiscal, haja vista que o nico
elemento de suas respectivas remuneraes um valor fixo mensal. A proporo da remunerao varivel da Diretoria
Executiva efetivada para 2014 em relao remunerao total de 18,48% de remunerao varivel e 81,52%
remunerao fixa.
(iii)
Verso : 1
(iv)
Conforme descrito na alnea i acima, as razes para composio da remunerao so o incentivo na melhoria da gesto
da Companhia e a permanncia dos seus executivos, visando a ganhos pelo comprometimento com os resultados de
longo prazo e ao desempenho de curto prazo.
c. Principais indicadores de desempenho que so levados em considerao na determinao de cada elemento
da remunerao.
Assim como para todos empregados da Companhia, os indicadores de desempenho so o alcance de metas operacionais
e financeiras e no desempenho individual.
A remunerao varivel dos diretores da Companhia leva em considerao o lucro lquido apurado pela Companhia, bem
como um processo de avaliao de desempenho individual, modelo 360 onde se verificam os desempenhos
comportamentais e de resultados na atividade.
A totalidade da remunerao paga aos Administradores realizada de forma direta pela Companhia, inclusive no caso de
subsidirias ou controladas, no havendo membros do Conselho Fiscal, Conselho de Administrao ou da Diretoria que
recebam remunerao suportada por empresas subsidirias, controladas ou controladoras, diretas ou indiretas.
Verso : 1
Diretoria Estatutria
Conselho Fiscal
Total
8,00
4,00
4,00
16,00
1.680.000,00
4.631.176,26
463.117,62
6.774.293,88
0,00
1.200.417,92
0,00
1.200.417,92
Participaes em comits
0,00
0,00
0,00
0,00
336.000,00
1.162.393,07
92.623,52
1.591.016,59
Outros
Descrio de outras
remuneraes fixas
Encargos INSS
Remunerao varivel
Bnus
0,00
0,00
0,00
0,00
Participao de resultados
0,00
2.500.000,00
0,00
2.500.000,00
Participao em reunies
0,00
0,00
0,00
0,00
Comisses
0,00
0,00
0,00
0,00
Outros
0,00
0,00
0,00
0,00
Ps-emprego
0,00
0,00
0,00
0,00
Cessao do cargo
0,00
0,00
0,00
0,00
Baseada em aes
0,00
2.500.000,00
0,00
2.500.000,00
Descrio de outras
remuneraes variveis
Observao
Total da remunerao
2.016.000,00
O nmero de membros
corresponde mdia anual do
nmero de membros de cada
rgo apurado mensalmente.
11.993.987,25
555.741,14
14.565.728,39
Diretoria Estatutria
Conselho Fiscal
Total
9,00
4,00
4,00
17,00
1.980.000,00
4.371.676,48
390.399,84
6.742.076,32
0,00
1.135.740,17
0,00
1.135.740,17
Participaes em comits
0,00
0,00
0,00
0,00
396.000,00
1.077.945,59
78.079,97
1.552.025,56
Outros
Verso : 1
Encargos INSS
Remunerao varivel
Bnus
0,00
0,00
0,00
0,00
Participao de resultados
0,00
1.300.000,00
0,00
1.300.000,00
Participao em reunies
0,00
0,00
0,00
0,00
Comisses
0,00
0,00
0,00
0,00
Outros
0,00
0,00
0,00
0,00
Ps-emprego
0,00
0,00
0,00
0,00
Cessao do cargo
0,00
0,00
0,00
0,00
Baseada em aes
0,00
0,00
0,00
0,00
Descrio de outras
remuneraes variveis
Observao
Total da remunerao
O nmero de membros
corresponde mdia anual do
nmero de membros de cada
rgo apurado mensalmente.
2.376.000,00
O nmero de membros
corresponde mdia anual do
nmero de membros de cada
rgo apurado mensalmente.
7.885.362,24
468.479,81
10.729.842,05
Diretoria Estatutria
Conselho Fiscal
Total
9,70
4,00
4,30
18,00
2.220.000,00
4.088.875,20
422.933,20
6.731.808,40
0,00
1.077.297,40
0,00
1.077.297,40
Participaes em comits
0,00
0,00
0,00
0,00
444.000,00
1.029.256,80
84.586,64
1.557.843,44
Outros
Descrio de outras
remuneraes fixas
Encargos INSS
Encargos INSS
Remunerao varivel
Bnus
0,00
0,00
0,00
0,00
Participao de resultados
0,00
1.300.000,00
0,00
1.300.000,00
Participao em reunies
0,00
0,00
0,00
0,00
Comisses
0,00
0,00
0,00
0,00
Outros
0,00
0,00
0,00
0,00
Verso : 1
Descrio de outras
remuneraes variveis
Ps-emprego
0,00
0,00
0,00
0,00
Cessao do cargo
0,00
0,00
0,00
0,00
Baseada em aes
0,00
0,00
0,00
0,00
7.495.429,40
507.519,84
Observao
Total da remunerao
2.664.000,00
10.666.949,24
Diretoria Estatutria
Conselho Fiscal
Total
11,00
4,00
5,00
20,00
2.640.000,00
3.726.458,50
450.333,20
6.816.791,70
0,00
900.820,30
0,00
900.820,30
Participaes em comits
0,00
0,00
0,00
0,00
528.000,00
933.428,14
90.066,64
1.551.494,78
Outros
Descrio de outras
remuneraes fixas
Encargos INSS
Encargos INSS
Remunerao varivel
Bnus
0,00
0,00
0,00
0,00
Participao de resultados
0,00
1.300.000,00
0,00
1.300.000,00
Participao em reunies
0,00
0,00
0,00
0,00
Comisses
0,00
0,00
0,00
0,00
Outros
0,00
0,00
0,00
0,00
Ps-emprego
0,00
0,00
0,00
0,00
Cessao do cargo
0,00
0,00
0,00
0,00
Baseada em aes
0,00
0,00
0,00
0,00
6.860.706,94
540.399,84
Descrio de outras
remuneraes variveis
Observao
Total da remunerao
10.569.106,78
Verso : 1
Diretoria Estatutria
4,00
3,00
3,00
300.000,00
3.000.000,00
3.000.000,00
Diretoria Estatutria
4,00
3,00
3,00
200.000,00
3.000.000,00
1.300.000,00
Diretoria Estatutria
4,00
3,00
3,00
200.000,00
3.000.000,00
1.300.000,00
Diretoria Estatutria
4,00
3,00
3,00
200.000,00
3.000.000,00
0,00
No houve, com relao aos trs ltimos exerccios sociais, e no est prevista para o exerccio social corrente,
remunerao varivel para os membros do Conselho de Administrao e do Conselho Fiscal da Companhia.
Verso : 1
(i)
(ii)
(iii)
(iv)
(v)
(vi)
Selecionar os colaboradores elegveis a quem sero outorgadas as opes, conforme os critrios de elegibilidade
estabelecidos no Plano;
Definir, dentro do limite do capital autorizado e respeitado o limite mximo de aes atribuveis ao Plano, a quantidade
de opes e a forma de distribuio destas entre os colaboradores elegveis, o preo de exerccio das opes, as
condies de exerccio e eventuais restries para a alienao das aes adquiridas ou subscritas;
Definir o perodo de Vesting, podendo, inclusive, no aplicar qualquer perodo de Vesting (especialmente quando se
tratar de hiring bnus);
Prorrogar, de forma genrica ou conforme o caso, o prazo final para o exerccio das opes em vigor;
Modificar os termos e condies das opes outorgadas no caso de alguma alterao nas leis aplicveis; e
Firmar os Contratos de Opo com os participantes do Plano, bem como os Contratos de Subscrio de Aes e
eventuais aditivos, quando necessrio
A implementao e o gerenciamento do Plano dentro das diretrizes estabelecidas e segundo as deliberaes do Conselho
de Administrao sero atribudas ao Diretor Presidente da Companhia. Todos os atos praticados pelo Diretor Presidente
da Companhia na execuo das atividades acima devero ser aprovados pelo Conselho de Administrao, exceto aquelas
realizadas de acordo com as atribuies do Diretor Presidente da Companhia descritas acima.
As aes objeto do Plano so aes ordinrias nominativas emitidas pela Companhia, nos limites do capital autorizado, e
no podero ultrapassar 2% (dois por cento) do capital social da Companhia, observado o limite de 0,4 (zero vrgula
quatro por cento) do capital social da Companhia ao ano.
So elegveis para participar do Plano os administradores e colaboradores da Companhia e das sociedades que estejam
sob o seu controle direto ou indireto (Controladas) que ocupem as seguintes funes: Estatutrios e Executivos. Os
Estatutrios e Executivos so indicados pelo Diretor Presidente da Companhia, enquanto o Diretor Presidente indicado
pelos membros do Conselho de Administrao.
Tambm so elegveis os colaboradores da Companhia e de suas Controladas que, a critrio do Diretor Presidente da
Companhia ("Colaborador Elegvel"), tenham se destacado por contribuir significativamente para o desempenho da
Companhia, ou cuja contratao seja de vital importncia para a boa execuo dos planos e estratgias da Companhia
(ColaboradoresChave).
Em qualquer das hipteses acima, para se tornar Participante do Plano, o Colaborador Elegvel dever ser formalmente
indicado pelo Diretor Presidente da Companhia, que determinar, ainda, a quantidade, prazo e preo das aes a serem
outorgadas.
Profissionais que prestam servios sem vnculo empregatcio com a Companhia e/ou suas Controladas no sero
Verso : 1
Verso : 1
Ademais, as outorgas realizadas com base no Plano trazem diferentes mecanismos que permitem o alinhamento de
interesses em diferentes momentos. A combinao de perodos de carncia diferenciados e a possibilidade de se
estabelecer condies (tais como metas financeiras e empresariais) para aquisio do direito de exerccio das Opes
fazem com que os beneficirios do Plano se comprometam com a constante valorizao das nossas aes no curto,
mdio e longo prazo. Vale ressaltar que as opes, quando outorgadas, so pessoais e intransferveis, salvo nas
hipteses decorrentes de sucesso por falecimento do participante, tal como tratadas no Plano, o que demonstra o
comprometimento dos administradores e empregados.
f. Nmero mximo de aes abrangidas
A quantidade total das aes destinadas ao Plano no poder ultrapassar a 2% (dois por cento) do capital social da
Companhia, observado o limite de 0,4% (zero vrgula quatro por cento) do capital social da Companhia ao ano.
Para efeitos desse limite, sero consideradas todas as opes outorgadas com base no Plano, bem como as aes j
adquiridas ou subscritas pelos respectivos participantes em decorrncia do Plano, estejam elas ou no em seu poder.
g. Nmero mximo de opes a serem outorgadas
O Plano estabelece como limite um nmero mximo de opes que resulte em uma diluio de 2% do capital social da
Companhia observado o limite de 0,4 (zero virgula quatro por cento) do capital social da Companhia ao ano.
h. Condies de aquisio de aes
O Diretor Presidente da Companhia estabelecer os critrios de outorga das Opes, definindo livremente quais os
colaboradores participantes, assim como a quantidade Opes a que cada um ter direito. Sero consideradas a
importncia e essencialidade da funo exercida, a potencialidade do Participante, o envolvimento em projetos
estratgicos e o valor agregado que este oferece Companhia.
O Diretor Presidente da Companhia no estar obrigado a atribuir a condio de Participante a todas as categorias ou
mesmo a todos os integrantes de uma mesma categoria de Colaboradores Elegveis, sendo-lhe, facultado, ainda, em
relao a dois ou mais Participantes de uma mesma categoria, atribuir quantidades diferentes de Opes.
A Outorga de Opes ao Diretor Presidente ser realizada exclusivamente pelo Conselho de Administrao, sendo certo
que caber ao referido rgo o estabelecimento dos critrios dessa outorga, incluindo, mas no se limitando quantidade
Opes a que o Diretor Presidente ter direito, o Vesting das Opes, o valor das Opes e as demais atribuies.
O Participante que desejar exercer suas Opes dever comunicar Companhia, por escrito, sua inteno, nos termos do
modelo de comunicao a ser divulgado pelo Diretor Presidente da Companhia.
Uma vez comunicada Companhia, o efetivo exerccio das Opes ocorrer sempre por ocasio das reunies ordinrias
do Conselho de Administrao, nicas datas nas quais as Opes podero ser exercidas.
O Diretor Presidente poder determinar a suspenso do direito de exerccio das Opes sempre que verificadas situaes
que, nos termos da legislao em vigor, restrinjam ou impeam a negociao de aes por parte de colaboradores e
administradores da Companhia.
O exerccio da Opo ser formalizado mediante celebrao de Contrato de Subscrio de Aes, conforme o caso, entre
o participante e a Companhia, ou qualquer outro documento que venha a ser determinado pelo Diretor Presidente da
Companhia, o qual conter a quantidade de aes adquiridas ou subscritas, o preo do exerccio e as condies de
pagamento aprovadas pelo Conselho de acordo com os Contratos de Opo.
Nenhum participante ter quaisquer direitos ou privilgios de acionista da Companhia at que as Opes sejam
Verso : 1
devidamente exercidas e as Aes objeto das Opes sejam subscritas nos termos acima.
i. Critrio para fixao do preo de aquisio ou exerccio
O valor das Opes e a forma de pagamento, pelo Participante, para sua outorga ser estabelecido em cada Contrato de
Subscrio de Aes celebrado entre o Participante e a Companhia, podendo ser utilizada, dentre outras, a metodologia
Black & Scholes.
j. Critrios para a fixao do prazo de exerccio
Os critrios para fixao do prazo para exerccio das Opes ser estabelecido em cada Contrato de Subscrio de Aes
celebrado entre o Participante e a Companhia.
Observadas as quantidades e prazos estabelecidos no Plano, as Opes outorgadas devero ser exercidas pelos
Participantes at o prazo mximo de 120 (cento e vinte) meses a contar da Data de Outorga, quando se extinguiro para
todos os efeitos.
O Diretor Presidente tem competncia para prorrogar o prazo mximo para exerccio das Opes em vigor de forma
individual ou genericamente a todos os Participantes.
k. Forma de liquidao
A forma de pagamento, pelo Participante, para sua outorga ser estabelecido em cada Contrato de Subscrio de Aes
celebrado entre o Participante e a Companhia.
l. Restries transferncia das aes
As Opes outorgadas aos Participantes, decorridos ou no os prazos de reserva de direito, so pessoais e
intransferveis, salvo nas hipteses decorrentes de sucesso por falecimento do Participante, tal como tratadas neste
Plano.
m. Critrios e eventos que, quando verificados, ocasionaro a suspenso, alterao ou extino do plano.
Compete Assembleia Geral da Companhia, mediante proposta do Diretor Presidente da Companhia aprovada pelo
Conselho de Administrao modificar, suspender ou extinguir o presente Plano, notadamente na ocorrncia de fatores que
importem em alterao significativa do panorama econmico, que possa comprometer a situao financeira da
Companhia.
n. efeitos da sada do administrador dos rgos da Companhia sobre seus direitos previstos no plano de
remunerao baseado em aes
Em caso de desligamento voluntrio do participante ou desligamento do participante por iniciativa da Companhia, por
qualquer razo, exceto por justa causa, este poder exercer as opes que no tenham sido exercidas at data do
desligamento, respeitadas as regras de reserva de direito, em no mximo 30 dias do desligamento.
Na hiptese de desligamento do participante por iniciativa da Companhia em decorrncia de justa causa, todas as Opes
que lhe tenham sido concedidas, elas ou no aptas para exerccio segundo as regras de reserva de direito, restaro
automaticamente extintas de pleno direito, independente de aviso prvio ou de indenizao a qualquer ttulo.
Verso : 1
13.5 - Participaes em aes, cotas e outros valores mobilirios conversveis, detidas por
administradores e conselheiros fiscais - por rgo
13.5 - Participaes em aes, cotas e outros valores mobilirios conversveis detidos por administradores e
conselheiros fiscais por rgo
Exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2014
Conselho de Administrao
Diretoria
Conselho Fiscal
Total
12
0
0
12
Verso : 1
Diretoria Estatutria
01/05/2014
251.655
3 anos.
No existe restrio
N/D
N/D
N/D
N/D
R$7,55
0,0086%
Exerccio Social encerrado em 31 de dezembro de 2013: No houve outorga de novas opes no exerccio social
encerrado em 31 de dezembro de 2013.
Exerccio Social encerrado em 31 de dezembro de 2012: No houve outorga de novas opes no exerccio social
encerrado em 31 de dezembro de 2012.
Verso : 1
13.7 - Informaes sobre as opes em aberto detidas pelo conselho de administrao e pela diretoria estatutria
A tabela a seguir apresenta valores com relao ao ltimo exerccio social, qual seja, 31 de dezembro de 2014:
Conselho de Administrao
Diretoria Estatutria
N de membros
N/A
N/A
Quantidade
N/A
251.655
N/A
N/A
3 anos
N/A
N/A
N/A
N/A
11,54
Opes exercveis
N/A
N/A
Quantidade
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
Verso : 1
13.8 - Opes exercidas e aes entregues relativas remunerao baseada em aes do conselho de
administrao e da diretoria estatutria
Exerccio Social encerrado em 31 de dezembro de 2014: No houve outorga de novas opes no exerccio social
encerrado em 31 de dezembro de 2014.
Exerccio Social encerrado em 31 de dezembro de 2013: No houve outorga de novas opes no exerccio social
encerrado em 31 de dezembro de 2013.
Exerccio Social encerrado em 31 de dezembro de 2012: No houve outorga de novas opes no exerccio social
encerrado em 31 de dezembro de 2012.
Verso : 1
13.9 - Informaes necessrias para a compreenso dos dados divulgados nos itens 13.6 a
13.8 - Mtodo de precificao do valor das aes e das opes
13.9 - Informaes necessrias para a compreenso dos dados divulgados nos itens 13.6 a 13.8 - Mtodo de
precificao do valor das aes e das opes:
a.
modelo de precificao
Exerccio Social encerrado em 31 de dezembro de 2014: O valor das Opes e a forma de pagamento, pelo
Participante, para sua outorga ser estabelecido em cada Contrato de Subscrio de Aes celebrado entre o Participante
e a Companhia, podendo ser utilizada, dentre outras, a metodologia Black & Scholes.
Exerccio Social encerrado em 31 de dezembro de 2013: No houve outorga de novas opes no exerccio social
encerrado em 31 de dezembro de 2013.
Exerccio Social encerrado em 31 de dezembro de 2012: No houve outorga de novas opes no exerccio social
encerrado em 31 de dezembro de 2012.
b.
dados e premissas utilizadas no modelo de precificao, incluindo o preo mdio ponderado das aes,
preo de exerccio, volatilidade esperada, prazo de vida da opo, dividendos esperados e a taxa de juros livre de
risco
Exerccio Social encerrado em 31 de dezembro de 2014: Com base no Pronunciamento Tcnico CPC 10, o valor justo das
opes foram estimados na data da outorga e ser reconhecido como despesa, em cada perodo, parcela proporcional ao
prazo de vigncia dos direitos.
Os dados e premissas utilizados no modelo de precificao foram:
(i)
(ii)
(iii)
(iv)
c.
Preo mdio ponderado das aes: mdia ponderada da cotao das aes da Companhia na
BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros, ponderada pelo volume de negociao nos
30 (trinta) ltimos preges que antecederam a outorga;
Preo de exerccio: R$ 1,00 (um real) pelo lote global a ser exercido por ano;
Volatilidade esperada: volatilidade histrica da cotao das aes da Companhia; e
Prazo de vencimento da opo: as opes outorgadas nos termos do plano podero ser exercidas, total ou
parcialmente, desde que observados os prazos de carncia e os demais termos e condies previstos nos
respectivos contratos de opo.
mtodo utilizado e premissas assumidas para incorporar os efeitos esperados de exerccio antecipado
No aplicvel.
d.
No aplicvel.
e.
se alguma outra caracterstica da opo foi incorporada na mensurao de seu valor justo
No aplicvel.
Verso : 1
13.10 - Informaes sobre planos de previdncia conferidos aos membros do conselho de administrao e aos
diretores estatutrios
No h.
Verso : 1
13.11 - Remunerao individual mxima, mnima e mdia do conselho de administrao, da diretoria estatutria e do conselho fiscal
Valores anuais
Diretoria Estatutria
31/12/2014
N de membros
31/12/2013
Conselho de Administrao
31/12/2012
31/12/2014
31/12/2013
Conselho Fiscal
31/12/2012
31/12/2014
31/12/2013
31/12/2012
4,00
4,00
4,00
9,00
9,70
11,00
4,00
4,30
5,00
Valor da maior
remunerao(Reais)
1.674.134,43
2.171.432,63
1.696.074,18
240.000,00
280.000,00
280.000,00
97.599,96
117.119,95
105.077,70
Valor da menor
remunerao(Reais)
1.051.399,35
1.109.957,71
880.586,77
240.000,00
280.000,00
280.000,00
97.599,96
117.119,95
105.077,70
Valor mdio da
remunerao(Reais)
1.971.340,56
1.873.857,35
2.040.176,74
264.000,00
274.639,18
288.000,00
117.119,95
118.027,87
27.019,99
Observao
Diretoria Estatutria
31/12/2014
A remunerao mdia corresponde diviso do valor total da remunerao anual deste rgo pelo nmero de membros informado na letra b do item 13.2.
Os valores acima consideram o INSS pago pelo empregador.
31/12/2013
A remunerao mdia corresponde diviso do valor total da remunerao anual deste rgo pelo nmero de membros informado na letra b do item 13.2.
Os valores acima consideram o INSS pago pelo empregador.
31/12/2012
A remunerao mdia corresponde diviso do valor total da remunerao anual deste rgo pelo nmero de membros informado na letra b do item 13.2.
Os valores acima consideram o INSS pago pelo empregador.
Conselho de Administrao
31/12/2014
A remunerao mdia corresponde diviso do valor total da remunerao anual deste rgo pelo nmero de membros informado na letra b do item 13.2.
Os valores acima consideram o INSS pago pelo empregador.
31/12/2013
A remunerao mdia corresponde diviso do valor total da remunerao anual deste rgo pelo nmero de membros informado na letra b do item 13.2.
Os valores acima consideram o INSS pago pelo empregador.
31/12/2012
A remunerao mdia corresponde diviso do valor total da remunerao anual deste rgo pelo nmero de membros informado na letra b do item 13.2.
Os valores acima consideram o INSS pago pelo empregador.
Conselho Fiscal
31/12/2014
A remunerao mdia corresponde diviso do valor total da remunerao anual deste rgo pelo nmero de membros informado na letra b do item 13.2.
Os valores acima consideram o INSS pago pelo empregador.
31/12/2013
A remunerao mdia corresponde diviso do valor total da remunerao anual deste rgo pelo nmero de membros informado na letra b do item 13.2.
Os valores acima consideram o INSS pago pelo empregador.
31/12/2012
A remunerao mdia corresponde diviso do valor total da remunerao anual deste rgo pelo nmero de membros informado na letra b do item 13.2.
Os valores acima consideram o INSS pago pelo empregador.
Verso : 1
Verso : 1
13.13 - Remunerao de administradores e membros do conselho fiscal, agrupados por rgo, recebida por
qualquer razo que no a funo que ocupam.
Percentual da Remunerao dos rgos
Conselho de Administrao
2012
2013
2014
1.440.000,00
720.000,00
2.640.000,00
2.220.000,00
1.980.000,00
54,5%
32,4%
36,4%
720.000,00
Diretoria Executiva
2012
2013
1.467.035,10
1.400.000,00
2014
4.692.548,30
6.538.632,60
6.879.876,65
31,3%
21,4%
20,3%
1.400.000,00
Conselho Fiscal
2012
2013
2014
0,0
0,0
450.333,20
422.933,20
390.399,84
0,0%
0,0%
0,0%
0,0
Verso : 1
13.14 - Remunerao de administradores e membros do conselho fiscal, agrupados por rgo, recebida por
qualquer razo que no a funo que ocupam
No h.
Verso : 1
Verso : 1
Verso : 1
nmero de empregados (total, por grupos com base na atividade desempenhada e por localizao geogrfica):
A Companhia e suas subsidirias possua em 31 de dezembro de 2014 um total de 208.503 colaboradores diretos
alocados nas reas administrativa, comercial e industrial/operacional.
Em 31 de dezembro de:
Administrativo
2012
2013
2014
15.821
22.763
22.088
Comercial
2.110
6.115
5.901
Operacional/Industrial
123.697
162.549
180.515
Total
141.628
191.426
208.503
A Companhia e suas subsidiarias possuam o seguinte nmero de empregados em 31 de dezembro de 2012, 2013 e 2014
divididos por localizao geogrfica:
Em 31 de dezembro de:
2012
2013
2014
Brasil
57.776
101.891
116.823
Argentina
2.243
1.979
2.077
Estados Unidos
63.935
64.594
65.254
Austrlia
7.886
7.721
8.700
Mxico
5.393
5.842
5.115
Outros*
4.395
9.399
10.534
Total
141.628
191.426
208.503
*Refere-se a Uruguai, Paraguai, Itlia, China, Canad, Alemanha, Venezuela, Inglaterra, Blgica, Rssia, Coreia do Sul, Japo, Vietnam e EAU
b.
nmero de terceirizados (total, por grupos com base na atividade desempenhada e por localizao geogrfica):
A Companhia e suas subsidirias possuam em 31 de dezembro de 2013 um total de 5.897 funcionrios terceirizados
alocados nas reas administrativa, comercial e industrial/operacional. A evoluo do quadro de funcionrios terceirizados
da Companhia divididos por localizao geogrfica:
Em 31 de dezembro de:
2012
2013
2014
Brasil
4.234
3.624
4.155
Argentina
Estados Unidos
3.171
2.120
2.105
Austrlia
Outros*
129
153
Total
7.534
5.897
6.260
*Refere-se a Uruguai, Paraguai, Itlia, China, Canad, Alemanha, Venezuela, Inglaterra, Blgica, Rssia, Coreia do Sul, Japo, Vietnam e EAU
c.
ndice de rotatividade:
Verso : 1
A tabela abaixo mostra o ndice de rotatividade para os exerccios encerrados em 31 de dezembro de 2012, 2013 e 2014:
ndice de
Rotatividade (%)
c.
2012
2013
2014
49
47
36
A tabela abaixo mostra a exposio da Companhia a passivos e contingncias trabalhistas, sem considerar os montantes
provisionados para os exerccios encerrados em 31 de dezembro de 2012, 2013 e 2014:
Em R$ milhes
2012
2013
2014
Contingncias
1.083,2
1.504,8
1.964,2
Verso : 1
Verso : 1
A poltica de Remunerao e Estrutura do grupo da Companhia visa proporcionar aos funcionrios nveis salariais
competitivos com o mercado, dentro das disponibilidades oramentrias, de forma a atrair, recompensar e reter os
profissionais melhores qualificados. A poltica vlida para todos os nveis hierrquicos da empresa, de todas as
filiais da Companhia, exceto Diretoria Executiva.
(b)
Poltica de benefcios
Alm dos benefcios concedidos por fora de lei, a Companhia oferece a todos os seus empregados no Brasil, excluindo
seus Diretores, auxlio alimentao, auxlio-refeio e transporte e demais benefcios provenientes de acordos e
convenes coletivas de trabalho.
Na Argentina, a Companhia oferece aos seus empregados assistncia mdica, vale refeio, um bnus anual igual a um
salrio mensal, do qual 50% pago em junho e 50% em dezembro, perodos de frias que aumentam de acordo com a
senioridade do empregado, creche para crianas de at cinco anos de idade na instalao da Swift em Rosrio e preos
com descontos aos empregados para a compra de produtos da Swift.
Nos Estados Unidos e Austrlia, proporcionamos certos benefcios a substancialmente todos os empregados
assalariados. Eles incluem benefcios de sade e bem-estar, seguro de incapacidade e de vida, reembolso de
educao e instruo e programa de assistncia ao empregado.
Alm do descrito acima, a Companhia possui ainda empregados em nmeros irrelevantes em outros pases, de modo
que a Companhia no constituiu uma poltica de benefcios especfica para tais empregados.
(c) caractersticas dos planos de remunerao baseados em aes dos empregados no administradores
O Plano de Outorga de Opo de Compra das Aes da Companhia (Plano), aprovado na Assembleia Geral Ordinria e
Extraordinria realizada em 30 de abril de 2014, ser administrado pelo Conselho de Administrao, que ter competncia
privativa para deliberar sobre a emisso das aes objeto do Plano, cabendo-lhe, ainda, tomar todas as medidas
necessrias e adequadas para a interpretao, detalhamento e aplicao das normas e diretrizes gerais estabelecidas no
Plano.
Dentro da competncia acima, caber ao Diretor Presidente toda e qualquer deliberao acerca do Plano e os poderes
especficos e necessrios para:
(i)
(ii)
Definir, dentro do limite do capital autorizado e respeitado o limite mximo de aes atribuveis ao Plano, a
quantidade de opes e a forma de distribuio destas entre os colaboradores elegveis, o preo de exerccio
das opes, as condies de exerccio e eventuais restries para a alienao das aes adquiridas ou
subscritas;
(iii)
Definir o perodo de Vesting, podendo, inclusive, no aplicar qualquer perodo de Vesting (especialmente
quando se tratar de hiring bnus);
Verso : 1
(iv)
Prorrogar, de forma genrica ou conforme o caso, o prazo final para o exerccio das opes em vigor;
(v)
Modificar os termos e condies das opes outorgadas no caso de alguma alterao nas leis aplicveis; e
(vi)
firmar os Contratos de Opo com os participantes do Plano, bem como os Contratos de Subscrio de Aes
e eventuais aditivos, quando necessrio.
Verso : 1
Verso : 1
Verso : 1
Nacionalidade-UF
Acionista controlador
ltima alterao
Aes preferenciais %
Total aes %
Aes %
Brasileira-SP
Sim
23,188302%
5.435.528
0,184606%
No
0
13/05/2015
0,000000%
682.762.297
23,188302%
5.435.528
0,184606%
296.392.500
10,066225%
Banco Original SA
92.894.922/0001-08
No
Sim
0
05/02/2015
0,000000%
No
296.392.500
10,066225%
No
0
13/05/2015
0,000000%
FB Participaes S.A.
11.309.502/0001-15
Brasileira-SP
Sim
Sim
13/05/2015
1.204.869.813
40,920369%
0,000000%
1.204.869.813
40,920369%
697.655.940
23,694126%
0,000000%
697.655.940
23,694126%
57.309.482
1,946372%
0,000000%
57.309.482
1,946372%
2.944.425.560
100,000000%
0,000000%
2.944.425.560
100,000000%
OUTROS
TOTAL
Verso : 1
Nacionalidade-UF
Acionista controlador
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista
Banco Original SA
92.894.922/0001-08
BR-SP
No
Sim
05/12/2011
537.826.073
100,000000
0,000000
537.826.073
100,000000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
OUTROS
0
0,000000
0,000000
0,000000
537.826.073
100,000000
0,000000
537.826.073
100,000000
TOTAL
Verso : 1
Nacionalidade-UF
Acionista controlador
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista
FB Participaes S.A.
11.309.502/0001-15
J&F Investimentos
00.350.763/0001-62
BR-SP
Sim
Sim
31/12/2013
4.811.386.976
100,000000
0,000000
4.811.386.976
100,000000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
OUTROS
0
0,000000
0,000000
0,000000
4.811.386.976
100,000000
0,000000
4.811.386.976
100,000000
TOTAL
Verso : 1
Nacionalidade-UF
Acionista controlador
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista
J&F Investimentos
00.350.763/0001-62
JJMB Participaes
07.704.137/0001-76
2.846.550
No
Sim
31/12/2013
2.724.780
5,457822
5.571.330
5,577656
0,000000
0,000000
0,000000
No
No
31/12/2013
24,750877
12.366.100
24,769694
24.732.200
24,760282
49.924.315
100,000000
99.886.586
100,000000
No
Sim
31/12/2013
2.810.019
5,628558
5.571.330
5,697399
Classe ao
Aes %
TOTAL
0,000000
OUTROS
0
Aes %
TOTAL
0,000000
TOTAL
49.962.271
100,000000
VLBM Participaes
07.704.052/0001-98
2.761.311
5,526792
Classe ao
Aes %
TOTAL
0,000000
5,577656
Verso : 1
Nacionalidade-UF
Acionista controlador
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista
J&F Investimentos
00.350.763/0001-62
VNMB Participaes
07.704.046/0001-30
2.761.311
5,526792
Classe ao
Aes %
TOTAL
0,000000
No
Sim
31/12/2013
2.810.019
5,628558
5.571.330
No
Sim
31/12/2013
2.810.019
5,628558
5.571.330
No
Sim
31/12/2013
2.724.780
5,457822
5.571.330
No
Sim
31/12/2013
20.248.352
40,558096
40.496.703
5,577656
VVMB Participaes
07.704.039/0001-39
2.761.311
5,526792
Classe ao
Aes %
TOTAL
0,000000
5,577656
5,697399
Classe ao
Aes %
TOTAL
0,000000
5,577656
40,527283
Classe ao
Aes %
TOTAL
0,000000
40,542683
Verso : 1
Nacionalidade-UF
Acionista controlador
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista
J&F Investimentos
00.350.763/0001-62
ZMF Participaes
08.706.916/0001-73
3.370.787
6,746666
Classe ao
Aes %
TOTAL
0,000000
No
Sim
31/12/2013
3.430.246
6,870892
6.801.033
6,808755
Verso : 1
Nacionalidade-UF
Acionista controlador
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista
07.570.673/0001-26
J&F Investimentos
00.350.763/0001-62
BR-SP
No
Sim
05/12/2011
99.000.000
99,999999
0,000000
99.000.000
99,999999
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
BR-SP
No
Sim
1.000
0,000001
0,000000
1.000
0,000001
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
OUTROS
0
0,000000
0,000000
0,000000
99.001.000
100,000000
0,000000
99.001.000
100,000000
TOTAL
Verso : 1
Nacionalidade-UF
Acionista controlador
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista
J&F Investimentos
00.350.763/0001-62
BR-SP
No
Sim
31/12/2013
12.366.100
24,750877
12.366.100
24,769694
24.732.200
No
Sim
31/12/2013
2.724.780
5,457822
5.571.330
5,577656
Classe ao
Aes %
TOTAL
0,000000
24,760282
JJMB Participaes
07.704.137/0001-76
2.846.550
5,697399
Classe ao
Aes %
TOTAL
0,000000
OUTROS
0
0,000000
0,000000
0,000000
49.962.271
100,000000
49.924.315
100,000000
99.886.586
100,000000
No
Sim
31/12/2013
2.810.019
5,628558
5.571.330
TOTAL
VLBM Participaes
07.704.052/0001-98
2.761.311
5,526792
Classe ao
Aes %
TOTAL
0,000000
5,577656
Verso : 1
Nacionalidade-UF
Acionista controlador
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista
J&F Investimentos
00.350.763/0001-62
VNMB Participaes
07.704.046/0001-30
BR-SP
No
Sim
31/12/2013
2.761.311
5,526792
2.810.019
5,628558
5.571.330
Classe ao
Aes %
TOTAL
0,000000
5,577656
VVMB Participaes
07.704.039/0001-39
BR-SP
No
Sim
31/12/2013
2.761.311
5,526792
2.810.019
5,628558
5.571.330
No
Sim
31/12/2013
2.724.780
5,457822
5.571.330
Classe ao
Aes %
TOTAL
0,000000
5,577656
5,697399
Classe ao
Aes %
TOTAL
0,000000
5,577656
BR-SP
No
Sim
31/12/2013
20.248.351
40,527283
20.248.352
40,558096
40.496.703
Classe ao
Aes %
TOTAL
0,000000
40,542684
Verso : 1
Nacionalidade-UF
Acionista controlador
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista
J&F Investimentos
00.350.763/0001-62
ZMF Participaes
08.706.916/0001-73
BR-SP
No
Sim
31/12/2013
3.370.787
6,746666
3.430.246
6,870892
6.801.033
Classe ao
Aes %
TOTAL
0,000000
6,808754
Verso : 1
Nacionalidade-UF
Acionista controlador
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista
JJMB Participaes
07.704.137/0001-76
99,999999
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
Sim
31/12/2013
0,000000
71.007.488
No
No
31/12/2013
0,000000
853
0,000001
99,999999
0,000001
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
OUTROS
0
0,000000
0,000000
0,000000
71.008.341
100,000000
0,000000
71.008.341
100,000000
TOTAL
Verso : 1
Nacionalidade-UF
Acionista controlador
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista
11.369.979/0001-96
Blessed Holdings
1.524.028
85,738729
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
Sim
31/12/2013
0,000000
1.524.028
No
No
02/03/2015
0,000000
124
0,006970
0,000000
0,000000
No
No
07/05/2012
0,000000
253.250
14,247331
0,000000
1.777.526
100,000000
85,738729
0,006970
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
OUTROS
0
0,000000
14,247331
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
TOTAL
1.777.526
100,000000
Verso : 1
Nacionalidade-UF
Acionista controlador
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista
11.369.979/0001-96
0,006970
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
No
02/03/2015
0,000000
124
0,006970
Verso : 1
Nacionalidade-UF
Acionista controlador
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista
VLBM Participaes
07.704.052/0001-98
0,000001
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
No
31/12/2013
0,000000
853
0,000001
OUTROS
0
0,000000
0,000000
0,000000
71.008.341
100,000000
0,000000
71.008.341
100,000000
No
Sim
31/12/2013
0,000000
71.007.488
TOTAL
99,999999
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
99,999999
Verso : 1
Nacionalidade-UF
Acionista controlador
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista
VNMB Participaes
07.704.046/0001-30
0,000001
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
No
31/12/2013
0,000000
853
0,000001
OUTROS
0
0,000000
0,000000
0,000000
71.008.341
100,000000
0,000000
71.008.341
100,000000
No
Sim
31/12/2013
0,000000
71.007.488
TOTAL
99,999999
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
99,999999
Verso : 1
Nacionalidade-UF
Acionista controlador
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista
VVMB Participaes
07.704.039/0001-39
0,000001
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
No
31/12/2013
0,000000
853
0,000001
OUTROS
0
0,000000
0,000000
0,000000
71.008.341
100,000000
0,000000
71.008.341
100,000000
No
Sim
31/12/2013
0,000000
71.007.488
TOTAL
99,999999
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
99,999999
Verso : 1
Nacionalidade-UF
Acionista controlador
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista
07.704.137/0001-76
0,000001
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
No
31/12/2013
0,000000
853
0,000001
OUTROS
0
0,000000
0,000000
0,000000
71.008.341
100,000000
0,000000
71.008.341
100,000000
No
Sim
31/12/2013
0,000000
71.007.488
TOTAL
99,999999
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
99,999999
Verso : 1
Nacionalidade-UF
Acionista controlador
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista
08.661.352/0001-08
20,000000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
Sim
31/12/2013
0,000000
7.321.731
20,000000
OUTROS
0
0,000000
0,000000
0,000000
36.608.655
100,000000
0,000000
36.608.655
100,000000
No
Sim
31/12/2013
0,000000
7.321.731
No
Sim
31/12/2013
0,000000
7.321.731
TOTAL
20,000000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
20,000000
20,000000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
20,000000
Verso : 1
Nacionalidade-UF
Acionista controlador
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista
08.661.352/0001-08
20,000000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
Sim
31/12/2013
0,000000
7.321.731
No
Sim
31/12/2013
0,000000
7.321.731
20,000000
20,000000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
20,000000
Verso : 1
Nacionalidade-UF
Acionista controlador
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista
ZMF Participaes
08.706.916/0001-73
0,000001
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
Sim
31/12/2013
0,000000
10
No
Sim
31/12/2013
0,000000
72.234.989
99,999999
0,000001
99,999999
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
OUTROS
0
0,000000
0,000000
0,000000
72.234.999
100,000000
0,000000
72.234.999
100,000000
TOTAL
Verso : 1
Nacionalidade-UF
Acionista controlador
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista
08.661.352/0001-08
Blessed Holdings
11.369.979/0001-96
Americana-SP
No
Sim
29/12/2009
1.174.352
65,790028
0,000000
1.174.352
65,790028
0,000000
0,000000
0,000000
01.597.168/0001-99
BR-SP
No
Sim
14/02/2013
610.648
34,209972
0,000000
610.648
34,209972
0,000000
1.785.000
100,000000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
OUTROS
0
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
TOTAL
1.785.000
100,000000
Verso : 1
Nacionalidade-UF
Acionista controlador
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista
Blessed Holdings
Lighthouse Capital Insurance
100
50,000000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
Sim
31/12/2013
0,000000
100
50,000000
OUTROS
0
0,000000
0,000000
0,000000
200
100,000000
0,000000
200
100,000000
No
Sim
31/12/2013
0,000000
100
TOTAL
100
50,000000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
50,000000
Verso : 1
Nacionalidade-UF
Acionista controlador
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista
JJMB Participaes
07.704.137/0001-76
BR-SP
No
Sim
71.007.488
99,999999
0,000000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
71.007.488
99,999999
BR-SP
No
Sim
853
0,000001
0,000000
853
0,000001
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
OUTROS
0
0,000000
0,000000
0,000000
71.008.341
100,000000
0,000000
71.008.341
100,000000
TOTAL
Verso : 1
Nacionalidade-UF
Acionista controlador
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista
07.704.144/0001-78
99,998799
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
Sim
0,000000
No
No
71.007.488
99,998799
0,000000
853
0,001201
0,001201
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
OUTROS
0
0,000000
0,000000
0,000000
71.008.341
100,000000
0,000000
71.008.341
100,000000
TOTAL
Verso : 1
Nacionalidade-UF
Acionista controlador
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista
01.597.168/0001-99
Natalino Bertin
250.015.238-34
1
0,000001
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
No
31/12/2013
0,000000
0,000001
0,000000
0,000000
OUTROS
0
0,000000
99,999999
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
Sim
31/12/2013
0,000000
1.533.704.188
99,999999
0,000000
1.533.704.189
100,000000
TOTAL
1.533.704.189
100,000000
Verso : 1
Nacionalidade-UF
Acionista controlador
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista
VLBM Participaes
07.704.052/0001-98
0,000001
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
Sim
0,000000
853
0,000001
OUTROS
0
0,000000
0,000000
0,000000
71.008.341
100,000000
0,000000
71.008.341
100,000000
71.007.488
99,999999
TOTAL
99,999999
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
Sim
0,000000
Verso : 1
Nacionalidade-UF
Acionista controlador
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista
VNMB Participaes
07.704.046/0001-30
0,000001
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
Sim
0,000000
853
0,000001
OUTROS
0
0,000000
0,000000
0,000000
71.008.341
100,000000
0,000000
71.008.341
100,000000
666.569.401-10
BR-SP
No
Sim
71.007.488
99,999999
0,000000
71.007.488
99,999999
TOTAL
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
Verso : 1
Nacionalidade-UF
Acionista controlador
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista
VVMB Participaes
07.704.039/0001-39
BR-SP
No
Sim
853
0,000001
0,000000
853
0,000001
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
OUTROS
0
0,000000
0,000000
0,000000
71.008.341
100,000000
0,000000
71.008.341
100,000000
946.475.421-49
BR-SP
No
Sim
71.007.488
99,999999
0,000000
71.007.488
99,999999
TOTAL
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
Verso : 1
Nacionalidade-UF
Acionista controlador
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista
07.704.137/0001-76
0,001201
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
No
0,000000
853
0,001201
OUTROS
0
0,000000
0,000000
0,000000
71.008.341
100,000000
0,000000
71.008.341
100,000000
71.007.488
99,998799
TOTAL
99,998799
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
Sim
0,000000
Verso : 1
Nacionalidade-UF
Acionista controlador
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista
07.704.137/0001-76
BR-SP
No
Sim
853
0,000001
0,000000
853
0,000001
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
OUTROS
0
0,000000
0,000000
0,000000
71.008.341
100,000000
0,000000
71.008.341
100,000000
364.873.921-20
BR-SP
No
Sim
71.007.488
99,999999
0,000000
71.007.488
99,999999
TOTAL
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
Verso : 1
Nacionalidade-UF
Acionista controlador
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista
08.661.352/0001-08
20,000000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
Sim
0,000000
732.173.100
20,000000
OUTROS
0
0,000000
0,000000
0,000000
3.660.865.500
100,000000
0,000000
3.660.865.500
100,000000
732.173.100
20,000000
732.173.100
20,000000
TOTAL
20,000000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
Sim
0,000000
No
Sim
0,000000
20,000000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
Verso : 1
Nacionalidade-UF
Acionista controlador
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista
08.661.352/0001-08
20,000000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
Sim
0,000000
No
Sim
0,000000
732.173.100
20,000000
732.173.100
20,000000
20,000000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
Verso : 1
Nacionalidade-UF
Acionista controlador
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista
ZMF Participaes
08.706.916/0001-73
0,000001
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
Sim
0,000000
No
Sim
10
0,000001
0,000000
72.234.989
99,999999
99,999999
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
OUTROS
0
0,000000
0,000000
0,000000
72.234.999
100,000000
0,000000
72.234.999
100,000000
TOTAL
Verso : 1
Nacionalidade-UF
Acionista controlador
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista
Blessed Holdings
11.369.979/0001-96
100
50,000000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
Sim
31/12/2013
0,000000
100
50,000000
OUTROS
0
0,000000
0,000000
0,000000
200
100,000000
0,000000
200
100,000000
No
Sim
31/12/2013
0,000000
100
TOTAL
100
50,000000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
50,000000
Verso : 1
Nacionalidade-UF
Acionista controlador
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista
87.963
No
No
31/12/2013
0,000000
87.963
Bermudas
No
Sim
31/12/2013
75,000142
0,000000
263.891
75,000142
24,999858
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
24,999858
Colin Murdoch-Muirhead
263.891
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
OUTROS
0
0,000000
0,000000
0,000000
351.854
100,000000
0,000000
351.854
100,000000
TOTAL
Verso : 1
Nacionalidade-UF
Acionista controlador
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista
10.415.393/0001-58
Natalino Bertin
250.015.238-34
159.837.999
99,999999
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
Sim
31/12/2013
0,000000
159.837.999
No
No
31/12/2013
0,000000
0,000001
99,999999
0,000001
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
OUTROS
0
0,000000
0,000000
0,000000
159.838.000
100,000000
0,000000
159.838.000
100,000000
TOTAL
Verso : 1
Nacionalidade-UF
Acionista controlador
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista
01.597.168/0001-99
Natalino Bertin
250.015.238-34
2
0,000001
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
Sim
0,000000
0,000001
0,000000
0,000000
OUTROS
0
0,000000
99,999999
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
Sim
31/12/2013
0,000000
1.533.704.188
99,999999
0,000000
1.533.704.190
100,000000
TOTAL
1.533.704.190
100,000000
Verso : 1
Nacionalidade-UF
Acionista controlador
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista
382.500
Bermudas
No
Sim
31/12/2013
51,000000
0,000000
382.500
Estados Unidos
No
No
31/12/2013
24,000000
0,000000
180.000
No
No
31/12/2013
0,000000
93.750
12,500000
0,000000
0,000000
0,000000
Reino Unido
No
No
31/12/2013
12,500000
0,000000
93.750
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
51,000000
James Walker
180.000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
24,000000
Nicholas Ferris
Reino Unido
93.750
12,500000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
OUTROS
0
Paul Backhouse
93.750
Classe ao
12,500000
Aes %
Verso : 1
Nacionalidade-UF
Acionista controlador
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista
93.750
Reino Unido
No
No
31/12/2013
12,500000
0,000000
93.750
12,500000
0,000000
750.000
100,000000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
TOTAL
750.000
100,000000
Verso : 1
Nacionalidade-UF
Acionista controlador
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista
2.500
50,000000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
Sim
31/12/2013
0,000000
2.500
50,000000
0,000000
0,000000
No
Sim
31/12/2013
0,000000
2.500
50,000000
0,000000
5.000
100,000000
OUTROS
0
0,000000
2.500
50,000000
Paul Backhouse
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
TOTAL
5.000
100,000000
Verso : 1
Nacionalidade-UF
Acionista controlador
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista
87.963
No
Sim
31/12/2013
0,000000
87.963
25,000000
Reino Unido
No
Sim
75,000000
0,000000
263.891
75,000000
25,000000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
Colin Murdoch-Muirhead
263.891
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
OUTROS
0
0,000000
0,000000
0,000000
351.854
100,000000
0,000000
351.854
100,000000
TOTAL
Verso : 1
Nacionalidade-UF
Acionista controlador
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CONTROLADORA / INVESTIDORA
CPF/CNPJ acionista
11.420.280/0001-03
Natalino Bertin
250.015.238-34
1
0,100000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
No
31/12/2013
0,000000
0,100000
0,000000
0,000000
No
Sim
31/12/2013
0,000000
999
99,900000
0,000000
1.000
100,000000
OUTROS
0
0,000000
99,900000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
TOTAL
1.000
100,000000
Verso : 1
Nacionalidade-UF
Acionista controlador
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista
10.415.393/0001-58
Natalino Bertin
250.015.238-34
1.598.379.999
99,999999
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
Sim
0,000000
1.598.379.999
No
Sim
31/12/2013
0,000000
0,000001
99,999999
0,000001
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
OUTROS
0
0,000000
0,000000
0,000000
1.598.380.000
100,000000
0,000000
1.598.380.000
100,000000
TOTAL
Verso : 1
Nacionalidade-UF
Acionista controlador
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista
382.500
51,000000
180.000
24,000000
382.500
Bermudas
No
Sim
51,000000
0,000000
Estados Unidos
No
Sim
24,000000
0,000000
No
Sim
0,000000
93.750
12,500000
0,000000
0,000000
0,000000
Reino Unido
No
Sim
12,500000
0,000000
93.750
12,500000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
James Walker
180.000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
Nicholas Ferris
Reino Unido
93.750
12,500000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
OUTROS
0
Paul Backhouse
93.750
Classe ao
Aes %
Verso : 1
Nacionalidade-UF
Acionista controlador
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista
93.750
Reino Unido
No
Sim
12,500000
0,000000
93.750
12,500000
0,000000
750.000
100,000000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
TOTAL
750.000
100,000000
Verso : 1
Nacionalidade-UF
Acionista controlador
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista
2.500
50,000000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
Sim
0,000000
2.500
50,000000
0,000000
0,000000
OUTROS
0
0,000000
2.500
50,000000
Paul Backhouse
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
Sim
0,000000
2.500
50,000000
0,000000
5.000
100,000000
TOTAL
5.000
100,000000
Verso : 1
Nacionalidade-UF
Acionista controlador
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CONTROLADORA / INVESTIDORA
CPF/CNPJ acionista
11.420.280/0001-03
Natalino Bertin
250.015.238-34
1
0,000001
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
Sim
0,000000
0,000001
0,000000
0,000000
No
Sim
31/12/2013
0,000000
999
99,999999
0,000000
1.000
100,000000
OUTROS
0
0,000000
99,999999
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
TOTAL
1.000
100,000000
Verso : 1
Nacionalidade-UF
Acionista controlador
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista
01.597.168/0001-99
OUTROS
1.533.704.190
100,000000
0,000000
1.533.704.190
100,000000
1.533.704.190
100,000000
0,000000
1.533.704.190
100,000000
TOTAL
Verso : 1
Nacionalidade-UF
Acionista controlador
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista
01.597.168/0001-99
OUTROS
1.533.704.190
100,000000
0,000000
1.533.704.190
100,000000
1.533.704.190
100,000000
0,000000
1.533.704.190
100,000000
TOTAL
Verso : 1
30/04/2015
274
275
Aes em Circulao
Aes em circulao correspondente a todas aes do emissor com exceo das de titularidade do controlador, das pessoas a ele
vinculadas, dos administradores do emissor e das aes mantdas em tesouraria
1.676.252.804
56,930355%
0,000000%
Total
1.676.252.804
56,930355%
Verso : 1
Verso : 1
15.5
Verso : 1
iv. propositura de plano de recuperao extrajudicial, requerimento de recuperao judicial ou de falncia pela JBS ou pela
JBS USA;
v. liquidao ou dissoluo da JBS, da JBS USA ou de qualquer de suas Controladas (exceto as Controladas Isentas);
vi. reduo do dividendo obrigatrio da JBS;
vii. alterao do artigo 33 do estatuto social da JBS, de forma que o Conselho Fiscal passe a funcionar de modo nopermanente ou qualquer alterao do estatuto social da JBS referente ao objeto social (que tenha por objetivo mudana
substancial nos negcios desenvolvidos pela JBS), ou outras alteraes que entrem em conflito com quaisquer
disposies deste Acordo de Acionistas BNDESPAR;
viii. transformao, fuso, ciso, incorporao, inclusive de aes, ou quaisquer outros atos de reorganizao societria
envolvendo a JBS, a JBS USA e suas Controladas (exceto (a) operaes entre Controladas Isentas, ou (b) em operaes
entre (i) a JBS ou a JBS USA e (ii) quaisquer de suas Controladas Isentas), inclusive atravs da realizao de permuta, de
dao em pagamento mediante a utilizao de aes ou de cesso de direitos de subscrio de aes;
ix. qualquer operao entre a JBS e/ou suas Controladas, de um lado, e quaisquer partes relacionadas a JBS, de outro
lado, em montante superior a R$ 100.000.000,00 (cem milhes de reais) por perodo de 12 (doze) meses, em conjunto ou
individualmente consideradas;
x. alienao ou onerao, pela JBS e/ou suas Controladas, de bens do ativo no circulante que, isolada ou
cumulativamente, tenham, em perodo de 12 (doze) meses, valor superior a 10% (dez por cento) do ativo total da
Companhia (coluna controladora, ou seja, no-consolidado), apurado com base no mais recente ITR ou DFP;
xi. aprovao do oramento anual da JBS e/ou de suas Controladas caso este preveja aumento da relao entre dvida
liquida e o EBITDA para valor superior ao Limite Gerencial de Endividamento;
xii. investimentos de capital, em conjunto ou individualmente considerados, no contemplados no plano de negcios ou
oramento aprovado pelo Conselho de Administrao da Companhia, que, se realizados, ultrapassariam o Limite
Gerencial de Endividamento;
xiii. (A) cancelamento do registro de companhia aberta da Companhia ou da JBS USA, conforme aplicvel, ou reduo do
nvel de listagem da Companhia na BM&FBOVESPA; ou ainda (B) a criao de espcie ou classe de ao na JBS USA
com direitos polticos ou patrimoniais diferenciados (incluindo, sem limitao, aes preferenciais);
xiv. qualquer operao de aquisio pela JBS ou por suas Controladas de (a) participaes societrias que seriam
consideradas investimentos relevantes para a JBS (mesmo que adquiridas por qualquer Controlada), conforme definidos
na legislao aplicvel, no contemplada no plano de negcios ou oramento aprovado pelo Conselho de Administrao
da JBS ou (b) itens do ativo no circulante, que, se realizada, ultrapassaria o Limite Gerencial de Endividamento; e
xv. constituio de nus reais ou prestao de garantias pela JBS e/ou qualquer de suas Controladas para garantir
obrigaes de terceiros, exceto obrigaes da JBS e/ou de qualquer de suas Controladas, em valor individual inferior a R$
200.000.000,00 (duzentos milhes de reais).
No h clusulas relativas ao poder de controle.
(e) Descrio das clusulas relativas indicao de administradores.
Durante a vigncia do Acordo de Acionistas BNDESPAR, e enquanto continuar sendo um acionista elegvel (nos termos
do Acordo de Acionistas BNDESPAR), a acionista BNDESPAR ter direito eleio e manuteno de 1 (um) membro do
Conselho de Administrao da Companhia; observado, entretanto, que enquanto BNDESPAR for titular, direta ou
indiretamente, de participao acima de 20% (vinte por cento) do capital total e votante da Companhia, a acionista
BNDESPAR ter direito eleio e manuteno de 2 (dois) membros do Conselho de Administrao da Companhia.
Ainda, a qualquer momento durante a vigncia do Acordo de Acionistas BNDESPAR, a acionista BNDESPAR ter o direito
de, mediante carta protocolada endereada ao Presidente do Conselho de Administrao da Companhia informando-o de
sua inteno, convocar uma reunio especial do Conselho de Administrao para deliberar a respeito da criao e
Verso : 1
instalao de comits na JBS, em especial do comit financeiro e de gesto de riscos e do comit de sustentabilidade,
sendo certo que tais comits devero atuar como rgos auxiliares e sem poderes deliberativos, sempre no intuito de
assessorar o Conselho de Administrao, sendo os integrantes de cada comit indicados pelo Conselho de Administrao
dentre os membros da administrao da Companhia e/ou outras pessoas ligadas, direta ou indiretamente, Companhia. A
BNDESPAR ter o direito de indicar 1 (um) membro para o comit financeiro e de gesto de riscos e 1 (um) membro para
o comit de sustentabilidade da Companhia, conforme estes venham a ser criados pelo Conselho de Administrao.
Durante a vigncia do Acordo de Acionistas BNDESPAR, e enquanto continuar sendo um acionista elegvel (nos termos
de referido Acordo de Acionistas), a acionista BNDESPAR ter direito eleio e manuteno de 1 (um) membro do
Conselho Fiscal da Companhia.
(f) Descrio das clusulas relativas transferncia de aes e preferncia para adquiri-las.
As aes vinculadas ao Acordo de Acionistas BNDESPAR, bem como os direitos de subscrio, detidos a qualquer tempo
por qualquer parte de tal acordo, podero ser livremente transferidas, direta ou indiretamente.
(g) Descrio das clusulas que restrinjam ou vinculem o direito de voto de membros do
conselho de administrao.
Vide item (d) acima.
Verso : 1
15.6 Alteraes relevantes nas participaes dos membros do grupo de controle e administradores do emissor.
Seguem abaixo breves descries das alteraes relevantes nas participaes dos membros do grupo de controle e
administradores da Companhia para os 3 ltimos exerccios sociais
Em 09 de fevereiro de 2012, o Conselho de Administrao da Companhia tambm aprovou o
cancelamento da totalidade das Aes em Tesouraria, 97.519.895 (noventa e sete milhes,quinhentas e dezenove mil e
oitocentas e noventa e cinco) aes ordinrias de emisso da Companhia (Aes em Tesouraria) nos termos do Artigo
19, inciso XVI do Estatuto Social da Companhia, sem reduo do valor do capital social. O cancelamento das Aes em
Tesouraria foi submetido e aprovado na Assembleia Geral Ordinria e Extraordinria realizada em 27 de abril de 2012.
Em junho de 2012, a JBS realizou uma Oferta Pblica de Aes ordinrias de emisso da prpria JBS, mediante a
permuta por aes de emisso de sua subsidiria integral Vigor Alimentos S.A. (Vigor), nica acionista da S.A. Fbrica
de Produtos Alimentcios Vigor (Vigor
Subsidiria), nos termos da Instruo CVM n 361, de 5 de maro de 2002 (Instruo CVM
361).
A Oferta foi voluntria e estruturada de forma a garantir a todos os acionistas da JBS o direito de obter,
proporcionalmente, na Vigor, como nova companhia aberta, a mesma participao que detinham na JBS, ou ento,
preservar o nmero de aes da JBS que possuam. Conforme mencionado acima, a JBS realizou, no primeiro semestre
de 2012, uma Oferta Pblica Voluntria de Permuta de Aes (Oferta) para aquisio de aes ordinrias de emisso da
prpria JBS, mediante a permuta por aes de emisso da Vigor.
Em relao Oferta, os seguintes eventos societrios ocorreram: em Reunio do Conselho de Administrao realizada
em 05 de abril de 2012, foi aprovada a relao de permuta da Oferta em 1 ao ordinria de emisso da JBS por 1 ao
ordinria de emisso da Vigor, sendo que o
preo de cada ao de emisso da JBS objeto da Oferta foi de R$ 7,96.
O valor da totalidade de aes de emisso da Vigor para fins da Oferta aprovado foi R$1.191.726.194,16, tendo como
parmetro os valores apresentados no laudo de avaliao da Vigor Alimentos elaborado pelo Banco Bradesco BBI S.A. O
nmero total de aes de emisso da JBS objeto da Oferta foi de 149.714.346 aes ordinrias. Aps a realizao da
Oferta, o capital social da JBS era dividido em 2.963.924.296 aes ordinrias, das quais 117.800.183 aes ordinrias
estavam em tesouraria.
Nos termos da Oferta, em Reunio do Conselho de Administrao realizada em 14 de agosto de 2012, foi aprovado o
cancelamento de 20.280.288 aes ordinrias de emisso da JBS que estavam em tesouraria. Desta forma, aps tal
cancelamento de aes, o capital social da JBS passou a ser dividido em 2.943.664.008 aes ordinrias, das quais, em
31 de dezembro de 2012, 97.519.895 aes ordinrias estavam em tesouraria.
Em dezembro de 2012, a JBS realizou a incorporao de sua subsidiria integral Cascavel Couros Ltda. A incorporao,
que no resultou em aumento de capital social da JBS, visou simplificar a estrutura societria da JBS, resultando em
diminuio de custos operacionais, em uma administrao mais eficiente e, consequentemente, em ganhos significativos
para a JBS.
Em 31 de janeiro de 2013, foi concretizada a aquisio (i) de determinados ativos, pertencentes
e de titularidade de BNY Mellon Servios Financeiros Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios S/A, na qualidade de
agente fiduciria de credores detentores de notas (bonds) emitidos pelo Independncia International, ativos estes que
pertenciam ao Independncia, e que foram dados em alienao fiduciria a referidos credores, tendo a propriedade sobre
tais ativos sido consolidada aps o inadimplemento de obrigaes assumidas pelo emissor e garantidores na escritura de
emisso das notas (bonds), tudo nos termos previstos nos referidos instrumentos e de acordo com as leis aplicveis; e (ii)
de direitos inerentes a crditos detidos por determinados credores do Independncia (Ativos). Os Ativos incluem 4
(quatro) unidades frigorficas em Nova Andradina (MS), Campo Grande (MS), Senador Canedo (GO) e Rolim de Moura
(RO); 2 (dois) curtumes em Nova Andradina (MS) e Colorado DOeste (RO); e 2 (dois) centros de distribuio e armazns
em Cajamar (SP) e Santos (SP). A aquisio foi realizada mediante a alienao de 22.987.331 aes ordinrias de
emisso da Companhia mantidas em tesouraria. A utilizao de aes em tesouraria para fins da aquisio foi autorizada
pela Comisso de Valores Mobilirios - CVM, nos autos do Processo RJ2012/9843 e aprovada, por unanimidade, pelos
membros do Conselho de Administrao da Companhia, em reunio realizada em 30 de janeiro de 2013.
Verso : 1
Verso : 1
16.1
Descrio das regras, polticas e prticas da Companhia quanto realizao de transaes com partes relacionadas,
conforme definidas pelas regras contbeis que tratam desse assunto:
A Lei das S.A. probe conselheiros e diretores de: (i) realizar qualquer ato gratuito com a utilizao de ativos da companhia, em
detrimento da companhia; (ii) receber, em razo de seu cargo, qualquer tipo de vantagem pessoal direta ou indireta de terceiros, sem
autorizao constante do respectivo estatuto social ou concedida atravs de assembleia geral; e (iii) intervir em qualquer operao
social em que tiver interesse conflitante com o da companhia, ou nas deliberaes que a respeito tomarem os demais conselheiros.
Nos termos do Estatuto Social da Companhia, o Conselho de Administrao da Companhia deve analisar, aprovar ou ratificar qualquer
transao com parte relacionada. Todos os conselheiros, diretores e empregados da Companhia devero informar ao Conselho de
Administrao qualquer transao com parte relacionada antes de celebrar a transao.
Segundo o regulamento do Novo Mercado, a Companhia deve enviar BM&FBOVESPA e divulgar informaes de todo e qualquer
contrato celebrado entre a Companhia e suas Controladas e Coligadas, administradores, acionistas controladores, e, ainda, entre a
Companhia e sociedades Controladas e Coligadas de seus administradores e dos acionistas controladores, assim como com outras
sociedades que com qualquer dessas pessoas integre um mesmo grupo de fato ou de direito, sempre que for atingido, num nico
contrato ou em contratos sucessivos, com ou sem o mesmo fim, em qualquer perodo de um ano, valor igual ou superior a R$200 m il,
ou valor igual ou superior a 1,0% sobre o patrimnio lquido, considerando o maior.
Essas informaes divulgadas devero discriminar o objeto do contrato, o prazo, o valor, as condies de resciso ou de trmino e a
eventual influncia do contrato sobre a administrao ou a conduo dos negcios da Companhia.
Os principais saldos de ativos e passivos em 31 de dezembro de 2014, 2013 e 2012 assim como as transaes que influenciaram o
resultado do exerccio, relativas a operaes entre partes relacionadas, decorrem de transaes com a Companhia e suas controladas,
as quais a Administrao considera que foram realizadas em condies usuais de mercado para os respectivos tipos de operaes.
Verso : 1
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
150.000.000,00
61.153.000,00
N/A
At 01/01/2016
SIM
13,750000
91.459.000,00
N/A
At 01/01/2016
SIM
13,750000
-14.145.000,00
N/A
At 25/03/2016
SIM
3,000000
17.942.000,00
N/A
At 01/01/2016
SIM
13,750000
Controlada direta
Objeto contrato
Conta corrente
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No pagamento
Capital de giro
Taxa de juros cobradas: CDI + 1%
100.000.000,00
Controlada direta
Objeto contrato
Conta corrente
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No pagamento
Capital de Giro
Taxa de juros: CDI + 1%
582.659.720,32
Controlada direta
Objeto contrato
Conta corrente
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No pagamento
Capital de giro
Taxa de juros: Libor + 2,5% a 3,0%
20.000.000,00
Controladas diretas
Verso : 1
Data
transao
Objeto contrato
Conta corrente
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No pagamento
Capital de giro
Taxa de juros: CDI + 1%
Montante envolvido
(Reais)
5.000.000.000,00
Controlada direta
Objeto contrato
Conta corrente
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No pagamento
Capital de giro
40.000.000,00
Controlada direta
Objeto contrato
Conta corrente
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No pagamento
Capital de giro
Taxa de juros: CDI + 1%
2.000.000.000,00
Controlada indireta
Objeto contrato
Conta corrente
Garantia e seguros
No h
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
1.837.576.000,00
N/A
At 01/03/2016
SIM
0,000000
28.442.000,00
N/A
At 24/06/2016
SIM
13,750000
-126.550.000,00
N/A
At 01/01/2016
SIM
12,750000
Verso : 1
Data
transao
Resciso ou extino
No pagamento
Capital de giro
Taxa de juros: CDI
Montante envolvido
(Reais)
2.000.000.000,00
Controlada indireta
Objeto contrato
Conta corrente
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No pagamento
Capital de giro
Taxa de juros: CDI
380.724.000,00
Controlada direta
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Inadimplemento
No aplicvel.
7.120.000,00
Controlada direta
Objeto contrato
Venda de insumos
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Inadimplemento
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
1.264.574.000,00
N/A
At 01/01/2016
SIM
12,750000
44.892.000,00
N/A
Indeterminado
SIM
0,000000
197.000,00
N/A
Indeterminado
NO
0,000000
Verso : 1
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
72.730.000,00
15.034.000,00
N/A
Indeterminado
NO
0,000000
33.000,00
N/A
Indeterminado
SIM
0,000000
2.713.000,00
N/A
Indeterminado
NO
0,000000
8.084.000,00
N/A
Indeterminado
SIM
0,000000
Controlada direta
Objeto contrato
Venda de couros
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Inadimplemento
66.791.000,00
Controlada direta
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Inadimplemento
No aplicvel.
55.573.000,00
Controlada direta
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Inadimplemento
31.511.000,00
Controlada direta
Objeto contrato
Verso : 1
Data
transao
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Inadimplemento
No aplicvel.
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
3.554.000,00
0,00
N/A
Indeterminado
SIM
0,000000
59.907.000,00
N/A
Indeterminado
NO
0,000000
73.000,00
N/A
Indeterminado
SIM
0,000000
Controlada direta
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Inadimplemento
No aplicvel.
188.705.000,00
Controlada indireta
Objeto contrato
Venda de carne
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Inadimplemento
90.000,00
Controlada indireta
Objeto contrato
Compra de carne
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Inadimplemento
No aplicvel.
Verso : 1
Data
transao
JBS Argentina
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
10.917.000,00
1.809.000,00
N/A
Indeterminado
SIM
0,000000
0,00
N/A
Indeterminado
NO
0,000000
0,00
N/A
Indeterminado
SIM
0,000000
22.494.000,00
N/A
Indeterminado
NO
0,000000
Controlada indireta
Objeto contrato
Compra de carne
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Inadimplemento
No aplicvel.
44.314.000,00
Controlada indireta
Objeto contrato
Venda de carne
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Inadimplemento
1.731.000,00
Controlada indireta
Objeto contrato
Compra de carne
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Inadimplemento
No aplicvel.
57.097.000,00
Controlada indireta
Objeto contrato
Venda de insumos
Verso : 1
Data
transao
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Inadimplemento
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
626.622.000,00
40.624.000,00
N/A
Indeterminado
SIM
0,000000
108.000,00
N/A
Indeterminado
SIM
0,000000
31.893.000,00
N/A
Indeterminado
NO
0,000000
Controlada indireta
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Inadimplemento
No aplicvel.
Australia Meat
33.588.000,00
Controlada indireta
Objeto contrato
Compra de carne
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Inadimplemento
No aplicvel.
Toledo International NV
164.725.000,00
Controlada indireta
Objeto contrato
Venda de carne
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Inadimplemento
Verso : 1
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
175.275.000,00
9.280.000,00
N/A
Indeterminado
NO
0,000000
23.000,00
N/A
Indeterminado
SIM
0,000000
1.472.000,00
N/A
Indeterminado
NO
0,000000
58.269.000,00
N/A
Indeterminado
NO
0,000000
Controlada indireta
Objeto contrato
Venda de carne
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Inadimplemento
1.486.000,00
Controlada indireta
Objeto contrato
Compra de carne
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Inadimplemento
No aplicvel.
Weddel Limited
31.674.000,00
Controlada indireta
Objeto contrato
Venda de carne
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Inadimplemento
205.850.000,00
Controlada indireta
Objeto contrato
Venda de carne
Verso : 1
Data
transao
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Inadimplemento
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
8.833.000,00
278.000,00
N/A
Indeterminado
SIM
0,000000
31.229.000,00
N/A
Indeterminado
NO
0,000000
2.622.000,00
N/A
Indeterminado
NO
0,000000
Controlada indireta
Objeto contrato
Compra de couro
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Inadimplemento
No aplicvel.
187.399.000,00
Controlada indireta
Objeto contrato
Venda de couro
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Inadimplemento
7.473.000,00
Controlada indireta
Objeto contrato
Venda de carne
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Inadimplemento
Verso : 1
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
68.775.000,00
1.355.000,00
N/A
Indeterminado
SIM
0,000000
0,00
N/A
Indeterminado
NO
0,000000
0,00
N/A
Indeterminado
SIM
0,000000
9.581.000,00
N/A
Indeterminado
NO
0,000000
Controlada indireta
Objeto contrato
Compra de carne
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Inadimplemento
No aplicvel.
28.040.000,00
Controlada indireta
Objeto contrato
Venda de couro
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Inadimplemento
241.000,00
Controlada indireta
Objeto contrato
Compra de couro
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Inadimplemento
No aplicvel.
123.936.000,00
Controlada indireta
Objeto contrato
Venda de carne
Verso : 1
Data
transao
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Inadimplemento
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
39.000,00
0,00
N/A
Indeterminado
SIM
0,000000
2.000,00
N/A
Indeterminado
NO
0,000000
10.490.000,00
N/A
Indeterminado
NO
0,000000
Controlada indireta
Objeto contrato
Compra de carne
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Inadimplemento
No aplicvel.
49.000,00
Controlada indireta
Objeto contrato
Venda de carne
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Inadimplemento
141.775.000,00
Controlada indireta
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Inadimplemento
Verso : 1
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
213.568.000,00
14.889.000,00
N/A
Indeterminado
SIM
0,000000
0,00
N/A
Indeterminado
NO
0,000000
0,00
N/A
Indeterminado
NO
0,000000
513.000,00
N/A
Indeterminado
NO
0,000000
Controlada indireta
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Inadimplemento
No aplicvel.
11.286.000,00
Controlada indireta
Objeto contrato
Venda de couro
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Inadimplemento
460.000,00
Controlada indireta
Objeto contrato
Venda de carne
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Inadimplemento
529.000,00
Controlada indireta
Objeto contrato
Venda de carne
Verso : 1
Data
transao
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Inadimplemento
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
0,00
8.000,00
N/A
Indeterminado
SIM
0,000000
2.000,00
N/A
Indeterminado
SIM
0,000000
860.000,00
N/A
Indeterminado
SIM
0,000000
Controlada indireta
Objeto contrato
Compra de carne
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Inadimplemento
No aplicvel.
0,00
Controlada indireta
Objeto contrato
Compra de couro
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Inadimplemento
No aplicvel.
0,00
Controlada indireta
Objeto contrato
Compra de carne
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Inadimplemento
No aplicvel.
Verso : 1
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
53.603.000,00
3.743.000,00
N/A
Indeterminado
NO
0,000000
345.000,00
N/A
Indeterminado
SIM
0,000000
1.000,00
N/A
Indeterminado
NO
0,000000
0,00
N/A
Indeterminado
SIM
0,000000
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Inadimplemento
90.693.000,00
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Inadimplemento
No aplicvel.
325.000,00
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Inadimplemento
20.480.000,00
Objeto contrato
Verso : 1
Data
transao
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Inadimplemento
No aplicvel.
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
66.149.000,00
4.791.000,00
N/A
Indeterminado
NO
0,000000
94.000,00
N/A
Indeterminado
SIM
0,000000
24.159.000,00
N/A
Indeterminado
NO
0,000000
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Inadimplemento
301.000,00
Objeto contrato
Compra de insumos
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Inadimplemento
No aplicvel.
156.091.000,00
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Inadimplemento
Verso : 1
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
404.000,00
9.000,00
N/A
Indeterminado
SIM
0,000000
909.000,00
N/A
Indeterminado
NO
0,000000
32.344.000,00
N/A
Indeterminado
SIM
0,000000
Objeto contrato
Compra de insumos
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Inadimplemento
No aplicvel.
3.004.000,00
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Inadimplemento
274.013.000,00
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Inadimplemento
No aplicvel.
Verso : 1
16.3 - Identificao das medidas tomadas para tratar de conflitos de interesses e demonstrao do carter
estritamente comutativo das condies pactuadas ou do pagamento compensatrio adequado
a) identificar as medidas tomadas para tratar de conflitos de interesses
O Conselho de Administrao da Companhia deve analisar, aprovar ou ratificar qualquer transao com parte relacionada.
Todos os conselheiros, diretores e empregados da Companhia devero informar ao Conselho de Administrao qualquer
transao com parte relacionada antes de celebrar a transao.
A inteno da Companhia de assegurar que todas as futuras operaes entre a Companhia e seus diretores,
conselheiros e principais acionistas e suas afiliadas sejam aprovadas pelo Conselho de Administrao e apresentem
termos to favorveis Companhia como os que ela poderia obter de terceiros no afiliados.
(b) demonstrar o carter estritamente comutativo das condies pactuadas ou o pagamento compensatrio
adequado
A Companhia celebra transaes de compras de matria-prima, materiais e produtos para revenda, assim como vende
produtos para subsidirias, em condies idnticas s de mercado como se realizadas com empresas terceiras. Os
resultados no realizados (lucros nos estoques) so eliminados na consolidao das demonstraes contbeis. Ressaltase que os processos, preos, prazos e demais condies so auditados, por amostragem, pelos auditores independentes
da Companhia, inclusive no que diz respeito ao clculo de preos de transferncia (transfer pricing). Adicionalmente, cada
operao realizada permite que a Companhia (quando na ponta credora ou fornecedora do produto ou matria prima)
aufira uma margem de lucro.
Dentre as operaes entre partes relacionadas de maior representatividade, ressaltam-se a compra de gado de abate
entre a Companhia e a controlada JBS Confinamento. Tais compras so realizadas a preos e condies regulares de
mercado, na respectiva regio, pois toma como referncia os preos vigentes no mercado e praticados com outros
fornecedores que no tm quaisquer vnculos com a Companhia. A quantidade de gado fornecido pelas controladas
irrelevante dentro do volume demandado pela Companhia.
Verso : 1
Prazo de integralizao
Quantidade de aes
ordinrias (Unidades)
Quantidade de aes
preferenciais (Unidades)
2.944.425.560
2.944.425.560
2.944.425.560
2.944.425.560
2.944.425.560
2.944.425.560
1.375.853.183
1.375.853.183
Capital Emitido
23.631.071.304,24
Capital Subscrito
23.631.071.304,24
Capital Integralizado
23.631.071.304,24
Capital Autorizado
0,00
Verso : 1
Verso : 1
Verso : 1
Data de deliberao
Data reduo
31/01/2012
31/01/2012
0,00
Quantidade aes
ordinrias
(Unidades)
97.519.895
Forma de restituio
No se aplica
14/08/2012
14/08/2012
0,00
20.280.288
Forma de restituio
No se aplica
Quantidade aes
preferenciais Quantidade total aes
(Unidades)
(Unidades)
Reduo / Capital
anterior
97.519.895
0,00000000
0,00
20.280.288
0,00000000
0,00
Verso : 1
Data de
delibera
o
14/07/201
1
rgo
que
deliber
ou o
aument
o
Data
emisso
Valor total
emisso
(Reais)
RCA
14/07/20
11
3.477.567.913
,60
Forma de
integraliza
o
Subscrio
particular
Ordinria
s
(Unidade
s)
493.972.7
15
Preferenci
ais
(Unidade)
Total
aes
(Unidade
s)
493.972.7
15
Subscrio /
Capital anterior
19,23056610
Preo
emiss
o
Fator
cota
o
7,04
R$ por
unidad
e
05/02/201
5
RCA
05/02/20
15
1,00
Subscrio
particular
745.262
745.262
0,00025318
0,00
R$ por
unidad
e
30/04/201
5
AGOE
30/04/20
15
2.069.959.224
,52
Subscrio
particular
0,00
0,00
0,00000000
0,00
R$ por
unidad
e
13/05/201
5
RCA
13/05/20
15
0,04
Subscrio
particular
36.290
36.290
0,000000000001
693
0,00
R$ por
unidad
e
Verso : 1
Ordinria
Tag along
100,000000
Direito a dividendos
De acordo com nosso estatuto social, no mnimo 25% do saldo de lucro lquido do exerccio social
anterior, calculado conforme a Lei das Sociedades por Aes, deve ser distribudo a ttulo de
dividendo obrigatrio anual.
Direito a voto
Pleno
Conversibilidade
No
Sim
No caso de exerccio do direito de retirada, os nossos acionistas tero o direito de receber o valor
patrimonial de suas aes, com base no nosso ltimo balano aprovado pela assembleia geral. Se,
todavia, a deliberao que ensejou o direito de retirada tiver ocorrido mais de 60 dias depois da data
do ltimo balano aprovado, o acionista poder solicitar, juntamente com o reembolso, o
levantamento de balano especial em data que atenda tal prazo, para avaliao do valor patrimonial
de suas aes. Neste caso, devemos pagar imediatamente 80% do valor de reembolso calculado
com base no ltimo balano aprovado por nossos acionistas, e o saldo no prazo de 120 dias a
contar da data da deliberao da assembleia geral.
Restrio a circulao
No
De acordo com a Lei das Sociedades por Aes, nem o estatuto social, tampouco as deliberaes
adotadas pelos acionistas em assembleias gerais de sociedade por aes podem privar os
acionistas dos seguintes direitos: (i) direito a participar da distribuio dos lucros; (ii) direito a
participar, na proporo da sua participao no capital social, da distribuio de quaisquer ativos
remanescentes na hiptese de nossa liquidao; (iii) direito de preferncia na subscrio de aes,
debntures conversveis em aes ou bnus de subscrio, exceto em determinadas circunstncias
previstas na Lei das Sociedades por Aes; (iv) direito de fiscalizar, na forma prevista na Lei das
Sociedades por Aes, a gesto dos negcios sociais; (v) direito de votar nas assembleias gerais; e
(vi) direito a retirar-se da companhia, nos casos previstos na Lei das Sociedades por Aes
Outras caractersticas
relevantes
Verso : 1
18.2 - Descrio de eventuais regras estatutrias que limitem o direito de voto de acionistas significativos ou que
os obriguem a realizar oferta pblica
Nosso estatuto social obriga o adquirente do controle acionrio a realizar, tanto por meio de uma nica operao, como
por meio de operaes sucessivas, uma oferta pblica de aquisio (OPA) das aes dos demais acionistas, observados
as condies e os prazos previstos na legislao vigente e no Regulamento do Novo Mercado, de forma a assegurar
tratamento igualitrio quele dado aos acionistas controladores alienantes.
Tambm
dever
ser
subscrio
de
aes
em
ou
que
aes
acionrio
da
efetivada
e
OPA
de
dem
outros
direito
Companhia,
bem
detenha
nosso
declarar
BM&FBOVESPA
nos
controle,
ttulos
sua
como
sendo
S.A.
casos
ou
que
direitos
houver
relativos
que
venha
hiptese
de
alienao
na
nesse
valor
caso,
atribudo
cesso
subscrio,
que,
em
valores
resultar
do
na
direitos
de
do
controle
sociedade
ficar
anexar
de
conversveis
alienao
alienante
alienao
de
mobilirios
controle
controlador
nessa
onerosa
que
obrigado
documentao
a
que
o comprove.
Na OPA a ser efetivada pelos acionistas ou pela Companhia para o cancelamento do registro de companhia aberta, o
preo mnimo a ser ofertado dever corresponder ao valor econmico apurado em laudo de avaliao de que trata o artigo
54 do nosso estatuto social.
A OPA aplicvel tambm caso os acionistas reunidos em assembleia geral extraordinria deliberem (i) a sada da
Companhia do Novo Mercado para que as aes de emisso da Companhia passem a ter registro fora do Novo
Mercado ou (ii) a reorganizao societria da qual as aes de emisso da companhia resultante no sejam admitidas
para negociao no Novo Mercado. Nessas situaes, o acionista controlador dever efetivar oferta pblica de
aquisio de aes pertencentes aos nossos demais acionistas cujo preo mnimo a ser ofertado dever
corresponder ao valor econmico apurado em laudo de avaliao, observadas as normas legais e regulamentares
aplicveis.
Adicionalmente,
na
sempre
que
aberta,
quando
poderemos
for
ser
de
demais
acionistas
aceitado
Mercado,
seja
realizada
as
aes
na
que
no
do
por
no
em
registro
referida
Companhia
de
aprovado,
adquirir
cancelamento
da
hiptese
oferta
Novo
haver
assembleia
pela
de
titularidade
tenham
Mercado,
reorganizao
geral,
prpria
deliberao
pblica;
acionista
em
votado
(ii)
seja
controlador,
o
favor
for
geral
da
sempre
que
por
registro
para
quando
dever
societria,
sendo
acionistas
assembleia
a
OPA
cancelamento
Companhia,
dos
que
ser
realizada
registro
de
que,
neste
caso,
ter
referida
em
negociao
ser
de
tenham
aps
aprovada,
dever
votado
adquirido
deliberao
assembleia
companhia
somente
a
as
(i)
favor
aes
que
do
dos
tenham
geral,
sada
do
Novo
das
aes
fora
efetivada
pelos
acionistas
que
Verso : 1
Regulamento do Novo Mercado decorrer: (i) de deliberao em Assembleia Geral, quando dever ser realizada pelos
acionistas que tenham votado a favor da deliberao que implique o descumprimento e (ii) de ato ou fato da
administrao, quando a Companhia dever efetivar OPA para cancelamento de registro de companhia aberta dirigida
a todos os acionistas. Caso seja deliberada, em assembleia geral, a manuteno do registro de companhia aberta, a OPA
dever ser efetivada pelos acionistas que tenham votado a favor dessa deliberao.
Por
fim,
adquirente
visando
que
adquira
proteo
ou
se
da
torne
disperso
titular
de
da
aes
nossa
de
base
nossa
acionria,
emisso
ou
qualquer
de
outros
acionista
direitos,
inclusive usufruto ou fideicomisso sobre aes de nossa emisso em quantidade igual ou superior a 20% do nosso
capital social dever efetivar uma OPA para aquisio da totalidade
das aes de nossa emisso
Verso : 1
18.3 - Descrio de excees e clusulas suspensivas relativas a direitos patrimoniais ou polticos previstos no
estatuto
Na hiptese do comprador das aes no contexto da OPA no cumprir com as obrigaes descritas no item 18.2 acima,
at mesmo no que concerne ao atendimento dos prazos mximos: (i) para a realizao ou solicitao do registro da oferta
pblica de aquisio de aes; ou (ii) para atendimento das eventuais solicitaes ou exigncias da CVM, o Conselho de
Administrao da Companhia convocar Assembleia Geral Extraordinria, na qual o comprador no poder votar para
deliberar sobre a suspenso do exerccio dos direitos do comprador que no cumpriu com qualquer obrigao imposta por
este artigo, conforme disposto no artigo 120 da Lei das Sociedades por Aes, sem prejuzo da responsabilidade do
comprador por perdas e danos causados aos demais acionistas em decorrncia do descumprimento de tais obrigaes.
Verso : 1
18.4 - Volume de negociaes e maiores e menores cotaes dos valores mobilirios negociados
Exerccio social
31/12/2014
Trimestre
Valor Mobilirio
Espcie
31/03/2014
Aes
30/06/2014
Volume financeiro
negociado (Reais)
2.471.041.404
8,90
Bolsa
1.940.176.061
8,14
Ordinria
Bolsa
3.350.115.121
10,46
Ordinria
Bolsa
4.756.231.991
12,22
Mercado
Entidade administrativa
Volume financeiro
negociado (Reais)
Ordinria
Bolsa
1.917.885.192
7,69
Aes
Ordinria
Bolsa
2.277.811.511
7,20
30/06/2013
Aes
Ordinria
Bolsa
2.192.212.491
6,36
30/03/2013
Aes
Ordinria
Bolsa
1.997.590.454
8,90
Exerccio social
31/12/2012
Trimestre
Valor Mobilirio
Espcie
Mercado
Entidade administrativa
Volume financeiro
negociado (Reais)
31/12/2012
Aes
Ordinria
Bolsa
1.214.555.924
6,92
30/09/2012
Aes
Ordinria
Bolsa
1.358.179.174
6,78
30/06/2012
Aes
Ordinria
Bolsa
1.692.644.494
7,91
31/03/2012
Aes
Ordinria
Bolsa
1.932.565.870
8,35
Classe
Mercado
Entidade administrativa
Ordinria
Bolsa
Aes
Ordinria
30/09/2014
Aes
31/12/2014
Aes
Exerccio social
31/12/2013
Trimestre
Valor Mobilirio
Espcie
31/12/2013
Aes
30/09/2013
Classe
Classe
Verso : 1
Nota Comercial
Identificao do valor
mobilirio
Data de emisso
29/07/2010
Data de vencimento
29/07/2018
Quantidade
(Unidades)
Valor total
(Reais)
2.390.580.000,00
Restrio a circulao
Sim
Descrio da restrio
As Notas 2018 no foram registradas sob as regras o Securities Act of 1933, conforme
aditado, ou Securities Act, ou sob as regras de valores mobilirios de qualquer outro
lugar. As Notas 2018 foram oferecidas apenas a compradores institucionais qualificados
sob a Regra 144A do Securities Act, ou a Regra 144A, e para pessoas fora dos Estados
Unidos segundo o Regulamento S. Portanto, as Notas 2018 apenas podero ser
vendidas em operaes que no requeiram o prvio registro das Notas 2018 sob as
regras do Securities Act ou outras leis de valores mobilirios.
Conversibilidade
No
Possibilidade resgate
Sim
Verso : 1
As Notas 2018 no podem ser alteradas sem o consentimento prvio dos detentores,
conforme previsto na escritura. Porm, as Notas 2018 podem ser alteradas sem o
prvio consentimento quando tais alteraes servirem: para solucionar ambiguidade,
omisso, defeito ou inconsistncia nas regras estabelecidas pelas Notas 2018; para
inserir restrio Companhia que seja benfica aos detentores das Notas 2018, para
excluir direitos da Companhia; para emisso de notas adicionais; para qualquer
alterao que no altere de forma substancial os direitos dos detentores das Notas
2018; para incluso de garantidor adicional s Notas 2018; ou para fazer outra alterao
prevista na escritura das Notas 2018. Ademais, de forma geral, necessrio
consentimento dos detentores das Notas 2018 para reduzir o montante principal das
Notas 2018 ou alterar a data de vencimento, reduzir a taxa de juros, reduzir o montante
a ser pago em caso de resgate, alterar a moeda de pagamento das Notas 2018, conferir
a um detentor especfico a possibilidade de receber juros ou principal em data diferente
daquela estabelecida nas Notas 2018, alterar o qurum exigido para aprovao de
alteraes, alterao em qualquer proviso das Notas 2018 que modifiquem a ordem de
preferncia dos ttulos, ou alterar as garantias das Notas 2018, ou outras alteraes
previstas na escritura das Notas 2018.
Valor mobilirio
Nota Comercial
Identificao do valor
mobilirio
Data de emisso
15/12/2010
Data de vencimento
15/12/2018
Verso : 1
Valor total
(Reais)
1.171.300.000,00
Restrio a circulao
Sim
Descrio da restrio
As Notas 2018 da PPC foram posteriormente trocadas por notas idnticas registradas
sob as regras o Securities Act of 1933, conforme aditado, ou Securities Act.
Conversibilidade
No
Possibilidade resgate
Sim
(i) Juros: Os juros incidentes sobre as Notas 2018 da PPC so de 7,875% e so devidos
semestralmente em 15 de dezembro e 15 de junho de cada ano, com incio em 15 de
junho de 2011. (ii) Garantia: As Notas 2018 so garantidas por uma das subsidirias da
PPC (iii) Se o crdito quirografrio ou subordinado: Quirografrio (iv) Eventuais
restries impostas ao emissor em relao: distribuio de dividendos: as Notas 2018
da PPC estabelecem restries PPC e suas subsidirias de realizar certos atos tais
como: (i) pagar dividendos ou realizar quaisquer outros pagamentos sobre valores
mobilirios; (ii) pagar dvidas ou outras obrigaes; (iii) realizar emprstimos ou
adiantamentos; ou (iv) transferir suas propriedades ou ativos. No obstante, tais
pagamentos podero ser realizados em determinadas situaes determinadas na
escritura das Notas 2018 da PPC. Alm disso, de acordo com as Notas 2018 da PPC, a
PPC somente poder, direta ou indiretamente, declarar ou pagar quaisquer dividendos
ou fazer quaisquer distribuies relacionadas a valores mobilirios de emisso da PPC,
se (i) no tiver ocorrido evento de inadimplemento das Notas 2018; (ii) a Companhia
possa incorrer em pelo menos US$ 1,00 de dvida nos termos do teste do ndice de
Cobertura dos Servios Fixos (ou, Fixed Charge Coverage Ratio) estabelecido na
escritura das Notas 2018 da PPC; e (iii) o valor total a ser pago no exceda 50% do
lucro lquido agregado apurado em determinado exerccio social ou quando em
determinado exerccio social em que for apurado prejuzos, diminudo de 100% do total
do prejuzo, somado a 100% dos recursos lquidos recebidos pela PPC desde 26 de
setembro de 2010 como contribuio ao capital social ou pela emisso ou venda de
Participaes Acionrias (ou Equity Interests), somado 100% do valor justo de
mercado proveniente da venda de qualquer Investimento restrito realizado aps 26 de
setembro de 2010, somado ao valor justo de mercado de qualquer Subsidiria Irrestrita
que for redesignada subsidiria restrita. alienao de determinados ativos: As Notas
2018 da PPC estabelecem restries a venda de ativos da PPC e suas subsidirias,
observadas certas excees determinadas na escritura das Notas 2018 da PPC.
contratao de novas dvidas e emisso de novas valores mobilirios: A escritura que
rege as Notas 2018 da PPC limita a capacidade da PPC e suas subsidirias de incorrer
qualquer dvida (observadas certas excees) a menos que a relao do ndice de
Cobertura dos Servios Fixos (ou, Fixed Charge Coverage Ratio conforme definido na
escritura das Notas 2018 da PPC) na data em que for incorrida a dvida seja menor do
que 2,0/1,0, determinado em base pro forma. (v) Agente fiducirio: The Bank of New
York Mellon
Verso : 1
As Notas 2018 da PPC no podem ser alteradas sem o consentimento prvio dos
detentores, conforme previsto na escritura. Porm, as Notas 2018 da PPC podem ser
alteradas sem o prvio consentimento quando tais alteraes servirem: para solucionar
ambiguidade, defeito ou inconsistncia nas regras estabelecidas pelas Notas 2018 da
PPC; para inserir restrio PPC que seja benfica aos detentores das Notas 2018 da
PPC; para emisso de notas adicionais; para qualquer alterao que no altere de
forma substancial os direitos dos detentores das Notas 2018 da PPC; para incluso de
garantidor adicional s Notas 2018 da PPC; ou para fazer outra alterao prevista na
escritura das Notas 2018. Ademais, de forma geral, necessrio consentimento dos
detentores das Notas 2018 da PPC para reduzir o montante principal das Notas 2018 da
PPC ou alterar a data de vencimento, perdoar (waive) um Inadimplemento ou Evento de
Inadimplemento, reduzir a taxa de juros, conferir a um detentor especfico a
possibilidade de receber juros ou principal em data diferente daquela estabelecida nas
Notas 2018 da PPC, alterar o qurum exigido para aprovao de alteraes, alterao
em qualquer proviso das Notas 2018 da PPC que modifiquem a ordem de preferncia
dos ttulos, ou alterar as garantias das Notas 2018 da PPC, ou outras alteraes
previstas na escritura das Notas 2018 da PPC
Outras caractersticas
relevantes
Valor mobilirio
Nota Comercial
Identificao do valor
mobilirio
Data de emisso
27/05/2011
Data de vencimento
01/06/2021
Quantidade
(Unidades)
Valor total
(Reais)
3.054.630.000,00
Restrio a circulao
Sim
Descrio da restrio
As Notas 2021 da JBS USA no foram registradas sob as regras o Securities Act of
1933, conforme alterado, ou Securities Act, ou sob as regras de valores mobilirios de
qualquer outro lugar. As Notas 2021 da JBS USA foram oferecidas apenas a
compradores institucionais qualificados sob a Regra 144A do Securities Act, ou a Regra
144A, e para pessoas fora dos Estados Unidos segundo o Regulamento S. Portanto, as
Notas 2021 da JBS USA apenas podero ser vendidas em operaes que no
requeiram o prvio registro das Notas 2021 da JBS USA sob as regras do Securities Act
ou outras leis de valores mobilirios.
Conversibilidade
No
Possibilidade resgate
Sim
Verso : 1
As Notas 2021 da JBS USA podero ser resgatadas a qualquer tempo anterior a 1 de
junho de 2015, de forma integral ou parcial, aps notificao. Para o resgate das Notas
2021 da JBS USA a JBS USA dever pagar um preo igual ao maior entre (a) 101% do
valor principal das Notas 2021 da JBS USA a serem resgatas; e (b) os pagamentos
programados remanescentes de juros da data do resgate at o vencimento (mas
excluindo os juros incidentes e no pagos na data do resgate), calculados utilizando-se
taxa de desconto igual ao Treasury Yield (determinada no segundo dia til
imediatamente precedente data do resgate) mais 50 pontos-base, mais, em ambos os
caso, juros incorridos e no pagos da data do resgate. Aps de 1 de junho de 2015, a
JBS USA pode resgatar as notas, em sua totalidade ou em parte, aos seguintes Preos
de Resgate (expresso como uma percentagem do montante principal das notas) vlidos
para o perodo de 12 meses com incio em 01 de junho dos anos estabelecidos abaixo,
somados aos juros acumulados e no pagos (conforme definio na escritura das Notas
2021 da JBS USA): 2015: 105,438%, 2016: 103,625%, 2017: 102,417%, 2018:
101,208%, 2019 e aps: 100,00%. Anteriormente a 01 de Junho de 2014, a Companhia
poder resgatar at 35% do montante original das Notas (calculado aps o efeito da
emisso de quaisquer Notas adicionais) com os recursos lquidos provenientes de uma
ou mais Ofertas de Equity ao preo de resgate igual a 107,250% do principal acumulado
at ento, adicionado de juros acumulados e no pagos, se algum, at a data do
resgate (sujeito aos direitos dos detentores de registro na data do registro a receber os
juros devidos na data de pagamento dos juros), desde que: (i) pelo menos 50% do valor
principal acumulado das Notas (calculado aps o efeito da emisso de quaisquer Notas
adicionais) permanecer em aberto aps este resgate; e (ii) o resgate deve ocorrer em no
mximo 120 dias aps a Oferta de Equity.
(i) Juros: Os juros sobre as Notas 2021 da JBS USA so de 7,250%, ao ano, pagos
semestralmente em 01 de junho e 01 de dezembro de cada ano, com incio em 01 de
dezembro de 2011. (ii) Garantia: As Notas 2021 da JBS USA so garantidas pelas JBS
USA Holdings, JBS S.A., JBS Hungary Holdings Kft. e cada uma das subsidirias
restritas dos EUA que garantem o Crdito Rotativo (sujeito determinadas excees).
Se determinadas condies forem cumpridas, a JBS S.A., a JBS USA Holdings e a JBS
Hungary Holdings Kft. podem ser liberadas de suas garantias. (iii) Se o crdito
quirografrio ou subordinado: Quirografrio (iv) Eventuais restries impostas ao
emissor em relao: distribuio de dividendos: As Notas 2021 da JBS USA
estabelecem restries ao pagamento de dividendos ou a realizao de certos
pagamentos aos acionistas pela Companhia, JBS USA, LLC e suas subsidirias,
observadas certas excees determinadas na escritura das Notas 2021 da JBS USA.
alienao de determinados ativos: As Notas 2021 da JBS USA estabelecem restries a
venda de ativos da JBS USA e suas subsidirias, observadas certas excees
determinadas na escritura das Notas 2021 da JBS USA. contratao de novas dvidas
e emisso de novos valores mobilirios: As Notas 2021 da JBS USA incluem restries
contratuais que probem a JBS USA, LLC e suas subsidirias garantidoras das Notas
2021 da JBS USA, de incorrer em qualquer dvida e emitir novos valores mobilirios
(observadas certas excees determinadas na escritura das Notas 2021 da JBS USA) a
menos que na data da contratao de uma nova dvida ou na emisso de novos valores
mobilirios, aps o efeito de tais contrataes e emisses nesta data, e os recursos
provenientes dessas operaes, o ndice de Cobertura dos Servios Fixos (ou, Fixed
Charge Coverage Ratio), estabelecida na escritura, da JBS USA e de suas Subsidirias
Restritas seja de pelo menos 2,00/1,00, desde que o montante da nova dvida
contratada ou das aes que possam ser emitidas pelas Subsidirias Restritas da JBS
USA e que no so Garantidoras, juntamente com quaisquer montantes incorridos em
dvidas e emisses que tenham como finalidade financiar aquisies, no exceda o
valor de US$300,0 milhes. As Notas 2021 da JBS USA incluem restries contratuais
que probem a Companhia, como controladora, e suas subsidirias, de incorrer em
qualquer dvida (observadas certas excees determinadas na escritura das Notas 2021
da JBS USA) a menos que a relao dvida lquida/EBITDA pro forma da JBS USA, LLC
na data de contratao da dvida e destinao do respectivo produto seja menor do que
4,75/1,00. (v) Agente fiducirio: Wells Fargo Bank, National Association
Verso : 1
As Notas 2021 da JBS USA no podem ser alteradas sem o consentimento prvio dos
detentores, conforme previsto na escritura. Porm, as Notas 2021 da JBS USA podem
ser alteradas sem o prvio consentimento quando tais alteraes servirem: para
solucionar ambiguidade, omisso, defeito ou inconsistncia nas regras estabelecidas
pelas Notas 2021 da JBS USA; para prever a assuno por uma entidade sucessora
das obrigaes de um emissor das Notas 2021 da JBS USA; para adicionar garantias
adicionais ou garantidores adicionais; para inserir restries Companhia que sejam
benficas aos detentores das Notas 2021 da JBS USA; para fazer qualquer outra
mudana que no prejudique os direitos de qualquer detentor de qualquer aspecto
material; para fazer outras alteraes previstas na escritura das Notas 2021 da JBS
USA.
Outras caractersticas
relevantes
Valor mobilirio
Nota Comercial
Identificao do valor
mobilirio
Data de emisso
30/01/2012
Data de vencimento
01/02/2020
Quantidade
(Unidades)
Valor total
(Reais)
1.859.340.000,00
Restrio a circulao
Sim
Descrio da restrio
As Notas 2020 da JBS USA no foram registradas sob as regras o Securities Act of
1933, conforme alterado, ou Securities Act, ou sob as regras de valores mobilirios de
qualquer outro lugar. As Notas 2020 da JBS USA foram oferecidas apenas a
compradores institucionais qualificados sob a Regra 144A do Securities Act, ou a Regra
144A, e para pessoas fora dos Estados Unidos segundo o Regulamento S. As Notas
2020 da JBS USA apenas podero ser vendidas em operaes que no requeiram o
prvio registro das Notas 2020 da JBS USA sob as regras do Securities Act ou outras
leis de valores mobilirios.
Conversibilidade
No
Possibilidade resgate
Sim
Verso : 1
As Notas 2020 da JBS USA podero ser resgatadas a qualquer tempo anterior a 1 de
fevereiro de 2015, de forma integral ou parcial, aps notificao. Para o resgate das
Notas 2020 da JBS USA a JBS USA dever pagar um preo igual ao maior entre (a)
101% do valor principal das Notas 2020 da JBS USA a serem resgatas; e (b) os
pagamentos programados remanescentes de juros da data do resgate at o vencimento
(mas excluindo os juros incidentes e no pagos na data do resgate), calculados
utilizando-se taxa de desconto igual ao Treasury Yield (determinada no segundo dia til
imediatamente precedente data do resgate) mais 50 pontos-base, mais, em ambos os
caso, juros incorridos e no pagos da data do resgate.Aps de 1 de fevereito de 2015, a
JBS USA pode resgatar as notas, em sua totalidade ou em parte, aos seguintes Preos
de Resgate (expresso como uma percentagem do montante principal das notas) vlidos
para o perodo de 12 meses com incio em 01 de fevereiro dos anos estabelecidos
abaixo, somados aos juros acumulados e no pagos (conforme definio na escritura
das Notas 2020 da JBS USA): 2015: 106,188%, 2016: 104,125%, 2017: 102,063%,
2018 e depois: 100,00%.Anteriormente a 01 de fevereiro de 2015, a Companhia poder
resgatar at 35% do montante original das Notas (calculado aps o efeito da emisso
de quaisquer Notas adicionais) com os recursos lquidos provenientes de uma ou mais
Ofertas de Equity ao preo de resgate igual a 108,250% do principal acumulado at
ento, adicionado de juros acumulados e no pagos, se algum, at a data do resgate
(sujeito aos direitos dos detentores de registro na data do registro a receber os juros
devidos na data de pagamento dos juros), desde que: (i) pelo menos 50% do valor
principal acumulado das Notas (calculado aps o efeito da emisso de quaisquer Notas
adicionais) permanecer em aberto aps este resgate; e (ii) o resgate deve ocorrer em no
mximo 120 dias aps a Oferta de Equity.
(i) Juros: Os juros sobre as Notas 2020 da JBS USA so de 8,250%, ao ano, pagos
semestralmente em 01 de fevereiro e 01 de agosto de cada ano, com incio em 01 de
agosto de 2012. (ii) Garantia: As Notas 2020 da JBS USA so garantidas pelas JBS
USA Holdings, JBS S.A., JBS Hungary Holdings Kft. e cada uma das subsidirias
restritas dos EUA que garantem o Crdito Rotativo (sujeito determinadas excees).
Se determinadas condies forem cumpridas, a JBS S.A., a JBS USA Holdings e a JBS
Hungary Holdings Kft. podem ser liberadas de suas garantias. (iii) Se o crdito
quirografrio ou subordinado: Quirografrio (iv) Eventuais restries impostas ao
emissor em relao: distribuio de dividendos: As Notas 2020 da JBS USA
estabelecem restries ao pagamento de dividendos ou a realizao de certos
pagamentos aos acionistas pela Companhia, JBS USA, LLC e suas subsidirias,
observadas certas excees determinadas na escritura das Notas 2020 da JBS USA.
alienao de determinados ativos: As Notas 2020 da JBS USA estabelecem restries a
venda de ativos da JBS USA e suas subsidirias, observadas certas excees
determinadas na escritura das Notas 2020 da JBS USA. contratao de novas dvidas
e emisso de novos valores mobilirios: As Notas 2020 da JBS USA incluem restries
contratuais que probem a JBS USA, LLC e suas subsidirias garantidoras das Notas
2020 da JBS USA, de incorrer em qualquer dvida e emitir novos valores mobilirios
(observadas certas excees determinadas na escritura das Notas 2020 da JBS USA) a
menos que na data da contratao de uma nova dvida ou na emisso de novos valores
mobilirios, aps o efeito de tais contrataes e emisses nesta data, e os recursos
provenientes dessas operaes, o ndice de Cobertura dos Servios Fixos (ou, Fixed
Charge Coverage Ratio), estabelecida na escritura, da JBS USA e de suas Subsidirias
Restritas seja de pelo menos 2,00/1,00, desde que o montante da nova dvida
contratada ou das aes que possam ser emitidas pelas Subsidirias Restritas da JBS
USA e que no so Garantidoras, juntamente com quaisquer montantes incorridos em
dvidas e emisses que tenham como finalidade financiar aquisies, no exceda o
valor de US$300,0 milhes. As Notas 2020 da JBS USA incluem restries contratuais
que probem a Companhia, como controladora, e suas subsidirias, de incorrer em
qualquer dvida (observadas certas excees determinadas na escritura das Notas 2020
da JBS USA) a menos que a relao dvida lquida/EBITDA pro forma da JBS USA, LLC
na data de contratao da dvida e destinao do respectivo produto seja menor do que
4,75/1,00. (v) Agente fiducirio: Wells Fargo Bank, National Association
Verso : 1
As Notas 2020 da JBS USA no podem ser alteradas sem o consentimento prvio dos
detentores, conforme previsto na escritura. Porm, as Notas 2020 da JBS USA podem
ser alteradas sem o prvio consentimento quando tais alteraes servirem: para
solucionar ambiguidade, omisso, defeito ou inconsistncia nas regras estabelecidas
pelas Notas 2020 da JBS USA; para prever a assuno por uma entidade sucessora
das obrigaes de um emissor das Notas 2020 da JBS USA; para adicionar garantias
adicionais ou garantidores adicionais; para inserir restries Companhia que sejam
benficas aos detentores das Notas 2020; para fazer qualquer outra mudana que no
prejudique os direitos de qualquer detentor de qualquer aspecto material; para fazer
outras alteraes previstas na escritura das Notas 2020 da JBS USA
Outras caractersticas
relevantes
Valor mobilirio
Nota Comercial
Identificao do valor
mobilirio
Data de emisso
04/08/2006
Data de vencimento
04/08/2016
Quantidade
(Unidades)
Valor total
(Reais)
796.860.000,00
Restrio a circulao
Sim
Descrio da restrio
As Notas 2016 da JBS S.A. no foram registradas sob as regras o Securities Act of
1933, conforme aditado, ou Securities Act, ou sob as regras de valores mobilirios de
qualquer outro lugar. As Notas 2016 da JBS S.A. foram oferecidas apenas a
compradores institucionais qualificados sob a Regra 144A do Securities Act, ou a Regra
144A, e para pessoas fora dos Estados Unidos segundo o Regulamento S. Portanto, as
Notas 2016 da JBS S.A. apenas podero ser vendidas em operaes que no
requeiram o prvio registro das Notas 2016 da JBS S.A. sob as regras do Securities Act
ou outras leis de valores mobilirios.
Conversibilidade
No
Possibilidade resgate
Sim
As Notas 2016 da JBS S.A. podero ser resgatadas se, como resultado de qualquer
alterao ou modificao das leis do Brasil ou de qualquer subdiviso poltica ou
autoridade fiscal do mesmo, que afetem a tributao, ou qualquer alterao ou mudana
de interpretao, administrao ou aplicao de tais leis, tratados, normas ou
regulamentos, que se tornar efetiva, em que a Emissora for obrigada a pagar valores
adicionais. Nesses casos, a Companhia poder resgatar todas, mas apenas todas, as
Notas 2016 da JBS S.A. pelo preo igual a 100% do montante principal, conjuntamente
com os juros incorridos at a data do resgate, aps publicao irrevogvel para o
resgate com, no mnimo 30 dias e no mximo 90 dias de antecedncia.
Verso : 1
As Notas 2016 da JBS S.A. no podem ser alteradas sem o consentimento prvio dos
detentores, conforme previsto na escritura. Porm, as Notas 2016 da JBS S.A. podem
ser alteradas sem o prvio consentimento quando tais alteraes servirem: para
solucionar ambiguidade, omisso, defeito ou inconsistncia nas regras estabelecidas
pelas Notas 2016 da JBS S.A.; para inserir restrio Companhia que seja benfica
aos detentores das Notas 2016 da JBS S.A., para excluir direitos da Companhia; para
emisso de notas adicionais; para qualquer alterao que no altere de forma
substancial os direitos dos detentores das Notas 2016 da JBS S.A.; para incluso de
garantidor adicional s Notas 2016 da JBS S.A.; ou para fazer outra alterao prevista
na escritura das Notas 2016 da JBS S.A..
Ademais, de forma geral, necessrio consentimento dos detentores das Notas 2016
da JBS S.A. para reduzir o montante principal das Notas 2016 da JBS S.A. ou alterar a
data de vencimento, reduzir a taxa de juros, reduzir o montante a ser pago em caso de
resgate, alterar a moeda de pagamento das Notas 2016 da JBS S.A., conferir a um
detentor especfico a possibilidade de receber juros ou principal em data diferente
daquela estabelecida nas Notas 2016 da JBS S.A., alterar o qurum exigido para
aprovao de alteraes, alterao em qualquer proviso das Notas 2016 da JBS S.A.
que modifiquem a ordem de preferncia dos ttulos, ou alterar as garantias das Notas
2016 da JBS S.A., ou outras alteraes previstas na escritura das Notas 2016 da JBS
S.A..
Verso : 1
Valor mobilirio
Nota Comercial
Identificao do valor
mobilirio
Data de emisso
13/10/2006
Data de vencimento
05/10/2016
Quantidade
(Unidades)
Valor total
(Reais)
929.670.000,00
Restrio a circulao
Sim
Descrio da restrio
As Notas 2016 da Bertin no foram registradas sob as regras o Securities Act of 1933,
conforme aditado, ou Securities Act, ou sob as regras de valores mobilirios de qualquer
outro lugar. As Notas 2016 da Bertin foram oferecidas apenas a compradores
institucionais qualificados sob a Regra 144A do Securities Act, ou a Regra 144A, e para
pessoas fora dos Estados Unidos segundo o Regulamento S. Portanto, as Notas 2016
da Bertin apenas podero ser vendidas em operaes que no requeiram o prvio
registro das Notas 2016 da Bertin sob as regras do Securities Act ou outras leis de
valores mobilirios.
Conversibilidade
No
Possibilidade resgate
Sim
As Notas 2016 da Bertin podero ser resgatadas se, como resultado de qualquer
alterao ou modificao das leis do Brasil ou de qualquer subdiviso poltica ou
autoridade fiscal do mesmo, que afetem a tributao, ou qualquer alterao ou mudana
de interpretao, administrao ou aplicao de tais leis, tratados, normas ou
regulamentos, que se tornar efetiva, em que a Emissora for obrigada a pagar valores
adicionais. Nesses casos, a Companhia poder resgatar todas, mas apenas todas, as
Notas 2016 da Bertin pelo preo igual a 100% do montante principal, conjuntamente
com os juros incorridos at a data do resgate, aps publicao irrevogvel para o
resgate com, no mnimo 30 dias e no mximo 90 dias de antecedncia.
Verso : 1
(i) Juros: Os juros incidentes sobre as Notas 2016 da Bertin so de 10,25% ao ano e
so devidos semestralmente em 5 de abril e 5 de outubro de cada ano, com incio em 5
de abril de 2007. (ii) Garantia: A escritura de emisso que rege as Notas 2016 da Bertin
exige que qualquer "subsidiria material" (como definido no prospecto de emisso das
Notas 2016 da Bertin) garanta a totalidade das obrigaes da Companhia previstas nas
Notas 2016 da Bertin. As Notas 2016 da Bertin so garantidas pela JBS Hungary
Holdings Kft. (subsidiria integral indireta da Companhia). Outras subsidirias da
Companhia podero ser requeridas a garantir as Notas 2016 da Bertin no futuro. (iii) Se
o crdito quirografrio ou subordinado: Quirografrio
(iv) Eventuais restries impostas ao emissor em relao:a distribuio de dividendos:
as Notas 2016 da Bertin estabelecem restries Companhia e suas subsidirias de
realizar certos atos, tais como: (i) pagar dividendos ou realizar quaisquer outros
pagamentos sobre valores mobilirios; (ii) pagar dvidas ou outras obrigaes; (iii)
realizar emprstimos ou adiantamentos; ou (iv) transferir suas propriedades ou ativos.
No obstante, tais pagamentos podero ser realizados em determinadas situaes, tais
como, (a) quando a existncia de determinada obrigao for prvia emisso das
Notas 2016 da Bertin; (b) forem oriundas de lei; (c) quando a transferncia de ativos
ocorrer no curso natural dos negcios da Companhia e/ou suas subsidirias, ou
oriundas de clusulas costumeiramente aceitas em contratos de joint venture firmados
pelas subsidirias; ou (d) for imposio de documentos padres do BNDES ou da
Corporao Financeira Internacional ou outras agncias governamentais ou
internacionais. Alm disso, de acordo com as Notas 2016 da Bertin, a Companhia
somente poder, direta ou indiretamente, declarar ou pagar quaisquer dividendos ou
fazer quaisquer distribuies relacionadas a valores mobilirios de emisso da
Companhia (com a excluso de instrumento de dvida conversveis ou permutveis por
tais valores), se (i) no tiver ocorrido evento de inadimplemento das Notas 2016 da
Bertin; (ii) a Companhia possa incorrer em pelo menos US$ 1,00 de dvida nos termos
do teste de dvida lquida/EBITDA estabelecida na escritura das Notas 2016 da Bertin; e
(iii) o valor total a ser pago no exceda 50% do lucro lquido agregado apurado em
determinado exerccio social ou quando em determinado exerccio social em que for
apurado prejuzos, o valor do pagamento no exceda US$ 30 milhes. alienao de
determinados ativos: As Notas 2016 da Bertin estabelecem restries a venda de ativos
da Companhia e suas subsidirias, observadas certas excees determinadas na
escritura das Notas 2016 da Bertin. contratao de novas dvidas e emisso de
novas valores mobilirios: As Notas 2016 da Bertin incluem restries contratuais que
limitam a Companhia (na qualidade de sucessora legal da Bertin por incorporao) e
suas subsidirias de incorrer em qualquer dvida (observadas certas excees
permitidas) a menos que a relao dvida lquida/EBITDA pro forma da Companhia
(termos esses definidos na escritura das Notas 2016 da Bertin) na data em que for
incorrida a dvida seja menor do que 4,75/1,0. (v) Agente fiducirio: The Bank of New
York Mellon
As Notas 2016 da Bertin no podem ser alteradas sem o consentimento prvio dos
detentores, conforme previsto na escritura. Porm, as Notas 2016 da Bertin podem ser
alteradas sem o prvio consentimento quando tais alteraes servirem: para solucionar
ambiguidade, defeito ou inconsistncia nas regras estabelecidas pelas Notas 2016
Bertin; para aprovar a indicao de um novo agente fiducirio, para incluir garantias
adicionais; para emisso de notas adicionais; para qualquer alterao que no altere de
forma substancial os direitos dos detentores das Notas 2016 da Bertin ou para
conformar com o Offering Memorandum; ou para fazer outra alterao prevista na
escritura das Notas 2016 da Bertin.
Ademais, de forma geral, necessrio consentimento dos detentores das Notas 2016
da Bertin para reduzir o montante principal das Notas 2016 da Bertin ou alterar a data
de vencimento, reduzir a taxa de juros, reduzir o montante a ser pago em caso de
resgate, alterar a moeda de pagamento das Notas 2016 da Bertin, conferir a um
detentor especfico a possibilidade de receber juros ou principal em data diferente
daquela estabelecida nas Notas 2016 da Bertin, alterar o qurum exigido para
aprovao de alteraes, alterao em qualquer proviso das Notas 2016 da JBS S.A.
que modifiquem a ordem de preferncia dos ttulos, ou outras alteraes previstas na
escritura das Notas 2016 da Bertin.
Verso : 1
Valor mobilirio
Nota Comercial
Identificao do valor
mobilirio
Data de emisso
05/02/2013
Data de vencimento
05/02/2023
Quantidade
(Unidades)
Valor total
(Reais)
2.058.555.000,00
Restrio a circulao
Sim
Descrio da restrio
As Notas 2023 no foram registradas sob as regras o Securities Act of 1933, conforme
aditado, ou Securities Act, ou sob as regras de valores mobilirios de qualquer outro
lugar. As Notas 2023 foram oferecidas apenas a compradores institucionais qualificados
sob a Regra 144A do Securities Act, ou a Regra 144A, e para pessoas fora dos Estados
Unidos segundo o Regulamento S. Portanto, as Notas 2023 apenas podero ser
vendidas em operaes que no requeiram o prvio registro das Notas 2023 sob as
regras do Securities Act ou outras leis de valores mobilirios.
Conversibilidade
No
Possibilidade resgate
Sim
Verso : 1
Verso : 1
As Notas 2023 no podem ser alteradas sem o consentimento prvio dos detentores,
conforme previsto na escritura. Porm, as Notas 2023 podem ser alteradas sem o
prvio consentimento quando tais alteraes servirem: para solucionar ambiguidade,
omisso, defeito ou inconsistncia nas regras estabelecidas pelas Notas 2023; para
inserir restrio Companhia que seja benfica aos detentores das Notas 2023, para
excluir direitos da Companhia; para emisso de notas adicionais; para qualquer
alterao que no altere de forma substancial os direitos dos detentores das Notas
2023; para incluso de garantidor adicional s Notas 2023; ou para fazer outra alterao
prevista na escritura das Notas 2023. Ademais, de forma geral, necessrio
consentimento dos detentores das Notas 2023 para reduzir o montante principal das
Notas 2023 ou alterar a data de vencimento, reduzir a taxa de juros, reduzir o montante
a ser pago em caso de resgate, alterar a moeda de pagamento das Notas 2023, conferir
a um detentor especfico a possibilidade de receber juros ou principal em data diferente
daquela estabelecida nas Notas 2023, alterar o qurum exigido para aprovao de
alteraes, alterao em qualquer proviso das Notas 2023 que modifiquem a ordem de
preferncia dos ttulos, ou alterar as garantias das Notas 2023, ou outras alteraes
previstas na escritura das Notas 2023.
Valor mobilirio
Debntures
Identificao do valor
mobilirio
Data de emisso
18/01/2011
Data de vencimento
18/01/2015
Quantidade
(Unidades)
598.200
Valor total
(Reais)
598.200.000,00
Restrio a circulao
Sim
Descrio da restrio
Conversibilidade
No
Possibilidade resgate
Sim
Hipteses de resgate: O resgate antecipado parcial dever ser realizado nos termos do
artigo 55, pargrafo 1, da Lei das Sociedades por Aes e, para as debntures
custodiadas eletronicamente no SND, atravs de operao de compra e venda definitiva
no mercado secundrio. Frmula de clculo do valor de resgate: O resgate antecipado
parcial ou total ser realizado mediante o pagamento do valor nominal unitrio acrescido
da remunerao da respectiva srie, calculadas pro rata temporis desde a data de
emisso ou a data de pagamento da remunerao da respectiva srie imediatamente
anterior, conforme o caso, at a data do efetivo resgate antecipado, acrescido de prmio
correspondente a (a) 1,75%, caso o resgate ocorra durante os primeiros 24 meses da
data de emisso, ou seja, entre 18 de janeiro de 2011 (inclusive) at 18 de janeiro de
2013 (exclusive); (b) 1,00%, caso o resgate ocorra entre aps os primeiros 24 meses da
data de emisso, ou seja, entre 18 de janeiro de 2013 (inclusive) at 18 de janeiro de
2015 (exclusive). As debntures resgatadas sero obrigatoriamente canceladas pela
Companhia.
Verso : 1
Outras caractersticas
relevantes
Valor mobilirio
Nota Comercial
Identificao do valor
mobilirio
Data de emisso
28/10/2013
Data de vencimento
20/10/2020
Quantidade
(Unidades)
Valor total
(Reais)
2.656.200.000,00
Restrio a circulao
Sim
Descrio da restrio
As Notas 2020 no foram registradas sob as regras o Securities Act of 1933, conforme
aditado, ou Securities Act, ou sob as regras de valores mobilirios de qualquer outro
lugar. As Notas 2020 foram oferecidas apenas a compradores institucionais qualificados
sob a Regra 144A do Securities Act, ou a Regra 144A, e para pessoas fora dos Estados
Unidos segundo o Regulamento S. Portanto, as Notas 2020 apenas podero ser
vendidas em operaes que no requeiram o prvio registro das Notas 2020 sob as
regras do Securities Act ou outras leis de valores mobilirios.
Conversibilidade
No
Possibilidade resgate
Sim
Verso : 1
Verso : 1
As Notas 2020 no podem ser alteradas sem o consentimento prvio dos detentores,
conforme previsto na escritura. Porm, as Notas 2020 podem ser alteradas sem o
prvio consentimento quando tais alteraes servirem: para solucionar ambiguidade,
omisso, defeito ou inconsistncia nas regras estabelecidas pelas Notas 2020; para
inserir restrio Companhia que seja benfica aos detentores das Notas 2020, para
excluir direitos da Companhia; para emisso de notas adicionais; para qualquer
alterao que no altere de forma substancial os direitos dos detentores das Notas
2020; para incluso de garantidor adicional s Notas 2020; ou para fazer outra alterao
prevista na escritura das Notas 2020. Ademais, de forma geral, necessrio
consentimento dos detentores das Notas 2020 para reduzir o montante principal das
Notas 2020 ou alterar a data de vencimento, reduzir a taxa de juros, reduzir o montante
a ser pago em caso de resgate, alterar a moeda de pagamento das Notas 2020, conferir
a um detentor especfico a possibilidade de receber juros ou principal em data diferente
daquela estabelecida nas Notas 2020, alterar o qurum exigido para aprovao de
alteraes, alterao em qualquer proviso das Notas 2020 que modifiquem a ordem de
preferncia dos ttulos, ou alterar as garantias das Notas 2020, ou outras alteraes
previstas na escritura das Notas 2020.
Valor mobilirio
Nota Comercial
Identificao do valor
mobilirio
Data de emisso
03/04/2014
Data de vencimento
03/04/2024
Quantidade
(Unidades)
Verso : 1
1.992.150.000,00
Restrio a circulao
Sim
Descrio da restrio
As Notas 2024 da JBS S.A. no foram registradas sob as regras o Securities Act of
1933, conforme aditado, ou Securities Act, ou sob as regras de valores mobilirios de
qualquer outro lugar. As Notas 2024 da JBS S.A. foram oferecidas apenas a
compradores institucionais qualificados sob a Regra 144A do Securities Act, ou a Regra
144A, e para pessoas fora dos Estados Unidos segundo o Regulamento S. Portanto, as
Notas 2024 da JBS S.A. apenas podero ser vendidas em operaes que no
requeiram o prvio registro das Notas 2024 da JBS S.A. sob as regras do Securities Act
ou outras leis de valores mobilirios.
Conversibilidade
No
Possibilidade resgate
Sim
Verso : 1
(i) Juros: Os juros incidentes sobre as Notas 2024 da JBS S.A. so de 7,25% e so
devidos semestralmente em 03 de abril e 28 de outubro de cada ano, com incio em 03
de outubro de 2014. (ii) Garantia: As Notas 2024 da JBS S.A. so garantidas pela JBS
Hungary Holdings Kft. (subsidiria integral indireta da Companhia), e a JBS S.A.. (iii) Se
o crdito quirografrio ou subordinado: Quirografrio (iv) Eventuais restries
impostas ao emissor em relao: distribuio de dividendos: as Notas 2024 da JBS
S.A. estabelecem restries Companhia e suas subsidirias de realizar certos atos
tais como: (i) pagar dividendos ou realizar quaisquer outros pagamentos sobre valores
mobilirios; (ii) pagar dvidas ou outras obrigaes; (iii) realizar emprstimos ou
adiantamentos; ou (iv) transferir suas propriedades ou ativos. No obstante, tais
pagamentos podero ser realizados em determinadas situaes, tais como, (a) quando
a existncia de determinada obrigao for prvia emisso das Notas 2024 da JBS
S.A.; (b) forem oriundas de lei; (c) quando a transferncia de ativos ocorrer no curso
natural dos negcios da Companhia e/ou suas subsidirias, ou oriundas de clusulas
costumeiramente aceitas em contratos de joint venture firmados pelas subsidirias; ou
(d) for imposio de documentos padres do BNDES. Alm disso, de acordo com as
Notas 2024 da JBS S.A., a Companhia somente poder, direta ou indiretamente,
declarar ou pagar quaisquer dividendos ou fazer quaisquer distribuies relacionadas a
valores mobilirios de emisso da Companhia (com a excluso de instrumento de dvida
conversveis ou permutveis por tais valores), se (i) no tiver ocorrido evento de
inadimplemento das Notas 2024 da JBS S.A.; (ii) a Companhia possa incorrer em pelo
menos US$ 1,00 de dvida nos termos do teste de dvida lquida/EBITDA estabelecida
na escritura das Notas 2024 da JBS S.A.; e (iii) o valor total a ser pago no exceda 50%
do lucro lquido agregado apurado em determinado perodo ou quando em determinado
perodo em que for apurado prejuzos, diminudo de 100% do total do prejuzo.
alienao de determinados ativos: As Notas 2024 da JBS S.A. estabelecem restries a
venda de ativos da Companhia e suas subsidirias, observadas certas excees
determinadas na escritura das Notas 2024 da JBS S.A. contratao de novas dvidas
e emisso de novas valores mobilirios: A escritura que rege as Notas 2024 da JBS
S.A. limita a capacidade da Companhia e suas subsidirias de incorrer qualquer dvida
(observadas certas excees) a menos que a relao dvida lquida /EBITDA pro forma
da Companhia (termos esses definidos na escritura das Notas 2024 da JBS S.A.) na
data em que for incorrida a dvida seja menor do que 4,75/1,0. (v) Agente fiducirio: The
Bank of New York Mellon
As Notas 2024 da JBS S.A. no podem ser alteradas sem o consentimento prvio dos
detentores, conforme previsto na escritura. Porm, as Notas 2024 da JBS S.A. podem
ser alteradas sem o prvio consentimento quando tais alteraes servirem: para
solucionar ambiguidade, omisso, defeito ou inconsistncia nas regras estabelecidas
pelas Notas 2024 da JBS S.A.; para inserir restrio Companhia que seja benfica
aos detentores das Notas 2024 da JBS S.A., para excluir direitos da Companhia; para
emisso de notas adicionais; para qualquer alterao que no altere de forma
substancial os direitos dos detentores das Notas 2024 da JBS S.A.; para incluso de
garantidor adicional s Notas 2024 da JBS S.A.; ou para fazer outra alterao prevista
na escritura das Notas 2024 da JBS S.A.. Ademais, de forma geral, necessrio
consentimento dos detentores das Notas 2024 da JBS S.A. para reduzir o montante
principal das Notas 2024 da JBS S.A. ou alterar a data de vencimento, reduzir a taxa de
juros, reduzir o montante a ser pago em caso de resgate, alterar a moeda de
pagamento das Notas 2024 da JBS S.A., conferir a um detentor especfico a
possibilidade de receber juros ou principal em data diferente daquela estabelecida nas
Notas 2024 da JBS S.A., alterar o qurum exigido para aprovao de alteraes,
alterao em qualquer proviso das Notas 2024 da JBS S.A. que modifiquem a ordem
de preferncia dos ttulos, ou alterar as garantias das Notas 2024 da JBS S.A., ou
outras alteraes previstas na escritura das Notas 2024 da JBS S.A..
Valor mobilirio
Nota Comercial
Identificao do valor
mobilirio
Data de emisso
25/06/2014
Verso : 1
15/07/2024
Quantidade
(Unidades)
Valor total
(Reais)
1.992.150.000,00
Restrio a circulao
Sim
Descrio da restrio
As Notas 2024 da JBS USA no foram registradas sob as regras o Securities Act of
1933, conforme alterado, ou Securities Act, ou sob as regras de valores mobilirios de
qualquer outro lugar. As Notas 2024 da JBS USA foram oferecidas apenas a
compradores institucionais qualificados sob a Regra 144A do Securities Act, ou a Regra
144A, e para pessoas fora dos Estados Unidos segundo o Regulamento S. As Notas
2024 da JBS USA apenas podero ser vendidas em operaes que no requeiram o
prvio registro das Notas 2024 da JBS USA sob as regras do Securities Act ou outras
leis de valores mobilirios.
Conversibilidade
No
Possibilidade resgate
Sim
As Notas 2024 da JBS USA podero ser resgatadas a qualquer tempo anterior a 15 de
julho de 2019, de forma integral ou parcial, aps notificao. Para o resgate das Notas
2024 da JBS USA a JBS USA dever pagar um preo igual ao maior entre (a) 101% do
valor principal das Notas 2024 da JBS USA a serem resgatas; e (b) os pagamentos
programados remanescentes de juros da data do resgate at o vencimento (mas
excluindo os juros incidentes e no pagos na data do resgate), calculados utilizando-se
taxa de desconto igual ao Treasury Yield (determinada no segundo dia til
imediatamente precedente data do resgate) mais 50 pontos-base, mais, em ambos os
caso, juros incorridos e no pagos da data do resgate.
Aps de 15 de julho de 2019, a JBS USA pode resgatar as notas, em sua totalidade ou
em parte, aos seguintes Preos de Resgate (expresso como uma percentagem do
montante principal das notas) vlidos para o perodo de 12 meses com incio em 15 de
julho dos anos estabelecidos abaixo, somados aos juros acumulados e no pagos
(conforme definio na escritura das Notas 2024 da JBS USA): 2019: 102,938%
2020:101,958%
2021:100,979%
2022 e depois:100,000%
Anteriormente a 15 de julho de 2019, a Companhia poder resgatar at 35% do
montante original das Notas (calculado aps o efeito da emisso de quaisquer Notas
adicionais) com os recursos lquidos provenientes de uma ou mais Ofertas de Equity ao
preo de resgate igual a 105,875% do principal acumulado at ento, adicionado de
juros acumulados e no pagos, se algum, at a data do resgate (sujeito aos direitos dos
detentores de registro na data do registro a receber os juros devidos na data de
pagamento dos juros), desde que: (i) pelo menos 50% do valor principal acumulado das
Notas (calculado aps o efeito da emisso de quaisquer Notas adicionais) permanecer
em aberto aps este resgate; e (ii) o resgate deve ocorrer em no mximo 120 dias aps
a Oferta de Equity.
Verso : 1
As Notas 2020 no podem ser alteradas sem o consentimento prvio dos detentores,
conforme previsto na escritura. Porm, as Notas 2020 podem ser alteradas sem o
prvio consentimento quando tais alteraes servirem: para solucionar ambiguidade,
omisso, defeito ou inconsistncia nas regras estabelecidas pelas Notas 2020; para
inserir restrio Companhia que seja benfica aos detentores das Notas 2020, para
excluir direitos da Companhia; para emisso de notas adicionais; para qualquer
alterao que no altere de forma substancial os direitos dos detentores das Notas
2020; para incluso de garantidor adicional s Notas 2020; ou para fazer outra alterao
prevista na escritura das Notas 2020. Ademais, de forma geral, necessrio
consentimento dos detentores das Notas 2020 para reduzir o montante principal das
Notas 2020 ou alterar a data de vencimento, reduzir a taxa de juros, reduzir o montante
a ser pago em caso de resgate, alterar a moeda de pagamento das Notas 2020, conferir
a um detentor especfico a possibilidade de receber juros ou principal em data diferente
daquela estabelecida nas Notas 2020, alterar o qurum exigido para aprovao de
alteraes, alterao em qualquer proviso das Notas 2020 que modifiquem a ordem de
preferncia dos ttulos, ou alterar as garantias das Notas 2020, ou outras alteraes
previstas na escritura das Notas 2020.
Outras caractersticas
relevantes
Verso : 1
Verso : 1
(b) Mercado:
Mercado de Balco
Verso : 1
18.8 - Ofertas pblicas de distribuio efetuadas pelo emissor ou por terceiros, incluindo controladores e
sociedades coligadas e controladas, relativas a valores mobilirios do emissor
Oferta Pblica Voluntria de Permuta de Aes Ordinrias - 2012
Em 17 de janeiro de 2012, a Companhia, nica acionista da FG Holding International S.A (antiga denominao da Vigor
Alimentos S.A. (Vigor Alimentos)), aprovou o aumento de capital social de R$ 5.000,00 para R$ 1.191.378.411,71,
mediante a emisso de 100.000.000 de novas aes ordinrias sem valor nominal unitrio ao preo de emisso de
R$ 11,9137. A totalidade das aes emitidas foi subscrita pela Companhia e integralizada mediante conferncia da
totalidade das 3.226 aes de titularidade da Companhia no capital social da S.A. Fbrica de Produtos Alimentcios (Vigor
Fbrica").
Em 09 de fevereiro de 2012, a Companhia apresentou Comisso de Calores Mobilirios (CVM): (i) pedido de registro
perante a CVM de uma oferta pblica voluntria, dirigida a todos os acionistas da Companhia, para aquisio de at
149.714.346 aes ordinrias de emisso da prpria Companhia, mediante a permuta por at 149.714.346 aes
de emisso de sua subsidiria integral Vigor Alimentos, nica acionista da Vigor Fbrica, nos termos da Instruo CVM n
361, de 5 de maro de 2002 (Oferta), bem como (ii) pedido de registro da abertura de capital da Vigor Alimentos. Em 28
de maio de 2012, foi publicado o Edital da Oferta e, em 21 de junho de 2012, foi realizado o Leilo da Oferta
atravs da qual a Companhia adquiriu 117.800.183 aes de sua prpria emisso, pelo preo de R$ 7,96 por ao.
Em 14 de agosto de 2012, o Conselho de Administrao aprovou o cancelamento de 20.280.288 aes em tesouraria,
as quais haviam sido adquiridas pela Companhia no mbito da Oferta. Aps a Oferta, a Companhia passou a ser titular de
31.914.163 aes no capital social da Vigor Alimentos, aes que foram objeto da Oferta, equivalentes a 21,32% de seu
capital social.
Oferta Pblica Voluntria de Aquisio de Aes Ordinrias - 2014
Em 21 de janeiro de 2014 foi realizado leilo da Oferta Pblica de Aquisio a FB Participaes S.A. adquiriu
50.917.322 (cinquenta milhes, novecentas e dezessete mil, trezentas e vinte e duas) aes ordinrias de emisso da
Vigor Alimentos S.A. ("Vigor"), representativas de 34,01% do capital social da Vigor, passando a deter 117.724.472
(cento e dezessete milhes, setecentas e vinte e quatro mil, quatrocentas e setenta e duas) aes ordin rias de
emisso da Vigor, representativas de 78,63% do capital social da Vigor. As aes foram adquiridas mediante permuta
por 50.917.322 (cinquenta milhes, novecentas e dezessete mil, trezentas e vinte e dois) aes ordinrias de emisso
da JBS, ao preo unitrio por ao de R$8,20, acrescido de R$ 0,01146 por ao da Vigor, quantia esta equivalente
diferena dos dividendos pagos pela JBS e pela Vigor desde 21 de junho de 2012 at a Data do Leilo em bolsa de
valores, totalizando o valor transacionado de R$ 418.105.552,62 (quatrocentos e dezoito milhes, cento e cinco mil,
quinhentos e cinquenta e dois reais e sessenta e dois centavos).
Verso : 1
18.9 - Descrio das ofertas pblicas de aquisio feitas pelo emissor relativas a aes de
emisso de terceiros
Verso : 1
Verso : 1
Perodo
recomp.
Reservas e lucros
disp. (Reais)
Espcie
Classe
Qtde. prevista
(Unidades)
% rel. circ.
Qtde. adquirida
aprovadas
(Unidades)
PMP
Outras caracter.
13/08/2014
13/08/2014
13/08/2015
212.793.000,00 Ordinria
168.442.937
10,000000
5.935.300
3,523627
211.879.000,00 Ordinria
91.486.290
5,459000
0,000000
373.366.000,00 Ordinria
64.000.000
3,939300
0,000000
04/07/2013
04/07/2013
04/07/2014
14/08/2012
14/08/2012
14/08/2013
Verso : 1
Classe ao preferencial
Ordinria
Quantidade (Unidades)
75.190.179
595.849.000,00
7,92
Aquisio
5.935.300
64.235.000,00
10,82
Alienao
26.295.997
208.384.000,00
7,92
0,00
0,00
54.829.482
451.700.000,00
8,24
Movimentao
Saldo inicial
Cancelamento
Saldo final
Classe ao preferencial
Ordinria
Quantidade (Unidades)
97.519.895
776.526.173,33
7,96
Aquisio
1.569.100
9.587.026,89
6,11
Alienao
23.898.816
190.264.335,45
7,96
0,00
0,00
75.190.179
595.848.864,77
7,92
Movimentao
Saldo inicial
Cancelamento
Saldo final
Classe ao preferencial
Ordinria
Quantidade (Unidades)
97.519.895
610.550.181,92
6,26
Aquisio
117.800.183
938.012.959,54
7,96
Alienao
0,00
0,00
117.800.183
938.012.959,54
7,96
97.519.895
610.550.181,92
6,26
Movimentao
Saldo inicial
Cancelamento
Saldo final
Verso : 1
19.3 - Informaes sobre valores mobilirios mantidos em tesouraria na data de encerramento do ltimo exerccio social
Valor mobilirio
Aes
Quantidade (Unidades)
Fator de cotao
Data aquisio
Relao aes
em circulao
(%)
Ordinria
117.800.183
7,96
R$ por Unidade
21/06/2012
3,974500
Ordinria
740.100
6,33
R$ por Unidade
13/06/2013
0,019315
Ordinria
520.000
5,88
R$ por Unidade
19/06/2013
0,032505
Ordinria
309.000
5,94
R$ por Unidade
20/06/2013
0,046263
Ordinria
1.101.500
9,06
R$ por Unidade
01/10/2014
0,154452
Ordinria
933.800
11,32
R$ por Unidade
13/11/2014
0,130937
Ordinria
900.000
11,06
R$ por Unidade
14/11/2014
0,126198
Ordinria
3.000.000
11,23
R$ por Unidade
22/12/2014
0,420660
Espcie ao
Classe ao
Verso : 1
Verso : 1
Data aprovao
20/03/2014
Principais caractersticas
A presente Poltica de Negociao tem por objetivos coibir e punir a utilizao de Informaes Privilegiadas em benefcio prprio das
Pessoas Vinculadas em negociao com Valores Mobilirios de emisso da JBS e enunciar as diretrizes que regero, de modo
ordenado e dentro dos limites estabelecidos por lei, a negociao de tais Valores Mobilirios, nos termos da Instruo CVM n 358/02 e
das polticas internas da prpria JBS.Tais regras tambm procuram coibir a prtica de insider trading (uso indevido em benefcio prprio
ou de terceiros de Informaes Privilegiadas) e tipping (dicas de Informaes Privilegiadas para que terceiros delas se beneficiem),
preservando a transparncia nas negociaes de Valores Mobilirios de emisso da JBS.As regras desta Poltica de Negociao
definem perodos nos quais as Pessoas Vinculadas devero abster-se de negociar com Valores Mobilirios de emisso da JBS, de
modo a evitar o questionamento com relao ao uso indevido de Informaes Relevantes no divulgadas ao pblico.Alm das Pessoas
Vinculadas, as normas desta Poltica de Negociao aplicam-se tambm aos casos em que as negociaes por parte das Pessoas
Vinculadas se dem para o benefcio prprio delas, direta e/ou indiretamente, mediante a utilizao, por exemplo, de:(a) sociedade por
elas controlada, direta ou indiretamente; (b) terceiros com que for mantido contrato de gesto, fidcia, administrao de carteira de
investimentos em ativos financeiros; (c) procuradores ou agentes; e/ou (d) cnjuges dos quais no estejam separados judicialmente,
companheiros(as) e quaisquer dependentes includos em sua declarao anual de imposto sobre a renda.As restries contidas nesta
Poltica de Negociao no se aplicam s negociaes realizadas por fundos de investimento de que sejam cotistas as Pessoas
Vinculadas desde que: (a) os fundos de investimento no sejam exclusivos; e (b) as decises de negociao do administrador do fundo
de investimento no possam ser influenciadas pelos cotistas.
Perodos de vedao e descrio
As Pessoas Vinculadas devero abster-se de realizar quaisquer negociaes com Valores
dos procedimentos de fiscalizao Mobilirios, independente de determinao do Diretor de Relaes com Investidores nesse
sentido: (a) no perodo de 15 (quinze) dias que anteceder a divulgao (i) das informaes
trimestrais (ITR) e demonstraes financeiras anuais (DFP) exigidas pela CVM, observadas as
regras descritas no item 3.4.3 abaixo; e/ou (ii) de dados financeiros preliminares da JBS; (b) entre
a data da deliberao do rgo competente de aumentar o capital social, distribuir dividendos e
pagar juros sobre o capital prprio, e a publicao dos respectivos editais ou anncios; ea partir
do momento em que tais Pessoas Vinculadas tiverem acesso informao relativa inteno da
JBS ou dos Acionistas Controladores de: (i) modificar o capital social da JBS mediante subscrio
de aes; ou (ii) distribuir dividendos ou juros sobre capital prprio, bonificaes em aes ou
seus derivativos ou desdobramento; e a publicao dos respectivos editais e/ou anncios ou
informativos; ou (iii) realizar uma incorporao, ciso total ou parcial, fuso, transformao ou
reorganizao societria da JBS; ou (iv) aprovar um programa de aquisio ou alienao de
aes de emisso da JBS pela prpria JBS.Com o objetivo de assegurar o efetivo cumprimento
da vedao prevista no item 3.4.2, o Diretor de Relaes com Investidores dever estabelecer e
divulgar, s Pessoas Vinculadas e Corretoras Credenciadas, Perodos de Bloqueio para
negociaes de aquisio ou alienao de aes, conforme o caso, durante os dias em que a
JBS pretender negociar ou mantiver em aberto ordens de negociao com aes de sua prpria
emisso.
Verso : 1
1. Objetivo e Abrangncia
1.1 A presente Poltica de Negociao tem por objetivos coibir e punir a utilizao de Informaes Privilegiadas em
benefcio prprio das Pessoas Vinculadas em negociao com Valores Mobilirios de emisso da JBS e enunciar as
diretrizes que regero, de modo ordenado e dentro dos limites estabelecidos por lei, a negociao de tais Valores
Mobilirios, nos termos da Instruo CVM n 358/02 e das polticas internas da prpria JBS.
1.2 Tais regras tambm procuram coibir a prtica de insider trading (uso indevido em benefcio prprio ou de terceiros de
Informaes Privilegiadas) e tipping (dicas de Informaes Privilegiadas para que terceiros delas se beneficiem),
preservando a transparncia nas negociaes de Valores Mobilirios de emisso da JBS.
1.3 As regras desta Poltica de Negociao definem perodos nos quais as Pessoas Vinculadas devero abster-se de
negociar com Valores Mobilirios de emisso da JBS, de modo a evitar o questionamento com relao ao uso
indevido de Informaes Relevantes no divulgadas ao pblico
1.4 Alm das Pessoas Vinculadas, as normas desta Poltica de Negociao aplicam-se tambm aos casos em que as
negociaes por parte das Pessoas Vinculadas se dem para o benefcio prprio delas, direta e/ou indiretamente,
mediante a utilizao, por exemplo, de:
(a) sociedade por elas controlada, direta ou indiretamente;
(b) terceiros com que for mantido contrato de gesto, fidcia, administrao de carteira de investimentos em ativos
financeiros;
(c) procuradores ou agentes; e/ou
(d) cnjuges dos quais no estejam separados judicialmente, companheiros(as) e quaisquer dependentes
includos em sua declarao anual de imposto sobre a renda.
1.5 As restries contidas nesta Poltica de Negociao no se aplicam s negociaes realizadas por fundos de
investimento de que sejam cotistas as Pessoas Vinculadas desde que:
(a) os fundos de investimento no sejam exclusivos; e
(b) as decises de negociao do administrador do fundo de investimento no possam ser influenciadas pelos
cotistas.
Verso : 1
2.1 Com o intuito de assegurar padres adequados de negociao de Valores Mobilirios da emisso da JBS, fica
adotada a sistemtica de que todas as negociaes por parte da prpria JBS e das Pessoas Vinculadas somente
sero realizadas com a intermediao das Corretoras Credenciadas.
3. Vedaes Negociao
3.1 A JBS e as Pessoas Vinculadas devero abster-se de negociar seus Valores Mobilirios de emisso da JBS em todos
os perodos em que o Diretor de Relaes com Investidores haja determinado a proibio de negociao (Perodo de
Bloqueio). O Diretor de Relaes com Investidores Administrador das Polticas no est obrigado a fundamentar a
deciso de determinar o Perodo de Bloqueio, que ser tratado confidencialmente pelos seus destinatrios.
3.2 Anteriormente divulgao ao pblico de Fato Relevante nos termos da Poltica de Divulgao, vedada a
negociao, prestao de aconselhamento ou assistncia de investimento em Valores Mobilirios por parte das
Pessoas Vinculadas que tenham conhecimento de tal Fato Relevante e/ou da data de sua divulgao, bem como
quando estiver em curso distribuio pblica de Valores Mobilirios de emisso da JBS.
3.3 As Pessoas Vinculadas devero assegurar que seus Contatos Comerciais e aqueles com quem mantenham relao
comercial, profissional ou de confiana no negociem Valores Mobilirios quando tiverem acesso a Informaes
Privilegiadas. Para tanto, as Pessoas Vinculadas envidaro seus melhores esforos para que todos que acessem
Informaes Privilegiadas firmem os competentes Termo de Adeso Poltica de Negociao.
3.4 As vedaes para negociao com Valores Mobilirios devem ser observadas pelas Pessoas Vinculadas at a
divulgao do Fato Relevante ao pblico (exceto aquela descrita no item 3.4.2 abaixo, que no deixar de vigorar por
fora de tal divulgao). No entanto, tais vedaes sero mantidas, mesmo aps a divulgao do Fato Relevante, na
hiptese em que eventuais negociaes com Valores Mobilirios pelas Pessoas Vinculadas possam interferir, em
prejuzo da JBS ou de seus acionistas, com o ato ou fato associado ao Fato Relevante. Em tal hiptese, o Diretor de
Relaes com Investidores divulgar comunicado interno informando sobre a proibio.
3.5 As Pessoas Vinculadas tambm so proibidas de negociar com Valores Mobilirios da JBS caso estejam cientes da
existncia de informao relevante de qualquer outra empresa ainda no divulgada com potencialidade de interferir
na cotao dos valores mobilirios da JBS. Incluem-se nesta hiptese subsidirias da JBS, Sociedades Controladas,
Sociedade Coligadas, competidores, fornecedores e clientes da JBS.
3.6 As Pessoas Vinculadas so proibidas de alienar Valores Mobilirios, antes de decorridos 90 (noventa) dias contados
da respectiva aquisio, salvo com relao s vendas de aes decorrentes do exerccio de opes de compra de
aes, de acordo com planos aprovados pela Assembleia Geral da JBS.
3.6.1
Mediante solicitao apresentada por escrito contendo a justificativa do interessado, o Diretor de Relaes com
Investidores poder excepcionalmente autorizar a reduo do prazo estipulado no item 3.6 acima, respeitado, em
qualquer caso, o disposto nos itens 4.1 e 4.2 abaixo.
3.7 As Pessoas Vinculadas que se afastarem de cargos na administrao da JBS anteriormente divulgao de Fatos
Relevantes originados durante seu perodo de gesto no podero negociar com Valores Mobilirios de emisso da
JBS at: (a) o encerramento do prazo de 06 (seis) meses contado da data de seu afastamento; ou (b) a divulgao ao
pblico do Fato Relevante.
3.8 A JBS poder estabelecer perodos de no negociao com Valores Mobilirios adicionais aos previstos nesta
Poltica de Negociao, devendo notificar imediatamente as Pessoas Vinculadas.
4. Perodo de Absteno de Negociao (Blackout Period)
Verso : 1
4.1 As Pessoas Vinculadas devero abster-se de realizar quaisquer negociaes com Valores Mobilirios, independente
de determinao do Diretor de Relaes com Investidores nesse sentido:
(a) No perodo de 15 (quinze) dias que anteceder a divulgao (i) das informaes trimestrais (ITR) e demonstraes
financeiras anuais (DFP) exigidas pela CVM, observadas as regras descritas no item 3.4.3 abaixo; e/ou (ii) de
dados financeiros preliminares da JBS;
(b) Entre a data da deliberao do rgo competente de aumentar o capital social, distribuir dividendos e pagar juros
sobre o capital prprio, e a publicao dos respectivos editais ou anncios; e
a partir do momento em que tais Pessoas Vinculadas tiverem acesso informao relativa inteno da JBS ou dos
Acionistas Controladores de: (i) modificar o capital social da JBS mediante subscrio de aes; ou (ii) distribuir
dividendos ou juros sobre capital prprio, bonificaes em aes ou seus derivativos ou desdobramento; e a
publicao dos respectivos editais e/ou anncios ou informativos; ou (iii) realizar uma incorporao, ciso total ou
parcial, fuso, transformao ou reorganizao societria da JBS; ou (iv) aprovar um programa de aquisio ou
alienao de aes de emisso da JBS pela prpria JBS.
(a) A aquisio de aes de emisso da JBS, no mesmo dia em que a JBS, suas Controladas, Coligadas ou outra
sociedade sob controle comum, alienar aes em tesouraria, ainda que tenha sido outorgada opo ou
mandato para o mesmo fim; e
(b) A alienao de aes de emisso da JBS, no mesmo dia em que JBS, suas Controladas, Coligadas ou outra
sociedade sob controle comum, adquirir aes para tesouraria, ainda que tenha sido outorgada opo ou
mandato para o mesmo fim.
4.2.1
Com o objetivo de assegurar o efetivo cumprimento da vedao prevista no item 4.2, o Diretor de Relaes com
Investidores dever estabelecer e divulgar, s Pessoas Vinculadas e Corretoras Credenciadas, Perodos de
Bloqueio para negociaes de aquisio ou alienao de aes, conforme o caso, durante os dias em que a JBS
pretender negociar ou mantiver em aberto ordens de negociao com aes de sua prpria emisso.
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8. Obrigao de Indenizar
Verso : 1
8.1 As Pessoas Vinculadas responsveis pelo descumprimento de qualquer disposio constante desta Poltica de
Negociao se obrigam a ressarcir a JBS e/ou outras Pessoas Vinculadas, integralmente e sem limitao, de todos os
prejuzos que a JBS e/ou outras Pessoas Vinculadas venham a incorrer e que sejam decorrentes, direta ou
indiretamente, de tal descumprimento.
9. Alterao
9.1 Qualquer alterao desta Poltica de Negociao dever ser aprovada pelo Conselho de Administrao e comunicada
CVM e s Bolsas de Valores.
10. Vigncia
10.1 A presente Poltica de Negociao entrar em vigor na data de sua aprovao pelo Conselho de Administrao e
permanecer vigorando por prazo indeterminado, at que haja deliberao em sentido contrrio.
Verso : 1
Verso : 1
comunicao utilizado(s) para sua disseminao e os procedimentos relativos manuteno de sigilo acerca
de informaes relevantes no divulgadas
21.2 Descrio da poltica de divulgao de ato ou fato relevante adotada pelo emissor, incluindo os
procedimentos relativos manuteno de sigilo acerca de informaes relevantes no divulgadas.
1. Objetivo e Abrangncia
1.1 A presente Poltica de Divulgao tem por objetivo disciplinar o uso e a divulgao de informaes no mbito da JBS
que, por sua natureza, possam ser classificados como Ato ou Fato Relevante, estabelecendo as regras e diretrizes
que devero ser observadas pelo Diretor de Relaes com Investidores e demais Pessoas Vinculadas quanto ao uso,
divulgao e manuteno de sigilo de tais informaes que ainda no tenham sido divulgadas ao pblico.
2. Divulgao de Fatos Relevantes
2.1 Caber ao Diretor de Relaes com Investidores zelar para que os Fatos Relevantes ocorridos ou relacionados aos
negcios da JBS sejam divulgados ao mercado na forma prevista na legislao especfica e nesta Poltica de
Divulgao, de forma clara e precisa, em linguagem acessvel ao pblico investidor, bem como zelar pela sua ampla e
imediata disseminao, simultnea em todos os mercados em que os Valores Mobilirios da JBS sejam negociados.
2.2 A comunicao de Fatos Relevantes CVM e s Bolsas de Valores deve ser feita imediatamente, por meio de
documento escrito, descrevendo detalhadamente os atos e/ou fatos ocorridos, indicando, sempre que possvel, os
valores envolvidos e outros esclarecimentos.
2.3 A divulgao dos Fatos Relevantes ocorrer por meio de, no mnimo, um dos seguintes canais de comunicao: (i)
jornais de grande circulao utilizados habitualmente pela Companhia; ou (ii) pelo menos 01 (um) portal de notcias
com pgina de rede mundial de computadores, que disponibilize, em seo disponvel para acesso gratuito, a
informao em sua integralidade. A divulgao de Ato ou Fato Relevante realizada em jornais de grande circulao
utilizados pela Companhia pode ser feita de forma resumida com indicao dos endereos na rede mundial de
computadores, onde a informao completa deve estar disponvel a todos os investidores, em teor, no mnimo,
idntico quele remetido CVM.
2.4 A JBS poder criar um sistema on-line de divulgao de informaes a investidores, enviando Fatos Relevantes por
meio de correio eletrnico (e-mail) de pessoas cadastradas em banco de dados criado para este fim. Tal sistema de
divulgao no substituir os outros meios de divulgao de informao previstos nesta Poltica de Divulgao e na
legislao aplicvel.
2.5 Sempre que possvel, a divulgao de qualquer Ato ou Fato Relevante ocorrer antes do incio ou aps o
encerramento dos negcios nas Bolsas de Valores, sendo que, em caso de incompatibilidade de horrios com outros
mercados, prevalecer o horrio de funcionamento do mercado brasileiro.
2.6 Sempre que for veiculado Ato ou Fato Relevante por qualquer meio de comunicao, inclusive informao
imprensa, rede mundial de computadores ou em reunies de entidades de classe, investidores, analistas ou pblico
selecionado, no Pas ou no exterior, o Ato ou Fato Relevante dever ser simultaneamente divulgado CVM, s
Bolsas de Valores e aos investidores em geral.
2.7 As Pessoas Vinculadas que tenham conhecimento de qualquer informao que possa configurar Ato ou Fato
Relevante dever comunicar, imediatamente e por escrito, ao Diretor de Relaes com Investidores para que esse,
por sua vez, tome as medidas necessrias para divulgao da informao, nos termos da lei e desta Poltica de
Divulgao.
2.8 As Pessoas Vinculadas que tenham conhecimento de Ato ou Fato Relevante e constatem a omisso do Diretor de
Relaes com Investidores no cumprimento de seu dever de divulgao por mais de 3 (trs) dias teis contados do
Verso : 1
comunicao utilizado(s) para sua disseminao e os procedimentos relativos manuteno de sigilo acerca
de informaes relevantes no divulgadas
comunicado escrito nos termos da Clusula 2.2.7 acima devero encaminhar imediatamente comunicao escrita aos
Administradores da JBS para que estes tomem as medidas cabveis para divulgao da informao ao mercado e s
autoridades competentes, se for o caso. A responsabilidade dos Administradores e das Pessoas Vinculadas que
tiveram acesso a Fatos Relevantes no divulgados apenas cessar quando a divulgao CVM tiver ocorrido.
3. Exceo Imediata Divulgao
3.1 O Diretor de Relaes com Investidores poder deixar de divulgar Ato ou Fato Relevante caso entenda que a
revelao colocar interesses legtimos da JBS em risco, devendo divulg-lo imediatamente na hiptese de a
informao escapar ao controle ou ocorrer oscilao atpica na cotao, preo ou quantidade negociada de Valores
Mobilirios da JBS.
3.2 O Diretor de Relaes com Investidores poder solicitar CVM a manuteno das informaes em sigilo, sendo que
a solicitao CVM dever ocorrer por meio de envelope lacrado com a inscrio CONFIDENCIAL endereado
Presidncia da CVM.
3.3 Caso o Diretor de Relaes com Investidores julgue necessrio, poder submeter a aprovao da manuteno de Ato
ou Fato Relevante em sigilo deliberao da Diretoria e esta, por sua vez, deliberao do Conselho de
Administrao.
5.1 As Pessoas Vinculadas devem guardar sigilo acerca de Fatos Relevantes que ainda no tenham sido divulgados, s
quais tenham acesso em razo do cargo ou posio que ocupam, at que tais Fatos Relevantes sejam divulgados ao
pblico, bem como zelar para que subordinados e terceiros de sua confiana e Contatos Comerciais tambm o faam,
respondendo solidariamente com estes na hiptese de descumprimento.
5.2 As Pessoas Vinculadas no devem discutir Fatos Relevantes em lugares pblicos.
5.3 Informaes Privilegiadas somente podero ser discutidas com aqueles que tenham a necessidade de conhec-las.
Verso : 1
comunicao utilizado(s) para sua disseminao e os procedimentos relativos manuteno de sigilo acerca
de informaes relevantes no divulgadas
5.4 As Pessoas Vinculadas devem ainda:
(a) No se valer de Informaes Privilegiadas para obter, direta ou indiretamente, para si ou para terceiros, quaisquer
vantagens pecunirias, inclusive por meio da compra ou venda de Valores Mobilirios de emisso da JBS, ou a
eles referenciados;
(b) Zelar para que a violao do disposto neste artigo no possa ocorrer atravs de subordinados diretos ou terceiros
de sua confiana, respondendo solidariamente com estes na hiptese de descumprimento; e
(c) Comunicar JBS, CVM e s Bolsas de Valores a quantidade, as caractersticas e a forma de aquisio dos
Valores Mobilirios de emisso da JBS, ou a eles referenciados, de que sejam titulares, bem como as alteraes
em suas posies. Tal comunicao dever ocorrer no prazo estabelecido pela Instruo CVM n 358/02,
contendo:
I - indicao do saldo da posio no perodo;
II - nome e qualificao do titular, indicando o nmero de inscrio no Cadastro de Pessoas Fsicas;
III - quantidade, por espcie e classe, no caso de aes, e demais caractersticas no caso de outros
Valores Mobilirios, alm da identificao da companhia emissora; e
IV - forma, preo e data das transaes.
5.5 As Pessoas Vinculadas devem ainda comunicar JBS, CVM e s Bolsas de Valores os valores mobilirios que
sejam de propriedade de cnjuge do qual a pessoa no esteja separada judicialmente, de companheiro, de qualquer
dependente includo em sua declarao anual de imposto sobre a renda, e de sociedades controladas direta ou
indiretamente por essas pessoas, nos mesmos termos do item 2.5.4 acima.
5.6 Quaisquer violaes desta Poltica de Divulgao verificadas pelas Pessoas Vinculadas devero ser comunicadas
imediatamente JBS, na pessoa do Diretor de Relaes com Investidores.
5.7 As Pessoas Vinculadas que, inadvertidamente ou sem autorizao, de qualquer modo comunicarem, pessoalmente ou
atravs de terceiros, Informao Privilegiada a qualquer pessoa no vinculada, antes de sua divulgao ao mercado,
devero informar tal ato imediatamente ao Diretor de Relaes com Investidores para que este tome as providncias
cabveis.
5.8 As Pessoas Vinculadas, consideradas isoladamente ou em grupo representando um mesmo interesse, que atingir
participao, direta ou indireta, que corresponda a 5% (cinco por cento) ou mais de espcie ou classe de aes (ou
direitos sobre aes) representativas do capital da JBS deve enviar CVM e s Bolsas de Valores, bem como
divulgar, nos termos da Clusula 2.2, declarao contendo as informaes do art. 12 da Instruo CVM n 358/02.
6. Obrigao de Indenizar
6.1 As Pessoas Vinculadas responsveis pelo descumprimento de qualquer disposio constante desta Poltica de
Divulgao e da legislao especfica se obrigam a ressarcir a JBS e/ou as outras Pessoas Vinculadas, integralmente
e sem limitao, de todos os prejuzos que a JBS e/ou as outras Pessoas Vinculadas venham a incorrer e que sejam
decorrentes, direta ou indiretamente, de tal descumprimento.Anteriormente divulgao ao pblico de Fato Relevante
nos termos da Poltica de Divulgao, vedada a negociao, prestao de aconselhamento ou assistncia de
investimento em Valores Mobilirios por parte das Pessoas Vinculadas que tenham conhecimento de tal Fato
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comunicao utilizado(s) para sua disseminao e os procedimentos relativos manuteno de sigilo acerca
de informaes relevantes no divulgadas
Relevante e/ou da data de sua divulgao, bem como quando estiver em curso distribuio pblica de Valores
Mobilirios de emisso da JBS.
7. Outras Disposies
7.1 Qualquer alterao desta Poltica de Divulgao dever ser aprovada pelo Conselho de Administrao da JBS e
obrigatoriamente comunicada CVM e s Bolsas de Valores.
7.2 A JBS comunicar formalmente s Pessoas Vinculadas os termos da deliberao do Conselho de Administrao que
aprovar ou alterar a Poltica de Divulgao, obtendo dessas pessoas a respectiva adeso formal por meio de
assinatura do Termo de Adeso, que ser arquivado na sede da JBS desde o incio do vnculo at o final do quinto
ano, no mnimo, aps o seu desligamento. A relao de Pessoas Vinculadas, juntamente com as respectivas
qualificaes, indicando cargo ou funo, endereo e nmero de inscrio no Cadastro Nacional de Pessoas
Jurdicas ou no Cadastro de Pessoas Fsicas, ser mantida atualizada na sede da JBS, disposio da CVM.
8. Vigncia
8.1 A presente Poltica de Divulgao entrar em vigor na data de sua aprovao pelo Conselho de Administrao e
permanecer em vigor por prazo indeterminado, at que haja deliberao em sentido contrrio.
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