L.A. Dolores Ma. Del Pilar Velzquez G.

Horizontales:
Son aquellos en los
cuales se analiza la
informacin
financiera de varios
aos.
Verticales, estos

mtodos requieren
menos
dos
fechas o
datos de
cuando
perodos.

Procedimiento de aumentos y
disminuciones.
Procedimiento de tendencias.
Procedimiento de Control
Presupuestal.
Mtodos grficos.

Procedimiento de porcientos
integrales.
Procedimiento de razones
simples.

Procedimiento
stndar.

de razones

Metodologa del Anlisis

Mtodos dinmicos
1. Aumento y disminuciones
2. Por cientos integrales
3. Tendencias
4. Grficos

Metodologa del Anlisis

Aumento y disminuciones
Este mtodo consiste en comparar cifras homogneas
correspondientes a dos o ms fechas, de una misma clase de
estados financieros, correspondientes a diferentes perodos.
Compaa La Unica, S.A.
Estado se Situacin Financiera
al 31 de diciembre de 2001 y 2002

Activo
Activos circulantes:
Efectivo en caja y bancos
Cuentas por Cobrar
Inventarios
Pagos anticipados
Total Activo Circulante
Activos fijos:
Compaas afiliadas
Inversiones a largo plazo
Propiedad, Planta y Equipo
Depreciacin
Total Propiedad, Planta y Equipo
Total Activos Fijos
Cargos diferidos:

Total Activos
Pasivo
Pasivo a Corto Plazo:
Prstamos a corto plazo
Cuentas por pagar
Total pasivo a corto plazo
Pasivo a Largo Plazo:
Prstamos a largo plazo
Total Pasivos
Capital Contable
Capital Social
Utilidades retenidas
Total Capital Contable
Total Pasivo y Capital

Aumentos (Disminuciones)
Importe
Porcentajes

2001

2002

29,050
112,700
106,925
2,100
250,775

24,600
147,000
148,225
1,300
321,125

-4,450
34,300
41,300
-800
70,350

-15.3%
30.4%
38.6%
-38.1%
28.1%

40,600
1,225
77,000
-26,600
50,400
92,225

43,000
1,225
77,700
-27,425
50,275
94,500
1,925

2,400
0
700
-825
-125
2,275
2,275

5.9%
0.0%
0.9%
3.1%
-0.2%
2.5%
350
18.2%

344,925

417,900

72,975

21.2%

72,275
54,950
127,225

83,150
44,600
127,750

10,875
-10,350
525

15.0%
-18.8%
0.4%

20,650
147,875

42,175
169,925

21,525
22,050

104.2%
14.9%

119,700
77,350
197,050

119,700
128,275
247,975

0
50,925
50,925

0.0%
65.8%
25.8%

344,925

417,900

72,975

21.2%

Porcientos integrales
Es un mtodo usado frecuentemente, que
consiste en relacionar cada una de las
partidas de un estado financiero, con una
cuenta base cuyo valor se hace igual al
100%.

Mtodo de tendencias
Se
desarrolla
mediante
el
ordenamiento cronolgico de las
cifras correspondientes al estudio.
Constituyen un mtodo analtico
que permite convertir a nmeros
ndice las cifras absolutas de
importes presentadas en los
estados financieros; este anlisis
es til para estudiar y analizar la
relacin y tendencia que tiene
cada cuenta en particular en el
tiempo.

1998
8,225

1999
41,340

2000
24,900

41,340
8,225

503

24,900
8,225

303

23,100
8,225

281

2001
23,100

Compaa Mi Ely, S.A.

Estado se Situacin Financiera
al 31 de diciembre de 1998, 1999, 2000 y 2001 .
ndice tendencias ao base 1998 = 100

Activo
Activos circulantes:
Efectivo en caja y bancos
Cuentas por Cobrar
Inventarios
Pagos anticipados
Total Activo Circulante
Activos fijos:
Compaas afiliadas
Inversiones a largo plazo
Propiedad, Planta y Equipo
Depreciacin
Total Propiedad, Planta y Equipo
Total Activos Fijos
Cargos diferidos:
Total Activos
Pasivo
Pasivo a Corto Plazo:
Prstamos a corto plazo
Cuentas por pagar
Total pasivo a corto plazo
Pasivo a Largo Plazo:
Prstamos a largo plazo
Total Pasivos
Capital Contable
Capital Social
Utilidades retenidas
Total Capital Contable
Total Pasivo y Capital

1998

1999

2000

2001

8,225
75,425
57,750
1,050
142,450

41,340
104,325
71,760
390
217,815

24,900
96,600
91,650
1,800
214,950

23,100
139,425
138,930
1,320
302,775

12,075
700
61,600
-23,100
38,500
51,275
525

10,140
975
81,900
-29,445
52,455
63,570
390

34,800
1,050
66,000
-22,800
43,200
79,050
1,650

194,250

281,775

27,650
32,550
60,200

1999

2000

2001

503
138
124
37
153

303
128
159
171
151

281
185
241
126
213

40,590
1,155
73,260
-25,905
47,355
89,100
2,145

84
139
133
127
136
124
74

288
150
107
99
112
154
314

336
165
119
112
123
174
409

295,650

394,020

145

152

203

46,215
34,710
80,925

61,950
47,100
109,050

78,540
41,910
120,450

167
107
134

224
145
181

284
129
200

5,425
65,625

12,480
93,405

17,700
126,750

39,765
160,215

230
142

326
193

733
244

84,700
43,925
128,625

94,380
93,990
188,370

117,600
51,300
168,900

112,860
120,945
233,805

111
214
146

139
117
131

133
275
182

194,250

281,775

295,650

394,020

145

152

203

Mtodo grfico
La informacin financiera que arrojan los estados
financieros puede ser mostrada en forma grfica y a
estos se le llama mtodo grfico de anlisis de
informacin financiera.
Grafica de Barras
Saldos seleccionados del Estado de Situacin
Financiera
al 31 de diciembre de 1999 y 2000.
Cifras en miles de pesos
aumento (disminucin

Conceptos:

Ejercicio
1999
2000

Activo circulante
Pasivo circulante
Pasivo total
Total del capital
Total del activo

143
73
85
113
197

durante el ejercicio 2000

Importe
% de Cambio

184
73
97
142
239

40
0
13
29
42

Anlisis Grfico Dinmico

250
200
150
100
50
1999
2000

Activo
circulante

Pasivo
circulante

Pasivo
total

Total del
capital

Total del
activo

28.0
0.0
14.9
25.8
21.1

Metodologa del Anlisis

estticos simples
Razones Estticas
Razones Dinmicas
Esttico-Dinmicas
Dinmicas-estticas
Por su significado:
Razones financieras
Razones de rotacin
Razones cronolgicas

Por su aplicacin objetivo :

Razones de liquidez,
Razones de apalancamiento,
etc

Son relaciones lgicas

entre
los
diversos
elementos que integran
Estados
los
Financieros,
estas
incluyen elementos
cuantitativos, y son
simplemente un mtodo
de anlisis.

Metodologa del Anlisis estticos simples

Existen dos formas de lectura la primera: denominada lectura positiva y la
segunda lectura negativa, en la primera se inicia con el antecedente y se
finaliza con el consecuente, en las segunda de inicia con el consecuente y se
finaliza con el antecedente.

La lectura positiva: La empresa dispone de $2.50 de Activo Circulante para pagar

cada $1.00 de obligaciones a corto plazo.

La lectura negativa: Cada $1.00 de Pasivo Circulante esta garantizado con $2.50 de
efecto y otros bienes que en el curso normal de operaciones se transforman en efectivo.

Aplicacin:

Significado:
Esta razn representa:
La capacidad de pago
a corto plazo de la
empresa y el ndice de
de
solvencia
la
empresa

Esta razn se aplica generalmente

para determinar la capacidad de pago
de la empresa, el ndice de solvencia de
la misma, asimismo para estudiar el
Capital de Trabajo.

La interpretacin

La interpretacin
Interpretacin es la explicacin que concierne frecuentemente al suministro
de informacin relacionada con el propsito, el contexto o las implicaciones
de un estado o de una accin. Las interpretaciones razonables son las ms
compatibles con el acopio de informaciones consideradas como verdaderas
y como las ms adecuadas.

Liquidez

Ventas

Utilidades

Flujo

ndices.
Liquidez y solvencia.
Activo circulante
Pasivos de corto plazo

Efectivo
Pasivos de corto plazo

Activo circulante - inventarios

Pasivos de corto plazo

Capital de trabajo:
Activo circulante - Pasivo circulante

ndices.
Ciclo Financiero y Cobertura de Capital de Trabajo
(Inventarios /Costo de Ventas) X
das de Ejercicio =Tiempo para
llevar a cabo las operaciones de la
firma

Ciclo Financiero= RC+RI-RP

(Clientes/Ventas) X das de Ejercicio

= Recuperacin de Ventas a crdito
promedio

(Proveedores/Costo de Ventas) X
das de Ejercicio =Tiempo de pago a
Proveedores promedio

Cobertura de capital de trabajo = (Capital

de trabajo/ Costos + Gastos) X das de
Ejercicio

ndices.
Apalancamiento.
Pasivo total
Activo total
Pasivo total
Capital contable

Deuda solicitada
Pasivo total

ndices.
Rentabilidad.

Utilidad neta
Activo total

Utilidad neta
Capital contable

Utilidad neta
Ventas netas

Utilidad operativa
Intereses pagados

ndices.
Flujo de efectivo.
Efectivo despus de operaciones
Total de financiamiento externo
Efectivo despus de operaciones
Pasivo circulante
Efectivo despus de operaciones
Pasivo total

Punto de Equilibrio
EBIDTA

Anlisis de sensibilidad

Evaluacin

Tasa Interna de retorno

(TIR)
Valor actual neto
(VAN)
Valor presente
VP
Relacin costo/beneficio

Media
Mediana
Moda
Desviacin estndar

Caso Prctico
Grupo
Industrial