Los Estados Financieros:

La situacin de una empresa y los resultados obtenidos como consecuencia de las

transacciones mercantiles efectuadas en cada ejercicio, se presentan por medio
de los llamados Estados Financieros, los que se formulan con datos que figuran
en la contabilidad, para suministrar esta informacin a los interesados en el
negocio.
Los Estados Financieros, por consiguiente, son los documentos que muestran,
cuantitativamente, ya sea total o parcialmente, el origen y la aplicacin de los
recursos empleados para realizar un negocio o cumplir determinado objetivo, el
resultado obtenido en la empresa, su desarrollo y la situacin financiera que
guarda el negocio.
Objetivo de los Estados Financieros Principales
Los Estados Financieros deben permitir al usuario general evaluar:
a) El comportamiento econmico-financiero de la entidad, su estabilidad y
vulnerabilidad; as como, su efectividad y eficiencia en el cumplimiento de sus
objetivos; y
b) La capacidad de la entidad para mantener y optimizar sus recursos, obtener
financiamientos adecuados, retribuir a sus fuentes de financiamiento y, en
consecuencia, determinar la viabilidad de la entidad como negocio en marcha.
Propsitos de los Estados Financieros
Los propsitos de los Estados Financieros de manera enunciativa son:
1. Informar a los administradores y dirigentes de la empresa, del resultado de sus
transacciones.
2. Informar a los propietarios y accionistas el grado de seguridad de sus
inversiones y productividad.
3. Informar a los acreedores sobre la solvencia de la empresa y la naturaleza y
suficiencia de su capital de trabajo (liquidez), para saberse seguros de la
recuperacin de sus inversiones en la empresa.
4. Informar al gobierno sobre el correcto cumplimiento de las obligaciones fiscales,
pues es como un socio de la empresa y coparticipe de las utilidades que obtiene,
por ello es un vigilante de las operaciones realizadas por la entidad.

5. Informar a los trabajadores, pues ellos participan en los resultados de operacin

de la empresa en un 10%
6. Para fines publicitarios, o para obtencin de crditos, entre otros muchos.
Los Estados Financieros deben ser tiles al usuario general para:
a) Tomar decisiones de inversin o asignacin de recursos a las entidades, lo que
requiere conocer la estructura financiera, la capacidad de crecimiento de la
empresa su estabilidad y redituabilidad.
b) Evaluar la solvencia y liquidez de la empresa, as como su capacidad para
generar fondos.
c) Tomar decisiones de otorgar crdito por parte de los proveedores y acreedores
que esperan una retribucin justa por la asignacin de recursos o crditos.
d) Evaluar la capacidad de la entidad para generar recursos o ingresos por sus
actividades operativas.
e) Distinguir el origen y las caractersticas de los recursos financieros de la
entidad.
f) Formarse un juicio de cmo se ha manejado la entidad y evaluar la gestin de la
administracin.
g) Conocer de la entidad, entre otras cosas, su capacidad de crecimiento, la
generacin y la aplicacin del flujo de efectivo, su productividad, los cambios en
sus recursos y en sus obligaciones.
Los estados financieros deben proporcionar informacin de una entidad
sobre:
Su situacin financiera
Su actividad operativa
Sus flujos de efectivo
Sus revelaciones sobre polticas contables, entorno y viabilidad como negocio en
marcha
Como ya hemos mencionado, existe la creencia errnea de que los Estados
Financieros, por estar expresados en unidades de moneda o signos monetarios,
indican con exactitud matemtica las utilidades obtenidas, las prdidas sufridas o
la posicin financiera de una empresa en un momento dado. Esto no es posible,

porque varias partidas que figuran en los Estados Financieros estn basadas en
estimaciones como es el caso de la vida til de los activos fijos, o el valor de
desecho que se pueda obtener de los bienes muebles e inmuebles, la posibilidad
de que la empresa pueda obtener un precio justo por los artculos o servicios que
venda.
Esta circunstancia hace que los Estados Financieros, aunque pretendan ser fiel
reflejo de las operaciones efectuadas, solo reflejan probabilidades que tienden a
acercarse a la veracidad de los hechos.
Estados Financieros principales o bsicos:
Balance General
Estado de Resultados
Estados Financieros bsicos Estado de Flujo de Efectivo
Estado de Variaciones en el Capital Contable
Balance General, tambin llamado estado de situacin financiera o estado de
posicin financiera, que muestra informacin relativa a una fecha determinada
sobre los recursos y obligaciones financieros de la entidad; por consiguiente, los
activos en orden de su disponibilidad, revelando sus restricciones; los pasivos
atendiendo a sus exigibilidad, revelando sus riesgos financieros; as como, el
capital contable o patrimonio contable a dicha fecha.
Estado financiero que nos muestra el activo, el pasivo y el capital contable
valuados y presentados conforme a normas de informacin financiera a una fecha
determinada
Es el principal de los Estados Financieros bsicos tiene por objeto rendir un claro y
preciso informe a las partes interesadas en la empresa sobre la situacin de la
misma a una fecha determinada
El Estado de Resultados para entidades lucrativas o, en su caso, estado de
actividades, para entidades con propsitos no lucrativos, que muestra la
informacin relativa al resultado de sus operaciones en un periodo y, por ende, de
los ingresos, gastos; as como de la utilidad (prdida) neta o cambio neto en el
patrimonio contable resultante en el periodo.
Es un documento financiero que muestra detallada y ordenadamente la forma en
que se ha obtenido la utilidad o perdida del ejercicio. Resulta un auxiliar muy
estimable para normar la futura poltica econmica de la empresa; se considera
como un estado complementario del estado del Balance General, puesto que, este
muestra nicamente la utilidad o perdida del ejercicio y el Estado de Resultados
muestra la forma en que se ha obtenido dicho resultado.

Estado de flujo de efectivo o, en su caso, el estado de cambios en la situacin

financiera, que indica informacin acerca de los cambios en los recursos y las
fuentes de financiamiento de la entidad en el periodo, clasificados por actividades
de operacin, de inversin y de financiamiento. La entidad debe emitir uno de los
dos estados, atendiendo a lo establecido en normas particulares.
El estado de flujo de efectivo o, en su caso, el estado de cambios en la situacin
financiera, es emitido tanto por las entidades lucrativas, como por las que tienen
propsitos no lucrativos; ambos estados se conforman por los siguientes
elementos bsicos: origen y aplicacin de recursos.
Origen de recursos. Son aumentos del efectivo, durante un periodo contable,
provocados por la disminucin de cualquier otro activo distinto al efectivo, el
incremento de pasivos, o por incrementos al capital contable o patrimonio contable
por parte de los propietarios o en su caso, patrocinadores de la entidad.
Aplicacin de recursos. Son disminuciones del efectivo, durante un periodo
contable, provocadas por el incremento de cualquier otro activo distinto al efectivo,
la disminucin de pasivos, o por la disposicin del capital contable, por parte de
los propietarios de una entidad lucrativa
Estado de Variaciones en el Capital Contable, en el caso de entidades lucrativas,
que muestra los cambios en la inversin de los accionistas o dueos durante el
periodo.
Este estado financiero es emitido por las entidades lucrativas, y se conforma por
los siguientes elementos bsicos: movimientos de propietarios, creacin de
reservas y utilidad o prdida integral.
Movimientos de propietarios. Son cambios al capital contribuido o, en su caso, al
capital ganado de una entidad, durante un periodo contable, derivados de las
decisiones de sus propietarios, en relacin con su inversin en dicha entidad.
Creacin de reservas. Representan una segregacin de las utilidades netas
acumuladas de la entidad, con fines especficos y creadas por decisiones de sus
propietarios
Utilidad o prdida integral. La utilidad integral es el incremento del capital ganado
de una entidad lucrativa, durante un perodo contable, derivado de la utilidad o
prdida neta, ms otras partidas integrales. En caso de determinarse un
decremento del capital ganado en estos mismos trminos, existe una prdida
integral.

Diagnostico financiero
El diagnstico financiero se centra en la propia situacin econmico-financiera,
concretada en reas tales como el crecimiento, la rentabilidad, la productividad de
los procesos y en la utilizacin de los recursos, la liquidez, la solvencia, la
estructura de financiacin, el valor y el riesgo. Pero adems, este anlisis
especializado apoya al diagnstico general, puesto que toda actuacin de la
empresa repercute sobre sus estados contables. Como los sntomas identificados
por el diagnstico econmico-financiero responden a problemas y oportunidades
de sus operaciones, es imprescindible contemplar las caractersticas de la
actividad, representadas por los factores clave de xito, es decir, las reas de la
gestin que deben comportarse de manera excelente y que anticipan los
resultados financieros. Por ello, el anlisis econmico-financiero arranca de la
evaluacin de la razonabilidad de esos factores, la capacidad para alcanzarlos, su
grado de cumplimiento y la combinacin entre ellos para componer la ecuacin
econmica que explique los resultados de la empresa.
En resumen, los cuatro principios que orientan el diagnstico econmico-financiero
son: el anlisis de la totalidad, que contempla la globalidad de la empresa y de su
entorno; la perspectiva temporal, que estudia el pasado y el presente para
anticipar el futuro; la formulacin secuencial de hiptesis que se deben contrastar;
y la sntesis de las conclusiones para extraer las relevantes.

Razones financieras
Las razones financieras ms comunes son las siguientes:
Razones de liquidez
Las razones de liquidez permiten conocer la capacidad de pago que presenta la
empresa a una fecha determinada. Esta demuestra la capacidad econmica que
tiene la empresa para solventar las deudas a largo plazo con respecto a los
recursos que tiene a su disposicin igualmente a corto plazo.
Dentro de este grupo de razones financieras se encuentran las siguientes.
ndice de solvencia
Tambin conocida como "Razn de liquidez" o "Razn de circulante", este
indicador comprara la capacidad de pago que tiene la empresa con recursos
propios y de pronta recuperacin contra las deudas a corto plazo que la deber
solventar empresa.

El ndice de solvencia dentro de mayor sea, significa que la empresa cuenta con
mayor capacidad para cumplir con sus obligaciones a corto plazo. Esta situacin
no siempre es correcta, debido a que al ser alto el ndice de solvencia tambin
puede interpretar que la empresa cuenta con dinero ocioso.
Por otro lado, a menor ndice de solvencia menor ser la capacidad de pago con la
que la empresa podr cumplir con sus obligaciones a corto plazo.
Este indicador se obtiene con la siguiente frmula:
Activo circulante
Entre:
Pasivo circulante
Igual:
ndice de solvencia
Ejemplo:

(/)
(=)

Activo circulante
Pasivo circulante
ndice de
solvencia

$110,000.00
$100,000.00
1.10

Interpretacin del ejemplo:

Por cada peso que la empresa adeuda a corto plazo, cuenta con 1.10 pesos para
hacerles frente con recursos propios disponibles a corto plazo.
Prueba del cido
Esta razn financiera excluye de los activos circulantes a los inventarios
considerando principalmente que la conversin a flujo de efectivo no es tan rpida
como lo pueden ser los dems rubros del activo circulante.
Este indicador da como resultado la capacidad que tiene la empresa para
solventar las deudas a corto plazo con los recursos propios disponibles sin
considerar inventarios igualmente a corto plazo.
La formula de esta razn es la siguiente:
Activo circulante - inventarios

Entre
Pasivo a corto plazo
Igual
Razn de prueba del cido
Ejemplo:

(/)
(=)

Activo circulante ($110,000.00)

inventarios ($20,000.00)
Pasivo circulante
ndice de solvencia

$90,000.00
$100,000.00
0.90

Interpretacin del ejemplo:

Por cada peso que la empresa adeuda a corto plazo, cuenta solo con 0.90 pesos
para hacerles frente considerando los activos circulantes a corto plazo excepto
inventarios.
Razones de endeudamiento
Estas razones sirven para determinar el origen de las inversiones, ya sea por
recursos aportados por los accionistas o por recursos aportados por terceros.
Razn de deuda a inversin
La razn de deuda a inversin da como resultado el factor o proporcin de cuanto
es lo que esta invertido por terceros s respecto a lo aportado por los inversionistas
de la empresa.
La formula de esta razn es la siguiente:
Pasivo total
Entre
Capital Contable
Igual
Razn de deuda a inversin
Ejemplo:

(/)
(=)

Pasivo total
Capital contable
ndice de razn a deuda

$100,000.00
$105,000.00
0.95

Interpretacin del ejemplo:

Por cada peso invertido por los accionistas de la empresa, los terceros financian a
la empresa con 0.95 pesos.
Razn de deuda
Esta razn permite conocer el grado de la inversin efectuada por terceros
(proveedores, acreedores, etc) en la empresa.
La formula de esta razn es la siguiente:
Pasivo total
Entre
Activo total
Igual
Razn de deuda
Ejemplo:

(/)
(=)

Pasivo total
Activo total
ndice de razn de deuda

$100,000.00
$205,000.00
0.49

Interpretacin del ejemplo:

Del total de la inversin de la empresa, 0.49 pesos estn siendo financiados por
terceros.
Razn de Rentabilidad
Su propsito es medir con que eficiencia la empresa utiliza sus activos y con que
nivel de eficacia maneja sus operaciones
Margen de Utilidad
La formula de esta razn es la siguiente:

Utilidad Neta
Entre
Ventas
Mide el porcentaje de utilidad neta sobre ventas, significa el margen de utilidad
neta en cada peso de venta logrado.
Rendimiento sobre activos
La formula de esta razn es la siguiente:
Utilidad Neta
Entre
Total de activos
Mide el porcentaje de utilidad neta sobre el total de activos, revela cuntas
ganancias ha logrado obtener la empresa a partir de cada peso del activo de la
misma
Rendimiento sobre capital
La formula de esta razn es la siguiente:
Utilidad Neta
Entre
Capital Total
Es una medida para saber, como les fue a los accionistas durante el ao.