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Las Finanzas como rea lder: Roles (parte 1).

Las finanzas tienen muchas ventajas comparativas para actuar como el rea lder en la
generacin de valor dentro de las organizaciones. Destacan su visin global del negocio, la
informacin privilegiada que maneja, interna y externa y su capacidad de cuantificar y
racionalizar las principales decisiones. Sin embargo es clave que adems tenga claros sus
roles principales como lder. Pregntese usted si los roles que a continuacin indicar son
cumplidos por el rea financiera de su empresa y si esta es adems reconocida por su
importancia.
Indicar a continuacin en esta entrega y las siguientes los 12 roles de las finanzas:
1.- Gestin eficiente de los recursos tangibles e intangibles. Las Finanzas son
responsables de la gestin de TODOS los recursos de la empresa. Debe por tanto tener una
participacin activa ms o menos determinante en todas las decisiones del negocio. Las
Finanzas se encuentran a lo largo de todo el Balance General de la empresa. Tanto en el lado
de los activos como en el lado de los pasivos y patrimonio. Adems tambin en la gestin de
los recursos no contabilizados pero igual o ms importantes como el capital humano, las
marcas, el valor de mercado o potencial de algunos activos, etc. Los recursos son escasos.
Son las Finanzas con su base conceptual slida y econmica las que deben delinear
internamente su mejor uso. El objetivo es mxima rentabilidad sostenible con mnimo riesgo.
En este balance entre rentabilidad y riesgo est la ciencia y el arte.
2.- Generacin de Valor. El objetivo es tomar decisiones racionales y balanceadas. El objetivo
es adems una rentabilidad superior a largo plazo. Superior porque es mejor que la de la mejor
alternativa cuantificada con el costo de oportunidad. Esto es crear Valor. Es decir un
beneficio cuantitativo o cualitativo sostenible. Ser sostenible si adems respeta a todos los
grupos de inters, a la sociedad en general y al medio ambiente. Es el rea de Finanzas la que
principalmente piensa y acta explicita e implcitamente orientada a la generacin de Valor para
los accionistas y por tanto a la creacin de riqueza. Si todos los criterios dentro de la
organizacin tambin se integran y balancean recprocamente se crear Valor.
3.- Orientacin a Largo Plazo. El Valor se siembra hoy pero se cosecha en el futuro. Son las
finanzas las que deben enfocar a la organizacin en sus objetivos de largo plazo. Pensar a
largo plazo es ser lder. Pensar a largo plazo es aprovechar oportunidades y descartar aquello
que no contribuye a alcanzar la Visin. Pensar a largo plazo es invertir cuando otros no lo
hacen. Las Finanzas como rea lder tienen la ventaja para pensar a largo plazo de que su
objetivo principal, la generacin de valor, lo es intrnsecamente. Por lo tanto son las Finanzas
las responsables del balance correcto entre las decisiones y acciones del da a da orientadas a
metas especficas y aquellas de inversin o aprendizaje orientadas al futuro. Por ejemplo una
decisin comercial de corto plazo puede incrementar la venta unos meses pero reducir el valor
de la marca. Una entrega de dividendos puede incrementar el bienestar del accionista hoy pero
reducir su riqueza futura por inversin insuficiente. Son las Finanzas las responsables de
ayudar a discernir y del balance entre corto y largo plazo que hace a las empresas exitosas y
que las acciones de hoy estn alineadas con el maana.
4.- Cuantificar las ideas de negocios. La principal diferencia entre una empresa emprica
condenada al fracaso y una empresa que busca y consigue trascender se basa en el nivel
profesional de su gestin. Este nivel se define principalmente por el nivel profesional de su
gestin financiera. En esta rea a diferencia de otras la intuicin ayuda pero no basta. Tener los
conceptos claros y el uso de herramientas es indispensable. La principal diferencia entre la

empresa emprica y la empresa profesional es que la primera acta por intuicin, por impulso,
y la segunda lo hace adems, racionalmente, es decir cuantificando. Lo hace evaluando la idea
financieramente. Cuantificando y proyectando inversin, ingresos, gastos, riesgos y costo de
oportunidad y definiendo si hay coherencia entre la idea y la Visin, Misin y estrategias del
negocio para definir si se aade o destruye VALOR. Son las Finanzas las que cuantifican y
aclaran el panorama y permiten tomar conciencia de las posibles consecuencias positivas y
negativas de nuestras acciones empresariales. Gran responsabilidad .
5.- Entender y vincularse proactivamente con el negocio. Si el rea financiera busca
cumplir eficientemente su rol de liderazgo dentro de la organizacin tiene que conocerla. El
rea financiera debe ser abierta a la relacin con los dems reas. Debe ser abierta al entorno
y a la relacin con los socios financieros y comerciales de la organizacin. Slo si lo es podr
actuar eficientemente como contrapeso para la toma de mejores decisiones. No se puede
tomar decisiones desde el escritorio. Ya pasaron los tiempos en que el Gerente Financiero y su
equipo despachaban desde un escritorio y se dedicaban nicamente a las funciones "caseras"
de contabilidad, control y presupuesto. Hoy la gestin financiera moderna es abierta y
vinculada. El rea financiera debe incorporar en sus funciones y anlisis criterios comerciales y
operativos as como las dems reas deben incorporar criterios financieros. La relacin entre
las reas es de interdependencia y equivalencia. El rea de finanzas no slo es rea interna de
apoyo o de servicio es, antes que todo y como todas un rea generadora de valor y del mismo
peso especfico o mayor que el de las dems.
6.- Desarrollar relaciones basadas en confianza y orientadas a largo plazo. En la mayor
parte de las empresas lderes la rotacin de los equipos financieros es menor que la rotacin
de las reas comerciales. Los equipos financieros se convierten con el tiempo en guardianes
de la empresa y del accionista y por tanto fuente de confianza hacia afuera de la organizacin.
El equipo financiero debe por lo tanto desarrollar con banqueros, clientes, proveedores y socios
en general una relacin directa, orientada a largo plazo y basada en la confianza recproca. Los
buenos negocios se basan en buenas relaciones y la confianza y por tanto la reputacin que se
origina es una ventaja competitiva diferencial clave para el xito empresarial.
7.- Disciplina en la Gestin. Es el rea financiera la que debe asegurar la racionalidad de la
toma de decisiones y salvaguardar los recursos de la organizacin. Preservar la calidad de los
activos con polticas de inversin, compras y crdito claras, proponer una estructura financiera
eficiente y sostenible, asegurar la separacin de los bolsillos del accionista y de la empresa y
probar el valor de cada decisin, son algunos de los puntos centrales a considerar. Esta
disciplina originar una fortaleza financiera que atraer negocios y permitir aprovechar
oportunidades as como sortear con xito los temporales.
8.- Promocin y "venta" de la organizacin. Creer que slo el rea de ventas vende es un
error. Todas las reas "venden" la empresa. La venden cuando ofrecen un buen servicio,
cuando actan con valores claros. Finanzas por supuesto no es la excepcin. Finanzas "vende"
y promociona la empresa permanentemente a banqueros, inversionistas, clasificadoras de
riesgo, reguladores, etc. Esta venta es tan importante como la venta de los productos de la
empresa porque permite obtener los recursos, establecer alianzas, identificar, atraer y ejecutar
opciones de inversin, permite en suma generar y en algunos casos realizar, el valor de la
empresa.
9.- Controlar el negocio.-Una de las funciones tradicionales y no menos importantes del rea
financiera es controlar las variables claves y los procesos centrales del negocio asegurando
rentabilidad, eficiencia y mnimo riesgo. Controlar que la contabilidad refleje "razonablemente"
la situacin financiera real de la organizacin y que no esconda o difiera problemas. Controlar
el cumplimiento de los objetivos de ingresos con gastos razonables a travs del proceso anual
de elaboracin y seguimiento del presupuesto. Controlar que la informacin ofrecida a los
accionistas, gerentes y grupos de inters sea oportuna y relevante. Controlar es una funcin
algunas veces ingrata pero es fundamental para asegurar que la empresa perdure con xito.
Por este motivo para controlar con eficiencia hay que comunicar previamente con eficiencia. Es
decir se debe tener claro y transmitir al resto de la organizacin lo que se espera y lo que no se
espera con argumentos slidos y convincentes.
10.- Finanzas como rbitro.- Las unidades de negocios y reas en general al interior de la
organizacin compiten por recursos limitados. Compiten por ejemplo cuando piden aprobacin

de inversiones o exclusin en la asignacin de gastos fijos. Cada gerente de rea trata de

obtener el mximo soporte. Sin embargo claramente no se puede aceptar todas las solicitudes
y es aqu donde el rol de "arbitro" y balance del rea financiera es central. Es finanzas quien,
luego de escuchar y analizar los argumentos y consciente de las estrategias y posibilidades del
negocio, debe proponer con autoridad la asignacin de los recursos en todas las partidas
relevantes. Nuevamente no es un rol grato a veces pero es vital. Es Finanzas quien debe
priorizar aquellas unidades de negocio ms rentables y mejor alineadas con la estrategia. Es
Finanzas quien debe evitar que algunas reas subsidien permanentemente a otras sin una
base racional. Es Finanzas quien debe contribuir a que el conjunto de la organizacin cree el
mximo valor y minimice las prdidas o ineficiencias indicando en cada situacin quin tiene la
razn y estableciendo las prioridades que ms convienen a la empresa.
11.- Generacin de ingresos y reduccin de costos.- El rea de Finanzas debe estar atenta
a las oportunidades estratgicas para expandir y hacer ms eficiente la operacin. Tiene la
ventaja de estar en contacto con el entorno y de acceder a informacin valiosa
permanentemente. El rea de Finanzas debe manejar los excedentes de la organizacin
buscando rentabilidad tanto en el corto plazo como valor en el largo plazo. Debe asegurar
contar con la liquidez o financiamiento en condiciones competitivas para aprovechar las
oportunidades. Debe identificar las formas para hacer cada vez ms eficientes los procesos y
mantener los costos fijos bajo control. Los esquemas de automatizacin, integracin de
procesos y el encargo en terceros (outsourcing) de las tareas auxiliares contribuyen
decididamente a este objetivo y deben ser propuestos y liderados por finanzas. El rea de
Finanzas no debe ser vista entonces slo como un centro de costos sino mejor como un centro
de beneficios al que se asigne parte de los ingresos y mejoras que origine.
12.- Gestin del equipo financiero.- Un rea como Finanzas puede cumplir con sus roles de
liderazgo dentro de la organizacin slo si cuenta con un equipo identificado, motivado
profesional. Un equipo en el que cada uno busque dar y conseguir lo mejor posible. Es fcil
decirlo pero difcil implementarlo. Capacitar permanentemente, comunicar, motivar y reconocer,
dar poder sin delegar responsabilidad, permitir los errores pero aprender de ellos y fijar metas
claras son parte de este proceso de consolidar un equipo ganador interesado en crecer. El
gerente del rea de Finanzas juega un rol fundamental por lo que adems de conocimientos y
experiencia debe tener y desarrollar con su equipo competencias de liderazgo marcadas. Slo
as podr cumplir los 12 roles exitosamente y convertir, como debe ser, a su rea en la
mano derecha del Gerente General.

Alejandro Gmez. Es economista y magister en Administracin, tiene un MBA por la Universidad del Pacfico y ha
seguido un Programa de Desarrollo Directivo del Instituto de la Empresa de Madrid. Actualmente se desempea como
gerente corporativo de Administracin y Finanzas de Iasacorp International, presidente de la Asociacin Peruana de
Finanzas (APEF) y profesor de la Escuela de Postgrado de la Universidad del Pacfico. (www.apef.com.pe )