DEDICATORIA

A Dios, por brindarnos la dicha de la salud, bienestar fsico y

espiritual, y a nuestros padres, como agradecimiento a su esfuerzo,
amor y apoyo incondicional, durante nuestra formacin tanto
personal como profesional.

CAPITULO II
EL PAGAR
2.1 DEFINICION:
Un Pagar es un ttulo o documento de crdito por el que una persona (librador
o firmante) se obliga a pagar a otra (tenedor), o a su orden, una cantidad en
fecha y lugar determinados. Cuando se asocia a una operacin comercial, el
carcter de este documento es similar al de una letra de cambio, con la que
comparte una regulacin jurdica muy similar. A diferencia de la letra, en el
pagar coinciden las figuras del librador y el librado, y no existe un modelo
oficial para l, aunque s existe un modelo normalizado de pagar de cuenta
corriente que se utiliza en el mbito bancario, vlido para las entidades
financieras espaolas, cuyo procedimiento ha sido desarrollado a travs de sus
respectivas asociaciones .
Este es el tipo de pagars que proporcionan las entidades de crdito a sus
clientes en forma de talonarios o en papel continuo.
Adems puede hacer referencia a una promesa de pago emitida al descuento
por una empresa, y tambin a una obligacin o bono de caractersticas
especiales en cuanto a su vencimiento, restricciones a los tenedores, inters
variable, etctera.
2.2 CARACTERISTICAS:
a) Es un ttulo con categora de crdito, integrante de la triloga famosa de
estos efectos (junto con la letra de cambio y el cheque); y constituye, por tanto,
la especie fundamental de los ttulos valores. El derecho que incorpora es un
derecho de crdito (no real, ni mixto, ni de participacin, etc.)
b) Es un ttulo formal, porque la ley determina los requisitos que debe llenar a
objeto de su vigencia y consiguiente validez. Y lo hace de forma imperativa, el
pagar debe contener las menciones que seala las normas, caracterstica que
suple una declaracin expresa de nulidad para el caso de infraccin. De modo
que si tales requisitos no estn presentes, el ttulo carece de efectos
cambiarios.
c) Circula por endoso: Forma caracterstica de transmitir los ttulos "a la
orden". Por su parte, la letra de cambio puede contener la clusula no a la
orden, en cuyo caso no es transmisible sino en la forma y con los efectos de
una sesin ordinaria, transformndose, por tanto, el ttulo en nominativo. El
pagar exige como requisito que se emita "a la orden", por lo cual es
inaplicable la clusula "no a la orden", pese a la expresa remisin a la

normativa del endoso; y a la vez, entre sus elementos esenciales requiere el

nombre de la persona a quien o a cuya orden debe pagarse, de manera que
tampoco podra ser al portador y transmitirse por entrega. Slo tiene una forma
de transmisin.
d) Es un ttulo causal: A los efectos de darle vida al ttulo se incluye entre sus
requisitos formales, el elemento "causa" (si es por valor recibido, etc.). Sin
embargo, slo el llamado pagar "seco" har honor a esta caracterstica".
e) El endoso a terceros (de buena fe) lo hace abstracto. Pues es ste el
carcter consustancial de estos ttulos, reconocido como principio cardinal de
los mismos. Nace como negocio causal, pero ello no debe inferir que al exigir la
causa como elemento formal, el Legislador haya conferido al pagar el carcter
causal.
f) Es un ttulo autnomo, como consecuencia de lo anterior, las relaciones
cambiarias que dimanan del pagar adquieren fisonoma propia y categora
independiente. En efecto, el demandado en virtud de la letra de cambio no
puede oponer al portador excepciones fundadas en sus relaciones personales
con el librador o con los tenedores anteriores.
g) Es literal, en el sentido de que el alcance y las caractersticas del derecho
incorporado van a determinarse por las clusulas expresamente contenidas en
el ttulo. La obligacin resulta determinada nicamente por el tenor de su
declaracin.
h) No siempre el pagar es mercantil. Para que lo sea debe ser "a la orden",
entre comerciantes o por acto de comercio por parte del obligado.
Circunstancias que deber comprobar quien sostenga el carcter mercantil del
pagar.

2.3 REQUISITOS:

Al ser un instrumento de pago formal, el pagar debe poseer ciertos requisitos

llamados de validez:
La mencin de ser pagar
El uso de la palabra PAGARE, debe entenderse como verbo en tiempo
futuro, por lo que se deduce que se debe una cantidad que se promete
pagar en cierto tiempo. No cabe equivalente en el pagare, que es tomado
tambin como sustantivo, o sea, la manera de llamar a este ttulo de crdito.

 La promesa incondicional de pagar

No cabe condicionamiento en el pagare, pues la promesa debe ser pura y
simple. Que contiene una obligacin personalsima e irrefutable que se
debe pagar una determinada cantidad al beneficiario que toma el pagare.
Como la letra, el pagare puede suscribirse en moneda extranjera y es
posible insertar intereses tanto moratorios como simple uso de capital
ajeno, que, adems, se fija de forma puramente convencional. La suma se
debe expresar en nmero(s) y en letras, como tambin el tipo de moneda
en que se efectuar el pago. Si se paga en moneda extranjera, se debe
indicar el tipo de cambio o equivalencia entre las monedas, que deber
tenerse en cuenta a su vencimiento. Este requisito es lo que lo distingue de
los otros ttulos de crdito.
Nombre de la persona a quien ha de hacerse el pago (beneficiario)
El nombre del beneficiario, debe darse siempre; un pagare no puede ser al
portador (tendr que ser a la orden), salvo cuando sea no a la orden o no
negociable. Es imprescindible identificar a la persona a quien debe hacerse
efectivo el pagar. Puede ser a favor de una persona natural o persona jurdica.
En este ltimo caso se tratara de una denominada razn social o sociedad
comercial.
Lugar y poca de pago
La fecha de vencimiento corresponde al da en que el ttulo deber ser pagado.
El vencimiento debe ser una fecha posterior a la fecha en que se suscribe. El
pagar debe indicar el lugar en que se debe presentar el documento para su
propio pago; Si no se menciona la fecha de vencimiento en el texto mismo, se
entender pagado a la vista.
Fecha y lugar en que se suscribe el documento.
No debe consignarse necesariamente un lugar para el pago, pues si tal cosa no
se menciona se presume que es el domicilio del que suscribe. El pagar debe
contener la fecha en que ha sido creado. Es imprescindible para su relacin
con la fecha de vencimiento (determinando del plazo); y adems para respetar
los tiempos en que corresponde aplicar (cuando la ley lo disponga) el sellado o
timbrado correspondiente.
Firma del suscriptor o la persona que firme a su ruego.
El suscriptor equivale al aceptante en la letra de cambio; es el obligado
principal. No se exige el nombre del suscriptor, sino solamente su firma, y
no admite otro medio para sustituirla, sino la firma de otra persona, que
suscriba a ruego o en nombre del girador. No se admitir el uso de marcas

o huellas digitales. La firma es indispensable y lgicamente torna nulo al

ttulo su falta, ha de considerarse que no podr ser suplantada por la
impresin digital.

2.4 TIPOS DE PAGAR:

Dentro de los Tipos de pagar a la orden significa que el tenedor de este
documento, al tener el derecho sobre l, puede transferirlo a un tercero
mediante el endoso.
Pagar no a la orden
Con un pagar no a la orden, si bien el tenedor del documento tiene derecho
de cobrarlo, no tiene derecho a transferirlo endosndolo.
Pagar cruzado
El pagar cruzado como uno de los Tipos de pagar solo puede ser cobrado
por su tenedor ya sea en ventanilla cuando se trata de un cliente de la entidad
que lo libr o depositando su valor en la cuenta de esta entidad.
Pagar nominativo
Se entiende por pagar nominativo cuando no cuenta con la clusula a la
orden entonces funcionan como stos:

Sin vencimiento: Se trata de un pagar cuyo vencimiento es a la vista, es

decir que vence cuando es cobrado.
A da fijo y determinado: A diferencia del anterior en un pagar de este
tipo se estipula claramente la fecha de pago.
Con garanta prendaria: Es una garanta de la deuda a partir de una
prenda sobre el ttulo de propiedad, joyas, vehculos, etc.
De empresa: Los pagars de empresa son a la orden cuya funcin es la
de cubrir las deudas a corto plazo. Los emiten las empresas sin ningn tipo
de aval para ser comercializados. De este modo la empresa logra un flujo
rpido de dinero.
De entidades de crdito: Estos pagars los emiten las entidades de
crdito, por ello son conocidos como pagars bancarios cuyas
caractersticas son las mismas que las de los bancarios.
Hipotecario: Es una variedad del bancario en la que el banco es el
beneficiario de pagars negociables o no negociables que derivan de un
crdito hipotecario o un crdito refaccionario. Por lo general un inmueble
es la garanta, por lo tanto al transferir el documento se transfiere tambin
una parte de la alcuota de esa garanta inmobiliaria.

De inversiones: Los pagars de inversiones se refieren a los inversionistas

de una empresa, quienes invierten su dinero con el riesgo de perderlo, por
ello algunos de los inversionistas eligen hacerlo con un prstamo de
inversin. En este caso se le reembolsar el dinero invertido ms all de
que si la empresa pueda acrecentar no su capital. El prestatario es quien
firmar el pagar obligndose a reintegrar la totalidad del dinero invertido
por el prestamista. Incluso como retorno de la inversin algunos de os
prestamistas pueden requerir la propiedad, lo cual debe constar claramente
en el pagar.

2.5 QUE DEBE CONTENER UN PAGARE:

Ha de contener la palabra pagar literalmente escrita en el documento,
sin que sean vlidas otras palabras o expresiones similares como
pagar, pguese, etc...
Adems, algunos juristas no aceptan la validez del efecto si la
denominacin pagar aparece puesta en el margen o en una esquina
del documento, manteniendo que debe figurar en la frase central del
documento que contiene la promesa de pago.
La palabra pagar puede escribirse en espaol o en cualquier idioma
autonmico, pero todo el pagar ha de estar ntegramente redactado en
el mismo idioma, ya que, en caso contrario, el documento no se
considerar pagar.
Debe contener la promesa de pago de una cantidad de dinero en euros
o en moneda extranjera, expresada en nmeros o en letras, sin que sea
vlido pagar con otros bienes que no sean dinero.
Debe sealar un vencimiento, que es el momento en que ser abonado
el pagar.
Aunque existen distintos tipos de vencimiento (a la vista, a un plazo
desde la vista, a un plazo desde la fecha), en la prctica, casi siempre
se sealar el vencimiento del pagar a una fecha fija, escrita en el
documento con nmeros o letras.
La fecha de vencimiento no puede ser alterada o manipulada y siempre
ha de tratarse de una fecha concreta, posible y cierta. Cualquier
incumplimiento de los anteriores requisitos, conlleva la nulidad del
pagar.
Debe designar un lugar de pago, exigindose nicamente indicar la
poblacin, sin necesidad de especificar la calle y el nmero del lugar de
pago o la cuenta bancaria donde se cargar el importe del pagar el da

de su vencimiento, aunque habitualmente estos datos figurarn en el

documento porque, en la prctica, siempre se domicilia su pago en una
cuenta bancaria del firmante.
Si faltase el lugar del pago, se entender suplido por el lugar de emisin.
Debe designar un tomador, es decir, debe indicar el nombre de la
persona o sociedad concreta a cuyo favor se emite el pagar,
legalmente denominada beneficiario, siendo nulos los pagars emitidos
al portador.
Debe figurar el lugar y fecha emisin del pagar. Si falta la fecha o el
lugar de emisin, el pagar es nulo, aunque la ausencia del lugar de
emisin puede subsanarse teniendo por tal lugar el que figure junto al
nombre del firmante o emisor del pagar
Debe constar la firma del emisor del pagar, que es la persona o entidad
obligada a pagarlo a su vencimiento. Por el momento, la tendencia de
los Juzgados es exigir que la firma sea manuscrita y original, pese a los
avances tcnicos y a la necesidad de grandes empresas de emitir, en
ocasiones, un gran volumen de pagars.
Cuando el emisor del pagar es una sociedad, la persona que lo firme
en su nombre debe consignar la denominacin de la entidad que
representa, ya escribindola, ya estampando el sello o antefirma de la
sociedad junto a su firma, con la finalidad de que la que quede obligada
al pago sea la mercantil, ya que, de no hacerlo as, ser la persona que
firme quien quede obligado a pagarlo a su vencimiento con cargo a su
patrimonio particular.
2.6 COMO RELLENAR UN PAGARE:
Si nos encontramos ante la situacin de tener que emitir un pagar como
empresa, debemos fijarnos en diversos aspectos para que el documento que
entregamos sea considerado pagar:
Debemos observar que en el texto impreso figure la siguiente frase:
Por este pagar me comprometo a pagar el da del vencimiento indicado o
alguna expresin similar.
Lo importante de esta frase es lo siguiente:
Que figure la palabra pagar
Que se refleje el compromiso de pago

Por otro lado, debe figurar la fecha en la que emitimos el pagar, esto es, da,
mes y ao. As como el lugar de emisin. Para ello hay un espacio reservado
dentro del documento normalmente en la parte inferior derecha.
Debajo del lugar y fecha de emisin se sita el espacio reservado para la firma
y antefirma del pagar, es decir, la razn social de la empresa y la firma del
administrador o apoderado que tenga poderes para emitir un pagar.
En la parte superior derecha figura el espacio reservado para la fecha de
vencimiento del pagar, el da en el que debe ser abonado. Debemos tener la
precaucin de que esta fecha sea real. Por ejemplo, que no sea un 31 de Abril
o un 29 de Febrero en un ao no bisiesto.
El importe se puede reflejar en nmero y en letra, prevaleciendo siempre el
importe en letra en caso de que hubiera diferencia.
La primera letra del importe escrito en letra es aconsejable escribirla es
mayscula, para evitar que nos puedan aadir delante del importe otra cifra.
Ejemplo: ochocientos noventa (mal), nos podran aadir delante Tres
mil ochocientos noventa / Ochocientos noventa (bien), si aaden algo delante
es muy llamativo.
Debe reflejarse la razn social del beneficiario del pagar.
Otros aspectos a tener en cuenta son los siguientes:
Debe figurar el tipo de moneda en la que est emitido el pagar.
El nmero de documento del pagar
Nmero de cuenta dnde est domiciliado
Banco y lugar de pago
Si el pagar es truncable o no truncable.
Todo el pagar ha de estar escrito en el mismo idioma.
Clusula no a la orden, si no lleva esta clusula se entiende que es
a la orden, la diferencia entre un tipo u otro radica en primer
lugar en la forma de transmisin, los pagars a la orden son
endosables mientras que los no a la orden se transmiten mediante
cesin de crdito y en segundo lugar en el timbrado, los pagars a la

orden
tributan
mediante
timbres
(Actos
jurdicos
documentados) mientras que los no a la orden no estn sujetos.
Nos podemos encontrar tambin con un pagar en cuyo anverso figura la
siguiente clusula: Para abonar en cuenta, esto har que el pago del mismo
deba efectuarse en una cuenta bancaria.
Tambin hay pagars cruzados, es decir, dos lneas paralelas en medio del
anverso del pagar, esto hace que el pagar slo pueda ser cobrado por el
legtimo tenedor mediante abono en cuenta. Hay dos tipos, los cruzados
especiales, como en el ejemplo siguiente: Y CIA BBVA, dnde se
especifica el Banco y por tanto se obliga al abono en dicha entidad
bancaria, y los cruzados generales, como en el ejemplo: Y CIA, dnde no
figura el Banco y permite que su abono se realice en cualquier entidad
bancaria.

2.7 SUJETOS QUE INTERVIENEN EN UN PAGARE:

Librador o emisor del pagar: Persona fsica o jurdica que extiende el

pagar obligndose a su pago llegado el da del vencimiento.
Beneficiario o Tomador: designado por el firmante como beneficiario
del pago. No cabe, por tanto, el pagar al portador.
Tenedor: Verdadero titular del crdito que representa el pagar,
condicin que ostenta el poseedor del pagar el da del vencimiento.
Endosante: Quien siendo tenedor del pagar, lo transmite a un tercero
que se convierte en acreedor del mismo.
Endosatario: Persona fsica o jurdica a cuyo favor se endosa el pagar,
y a la cual, habr que efectuarse el pago llegada la fecha de
vencimiento.
Avalista: Garantiza el pago, asumiendo dicha responsabilidad de forma
total o por parte de su importe. Esta garanta puede prestarla un firmante
del pagar o un tercero.
Avalado: Su responsabilidad est garantizada por parte del avalista.

 Cedente: Transmite el ttulo cambiario en los supuestos de pagar no a

la orden con los efectos de una cesin ordinaria.
Cesionario: Persona que se subroga (adopta la posicin) en los
derechos y obligaciones del cedente que le ha transmitido el pagar

2.8 DIFERENCIAS ENTRE LETRA DE CAMBIO Y PAGARE:

Las diferencias principales entre los documentos pueden concretarse a los
elementos personales y al contenido bsico de cada uno de los ttulos.

Elementos personales: en la letra de cambio los elementos personales

son el girador o librador, el girado o librado y el tomador o beneficiario; en el
pagar son dos: el suscriptor y el tomador o tenedor. El suscriptor equivale
al aceptante en una letra de cambio.

Contenido: la letra de cambio es concretamente una orden de pago,

mientras que el pagar es una promesa de pago.

Empresas de descuento de pagars: Adems de los bancos, existen

empresas especializadas en descuento de pagars que ofrecen este
servicio a empresas y autnomos que requieren anticipar el cobro para
financiar su circulante. La operativa es ms sencilla y rpida que la de la
banca clsica.

El descuento de pagars es un servicio financiero que, al igual que otros

servicios crediticios, estn regulados por el Banco de Espaa, pudiendo
prestarse por Entidades de Crdito, Establecimiento Financiero de Crdito o
Sociedades de Intermediacin Financiera.
2.9 VENTAJAS Y DESVENTAJAS DE UN PAGARE:
Ventajas:

 Los pagars son jurdicamente vinculantes

La mayor ventaja de un pagar es que es un contrato legalmente
vinculante. Si eres la persona que presta el dinero, un pagar
hace que el prestatario est obligado por ley a pagar la cantidad
ms los intereses. Si la deuda es trasladada a una corte de
reclamos menores, tener un pagar que ha sido ejecutado
correctamente, aumentar las probabilidades de que el juez
dictamine a favor del prestamista.
Los pagars dan un tiempo para la devolucin
Como prestatario, un pagar te da una fecha determinada de
reembolso. Esto te dar tiempo para ganar y ahorrar el dinero
suficiente para pagar la suma adeudada ms los intereses. Como
el prestamista, los pagars garantizan que sers recompensado
en una fecha determinada, a menos que el prestatario incumpla
con lo establecido.
Los pagars pueden ser flexibles
Otra ventaja de los pagars es que hay varias opciones de pago
que se pueden arreglar entre el prestamista y el prestatario. El
prstamo puede ser pagado en su totalidad en un plazo
determinado o puede ser dividido en cuotas mensuales.
Desventajas:
Encontrar un prestatario puede ser difcil
Una desventaja importante de los pagars para los prestamistas es
que debes encontrar al prestatario antes de que pueda ocurrir el
reembolso. Si un prestatario se muda fuera del estado o encuentra
otra manera de desaparecer, es posible que no seas capaz de cobrar
el dinero que te deben.
Ir a la corte puede ser costoso
En algunos casos, la empresa no tiene ms remedio que llevar a un
prestatario a la corte de reclamos menores con el fin de recibir su
pago. Esto puede ser una molestia y tambin puede ser costoso ya
que tendrs que pagar tasas judiciales y, posiblemente, a un abogado.

Prcticamente no hay desventajas. Lo que se debe tener presente es su

correcto diligenciamiento al momento de la firma y que cumpla con los

requisitos legales. Sobre estos ttulos, solo se puede cobrar intereses

sobre el capital, honorarios, pero no hay lugar a sancin comercial.

MARCO CONCEPTUAL

Autnomo: Persona que trabaja por cuenta propia.

Clausula: Cada una de las disposiciones o condiciones de un contrato,

ley, tratado, etc.

Consustancial: Que forma parte de las caractersticas esenciales de

una cosa.

Dimanar: Proceder de una cosa de otra o derivarse de ella.

Fisonoma: Aspecto exterior de las cosas.

Librador: Persona o entidad que expide o libra una letra de cambio o un

cheque.

Portador: Persona que posee efectos pblicos o valores comerciales

emitidos de modo no nominativo en favor de quien lo posea.

Remisin: En un libro, indicacin para acudir a otro lugar del mismo.

Talonario: Libro o cuadernillo de documentos u hojas impresas, que al

ser separadas de l dejan una matriz o resguardo para comprobacin de
su legitimidad: talonario de cheques.

Tenedor: Persona que tiene o posee una cosa, en especial la que posee
legtimamente una letra de cambio u otro valor endosable.

MARCO TEORICO

EL PAGAR. Aportes tomados del libro Ttulos Valores, Parte General,

Hildebrando Leal Prez.
Generalmente el estudio del pagar viene simultneo con el de la letra de
cambio,
dada
la
similitud
existente
entre
estos
ttulos.
El origen del pagar, al igual que la letra de cambio, se remonta a la edad
media y tambin ms o menos paralelo al nacimiento de aqulla. Para algunos
su origen se debi al desaparecimiento de la sancin por cobro de intereses en
los prstamos, hecho que permiti a los deudores a obligarse cambiariamente
en el pago de sumas de dinero a fechas determinadas, lo cual no 'haca
necesaria la utilizacin de letras sino de pagars, o mejor de vales, expresin
con la cual se conoci inicialmente.
Teora General de la letra de cambio y del pagare- Luis Eugenio Ubilla Grandi
Define al pagare como un documento que permite a su portador legitimo exigir
de su deudor el crdito literal y autnomo que en l se menciona.
Documento creado para circular, necesario para ejercer el derecho literal y
autnomo expresado en el mismo.

De la letra de cambio y del pagar a la orden- Manuel Bustamante G.

Pagare a la orden es un documento privado, por el cual la personal que la
emite, se confiesa deudora de una cantidad, comprometindose a satisfacer a
la orden de otra persona, el da de su vencimiento.

El pagare: recursos por falta de pago- Editorial: Astrea de A. & R. Depalma,

1976
Efrain Hugo Richard, Jose Ignacio Romero
El instrumento comercial de mayor uso no es la letra, sino el pagare, este
documento comparte con la letra de cambio caracteres propios de los ttulos de
crdito.

ANEXOS