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Introduo Econofsica

Aula 8
Processos estocsticos de Lvy e teoremas limite. Auto-similaridade,
escalas e teoremas limite para distribuies estveis
Para simplificar, o livro-texto considera distribuies de Lvy simtricas e de
mdia zero, cujas funes caractersticas tm, portanto, a forma:
(q) = exp ( |q| ) ,
onde
0<62
e um fator de escala positivo. Essas distribuies so estveis, como estudamos na aula passada. Usando a notao do livro, para n variveis estocsticas
independentes e identicamente distribudas segundo a distribuio de Lvy acima,
temos a funo caracterstica:
n (q) = [ (q)]n
= exp (n |q| ) .
A distribuio de probabilidade, Pn , associada varivel
n
X

X =

xk

k=1

obtida pela transformada de Fourier inversa de n (q):


+
1
dq exp (n |q| iqX) .
Pn (X) =
2

(1)

Como no temos uma forma analtica para essa integral, podemos calcular a
densidade de probabilidade para X = 0:
+
1
Pn (X = 0) =
dq exp (n |q| )
2

1
=
dq exp (nq ) .
0
O resultado dessa integral pode ser expresso em termos da funo gama, que
definida como

(z) =
dt tz1 exp (t) .
0
1

Assim, fazemos a identificao:


t = nq
e, portanto,

q =

t
n

Logo,

Pn (X = 0) =

1/

d t

(n)1/

1/

exp (t) .

Como


1/

d t

1 1/1
t
dt,

escrevemos:

dt t1/1 exp (t)


(n)
0
 
1
1
=

(n)1/

Pn (X = 0) =

1/

Quando n = 1,
 
1

P1 (X = 0) =

()1/
1

= n1/ Pn (X = 0) ,
dando a dica de que a distribuio pode ser reescalada pelo fator
n1/ .
Tentemos, ento, a substituio de varivel
X
n1/

y =
na Eq. (1):
1
Pn (X) =
2

1/

dq exp n |q| iqn

Mudemos a varivel de integrao agora para


t = qn1/ .
2

y .

Com isso, temos:


n1/
Pn (X) =
2

dt exp ( |t| ity) ,

ou seja,


1/

Pn n
A relao de normalizao,

P1 (y)
.
n1/

dX Pn (X) = 1,

tambm fica satisfeita com a reescala de X acima:

+ 



d n1/ y Pn n1/ y =

dy P1 (y)

= 1.
Vemos assim que, para qualquer valor de n, uma mera mudana de escala faz
com que a distribuio volte a ser a mesma para n = 1. Essa propriedade das
distribuies de Lvy significa que so auto-similares.
As distribuies de Lvy so estveis e auto-similares. Alm disso, h um
teorema limite que afirma que uma distribuio de n variveis estocsticas independentes e identicamente distribudas converge, conforme n aumenta, a uma
distribuio estvel. Se a distribuio tiver momentos infinitos, ento convergir
para uma distribuio estvel no gaussiana. Referncias a esse teorema podem
ser encontradas na pgina 27 do livro-texto.
O paradoxo de So Petersburgo

Normalmente, uma distribuio que assintoticamente decai como uma lei de potncia no possui uma escala caracterstica. Nicolaus Bernoulli inventou um paradoxo
que depois foi descrito por Daniel Bernoulli em uma publicao da Academia de
So Petersburgo. Ficou conhecido como "o paradoxo de So Petersburgo" e pode
ser enunciado, de forma adaptada, como segue. Um cassino prope um jogo em
que o jogador paga uma quantia para jogar. Quando o jogador entra em uma
partida, uma moeda lanada seguidamente at que o resultado d cara. Quando
d cara, a partida acaba. Se o primeiro lance d cara, o jogador recebe um real.
Se a moeda d cara apenas no segundo lance, o jogador recebe dois reais. Recebe
quatro reais se sai cara apenas no terceiro lance, etc.. Quanto o cassino deve
cobrar para o jogador entrar?
3

Para tentar responder, vejamos quanto recebe o jogador caso a cara saia apenas
no n-simo lance da moeda pelo cassino. Ora, o jogador recebe
2n1
reais. Calculemos o valor esperado de quanto o jogador pode receber. A probabilidade de que logo no primeiro lance saia uma cara 1/2. Se n = 2, a probabilidade
1/4; se n = 3, a probabilidade 1/23 e assim por diante. Enfim, o valor recebido
esperado :
1
1
1
1
+ 2 2 + 4 3 + + 2k1 k +
2
2
2
2
1 1 1
1
=
+ + + + +
2 2 2
2
= .

hV i = 1

Para ser racional, portanto, o cassino deve cobrar muitssimo caro para que o
jogador jogue esse jogo. E, racionalmente tambm, o jogador no deve pagar
caro, pois, a probabilidade de conseguir dois reais ou menos 3/4, a de conseguir
quatro reais ou menos 7/8, etc. e, portanto, no v probabilidade um de ganhar
um valor que compense um preo para entrar no jogo deveras alto. Logo, o
cassino e o jogador jamais chegam a um acordo e o jogo no jogado. Ambos
no concordam porque querem encontrar uma escala caracterstica que no existe
nesse problema.