APPLICATION DES NORMES COMPTABLES

INTERNATIONALES DANS LES BANQUES

ISLAMIQUES : QUEL IMPACT SUR LIMAGE
FIDELE DE LEURS ETATS FINANCIERS ?
Aldo Levy, Hichem Rezgui

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Aldo Levy, Hichem Rezgui. APPLICATION DES NORMES COMPTABLES INTERNATIONALES DANS LES BANQUES ISLAMIQUES : QUEL IMPACT SUR LIMAGE FIDELE
DE LEURS ETATS FINANCIERS ?. Comptabilite sans Fronti`eres..The French Connection,
May 2013, Canada. pp.cd-rom. <hal-00992978>

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APPLICATION DES NORMES COMPTABLES

INTERNATIONALES DANS LES BANQUES ISLAMIQUES : QUEL IMPACT SUR LIMAGE FIDELE DE LEURS ETATS FINANCIERS ?
Aldo Levy, Professeur des Universits au CNAM et ISC Paris, aldo.levy@yahoo.fr
Hichem Rezgui, Ater lIAE de Rouen, doctorant au CNAM, hichem.rezgui@univ-rouen.fr

Rsum :

Abstract :

La finance islamique est rgie par un cadre lgislatif

Islamic finance is governed by a rigid ethical frame-

contraignant et ses banques grent une injonction pa-

work. Islamic bank find themselves torn be-

radoxale : obligation de conformit aux principes

tween the obligation of adhering to ethical princi-

thiques et dinternationalisation impose par les

ples and the need for profitability imposed by the in-

marchs financiers. Elles privilgient alors le re-

ternationalization of financial markets. They then

cours aux normes comptables internationales

use international accounting standards. We hypothe-

(IAS/IFRS) pourtant peu adaptes leur fonctionne-

size that these standards distort the true and fair view

ment. Nous formulons lhypothse que ces normes

of the financial statements of Islamic banks. . The

faussent limage fidle des tats financiers des

analysis of an annual report of Abu Dhabi Islamic

banques islamiques. Lanalyse dun rapport annuel

Bank validates our hypothesis. Our results demon-

dAbu Dhabi Islamic Bank valide notre hypothse.

strate that even though bank presents a picture of its

Cependant, nos rsultats montrent que cette banque

transactions which is presumably true according to

russit prsenter pour ses transactions une image

financial point of view, it is misleading from a moral

qui est a priori fidle dun point de vue financier

standpoint.

mais trompeuse dun point de vue thique.

Mots-cls : image fidle- finance islamique-normes

Key-Words: true and fair view Islamic finance

comptables internationales

international financial reporting standards

Introduction
La frontire entre le lgal et lillgal est parfois floue, et une apparente lgalit peut lgitimer
des oprations frauduleuses ou leur servir de couverture (Cormier et Magnan 1995 ; Cormier
et al, 1998 ; Jensen 2005 ; Champeyrache, 2012). Les entreprises peuvent exploiter les zones
grises des lois, en faussant la ralit des transactions, tout en restant dans le cadre de la lgalit.
Il sagit de subterfuges comptables avec distinction entre gestion de linformation financire
respectant les principes comptables et manipulations frauduleuses (Dechow et Skinner 2000 ;
Albouy et Perrier 2003 ; Stolowy et Breton 2003). Cependant, les entreprises peuvent galement fausser limage fidle de leurs tats financiers sans recourir des manipulations mais en
adoptant un rfrentiel comptable inadapt leurs transactions conomiques. Cest cette hypothse que nous allons vrifier au cours de cette recherche par ltude des tats financiers dune
banque islamique.
Les banques islamiques, sous pression des critres mondiaux de profitabilit et solvabilit, sont
tentes de composer avec les interdits financiers islamiques. Ainsi, des oprations financires
accrdites par certains Charia Boards peuvent tre dnoncs comme montages, subterfuges
(Hilah1) par dautres Charia Boards. Ces mmes pressions et linternationalisation des marchs
financiers poussent les banques islamiques saligner sur le rfrentiel comptable international
IAS/IFRS.
La problmatique est donc la suivante : le recours au rfrentiel comptable international (IASIFRS) permet-il aux banques islamiques de donner une image fidle de leurs transactions ?
Pour rpondre cette question nous passons en revue les approches de limage fidle en comptabilit en introduisant notamment le concept dimage fidle thique qui semble plus adapte
pour dcrire les transactions financires des banques islamiques (section 1). Dans une deuxime section, nous prsentons ltat de la normalisation comptable de la finance islamique et
les failles qui permettent aux banques islamiques de justifier le recours aux normes internationales. Dans la dernire section, nous analysons le rapport financier dune banque islamique
(Abu Dhabi Islamic Bank) afin de dtecter les incohrences entre lusage des normes comptables internationales et limpratif dimage fidle des banques islamiques.

1. Les approches de limage fidle en comptabilit

1.1. Limage fidle selon les normes comptables internationales et franaises
Lun des objectifs de la comptabilit est de donner dune entit, une reprsentation fiable de la
nature des oprations et de la ralit conomique, donc une image fidle. Dans ce sens, une
mtaphore (Chatelain-Ponroy et Vidal, 2012) de la comptabilit insiste sur la fonction reprsentative des tats financiers plus que communicative .
Dans la crise conomique actuelle, la Juste Valeur a t juge procyclique (Bengston, 2011,
Bensimhon et Lvy 2009), ce qui a relanc le dbat sur les informations comptables et limage
1

Stratagme prohibs pour contourner les interdits.

fidle. En rfrence au principe de fiabilit, lIASB2 la dfinit comme une reprsentation fidle
de la situation financire, respectueuse des principes comptables gnralement acceptes3.
Pour les IAS/IFRS limage fidle est financire mais pour le Plan Comptable Gnral en France
PCG, cest une reprsentation patrimoniale4. Les deux logiques sont diffrentes ; pour les IASIFRS cest une logique de communication financire qui prvaut alors que pour le PCG cest
une logique dapplication de la loi. Pour la premire, la destination de linformation comptable
est actionnariale donc linvestisseur, mais pour la seconde la destination est partenariale c'est-dire pour toutes les parties prenantes. Cette seconde logique est pour notre tude, fondamentale.
Dans les deux logiques la comptabilit financires doit donner une reprsentation pertinente
dune image conforme de la ralit conomique des entits (Colasse, 1997). Le rle de lauditeur est alors de certifier que les tats financiers refltent bien cette image fidle.
Mais limage fidle est une notion subjective et valorise, elle devient objective, ce qui requiert
adaptabilit et parfois recherche de compromis jusqu la limite des rgles comptables (Klee,
2000). En effet, cette image fidle peut faire lobjet de manipulations et cest le champ de la
comptabilit crative.
Cependant, il est possible dcorner limage fidle sans recourir des manipulations frauduleuses ou la comptabilit crative. Cest notamment le cas lorsque le rfrentiel comptable
utilis nest pas adapt aux transactions de lentit qui en fait lusage.
Lintgrit des banques islamiques dpend troitement de limage quelles transmettent leurs
usagers travers leurs tats financiers. La spcificit de la finance islamique [par rapport la
finance classique] tant essentiellement une question dimage, la fonction communicationnelle de la comptabilit est renforce dans les banques islamiques.
1.2. Limage fidle en finance islamique
Elle est morale au niveau des personnes physiques et thique au niveau des personnes morales.
Cette thique affirme les diffrences par rapport au systme financier classique et limage fidle
islamique se fonde sur lthique des oprations financires dites Sharia Compliant, do lexistence des Sharia Boards comme structures de gouvernance spcifiques aux banques islamiques, qui prennent position sur la conformit des oprations financires. Cette gouvernance
est le cur de comptence des banques islamique (Hamel et Prahalad, 1990) car ses
membres doivent tre comptents, en ingnierie financire et en droit islamique. Ils ont un rle
similaire celui des auditeurs financiers internes des banques classiques, mais ils lgitiment les
oprations financires des banques islamiques dans un mta-environnement et certifient que
les tats financiers refltent une image fidle patrimoniale . Les condamnations vont jusqu
lanathme (fatwa) entre Sharia Boards.

2 International Accounting Standard Board

3 IAS 01 : Prsentation des tats financiers .
4 Article 120-1 du PCG

2. Normalisation comptable de la finance islamique

2.1. Lchec du normalisateur comptable islamique
Il existe un organisme international de normalisation comptable pour les institutions financires
islamiques : lAAOIFI5 dont le sige social est Bahren.
La naissance de cet organisme tait une rponse aux besoins de comparabilit des tats financiers des banques islamiques. Avant la popularisation des normes comptables internationales
et lapparition de lAAOIFI, ces banques recouraient gnralement aux normes comptables
locales. Le choix dune mthode comptable seffectuait alors par une concertation entre le prparateur des comptes, les membres du Sharia Board et lauditeur externe. Quand les prparateurs des comptes taient confronts une absence de normes ou un ensemble dalternatives
pour le traitement comptable dun produit financier islamique, ils recouraient au comit de la
Charia (en concertation avec lauditeur externe) pour valider une solution qui serait compatible
avec les rgles financires de lIslam. Ces pratiques aboutissent gnralement la prolifration
de mthodes comptables (parfois contradictoires) pour traiter les produits financiers islamiques,
rendant la comparabilit comptable lun des principaux problmes de ces banques (Karim,
1990).
Cependant, vingt ans aprs sa cration, les normes de lAAOIFI ont relativement du mal
simposer, du moins au niveau des rgulateurs nationaux. Seuls quelques pays et entits supranationales ont rgularis lutilisation de ces normes (Bahren, Duba, Jordanie, Qatar, Qatar
Financial Center, Soudan, Afrique de Sud, Syrie, et la Banque Islamique de Dveloppement).
En mme temps, on assiste lmergence de nouvelles normes comptables locales (Soudan,
Malaisie6) destines lindustrie bancaire islamique qui sont susceptible de concurrencer les
normes de lAAOIFI. En fait, cet organisme est confront au mme type de problme que
lIASB ses dbuts c'est--dire le manque du pouvoir coercitif pour implmenter les normes
comptables quil produit.
Les normes comptables internationales (IAS/IFRS) sont actuellement largement appliques par
les banques islamiques souvent sous limpulsion des rgulations bancaires et financires locales.
En ralit, la concurrence entre finance classique et finance islamique incite les banques islamiques user des IAS/IFRS fins de comparaison internationale mais incite contourner des
principes fondamentaux de la finance islamique.
Les normes comptables internationales (IAS/IFRS) nont pas t conues pour les banques
islamiques et ne tiennent pas compte des spcificits et des principes de la finance islamiques.
En effet, le fonctionnement de ces banques est diffrent de celui des banques classiques car le
recours lintrt y est proscrit. Le rfrentiel comptable international semblerai donc inadapt
aux institutions financires islamiques (Rezgui et Menchaoui, 2012). Toutefois les banques
islamiques justifient lapplication des normes IAS/IFRS par la convention de la prminence
du fond sur la forme (Levy et Rezgui, 2012). Dans ce cas, ces banques considrent que la
5

Accounting and Auditing Organization for Islamic Financial Institutions.

Le normalisateur comptable Malaisien (MASB) a dj produit une norme comptable destine aux banques
islamiques locales (FRSi-1) en plus de deux guides pour la comptabilisation de la Zakat et de lIjara.
6

substance conomique des oprations financires nest pas diffrente de celle des transactions
opres par les banques conventionnelles.
Elles peuvent galement profiter de certaines zones grises dans les principes thiques de la
finance islamique pour appliquer de normes comptables qui semblent priori incohrentes avec
ces principes.
2.2. Les zones grises de la finance islamique
Le code thique de finance islamique est marqu par des flous juridiques et les banques islamiques exploitent ces zones de non droit (grises) pour composer avec les principes fondamentaux et contraignants :
-

Interdiction de lintrt prdtermin (Riba) sur une opration financire. Les banquiers
affirment quils ont un travail rel et risqu, do lide que seul le surplus dintrt,
donc lusure, est interdite en finance classique et islamique. En fait, le terme Riba est
ambigu. Sapplique-t-il uniquement lusure ou toute forme dintrt (usura en latin)
? Certains Sharia Boards valident la premire approche7 au grand damne des autres.
Interdiction de toute incertitude (Garar), dopacit, de zone floue ou grise, portant sur un
contrat. Cest une clause de nullit comme le dol mais, une exception au Garar fut
expressment autorise par Mahomet dans le Salam8, et les banques islamiques remplacent les produits drivs classiques par ces contrats Salam qui contiennent, pourtant
une grande part de hasard.
Interdiction de lillusoire, de la tromperie, Maysar . Donc les gains dactivits bass sur
le hasard (jeux) sont proscrits. Ce qui interdit en finance islamique : les futurs, swaps
de taux, les options, etc. Cependant, un montage financier bien chafaud permet de
contourner cet interdit. Par exemple, les ventes de biens et services seulement ventuels
comme la mto, pourtant fonction dvnement hasardeux, ne sont pas proscrites car
Mahomet admit que les agriculteurs sengageaient sur des rcoltes simplement probables. Donc, ngocier des denres ou des matires premires avant lextraction ou la
rcolte et en tre propritaire quelques temps sans les dtenir permet de spculer, ce qui
est proscrit.
Interdiction de la thsaurisation (Ictinaz) qui compromet la circulation montaire pour
lconomie relle (Toussi, 2002). Lpargne nest autorise que pour subvenir aux besoins sociaux et au remboursement de ses dettes. Seulement, la notion de besoins sociaux nest pas spcifie et tombe en zone grise et toute pargne ou refus de prt peut
dissimuler un manque de placements suffisamment rentables et entretien la raret, pour
tirer des surprofits au moment opportun (motif de spculation au sens keynsien).
Lobligation dadosser toutes transactions financires des actifs rels. Ainsi, dans les
oprations de Mourabaha, les banques islamiques doivent dtenir et payer les biens

Par exemple, en 1995, le mufti dgypte a cautionn le recours des crdits avec intrt, sous certaines
conditions, sur la base de la distinction entre lintrt et lusure.

Le Salam est un contrat hors norme, mais autoris spcifiquement. Il permet de vendre un bien du secteur
primaire mme si le vendeur ne le possde pas encore.

avant leur revente, mais en pratique, elles ne dtiennent les biens que quelques secondes, le temps de sassurer que lopration est Sharia Compliant. Limage fidle devient frauduleuse.
La contrainte de partager les pertes et profits PPP. En finance islamique il est interdit
de tirer des bnfices dune opration sans assumer le risque de perte. En finance classique, lemprunteur assume la totalit des risques lis son projet, mais la banque reste
assure dun profit prdtermin par le taux, mme si le projet est ruineux. La finance
islamique exige un rquilibrage des risques entre les contractants. En finance classique, limportant cest la solvabilit de lemprunteur alors quen finance islamique
cest la confiance en lentrepreneur et la certitude quil investisse dans lconomie relle. Donc, les banques islamiques choisissent sur les opportunits du moment et le cot
dopportunit qui est interdit, rapparait implicitement.
Lacquittement de la zacat. Cest lobligation morale de distribuer sa richesse au-del
dun seuil (nissab), des bnficiaires indigents dtermins (Levy, 2012). Mais le
Coran demeure assez vague sur les dtails pratiques notamment son assiette et son taux
dimposition. Par exemple lassiette taxable ne fait pas consensus au prs des Charia
Boards et ce manque de cohrence, sujet toutes interprtations, fournit des manipulations possibles sur les sommes dues et sur limage fidle.

Sil existe des oprations spcifiquement interdites cest que les autres autorises sont sujets
interprtation, do le rle des structures thiques de gouvernance (Sharia Boards), qui ont une
toute latitude pour dcider de ce qui est possible, souhaitable, ngociable et interdit. Surgissent
alors des positions juges lgales mais perues comme illgitimes. On voit ici la possibilit
pour les banques islamiques dappliquer des normes comptables qui enfreignent la plupart de
leurs principes de fonctionnement et qui risquent de prsenter une image fidle fausse.

3. Analyse du rapport annuel dADIB

Afin de dtecter les pratiques comptables issues des normes comptables internationales qui
drogent aux rgles de la finance islamique, nous analysons le rapport annuel (pour lexercice
clos le 31/12/2011) dune banque islamique des mirats Arabes Unis en nous focalisant notamment sur quatre types de transactions financires : soukouks, Ijara wa Ictina, comptes dinvestissement participatifs et Mourabaha. Abu Dhabi Islamic Bank (ADIB) a t cre en 1997
avec un capital quivalant 273 Millions de dollars amricains. Notre choix sest port sur
cette banque car les produits financiers spcifiques la finance islamique sont clairement rpertoris dans les diffrentes rubriques du bilan. En effet, les banques islamiques qui utilisent
les normes comptables internationales privilgient gnralement une nomenclature issue de la
finance classique ce qui ne permet pas de reprer les transactions financires propres la finance islamique.
3.1. Soukouks
Principes.
Les soukouks sont des titres islamiques qui diffrent des obligations classiques. Ce sont
des sources de financements hybrides, des quasi-fonds propres, qui reprsentent une part dun
6

actif sous-jacent dont la maturit est celle de la fin du projet sous-jacent et non lchance de
lemprunt. Les souscripteurs nont pas de revenus fixes mais une participation aux pertes et
profits sur lexploitation ou la vente du bien.
Les banques islamiques peuvent mettre ou contracter des soukouks.
tude terrain.
ADIB enregistre les soukouks lactif et au passif, dans des rubriques diffrentes :
lactif, ils reprsentent selon IAS39, des titres : dtenus jusqu maturit, disponibles la
vente, ou de court terme dtenus des fins de transaction. Pour IAS 39, les soukouks dtenus
jusqu lchance (long terme) sont valus au cot amorti, les soukouks disponibles la vente
ou dtenus des fins de transactions sont valus la juste valeur.
Au passif, en :
- Dettes, ADIB avait mis des soukouks de moyen terme qui sajoutent aux soukouks dj mis
en 2006 ; le tout enregistr en sukuk financing instruments
- fonds propres, une autre partie des soukouks mis est enregistre en capitaux propres
(tiers 1 sukuk). Ces soukouks contracts par le gouvernement dAbu Dhabi sont comme des
obligations perptuelles sans maturit prfixe.
Entorses aux principes de limage fidle
Certains soukouks sont dtenus des fins de transactions court terme (spculation), ce qui est
contraire aux principes de linterdiction du gharar et du maysar pour incertitude.
La variation de la juste valeur des soukouks (dtenus des fins spculatives) est directement
porte au compte de rsultat, donc des gains ou des pertes non raliss peuvent tre pris en
compte dans le rsultat annuel. Il sen suit une distribution artificielle de gains ou une imputation malhonnte de pertes non ralises en contradiction avec les prceptes thiques de la finance islamiques.
Le traitement des soukouks mis est problmatique. En effet, ADIB prvoit dindexer, en partie,
le rendement de ces titres un taux dintrt de rfrence Emirates Interbank Offered Rate
EIBOR. Mme si les pratiques dindexation des rendements sur des benchmarks conventionnels sont lgitimes et courantes dans les banques islamiques, elles contredisent lessence des
produits financiers islamiques. En effet, la rmunration du dtenteur des soukouks doit tre
indexe sur la performance dun actif tangible dtenu par la banque islamique. Or, lindexation
de cette rmunration sur un taux dintrt usuel assure un intrt prfix comme pour les
obligataires conventionnels, ce qui en est frauduleux au sens des prceptes financiers de la
Charia.
3.2. Ijara Wa Ictina (IWI)
Principe.
LIWI est un crdit-bail avec promesse de cession ou simple option que le client pourra ou pas
lever en fin de contrat. La comptabilit patrimoniale (PCG) refuse lactivation du bien chez le
locataire, alors quen IFRS il peut lactiver car tous les avantages et risques sont transfrs au
locataire.
7

tude terrain.
Abu Dhabi Islamic Bank assimile ces contrats IWI aux locations-financements selon IAS 17.
Ainsi, ADIB transfre la proprit du bien au locataire et constate comptablement une crance
du montant de linvestissement net de la location. Donc, cest le locataire qui active le bien
lou puisquil y aurait eu transfert implicite de proprit, et qui lamortit comme un propritaire.
Paralllement, ADIB, selon IAS 17, comptabilise une partie des redevances en amortissement
de la crance et lautre partie en produits bancaires courants.
Entorses aux principes de limage fidle
Cette comptabilit crative dADIB droge aux principes thiques sur lesquels est fonde la
forme juridique des contrats IWI.
Ces contrats exigent que la transaction soit attache un sous-jacent rel. cet gard, la banque
doit supporter la totalit des charges relatives la dtention du bien : amortissement, entretien,
cot de rparation, etc. Or, le transfert comptable de la proprit du sous-jacent au locataire
droge ce principe. Pour que lopration ne soit pas une tromperie thique, il faut sparer le
droit de proprit et lusufruit, ce qui proscrit, avant le paiement de la totalit des chances,
tout transfert de proprit et denregistrement comptable.
En ce qui concerne la comptabilisation des loyers dIWI, une partie des encaissements est assimilable des produits bancaires courants comptabiliss sur la base dune formule traduisant un
taux de rentabilit priodique constant sur lencours dinvestissement net. De fait, une partie
des redevances de lIWI peut tre assimile de lintrt Riba, prohib en finance islamique,
et constitue une entorse aux fondamentaux et limage fidle
3.3. Les comptes dinvestissement participatifs CIP
Principes.
Les dpts des clients sont la plus importante source de financement des banques islamiques.
Ils peuvent tre soit courants soit investis au gr de la banque, avec partage des pertes et profits.
Les CIP sont la forme de financement la plus prise par les banques islamiques. La forme
juridique des CIP obit ces rgles thiques :
Aucun rendement fixe nest possible pour le dposant. Sa rmunration est base sur le principe
du PPP. La banque investit ces fonds et les bnfices sont partags selon un ratio prtabli.
La restitution du dpt nest pas garantie en cas de perte (sauf ngligence ou mauvaise gestion).
La rmunration de linvestisseur (dposant) ne peut tre assimile de lintrt, cest un
pourcentage des profits raliss par lentrepreneur (banque).
tude terrain.

Pour le traitement des CIP, ADIB a recours deux rserves prudentielles : la Profit equalisation
reserve (PER) et lInvestment Risk Reserve (IRR)9. Elles sapparentent aux techniques de lissage ou de gestion du rsultat, car si la rentabilit de lactif sous-jacent est insuffisante, la
banque puise dans ces rserves pour assurer une rentabilit stable aux dtenteurs de CIP. La
rentabilit des CIP est donc ajuste aux taux dintrt de la finance classique. Si le rapport
annuel dADIB ne lvoque pas explicitement, de nombreuses tudes (par exemple, Ben Amar
et Hachicha, 2012) ont constat dtranges similitudes entre les parts de profits distribues par
les banques islamiques et les taux de rmunration de comptes bancaires conventionnels.
Entorses aux principes de limage fidle
La gestion des rsultats par des rserves prudentielles dcoulent du risque commercial de fuite
des clients vers des rmunrations plus conformes des tablissements financiers classiques
(Levy et Rezgui, 2012). Ces banques indexent alors les rendements des CIP aux taux pratiqus
par les banques classiques et constituent des rserves pour conformer les rentabilits aux prvisions. Le principe en finance islamique du partage des pertes et profits est bas sur les revenus
rels gnrs par chaque investissement. Ces rserves ajustent ce partage, empchent de constater la profitabilit relle de lactif sous-jacent et transgressent le principe de partage des pertes
et des profits
ADIB classe les CIP parmi ses dettes alors quils ne sont ni des dettes car la restitution du dpt
nest pas garantie, ni des capitaux propres car les dposants nont pas de droit de vote. Ce sont
donc des instruments hybrides classer en quasi fonds propres. Or, en les imputant aux dettes,
ADIB garantit implicitement le remboursement des dpts, ce qui droge au principe de partage des pertes et des profits et constitue ainsi un artifice illgal.
3.4. Mourabaha
Principe.
Ce contrat permet de financer lachat pour un client, sans quil soit oblig de contacter un
emprunt portant intrt. Cest une opration dachat par la banque, suivie dune vente au client
avec un paiement chelonn.
La marge commerciale ne peut tre assimile de lintrt car elle reprsente la rmunration
des risques de dtention lis au bien par la banque (rtraction du client, dgradation du bien,
retard de livraison par le fournisseur, etc.), jusquau transfert au client donneur dordre. La
Mourabaha est donc une opration commerciale (vente profit) et non financire.

tude terrain.
ADIB constate les revenus de Mourabaha lchance selon la mthode du taux dintrt
effectif (IAS18). Cette mthode permet dactualiser les cash-flows sur la dure de vie prvue
de l'instrument financier, or lactualisation est prohibe en finance islamique.
9

Le PER (Profit Equalisation Reserve) est retenu sur le revenu brut de la banque avant le partage des profits entre
les dtenteurs des CIP et les actionnaires. LIRR (Investment Risk Reserve) est retenu uniquement sur la part des
dtenteurs des CIP.

Drogations aux principes.

Le traitement opr par ADIB a le caractre dun crdit classique : principal + intrts. La
constatation des revenus de Mourabaha selon la mthode du taux dintrt effectif assimile la
marge commerciale au Riba prohib par la finance islamique et constitue une entorse grave aux
principes de limage fidle.

Discussion et conclusion : limage fidle entre le lgal et le lgitime

Limage fidle est un concept hypothtique qui est soit interprte (comptabilit crative) soit
trafique (fraude). Malgr lexistence des structures thiques de contrle (Sharia Boards), les
banques islamiques ont les mmes pressions sur leur profitabilit, rentabilit, solvabilit quen
finance classique, et peuvent tre tentes de composer avec certains interdits sacrifiant lthique
absolue.
Elles deviennent pragmatiques et renforcent la distance interprtative entre principes et la
pratique (Kuran, 1995; Asutay, 2007). Cette consubstantialit devenue mondiale de la finance,
engendre des comportements mimtiques (Levy, 2012 ; Bensimhon et Levy, 2009) et la finance
islamique tend vers une finance classique maquille thique et socialement responsable (Kamla, 2009).
Ltude du rapport annuel dune banque islamique du golfe (ADIB) montre que celle-ci contourne certains principes thiques de la finance islamique sous le couvert dune application
ncessaire des normes comptables internationales (IAS/IFRS), et afin de faire converger ses
produits financiers et ceux des banques classiques. Nous avons toutefois dcel certaines pratiques de lissage de rsultat comme, par exemple, les rserves prudentielles (compensatoires
des pertes) avec des consquences frauduleuses confirmant ainsi que des pratiques de comptabilit crative prennent place au sein des banques islamiques, en complment de lapplication
des IAS/IFRS pour fausser limage fidle dans les banques islamiques.
Ainsi, en violation de certains principes thiques astreignants, les banques islamiques procdent ainsi :
En premier, elles recourent des normes comptables inadaptes aux transactions financires
islamiques, les IAS/IFRS. Ces normes internationales privilgient la substance des oprations
financires aux dpends de leur forme juridique (Levy et Rezgui, 2012). Or, en finance islamique, mme si la substance conomique des produits peut tre dans certains cas, similaire aux
produits de finance conventionnelle, cest la forme des contrats qui prvaut car elle est dessence thique (Hameed, 2000). Dans ce cas, les IAS/IFRS donneraient, une image financirement fidle mais thiquement trompeuse en finance islamique.
En second, elles recourent des techniques de comptabilit crative (gestion des rsultats
travers les rserves IRR et PER, indexation des rentabilits des dpts sur des taux dintrt
usuels, IWI, etc.). Ces pratiques courantes dans les banques islamiques, sont pourtant parfois
normalises par des organismes internationaux de finance islamique (AAOIFI et IFSB) mais
illgitimes et juges frauduleuses par certains Sharia Boards.

10

Pratiques comptables dADIB

Principes thiques non respects

Traitements de lIjara wa Ictina sous le r- Adossement de la transaction financire un

gime de la location-financement (IAS17)
actif rel.
Interdiction du riba.
Prsentation des comptes dinvestissement Partage des profits et des pertes
participatifs dans les dettes. (IA30)
Constitution de rserves prudentielles pour Adossement de la transaction financire un
garantir un rendement stable aux dtenteurs actif rel.
des CIP
Partage des profits et des pertes
Valorisation la juste valeur (valeur de mar- Partage des profits et des pertes (gains ou des
ch) des soukouks disponibles la vente ou pertes non encore raliss)
dtenus des fins de transactions. (IAS39)
Dtention de soukouks des fins de transac- Interdiction du garar et maysar.
tion (spculation)
Les revenus de mourabaha sont constats
lchance selon la mthode du taux dintrt
effectif. (IAS18)

Interdiction du riba

Tableau 1 : Incohrences entre les normes comptables internationales et les principes thiques de la finance
islamique.

Dans ces deux cas (recours aux IAS/IFRS ou une comptabilit crative), les banques islamiques restent dans une lgalit toute relative. Dun point de vue strictement comptable et
financier, la fidlit de limage prsente par leurs tats financiers ne peut tre remise en cause
puisque elle respecte scrupuleusement des normes reconnues lchelle internationale. Pourtant, dun point de vue thique, limage fidle est fausse car les fondements des transactions
financires sont contourns. Dans notre cas lentorse limage fidle est donc thique et morale mais pas comptable et financire.
En apparence, la forme juridique des produits semble tre respecte mais pas les principes
thiques. Le contournement de certains principes financiers de la Charia remet en cause la
licit des oprations bancaires islamiques. Leurs pratiques pourraient se justifier lgalement
mais sont pour certains Sharia Boards en contravention avec la loi.
Ce qui relve de la loi morale reste spirituel et sanctionn par la rprobation dun groupe social.
Mais en vertu du principe islamique de non sparation du sacr et du profane, la loi morale
revt un caractre lgal. En cela une image infidle revt un caractre frauduleux et sacrilge car les clients sont confiants dans le respect de leur croyance.
Or, lexistence dune structure thique de gouvernance, les Sharia Boards, au sein des institutions financires, censs annihiler les risques de non conformit des produits financiers, ne les
a pas prmunis contre la violation des lois thiques. Ceci peut se comprendre du fait que leur
rle se limite la validation de la forme juridique des produits mais ninterviennent pas dans
les processus comptables qui permettent des agissements frauduleux pour lthique.

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La mthodologie utilise dans cette tude, base sur lanalyse de rapports annuels, donne une
ide de pratiques douteuses en finance islamique mais rappelle que la plupart des entorses aux
rgles financires ne sont pas dtectables dans les tats financiers..
Ainsi, notre recherche en finance islamique confirme lhypothse de Cressey1 : un individu
devient un coupable dabus de confiance lorsquil conoit quil a un problme financier qui ne
peut tre partag, quil a conscience que ce problme peut tre rsolu secrtement par la violation de la confiance qui lui a t accord et quil est capable de rationnaliser son propre comportement .

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