Anualidades

Una anualidad es una sucesin de pagos, depsitos o retiros,

generalmente iguales, que se realizan en perodos regulares de
tiempo, con inters compuesto. El trmino anualidad no implica que
las rentas tengan que ser anuales, sino que se da a cualquier
secuencia de pagos, iguales en todos los casos, a intervalos regulares
de tiempo, e independientemente que tales pagos sean anuales,
semestrales, trimestrales o mensuales.
Cuando en un pas hay relativa estabilidad econmica, es frecuente
que se efecten operaciones mercantiles a travs de pagos
peridicos, sea a inters simple o compuesto, como en las
anualidades.
Cuando las cuotas que se entregan se destinan para formar
un capital, reciben el nombre de imposiciones o fondos; y si son
entregadas para cancelar una deuda, se llaman amortizaciones.
Las anualidades nos son familiares en la vida diaria, como: rentas,
sueldos, seguro social, pagos a plazos y de hipotecas, primas de
seguros de vida, pensiones, aportaciones a fondos de amortizacin,
alquileres, jubilaciones y otros, aunque entre unas y otras existen
distintas modalidades y tambin muchas diferencias.
Sin embargo, el tipo de anualidad al que se hace referencia designa
generalmente a la anualidad de inversin, que incluye inters
compuesto, ya que en otras clases de anualidad no se involucra el
inters.
Elementos de una anualidad
En una anualidad intervienen los siguientes elementos:

Renta:

Es

el

pago,

depsito

retiro,

que

se

hace

peridicamente.

Renta anual: Suma de los pagos hechos en un ao.

Plazo: Es la duracin de la anualidad. El nmero de veces que

se cobra o se paga la renta.

Periodo de pago: Es el tiempo que transcurre entre un pago y

otro.

Anualidades
A. Anualidades ordinarias vencidas (a.o.v)

B. Anualidades ordinarias anticipadas (a.o.a)

C. Anualidades ordinarias diferidas (a.o.d)

D. Ajustes a Las Tasas De Intereses

E. Anualidades Generales (A.G)

Ajuste del pago al periodo de la tasa de inters

F. Anualidades Perpetuas (A.P)

Ejemplos:
1.- Considerar una anualidad de $ 1,000.00 anuales, durante 4 aos
al 5 %.
Datos:
C = 1,000
n = 4 aos
i = 5 % = 0.05
S =?
S = 1,000 + 1,000 (1.05)1 + 1,000 (1.05)2 + 1,000 (1.05)3 =
4,310.12
S = 4,310.12

2.- Una persona que viaja fuera de su localidad deja una propiedad en
alquiler por 5 aos, con la condicin que se pague $ 9,000.00 por
trimestre vencido, que sern depositados en una cuenta de ahorros
que paga 8 % nominal anual. Hallar el monto en los 5 aos y el valor
actual del contrato de alquiler.
S = R Sn i Monto

Datos.
R = 9,000 S = 9,000 S 20 0.02
j = 8 % = 8.08 S = 9,00 ( 24.29736980)
m = 4 S = 218,676.32
i = j/m = 0.02
n = 4 X 5 = 20 trimestres
A = R An i Valor actual
A = 9,000 A 20 0.02
A = 9,000 (16.35143334)
A = 147,162.9
3.- Hallar el monto y el valor actual de una anualidad de $ 5,000.00
pagadera semestralmente durante 7 aos 6 meses al 8.6 %
capitalizable anual (calculadora)
R (1+i)n-1
S =i
Datos:
R = 5,000
n = 7 = 15 semestres
j = 0.086
m=2
i = j/m = 1.086/2 = 0.043
5,000 (1+0.043) 15-1
S =0.043
S = 102,379.33
R 1-(1+i)-n
A =i
5,000 1 - (1+0.043) -15
A =0.043

A = 54,443.705
4.- Calcular el valor futuro y el valor presente de las siguientes
anualidades ciertas ordinarias.
(a) $2.000 semestrales durante 8 aos al 8%, capitalizable
semestralmente.
F = 2.000[ (1 + 0, 04)17 -1] =47.395,07 valor futuro
0,04
P = 2.000[ 1 (1+ 0, 04)-17 ]=24.331,34 valor presente
0,04
(b) $4.000 anuales durante 6 aos al 7,3%, capitalizable anualmente.
F = 4.000[ (1 + 0, 073)6 -1] =28.830,35 valor futuro
0,073
P = 4.000[ 1 (1+ 0, 073)-6 ]=18.890,85 valor presente
0,073
(c) $200 mensuales durante 3 aos 4 meses, al 8% con capitalizacin
mensual.
F = 200[ (1 + 0, 0067)40 -1] =9.133,50 valor futuro
0,0067
P = 200[ 1 (1+ 0, 0067)-40 ]=7.001,81 valor presente
0,0067
5.- Cul es el valor de contado de un equipo comprado con el

siguiente plan: $14.000 de cuota inicial; $1.600 mensuales durante 2

aos 6 meses con un ltimo pago de $2.500, si se carga el 12% con
capitalizacin mensual?

i =0,12/12=0,01
P = 1.600[ 1 (1+ 0, 01)-30 ]=41.292,33
0,01
2.500(1+0,01)-31=1.836,44
41.292,33 + 1.836,44 + 14.000 = 57.128,78 Respuesta

Amortizaciones

Desde el punto de vista financiero, se entiende por amortizacin, el

reembolso gradual de una deuda. La obligacin de devolver un
prstamo recibido de un banco es un pasivo, cuyo importe se va
reintegrando en varios pagos diferidos en el tiempo. La parte del
capital prestado (o principal) que se cancela en cada uno de esos
pagos es una amortizacin. Los mtodos ms frecuentes para
repartir el importe en el tiempo y segregar principal de intereses son
el sistema Francs, Alemn y el Americano. Todos estos mtodos son
correctos desde el punto de vista contable y estn basados en el
concepto de inters compuesto. Las condiciones pactadas al
momento de acordar el prstamo determinan cul de los sistemas se
utilizar.

El sistema Francs consiste en determinar una cuota fija.

Mediante el clculo apropiado del inters compuesto se segrega el
principal (que ser creciente) de los intereses (decrecientes).

En el sistema Alemn, o sistema de cuota de amortizacin fija,

la amortizacin de capital es fija, por lo tanto los intereses y la
cuota total sern decrecientes. Se caracteriza porque el inters se
paga de forma anticipada en cada anualidad.

El sistema Americano establece una sola amortizacin nica al

final de la vida del prstamo. A lo largo de la vida del prstamo
solo se pagan intereses. Al no haber pagos intermedios de capital,
los intereses anuales son fijos. En si son el contrario de la
depreciacin.

Amortizacin y fondo de amortizacin

1. Componentes de la cuota
CK= AK (IK
A. Cuotas Niveladas

9. Calendario de pagos cuotas niveladas

Period Pag Amortizaci Intereses

o
o
n
devengado

Cuota
nivelada

Sald
o

B. Cuota Proporcional Decreciente

4. Calendario de pagos cuotas niveladas

Period Pag Amortizaci Intereses

o
o
n
devengado

Cuota
Sald
Proporcional o

C. Cuotas niveladas con inters FLAT

4. Calendario de pagos con cuotas niveladas con inters FLAT

Period Amortizaci Intereses

o
n
devengado FLAT

Cuota
con Sald
inters FLAT
o

D. Fondo de amortizacin

Ejemplos:

1.- Se compra un vehculo cuyo valor es de Bs. 12.000.000. La forma

de pago es: Inicial del 30 % y el saldo restante que es Bs. 8.400.000,
se financia a travs del Banco Hipotecario XXX a una tasa efectiva del
18 % anual. Para la amortizacin y pago de intereses se destinarn 20
cuotas mensuales constantes vencidas.
Es necesario calcular lo siguiente:

 Valor de la anualidad R
Preparar un cuadro de amortizacin.
D = 8.400.000 n = 20 meses i = 0,18 anual / 12 = 0,015 mensual

2.- Determinar la anualidad de amortizacin real para el perodo

nueve(9) en un prstamo de Bs. 8.400.000,00 a una tasa de inters
anual del 18%, el cual se cancelar en 20 meses en base a cuotas
vencidas de Bs. 489.264,18
tx = R V n - x + 1

3.- Se obtiene un prstamo de Bs. 6.500.000,00 para ser reembolsado

en 6 aos a una tasa efectiva anual del 15% con cancelacin de
intereses por anualidades vencidas. Se exigen depsitos por
anualidades vencidas que formarn Bs. 6.500.000,00 al finalizar el
plazo del prstamo. El fondo produce una tasa efectiva anual del 12%.
D = 6.400.000,00 r = 0,15 i = 0,12 n = 6

4.- Determinar que capital podemos tomar en prstamo durante 6

aos, a una tasa anual efectiva de 15%, si disponemos de
anualidades de Bs. 1.775.967,11 para la cancelacin de los intereses
peridicos anuales y formacin de un fondo de amortizacin que
produce una tasa anual efectiva del 12%.
R = 1.775.967,11 r = 0,15 i = 0,12 n = 6

5.- La vida til de un cierto equipo industrial que acaba de ser

adquirido por una compaa es de 5 aos. Con el fin de reemplazarlo
al final de este tiempo, la compaa establece un fondo de
amortizacin efectuando depsitos anuales en una cuenta bancaria
que paga el 9.6% anual. Si se estima que el equipo costar $ 42,740 ,
halle el valor del depsito y elabore la tabla de capitalizacin

Intereses generados $ 677.44

(Fondo de Amortizacin).

BIBLIOGRAFA

Matematicas financiera de Luis Villalobos tercera edicin

Matematicas fianaciera de Mora tercera Edicin
file:///C:/Users/Katy/Downloads/matematicasfinancieras-121004153804phpapp02.pdf