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Informe N8:

INFORME DE ANLISIS DE RIESGO Y SENSIBILIDAD EN EMPRESAS


PERUANAS
El presente trabajo pretende ampliar el anlisis terico para las decisiones de inversin
futuras y contribuir de este modo a fortalecer la credibilidad de las empresas en nuestro
pas.
Existen en el mundo factores fundamentales que han contribuido al desarrollo de la
gestin, medicin, y el control del riesgo financiero. Estos factores hacen evidente la
necesidad y oportunidad que hay en la actualidad para tener un control permanente del
riesgo en el cual se est incurriendo al realizar una inversin ya sea de corto o de largo
plazo. Esta necesidad de avanzar en el estudio del riesgo ha motivado el desarrollo de
diferentes aspectos en los campos jurdico, financiero, econmico y matemtico, con el fin
de responder a las necesidades que en materia de estudio del riesgo tienen los mercados.
El primer factor que ha llevado al crecimiento tan acelerado en el estudio del riesgo
durante los ltimos aos es el alto nivel de inestabilidad econmica en los mercados en
los cuales operan las firmas, especialmente para las economas emergentes. El segundo
factor importante que ha estimulado el estudio del riesgo en los mercados financieros es
el crecimiento de las actividades de negociacin. El tercer aspecto que ha permitido el
estudio del riesgo en las finanzas es el referente a los avances en la tecnologa, se ha
avanzado en la cultura de la informacin, ya que las empresas han comenzado a tomar
conciencia acerca de la importancia de tener bases de datos, esenciales para un posterior
anlisis del riesgo. Estos avances tecnolgicos permiten obtener, de forma rpida,
informacin fundamental para la toma de decisiones de inversin.
El estudio de un proyecto de inversin, parte de un conjunto de datos bsicos,
fundamentados en supuestos que, despus de analizados y estudiados, los consideramos
como ciertos. No obstante, en la mayor parte de las inversiones existe un grado de
incertidumbre o riesgo en torno a tales datos o hiptesis.
La primera aproximacin que trata en situaciones de riesgo, se logra a travs del anlisis
o prueba de sensibilidad, que es una de las formas elementales de incluir el riesgo en la
toma de decisiones de inversin; aunque no resuelve satisfactoriamente el problema
derivado del incierto comportamiento de las variables bsicas que definen una inversin.
Para concluir, el anlisis de sensibilidad es muy utilizado en las empresas para tomar
decisiones de inversin, que consiste en calcular los nuevos flujos de caja y el VAN (en un
proyecto, en un negocio, etc.), al cambiar una variable (la inversin inicial, la duracin, los
ingresos, la tasa de crecimiento, los ingresos, los costes.) De este modo teniendo los
nuevos flujos de caja y el nuevo VAN se podr calcular y mejorar las estimaciones sobre
el proyecto que se comenzar en el caso de que esas variables cambiasen o existiesen
errores de apreciacin en los datos iniciales.