UNIVERSIDAD

NACIONAL MAYOR
DE SAN MARCOS
ESCUELA ACADMICO PROFESIONAL DE
CIENCIAS CONTABLES

Tcnicas de Valuacin
Si bien la NIIF 13 analiza tres enfoques de valoracin: los enfoques de
mercado, de ingresos y del costo. Al determinar el valor razonable de la
propiedad, planta y equipo, una entidad selecciona las tcnicas de
valoracin que resultan adecuadas en las circunstancias y para las que
existen datos suficientes disponibles para determinar el valor razonable.
La tcnica utilizada debe maximizar el uso de variables observables
relevantes y minimizar el uso de variables no observables.
Las tcnicas de valuacin se tratarn en la NIFF 13 del prrafo 61 al 66.
Enfoque del costo:
La NIFF 13 en el prrafo 62 seala las tcnicas de valuacin ms usadas:
El objetivo de utilizar una tcnica de valoracin es estimar el precio al que
tendra lugar una transaccin ordenada de venta del activo o de
transferencia del pasivo entre participantes de mercado en la fecha de la
medicin en las condiciones de mercado presentes. Tres tcnicas de
valoracin ampliamente utilizadas son el enfoque de mercado, el enfoque
del costo y el enfoque del ingreso. Los principales aspectos de esos
enfoques se resumen en los prrafos B5 a B11. Una entidad utilizar
tcnicas de valoracin coherentes con uno o ms de esos enfoques para
medir el valor razonable
La NIIF 13 define:
Enfoque del costo: Una tcnica de valoracin que refleja el importe que se
requerira en el momento presente para sustituir la capacidad de servicio de
un activo (a menudo conocido como costo de reposicin corriente).
En el apndice B de la Gua de Aplicacin, tenemos lo siguiente:
Enfoque del costo: El enfoque del costo refleja el importe que se requerira
en el momento presente para sustituir la capacidad de servicio de un activo
(a menudo conocido como costo de reposicin corriente).
Desde la perspectiva de un vendedor participante de mercado, el precio que
recibira por el activo se basa en el costo para un comprador participante de
mercado que adquiera o construya un activo sustituto de utilidad
comparable, ajustado por la obsolescencia. Eso es as porque el comprador
participante de mercado no pagara ms por un activo que el importe por el
que podra reemplazar la capacidad de servicio de ese activo. La
obsolescencia
conlleva
deterioro
fsico,
obsolescencia
funcional
(tecnolgica) y obsolescencia econmica (externa) y es ms amplia que la
depreciacin para propsito de informacin financiera (una distribucin del
costo histrico) o propsito fiscal (utilizando vidas de servicio especificadas).

En muchos casos el mtodo del costo de reposicin corriente se utiliza para

medir el valor razonable de activos tangibles que se utilizan en combinacin
con otros activos o con otros activos y pasivos.
Aplicacin:
El valor neto realizable de los inventarios de materia prima se
calculara teniendo como referencia el costo de reposicin de los mismos,
teniendo en cuenta que la entidad no tiene como objetivo vender los
materiales y los inventarios de materia prima.
Si el valor neto de realizacin de la materia prima es inferior al importe en
libros de los inventarios, esta se encontrara deteriorada, solo si se espera
que los productos terminados a los que se incorporen sean vendidos al
costo o por encima del mismo (NIC 2, prrafo 32).
Un ejemplo de lo anterior puede verse representado en lo siguiente: Una
empresa fabricante de bebidas tiene los siguientes inventarios de materia
prima al 31 de diciembre.

Gas carbnico
Saborizante
Productos qumicos

Valor Reposicin
$ 250,000
$ 150,000
$ 200,000

Valor en Libros
$ 300,000
$ 120,000
$ 180,000

En este caso, y por tratarse de materias primas, el valor neto de realizacin

seria el costo de reposicin; en el caso de la materia prima saborizante y
productos qumicos el valor en libros es superior al valor de reposicin y no
hay deterioro.
Para el caso de la materia prima, gas carbnico, el valor de reposicin es
inferior al importe en libros y se podra determinar que existe deterioro en
ese rubro del inventario; sin embargo NIC 2.32 determina que se debe
examinar el valor neto realizable de los inventarios terminados a los cuales
se incorporaran esas materias primas, y si el producto terminado tendra
deterioro entonces la materia prima tambin, en el caso contrario ningn
registro de deterioro debera ser realizado.
Como la materia prima gas carbnico se utiliza para fabricar bebidas
gaseosas entonces es necesario observar si existe deterioro en ese producto
terminado.

Bebida Gaseosa

Importe en Libros

Valor Neto Realizable

$ 120,000

$ 180,000

En este caso no se debe deterioro la materia prima

Bebida Gaseosa

Importe en Libros

Valor Neto Realizable

$ 120,000

$ 100,000

En estos casos se debe deteriorar la materia prima por $ 50.000 (la

diferencia entre los $ 300,000 del importe en libros y $ 250,000 del costo de
reposicin del gas carbnico) y el siguiente registro contable debe hacerse:
Debito
Gastos por deterioro de
inventarios

Crdito

$ 50,000

Inventarios - deterioro

$ 50,000

Enfoque del ingreso:

Segn la NIIF 13 nos menciona lo siguiente:
El enfoque del ingreso convierte importes futuros (por ejemplo, flujos de
efectivo o ingresos y gastos) en un importe presente nico (es decir,
descontado). Cuando se utiliza el enfoque del ingreso, la medicin del valor
razonable refleja las expectativas del mercado presentes sobre esos
importes futuros.
Estas caractersticas incluyen, por ejemplo, los siguientes elementos:
(a) Tcnicas de valor presente
(b) Modelos de fijacin de precios de opciones, tales como la frmula de
Black-Scholes-Merton o un modelo binomial (es decir, un modelo reticular),
que incorporan tcnicas de valor presente y reflejan el valor temporal y el
valor intrnseco de una opcin
(c) el mtodo del exceso de ganancias de varios periodos, que se utiliza
para medir el valor razonable de algunos activos intangibles.
Ejemplo
En los intangibles combinaciones de negocios.
Si aplicamos el enfoque de los ingresos (Income Approach) podemos usar
los siguientes mtodos:
Mtodo Relief from Royalty
Mtodo de ingresos incrementales o Premium Profit

 Mtodo de exceso de beneficios o Excess Earnings Method

Mtodo Relief from Royalty

Valor intangible: Valor presente de los costos netos de impuestos por
royalties o licencias ahorrados por poseer el activo intangible.
Inputs para aplicar el mtodo:
o
o
o
o
o
o

Informacin de tasa de royalties de mercado

Anlisis del sector
Estimar de ventas futuras
Multiplicar tasa de royalti adecuada por las ventas
Calcular royalti despus de impuestos (efecto fiscal)
Descontar flujos futuros (DCF), usando la tasa de descuento y
considerando vida til del activo.

Dificultados:
Determinar la tasa de royalti adecuada teniendo en cuenta los siguientes
aspectos de los activos:
o
o
o
o
o
o

Fortaleza
Plazos y condiciones
Exclusividad o no
Ciclo de vida de los activos
Nivel de mrgenes operativos
Existencia de derechos retenidos por el licenciante.

Mtodo de ingresos incrementales o Premium Profit

Valor intangible = Valor presente de los ingresos o flujos de caja adicionales
que el activo intangible permite a su poseedor obtener (ejemplo: prima de
precio o reduccin de costos).
Inputs para aplicar el mtodo:
o
o
o

Previsin de beneficios peridicos, ahorro de costos o flujos de

efectivo esperados por una entidad que usa el intangible
Previsin de beneficios peridicos, ahorro de costos o flujos de
efectivo esperados por una entidad que no usa el intangible
Aplicar tasa de descuento adecuada a la diferencia (incremento)

Dificultades
o
o

Encontrar productos idnticos

En el caso de que alguien sacrifique precio por volumen el resultado
sera cero.

Ejemplo:
Una entidad incluye una prima de riesgo en la medicin del valor
razonable de un pasivo o un instrumento de patrimonio propio de una
entidad no mantenido por otra parte como un activo en una de las
siguientes formas:
. Ajustando los flujos de efectivo(es decir, como un incremento en el
importe de los flujos de salida), o
. Ajustando la tasa utilizada para descontar los flujos de efectivo futuros
a sus valores presentes(es decir como una reduccin en la tasa de
descuento)
Una entidad se asegurara de que no contabiliza dos veces u omite
ajustes del riesgo. Por ejemplo, si los flujos de efectivo estimados se
incrementan para tener en cuenta la compensacin de asumir el riesgo
asociado con la obligacin, la tasa de descuento no debe ajustarse para
reflejar ese riesgo