Ibero-americano do CIGR
Foz do Iguau-PR, Brasil
19 a 23 de maio de 2013
L. C. Pinto*
A. Tavares*
RESUMO
Hoje em dia, com a escassez e custos elevados dos recursos financeiros, surgem novos desafios
tendentes otimizao na gesto dos principais ativos, exigindo que os investimentos das empresas
sejam feitos de modo criterioso, suportando as opes de ordem tcnica em anlises financeiras do
tipo benefcio-custo.
A REN - Rede Elctrica Nacional, S.A. (Portugal) est a implementar presentemente um plano de
reviso de polticas e estratgias de manuteno, no intuito de potenciar na empresa estratgias com
base no risco dos seus ativos (risk-based maintenance). Tendo por base ndices de criticidade,
obtidos atravs do estado e da importncia do ativo na rede, possvel empresa otimizar a atividade
de manuteno, designadamente na priorizao das inspees peridicas e renovao de
equipamentos, bem como numa adequada utilizao de recursos (tcnicos e financeiros) onde
efetivamente so necessrios.
Na presente Contribuio Tcnica descreve-se a metodologia desenvolvida para o clculo de ndices
de criticidade de transformadores de potncia (projeto-piloto), com base na importncia e no estado do
ativo, com aplicabilidade a outros equipamentos, bem como os resultados obtidos, suportados j numa
aplicao informtica desenvolvida in-house, designada por ATA - Anlise de Transformadores e
Autotransformadores, tendo em vista a sua operacionalizao nas inspees peridicas realizadas aos
transformadores de potncia. Descreve-se tambm de modo sucinto, com um exemplo prtico aplicado
a um transformador da subestao de Sines, a metodologia que futuramente se pretende utilizar, com
base numa anlise de benefcio-custo, de suporte deciso na renovao de transformadores de
potncia, tendo presente as condicionantes regulatrias portuguesas atuais.
PALAVRAS-CHAVE
Rede de transporte, gesto de ativos, estratgias de manuteno, risco, ndices de criticidade,
transformador de potncia, inspees, renovao, importncia, estado.
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1.
INTRODUO
2.
OPEX significa Operational expenditure, que representa o capital utilizado para manter ou melhorar os bens fsicos de uma empresa.
2/9
2.1
O ndice de Criticidade (IC) tem por base o estado do ativo (ndice de Estado) e a sua importncia
(ndice de Importncia) na rede. Com base no estado e importncia do ativo resulta um grfico com
dois eixos, tal como se apresenta na seguinte figura. Os valores tero de ser convertidos para um
intervalo entre 0 e 1 (sendo 0 a melhor situao e 1 a pior) e so ento representados no grfico. O
valor do IC obtido pela distncia do ponto de localizao do ativo a uma reta (d), que passa pela
origem e faz um ngulo de 135 com o eixo das ordenadas.
Na figura anterior encontram-se representados trs ativos (A1, A2 e A3) e as respetivas distncias reta
d (d1, d2 e d3). Quanto maior for a distncia, maior o IC do ativo [1].
2.2
Uma das futuras utilizaes do IC no estabelecimento de prioridades de inspeo dos ativos. Quanto
maior for o valor de IC maior a prioridade e, concomitantemente, maior a frequncia de inspees.
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Apenas como exemplo, foram definidas trs zonas de prioridade de inspeo para um determinado
nmero de ativos, sendo a zona verde a de prioridade mais baixa (menor frequncia de inspees) e a
zona vermelha a de maior prioridade (maior frequncia de inspees).
ndice de Criticidade
1,4
Prioridade
mxima
1,2
1
0,8
Prioridade
mdia
Prioridade
mnima
0,6
0,4
0,2
0
A1
A2
A3
Ativos
2.3
Manuteno mais intensiva, de modo a prolongar a vida til e adiar o investimento para uma
data mais oportuna;
Renovao por substituio;
Renovao por recondicionamento ou grande conservao.
4/9
Cr=0,77
0,8
0,7
A manter em
servio
Estado
0,6
0,5
0,4
0,3
0,2
0,1
0,0
0,0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
0,7
0,8
0,9
1,0
Importncia
A avaliao efetuada pelo mtodo SPI tem em considerao uma mudana de estado do equipamento
aps aplicao de determinada ao, aliada aos custos financeiros inerentes a essa mesma ao. O
estado original do equipamento dado pelo valor E0. Dependendo da ao tomada (por exemplo, um
recondicionamento), o estado alterado passando a ser E1 ou E2 (substituio por um ativo novo). A
importncia no alterada no seguimento destas aes.
Estado
1
E0
E1
d0
d1
E2
d2
Importncia
d 0 d1
d d2
; SPI 0 2 = 0
fR
fS
VAL = CI 0 +
t =0
CFEt
(1 + k )t
No so considerados os custos indiretos, isto , os custos derivados de uma m qualidade de servio, perda de transporte de energia e
danos provocados a pessoas e ao meio ambiente, bem como proveitos de carcter regulatrio em vigor.
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onde, CI0 representa o custo de investimento inicial, CFEt o free cash-flow no ano t e k a taxa de
remunerao. Um VAL positivo significa que, em termos previsionais, a empresa ter uma taxa de
remunerao k 3. Se o VAL for igual a zero o investimento neutro em termos de efeitos sobre a
riqueza. Se for negativo, em princpio, o investimento deve ser rejeitado. A melhor soluo de entre
um conjunto de opes ser a que tiver o VAL mais elevado [2].
3.
NDICES
DE
CRITICIDADE
AUTOTRANSFORMADORES
DE
TRANSFORMADORES
Considerando que ser sempre a mesma taxa desde o incio do investimento at ao final da sua vida.
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3.1
4.
CASO PRTICO: SELEO DO TIPO DE ESTRATGIA DE RENOVAO
MAIS ADEQUADA PARA O CASO DO AUTOTRANSFORMADOR-5 DA
SUBESTAO DE SINES
A metodologia anteriormente descrita foi aplicada ao autotransformador nmero 5 da subestao de
Sines (ATR5 de SSN), que entrou em servio em 1985 e cuja relao de transformao 400/150 kV
e potncia nominal de 360 MVA.
Foram analisadas as hipteses de recondicionamento da mquina, com um prolongamento da vida til
de 15 anos, ou substituio por uma unidade nova, resultando num novo perodo de vida til de 30
anos.
4.1
0,8
ATR5_SSN
0,7
Estado
0,6
0,5
0,4
E1
ATR5_SSN (recondicionamento)
0,3
d0
0,2
ATR5_SSN (substituio)
0,1
E2
0,0
0,0
0,1
d1
0,2
0,3
d2
0,4
0,5
0,6
0,7
0,8
0,9
1,0
Importncia
7/9
4.2
E0
0,744
0,744
ndice de Estado
E1
0,331
-
E2
0
ndice de
Importncia
0,360
0,360
ndice de
Criticidade
0,488
0,255
SPI
0,000835
0,000187
Atravs da anlise do Valor Atualizado Lquido (VAL) possvel determinar qual a melhor soluo de
interveno do ponto de vista financeiro, sendo a melhor opo a que apresentar o maior VAL. Nesse
sentido, foi determinado o VAL de cada opo com base no free cash-flow (FCF) e no WACC da
empresa.
Tendo em considerao os incentivos regulatrios referidos no captulo 2.3.2.1, para a opo de
substituio considera-se que o custo total real do equipamento novo ser 10% inferior ao custo de
referncia atualizado de uma mquina com relao de transformao 400/150 kV e de 450 MVA.
Nesta situao, uma vez que se encontra dentro do intervalo estabelecido no mecanismo de
incentivo (0,9 Custo referncia Custo real 1,1 Custo referncia) , est sujeito a uma taxa de
remunerao com prmio de 10,5% [4]. No caso da opo de recondicionamento, como os custos so
imputados a CAPEX, esta opo tambm remunerada pois representa um novo investimento. No
entanto, ser remunerada com uma taxa sem prmio de 9%, pois no existem preos de referncia para
os recondicionamentos. Por outro lado, tratando-se de uma interveno que permitir o prolongamento
da vida til do ativo, a REN receber uma remunerao segundo o Incentivo ao prolongamento da
vida til dos elementos da RNT. De referir que os incentivos regulatrios utilizados tm em
considerao os Parmetros de regulao para o perodo 2012 a 2014 [3].
De referir que foi considerada uma taxa de encargos tcnicos de 4,95%, uma taxa de encargos
financeiros de 3,84%, 70% de capital alheio para financiamento (com taxa de juro de 5%) e uma taxa
de rentabilidade exigida para capitais prprios de 10,5%. O WACC resultante foi de 5,55%.
Devido ao facto de os investimentos em causa terem dimenso e durao diferentes foi necessrio
recorrer ao chamado Mtodo da harmonizao de modo a que as duas opes sejam comparveis,
utilizando-se para tal uma taxa de reinvestimento de 5,5%.
Do ponto de vista econmico, considera-se a melhor opo, aquela que apresentar o maior VAL. No
foram consideradas questes de outra natureza, nomeadamente anlises tcnicas especficas. Foi tido
em considerao que a interveno (recondicionamento ou substituio) efetuada em 2012.
No grfico seguinte podem ser vistos os resultados do VAL para a substituio ou recondicionamento
(CAPEX4) do autotransformador nmero 5 da subestao de Sines.
Pode-se concluir que a melhor opo o recondicionamento com custos imputados a CAPEX. Alm
de um VAL superior para a empresa, esta opo tem tambm a vantagem de exigir um menor valor de
investimento (1/10 do custo de uma mquina nova), o que na conjuntura atual de financiamento se
considera de valorar, com prolongamento da vida til em 1/3 da vida tcnica da mquina.
CAPEX significa Capital expenditure, e referente a despesas de capital ou investimento em bens de capital.
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5.
CONCLUSO
A adoo futura de estratgias de manuteno com base no risco (risk-based maintenance) permite
REN otimizar os seus recursos tcnicos e financeiros. Como a abordagem clssica do risco pode
ser de difcil implementao em sistemas complexos (onde existe uma grande diversidade de
equipamentos e componentes), e em alguns casos, com ausncia de histrico consistente, conclui-se
que a metodologia suportada em ndices de Criticidade (com base no estado e importncia do ativo)
uma alternativa vivel, demonstrada pela sua aplicao no mbito do projeto-piloto relativo aos
transformadores e autotransformadores. Tendo por base os ndices de Criticidade (IC) dos
transformadores e autotransformadores possvel de imediato estabelecer periodicidades diferenciadas
para as inspees e aes de manuteno peridicas, designadamente na recolha das anlises e ensaios
aos leos isolantes.
A metodologia de clculo dos IC possibilita tambm o clculo do rcio System Performance Index
(SPI), que tem em considerao os custos diretos associados a determinada interveno no ativo e a
evoluo no estado do ativo aps a referida interveno. O SPI permite assim, numa primeira anlise,
selecionar de entre um conjunto de opes, as melhores estratgias a equacionar na renovao de
equipamentos. Como o SPI apenas considera os custos diretos (determinsticos), necessrio recorrer
anlise do Valor Atualizado Lquido (VAL), de modo a determinar a melhor soluo de entre as
opes resultantes da anlise do SPI. A melhor opo ser a que maximizar o VAL.
De modo a implementar esta metodologia, foi desenvolvida na REN uma primeira avaliao a uma
mquina da subestao de Sines, com 27 anos de servio e cujo estado de conservao recomenda a
execuo, a curto prazo, de uma interveno. Da anlise VAL efetuada resulta que a melhor opo,
tendo em considerao os incentivos regulatrios portugueses em vigor, o recondicionamento com
custos imputados a CAPEX. Alm de um VAL superior para a empresa, esta opo tem tambm a
vantagem de exigir um menor valor de investimento (1/10 do custo de uma mquina nova), o que na
conjuntura atual de financiamento se considera de valorar, com prolongamento da vida til em 1/3 da
vida tcnica da mquina.
BIBLIOGRAFIA
[1] G.Balzer; K.Bakic; H.J.Haubrich: Selection of an optimal maintenance and replacement strategy
of H.V. equipment by a risk assessment process. Cigr, B3-103. 2006.
[2] I.Soares; J.Moreira; C.Pinho; J.Couto: Decises de Investimento: Anlise Financeira de
Projectos. Edies Slabo.
[3] Entidade Reguladora dos Servios Energticos: Parmetros de regulao para o perodo 2012 a
2014. 2011.
[4] www.ren.pt
9/9