Orientador
Prof. SERGIO MAJEROWICZ
Rio de Janeiro
2010
Apresentao
Candido
de
Mendes
monografia
como
requisito
Universidade
parcial
para
AGRADECIMENTOS
como
extenso
graduao.
deste
tambm
em
toda
curso
de
ps-
DEDICATRIA
RESUMO
O Sistema de Pagamentos Brasileiro SPB foi implantado e testado
pelo Banco Central, pelas instituies financeiras e pelas Cmaras (de
Pagamentos, de Ativos, de Cmbio e de Derivativos), que foram criadas para
permitir seu funcionamento a partir da mais avanada tecnologia e experincia
internacionais em sistemas similares e da anlise das particularidades do
Sistema
Financeiro
Nacional.
Ao
adotar
um
padro
consagrado
METODOLOGIA
Para o desenvolvimento deste trabalho foi utilizada a pesquisa
bibliogrfica juntamente com o levantamento de informaes adquiridas em
sites ligados ao mercado financeiro.
Alm disso, foi levada em conta a experincia adquirida pelo
monografista ao longo de pouco mais de dois anos atuando na funo de
Assistente de Piloto de Reserva Bancria em uma instituio financeira.
SUMRIO
INTRODUO
08
09
10
13
CAPTULO IV - A reestruturao
16
24
50
CONCLUSO
53
BIBLIOGRAFIA CONSULTADA
54
NDICE
55
FOLHA DE AVALIAO
57
INTRODUO
Dificilmente podere-se entender algo que diga respeito ao Sistema
Financeiro Nacional (SFN) sem esbarrar no entendimento, mesmo que
superficial, do Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB). A busca contnua de
melhorias sistmicas e de segurana por parte do Banco Central (BC) resultou
na criao do SPB. Tal medida possibilitou a reduo significativa dos riscos e
manteve o sistema financeiro nacional entre os mais modernos do mundo,
tornando-o seguro, eficiente, gil e transparente.
Este estudo, basicamente voltado aos que no tem contato com o
mercado financeiro, busca resumir e mostrar a importncia de se ter um
sistema confivel para as transaes financeiras do dia a dia. necessrio
saber que existe um esforo contnuo do BC na busca de novas tecnologias e
ferramentas que possibilitem a melhoria do SPB. Todos realizam algum tipo de
transao financeira, e mesmo sem saber, essa transao passa pelo SPB.
Atravs de uma linguagem simples e objetiva buscarei ratificar a
importncia social do SPB. Social sim, pois o SPB est presente: quando se
paga um boleto, emite-se um cheque, faz-se um DOC, envia-se uma TED e
etc. Ter conhecimento disso possibilita uma maior confiana no s nas
transaes financeiras do dia a dia como tambm no Sistema Financeiro
Nacional.
CAPTULO I
O que o SPB?
Os sistemas e procedimentos criados para a liquidao das transaes
financeiras so conhecidos como sistemas de pagamentos ou sistemas de
liquidao de ativos. Os sistemas de pagamentos ou, como denominados
internacionalmente, sistemas de transferncia de fundos entre bancos
(interbank funds transfer systems) so o conjunto de regras, procedimentos e
arranjos tecnolgicos responsveis, dentro de uma determinada rea
geogrfica, pela transferncia de recursos financeiros entre bancos e outras
instituies financeiras, por conta prpria ou em nome de seus clientes.
10
CAPTULO II
Como era constitudo
O entendimento de como era a estrutura do SPB anterior reforma
ocorrida em 2002 fundamental para que se possa mensurar toda mudana
em termos, no s de segurana, como das melhorias que viro em
conseqncia de sua reforma.
11
Onde D seria o dia da operao e o numeral a quantidade de dias entre a operao e a liquidao.
12
13
CAPTULO III
O Banco Central (BC) e o sistema bancrio tm boas razes para
reestruturar o SPB: reduzir significativamente riscos e manter o sistema
financeiro nacional entre os mais modernos do mundo seguro, eficiente,
gil e transparente.
3.2 - Os problemas
s 7h de cada dia, so lanados na conta de reserva bancria os
resultados financeiros apurados em diferentes cmaras de compensao,
relativos a transaes realizadas em dias anteriores nos diversos mercados,
bem como o resultado da compensao, entre os bancos, dos valores pagos
pelas pessoas fsicas e jurdicas por intermdio dos instrumentos de
pagamento usuais no Brasil, que so os cheques e os denominados DOC. s
23h, lanado o resultado financeiro das negociaes de ttulos pblicos
federais realizados entre os bancos ao longo do prprio dia.
Atualmente, ainda que o banco no disponha de saldo suficiente em
sua conta para satisfazer os pagamentos previstos para as 7h, o BC d curso
liquidao de tais obrigaes e o banco passa a apresentar saldo negativo
na conta Reservas Bancrias. Esse saldo negativo , normalmente,
14
15
16
CAPTULO IV
A reestruturao
A reestruturao do sistema de pagamentos compreende um conjunto
de medidas que solucionam os graves problemas apontados anteriormente.
Assim, os dois pilares bsicos que nortearam o SPB
foram: 1) Todos os riscos anteriores incorridos pelo BC
devem ser irreversivelmente, transferidos para todos os
participantes do mercado; e 2) As novas Clearings,
adaptadas ou criadas, devem ter agilidade e flexibilidade
necessrias e suficientes para gerir as garantias exigidas
aos participantes, de forma a assegurar a liquidao das
operaes, mesmo na ocorrncia da inadimplncia de
uma contraparte. (Fortuna, 2010, p.782).
4.1 As solues
17
instrumentos
estruturados.
de
pagamento
eletrnicos
adequadamente
18
19
20
21
caso
brasileiro,
parcela
significativa
dos
pagamentos
22
23
24
CAPTULO V
A organizao do novo SPB
O projeto de constituio do novo SPB foi aprovado em reunio do BC
em 30/06/99, fundamentado no estabelecimento de diretrizes que permitissem
o melhor gerenciamento do risco sistmico e tendo como pilar bsico
centralizador das operaes a implantao de um sistema de transferncia de
grandes valores com liquidao bruta operao por operao, em tempo
real, internacionalmente conhecido como Real Time Gross System RTGS, e
aqui denominado de Sistema de Transferncia de Reservas STR criado e
regulamentado pela circular 3.100, de 28/03/02, e seu regulamento anexo, do
BC.
25
26
27
28
29
30
31
32
Liberar as operaes;
33
34
irreversveis,
transferindo,
assim,
uma
enorme
35
36
37
Esta cmara foi criada para permitir a liquidao pelo sistema LDL, no
mesmo dia D zero das operaes interbancrias, entre clientes, nos casos
de cheques e outros papis de valor elevado, inicialmente igual ou superior a
R$5 mil.
Na CIP tambm existe o conceito de pr-depsito ou pr-funding, mas,
nesse caso, sem o carter punitivo e, sim, como uma estratgia para reduzir a
necessidade de movimentao da conta de reservas bancrias ao longo do
dia.
Diferentemente da Compe, a CIP tem todos os mecanismos de
segurana que garantem a liquidao das transaes efetuadas por seu
intermdio, tais como limites de movimentao por instituio e depsitos de
garantias pelas instituies usurias.
A CIP, da mesma forma que o STR, s aceita pagamentos por meio
eletrnico, ou seja, por meio de uma Transferncia Eletrnica Disponvel
TED que nada mais s que um DOC Eletrnico em tempo real.
38
processadas
transferncias
de
fundos
interbancrias
relacionadas
de
uso
compartilhado,
principalmente
na
denominada
39
40
41
investimento
sociedades
de
previdncia
privada,
investidores
42
43
44
45
46
47
48
sistemas
de
gerenciamento
de
risco
so
desenvolvidos
49
50
CAPTULO VI
Impactos para a sociedade
As medidas acima mencionadas, entre outros aspectos positivos,
retiraram do setor pblico riscos privados, fortaleceram o sistema financeiro,
dotaram o pas de sistema de pagamentos moderno, reduziram a percepo
de risco do pas e permitiram maior atratividade para o capital externo, alm de
ganhos de eficincia economia. Importantes pontos, porm, no claramente
identificados pela sociedade, em particular pelo cidado comum, ainda que
assim considerado o que tem acesso ao sistema bancrio.
51
52
por
cheques,
permitindo
que
esses
depsitos
sejam
53
CONCLUSO
O Sistema de Pagamentos Brasileiro um sistema crtico para o pas, portanto
o Banco Central (BC) e o sistema bancrio tiveram boas razes para
reestruturar o SPB visando reduzir significativamente riscos e manter o sistema
financeiro nacional entre os mais modernos do mundo, tornando-o seguro,
eficiente, gil e transparente.
As mudanas implantadas na Rede do Sistema Financeiro Nacional visam
oferecer segurana e confiabilidade no cenrio internacional, bem como na
economia nacional, tendo em vista que o pas no assumir mais prejuzos que
porventura viriam em consequncia do risco sistmico, isso graas
caracterstica de compensao em tempo real do novo SPB.
54
BIBLIOGRAFIA CONSULTADA
SOUZA, LEANDRO ALVES DE. Sistema de Pagamentos Brasileiro Nova
estrutura e seus impactos econmicos. So Paulo: Saraiva, 2001.
FORTUNA, EDUARDO. Mercado Financeiro Produtos e Servios. Rio de
Janeiro: Qualitymark, 2008.
BACEN Banco Central. Disponvel: http://www.bcb.gov.br
CIP Cmara Interbancria de Pagamentos. Disponvel: http://www.cipbancos.org.br
CETIP
Cmara
de
Liquidao
Custdia.
Disponvel:
http://www.cetip.com.br
BM&F
Bovespa
Bolsa
de
Mercadorias
Futuros.
Disponvel:
http://www.bmfbovespa.com.br
ANDIMA Associao Nacional das Instituies do Mercado Financeiro.
Disponvel: http://www.andima.com.br
ANBID Associao Nacional dos Bancos de Investimentos. Disponvel:
http://www.anbid.com.br
ANBIMA - Associao Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiros e de
Capitais
(resultado
da
http://www.anbima.com.br
fuso
de
ANDIMA
ANBID).
Disponvel:
55
NDICE
FOLHA DE ROSTO
AGRADECIMENTO
DEDICATRIA
RESUMO
METODOLOGIA
SUMRIO
INTRODUO
CAPTULO I
O QUE O SPB
09
09
CAPTULO II
COMO ERA CONSTITUDO
10
10
CAPTULO III
MAS POR QUE A NECESSIDADE DE MUDAR?
13
13
3.2 - Os problemas
13
CAPTULO IV
A REESTRUTURAO
16
4.1 As solues
16
18
18
19
20
20
56
contingncia adequada
22
24
24
26
27
28
30
30
30
30
31
31
35
37
37
39
41
43
46
CAPTULO VI
IMPACTOS PARA SOCIEDADE
50
50
CONCLUSO
53
BIBLIOGRAFIA CONSULTADA
54
57
FOLHA DE AVALIAO
Nome da Instituio:
Ttulo da Monografia:
Autor:
Data da entrega:
Avaliado por:
Conceito: