INTERS

En economa y finanzas, es un ndice utilizado para medir la rentabilidad de los

ahorros e inversiones as tambin el costo de un crdito bancario -por ejemplo crdito
hipotecario para la compra de la vivienda. Se expresa como un porcentaje referido al
total de la inversin o crdito.
TASA DE INTERS
En una economa hay unidades econmicas (familias, empresas y el gobierno)
que gastan menos de los ingresos que generan con lo cual disponen de fondos para
ahorrar o prestar a otras unidades econmicas que tienen necesidades financieras, es
decir que gastan ms que sus ingresos. En este contexto, la tasa de inters refleja, del
lado del que realiza el prstamo o la inversin, el premio por posponer gasto o ahorrar,
y del lado de los agentes econmicos con necesidades de fondos, el precio de
adelantar el gasto o endeudarse.
La tasa de inters (o tipo de inters) es el precio del dinero o pago estipulado,
por encima del valor depositado, que un inversionista debe recibir, por unidad de
tiempo determinando, del deudor, a raz de haber usado su dinero durante ese
tiempo. Con frecuencia se le llama "el precio del dinero" en el mercado financiero, ya
que refleja cunto paga un deudor a un acreedor por usar su dinero durante un
periodo.

TIPOS DE INTERS COMO INSTRUMENTO DE LA POLTICA MONETARIA

Desde el punto de vista de la poltica monetaria del Estado, una tasa de
inters alta incentiva el ahorro y una tasa de inters baja incentiva el consumo.
De ah la intervencin estatal sobre los tipos de inters a fin de fomentar ya sea el
ahorro o la expansin, de acuerdo a objetivos macroeconmicos generales.
Dado lo anterior, las tasas de inters "reales", al pblico quedan fijadas por:
La tasa de inters fijada por el banco central de cada pas para prstamos
(del Estado) a los otros bancos o para los prstamos entre los bancos (la
tasa interbancaria). Esta tasa corresponde a la poltica macroeconmica del
pas (generalmente es fijada a fin de promover el crecimiento econmico y la
estabilidad financiera).
La situacin en los mercados de acciones de un pas determinado. Si los
precios de las acciones estn subiendo, la demanda por dinero (a fin de
comprar tales acciones) aumenta, y con ello, la tasa de inters.
La relacin a la "inversin similar" que el banco habra realizado con el
Estado de no haber prestado ese dinero a un privado. Por ejemplo, las tasas
fijas de hipotecas estn referenciadas con los bonos del Tesoro a 30 aos.

TASA DE INTERS REAL Y NOMINAL

El tipo de inters real es el tipo de inters esperado teniendo en cuenta la
prdida de valor del dinero a causa de la inflacin. Su valor aproximado puede
obtenerse restando al tipo de inters nominal y la tasa de inflacin. Para un inversor
coincide con la rentabilidad que espera extraer de su inversin, aunque conviene
recordar que diferentes tipos de inversiones tendrn diferentes intereses nominales y
diferentes tasas de inflacin esperada, por lo que para una economa no existe un
nico tipo de inters real, sino uno diferente para cada inversin.
La tasa de inters real se determina dependiendo del balance entre oferta y
demanda de fondos prestables de una economa. La oferta de fondos prestables est
dada bsicamente por el ahorro que generan las unidades econmicas. Si aumenta el
ahorro de las mismas se genera una mayor disponibilidad de fondos y cae la tasa de
inters real de la economa.
Del otro lado, la demanda de fondos surge de las necesidades de las empresas
para financiar sus proyectos de inversin o de las familias para adquirir viviendas,
automotores u otros bienes de consumo durable. De esta manera, un incremento de la
rentabilidad de los proyectos de inversin de las empresas se refleja en un aumento
de la demanda de fondos para financiar dichos proyectos y por lo tanto en una suba de
la tasa de inters real de la economa. De la misma manera, un incremento en el
optimismo de los consumidores con relacin al futuro de la economa o una mejora en
la situacin del mercado laboral pueden incentivar la compra de inmuebles y de bienes
de consumo durable financiada con prstamos, lo que incrementa la demanda de
fondos prestables de la economa y aumenta la tasa de inters real.
El gobierno tambin puede influir en la tasa de inters real a travs de la poltica
fiscal y de la poltica monetaria. En el primer caso, si el gobierno decide financiar el
dficit de las cuentas pblicas emitiendo deuda generar un incremento de las
necesidades de fondos prestables y aumentar la tasa de inters real de la economa.
En el segundo caso, una poltica monetaria contractiva por parte del banco central
lleva tambin a un aumento de la tasa de inters real al reducir la oferta de fondos
prestables de la economa.
Finalmente, los flujos de capitales externos tambin pueden influir en la
disponibilidad de fondos prestables de una economa.
INTERS NOMINAL
En la actualidad, el tipo de inters nominal es el tanto por ciento en concepto de
inters acordado entre el acreedor y el tomador de un prstamo, y que el tomador
debe agregar al devolver el capital. El tipo de inters nominal engloba la tasa de
inflacin y el tipo de inters real.
El tipo de inters real se determina por los bienes y servicios del mundo
(edificios, coches, produccin agrcola, etc). En cambio, el tipo de inters nominal es el
2

precio al que se compra y vende dinero en un mercado. Se tratara, por tanto, de un

precio de mercado originado por el acuerdo entre prestamistas y prestatarios. En un
mercado libre, el tipo de inters nominal fluctuara en torno al tipo de inters real, en
funcin de la escasez o abundancia de dinero en los mercados.
La diferencia entre el tipo de inters real y el tipo de inters nominal es el origen
de los ciclos econmicos y la distorsin de los precios. tipo de inters nominal es,
aproximadamente, el tipo de inters real ms la tasa de inflacin (Tipo de inters
nominal = Tipo de inters real + Inflacin).
En este sentido, al estar el tipo de inters nominal directamente relacionado con
el crecimiento del dinero fiduciario se establece, de forma estimada, que el aumento
de dinero fiduciario corresponde a la inflacin y se puede, por tanto, restar al tipo de
inters nominal para as obtener el valor del tipo de inters real.
LAS TASAS DE INTERS EN LA BANCA
En el contexto de la banca se trabaja con tasas de inters distintas:
Tasa de inters activa: Es el porcentaje que las instituciones bancarias, de
acuerdo con las condiciones de mercado y las disposiciones del banco central,
cobran por los diferentes tipos de servicios de crdito a los usuarios de los
mismos. Son activas porque son recursos a favor de la banca.
Tasa de inters pasiva: Es el porcentaje que paga una institucin bancaria a
quien deposita dinero mediante cualquiera de los instrumentos que para tal
efecto existen.
Tasa de inters preferencial: Es un porcentaje inferior al "normal" o general
(que puede ser incluso inferior al costo de fondeo establecido de acuerdo a las
polticas del Gobierno) que se cobra a los prstamos destinados a actividades
especficas que se desea promover ya sea por el gobierno o una institucin
financiera. Por ejemplo: crdito regional selectivo, crdito a pequeos
comerciantes, crdito a ejidatarios, crdito a nuevos clientes, crdito a
miembros de alguna sociedad o asociacin, etc.

CONCEPTOS IMPORTANTES:
FORMACIN DE AHORRO: Una poltica de tasa de inters remunerativa,
supuestamente constituye un incentivo para mejorar el hbito del ahorro interno y su
utilizacin en prstamos a un costo menor que la rentabilidad de los negocios. Esto
es un indicador de que la tasa de inters juega un papel importante en la promocin
del ahorro interno, as como en el desarrollo econmico y social de los pases, pues en
la medida en que la mayor parte del ahorro se canalice al sector extra-bancario, la
asignacin de los escasos recursos financieros no ser la ptima, ni tampoco el costo
que paguen los empresarios por el capital.
INVERSIN REAL Y FINANCIERA: Es caracterstico que las tasas de inters
ofrezcan dos orientaciones a los empresarios inversionistas; si el hombre de negocios
debe pedir capital prestado, una tasa de inters alta hace ms costoso llevar a cabo la
inversin. Por otro lado, si la orientacin de los hombres de negocios es no buscar
directamente dinero prestado para invertirlo, sino que discuten la posibilidad de invertir
los ahorros de sus empresas, la tasa de inters representa una norma de comparacin
del probable rendimiento de los diversos planes de inversin.
En otros casos, la tasa de inters tiende a estimular la especulacin y la preferencia
por activos reales "improductivos", como bienes finales, materias primas de alto valor o
bienes races.
FLUJOS DE CAPITAL: Una tasa de inters relativamente alta tiende a reducir los
prstamos y el gasto, por lo tanto, la tasa de inters es un medio de influir sobre la
actividad econmica. La inflacin tiende a elevar la tasa de inters, pero no se puede
inferir que reduciendo la tasa de inters se reduzca la inflacin. Por otro lado, la tasa
de inters es el precio asociado a las demandas variables efectuadas a la produccin
de la economa, de un perodo de tiempo a otro.
Las tasa de inters proporcionan a los acreedores una idea de la cantidad de
demandas futuras que percibirn, y a los deudores una idea de la cantidad de
produccin futura a la que tendrn que acordar y renunciar. La autoridad monetaria de
cada pas puede ampliar o reducir la liquidez monetaria (dinero), en un momento
determinado; podr elevar o disminuir el lmite mximo de las tasa de inters que los
bancos puedan aplicar, con lo cual se encarecer o abaratar el crdito, esto
dependiendo del caso, podr reducir o ampliar la magnitud del financiamiento de la
banca al pblico.
TIPO DE CAMBIO: La poltica de tasa de inters no se puede formular con
independencia de la gestin del tipo de cambio y tendr que ser compatible con las
dems polticas financieras. La incapacidad de una poltica de tasas de inters para
perseguir simultneamente varios objetivos, exige que el gobierno busque otros
instrumentos, an cuando algunos de stos sean claramente menores o incluso
relativamente insuficientes.
Tasa Nominal.- Es la tasa original, generalmente expresada en trminos
anuales.

 Tasa Real .- Es considerada bsicamente como la diferencia entre la tasa

pactada y la tasa de inflacin, es decir si tenemos una tasa del 22% anual y la
tasa de inflacin es del 4%, entonces la tasa real ser del 18%.
Tasa Bruta.- Es la tasa antes de impuestos
Tasa Neta.- Es la tasa despus de impuestos
Tasa Fija.- Aquella que se presume no tendr variacin alguna durante la
vigencia del financiamiento
Tasa Variable.- Aquella que depender de algunas circunstancias adicionales o
que estn asociadas a otras tasas, como pueden ser la inflacin, UDIS, o tasas
de referencia o bien el comportamiento del mercado.
PRSTAMOS Y TASAS DE INTERES
BANCO DE LA NACIN ARGENTINA
-

PLAZO FIJO: Constituyen la alternativa de ahorro con menores riesgos,

conociendo su rendimiento en el momento de realizar el depsito.
DEPSITOS A PLAZO FIJO EN PESOS
Tasas por Sucursal

Tasas Canal electrnico

Monto mnimo
$1.500

Mnimo $500 hasta

$999.999

Das

TNA

TNA

De 30 a 35

9,00%

22,83%

De 36 a 59

9,25%

De 36 a 44

22,83%

De 45 a 59

23,35%

De 60 a 89

9,50%

24,40%

De 90 a 179

10,25%

24,40%

De 180 a 364

10,50%

24,40%

De 365 y ms

11,5%

24,40%

PRESTAMOS PERSONALES: Nacin Sueldo

Prstamos Personales, en pesos, con destino libre, para empleados que

perciban sus haberes a travs del Banco de la Nacin Argentina, con dbito de la
cuota en la cuenta habilitada para el cobro de haberes.
Convenios de Pago de
Haberes en General

Convenios de Pago de
Haberes para Empleados de
la Administracin Pblica
Nacional

Monto Mximo
$150.000

Monto Mximo
$300.000

Tipo de
Tasa

Plazos

T.N.A.(1)

T.E.M.(2)

T.E.A.(3)

T.N.A.(1)

T.E.M.(2)

T.E.A.(3)

Tasa Fija

Hasta 18 meses

27,00%

2,25%

31,10%

25,00%

2,09%

28,52%

Tasa Variable (*)

De 19 a 24 meses

27,00%

2,25%

31,10%

25,00%

2,09%

28,52%

Tasa Variable (*)

De 25 a 36 meses

28,50%

2,38%

33,06%

26,50%

2,21%

30,45%

Tasa Variable (*)

De 37 a 48 meses

31,50%

2,63%

37,07%

29,50%

2,46%

34,39%

Tasa Variable (*)

De 49 a 60 meses

32,00%

2,67%

37,75%

30,00%

2,50%

35,05%

Tasa Variable (*)

De 61 a 84 meses

32,00%

2,67%

37,75%

(1)
(

Tasa Nominal Anual (2) Tasa Efectiva Mensual (3) Tasa Efectiva Anual

-PRSTAMO PRENDARIO: Nacin Mi Auto

Los Prstamos Personales Nacin Mi Auto estn destinados a financiar la adquisicin
de automviles nuevos o usados de no ms de 5 aos. Son prstamos sin garanta prendaria y
con tasas de inters muy convenientes. Podrs financiar hasta el 80% del valor del auto para
vehculos nuevos y hasta el 50% en autos usados.

Inters con Bonificacin:

Pblico en General y Clientes

Directos (#)

Clientes que cobren sus

Haberes en el Banco y
Empleados de la Adm.
Pblica Nacional y de las
Provincias (##)

Tipo de
Tasa

Plazos

T.N.A.(1)

T.E.M.(2)

T.E.A.(3)

T.N.A.(1)

T.E.M.(2)

T.E.A.(3)

Tasa Fija

Hasta 18 meses

29,00%

2,42%

33,72%

25,00%

2,08%

28,52%

Tasa Variable (*)

De 19 a 24 meses

29,00%

2,42%

33,72%

25,00%

2,08%

28,52%

Tasa Variable (*)

De 25 a 36 meses

30,50%

2,54%

35,72%

26,50%

2,21%

30,45%

Tasa Variable (*)

De 37 a 48 meses

33,50%

2,79%

39,80%

29,50%

2,46%

34,39%

Tasa Variable (*)

De 49 a 60 meses

34,00%

2,83%

40,49%

30,00%

2,50%

35,05%

(1)

Tasa Nominal Anual. (2) Tasa Efectiva Mensual. (3) Tasa Efectiva Anual.

PRSTAMO HIPOTECARIO: Nacin Casa Propia

Permite la adquisicin de vivienda propia nica, familiar y de ocupacin permanente o
el cambio de vivienda nica, familiar y de ocupacin permanente.
Tasa de inters combinada:

Los treinta y seis primeros meses del prstamo a Tasa Fija del 14,75% T.N.A. 15,79%
T.E.A.
Inmediatamente despus se aplicar Tasa Variable. Actualmente 14,75% T.N.A.
15,79% T.E.A.

BANCO MACRO
-

PLAZO FIJO:
Plazo fijo tradicional en pesos o dlares: garantiz una renta segura,
colocando tus fondos a un determinado plazo. En la fecha del vencimiento,
cobrars el capital ms los intereses generados.
Plazo fijo con pago de inters peridico en pesos o dlares: coloc tu
capital a un plazo ms largo con una tasa superior y cobr mensualmente los
intereses generados.

Plazo fijo precancelable en pesos o dlares: permite cancelar el plazo fijo

antes del vencimiento originalmente pactado, con la opcin de tener disponible
el dinero en el momento que lo precises.

Garanta BCRA para Depsitos a Plazo Fijo - TNA

Tasas de referencia vigentes a partir del 04/03/2015

Plazo

Pesos

Dlares

30-59 das

25.00%

3.75%

60 o ms das

26.75%

4.00%

PRSTAMOS PERSONALES: Los prstamos de Banco Macro son fciles y

rpidos de obtener porque no requieren de muchos trmites ni requisitos, esto es
vlido para clientes y no clientes.

Prstamos Personales

Plazo

Cuenta Sueldo

TNA
Hasta 12
meses
De 13 a 18
meses
De 19 a 24
meses
De 25 a 36
meses
De 37 a 48
meses
De 49 a 60
meses

Cuota Promedio
(*)

Mercado Abierto

TNA

Cuota Promedio
(*)

37.50%

$ 1,058.26

38.05%

$ 1,061.61

38.05%

$ 784.48

38.05%

$ 784.48

38.05%

$ 648.92

38.05%

$ 648.92

38.05%

$ 519.19

38.05%

$ 519.19

38.05%

$ 459.81

38.05%

$ 428.17