Temario
rea de evaluacin
Resultados de Aprendizaje
Perfil Referencial
Es el profesional que sobre una base tica, tcnica, normativa y fiduciaria, identifica,
cuantifica, monitorea y reporta los riesgos y, en su caso, las violaciones a los lmites
establecidos.
Nmero de
Preguntas
Obligatorio de
pase
%
20
20
11 %
11 %
30
30
30
20
30
17 %
17 %
17 %
11 %
17 %
Si
100 %
180
Si
Si
De acuerdo a la escala definida para evaluar los exmenes, siempre que una
materia sea obligatoria para pase, se debern obtener como mnimo 600 puntos en la misma.
a) Examen Extraordinario Integral que procede cuando se haya reprobado el promedio general.
311
312
Men principal
Grupo 1:
PSI Serie (100)
Grupo 2:
PV Serie (200)
Grupo 3:
AEI Serie (210)
Men principal
Temario
Temario
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rea de evaluacin
Resultados de Aprendizaje
Resultados de Aprendizaje
tica General
Autorregulacin
tica de la Empresa
Informacin Confidencial
Reconocer la importancia y la utilidad de la tica de la empresa.
Sociedades de Inversin
Definir qu es una Sociedad de Inversin, su objeto y caractersticas: forma de organizacin, autorizacin y rganos de vigilancia.
Identificar los tipos de sociedades de inversin de acuerdo con lo establecido en la
Circular nica.
Prospectos de Informacin
Definir los siguientes conceptos: objeto, horizonte de inversin, polticas de inversin,
lmites mximos de tenencia accionaria, polticas de operacin y polticas de recompra.
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Temario
Temario
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Resultados de Aprendizaje
rea de evaluacin
Resultados de Aprendizaje
Medicin de Desempeo
y Contabilidad de Fondos
Conceptos bsicos
Teora de Inversiones
Anlisis de Crdito
Conceptos bsicos
Identificar los principales indicadores de liquidez, apalancamiento, de cobertura,
etc.
Identificar las partidas del Balance General, Estado de Resultados, Estado de Origen y Aplicacin de Recursos y su aplicacin al anlisis de crdito.
Reconocer las principales tcnicas para analizar el flujo de efectivo y proyeccin
de utilidades de una empresa.
Identificar las fuentes de generacin de utilidades (partidas extraordinarias).
Identificar las cuentas fuera de balance y su afectacin a los estados financieros.
Determinar el valor de los indicadores de crdito (apalancamiento, liquidez, capitalizacin, cobertura de intereses, cobertura de deuda, etc.).
Identificar las fuentes de financiamiento de una empresa.
Reconocer la afectacin de las diferentes fuentes de financiamiento en una empresa.
Reconocer la afectacin de la estructura financiera de la empresa en un evento de
adquisicin o fusin.
Identificar los principales mtodos de valuacin financiera.
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Valuacin de Instrumentos
Curvas
Definir el concepto de estructura intertemporal de tasas de inters.
Identificar la metodologa para la determinacin de curvas de tasas de inters (bootstrapping).
Identificar un instrumento emitido a descuento y otro con cupones.
Identificar las diferencias entre una operacin en Reporto y una operacin en Directo.
Identificar el concepto de una tasa equivalente.
Identificar la diferencia entre tasas nominales y tasas efectivas.
Identificar las diferencias entre tasa real y nominal.
Definir la TIIE.
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Temario
rea de evaluacin
Bonos a descuento
Identificar las principales caractersticas de los Certificados de la Tesorera de la
Federacin (CETE).
Calcular el precio y la tasa de rendimiento de un Certificado de la Tesorera a partir
de la tasa de descuento.
Identificar los mecanismos de subasta de los Certificados de la Tesorera de la
Federacin.
Temario
rea de evaluacin
Estructuras y Notas
Definir que es una Nota Estructurada con capital protegido.
Determinar los porcentajes de inversin en una Nota Estructurada de capital protegido, a partir de la prima de un derivado y el factor de descuento.
UMS
Definir qu es un Bono UMS.
Identificar las principales caractersticas de los Bonos UMS.
Bursatilizacin
Identificar los factores de riesgo de un Borhi.
Describir algunos mitigantes del riesgo de un Borhi.
Acciones
Describir el funcionamiento del modelo de flujos descontados para la valuacin de
acciones.
Reconocer los mtodos de valuacin relativa de una accin.
Calcular el precio de la Accin resultante de un Dividendo.
Calcular el precio de la Accin resultante de un Split o Reverse Split.
Determinar el precio del Contrato de Futuro sobre una Accin o un ndice a partir del
precio SPOT, plazo, tasa de inters y tasa de dividendo.
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Temario
rea de evaluacin
Temario
rea de evaluacin
Derivados de crdito
Opciones
Definir qu es un Contrato de Opcin.
Identificar las diferencias entre un Contrato de Futuro y un Contrato de Opcin.
Definir los siguientes conceptos: Opcin Call, Opcin Put, Precio de Ejercicio,
Prima y Valor Subyacente.
Identificar la Clasificacin de los Contratos de Opcin por su tipo de ejercicio.
Identificar las posiciones bsicas de los Contratos de Opcin: Compra de Call,
Venta de Call, Compra de Put y Venta de Put.
Calcular el precio de un Put utilizando put-call parity.
Identificar las expectativas de mercado de las siguientes posiciones: Put Largo,
Subyacente Largo, Call Corto, Put Corto, Call Largo y Subyacente Corto.
Identificar la Clasificacin de los Contratos de Opcin por su Precio de Ejercicio.
(In The Money, At The Money y Out The Money).
Identificar las variables que determinan el precio de un Contrato de Opcin (Prima).
Identificar los elementos que forman un: Call Spread Largo y Corto, Put Spread
Largo y Corto, Straddle Largo y Corto, Strangle Largo y Corto y Butterfly Largo y
Corto.
Identificar las diferencias metodolgicas entre Monte Carlo y el rbol binomial
para valuar Contratos de Opcin estilo Americano sobre acciones, divisas y bonos.
Identificar las diferencias entre volatilidad implcita y volatilidad histrica.
Swaps
Bonos corporativos
Determinar el precio de un bono.
Identificar las caractersticas de los Certificados de Depsito a Plazo.
Identificar las caractersticas de los Pagars referidos a UDIS.
Describir las principales variables para la determinacin del valor de un bono corporativo.
Determinar el valor de recuperacin de un bono.
Riesgo Legal
Definir que es el riesgo legal.
Identificar algunas de las funciones mnimas para la administracin del riesgo legal.
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Temario
rea de evaluacin
Resultados de Aprendizaje
Riesgo Operacional
Definir que es riesgo operacional.
Ejemplificar situaciones en las que se presente el riesgo operacional.
Identificar las herramientas que pueden utilizarse para la mitigacin del riesgo
operacional.
Identificar los tipos de riesgo operacional.
Definir los fundamentos de los modelos estadsticos para prdida operativa.
Definir capital econmico.
Identificar las caractersticas mnimas necesarias para un modelo de cmputo de
capital econmico.
Definir riesgo de liquidacin de operaciones.
Temario
rea de evaluacin
Identificar los pasos para estimar el VaR de un portafolio con simulacin histrica (no
ms de dos activos).
Identificar los pasos para estimar el VaR de un portafolio con simulacin Monte Carlo
(no ms de dos activos).
Identificar los pasos para realizar back-testing para establecer el grado de aceptacin
de los modelos.
Identificar las diferencias entre pruebas de estrs con escenarios histricos, con perturbacin de la matriz de varianza-covarianza y con desplazamientos inducidos en los
factores de riesgo.
Identificar las diferencias entre anlisis de escenarios y pruebas de estrs.
Identificar las diferencias entre los lmites de short fall y de VaR.
Riesgo Crdito
Gestin de Riesgos No
Cuantificables
Conceptos bsicos
Definir los tipos de riesgos financieros: mercado, crdito (contraparte), liquidez.
Identificar las diferencias entre riesgo de liquidez de mercado y riesgo de liquidez
de los flujos de una empresa (activos y pasivos).
Riesgo de Mercado
Definir los conceptos de correlacin, matriz de varianza-covarianza y volatilidad
de un portafolio.
Definir el Valor en Riesgo (VaR) de un instrumento financiero y de un portafolio.
Calcular el VaR a partir de los datos bsicos de un portafolio de instrumentos
primarios o de contado: valor de mercado y volatilidad diaria, adems de los parmetros de VaR: nivel de confianza y horizonte.
Interpretar las siguientes sensibilidades: Duracin, Duracin Macaulay, Convexidad y DVO1, beta, delta,gamma, vega, theta y rho.
Interpretar el VaR de una Opcin.
Identificar las diferencias entre VaR absoluto y componente, expresados ambos
tanto en trminos monetarios como porcentuales.
Identificar los supuestos y la metodologa de los principales modelos de volatilidad: Promedios mviles igualmente ponderados, EWMA y GARCH (1,1).
Identificar los pasos para calcular volatilidades implcitas a partir de los precios de
instrumentos no lineales.
Identificar los pasos para construir curvas spline de productos no lineales.
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Riesgo Liquidez
Identificar las diferencias entre liquidez de mercado, riesgo liquidez y costos de liquidez.
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Temario
rea de evaluacin
Temario
rea de evaluacin
Resultados de Aprendizaje
Identificar las caractersticas de las tcnicas bsicas para estimar la estructura temporal de tasas de inters.
Identificar las diferencias metodolgicas entre el Black and Scholes y el rbol binomial para valuar Opciones estilo Europeo sobre acciones, divisas y bonos.
Identificar las diferencias metodolgicas entre el Monte Carlo y el rbol binomial
para valuar Opciones estilo Americano sobre acciones, divisas y bonos.
Identificar las caractersticas de las tcnicas bsicas para valuar un swap.
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Grupo 4:
OB Serie (220)
Grupo 5:
OMD Serie (240)
Grupo 6:
Grupo 7:
Certificaciones extranjeras
Otras
reconidas por AMIB
Certificaciones