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INTERES SIMPLE E INTERES COMPUESTO

CAPITULO I
1. Inters simple
1.1. Inters
Es el rendimiento del capital entregado en prstamo. Es el precio del dinero. Es la
renta que gana un capital. Es el rdito que hay que pagar por el uso de dinero
tomado en prstamo. Es la ganancia directa producida por un capital.
1.2. El inters simple
Es el que se obtiene cuando los intereses producidos durante el tiempo que dura
una inversin se deben nicamente al capital inicial. Cuando se utiliza el inters
simple, los intereses son funcin nicamente del capital principal, la tasa de
inters y el nmero de perodos; por lo que el inters que se obtiene en cada
periodo es siempre el mismo.
Es pagado sobre el capital primitivo que permanece invariable. En consecuencia,
el inters obtenido en cada intervalo unitario de tiempo es el mismo. Es decir, la
retribucin econmica causada y pagada no es reinvertida, por cuanto, el monto
del inters es calculado sobre la misma base.
1.2.1. Frmula del inters simple
I=Pni
P= Capital o principal
i= Tasa de inters

n= Tiempo
I= Inters generado

1.2.2. Formulas derivadas del inters


Capital o principal
P = I / ni
Tiempo
n = I / Pi
Tasa de inters
i = I / Pn
1.2.3. Capital o principal
Definimos de esta manera al dinero sobre el cual se aplicar el inters. Adquiere
bastante importancia saber determinar la cantidad correcta del capital o principal
que servir de base para el clculo del inters.
1.2.4. Tiempo
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Es el lapso o perodo durante el cual el capital ha sido prestado. Su medicin se


hace con base en el ao. La unidad mnima es un da.
1.2.5. Tasa de inters
Es un ndice utilizado para medir la rentabilidad de los ahorros o tambin el coste
de un crdito. Se expresa generalmente como un porcentaje.
1.3. Valor actual
El valor actual de una suma que vence en el futuro, es aquel capital que a un tipo
de inters dado, en un periodo de tiempo tambin dado, ascender a la suma
debida.
1.4. Frmula del Valor actual
P=

S_____
1+n*i

1.5. Monto
En fecha futura, cantidad mayor (S).
1.6. Valor actual
En fecha anterior al vencimiento, cantidad menor (P).

CAPITULO II
2. Descuento
2.1. Descuento Simple
Siendo el descuento un inters, este puede ser simple o compuesto.
La persona (prestatario) puede pagar a un prestamista el costo (precio) del
prstamo al inicio del perodo o al final del mismo. En el primer caso este precio
recibe el nombre de descuento; en el segundo inters respectivamente.
Descuento simple, es la operacin financiera que tiene por objeto la
representacin de un capital futuro por otro equivalente con vencimiento presente,
a

travs

de

la

aplicacin

de

la

frmula

del

descuento

simple.

Es

un procedimiento inverso al de capitalizacin.


2.2. El descuento bancario
Es un procedimiento financiero que consiste en la presentacin de un ttulo de
crdito en una entidad financiera para que sta anticipe su monto y efectu el
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cobro de la obligacin. El tenedor cede el ttulo al banco y ste le abona su


importe en dinero, descontando los gastos por los servicios prestados.
Clasificacin segn el ttulo de crdito presentado a descuento, distinguimos:
Descuento bancario. Cuando el ttulo es una letra de cambio.
Descuento comercial. Cuando las letras proceden de una venta o de una

prestacin de servicios que constituyen la actividad habitual del cedente.


Descuento financiero. Cuando las letras son la instrumentalizacin de un

prstamo concedido por el banco a su cliente.


Descuento no cambiario. Cuando tratamos con cualquier otro derecho de
cobro (pagars, certificaciones de obra, facturas, recibos, etc.).

2.3. Descuento racional


En este tipo de descuento los intereses son calculados sobre el capital inicial, es
decir, sobre el que resulta de la anticipacin del capital futuro (VN o VF). Es la
operacin de capitalizacin compuesta, con la peculiaridad de que el punto de
partida es el capital final (VN) con el debemos calcular el valor actual (VA), capital
hoy. Para el clculo del VA del capital, operamos con la frmula [21].

Calculado el capital inicial con la frmula anterior, por diferencia entre el capital de
partida y el inicial obtenido, determinamos el inters total de la operacin (DR), o
descuento propiamente dicho:

2.4. Tasas equivalentes


Generalmente las tasas de inters vienen expresadas en trminos anuales; en la
realidad no siempre se presentan as, en la mayora de veces, la acumulacin de
los intereses al capital inicial es en perodos ms pequeos (meses, trimestres,
semestres, semanas, das, etc.).
Modificar la frecuencia de clculo de intereses, significa beneficio o perjuicio? A
este respecto, cualquiera sea el nmero de veces que los intereses son
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calculados, al final el importe total es el mismo, es decir, los resultados finales de


la negociacin no varan.
Si cambiamos la frecuencia (m) de clculo de los intereses debe cambiarse
tambin el importe de la tasa de inters aplicado en cada caso. Es as como surge
el concepto de tasas equivalentes, que significa: dos tasas expresadas en distintas
unidades de tiempo, son equivalentes cuando aplicadas a un capital inicial durante
un perodo producen el mismo inters o capital final.
Ejercicio (Tasa equivalentes)
Calcular el monto resultante de invertir UM 1,000 durante 4 aos en las siguientes
condiciones:
Solucin: (m = nmero de perodos de capitalizacin)
VA = 1,000iA...B = 0.15, 0.075 y 0.0125;
n = 4;
mA...B = 1, 2 y 12
VFA...B =?
a) Inters anual del 15%
VFA = 1,000 x (1 + (4 x 0.15) ) = UM 1,600
b) Inters semestral del 7.5%
VFB = 1,000 x (1 + 4 x 0.075 x 2) = UM 1,600
c) Inters mensual del 1.25%
VFC = 1,000 x (1 + 4 x 0,0125 x 12) = UM 1,600
Ejercicio (Tasa equivalentes)
Tipos equivalentes a tasas del 18% anual.

El resultado obtenido es independiente del tipo de base temporal tomado. S


expresamos el inters en base semestral, el plazo ir en semestres, etc.
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CAPITULO III
3. Inters Compuesto
El concepto y la frmula

general

del inters

compuesto es

una

potente

herramienta en el anlisis y evaluacin financiera de los movimientos de dinero.


El inters compuesto es fundamental para entender las matemticas financieras.
Con la aplicacin del inters compuesto obtenemos intereses sobre intereses, esto
es la capitalizacin del dinero en el tiempo. Calculamos el monto del inters sobre
la base inicial ms todos los intereses acumulados en perodos anteriores; es
decir, los intereses recibidos son reinvertidos y pasan a convertirse en
nuevo capital.
Llamamos monto de capital a inters compuesto o monto compuesto a la suma del
capital inicial con sus intereses. La diferencia entre el monto compuesto y el
capital original es el inters compuesto.

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El intervalo al final del cual capitalizamos el inters recibe el nombre de perodo de


capitalizacin. La frecuencia de capitalizacin es el nmero de veces por ao en
que el inters pasa a convertirse en capital, por acumulacin.
Tres conceptos son importantes cuando tratamos con inters compuesto:
El capital original (P o VA)
La tasa de inters por perodo (i)
El nmero de perodos de conversin durante el plazo que dura la
transaccin (n).

Por ejemplo:
S invertimos una cantidad durante 5 aos al 8% convertible semestralmente,
obtenemos:
El perodo de conversin es: 6 meses
La frecuencia de conversin ser: 2 (un ao tiene 2 semestres)

Entonces el nmero de perodos de conversin es:


(Nmero de aos)*(Frecuencia de conversin) = 5 x 2 = 11
Frmulas del Inters Compuesto:
La frmula general del inters compuesto es sencilla de obtener:
VA0,
VA1 = VA0 + VA0i = VA0 (1+i),
VA2 = VA0 (1+i) (1+i) = VA0 (1+i)2
VA3 = VA0 (1+i) (1+i) (1+i) = VA0 (1+i)3
Generalizando para n perodos de composicin, tenemos la frmula general del
inters compuesto:

Frmula para el clculo del monto (capital final) a inters compuesto. Para n aos,
transforma el valor actual en valor futuro.
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El factor (1 + i)n es conocido como Factor de Acumulacin o Factor Simple de


Capitalizacin

(FSC),

al

cual

nos

referiremos

como

el

factor VF/VA (encontrar VF dado VA). Cuando el factor es multiplicado por VA,
obtendremos el valor futuro VF de la inversin inicial VA despus de n aos, a la
tasa i de inters.
Tanto la frmula del inters simple como la del compuesto, proporcionan idntico
resultado para el valor n = 1.
VF = VA(1+ni) = VF = VA(1+i)n
VA(1+1i) = VA(1+i)1
VA(1+i) = VA(1+i)
Si llamamos I al inters total percibido, obtenemos:
I = VF - VA luego I = VF - VA = VA(1+i)n - VA
Simplificando obtenemos la frmula de capitalizacin compuesta para calcular los
intereses:

Con esta frmula obtenemos el inters (I) compuesto, cuando conocemos VA, i y
n.
Ejercicio (Calculando el inters y el VF compuestos)
Determinar los intereses y el capital final producido por UM 50,000 al 15% de
inters durante 1 ao.
Solucin:
VA = 50,000; i = 0.15; n = 1; I =?; VF =?
Calculamos el inters y el VF:
VF = 50,000*(1+0.15) = UM 57,500
Para el clculo de I podemos tambin aplicar la frmula:
I = 57,500 - 50,000 = UM 7,500
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Respuesta:
El inters compuesto es UM 7,500 y el monto acumulado

CAPITULO IV
4. Otras operaciones financieras
4.1. Valor actual a inters compuesto
La frmula general del inters compuesto permite calcular el equivalente de un
capital en un momento posterior.
De la ecuacin [19] obtenemos la frmula del valor actual a inters compuesto:

Tambin expresamos como:


Conocemos a la expresin entre corchetes como el Factor Simple de Actualizacin
(FSA) o el factor VA/VF. Permite determinar el VA (capital inicial) de la cantidad
futura VF dada, despus de n perodos de composicin a la tasa de inters i.
La expresin valor futuro significa el valor de un pago futuro en fecha determinada
antes del vencimiento. Cuanto menos tiempo falta para el vencimiento, mayor es
el valor actual del monto adeudado, y, en la fecha del vencimiento, el valor actual
es equivalente al monto por pagar. Para comprobar uno cualquiera de
esos valores actuales, basta hallar si a la tasa indicada, en el tiempo expuesto, el
valor actual es la cantidad adeudada.
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De la ecuacin [19] obtenemos tambin, las frmulas [22] y [23] para


determinar los valores de i (dado VA, VF y n) y n (dado VA, VF e i).

Con la frmula [22] obtenemos la tasa del perodo de capitalizacin. Con la


frmula [23] calculamos la duracin de la operacin financiera.
En este caso, no da lo mismo adecuar la tasa al tiempo o adecuar el tiempo a la
tasa. Tanto el tiempo como la tasa de inters deben adecuarse al perodo de
capitalizacin. Si el tiempo est en meses, la tasa debe ser mensual; si el tiempo
est en bimestres, la tasa debe ser bimestral.
Ejercicio VA a inters compuesto)
Tenemos una obligacin por UM 12,000, a ser liquidado dentro de 10 aos.
Cunto invertiremos hoy al 9% anual, con el objeto de poder cumplir con el pago
de la deuda?
Solucin:
VF = 12,000; i = 0.9; n = 10; VA =?

Respuesta:
El monto a invertir hoy es UM 5,068.93.
4.2. Inters simple versus inters compuesto
El monto (VF) que obtenemos con el inters simple aumenta linealmente
(progresin aritmtica); mientras que en las operaciones con inters compuesto,
la evolucin es exponencial (progresin geomtrica), como consecuencia de que
los intereses generan nuevos intereses en perodos siguientes.
Generalmente utilizamos el inters simple en operaciones a corto plazo menor de
1 ao, el inters compuesto en operaciones a corto y largo plazo.
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Vamos a analizar en qu medida la aplicacin de uno u otro en el clculo de los


intereses dan resultados menores, iguales o mayores y para ello distinguiremos
tres momentos:
Perodos inferiores a la unidad de referencia
En estos casos (para nosotros un ao), los intereses calculados con el inters
simple son mayores a los calculados con el inters compuesto.
Ejercicio (Inters simple y compuesto con perodos menores a la unidad)
Determinar los intereses devengados por un capital de UM 30,000, durante 5
meses, al 15% de inters anual.
Como la tasa de inters est en base anual, el tiempo lo expresamos tambin en
base anual: 5/12 = 0.4167
Igualmente, podramos expresar la tasa de inters en base mensual, dividiendo
simplemente: 0.15/12 = 0.0125 con n = 5.
Solucin:
VA = 30,000; n = 0.4167; i = 0.15; I =?
a.1.) Inters simple
I = 30,000*0.15*0.4166 = UM 1,875.15
a.2.) Inters compuesto:

Luego, el inters calculado aplicando la frmula del inters simple es superior al


calculado con la frmula del inters compuesto.
Perodos iguales a un ao
En estos casos, ambas formulas dan resultados idnticos.
Ejercicio (Inters simple y compuesto con perodos iguales a un ao)
Determinar los intereses devengados por un capital de UM 30,000, durante un
ao, con el 12% de inters anual.
Solucin:
VA = 30,000; n = 1; i = 0.12; I =?
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a.1.) Inters simple:


I = 30,000*0.12*1 = UM 3,600
a.2.) Inters compuesto:

Como vemos ambas frmulas proporcionan resultados iguales.


Perodos superiores a un ao
En estos casos, los intereses calculados con la frmula del inters compuesto son
superiores a los calculados con la frmula del inters simple.
4.3. Descuento Compuesto
Denominada as la operacin financiera que tiene por objeto el cambio de un
capital futuro por otro equivalente con vencimiento presente, mediante la
aplicacin de la frmula de descuento compuesto. Es la inversa de la
capitalizacin.
4.3.1. Particularidades de la operacin
Los intereses capitalizan, esto significa que:
Al generarse se restan del capital inicial para producir (y restar) nuevos

intereses en el futuro.
Los intereses de cualquier perodo los produce ste capital (anterior), a la
tasa de inters vigente en dicho momento.

Los procedimientos de descuento tienen un punto de partida que es el valor futuro


conocido (VF) cuyo vencimiento quisiramos adelantar. Es necesario conocer las
condiciones de esta anticipacin: duracin de la operacin (tiempo y el capital
futuro) y la tasa de inters aplicada.
El capital resultante de la operacin de descuento (valor actual o presente VA) es
de cuanta menor, siendo la diferencia entre ambos capitales los intereses que el
capital futuro deja de tener por anticipar su vencimiento. Concluyendo diremos, si
trasladar un capital presente al futuro implica incrementarle intereses, hacer la
operacin inversa, anticipar su vencimiento, supondr la disminucin de esa
misma cantidad porcentual.
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En forma similar al inters simple, se distinguen dos clases de descuento racional


y comercial, segn la cul sea el capital considerado en el clculo de los intereses
en la operacin:

Descuento racional.
Descuento comercial.

4.4. Descuento comercial


Este caso considera al capital final de un perodo a otro generador de los intereses
a un tipo de descuento (d) dado, vigente en ese momento.
Aplicando la frmula [B] calculamos el capital inicial (VA):
Por diferencias entre el capital de partida y el inicial obtenido, calculamos el inters
total de la operacin (Dc):
Ejercicio (Descuento comercial)
Tenemos que anticipar UM 15,000 con vencimiento dentro de 3 aos. Si el pago lo
hacemos el da de hoy. Qu valor tenemos que entregar si la operacin es
pactada al 22% anual compuesto? Cunto ser el descuento por el pago
anticipado?
Solucin:
VN = 15,000;
n = 3;
VA =?;
d = 0.22;
DC = ?
1 Calculamos el valor actual y el descuento bancario:
VA = 15,000*[1 - 0.22]3 = UM 7,118.28
DC = 15,000 - 7,118.28 = UM 7,881.72
2 En forma directa, obviando el clculo previo del capital inicial (VA):
Dc = 15,000 * [1 (1 0.22)3] = UM 7,881.72
Respuesta:
El monto a entregar es UM 7,118.28 y el descuento es UM 7,882.72.
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4.5. Equivalencia de capitales a inters compuesto


Para demostrar que dos o ms capitales son equivalentes, es necesario que stos
tengan el mismo valor en el momento en que son comparados: principio de
equivalencia de capitales.
El principio de equivalencia financiera, permite determinar si dos o ms capitales
situados en distintos momentos resultan indiferentes o, por el contrario, hay
preferencia por uno de ellos.

CONCLUSIONES
Las operaciones de Matemtica Financiero son una potente herramienta en el
anlisis y evaluacin financiera de los movimientos de dinero y en la vida cotidiana
cuando se aprende a identificar y calcular.
finanzas personales

y en asesoras

Facilita mucho el control de las

financieras a otra persona individual o

Jurdica.

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RECOMENDACIONES
Como parte del estudio bsico se debe tener conocimientos y destrezas en las
operaciones de Matemtica Financieras. Para poder asesorar como Contadores
Pblicos y Auditores a las personas que necesitan nuestros servicios y as poder
hacer uso efectivo de esta herramienta financiera.

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BIBLIOGRAFIA
1. Rivera vila, Jorge Luis,

Apuntes de Matemtica Financiera I, Guatemala

2005.
2. Prontuario de Formulas de Matemtica Financiera I y II, Guatemala, agosto

1991.
3. http://www.monografias.com

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