Copia de CUENTAS Ejercicio Analisis Financiero

TRANSHUILA LTDA
MOVIMIENTO DE PASAJEROS POR TERMINAL

NEIVA
PITALITO
BOGOTA
FLORENCIA
PALESTINA
POPAYAN
SANTA MARIA
NEIVA-S.PEDRO
LA PLATA
SAN JOSE DE IZNOS
MOCOA
IBAGUE
SOACHA
GARZON
SALADO BLANCO
PEREIRA
ACEVEDO
MANIZALES
ESPINAL
ALGECIRAS
ARMENIA
SAN ADOLFO
GIGANTE
AIPE
IQUIRA
PACARNI
PRADA
CALI
MAITO
SAN AGUSTIN
PLANADAS
TESALIA
TIMANA
QUITURO
PALACIO
TERUEL
PAICOL
NEIVA-STA. INES
PALERMO
RIONEGRO
TOTALES
Fuente: Transportes del Huila Ltda
Elabor: Grupo de trabajo
2,007
242,575
191,115
153,313
32,036
26,493
26,164
24,096
22,207
19,145
17,818
17,180
14,261
14,260
12,625
11,825
9,949
9,204
7,606
6,665
6,573
6,283
5,809
3,941
3,704
2,608
2,377
2,239
2,055
1,935
1,469
1,347
1,254
1,202
772
677
398
65
32
23
0
903,300
2,006
VAR.%
203,793
154,368
128,096
22,568
20,300
24,928
17,571
21,796
15,677
14,151
18,231
8,055
13,658
10,752
10,305
7,070
6,954
4,662
10,599
7,415
3,481
11,919
2,448
3,665
3,503
2,801
2,136
1,159
2,192
1,446
1,159
1,196
0
1,516
798
432
0
0
671
834
762,305
16%
19%
16%
30%
23%
5%
27%
2%
18%
21%
-6%
44%
4%
15%
13%
29%
24%
39%
-59%
-13%
45%
-105%
38%
1%
-34%
-18%
5%
44%
-13%
2%
14%
5%
100%
-96%
-18%
-9%
100%
100%
-2817%
16%
TRANSHUILA LTDA
BALANCE GENERAL A DICIEMBRE 31 DE
2,007
ACTIVO CORRIENTE
DISPONIBLE
Caja
Bancos
Fondos Especficos
TOTAL DISPONIBLE
INVERSIONES
Disponibles para la Vta en ttulos de deuda
212,595,773.38
1,329,227,196.49
7,985,832.61
1,549,808,802.48
15,047,000.00
INVENTARIO
Bienes No Transformados
194,903,725.42
CUENTAS POR COBRAR

DEUDORAS POR VENTA DE BIENES Y SERVICIOS
Deudores por Venta de Bienes
Deudores por Venta de Servicios
Prov. Deudoras Vta Bienes y Servicios
SUBTOTAL DEUDA VTA BIENES Y SERVICIOS
189,570,606.00
427,372,593.00
-11,092,154.00
605,851,045.00
CUENTAS POR COBRAR

Anticipo de Contratos y Proveedores
Adelantos al personal
Ingresos por Cobrar
Anticipo de Impuestos
Otras Cuentas por Cobrar
Provisiones Cuentas por Cobrar Deudores
SUBTOTAL CUENTAS POR COBRAR
TOTAL CUENTAS POR COBRAR
12,955,764.00
52,027,990.90
87,382,346.00
22,960,937.81
1,055,665,534.32
-11,001,451.27
1,219,991,121.76
1,825,842,166.76
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
3,585,601,694.66
ACTIVO A LARGO PLAZO

INVERSIONES
Inv. Para Mantener hasta el Vencimiento
315,245,423.29
CUENTAS POR COBRAR

746,750,209.36
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO

Terrenos
139,332,722.47
Edificaciones
Muebles y Equipo de Oficina
Equipo de Computacin y Comunicacin
Maquinaria y Equipo
Depreciacin Acumulada
TOTAL PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO
ACTIVOS DIFERIDOS
Gastos pagados por Anticipado
Cargos Diferidos
TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS
762,057,213.16
58,652,735.00
213,695,877.00
15,727,401.00
-613,554,663.52
575,911,285.11
78,447,133.57
54,936,182.24
133,383,315.81
OTROS ACTIVOS
Intangibles-Fideicomiso Fondo Reposicion
Depsitos
Bienes de arte y Cultura
Responsabilidades Pendientes
Otras Inversiones
Diversos
Valorizaciones
Provision Responsabilidades P.
Provision Otras Inversiones
TOTAL OTROS ACTIVOS
117,436,939.70
130,483,120.00
560,000.00
137,391,897.06
801,721,830.72
21,818,963.07
1,912,392,147.95
-35,850,348.01
-127,719.53
3,085,826,830.96
TOTAL ACTIVOS
8,442,718,759.19
PASIVO
2,007
PASIVO CORRIENTE
CUENTAS POR PAGAR
Crditos Comerciales Ordinarios
Costos y Gastos por pagar
Proveedores
Retencin en la fuente
Impuesto a las ventas retenido
Impuesto de Industria y Comercio retenido
Retenciones y aportes de Nmina
Remanentes por Pagar
Diversas
TOTAL CUENTAS POR PAGAR
TOTAL PASIVO CORRIENTE
884,419.01
124,459,383.48
372,784,913.25
12,612,088.00
4,883,900.00
11,198,413.00
34,755,094.00
80,574,471.73
108,150,692.89
750,303,375.36
750,303,375.36
FONDOS SOCIALES, MUTUALES Y OTROS

Fondo Social de Educacin
Fondo Social de Solidaridad
Fondo de Bienestar Social
Fondo Social para Otros Fines Especficos
108,056,423.07
155,180.51
65,798,588.33
28,184,264.00
Fondo Reposicin Automotor

Fondo Mutual para Otros Fines
TOTAL FONDOS SOCIALES
949,316,238.69
529,615,220.14
1,681,125,914.74
OTROS PASIVOS
Obligaciones Laborales
Ingresos Recibidos para Terceros
Anticipos y Avances Recibidos
TOTAL OTROS PASIVOS
168,899,974.62
781,976,458.17
136,136,645.00
1,087,013,077.79
PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES

Para Costos y Gastos
Provisin Contingencias
TOTAL PASIVOS ESTIMADOS
TOTAL PASIVO
5,443,192.00
300,561,362.94
306,004,554.94
3,824,446,922.83
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL
Aportes Sociales Ordinarios
Aportes Sociales Extraordinarios Volunt.
TOTAL CAPITAL SOCIAL
778,228,728.10
725,544,715.10
1,503,773,443.20
RESERVAS
Reserva para Proteccin de aportes
Reserva Proteccin Fondo Mutual
TOTAL RESERVAS
589,404,007.15
4,925,546.96
594,329,554.11
FONDOS DE DESTINACION ESPECIFICA

Fondo para Amortizacion de Aportes
Fondo para Revalorizacin de Aportes
Fondos Sociales Capitalizados
Fondos de Inversin
TOTAL FONDOS DE DESTINACION ESPECIFICA
63,253,432.00
40,000,000.00
180,000.00
83,454,511.22
186,887,943.22
SUPERAVIT
Valorizaciones
TOTAL SUPERAVIT DE PATRIMONIO
1,912,392,147.95
1,912,392,147.95
RESULTADOS DEL EJERCICIO

Excedentes y/o Prdidas
TOTAL RESULTADO DEL EJERCICIO
420,888,747.88
420,888,747.88
TOTAL PATRIMONIO
4,618,271,836.36
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
8,442,718,759.19
ESTADO DE RESULTADOS
DE ENERO 1 A DICIEMBRE 31 DE
2,007
INGRESOS OPERACIONALES
Ventas estacin de Servicio
Ingresos por Transporte
Administrativos y Sociales
TOTAL INGRESOS OPERACIONALES
8,529,945,738.79
195,471,269.00
2,798,170,409.50
11,523,587,417.29
GASTOS DE ADMINISTRACION
Gastos de Personal
Gastos Generales
Provisiones
Depreciaciones
TOTAL COSTOS Y GASTOS OPERACIONALES
607,474,586.13
666,060,953.05
44,000,000.00
43,550,794.00
1,361,086,333.18
COSTOS Y GASTOS OPERACIONALES

Costos Mercancias vendidas
Gastos de Personal
Gastos Generales
Depreciaciones
7,825,412,971.44
666,197,977.19
1,516,236,592.35
32,804,687.00
10,040,652,227.98
UTILIDAD O PERDIDA OPERACIONAL
121,848,856.13
Ms Ingresos No Operacionales
menos Gastos No Operacionales
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO
417,506,086.40
118,466,194.65
420,888,747.88
LA LTDA
DICIEMBRE 31 DE
2,006
2,006
REEXPRESADO
175,724,234.63
1,802,919,387.99
7,560,575.61
1,986,204,198.23
184,791,605.00
1,895,950,028.00
7,950,701.00
2,088,692,334.00
15,047,000.00
15,823,425.00
175,085,066.80
184,119,456.00
189,667,712.00
289,451,741.00
-11,092,154.00
468,027,299.00
199,454,566.00
304,387,451.00
-11,664,509.00
492,177,508.00
48,767,790.00
21,093,580.90
72,011,223.00
18,550,730.05
719,287,679.76
-11,001,451.27
868,709,552.44
1,336,736,851.44
51,284,208.00
22,182,010.00
75,727,002.00
19,507,948.00
756,402,924.00
-11,569,126.00
913,534,966.00
1,405,712,474.00
3,513,073,116.47
3,694,347,689.00
18,500,000.00
19,454,600.00
596,952,381.37
627,755,124.00
285,825,265.47
300,573,849.00
759,940,166.16
36,445,195.00
169,568,382.00
11,666,997.00
-538,572,298.52
724,873,707.11
799,153,079.00
38,325,767.00
178,318,111.00
12,269,014.00
-566,362,629.00
762,277,191.00
35,005,636.77
54,877,819.49
89,883,456.26
36,811,928.00
57,709,515.00
94,521,443.00
252,288,936.91
80,349,582.00
560,000.00
131,148,126.67
341,721,830.72
49,682,849.72
2,195,502,804.95
0.00
-127,719.53
3,051,126,411.44
265,307,046.00
84,495,620.00
588,896.00
137,915,370.00
359,354,677.00
52,246,485.00
2,308,790,750.00
0.00
-134,310.00
3,208,564,534.00
7,994,409,072.65
8,406,920,581.00
VO
2,006
2,006
REEXPRESADO
0.00
33,085,526.48
468,267,980.23
9,855,819.00
4,413,756.00
9,653,484.00
28,786,988.00
88,238,504.38
85,251,277.00
727,553,335.09
727,553,335.09
0.00
34,792,740.00
492,430,608.00
10,364,379.00
4,641,506.00
10,151,604.00
30,272,397.00
92,791,611.00
89,650,243.00
765,095,088.00
765,095,088.00
22,225,898.38
18,659,109.98
100,000,000.00
0.00
23,372,755.00
19,621,920.00
105,160,000.00
0.00
801,916,765.65
399,063,401.00
1,341,865,175.01
843,295,671.00
419,655,072.00
1,411,105,418.00
191,391,866.30
697,083,995.00
151,846,640.00
1,040,322,501.30
201,267,687.00
733,053,529.00
159,681,927.00
1,094,003,143.00
66,941,793.00
272,796,298.94
339,738,091.94
70,395,990.00
286,872,588.00
357,268,578.00
3,449,479,103.34
3,627,472,227.00
705,297,073.35
639,731,751.85
1,345,028,825.20
741,690,402.00
672,741,910.00
1,414,432,312.00
514,209,481.15
4,925,546.96
519,135,028.11
540,742,690.00
5,179,705.00
545,922,395.00
25,656,169.00
0.00
180,000.00
83,454,511.22
109,290,680.22
26,980,027.00
0.00
189,288.00
87,760,764.00
114,930,079.00
2,195,502,804.95
2,195,502,804.95
2,308,790,750.00
2,308,790,750.00
375,972,630.83
375,972,630.83
395,372,819.00
395,372,819.00
4,544,929,969.31
4,779,448,355.00
7,994,409,072.65
8,406,920,582.00
SULTADOS
CIEMBRE 31 DE
2,006
2,006
REEXPRESADO
7,815,135,674.66
234,744,825.00
2,428,434,224.15
10,478,314,723.81
8,218,396,675.00
246,857,658.00
2,553,741,430.00
11,018,995,763.00
520,941,335.24
599,188,672.57
61,662,676.00
39,545,188.00
1,221,337,871.81
547,821,908.00
630,106,808.00
64,844,470.00
41,585,720.00
1,284,358,906.00
7,056,569,559.37
583,584,805.78
1,247,147,302.19
30,748,082.00
8,918,049,749.34
7,420,688,549.00
613,697,782.00
1,311,500,103.00
32,334,683.00
9,378,221,117.00
338,927,102.66
356,415,740.00
141,951,432.09
104,905,903.92
375,972,630.83
356,415,741.00
149,276,126.00
563,555,355.00
TRANSHU
BALANCE GENERAL REEXPR
ACTIVO CORRIENTE
DISPONIBLE
Caja
Bancos
Fondos Especficos
TOTAL DISPONIBLE
INVERSIONES
INVENTARIO
CUENTAS POR COBRAR
CUENTAS POR COBRAR
Ingresos por Cobrar
INVERSIONES
CUENTAS POR COBRAR
Terrenos
Edificaciones
Maquinaria y Equipo
ACTIVOS DIFERIDOS
Cargos Diferidos
2,007
212,595,773.38
1,329,227,196.49
7,985,832.61
1,549,808,802.48
15,047,000.00
194,903,725.42
189,570,606.00
427,372,593.00
-11,092,154.00
605,851,045.00
12,955,764.00
52,027,990.90
87,382,346.00
22,960,937.81
1,055,665,534.32
-11,001,451.27
1,219,991,121.76
1,825,842,166.76
3,585,601,694.66
315,245,423.29
746,750,209.36
139,332,722.47
762,057,213.16
58,652,735.00
213,695,877.00
15,727,401.00
-613,554,663.52
575,911,285.11
78,447,133.57
54,936,182.24

OTROS ACTIVOS
Depsitos
Otras Inversiones
Diversos
Valorizaciones
TOTAL OTROS ACTIVOS
117,436,939.70
130,483,120.00
560,000.00
137,391,897.06
801,721,830.72
21,818,963.07
1,912,392,147.95
-35,850,348.01
-127,719.53
3,085,826,830.96
TOTAL ACTIVOS
8,442,718,759.19
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
CUENTAS POR PAGAR
Proveedores
Diversas
OTROS PASIVOS
TOTAL OTROS PASIVOS
TOTAL PASIVO
133,383,315.81
2,007
884,419.01
124,459,383.48
372,784,913.25
12,612,088.00
4,883,900.00
11,198,413.00
34,755,094.00
80,574,471.73
108,150,692.89
750,303,375.36
750,303,375.36
108,056,423.07
155,180.51
65,798,588.33
28,184,264.00
949,316,238.69
529,615,220.14
1,681,125,914.74
168,899,974.62
781,976,458.17
136,136,645.00
1,087,013,077.79
5,443,192.00
300,561,362.94
306,004,554.94
3,824,446,922.83
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL
RESERVAS
TOTAL RESERVAS
Fondos de Inversin
SUPERAVIT
Valorizaciones
TOTAL PATRIMONIO
2,007
778,228,728.10
725,544,715.10
1,503,773,443.20
589,404,007.15
4,925,546.96
594,329,554.11
63,253,432.00
40,000,000.00
180,000.00
83,454,511.22
186,887,943.22
1,912,392,147.95
1,912,392,147.95
420,888,747.88
420,888,747.88
4,618,271,836.36
8,442,718,759.19
ESTADO DE R
UTILIDAD BRUTA
Gastos de Personal
Gastos Generales
Depreciaciones
Gastos de Personal
Gastos Generales
Provisiones
Depreciaciones
TOTAL COSTOS Y GASTOS DE ADMINISTRACION
2,007
8,529,945,738.79
195,471,269.00
2,798,170,409.50
11,523,587,417.29
7,825,412,971.44
3,698,174,445.85
666,197,977.19
1,516,236,592.35
32,804,687.00
2,215,239,256.54
607,474,586.13
666,060,953.05
44,000,000.00
43,550,794.00
1,361,086,333.18
121,848,856.13
417,506,086.40
118,466,194.65
420,888,747.88
TRANSHUILA LTDA
ALANCE GENERAL REEXPRESADO A DICIEMBRE 31 DE
% (VERTICAL)
2,006
% (VERTICAL)
VAR RELATIVA 2007-2006

$ (HORIZONTAL)
2.52%
15.74%
0.09%
18.36%
184,791,605.00
1,895,950,028.00
7,950,701.00
2,088,692,334.00
2.20%
22.55%
0.09%
24.84%
27,804,168.38
-566,722,831.51
35,131.61
-538,883,531.52
0.18%
15,823,425.00
0.19%
-776,425.00
2.31%
184,119,456.00
2.19%
10,784,269.42
2.25%
5.06%
-0.13%
7.18%
199,454,566.00
304,387,451.00
-11,664,509.00
492,177,508.00
2.37%
3.62%
-0.14%
5.85%
0.15%
0.62%
1.04%
0.27%
12.50%
-0.13%
14.45%
21.63%
42.47%
51,284,208.00
22,182,010.00
75,727,002.00
19,507,948.00
756,402,924.00
-11,569,126.00
913,534,966.00
1,405,712,474.00
3,694,347,689.00
0.61%
0.26%
0.90%
0.23%
9.00%
-0.14%
10.87%
16.72%
43.94%
3.73%
19,454,600.00
0.23%
8.84%
627,755,124.00
7.47%
1.65%
9.03%
0.69%
2.53%
0.19%
-7.27%
6.82%
300,573,849.00
799,153,079.00
38,325,767.00
178,318,111.00
12,269,014.00
-566,362,629.00
762,277,191.00
3.58%
9.51%
0.46%
2.12%
0.15%
-6.74%
9.07%
0.93%
0.65%
36,811,928.00
57,709,515.00
0.44%
0.69%
-9,883,960.00
122,985,142.00
572,355.00
113,673,537.00
0.00
-38,328,444.00
29,845,980.90
11,655,344.00
3,452,989.81
299,262,610.32
567,674.73
306,456,155.76
420,129,692.76
-108,745,994.34
0.00
0.00
0.00
295,790,823.29
0.00
118,995,085.36
0.00
-161,241,126.53
-37,095,865.84
20,326,968.00
35,377,766.00
3,458,387.00
-47,192,034.52
-186,365,905.89
0.00
0.00
41,635,205.57
-2,773,332.76
1.58%
94,521,443.00
1.12%
1.39%
1.55%
0.01%
1.63%
9.50%
0.26%
22.65%
-0.42%
0.00%
36.55%
265,307,046.00
84,495,620.00
588,896.00
137,915,370.00
359,354,677.00
52,246,485.00
2,308,790,750.00
0.00
-134,310.00
3,208,564,534.00
3.16%
1.01%
0.01%
1.64%
4.27%
0.62%
27.46%
0.00%
0.00%
38.17%
38,861,872.81
0.00
-147,870,106.30
45,987,500.00
-28,896.00
-523,472.94
442,367,153.72
-30,427,521.93
-396,398,602.05
-35,850,348.01
6,590.47
-122,737,703.04
100.00%
8,406,920,581.00
100.00%
35,798,178.19
2,006
0.02%
3.25%
9.75%
0.33%
0.13%
0.29%
0.91%
2.11%
2.83%
19.62%
19.62%
0.00
34,792,740.00
492,430,608.00
10,364,379.00
4,641,506.00
10,151,604.00
30,272,397.00
92,791,611.00
89,650,243.00
765,095,088.00
765,095,088.00
0.00%
0.96%
13.58%
0.29%
0.13%
0.28%
0.83%
2.56%
2.47%
21.09%
21.09%
2.83%
0.00%
1.72%
0.74%
24.82%
13.85%
43.96%
23,372,755.00
19,621,920.00
105,160,000.00
0.00
843,295,671.00
419,655,072.00
1,411,105,418.00
0.64%
0.54%
2.90%
0.00%
23.25%
11.57%
38.90%
4.42%
20.45%
3.56%
28.42%
201,267,687.00
733,053,529.00
159,681,927.00
1,094,003,143.00
5.55%
20.21%
4.40%
30.16%
0.14%
7.86%
8.00%
45.30%
70,395,990.00
286,872,588.00
357,268,578.00
3,627,472,227.00
1.94%
7.91%
9.85%
43.15%
884,419.01
89,666,643.48
-119,645,694.75
2,247,709.00
242,394.00
1,046,809.00
4,482,697.00
-12,217,139.27
18,500,449.89
-14,791,712.64
-14,791,712.64
84,683,668.07
-19,466,739.49
-39,361,411.67
28,184,264.00
106,020,567.69
109,960,148.14
270,020,496.74
-32,367,712.38
48,922,929.17
-23,545,282.00
-6,990,065.21
-64,952,798.00
13,688,774.94
-51,264,023.06
196,974,695.83
2,006
16.85%
15.71%
32.56%
741,690,402.00
672,741,910.00
1,414,432,312.00
15.52%
14.08%
29.59%
12.76%
0.11%
12.87%
540,742,690.00
5,179,705.00
545,922,395.00
11.31%
0.11%
11.42%
1.37%
0.87%
0.00%
1.81%
4.05%
26,980,027.00
0.00
189,288.00
87,760,764.00
114,930,079.00
0.56%
0.00%
0.00%
1.84%
2.40%
41.41%
41.41%
2,308,790,750.00
2,308,790,750.00
48.31%
48.31%
9.11%
9.11%
54.70%
395,372,819.00
395,372,819.00
4,779,448,355.00
8.27%
8.27%
56.85%
100.00%
8,406,920,582.00
100.00%
36,538,326.10
52,802,805.10
89,341,131.20
48,661,317.15
-254,158.04
48,407,159.11
36,273,405.00
40,000,000.00
-9,288.00
-4,306,252.78
71,957,864.22
-396,398,602.05
-396,398,602.05
0.00
25,515,928.88
25,515,928.88
-161,176,518.64
0.00
35,798,177.19
%
2,006
74.02% 8,218,396,675.00
1.70%
246,857,658.00
24.28% 2,553,741,430.00
100.00% 11,018,995,763.00
67.91% 7,420,688,549.00
32.09% 3,598,307,214.00
74.58%
2.24%
23.18%
100.00%
67.34%
32.66%
5.78%
13.16%
0.28%
19.22%
613,697,782.00
1,311,500,103.00
32,334,683.00
1,957,532,568.00
5.57%
11.90%
0.29%
17.77%
5.27%
5.78%
0.38%
0.38%
11.81%
547,821,908.00
630,106,808.00
64,844,470.00
41,585,720.00
1,284,358,906.00
4.97%
5.72%
0.59%
0.38%
11.66%
1.06%
356,415,740.00
3.23%
311,549,063.79
-51,386,389.00
244,428,979.50
504,591,654.29
404,724,422.44
99,867,231.85
0.00
52,500,195.19
204,736,489.35
470,004.00
257,706,688.54
0.00
59,652,678.13
35,954,145.05
-20,844,470.00
1,965,074.00
76,727,427.18
0.00
-234,566,883.87
3.62%
1.03%
3.65%
356,415,741.00
149,276,126.00
563,555,355.00
3.23%
1.35%
5.11%
0.00
61,090,345.40
-30,809,931.35
-142,666,607.12
VAR 2007-2006 %
(HORIZONTAL)
13.08%
-42.64%
0.44%
-34.77%
-5.16%
5.53%
-5.21%
28.78%
-5.16%
18.76%
-295.84%
57.37%
13.34%
15.04%
28.35%
-5.16%
25.12%
23.01%
-3.03%
93.83%
15.94%
-115.72%
-4.87%
34.66%
16.56%
21.99%
7.69%
-32.36%
53.07%
-5.05%
29.14%
-125.91%
35.24%
-5.16%
-0.38%
55.18%
-139.45%
-20.73%
100.00%
-5.16%
-3.98%
0.42%
100.00%
72.04%
-32.10%
17.82%
4.96%
9.35%
12.90%
-15.16%
17.11%
-1.97%
-1.97%
78.37%
-12544.58%
-59.82%
100.00%
11.17%
20.76%
16.06%
-19.16%
6.26%
-17.30%
-0.64%
-1193.29%
4.55%
-16.75%
5.15%
%
4.70%
7.28%
5.94%
8.26%
-5.16%
8.14%
57.35%
100.00%
-5.16%
-5.16%
38.50%
-20.73%
-20.728%
6.06%
6.06%
-3.49%
0.42%
3.65%
-26.29%
8.74%
4.38%
5.17%
2.70%
7.88%
13.50%
1.43%
11.63%
9.82%
5.40%
-47.37%
4.51%
5.64%
-192.51%
14.63%
-26.01%
-33.90%
LIQUIDEZ O SOLVENCIA
CLASE
INDICADOR
Capital de Trabajo
Razn corriente
Inversa al ndice de solvencia
Prueba cida
Solidez
ENDEUDAMIENTO O COBERTURA
CLASE
INDICADOR
Endeudamiento total
Proteccin al pasivo total

Endeudamiento financiero
Carga financiera
Leverage financiero
Razn pasivo -capital
Leverage o apalancamiento CP
Indice de propiedad o
independencia financiera
ROTACIN
CLASE
INDICADOR
Rotacin de cartera
Rotacin de inventarios
Rotacin de activos fijos
ACTIVIDAD, ROTACION O DE EFICIENCIA

Rotacin de activos operacionales
Rotacin de activos totales o

rotacin de la inversin
Rotacin de proveedores
Rotacin de capital
RENTABILIDAD
CLASE
INDICADOR
Margen Bruto de utilidades
Margen operacional de
rentabilidad
INDICADORES DE RENTABILIDAD
Margen neto de rentabilidad
Rentabilidad del patrimonio (ROE)

Rendimientos por Capital
SISTEMA DUPONT
CLASE
INDICADOR
SISTEMA DUPONT
Rendimiento de la inversin (REI),

retorno sobre la inversin (ROI),
rentabilidad sobre el activo total
(ROA)
SISTEMA DUPONT

(ROA)
SALUD FINANCIERA
CLASE
INDICADOR
SALUD FINANCIERA
Z de Altmans Z score Relaciona la

posible suspensin de pagos con
varias causas: Liquidez, poltica
de retencin de beneficios,
margen de utilidad, capitales
propios y volumen de ventas
BASE INDICADORES FINANCIEROS
BASE INDICADOR
BALANCE
DISPONIBLE
INVENTARIOS
CARTERA
INVERSIONES CORTO PLAZO
ACTIVOS LIQUIDOS
ACTIVO CORRIENTE
ACTIVO FIJO
ACTIVO TOTAL
PASIVO CORRIENTE
CTAS POR PAGAR
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO
PASIVO TOTAL
PASIVO A LARGO PLAZO
PATRIMONIO - CAPITAL CONTABLE
CAPITAL CONTABLE
2007
1,549,808,802.48
194,903,725.42
1,825,842,166.76
15,047,000.00
1,564,855,802.48
3,585,601,694.66
575,911,285.11
8,442,718,759.19
750,303,375.36
750,303,375.36
884,419.01
0.00
3,824,446,922.83
3,074,143,547.47
2,520,168,839.05
2,098,102,997.31
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS

INGRESOS TOTALES
11,523,587,417.29
11,523,587,417.29
INGRESOS NO OPERACIONALES
COSTO DE VENTAS
COSTOS Y GASTOS ADMINISTRATIVOS
COSTOS Y GASTOS FINANCIEROS
COSTOS FIJOS
COSTOS VARIABLES
GASTOS DE VENTAS
UTILIDAD BRUTA
UTILIDAD OPERATIVA
UTILIDAD NETA
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
INFORMACION GENERAL
DIAS /MES
HORAS/DIA
NUMERO TRABAJADORES ASOCIADOS
417,506,086.40
7,825,412,971.44
3,576,325,589.72
94,167,378.17
3,698,174,445.85
121,848,856.13
420,888,747.88
121,848,856.13
30
24
42
FORMULA
INTERPRETACIN
2,007
Activo corriente pasivo corriente
Margen de seguridad que tiene la empresa para cumplir

sus obligaciones a corto plazo.
2,835,298,319.30
Activo corriente /Pasivo corriente
Por cada $ que tiene de deuda corriente, cunto tiene de

respaldo corriente.
4.78
( 1 (1/RC)*100)
Porcentaje en que la empresa puede disminuir el activo

corriente sin que se afecten las obligaciones corrientes.
-19.93
Activos lquidos / Pasivos corrientes
Capacidad de la empresa para cubrir pasivos a corto

plazo, de forma inmediata, sin tener que recurrir a la
venta de inventarios.
2.09
Activo Total / Pasivo Total
Capacidad de la empresa a corto y largo plazo para

demostrar su consistencia financiera.
2.21
INTERPRETACIN
2,007
Pasivo total * 100 / Activo total
Grado a apalancamiento que corresponde a la

participacin de los acreedores en los activos de la
empresa. Ms alto, mayor apalancamiento financiero de
la empresa
45.30
Patrimonio / Pasivo total
Por cada $ de los propietarios, cuntos $ hay de

inversin de los acreedores
1.21
Oblig. Fin. * 100/ Ventas netas
% que representan las obligaciones financieras de corto

y largo plazo con respecto a las ventas del periodo
0.02
Gastos financieros /Ventas netas
Porcentaje de las ventas que son dedicadas al

cubrimiento de gastos financieros
2.55
Pasivos financieros /Patrimonio
Mide el grado de compromiso del patrimonio con

entidades financieras.
16.25
Pasivo a LP /Patrimonio
Relacin entre los fondos a largo plazo que suministran

los acreedores y los que aportan los propietarios de la
empresa.
59.94
Pasivo corriente /Patrimonio
Mide el grado de compromiso del patrimonio para

atender deudas a corto plazo.
16.25
Capital /Activo total
Por cada $ invertido en la empresa, cuanto corresponde

a los propietarios
52.49
FORMULA
INTERPRETACIN
2,007
FORMULA
Ventas a crdito /Cuentas por cobrar

prom.
Nmero de veces que las cuentas por cobrar giran en

promedio en un periodo de tiempo. Mide cuantos das
en promedio tarda la empresa en recuperar o recaudar
su cartera o cuentas por cobrar.
Costo de Ventas /Inventario promedio
Nmero de veces en que el inventario de la empresa se

convierte en efectivo o cuentas por cobrar.
40.15
Indica por cada $ invertido en activos fijos cuanto se

puede generar en ventas.
9.69
Mide el nmero de veces que rota los activos

operacionales, es decir, por cada $ invertido en activos
operacionales, cuantos $ se generan en ventas.
9.69
Ventas /Activo Fijo Bruto
Ventas /Activos operacionales
6.31
Ventas /Activos totales
Mide por cada $ de activo total, cuanto fue su

contribucin a las ventas. Eficiencia de la empresa en la
utilizacin de sus activos para generar ventas.
1.36
Cuentas x Pag. * 365 /Costo de Ventas
En cuntos das la compaa paga las cuentas de sus

proveedores.
35
Ventas /Patrimonio + Pas. LP
Grado de participacin de la financiacin propia y a

largo plazo en las ventas de la empresa.
1.50
FORMULA
INTERPRETACIN
2,007
Utilidad bruta * 100 /Ventas
Muestra la capacidad de la empresa en el manejo de sus

ventas, para generar utilidades brutas.
32.09
Ut. operacional * 100 /Ventas
Rentabilidad de la empresa en desarrollo de su objeto

social. Representa cunto reporta cada $ de ventas en la
generacin de la utilidad operacional.
1.06
Ut. neta * 100 /Ventas
Porcentaje de las ventas que generan utilidad despus

de impuestos en la empresa. Por cada $ de ventas,
cuntos pesos se generan en utilidades.
3.65
Ut. neta * 100/Patrimonio

Utilidad para distribuir / Capital
FORMULA
(Ut. Neta/ Ventas) x (Ventas Activo)
Las utilidades netas, que % representan sobre el

patrimonio. Cul es el rendimiento de la inversin del
accionista o socio.
Monto de utilidad generada sobre el total de aportes
INTERPRETACIN
Correlaciona los indicadores de actividad con los de
rendimiento. Representa la efectividad total de la
administracin para producir utilidades con los activos
disponibles. Capacidad del activo para producir
utilidades.
9.11
27.99
2,007
4.99
Utilidad Neta /Activo Total

utilidades.
4.99
FORMULA
INTERPRETACIN
2,007
Z = 1.2X1 + 1.4X2 + 3.3X3 + 0.6X4 + X5

X1= Ac Corr Pas. Exig. /Activo total
X2= Utilidad Ret. / Activo total
X3= Utilidad Operacional / Activo total
12
Pondera numricamente y suma cinco medidas de

rendimiento obteniendo un puntaje global. El puntaje
oscila entre 5 y 10. Menor a 1.8= Probabilidad alta de
quiebra; suspensin de pagos. Entre 1.8 y 3.0= Sita a la
empresa en una zona gris, riesgosa. Mayor que 3=
Posibilidad baja de quiebra o saludable.
0.34
0.05
0.01
X4= Vlr. Capital / Pasivo total
0.60
X5= Ventas
11,523,587,417
2006
2,088,692,334.00
184,119,456.00
1,405,712,474.00
15,823,425.00
2,104,515,759.00
3,694,347,689.00
762,277,191.00
8,406,920,581.00
765,095,088.00
765,095,088.00
0.00
0.00
3,627,472,227.00
2,862,377,139.00
2,819,093,648.00
1,960,354,707.00
11,018,995,763.00
11,018,995,763.00
356,415,741.00
7,420,688,549.00
3,241,891,474.00
110,319,049.00
3,598,307,214.00
356,415,740.00
563,555,355.00
356,415,740.00
30
24
40
2,006
2,929,252,601.00
4.83
-19.71
2.75
2.32
2,006
43.15
1.32
0.00
4.15
16.01
52.41
16.01
50.36
2,006
7.84
40.30
8.29
10.72
1.31
38
1.44
2,006
32.66
-205.9011454
3.23
-29.38114335
5.11
11.79
39.84
2,006
6.70
-0.344666679
6.70
2,006
12
0.35
0.07
0.04
0.57
11,018,995,763
PASO 1. CALCULAR UODI:

$
Ingresos Operacionales
Costo Ventas
Gastos Grales de Ventas y Administrac
Depreciacin
Otros Gastos Operativos
Utilidad Operativa
Impuestos pagados
11,523,587,417
7,825,412,971
3,455,970,109
76,355,481
44,000,000
121,848,856
17,495,988
UODI
104,352,868
PASO 2. IDENTIFICACION DEL CAPITAL "C" DE LA EMPRESA
Capital Neto de Trabajo

Menos : Gastos y Costos Operacin
Mas: Activos Fijos Netos
Menos: Impuestos
TOTAL CAPITAL
2,835,298,319
3,455,970,109
1,495,470,504
63,449,495
811,349,219
EVA = UODI - (Capital * CPPC )

EVA = $104,352,868 - ($ 811,349,219 * 12,25%)
EVA = $ 104,352,868 - $ 99.390.279
EVA = $ 4.962.590
EL REPORTE DEL CALCULO DEL EVA QUEDARIA ASI:
Ventas Netas
11,523,587,417
Costo Ventas
7,825,412,971
3,455,970,109
Depreciacin
76,355,481
44,000,000
Utilidad Operativa
121,848,856
Impuestos pagados
17,495,988
UODI
104,352,868
Costo de Capital
99,390,279
EVA
4,962,589
CALCULO CAPITAL INVERTIDO

Lado Izquierdo del Balance
Capital de Trabajo
+
2,835,298,319.30
Activo Fijo Neto
575,911,285.11
Otros Activos Operativos
1,195,378,948.46
+
Otros Activos No Operativos
3,167,536,268.41
Capital Invertido
5,383,366,924.36
DIF.
C" DE LA EMPRESA
11.00%
14.00%
12.00%
12.00%
12.25%
TAL INVERTIDO
Lado Derecho del Balance
Deuda Financiera
+
765,095,088.00
Patrimonio Neto
4,618,271,836.36
Capital Invertido
5,383,366,924.36
0.00
OTRA FORMA DE CALCULAR EL UODI

$
Utilidad Neta despus de impuestos

Intereses
UODI
Capital contable
+ incremento en equivalencias de capital + equivalente de capital
Ingreso neto ajustado de caputal contable ajustado
+ Dividendos preferentes + Acciones
+ Provisin Intereses minoritario
+ Intereses desp. De impuestos
+ Deuda
UODI = Capital
Ventas = KNT - Gast.Opr.+ Afijos netos - Impuestos
12%
1,503,773,443.20
306,004,554.94
750,303,375.36
2,560,081,373.50
2,835,298,319.30 3,455,970,108.72
1,495,470,503.57
63,449,495.00
811,349,219.15
97,361,906
6,990,962
104,352,868
+
+
+
=
(1)
(2)
*
*
*
*
*
UTILIDAD A DISPOSICION DEL ACCIONISTA

Incrementos en equivalentes de capital
INGRESO NETO AJUSTADO
Dividendos Preferentes
Provisin para interes minoritario (*)
Intereses despus de Impuestos
UODI
(*) No se aplica en Colombia
(1) Se adicionan provisiones, reservas de valorizacin, impuestos diferidos, fondos de comercio
UODI
Ventas
Gastos Operacionales (1)
Impuestos (2)
Incluye depreciacin
Impuestos en efectivo a pagar sobre la Utilidad Operacional Neta
AJUSTES MAS UTILIZADOS

Valuacin y Costeo de Inventarios
Depreciacin
Utilidades Disponibles para accionistas
Inflacin
Capitalizacin y Amortizacin de Investigacin
ADO DE RESULTADOS
Ventas Netas
2,600,000
Costo de Ventas
1,400,000
Gastos de Administracin
400,000
Depreciacin
150,000
Otros Gastos Operacionales
100,000
UTILIDAD OPERACIONAL
550,000
Intereses
200,000
*
*
*
*
*
UTILIDAD ANTES DE IMPU
350,000
Impuestos (40%)
UTILIDAD NETA
140,000
210,000
CAPITAL CONTABLE
Equivalentes de Capital (1)

CAPITAL CONTABLE AJUSTADO
Acciones Preferentes
Interes Minoritario
Deuda Total
CAPI TAL
diferidos, fondos de comercio
CAPITAL
=Capital Neto de Trabajo
+
Activos Fijos Netos
onal Neta
ZADOS
Mercadeo
Costos de Reestructuracin
Primas de Adquisiciones
Educacin
Desarrollo
de Capital (1)
NTABLE AJUSTADO
CAPITAL
Neto de Trabajo
Activos Fijos Netos
RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSION:

ROI:
Resultado Neto / Total activos

( promedio al cierre del perodo)
o
ROI:
Margen * Rotacin
( Utilidad / Ventas ) * ( Ventas / Inversin Neta )
ROI=
Resultado Neto
Total Activos
Por cada peso invertido en activos se genera 5.2% de rendimiento operativo
Resultado Neto
Total Activos
ROI %
2005
420,888,748
###
4.99
2004
563,555,355
8,406,920,582
6.70
RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO

ROE:
Utilidad Neta / Inversin del accionista
o
ROE:
ROI * Apalancamiento
(Inversin Neta / Capital Contable )
ROE:
Utilidad Neta
Aportes Capital
1
TASA INTERNA DE RETORNO

TIR:
Es la tasa que hace que el VAN se igual a cero

Es la tasa que iguala el valor presente de los flujos de fondo de entrada y salida
VALOR PRESENTE NETO ( VPN)
VPN:
Determina el valor presente de los flujos de fondos de un negocio
UTILIDAD POR ACCION

UPA:
Beneficio que se obtiene para cada accin ordinaria vigente
UPA:
Utilidad Disponible para ser repartida

Nmero de acciones ordinarias
MARGEN OPERATIVO
Representa el porcentaje de utilidad de operacin remanente de las ventas, despues de haber deducido
a estas los costos y los gastos de operacin incluida la depreciacin.
M.O. u OPERATIVO:
Resultado Neto de Operacin

Ventas Netas
MARGEN NETO
Representa el porcentaje de la utilidad neta remanente de las ventas, despues de haber deducido a estas
los costos gastos e impuestos.
M.N. =
Resultado Neto / Ventas Netas

Resultado Neto
Ventas Netas
VALOR ECONOMICO AGREGADO EVA

Utlidad Operativa neta de Impuestos
UODI
Capital Invertido
CPPC (Costo Promedio Ponderado de Capital Invertido)

Gastos de Operacin
Inversin de los accionistas
ROI:
((Utilidad operativa neta de impuestos / Capital invertido (ACTIVOS )) *
420,888,748
2,835,298,319
COSTO DE DEUDA ADICIONAL

Costo de la deuda * Deuda adicional
(+12% * 505,344,664 )
APORTE DEL INVERSIONISTA

Costo de la inversin * Monto de la Inversin:
1,503,773,443
COSTO PONDERADO DE CAPITAL

Costo de la deuda + Costo inversin de accionistas
60,641,359.68
VALOR ECONOMICO AGREGADO

( % ROI - % Costo Ponderado de Capital) * Capital Invertido
=
EVA=
( 14,84% - 18% ) * 847,640,636
UTILIDAD OPERATIVA NETA DE IMPUESTOS - COSTO PONDERADO DE C
420,888,748
Existe Valor Econmico Agregado de $

que el costo ponderado de los fondos adicionales utilizados.
CUADRO COMPARATIVO
ROI
ROE
MARGEN NETO
MARGEN OPERATIVO
420,888,748
###
4.99%
420,888,748
1,503,773,443
27.99%
fondo de entrada y salida
e un negocio
6,235,098
2,640
121,848,856
3,698,174,446
3.29%
11.38%
2,362
s ventas, despues de haber deducido
as, despues de haber deducido a estas
420,888,748
3,698,174,446
420,888,748
104,352,868
2,835,298,319
=
=
=
12.25%
3,455,970,109
1,503,773,443
puestos / Capital invertido (ACTIVOS )) * 100% )
* 100%
05,344,664 )
14.84%
60,641,360
225,566,016
de la Inversin:
* 15%
ersin de accionistas
225,566,016
286,207,376
o de Capital) * Capital Invertido
8% ) * 847,640,636
26,785,444
IMPUESTOS - COSTO PONDERADO DE CAPITAL
26,785,444
447,674,192
447,674,192 ya que la empresa obtuvo mayor rentabilidad
COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL

CPPC= c* x (patrimonio/activo) + c i x (pasivo/activo) x (1 - t)
CPPC=
Patrim/ Act.Total =
4,618,271,836.36 54.7012398
Costo:
17%
8,442,718,759.19
Pasivo / Act. Total =
CPPC=
40.44
3,824,446,922.83 45.2987602
8,442,718,759.19
Costo:
15%
Tasa Imposit.
36%
TRANSHUILA LTDA
BALANCE GENERAL REEXPRESADO A DICIEMBRE 31 DE
ACTIVO CORRIENTE
2,007
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
DISPONIBLE
Caja
Bancos
Fondos Especficos
TOTAL DISPONIBLE
INVERSIONES
INVENTARIO
CUENTAS POR COBRAR
CUENTAS POR COBRAR
Ingresos por Cobrar
INVERSIONES
CUENTAS POR COBRAR
Terrenos
Edificaciones
Maquinaria y Equipo
ACTIVOS DIFERIDOS
23 Gastos pagados por Anticipado
24 Cargos Diferidos
212,595,773.38
1,329,227,196.49
7,985,832.61
1,549,808,802.48
15,047,000.00
194,903,725.42
189,570,606.00
427,372,593.00
-11,092,154.00
605,851,045.00
12,955,764.00
52,027,990.90
87,382,346.00
22,960,937.81
1,055,665,534.32
-11,001,451.27
1,219,991,121.76
1,825,842,166.76
3,585,601,694.66
315,245,423.29
746,750,209.36
139,332,722.47
762,057,213.16
58,652,735.00
213,695,877.00
15,727,401.00
-613,554,663.52
575,911,285.11
78,447,133.57
54,936,182.24
133,383,315.81
25
26
27
28
29
30
31
32
33
OTROS ACTIVOS
Depsitos
Otras Inversiones
Diversos
Valorizaciones
TOTAL OTROS ACTIVOS
117,436,939.70
130,483,120.00
560,000.00
137,391,897.06
801,721,830.72
21,818,963.07
1,912,392,147.95
-35,850,348.01
-127,719.53
3,085,826,830.96
TOTAL ACTIVOS
8,442,718,759.19
PASIVO
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
PASIVO CORRIENTE
CUENTAS POR PAGAR
Proveedores
Diversas
OTROS PASIVOS
TOTAL OTROS PASIVOS
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
2,007
884,419.01
124,459,383.48
372,784,913.25
12,612,088.00
4,883,900.00
11,198,413.00
34,755,094.00
80,574,471.73
108,150,692.89
750,303,375.36
750,303,375.36
108,056,423.07
155,180.51
65,798,588.33
28,184,264.00
949,316,238.69
529,615,220.14
1,681,125,914.74
168,899,974.62
781,976,458.17
136,136,645.00
1,087,013,077.79
5,443,192.00
300,561,362.94
306,004,554.94
3,824,446,922.83
2,007
CAPITAL SOCIAL
21 Aportes Sociales Ordinarios
22 Aportes Sociales Extraordinarios Volunt.
RESERVAS
23 Reserva para Proteccin de aportes
24 Reserva Proteccin Fondo Mutual
TOTAL RESERVAS
25 Fondo para Amortizacion de Aportes
26 Fondo para Revalorizacin de Aportes
27 Fondos Sociales Capitalizados
28 Fondos de Inversin
SUPERAVIT
29 Valorizaciones
30 Excedentes y/o Prdidas
TOTAL PATRIMONIO
778,228,728.10
725,544,715.10
1,503,773,443.20
589,404,007.15
4,925,546.96
594,329,554.11
63,253,432.00
40,000,000.00
180,000.00
83,454,511.22
186,887,943.22
1,912,392,147.95
1,912,392,147.95
420,888,747.88
420,888,747.88
4,618,271,836.36
8,442,718,759.19
2,007
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
UTILIDAD BRUTA
Gastos de Personal
Gastos Generales
Depreciaciones
Gastos de Personal
Gastos Generales
Provisiones
Depreciaciones
12 UTILIDAD O PERDIDA OPERACIONAL
8,529,945,738.79
195,471,269.00
2,798,170,409.50
11,523,587,417.29
7,825,412,971.44
3,698,174,445.85
666,197,977.19
1,516,236,592.35
32,804,687.00
2,215,239,256.54
607,474,586.13
666,060,953.05
44,000,000.00
43,550,794.00
1,361,086,333.18
121,848,856.13
13 Ms Ingresos No Operacionales
14 menos Gastos No Operacionales
15 UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO
417,506,086.40
118,466,194.65
420,888,747.88
CIEMBRE 31 DE
2,006
184,791,605.00
1,895,950,028.00
7,950,701.00
2,088,692,334.00
15,823,425.00
184,119,456.00
199,454,566.00
304,387,451.00
-11,664,509.00
492,177,508.00
51,284,208.00
22,182,010.00
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
19,507,948.00
756,402,924.00
-11,569,126.00
837,807,964.00
1,329,985,472.00
3,618,620,687.00
19,454,600.00
627,755,124.00
300,573,849.00
799,153,079.00
38,325,767.00
178,318,111.00
12,269,014.00
-566,362,629.00
762,277,191.00
36,811,928.00
57,709,515.00
94,521,443.00
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
265,307,046.00
84,495,620.00
588,896.00
137,915,370.00
359,354,677.00
52,246,485.00
2,308,790,750.00
0.00
-134,310.00
3,208,564,534.00
28
29
30
31
32
33
8,331,193,579.00
2,006
0.00
34,792,740.00
492,430,608.00
10,364,379.00
4,641,506.00
10,151,604.00
30,272,397.00
92,791,611.00
89,650,243.00
765,095,088.00
765,095,088.00
23,372,755.00
19,621,920.00
105,160,000.00
0.00
843,295,671.00
419,655,072.00
1,411,105,418.00
1
2
12
13
7
20
16
17
3
4
5
6
10
11
14
15
18
19
8
9
201,267,687.00
733,053,529.00
159,681,927.00
1,094,003,143.00
70,395,990.00
286,872,588.00
357,268,578.00
3,627,472,227.00
2,006
21
22
27
23
24
741,690,402.00
672,741,910.00
1,414,432,312.00
540,742,690.00
5,179,705.00
545,922,395.00
29
25
26
30
28
26,980,027.00
0.00
189,288.00
87,760,764.00
114,930,079.00
2,308,790,750.00
2,308,790,750.00
395,372,819.00
395,372,819.00
4,779,448,355.00
8,406,920,582.00
6
3
4
8
1
5
2
7
11
2,006
8,218,396,675.00
246,857,658.00
2,553,741,430.00
11,018,995,763.00
7,420,688,549.00
3,598,307,214.00
613,697,782.00
1,311,500,103.00
32,334,683.00
1,957,532,568.00
547,821,908.00
630,106,808.00
64,844,470.00
41,585,720.00
1,284,358,906.00
356,415,740.00
9
12
14
13
10
15
356,415,741.00
149,276,126.00
563,555,355.00
ORDENAR POR LIQUIDEZ Y EXIGIBILIDAD PARA ACTIVO,PASIVO Y PATRIMONIO

CUENTAS
Fondos Especficos
Bancos
Caja
Bancos
Ingresos por Cobrar
TOTAL DISPONIBLE
INVERSIONES
CUENTAS POR COBRAR
CUENTAS POR COBRAR
INVERSIONES
ACTIVOS DIFERIDOS
Terrenos
Maquinaria y Equipo
Cargos Diferidos
Edificaciones
OTROS ACTIVOS
Depsitos
2,007
7,985,832.61
15,047,000.00
1,329,227,196.49
194,903,725.42
212,595,773.38
189,570,606.00
1,329,227,196.49
12,955,764.00
427,372,593.00
52,027,990.90
1,055,665,534.32
-11,092,154.00
87,382,346.00
22,960,937.81
-11,001,451.27
2,006
7,950,701.00
15,823,425.00
1,895,950,028.00
184,119,456.00
184,791,605.00
199,454,566.00
1,895,950,028.00
51,284,208.00
304,387,451.00
22,182,010.00
756,402,924.00
-11,664,509.00
75,727,002.00
19,507,948.00
-11,569,126.00
315,245,423.29
58,652,735.00
19,454,600.00
38,325,767.00
-613,554,663.52
-566,362,629.00
78,447,133.57
139,332,722.47
15,727,401.00
54,936,182.24
213,695,877.00
560,000.00
762,057,213.16
36,811,928.00
300,573,849.00
12,269,014.00
57,709,515.00
178,318,111.00
588,896.00
799,153,079.00
117,436,939.70
130,483,120.00
265,307,046.00
84,495,620.00
Otras Inversiones
Diversos
Valorizaciones
TOTAL OTROS ACTIVOS
TOTAL ACTIVOS
CUENTAS
PASIVO CORRIENTE
CUENTAS POR PAGAR
Proveedores
OTROS PASIVOS
TOTAL PASIVO
Diversas
PATRIMONIO
RESERVAS
SUPERAVIT
137,391,897.06
801,721,830.72
21,818,963.07
1,912,392,147.95
-35,850,348.01
-127,719.53
2,007
137,915,370.00
359,354,677.00
52,246,485.00
2,308,790,750.00
0.00
-134,310.00
2,006
884,419.01
124,459,383.48
65,798,588.33
28,184,264.00
34,755,094.00
300,561,362.94
168,899,974.62
781,976,458.17
0.00
34,792,740.00
105,160,000.00
0.00
30,272,397.00
286,872,588.00
201,267,687.00
733,053,529.00
372,784,913.25
12,612,088.00
4,883,900.00
11,198,413.00
108,056,423.07
155,180.51
949,316,238.69
529,615,220.14
492,430,608.00
10,364,379.00
4,641,506.00
10,151,604.00
23,372,755.00
19,621,920.00
843,295,671.00
419,655,072.00
136,136,645.00
159,681,927.00
5,443,192.00
70,395,990.00
80,574,471.73
108,150,692.89
92,791,611.00
89,650,243.00
778,228,728.10
725,544,715.10
180,000.00
741,690,402.00
672,741,910.00
189,288.00
1,503,953,443.20
589,404,007.15
4,925,546.96
1,414,621,600.00
540,742,690.00
5,179,705.00
Valorizaciones
Fondos de Inversin
TOTAL PATRIMONIO
CUENTAS
UTILIDAD BRUTA
Gastos Generales
Gastos de Personal
Gastos de Personal
Depreciaciones
Depreciaciones
Gastos Generales
Provisiones
1,912,392,147.95
63,253,432.00
40,000,000.00
2,308,790,750.00
26,980,027.00
0.00
420,888,747.88
83,454,511.22
395,372,819.00
87,760,764.00
2,007
2,006
1,516,236,592.35
2,798,170,409.50
7,825,412,971.44
607,474,586.13
8,529,945,738.79
666,197,977.19
195,471,269.00
32,804,687.00
1,311,500,103.00
2,553,741,430.00
7,420,688,549.00
547,821,908.00
8,218,396,675.00
613,697,782.00
246,857,658.00
32,334,683.00
43,550,794.00
41,585,720.00
666,060,953.05
630,106,808.00
118,466,194.65
417,506,086.40
44,000,000.00
149,276,126.00
356,415,741.00
64,844,470.00
PRODUCTORA DE ALIMENTOS LIQUIDOS "PRODULINA S.A."

BALANCE GENERAL REEXPRESADO A DICIEMBRE 31 DE 2010
ACTIVO CORRIENTE
2,009
DISPONIBLE
Caja
Bancos
Fondos Especficos
TOTAL DISPONIBLE
INVERSIONES
INVENTARIO
CUENTAS POR COBRAR
CUENTAS POR COBRAR
Ingresos por Cobrar
INVERSIONES
CUENTAS POR COBRAR
Terrenos
Edificaciones
Maquinaria y Equipo
ACTIVOS DIFERIDOS
Cargos Diferidos
OTROS ACTIVOS
Depsitos
Otras Inversiones
300,107.00
0.00
0.00
300,107.00
176,373.00
10,200,704.00
6,477,691.00
0.00
0.00
6,477,691.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
6,477,691.00
17,154,875.00
12,887,216.00
677,032.00
20,000,000.00
25,000,000.00
1,618,975.00
0.00
0.00
-20,243,876.00
26,375,099.00
888,048.00
1,087,030.00
1,975,078.00
Diversos
Valorizaciones
TOTAL OTROS ACTIVOS
TOTAL ACTIVOS
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
CUENTAS POR PAGAR
Obligaciones financieras
Proveedores
Impuestos Gravamenes y Tasas
Pasivos estimados y provisiones
Bonos y Papeles Comerciales
Diversas
NO CORRIENTE
obligaciones financieras
Proveedores
Pensiones de Jubilacion
Correccion Monetaria Diferida
Bonos y papeles Comerciales
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL
Acciones
superavit de capital
RESERVAS
Reserva para Proteccin de Acciones
TOTAL RESERVAS
87,861,214.00
87,861,214.00
146,930,514.00
146,930,514.00
0.00
2,009
2,189,286.00
2,273,895.00
4,935,426.00
342,010.00
4,052,792.00
47,030.00
58,700.00
150,741.00
14,049,880.00
14,049,880.00
0.00
8,073,605.00
573,637.00
234,028.00
1,389,504.00
1,683,299.00
1,941,300.00
13,895,373.00
27,945,253.00
2,009
1,962,000.00
500,000.00
2,462,000.00
7,090,827.00
7,090,827.00
REVALORIZACIONES
Revalorizacion del Patrimonio
Resultados del Ejercicio
resultados de ejercicios anteriores
Fondos de Inversin
TOTAL
SUPERAVIT
Valorizaciones
TOTAL PATRIMONIO
5,462,020.00
5,462,020.00
118,985,261.00
146,930,514.00
7,392,662.00
7,392,662.00
96,577,752.00
96,577,752.00
2,009
costo de ventas
UTILIDAD BRUTA
GASTOS OPERACIONALES
ventas
administracion
Gastos de Personal
Gastos Generales
Provisiones
Depreciaciones
UTILIDAD O PERDIDA ANTES DE CORRECCION MON
Ingresos por Inflacion
Egresos por Inflacion
Impuesto sobre la Renta
UTILIDAD NETA
75,868,159.00
59,033,635.00
16,834,524.00
4,014,351.00
7,015,702.00
0.00
11,030,053.00
0.00
5,804,471.00
1,099,340.00
3,311,079.00
3,592,732.00
11,441,777.00
8,085,436.00
6,949,073.00
1,487,053.00
5,462,020.00
RODULINA S.A."
MBRE 31 DE 2010
ANALISIS
VERTICAL
2,010
ANALISIS
HORIZONTAL
ABSOLUTA PORCENTUAL
1,365,068.00
0.00
0.00
1,365,068.00
0.75%
1,064,961.00
22%
0.75%
1,064,961.00
22%
351,969.00
0.19%
175,596.00
50%
12,382,483.00
6.78%
2,181,779.00
82%
8,870,879.00
4.86%
2,393,188.00
73%
0.00
8,870,879.00
4.86%
2,393,188.00
73%
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
8,870,879.00
22,970,399.00
4.86%
12.57%
2,393,188.00
5,815,524.00
73%
75%
17,035,948.00
9.33%
4,148,732.00
76%
562,027.00
0.31%
-115,005.00
120%
21,200,000.00
25,400,000.00
1,820,000.00
2,680,000.00
12,891,905.00
-29,267,947.00
34,723,958.00
11.61%
13.90%
1.00%
1.47%
7.06%
-16.02%
19.01%
1,200,000.00
400,000.00
201,025.00
2,680,000.00
12,891,905.00
-9,024,071.00
8,348,859.00
94%
98%
89%
0%
0%
69%
76%
815,023.00
971,380.00
1,786,403.00
0.45%
0.53%
0.98%
-73,025.00
-115,650.00
-188,675.00
109%
112%
111%
105,592,266.00
0.00
57.80%
17,731,052.00
83%
105,592,266.00
57.80%
17,731,052.00
83%
182,671,001.00
182,671,001.00
0.00
2,010
100.00%
35,740,487.00
35,740,487.00
80%
4,341,703.00
3,829,368.00
4,855,213.00
150,000.00
4,656,051.00
17,953.00
11%
10%
13%
0%
12%
0%
2,152,417.00
1,555,473.00
-80,213.00
-192,010.00
603,259.00
-29,077.00
50%
59%
102%
228%
87%
262%
285,007.00
18,135,295.00
18,135,295.00
1%
47%
47%
-58,700.00
134,266.00
4,085,415.00
4,085,415.00
53%
77%
77%
1,952,627.00
1,699,395.00
1,941,300.00
37%
2%
0%
5%
4%
5%
6,044,374.00
138,701.00
-234,028.00
563,123.00
16,096.00
0.00
71%
99%
100%
20,423,639.00
53%
6,528,266.00
68%
38,558,934.00
100%
10,613,681.00
72%
8,829,000.00
500,000.00
9,329,000.00
6.13%
0.35%
6.47%
6,867,000.00
0.00
6,867,000.00
22.22%
100.00%
26.39%
8,482,315.00
5.89%
1,391,488.00
83.60%
8,482,315.00
5.89%
1,391,488.00
83.60%
0.00
14,117,979.00
712,338.00
57%
81%
2,010
4,661,759.00
3.23%
-2,730,903.00
158.58%
1,356,785.00
0.94%
1,356,785.00
0.00%
6,018,544.00
4.18%
-1,374,118.00
122.83%
117,893,074.00
117,893,074.00
81.81%
81.81%
21,315,322.00
21,315,322.00
81.92%
81.92%
2,389,134.00
2,389,134.00
144,112,067.00
1.66%
1.66%
100.00%
-3,072,886.00
-3,072,886.00
25,126,806.00
228.62%
228.62%
82.56%
35,740,487.00
80.43%
0.00
11,511,500.00
-11,511,500.00
0.00
0.00
39.69%
1,236,857.00
60.31%
964,651.00
0.00
100.00%
2,201,508.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
-13,713,008.00
0.00
-812,170.00
2,222,338.00
-16,747,516.00
2,007,412.00
1,473,481.00
-16,213,585.00
-579,495.00
-15,634,090.00
100.00%
83.68%
316.26%
182,671,001.00
2,010
75,868,159.00
70,545,135.00
5,323,024.00
5,251,208.00
7,980,353.00
0.00
13,231,561.00
0.00
-7,908,537.00
287,170.00
5,533,417.00
-13,154,784.00
13,449,189.00
9,558,917.00
-9,264,512.00
907,558.00
-10,172,070.00
76.45%
87.91%
83.36%
-73.40%
382.82%
59.84%
-27.31%
85.07%
84.59%
-75.01%
163.85%
-53.70%
ORDENAR POR LIQUIDEZ Y EXIGIBILIDAD PARA ACTIVO,PASIVO Y PATRIMONIO
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
CUENTAS
Fondos Especficos
Bancos
Caja
Bancos
Ingresos por Cobrar
TOTAL DISPONIBLE
INVERSIONES
CUENTAS POR COBRAR
CUENTAS POR COBRAR
INVERSIONES
ACTIVOS DIFERIDOS
Terrenos
Maquinaria y Equipo
Cargos Diferidos
Edificaciones
OTROS ACTIVOS
Depsitos
Otras Inversiones
Diversos
Valorizaciones
2,007
7,985,832.61
15,047,000.00
1,329,227,196.49
194,903,725.42
212,595,773.38
189,570,606.00
1,329,227,196.49
12,955,764.00
427,372,593.00
52,027,990.90
1,055,665,534.32
-11,092,154.00
87,382,346.00
22,960,937.81
-11,001,451.27
315,245,423.29
58,652,735.00
-613,554,663.52
78,447,133.57
139,332,722.47
15,727,401.00
54,936,182.24
213,695,877.00
560,000.00
762,057,213.16
117,436,939.70
130,483,120.00
137,391,897.06
801,721,830.72
21,818,963.07
1,912,392,147.95
-35,850,348.01
-127,719.53
TOTAL OTROS ACTIVOS

TOTAL ACTIVOS
1
2
12
13
7
20
16
17
3
4
5
6
10
11
14
15
18
19
CUENTAS
PASIVO CORRIENTE
CUENTAS POR PAGAR
Proveedores
OTROS PASIVOS
TOTAL PASIVO
Diversas
8
9 PATRIMONIO
RESERVAS

21 Fondos Sociales Capitalizados
22
27 TOTAL FONDOS DE DESTINACION ESPECIFICA
23 FONDOS DE DESTINACION ESPECIFICA
24 SUPERAVIT
Valorizaciones
29 Fondo para Revalorizacin de Aportes
25 TOTAL SUPERAVIT DE PATRIMONIO
26 Excedentes y/o Prdidas
Fondos de Inversin
30 TOTAL RESULTADO DEL EJERCICIO
28 TOTAL PATRIMONIO
2,007
884,419.01
124,459,383.48
65,798,588.33
28,184,264.00
34,755,094.00
300,561,362.94
168,899,974.62
781,976,458.17
372,784,913.25
12,612,088.00
4,883,900.00
11,198,413.00
108,056,423.07
155,180.51
949,316,238.69
529,615,220.14
136,136,645.00
5,443,192.00
80,574,471.73
108,150,692.89
778,228,728.10
725,544,715.10
180,000.00
1,503,953,443.20
589,404,007.15
4,925,546.96
1,912,392,147.95
63,253,432.00
40,000,000.00
420,888,747.88
83,454,511.22
6
3
4
8
1
5
2
7
11
9
12
14
13
CUENTAS
UTILIDAD BRUTA
Gastos Generales
Gastos de Personal
Gastos de Personal
Depreciaciones
Depreciaciones
Gastos Generales
2,007
1,516,236,592.35
2,798,170,409.50
7,825,412,971.44
607,474,586.13
8,529,945,738.79
666,197,977.19
195,471,269.00
32,804,687.00
43,550,794.00
666,060,953.05
118,466,194.65
417,506,086.40
O,PASIVO Y PATRIMONIO
2,006
7,950,701.00
15,823,425.00
1,895,950,028.00
184,119,456.00
184,791,605.00
199,454,566.00
1,895,950,028.00
51,284,208.00
304,387,451.00
22,182,010.00
756,402,924.00
-11,664,509.00
75,727,002.00
19,507,948.00
-11,569,126.00
19,454,600.00
38,325,767.00
-566,362,629.00
36,811,928.00
300,573,849.00
12,269,014.00
57,709,515.00
178,318,111.00
588,896.00
799,153,079.00
265,307,046.00
84,495,620.00
137,915,370.00
359,354,677.00
52,246,485.00
2,308,790,750.00
0.00
-134,310.00
2,006
0.00
34,792,740.00
105,160,000.00
0.00
30,272,397.00
286,872,588.00
201,267,687.00
733,053,529.00
492,430,608.00
10,364,379.00
4,641,506.00
10,151,604.00
23,372,755.00
19,621,920.00
843,295,671.00
419,655,072.00
159,681,927.00
70,395,990.00
92,791,611.00
89,650,243.00
741,690,402.00
672,741,910.00
189,288.00
1,414,621,600.00
540,742,690.00
5,179,705.00
2,308,790,750.00
26,980,027.00
0.00
395,372,819.00
87,760,764.00
2,006
1,311,500,103.00
2,553,741,430.00
7,420,688,549.00
547,821,908.00
8,218,396,675.00
613,697,782.00
246,857,658.00
32,334,683.00
41,585,720.00
630,106,808.00
149,276,126.00
356,415,741.00
CLASE
INDICADOR
Capital de Trabajo
Razn corriente
Inversa al ndice de solvencia
Prueba cida
Solidez
CLASE
INDICADOR
Endeudamiento total
Proteccin al pasivo total

Endeudamiento financiero
Carga financiera
Leverage financiero
Razn pasivo -capital
Leverage o apalancamiento CP
Indice de propiedad o
independencia financiera
ROTACIN
CLASE
INDICADOR
Rotacin de cartera
Rotacin de inventarios
Rotacin de activos fijos

Rotacin de activos operacionales
Rotacin de activos totales o

rotacin de la inversin
Rotacin de proveedores
Rotacin de capital
RENTABILIDAD
CLASE
INDICADOR
Margen Bruto de utilidades
Margen operacional de
rentabilidad
INDICADORES DE RENTABILIDAD
Margen neto de rentabilidad
Rentabilidad del patrimonio (ROE)

Rendimientos por Capital
SISTEMA DUPONT
CLASE
INDICADOR
SISTEMA DUPONT

(ROA)
SALUD FINANCIERA
CLASE
INDICADOR
SALUD FINANCIERA
Z de Altmans Z score Relaciona la

posible suspensin de pagos con
varias causas: Liquidez, poltica
de retencin de beneficios,
margen de utilidad, capitales
propios y volumen de ventas
BASE INDICADORES FINANCIEROS
BASE INDICADOR
BALANCE
DISPONIBLE
INVENTARIOS
CARTERA
INVERSIONES CORTO PLAZO
ACTIVOS LIQUIDOS
ACTIVO CORRIENTE
ACTIVO FIJO
ACTIVO TOTAL
PASIVO CORRIENTE
CTAS POR PAGAR
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO
PASIVO TOTAL
PASIVO A LARGO PLAZO
PATRIMONIO - CAPITAL CONTABLE
CAPITAL CONTABLE
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS
INGRESOS TOTALES
INGRESOS NO OPERACIONALES
COSTO DE VENTAS
COSTOS Y GASTOS ADMINISTRATIVOS
COSTOS Y GASTOS FINANCIEROS
COSTOS FIJOS
COSTOS VARIABLES
GASTOS DE VENTAS
UTILIDAD BRUTA
UTILIDAD OPERATIVA
UTILIDAD NETA
2010
1,365,068.00
12,382,483.00
8,870,879.00
351,969.00
1,717,037.00
22,970,399.00
34,723,958.00
182,671,001.00
18,135,295.00
18,135,295.00
4,341,703.00
14,117,979.00
38,558,934.00
2,288,344.00
126,300,752.00
17,811,315.00
89,604,518.00
75,868,159.00
287,170.00
70,545,135.00
7,980,353.00
5,533,417.00
5,251,208.00
5,323,024.00
-7,908,537.00
-10,172,070.00
-9,264,512.00
INFORMACION GENERAL
DIAS /MES
HORAS/DIA
NUMERO TRABAJADORES ASOCIADOS
30
24
42
FORMULA
INTERPRETACIN
2,009
Activo corriente pasivo corriente
Margen de seguridad que tiene la empresa para cumplir

sus obligaciones a corto plazo.
3,104,995.00
Activo corriente /Pasivo corriente
Por cada $ que tiene de deuda corriente, cunto tiene de

respaldo corriente.
1.22
( 1 (1/RC)*100)
Porcentaje en que la empresa puede disminuir el activo

corriente sin que se afecten las obligaciones corrientes.
-80.90
Activos lquidos / Pasivos corrientes
Capacidad de la empresa para cubrir pasivos a corto

plazo, de forma inmediata, sin tener que recurrir a la
venta de inventarios.
0.09
Activo Total / Pasivo Total
Capacidad de la empresa a corto y largo plazo para

demostrar su consistencia financiera.
4.74
INTERPRETACIN
2,010
Pasivo total * 100 / Activo total
Grado a apalancamiento que corresponde a la

participacin de los acreedores en los activos de la
empresa. Ms alto, mayor apalancamiento financiero de
la empresa
21.11
Patrimonio / Pasivo total
Por cada $ de los propietarios, cuntos $ hay de

inversin de los acreedores
3.74
Oblig. Fin. * 100/ Ventas netas
% que representan las obligaciones financieras de corto

y largo plazo con respecto a las ventas del periodo
24.33
Gastos financieros /Ventas netas
Porcentaje de las ventas que son dedicadas al

cubrimiento de gastos financieros
0.07
Pasivos financieros /Patrimonio
Mide el grado de compromiso del patrimonio con

entidades financieras.
0.13
Pasivo a LP /Patrimonio
Relacin entre los fondos a largo plazo que suministran

los acreedores y los que aportan los propietarios de la
empresa.
0.14
Pasivo corriente /Patrimonio
Mide el grado de compromiso del patrimonio para

atender deudas a corto plazo.
0.13
Capital /Activo total
Por cada $ invertido en la empresa, cuanto corresponde

a los propietarios
0.05
FORMULA
INTERPRETACIN
2,010
Ventas a crdito /Cuentas por cobrar

prom.
Nmero de veces que las cuentas por cobrar giran en

promedio en un periodo de tiempo. Mide cuantos das
en promedio tarda la empresa en recuperar o recaudar
su cartera o cuentas por cobrar.
FORMULA
8.55
Costo de Ventas /Inventario promedio

Ventas /Activo Fijo Bruto
Ventas /Activos operacionales
Nmero de veces en que el inventario de la empresa se

convierte en efectivo o cuentas por cobrar.
5.70
Indica por cada $ invertido en activos fijos cuanto se

puede generar en ventas.
2.18
Mide el nmero de veces que rota los activos

operacionales, es decir, por cada $ invertido en activos
operacionales, cuantos $ se generan en ventas.
1.77
Ventas /Activos totales
Mide por cada $ de activo total, cuanto fue su

contribucin a las ventas. Eficiencia de la empresa en la
utilizacin de sus activos para generar ventas.
0.42
Cuentas x Pag. * 365 /Costo de Ventas
En cuntos das la compaa paga las cuentas de sus

proveedores.
46
Ventas /Patrimonio + Pas. LP
Grado de participacin de la financiacin propia y a

largo plazo en las ventas de la empresa.
0.46
FORMULA
INTERPRETACIN
2,010
Utilidad bruta * 100 /Ventas
Muestra la capacidad de la empresa en el manejo de sus

ventas, para generar utilidades brutas.
7.02
Ut. operacional * 100 /Ventas
Rentabilidad de la empresa en desarrollo de su objeto

social. Representa cunto reporta cada $ de ventas en la
generacin de la utilidad operacional.
-10.42
Ut. neta * 100 /Ventas
Porcentaje de las ventas que generan utilidad despus

de impuestos en la empresa. Por cada $ de ventas,
cuntos pesos se generan en utilidades.
-13.41
Ut. neta * 100/Patrimonio

Utilidad para distribuir / Capital
FORMULA
(Ut. Neta/ Ventas) x (Ventas Activo)
Utilidad Neta /Activo Total
Las utilidades netas, que % representan sobre el

patrimonio. Cul es el rendimiento de la inversin del
accionista o socio.
-7.06
Monto de utilidad generada sobre el total de aportes
-1.09
INTERPRETACIN
utilidades.
2,010
-5.57
-0.06
FORMULA
INTERPRETACIN
Z = 1.2X1 + 1.4X2 + 3.3X3 + 0.6X4 + X5

X1= Ac Corr Pas. Exig. /Activo total
X2= Utilidad Ret. / Activo total
X3= Utilidad Operacional / Activo total
2,010
0.16
Pondera numricamente y suma cinco medidas de

rendimiento obteniendo un puntaje global. El puntaje
oscila entre 5 y 10. Menor a 1.8= Probabilidad alta de
quiebra; suspensin de pagos. Entre 1.8 y 3.0= Sita a la
empresa en una zona gris, riesgosa. Mayor que 3=
Posibilidad baja de quiebra o saludable.
0.03
-0.06
-0.04
X4= Vlr. Capital / Pasivo total
0.46
X5= Ventas
75,868,159
2009
300,107.00
10,200,704.00
6,477,691.00
176,373.00
476,480.00
17,154,875.00
34,723,958.00
182,671,001.00
765,095,088.00
765,095,088.00
4,341,703.00
14,117,979.00
3,627,472,227.00
2,862,377,139.00
109,432,434.00
9,552,827.00
88,409,276.00
75,868,159.00
1,099,340.00
59,033,635.00
7,015,702.00
3,311,079.00
4,014,351.00
16,834,524.00
5,804,471.00
5,462,020.00
6,949,073.00
30
24
40
2,010
4,835,104.00
0.27
-373.03
0.00
5.26
2,009
19.02
4.26
13.53
0.04
0.09
0.12
0.12
0.02
2,009
11.71
5.79
2.88
2.85
0.52
40
0.57
2,009
22.19
173.3950034
7.65
165.03559616
7.20
4.59
2.22
2,009
3.72
0.04
1.6675772938
2,009
0.49
0.02
0.04
0.04
0.34
75,868,159
PASO 1. CALCULAR UODI:

$
Ingresos Operacionales
Costo Ventas
75,868,159
70,545,135

Depreciacin
Utilidad Operativa
Impuestos pagados
13,231,561
0
0
-7,908,537
0
UODI
-7,908,537
PASO 2. IDENTIFICACION DEL CAPITAL "C" DE LA EMPRESA
Capital Neto de Trabajo

Menos : Gastos y Costos Operacin
Mas: Activos Fijos Netos
Menos: Impuestos
TOTAL CAPITAL
4,835,104
13,231,561
84,415,544
150,000
75,869,087
EVA = UODI - (Capital * CPPC )

EVA = $2.389.134 - ($ 75.869.087 * 12,25%)
EVA = $ 2.389.134 - $ 9.293.963
EVA = -$6.904.829
EL REPORTE DEL CALCULO DEL EVA QUEDARIA ASI:
Ventas Netas
75,868,159
Costo Ventas
70,545,135
13,231,561
Depreciacin
Utilidad Operativa
-7,908,537
Impuestos pagados
UODI
Costo de Capital
-7,908,537
0
EVA
-7,908,537
CALCULO CAPITAL INVERTIDO

Lado Izquierdo del Balance
Capital de Trabajo
+
4,835,104.00
Activo Fijo Neto
34,723,958.00
Otros Activos Operativos
19,384,378.00
+
Otros Activos No Operativos
187,301,703.45
Capital Invertido
207,476,387.45
DIF.
" DE LA EMPRESA
11.00%
14.00%
12.00%
12.00%
12.25%
AL INVERTIDO
Lado Derecho del Balance
Deuda Financiera
+
18,135,295.00
Patrimonio Neto
144,112,067.00
Capital Invertido
162,247,362.00
45,229,025.45
OTRA FORMA DE CALCULAR EL UODI

$
Utilidad Neta despus de impuestos

Intereses
UODI
-10,172,070
-10,172,070
Capital contable
+ incremento en equivalencias de capital + equivalente de capital
Ingreso neto ajustado de caputal contable ajustado
+ Dividendos preferentes + Acciones
+ Provisin Intereses minoritario
+ Intereses desp. De impuestos
+ Deuda
UODI = Capital
Ventas = KNT - Gast.Opr.+ Afijos netos - Impuestos
12%
9,329,000.00
0.00
18,135,295.00
27,464,295.00
4,835,104.00
13,231,561.00
84,415,544.00
150,000.00
75,869,087.00
9,104,290
- 17,012,827
-7,908,537
+
+
+
=
(1)
(2)
*
*
*
*
*
UTILIDAD A DISPOSICION DEL ACCIONISTA

Incrementos en equivalentes de capital
INGRESO NETO AJUSTADO
Dividendos Preferentes
Provisin para interes minoritario (*)
Intereses despus de Impuestos
UODI
(*) No se aplica en Colombia
(1) Se adicionan provisiones, reservas de valorizacin, impuestos diferidos, fondos de comercio
UODI
Ventas
Gastos Operacionales (1)
Impuestos (2)
Incluye depreciacin
Impuestos en efectivo a pagar sobre la Utilidad Operacional Neta
AJUSTES MAS UTILIZADOS

Valuacin y Costeo de Inventarios
Depreciacin
Utilidades Disponibles para accionistas
Inflacin
Capitalizacin y Amortizacin de Investigacin
DO DE RESULTADOS
Ventas Netas
2,600,000
Costo de Ventas
1,400,000
Gastos de Administracin
400,000
Depreciacin
150,000
Otros Gastos Operacionales
100,000
UTILIDAD OPERACIONAL
550,000
Intereses
200,000
*
*
*
*
*
UTILIDAD ANTES DE IMPU
350,000
Impuestos (40%)
UTILIDAD NETA
140,000
210,000
CAPITAL CONTABLE
Equivalentes de Capital (1)

CAPITAL CONTABLE AJUSTADO
Acciones Preferentes
Interes Minoritario
Deuda Total
CAPI TAL
diferidos, fondos de comercio
CAPITAL
=Capital Neto de Trabajo
+
Activos Fijos Netos
nal Neta
ZADOS
Mercadeo
Costos de Reestructuracin
Primas de Adquisiciones
Educacin
Desarrollo
os Netos

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Judul Asli

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TRANSHUILA LTDA

MOVIMIENTO DE PASAJEROS POR TERMINAL

CUENTAS POR COBRAR

CUENTAS POR COBRAR

TOTAL ACTIVO CORRIENTE

ACTIVO A LARGO PLAZO

CUENTAS POR COBRAR

PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO

FONDOS SOCIALES, MUTUALES Y OTROS

Fondo Reposicin Automotor

PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES

FONDOS DE DESTINACION ESPECIFICA

RESULTADOS DEL EJERCICIO

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

COSTOS Y GASTOS OPERACIONALES

UTILIDAD O PERDIDA OPERACIONAL

TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS

VAR RELATIVA 2007-2006

Inversa al ndice de solvencia

Proteccin al pasivo total

ACTIVIDAD, ROTACION O DE EFICIENCIA

Rotacin de activos totales o

Rentabilidad del patrimonio (ROE)

Rendimiento de la inversin (REI),

Rendimiento de la inversin (REI),

Z de Altmans Z score Relaciona la

BASE INDICADORES FINANCIEROS

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS

Activo corriente pasivo corriente

Margen de seguridad que tiene la empresa para cumplir

Activo corriente /Pasivo corriente

Por cada $ que tiene de deuda corriente, cunto tiene de

Porcentaje en que la empresa puede disminuir el activo

Activos lquidos / Pasivos corrientes

Capacidad de la empresa para cubrir pasivos a corto

Activo Total / Pasivo Total

Capacidad de la empresa a corto y largo plazo para

Pasivo total * 100 / Activo total

Grado a apalancamiento que corresponde a la

Patrimonio / Pasivo total

Por cada $ de los propietarios, cuntos $ hay de

Oblig. Fin. * 100/ Ventas netas

% que representan las obligaciones financieras de corto

Gastos financieros /Ventas netas

Porcentaje de las ventas que son dedicadas al

Pasivos financieros /Patrimonio

Mide el grado de compromiso del patrimonio con

Relacin entre los fondos a largo plazo que suministran

Pasivo corriente /Patrimonio

Mide el grado de compromiso del patrimonio para

Capital /Activo total

Por cada $ invertido en la empresa, cuanto corresponde

Ventas a crdito /Cuentas por cobrar

Nmero de veces que las cuentas por cobrar giran en

Costo de Ventas /Inventario promedio

Nmero de veces en que el inventario de la empresa se

Indica por cada $ invertido en activos fijos cuanto se

Mide el nmero de veces que rota los activos

Ventas /Activo Fijo Bruto

Ventas /Activos operacionales

Ventas /Activos totales

Mide por cada $ de activo total, cuanto fue su

Cuentas x Pag. * 365 /Costo de Ventas