UN MODELO DINAMICO DE
UNA ECONOMIA CERRADA
Autor: Dennis La Cotera
El modelo aqui esquematizado es una reformulacin del modelo macroeconmico dinmico de
inspiracin keynesiana que A. Argandoa, C. Gmez y F. Mochn exponen en el primer capitulo del
Volumen 1 de su popular manual de pregrado "Macroeconoma Avanzada" (p .21-34).
Este modelo se construye en base a los siguientes lineamientos (extendidos respecto a los que
propone Argandoa et.al):
La economa es cerrada.
Intervienen en la economia: Los consumidores, los inversionistas y el gobierno.
La accin de la autoridad gubernamental influye sobre la economa activamente (y en forma
contra-ciclica). Intervienen en el modelo: El gasto fiscal y la emisin de dinero.
La informacin es perfecta, completa y simtrica. Los agentes expectan las variables de su
inters exactamente.
Hay dos mercados: El de bienes y el de dinero. En el mercado de dinero los ajustes son
instantaneos y la limpieza es permanente. Contrariamente, el mercado de bienes no funciona
idealmente y en consecuencia el desajuste entre demanda y produccin es persistente.
La inflacin y el crecimiento de la produccin agregada estan determinados por las siguientes
leyes:
P @tD
P@tD
Y'@tD
Y@tD
= HY@tD - YF L
C[t] es el consumo agregado que depende linealmente del ingreso disponible y de la tasa de
inters real. Bajo previsin perfecta de precios la funcin de consumo tiene la forma:
C@tD = 0 + 1 H1 - L Y@tD + 2 i@tD -
P'@tD
P@tD
I[t] es la inversin agregada que depende linealmente del ingreso y de la tasa de inters real.
P'@tD
P@tD
de la brecha del producto (emision contra-cclica) y otra parte que depende del cambio en el precio
(emision contra-inflacionaria). Bajo previsin perfecta de precios la funcin de oferta nominal de
dinero tiene la forma:
N @tD = m0 + m1 HY@tD - YF L + m2 P'@tD
MD @tD es la demanda real de dinero que depende linealmente del ingreso y de la tasa de inters
real. Bajo previsin perfecta de precios la funcin de demanda real de dinero tiene la forma:
MD @tD = 0 + 1 Y@tD + 2 i@tD -
P'@tD
P@tD
3. Equilibrio
3.1. Mercado de dinero:
En este modelo se asume que el mercado de dinero funciona bajo condiciones competitivas por lo
que est permanentemente en equilibrio, es decir, su exceso de demanda es siempre nulo. Analticamente
tenemos:
N @tD
MD @tD -
m0
=-
P@tD
P@tD
m1 YF
+ 0 + i@tD 2 -
m1 Y@tD
P@tD
+ 1 Y@tD -
P@tD
m2 P @tD
P@tD
2 P @tD
=0
P@tD
Dados la produccin y el precio asi como los valores instrumentales para la politica monetaria,
obtenemos la tasa de inters nominal de equilibrio a partir del exceso de demanda anterior,
concluyendose:
i* @tD =
m0
P@tD 2
m1 YF
P@tD 2
0
2
m1 Y@tD
1 Y@tD
P@tD 2
P @tD
m2 P @tD
P@tD 2
P@tD
2 0
m1 2 Y@tD
P@tD 2
m0 2
P@tD 2
m1 YF 2
P@tD 2
m0 2
P@tD 2
m1 YF 2
P@tD 2
m1 2 Y@tD
2 1 Y@tD
P@tD 2
2 1 Y@tD
2
m2 2 P @tD
P@tD 2
m2 2 P @tD
P@tD 2
Y'@tD
Y@tD
= HY@tD - YF L
La primera ecuacin define que la tasa de inflacin depende de la brecha del producto. La segunda
ecuacin define que la tasa de crecimiento de la produccin depende del exceso de demanda
agregada de bienes. Ambas ecuaciones conforman el sistema de ecuaciones diferenciales
ordinarias:
K
P@tD HY@tD - YF L
P @tD
O=K
O
Y'@tD
Y@tD HYD @tD - Y@tDL
P@tD HY@tD - YF L
P @tD
O=K
O+
Y'@tD
@tD
0
m2 2 Y@tD
P@tD 2
P @tD
O
Y'@tD
2 0 Y@tD
P@tD 2
2
m1 2 Y@tD2
P@tD 2
m1 YF 2 Y@tD
P@tD 2
2 0 Y@tD
1 Y@tD2 + 1 Y@tD2 +
m0 2 Y@tD
m0 2 Y@tD
P@tD 2
P@tD 2
m1 2 Y@tD2
2 1 Y@tD2
P@tD 2
2 1 Y@tD2
1
- m2 2 Y@tD P@tD 2
0
m2 2 Y@tD
P@tD 2
-1
P @tD
O=
Y'@tD
P@tD HY@tD - YF L
O
@tD
m2 YF 2 Y@tD
2
m2 YF 2 Y@tD
2
m2 2 Y@tD2
2
m2 2 Y@tD2
2
+ @tD
m1 YF 2 Y@tD
P@tD 2
m0 2 Y@tD
m1 YF 2 Y@tD
P@tD 2
m2 YF 2 Y@tD
P@tD 2
m1 2 Y@tD2
P@tD 2
m2 2 Y@tD2
2 0 Y@tD
2 1 Y@tD2
2
2 0 Y@tD
m2 YF 2 Y@tD
P@tD 2
-
m1 2 Y@tD2
P@tD 2
2 1 Y@tD2
2